海外投資，離你不再遙遠(yuǎn)

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袁滿忠2009年1月10日浙江杭州1袁滿忠海外投資，離你不再遙遠(yuǎn)

(2)袁滿忠1袁滿忠袁滿忠2009年1月10日浙江杭州金融危機(jī)下的理財(cái)行業(yè)前景和行業(yè)發(fā)展新機(jī)遇2袁滿忠袁滿忠金融危機(jī)下的理財(cái)行業(yè)前景和行業(yè)發(fā)展新機(jī)遇2袁滿忠在金融服務(wù)界累積逾25年經(jīng)驗(yàn)曾任職國際知名基金公司、投行、券商及上市公司董事持有加拿大西安大略省大學(xué)理學(xué)學(xué)士(BSc)加拿大溫莎大學(xué)商學(xué)學(xué)士(BCommerce)及工商管理碩士學(xué)位(MBA)香港多間大學(xué)兼職講師現(xiàn)為CPF認(rèn)可財(cái)務(wù)策劃師

(CFPCM)現(xiàn)任財(cái)商人生理財(cái)顧問有限公司董事及香港御峰理財(cái)有限公司高級(jí)副總裁

袁滿忠先生3袁滿忠在金融服務(wù)界累積逾25年經(jīng)驗(yàn)袁滿忠先生3袁滿忠內(nèi)容何謂理財(cái)？一般人的理財(cái)誤區(qū)怎樣達(dá)到財(cái)務(wù)自由如何成為一個(gè)成功的理財(cái)顧問獨(dú)立理財(cái)顧問在中國的前景分散投資風(fēng)險(xiǎn)與環(huán)球投資環(huán)球投資的主要投資工具全球金融危機(jī)形勢(shì)下理財(cái)策劃4袁滿忠內(nèi)容何謂理財(cái)？4袁滿忠1.何謂理財(cái)？是透過善管理個(gè)人的財(cái)務(wù)來滿足個(gè)人人生目標(biāo)5袁滿忠1.何謂理財(cái)？是透過善管理個(gè)人的財(cái)務(wù)5袁滿忠1.理財(cái)目標(biāo)包括資本累積購屋子女教育規(guī)劃保險(xiǎn)規(guī)劃退休規(guī)劃投資規(guī)劃稅務(wù)規(guī)劃資產(chǎn)承傳規(guī)劃雇員福利規(guī)劃現(xiàn)金管理債務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)劃移民規(guī)劃…6袁滿忠1.理財(cái)目標(biāo)包括資本累積雇員福利規(guī)劃6袁滿忠2.一般人的理財(cái)誤區(qū)理財(cái)就是投資有了理財(cái)師,我就不用廢心去學(xué)習(xí)投資了理財(cái)師只給我投資意見理財(cái)是講求回報(bào)率的要理財(cái),找銀行只是富有的人才需要理財(cái)7袁滿忠2.一般人的理財(cái)誤區(qū)理財(cái)就是投資7袁滿忠3.怎樣達(dá)到財(cái)務(wù)自由財(cái)務(wù)規(guī)劃,越早開始越好視你的節(jié)約如支出盡可能將所能節(jié)約的錢放在一個(gè)特定的儲(chǔ)蓄戶口分散你的投資組合考慮你的理財(cái)方案里面的潛在支出預(yù)算案定期再評(píng)價(jià)你的投資組合再評(píng)價(jià)你的支出,如有需要就作些修正考慮你的配偶找一個(gè)有豐富經(jīng)驗(yàn)的理財(cái)師協(xié)助8袁滿忠3.怎樣達(dá)到財(cái)務(wù)自由財(cái)務(wù)規(guī)劃,越早開始越好8袁滿忠3.一個(gè)成功的儲(chǔ)蓄計(jì)劃之基礎(chǔ)

收集個(gè)人財(cái)務(wù)資料依賴你個(gè)人之財(cái)務(wù)要求評(píng)估你需要多少金額退休決定你需要儲(chǔ)蓄和怎樣找額外的儲(chǔ)蓄來源將你的儲(chǔ)蓄投資選擇一個(gè)理財(cái)師9袁滿忠3.一個(gè)成功的儲(chǔ)蓄計(jì)劃之基礎(chǔ)收集個(gè)人財(cái)務(wù)資料9袁滿忠4.如何成為一個(gè)成功的理財(cái)顧問

