探索構(gòu)建金融機(jī)構(gòu)氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試體系導(dǎo)語(yǔ)：氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試建立在長(zhǎng)達(dá)幾十年甚至上百年的氣溫上升情景分析基礎(chǔ)上，涵蓋全球數(shù)千個(gè)情景指標(biāo)，時(shí)間跨度長(zhǎng)、工作量大，傳統(tǒng)量化分析方法很難滿(mǎn)足分析要求。同時(shí)，氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試不再局限于金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，綜合了氣候變化、宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)政策、企業(yè)轉(zhuǎn)型等動(dòng)態(tài)交叉影響，對(duì)模型提出了很高的要求。金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)敞口涉及行業(yè)眾多，不同行業(yè)對(duì)氣候、政策和技術(shù)的敏感性差異巨大，需要深入行業(yè)分析領(lǐng)域，逐個(gè)推演轉(zhuǎn)型路徑。碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)下，金融機(jī)構(gòu)肩負(fù)著支持經(jīng)濟(jì)社會(huì)綠色低碳轉(zhuǎn)型、防范氣候風(fēng)險(xiǎn)等重要?dú)v史使命。目前我國(guó)在氣候風(fēng)險(xiǎn)定量分析領(lǐng)域處于起步階段，為了有效預(yù)估氣候風(fēng)險(xiǎn)的影響，金融機(jī)構(gòu)要借鑒國(guó)際組織和同業(yè)領(lǐng)先實(shí)踐，探索和構(gòu)建氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試體系，為助力實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)貢獻(xiàn)金融力量。氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試的背景和意義近年來(lái)，全球極端天氣、洪水、海平面上升等物理風(fēng)險(xiǎn)加劇，高碳排放行業(yè)轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)增大，由此引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)日益突出。國(guó)際組織和一些經(jīng)濟(jì)體已經(jīng)意識(shí)到開(kāi)展氣候風(fēng)險(xiǎn)分析和評(píng)估的重要性，并發(fā)布相關(guān)指引或監(jiān)管規(guī)則。從國(guó)內(nèi)看，1951—2020年中國(guó)地表年平均氣溫上升較快，升溫速率為0.26℃/10年，極端強(qiáng)降水、高溫事件自20世紀(jì)90年代中期以來(lái)明顯增多。我國(guó)“雙碳”目標(biāo)提出后，高碳行業(yè)如何轉(zhuǎn)型，面臨的影響是什么，氣候物理風(fēng)險(xiǎn)對(duì)債務(wù)人償債能力和押品的影響有多大？諸如此類(lèi)問(wèn)題，成為金融機(jī)構(gòu)關(guān)注的焦點(diǎn)。由于氣候變化具有高度的不確定性，對(duì)金融體系的影響具有長(zhǎng)期性和非線性特征，信用評(píng)級(jí)等傳統(tǒng)量化分析工具很難發(fā)揮作用。因此，氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試成為識(shí)別和量化氣候風(fēng)險(xiǎn)的核心手段，通過(guò)假設(shè)各種未來(lái)可能發(fā)生的壓力情景，前瞻性地分析金融機(jī)構(gòu)未來(lái)的氣候風(fēng)險(xiǎn)敞口及無(wú)法利用歷史數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)的潛在損失，以此來(lái)評(píng)估金融體系和金融機(jī)構(gòu)的韌性，提出針對(duì)性的應(yīng)對(duì)策略。隨著“雙碳”工作的深入推進(jìn)，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)亟需建立氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試體系，這不僅可以評(píng)估金融機(jī)構(gòu)自身的經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健性，滿(mǎn)足《巴黎協(xié)定》關(guān)于“資金流動(dòng)要符合溫室氣體低排放和氣候適應(yīng)型發(fā)展路徑”的倡議要求，也可以為助力實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)貢獻(xiàn)一份力量。氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試的挑戰(zhàn)國(guó)外金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試通常以《巴黎協(xié)定》為導(dǎo)向，多著眼于有序和無(wú)序轉(zhuǎn)型情景，并基于假設(shè)情景建立模型，評(píng)估實(shí)現(xiàn)控制2度或1.5度溫升目標(biāo)下社會(huì)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的變化。這些變化通過(guò)模型以量化指標(biāo)的形式輸出，以此評(píng)估對(duì)各行業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響。我國(guó)大型商業(yè)銀行正在強(qiáng)化對(duì)高碳行業(yè)的研究分析，在壓力測(cè)試中系統(tǒng)性地考慮氣候變化因素。2021年7月以來(lái)，中國(guó)人民銀行組織部分銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，開(kāi)展對(duì)一些重點(diǎn)領(lǐng)域的氣候風(fēng)險(xiǎn)敏感性壓力測(cè)試，充分評(píng)估銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)下應(yīng)對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn)的能力?？