10袁滿忠4.如何成為一個(gè)成功的理財(cái)顧問10袁滿忠

何為顧問?何為理財(cái)顧問?怎樣才是成功的理財(cái)顧問?11袁滿忠何為顧問?11袁滿忠顧問定義以提供專業(yè)意見給一些沒有這方面知識(shí)的客戶或客戶如果自已去獲取這些專業(yè)意見研不符合經(jīng)濟(jì)原則

12袁滿忠顧問定義以提供專業(yè)意見給一些沒有這方面知識(shí)的客戶或12袁滿忠何為理財(cái)顧問

?工作性質(zhì):就風(fēng)險(xiǎn)、投資、退休及資金管理幾方面，為客戶提出策略性的建議，以助客戶達(dá)到長期、中期以及短期的理財(cái)目標(biāo)。所涉及的服務(wù)包括各項(xiàng)投資、債務(wù)分析、退休金積存、保險(xiǎn)、稅務(wù)建議以及遺產(chǎn)安排等一切與個(gè)人財(cái)務(wù)相關(guān)的服務(wù)。服務(wù)對(duì)象:一般人理財(cái)顧問=保險(xiǎn)顧問?是一個(gè)通才，不是專才13袁滿忠何為理財(cái)顧問?工作性質(zhì):就風(fēng)險(xiǎn)、投資、退休及資金管理幾方理財(cái)顧問興起1999被時(shí)代周刊選為最理想的行業(yè)之一人壽命增長人均財(cái)富增加個(gè)人金融產(chǎn)品越趨復(fù)雜14袁滿忠理財(cái)顧問興起1999被時(shí)代周刊選為最理想的行業(yè)之一14袁滿忠?guī)椭蛻簦赫J(rèn)識(shí)理財(cái)目標(biāo)及問題厘定策略以迖成目標(biāo)設(shè)計(jì)理財(cái)計(jì)劃以迖成目標(biāo)簡化客戶的生活節(jié)省客戶的時(shí)間以較低成本購買產(chǎn)品聚焦某些特定的工作及目標(biāo)是客戶的家庭財(cái)務(wù)醫(yī)生理財(cái)顧問價(jià)值15袁滿忠?guī)椭蛻簦豪碡?cái)顧問價(jià)值15袁滿忠對(duì)社會(huì)及個(gè)人的意義

有助對(duì)疏解一些人口老化引致的問題協(xié)助理財(cái)不善的人減少金融問題引發(fā)社會(huì)問題終身職業(yè)擴(kuò)闊自己圈子

16袁滿忠對(duì)社會(huì)及個(gè)人的意義有助對(duì)疏解一些人口老化引致的問題16袁滿俱備條件溝通技考有良好的專業(yè)操守有遠(yuǎn)見地為客戶策劃將來的。對(duì)各項(xiàng)的財(cái)務(wù)產(chǎn)品有廣泛的認(rèn)識(shí)，好學(xué)不倦。必須要不斷持續(xù)進(jìn)修，以培養(yǎng)專業(yè)的財(cái)務(wù)知識(shí)誠實(shí)、有創(chuàng)業(yè)精神、思想成熟、工作勤奮、態(tài)度積極17袁滿忠俱備條件溝通技考17袁滿忠事業(yè)發(fā)展那一類公司獨(dú)立投資顧問銀行保險(xiǎn)公司專業(yè)資格CFPCM(CERTIFIEDFINANCIALPLANNERCM),認(rèn)證國際金融理財(cái)師CFA(CharteredFinancialAnalyst),特許金融分析師

RFP(RegisteredFinancialPlanner),注冊(cè)財(cái)務(wù)策劃師FRM(FinancialRiskManager)18袁滿忠事業(yè)發(fā)展那一類公司18袁滿忠有利條件越來越富裕的社會(huì)有良好教育的中產(chǎn)階級(jí)人數(shù)增大接受投資和保險(xiǎn)進(jìn)行不斷改革的的資本市場(chǎng)理財(cái)產(chǎn)品多樣化高通漲時(shí)代長壽預(yù)期關(guān)注長期投資5.

理財(cái)顧問在中國19袁滿忠有利條件5.理財(cái)顧問在中國19袁滿忠歷史小于25年參與者:獨(dú)立理財(cái)顧問私人銀行商業(yè)銀行保險(xiǎn)代理證券經(jīng)紀(jì)監(jiān)管:證監(jiān)會(huì),保監(jiān)會(huì),銀監(jiān)會(huì),強(qiáng)積金計(jì)劃監(jiān)會(huì)舉例:理財(cái)顧問在香港20袁滿忠歷史小于25年舉例:理財(cái)顧問在香港20袁滿忠6.分散投資:減少風(fēng)險(xiǎn)

減少因某單一投資失敗而拖垮整個(gè)投資組合(單一投資風(fēng)險(xiǎn))不要放所有雞蛋在一籃子減少投資組合之回報(bào)波動(dòng)(波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn))21袁滿忠6.分散投資:減少風(fēng)險(xiǎn)減少因某單一投資失敗而拖垮整個(gè)投回報(bào)時(shí)間ABA+B組合6.波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)22袁滿忠回報(bào)時(shí)間ABA+B組合6.波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)22袁滿忠6.了解你的風(fēng)險(xiǎn)取向23袁滿忠6.了解你的風(fēng)險(xiǎn)取向23袁滿忠6.風(fēng)險(xiǎn)金字塔

24袁滿忠6.風(fēng)險(xiǎn)金字塔24袁滿忠4.回報(bào)最大化,同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)最小化投資組合回報(bào)%風(fēng)險(xiǎn)%25袁滿忠4.回報(bào)最大化,同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)最小化投資組合回報(bào)%風(fēng)險(xiǎn)%25袁滿忠4.環(huán)球投資與單一國家投資

減少風(fēng)險(xiǎn)而沒有犧牲回報(bào)單一國家投資組合之有效率界線

環(huán)球投資組合之有效率界線

σE(ri)26袁滿忠4.環(huán)球投資與單一國家投資減少風(fēng)險(xiǎn)而沒有犧牲回報(bào)單一國家投6.環(huán)球投資與單一國家投資

-Solnik的研究發(fā)現(xiàn)

100%80%60%40%20%0%27%11.7%美國股票環(huán)球股票股票數(shù)目01020304060風(fēng)險(xiǎn)從百份之廿七減至百份之十一點(diǎn)七風(fēng)險(xiǎn)(%)27袁滿忠6.環(huán)球投資與單一國家投資

-Solnik的研究發(fā)6.不投海外的借口:

偏重本土投資(HomeBias)主觀上熟悉的環(huán)境，自己認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)低投資問題和愛國問題不熟悉市塲運(yùn)作不同的通脹率不同的稅率缺乏信息缺乏變現(xiàn)能力外匯風(fēng)險(xiǎn)外匯管制國家風(fēng)險(xiǎn)28袁滿忠6.不投海外的借口:

偏重本土投資(HomeBias)6.環(huán)球投資日本經(jīng)驗(yàn)29袁滿忠6.環(huán)球投資日本經(jīng)驗(yàn)29袁滿忠6.環(huán)球投資臺(tái)灣經(jīng)驗(yàn)30袁滿忠6.環(huán)球投資臺(tái)灣經(jīng)驗(yàn)30袁滿忠6.環(huán)球投資中國經(jīng)驗(yàn)31袁滿忠6.環(huán)球投資中國經(jīng)驗(yàn)31袁滿忠7.環(huán)球投資的主要投資工具環(huán)球投資投什么?

股票債券外匯商品房產(chǎn)32袁滿忠7.環(huán)球投資的主要投資工具環(huán)球投資投什么?32袁滿忠7.環(huán)球投資的主要投資工具環(huán)球投資往哪里投？美國,歐洲,日本加拿大、澳洲等其他成熟的資本市場(chǎng)香港：中國重要的國際金融中心韓國、印度、巴西、俄羅斯等新興市場(chǎng)境外投資中國市場(chǎng):中國概念股，境外上市中國企業(yè)

33袁滿忠7.環(huán)球投資的主要投資工具環(huán)球投資往哪里投？33袁滿7.環(huán)球投資的主要投資工具我們建議最適合的投資對(duì)象：環(huán)球證券市場(chǎng),包括股票、債券、基金等優(yōu)點(diǎn)：

國際金融市場(chǎng)日趨一體化，單一市場(chǎng)不合時(shí)宜。資訊科技發(fā)達(dá)，跨境投資管理變得可能。完備的規(guī)管制度，成熟的國際化的金融服務(wù)商,提供專業(yè)的可靠的服務(wù)。環(huán)球投資為投資者提供更多選擇，減低風(fēng)險(xiǎn)。

34袁滿忠7.環(huán)球投資的主要投資工具我們建議最適合的投資對(duì)象：34袁7.環(huán)球投資的主要投資工具環(huán)球投資投什么?