傮w來(lái)看，當(dāng)前我國(guó)金融機(jī)構(gòu)氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試的實(shí)踐仍處于醞釀和嘗試階段，還存在著多方面的挑戰(zhàn)。金融機(jī)構(gòu)認(rèn)知存在局限性，治理機(jī)制不健全。由于氣候變化帶來(lái)的影響超出了傳統(tǒng)認(rèn)知范圍，加之氣候風(fēng)險(xiǎn)理念在金融領(lǐng)域的普及尚未全面展開(kāi)，許多金融機(jī)構(gòu)對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試缺乏了解或正處于認(rèn)知過(guò)程中，影響了資源和人力的投入。治理方面，一些機(jī)構(gòu)在氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試工作開(kāi)展中，缺乏完善的治理結(jié)構(gòu)和管理職責(zé)，董事會(huì)和高級(jí)管理層參與不夠，對(duì)于氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試由環(huán)境、社會(huì)和治理（ESG）部門(mén)牽頭，還是風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)牽頭等問(wèn)題爭(zhēng)論不休。人員方面，氣候轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)涉及政策、技術(shù)、模型、數(shù)據(jù)等不同背景專(zhuān)家人才，物理風(fēng)險(xiǎn)涉及高溫、降水等氣候因素，運(yùn)行規(guī)律復(fù)雜，融合氣象學(xué)、地球物理學(xué)等跨領(lǐng)域?qū)W科知識(shí)，金融機(jī)構(gòu)在人力儲(chǔ)備和知識(shí)儲(chǔ)備方面往往難以滿(mǎn)足要求。氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試整體技術(shù)難度較高。氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試建立在長(zhǎng)達(dá)幾十年甚至上百年的氣溫上升情景分析基礎(chǔ)上，涵蓋全球數(shù)千個(gè)情景指標(biāo)，時(shí)間跨度長(zhǎng)、工作量大，傳統(tǒng)量化分析方法很難滿(mǎn)足分析要求。同時(shí)，氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試不再局限于金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，而是一種交叉分析測(cè)試，綜合了氣候變化、宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)政策、企業(yè)轉(zhuǎn)型等動(dòng)態(tài)交叉影響，對(duì)模型提出了很高的要求。金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)敞口涉及行業(yè)眾多，不同行業(yè)對(duì)氣候、政策和技術(shù)的敏感性差異巨大，因此需要深入行業(yè)分析領(lǐng)域，逐個(gè)推演轉(zhuǎn)型路徑。氣候風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)路徑探索剛剛起步，經(jīng)驗(yàn)積累不足。氣候風(fēng)險(xiǎn)包括轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)和物理風(fēng)險(xiǎn)，轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的難點(diǎn)在于不同行業(yè)的轉(zhuǎn)型特點(diǎn)各異，需要建立行業(yè)轉(zhuǎn)型與政策、宏觀經(jīng)濟(jì)、企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)、評(píng)級(jí)之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系；物理風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)涉及山火、熱浪、冷浪、洪水、水資源短缺、海平面上升、臺(tái)風(fēng)等氣候?yàn)?zāi)害，難點(diǎn)在于建立氣候因素、資產(chǎn)損失、押品減值、投資損失間的傳導(dǎo)路徑。由于金融機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)路徑的理論認(rèn)識(shí)不足，實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)需要在積累上不斷探索。盡管央行與監(jiān)管機(jī)構(gòu)綠色金融網(wǎng)絡(luò)（CentralBanksandSupervisorsNetworkforGreeningtheFinancialSystem，NGFS）提供了理論支持，由于不同金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品、行業(yè)和區(qū)域特點(diǎn)各異，選擇恰當(dāng)且有效的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)路徑仍需大量研究和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。氣候風(fēng)險(xiǎn)歷史數(shù)據(jù)不足，標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一。數(shù)據(jù)獲取方面，目前金融機(jī)構(gòu)對(duì)情景分析、碳核算、轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)和物理風(fēng)險(xiǎn)等相關(guān)數(shù)據(jù)的認(rèn)識(shí)和掌握有限。以轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)為例，目前國(guó)內(nèi)對(duì)于轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)缺乏披露，基本依賴(lài)于外部數(shù)據(jù)供應(yīng)商，在數(shù)據(jù)收集頻率、覆蓋范圍、數(shù)據(jù)核驗(yàn)、數(shù)據(jù)質(zhì)量、未來(lái)可持續(xù)獲取性等方面都存在不足，數(shù)據(jù)缺失難以在短期內(nèi)補(bǔ)足。