股票債券 基金外匯商品房產(chǎn)35袁滿忠7.環(huán)球投資的主要投資工具環(huán)球投資投什么?35袁滿忠7.環(huán)球投資的主要投資工具過去30年（1971－2003）各類投資平均收益率:環(huán)球股票 13%美國標(biāo)普500 13%香港恒生指數(shù) 14%美國政府債券 8% 環(huán)球通脹 3%

36袁滿忠7.環(huán)球投資的主要投資工具過去30年（1971－2003）7.環(huán)球投資的主要投資工具如何參與環(huán)球投資？直接投資：自行買賣證券間接投資：聘用投資專才,

聘用專才原因：經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)時(shí)間與精神享受人生

37袁滿忠7.環(huán)球投資的主要投資工具如何參與環(huán)球投資？37袁滿忠認(rèn)識(shí)基金集腋成裘簡單投資法投資成本低專業(yè)投資管理信托人托管資金「單位」計(jì)價(jià)7.

海外基金投資:投資產(chǎn)品38袁滿忠認(rèn)識(shí)基金7.海外基金投資:投資產(chǎn)品38袁滿忠基金投資好處及缺點(diǎn)好處：專業(yè)管理 套現(xiàn)能力高 投資額低 安全性高分散風(fēng)險(xiǎn)選擇豐富手續(xù)簡單7.

投資產(chǎn)品缺點(diǎn)：無法自選股票不能作短炒投資金額高無法知實(shí)時(shí)知道基金價(jià)格表現(xiàn)無保證39袁滿忠基金投資好處及缺點(diǎn)7.投資產(chǎn)品缺點(diǎn)：39袁滿忠中、港基金比較海外

股資金推動(dòng)仍有升幅債另類全球市場(chǎng)區(qū)域市場(chǎng)單一國家單一行業(yè)已發(fā)展國家新興市場(chǎng)全球市場(chǎng)新興市場(chǎng)高收益對(duì)沖衍生產(chǎn)品證券化資產(chǎn)保本中國單一國家（本土）股／偏股債／偏債股債混合保本40袁滿忠中、港基金比較海外 股資金推動(dòng)仍有升幅債另類全球市場(chǎng)全球市場(chǎng)面向全球，投資組合多元化，減低投資風(fēng)險(xiǎn)種類齊全，選擇多經(jīng)驗(yàn)豐富的專家管理、專業(yè)的研究團(tuán)隊(duì)嚴(yán)明的游戲規(guī)則投資門檻底（2,000美元），無封頂流動(dòng)性強(qiáng)，隨時(shí)轉(zhuǎn)換、贖回，七天到帳良好的客戶服務(wù)海外基金的優(yōu)勢(shì)41袁滿忠面向全球，投資組合多元化，減低投資風(fēng)險(xiǎn)海外基金的優(yōu)勢(shì)41袁滿傳統(tǒng)基金對(duì)沖基金風(fēng)險(xiǎn)可以低至極高直接投資基金創(chuàng)投、私人股權(quán)另類(證券化資產(chǎn))LifeSettlement,TEP按揭抵押證券(MBS),房產(chǎn)投資信托(REIT)借貸海外基金的優(yōu)勢(shì)42袁滿忠傳統(tǒng)基金海外基金的優(yōu)勢(shì)42袁滿忠香港的優(yōu)勢(shì)國際金融中心沒有外匯管制政局穩(wěn)定法制健全稅率低高效率的銀行、律師與會(huì)計(jì)服務(wù)43袁滿忠香港的優(yōu)勢(shì)國際金融中心43袁滿忠款項(xiàng)直接存到托管銀行交易回執(zhí)月結(jié)單網(wǎng)上查詢香港監(jiān)管法律（營運(yùn)規(guī)定、不當(dāng)行為處罰）公司與客戶的帳戶分割，即使公司倒閉，客戶的資金不受影響資金安全保證香港的優(yōu)勢(shì)44袁滿忠資金安全保證香港的優(yōu)勢(shì)44袁滿忠8.全球性金融危機(jī)形勢(shì)下理財(cái)策劃458.全球性金融危機(jī)形勢(shì)下理財(cái)策劃45重要的環(huán)節(jié)設(shè)定你的目標(biāo)安全收入增長可容忍的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)間靈活性在下跌市場(chǎng)感性上的容忍度流動(dòng)性評(píng)估資產(chǎn)配置–投資風(fēng)險(xiǎn)金字塔46重要的環(huán)節(jié)設(shè)定你的目標(biāo)46全球性金融危機(jī)形勢(shì)下理財(cái)策略訂立人生目標(biāo)分散投資環(huán)球性配置分階段投資平均成本法嚴(yán)守紀(jì)律少花錢,省多些,還信用卡了解風(fēng)險(xiǎn)長線投資準(zhǔn)備換工作找專家投基金第三方理財(cái)聘用投資專才學(xué)習(xí)理財(cái)及投資47全球性金融危機(jī)形勢(shì)下理財(cái)策略訂立人生目標(biāo)了解風(fēng)險(xiǎn)47分散投資-環(huán)球性配置成熟市場(chǎng)如：美國、英國、德國、日本有經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)支持的新興市場(chǎng)如：中國、巴西、印度收入型基金如：景順新興貨幣債券基金對(duì)沖基金如：MANDiversifiedFutures

（香港證監(jiān)會(huì)認(rèn)可之對(duì)沖基金）48分散投資-環(huán)球性配置成熟市場(chǎng)48MANDiversifiedFutures

(香港證監(jiān)會(huì)認(rèn)可基金）49MANDiversifiedFutures

(香港證監(jiān)會(huì)參考網(wǎng)站

財(cái)商人生理財(cái)顧問有限公司富爸爸財(cái)商人生理財(cái)有限公司中國金融教育發(fā)展基金會(huì)星晨香港證監(jiān)會(huì).hk香港投資基金公會(huì)www.sc.invested.hk學(xué).投資50袁滿忠參考網(wǎng)站財(cái)商人生理財(cái)顧海外投資，離你不再遙遠(yuǎn)

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袁滿忠2009年1月10日浙江杭州51袁滿忠海外投資，離你不再遙遠(yuǎn)

(2)袁滿忠1袁滿忠袁滿忠2009年1月10日浙江杭州金融危機(jī)下的理財(cái)行業(yè)前景和行業(yè)發(fā)展新機(jī)遇52袁滿忠袁滿忠金融危機(jī)下的理財(cái)行業(yè)前景和行業(yè)發(fā)展新機(jī)遇2袁滿忠在金融服務(wù)界累積逾25年經(jīng)驗(yàn)曾任職國際知名基金公司、投行、券商及上市公司董事持有加拿大西安大略省大學(xué)理學(xué)學(xué)士(BSc)加拿大溫莎大學(xué)商學(xué)學(xué)士(BCommerce)及工商管理碩士學(xué)位(MBA)香港多間大學(xué)兼職講師現(xiàn)為CPF認(rèn)可財(cái)務(wù)策劃師

(CFPCM)現(xiàn)任財(cái)商人生理財(cái)顧問有限公司董事及香港御峰理財(cái)有限公司高級(jí)副總裁

袁滿忠先生53袁滿忠在金融服務(wù)界累積逾25年經(jīng)驗(yàn)袁滿忠先生3袁滿忠內(nèi)容何謂理財(cái)？一般人的理財(cái)誤區(qū)怎樣達(dá)到財(cái)務(wù)自由如何成為一個(gè)成功的理財(cái)顧問獨(dú)立理財(cái)顧問在中國的前景分散投資風(fēng)險(xiǎn)與環(huán)球投資環(huán)球投資的主要投資工具全球金融危機(jī)形勢(shì)下理財(cái)策劃54袁滿忠內(nèi)容何謂理財(cái)？4袁滿忠1.何謂理財(cái)？是透過善管理個(gè)人的財(cái)務(wù)來滿足個(gè)人人生目標(biāo)55袁滿忠1.何謂理財(cái)？是透過善管理個(gè)人的財(cái)務(wù)5袁滿忠1.理財(cái)目標(biāo)包括資本累積購屋子女教育規(guī)劃保險(xiǎn)規(guī)劃退休規(guī)劃投資規(guī)劃稅務(wù)規(guī)劃資產(chǎn)承傳規(guī)劃雇員福利規(guī)劃現(xiàn)金管理債務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)劃移民規(guī)劃…56袁滿忠1.理財(cái)目標(biāo)包括資本累積雇員福利規(guī)劃6袁滿忠2.一般人的理財(cái)誤區(qū)理財(cái)就是投資有了理財(cái)師,我就不用廢心去學(xué)習(xí)投資了理財(cái)師只給我投資意見理財(cái)是講求回報(bào)率的要理財(cái),找銀行只是富有的人才需要理財(cái)57袁滿忠2.一般人的理財(cái)誤區(qū)理財(cái)就是投資7袁滿忠3.怎樣達(dá)到財(cái)務(wù)自由財(cái)務(wù)規(guī)劃,越早開始越好視你的節(jié)約如支出盡可能將所能節(jié)約的錢放在一個(gè)特定的儲(chǔ)蓄戶口分散你的投資組合考慮你的理財(cái)方案里面的潛在支出預(yù)算案定期再評(píng)價(jià)你的投資組合再評(píng)價(jià)你的支出,如有需要就作些修正考慮你的配偶找一個(gè)有豐富經(jīng)驗(yàn)的理財(cái)師協(xié)助58袁滿忠3.怎樣達(dá)到財(cái)務(wù)自由財(cái)務(wù)規(guī)劃,越早開始越好8袁滿忠3.一個(gè)成功的儲(chǔ)蓄計(jì)劃之基礎(chǔ)

收集個(gè)人財(cái)務(wù)資料依賴你個(gè)人之財(cái)務(wù)要求評(píng)估你需要多少金額退休決定你需要儲(chǔ)蓄和怎樣找額外的儲(chǔ)蓄來源將你的儲(chǔ)蓄投資選擇一個(gè)理財(cái)師59袁滿忠3.一個(gè)成功的儲(chǔ)蓄計(jì)劃之基礎(chǔ)收集個(gè)人財(cái)務(wù)資料9袁滿忠4.如何成為一個(gè)成功的理財(cái)顧問

60袁滿忠4.如何成為一個(gè)成功的理財(cái)顧問10袁滿忠

何為顧問?何為理財(cái)顧問?怎樣才是成功的理財(cái)顧問?61袁滿忠何為顧問?11袁滿忠顧問定義以提供專業(yè)意見給一些沒有這方面知識(shí)的客戶或客戶如果自已去獲取這些專業(yè)意見研不符合經(jīng)濟(jì)原則

62袁滿忠顧問定義以提供專業(yè)意見給一些沒有這方面知識(shí)的客戶或12袁滿忠何為理財(cái)顧問

?工作性質(zhì):就風(fēng)險(xiǎn)、投資、退休及資金管理幾方面，為客戶提出策略性的建議，以助客戶達(dá)到長期、中期以及短期的理財(cái)目標(biāo)。所涉及的服務(wù)包括各項(xiàng)投資、債務(wù)分析、退休金積存、保險(xiǎn)、稅務(wù)建議以及遺產(chǎn)安排等一切與個(gè)人財(cái)務(wù)相關(guān)的服務(wù)。服務(wù)對(duì)象:一般人理財(cái)顧問=保險(xiǎn)顧問?是一個(gè)通才，不是專才63袁滿忠何為理財(cái)顧問?工作性質(zhì):就風(fēng)險(xiǎn)、投資、退休及資金管理幾方理財(cái)顧問興起1999被時(shí)代周刊選為最理想的行業(yè)之一人壽命增長人均財(cái)富增加個(gè)人金融產(chǎn)品越趨復(fù)雜64袁滿忠理財(cái)顧問興起1999被時(shí)代周刊選為最理想的行業(yè)之一14袁滿忠?guī)椭蛻簦赫J(rèn)識(shí)理財(cái)目標(biāo)及問題厘定策略以迖成目標(biāo)設(shè)計(jì)理財(cái)計(jì)劃以迖成目標(biāo)簡化客戶的生活節(jié)省客戶的時(shí)間以較低成本購買產(chǎn)品聚焦某些特定的工作及目標(biāo)是客戶的家庭財(cái)務(wù)醫(yī)生理財(cái)顧問價(jià)值65袁滿忠?guī)椭蛻簦豪碡?cái)顧問價(jià)值15袁滿忠對(duì)社會(huì)及個(gè)人的意義

有助對(duì)疏解一些人口老化引致的問題協(xié)助理財(cái)不善的人減少金融問題引發(fā)社會(huì)問題終身職業(yè)擴(kuò)闊自己圈子

66袁滿忠對(duì)社會(huì)及個(gè)人的意義有助對(duì)疏解一些人口老化引致的問題16袁滿俱備條件溝通技考有良好的專業(yè)操守有遠(yuǎn)見地為客戶策劃將來的。對(duì)各項(xiàng)的財(cái)務(wù)產(chǎn)品有廣泛的認(rèn)識(shí)，好學(xué)不倦。必須要不斷持續(xù)進(jìn)修，以培養(yǎng)專業(yè)的財(cái)務(wù)知識(shí)誠實(shí)、有創(chuàng)業(yè)精神、思想成熟、工作勤奮、態(tài)度積極67袁滿忠俱備條件溝通技考17袁滿忠事業(yè)發(fā)展那一類公司獨(dú)立投資顧問銀行保險(xiǎn)公司專業(yè)資格CFPCM(CERTIFIEDFINANCIALPLANNERCM),認(rèn)證國際金融理財(cái)師CFA(CharteredFinancialAnalyst),特許金融分析師

RFP(RegisteredFinancialPlanner),注冊(cè)財(cái)務(wù)策劃師FRM(FinancialRiskManager)68袁滿忠事業(yè)發(fā)展那一類公司18袁滿忠有利條件越來越富裕的社會(huì)有良好教育的中產(chǎn)階級(jí)人數(shù)增大接受投資和保險(xiǎn)進(jìn)行不斷改革的的資本市場(chǎng)理財(cái)產(chǎn)品多樣化高通漲時(shí)代長壽預(yù)期關(guān)注長期投資5.

理財(cái)顧問在中國69袁滿忠有利條件5.理財(cái)顧問在中國19袁滿忠歷史小于25年參與者:獨(dú)立理財(cái)顧問私人銀行商業(yè)銀行保險(xiǎn)代理證券經(jīng)紀(jì)監(jiān)管:證監(jiān)會(huì),保監(jiān)會(huì),銀監(jiān)會(huì),強(qiáng)積金計(jì)劃監(jiān)會(huì)舉例:理財(cái)顧問在香港70袁滿忠歷史小于25年舉例:理財(cái)顧問在香港20袁滿忠6.分散投資:減少風(fēng)險(xiǎn)

減少因某單一投資失敗而拖垮整個(gè)投資組合(單一投資風(fēng)險(xiǎn))不要放所有雞蛋在一籃子減少投資組合之回報(bào)波動(dòng)(波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn))71袁滿忠6.分散投資:減少風(fēng)險(xiǎn)減少因某單一投資失敗而拖垮整個(gè)投回報(bào)時(shí)間ABA+B組合6.波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)72袁滿忠回報(bào)時(shí)間ABA+B組合6.波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)22袁滿忠6.了解你的風(fēng)險(xiǎn)取向73袁滿忠6.了解你的風(fēng)險(xiǎn)取向23袁滿忠6.風(fēng)險(xiǎn)金字塔

74袁滿忠6.風(fēng)險(xiǎn)金字塔24袁滿忠4.回報(bào)最大化,同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)最小化投資組合回報(bào)%風(fēng)險(xiǎn)%75袁滿忠4.回報(bào)最大化,同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)最小化投資組合回報(bào)%風(fēng)險(xiǎn)%25袁滿忠4.環(huán)球投資與單一國家投資

減少風(fēng)險(xiǎn)而沒有犧牲回報(bào)單一國家投資組合之有效率界線

環(huán)球投資組合之有效率界線

σE(ri)76袁滿忠4.環(huán)球投資與單一國家投資減少風(fēng)險(xiǎn)而沒有犧牲回報(bào)單一國家投6.環(huán)球投資與單一國家投資

-Solnik的研究發(fā)現(xiàn)

100%80%60%40%20%0%27%11.7%美國股票環(huán)球股票股票數(shù)目01020304060風(fēng)險(xiǎn)從百份之廿七減至百份之十一點(diǎn)七風(fēng)險(xiǎn)(%)77袁滿忠6.環(huán)球投資與單一國家投資

-Solnik的研究發(fā)6.不投海外的借口:

偏重本土投資(HomeBias)主觀上熟悉的環(huán)境，自己認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)低投資問題和愛國問題不熟悉市塲運(yùn)作不同的通脹率不同的稅率缺乏信息缺乏變現(xiàn)能力外匯風(fēng)險(xiǎn)外匯管制國家風(fēng)險(xiǎn)78袁滿忠6.不投海外的借口:

偏重本土投資(HomeBias)6.環(huán)球投資日本經(jīng)驗(yàn)79袁滿忠6.環(huán)球投資日本經(jīng)驗(yàn)29袁滿忠6.環(huán)球投資臺(tái)灣經(jīng)驗(yàn)80袁滿忠6.環(huán)球投資臺(tái)灣經(jīng)驗(yàn)30袁滿忠6.環(huán)球投資中國經(jīng)驗(yàn)81袁滿忠6.環(huán)球投資中國經(jīng)驗(yàn)31袁滿忠7.環(huán)球投資的主要投資工具環(huán)球投資投什么?

股票債券外匯商品房產(chǎn)82袁滿忠7.環(huán)球投資的主要投資工具環(huán)球投資投什么?32袁滿忠7.環(huán)球投資的主要投資工具環(huán)球投資往哪里投？美國,歐洲,日本加拿大、澳洲等其他成熟的資本市場(chǎng)香港：中國重要的國際金融中心韓國、印度、巴西、俄羅斯等新興市場(chǎng)境外投資中國市場(chǎng):中國概念股，境外上市中國企業(yè)

83袁滿忠7.環(huán)球投資的主要投資工具環(huán)球投資往哪里投？33袁滿7.環(huán)球投資的主要投資工具我們建議最適合的投資對(duì)象：環(huán)球證券市場(chǎng),包括股票、債券、基金等優(yōu)點(diǎn)：

國際金融市場(chǎng)日趨一體化，單一市場(chǎng)不合時(shí)宜。資訊科技發(fā)達(dá)，跨境投資管理變得可能。完備的規(guī)管制度，成熟的國際化的金融服務(wù)商,提供專業(yè)的可靠的服務(wù)。環(huán)球投資為投資者提供更多選擇，減低風(fēng)險(xiǎn)。

84袁滿忠7.環(huán)球投資的主要投資工具我們建議最適合的投資對(duì)象：34袁7.環(huán)球投資的主要投資工具環(huán)球投資投什么?

股票債券 基金外匯商品房產(chǎn)85袁滿忠7.環(huán)球投資的主要投資工具環(huán)球投資投什么?35袁滿忠7.環(huán)球投資的主要投資工具過去30年（1971－2003）各類投資平均收益率:環(huán)球股票 13%美國標(biāo)普500 13%香港恒生指數(shù) 14%美國政府債券 8% 環(huán)球通脹 3%

86袁滿忠7.環(huán)球投資的主要投資工具過去30年（1971－2003）7.環(huán)球投資的主要投資工具如何參與環(huán)球投資？直接投資：自行買賣證券間接投資：聘用投資專才,

聘用專才原因：經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)時(shí)間與精神享受人生

87袁滿忠7.環(huán)球投資的主要投資工具如何參與環(huán)球投資？37袁滿忠認(rèn)識(shí)基金集腋成裘簡單投資法投資成本低專業(yè)投資管理信托人托管資金「單位」計(jì)價(jià)7.

海外基金投資:投資產(chǎn)品88袁滿忠認(rèn)識(shí)基金7.海外基金投資:投資產(chǎn)品38袁滿忠基金投資好處及缺點(diǎn)好處：專業(yè)管理 套現(xiàn)能力高 投資額低 安全性高分散風(fēng)險(xiǎn)選擇豐富手續(xù)簡單7.

投資產(chǎn)品缺點(diǎn)：無法自選股票不能作短炒投資金額高無法知實(shí)時(shí)知道基金價(jià)格表現(xiàn)無保證89袁滿忠基金投資好處及缺點(diǎn)7.投資產(chǎn)品缺點(diǎn)：39袁滿忠中、港基金比較海外

股資金推動(dòng)仍有升幅債另類全球市場(chǎng)區(qū)域市場(chǎng)單一國家單一行業(yè)已發(fā)展國家新興市場(chǎng)全球市場(chǎng)新興市場(chǎng)高收益對(duì)沖衍生產(chǎn)品證券化資產(chǎn)保本中國單一國家（本土）股／偏股債／偏債股債混合保本90袁滿忠