數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)方面，目前我國(guó)對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)收集、數(shù)據(jù)質(zhì)量管理缺乏明確的準(zhǔn)則和標(biāo)準(zhǔn)。以碳排放數(shù)據(jù)為例，盡管我國(guó)出臺(tái)了多個(gè)重點(diǎn)行業(yè)的碳排放核算方法，但在企業(yè)層面，面臨著核算成本高、核算流程復(fù)雜的困境，且缺乏對(duì)不同資產(chǎn)碳排放的匯總方法；在金融機(jī)構(gòu)層面，缺乏將客戶(hù)碳排放對(duì)應(yīng)到自身敞口的具體標(biāo)準(zhǔn)。借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)完善金融機(jī)構(gòu)氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試體系氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試治理機(jī)制。TCFD（TaskForceonClimate-relatedFinancialDisclosure）是金融穩(wěn)定理事會(huì)主導(dǎo)成立的氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露工作組，旨在落實(shí)《巴黎協(xié)定》要求，為氣候風(fēng)險(xiǎn)的管理和披露工作提供建議。TCFD將氣候風(fēng)險(xiǎn)治理作為一項(xiàng)重要的披露內(nèi)容，在其發(fā)布的《情景分析指南》中提出情景分析和壓力測(cè)試需要定義良好的治理角色。TCFD建議由首席執(zhí)行官負(fù)責(zé)成立指導(dǎo)小組，對(duì)壓力測(cè)試進(jìn)行監(jiān)督，并成立多學(xué)科知識(shí)的專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)，負(fù)責(zé)開(kāi)發(fā)和實(shí)施。從同業(yè)實(shí)踐來(lái)看，國(guó)際領(lǐng)先銀行已經(jīng)建立了氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試治理機(jī)制。巴克萊銀行的實(shí)踐。2019年開(kāi)始，巴克萊銀行董事會(huì)將氣候和環(huán)境問(wèn)題納入職責(zé)范圍。董事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)是最高等級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)審議具有實(shí)質(zhì)性影響的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)議題，包括氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試方法及結(jié)果。首席風(fēng)險(xiǎn)官負(fù)責(zé)應(yīng)對(duì)氣候相關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)。巴克萊銀行于2020年7月任命了氣候風(fēng)險(xiǎn)負(fù)責(zé)人，負(fù)責(zé)落實(shí)氣候風(fēng)險(xiǎn)管理，包括建立氣候風(fēng)險(xiǎn)治理、制定壓力測(cè)試方法、完善碳排放建模路徑?；ㄆ煦y行的實(shí)踐。2020年，花旗銀行任命了氣候風(fēng)險(xiǎn)負(fù)責(zé)人，負(fù)責(zé)監(jiān)督氣候風(fēng)險(xiǎn)管理，并將氣候風(fēng)險(xiǎn)納入風(fēng)險(xiǎn)管理框架、政策和流程中，成立了由高級(jí)管理層組成的氣候風(fēng)險(xiǎn)咨詢(xún)理事會(huì)，由氣候風(fēng)險(xiǎn)負(fù)責(zé)人擔(dān)任理事會(huì)主席，為氣候風(fēng)險(xiǎn)管理提供指導(dǎo)和支持。氣候風(fēng)險(xiǎn)負(fù)責(zé)人還負(fù)責(zé)組建氣候風(fēng)險(xiǎn)工作組，該工作組由來(lái)自信用、市場(chǎng)、操作、法律合規(guī)、政府事務(wù)以及可持續(xù)發(fā)展和ESG等部門(mén)的專(zhuān)業(yè)人才組成，負(fù)責(zé)管理氣候風(fēng)險(xiǎn)管理和壓力測(cè)試的整個(gè)流程。綜上，完善的治理機(jī)制是氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試的重要保障。一般而言，董事會(huì)要對(duì)本機(jī)構(gòu)氣候風(fēng)險(xiǎn)管理及壓力測(cè)試負(fù)最終責(zé)任，還要由高級(jí)管理層牽頭成立專(zhuān)門(mén)的氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試團(tuán)隊(duì)，并定期向董事會(huì)匯報(bào)壓力測(cè)試工作進(jìn)展。資產(chǎn)組合分析。面對(duì)復(fù)雜的氣候系統(tǒng)和經(jīng)濟(jì)金融體系，為厘清研究邊界，聚焦重點(diǎn)，金融機(jī)構(gòu)必須引入資產(chǎn)組合分析，根據(jù)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)分布，識(shí)別氣候敏感的行業(yè)和區(qū)域，有針對(duì)性地開(kāi)展壓力測(cè)試工作。一方面，加強(qiáng)行業(yè)分析。行業(yè)分析主要關(guān)注金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)組合中高碳排放行業(yè)的范圍和特征。目前，TCFD、英國(guó)審慎監(jiān)管局、香港金融管理局均設(shè)定了高排放行業(yè)范圍，金融機(jī)構(gòu)在開(kāi)展行業(yè)分析過(guò)程中，可以參考相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)參考金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部采集的客戶(hù)碳排放、能源消耗數(shù)據(jù)及信貸敞口數(shù)據(jù)，有針對(duì)性地確定本機(jī)構(gòu)高排放行業(yè)的范圍，并分析行業(yè)間的排放水平和轉(zhuǎn)型趨勢(shì)差異。另一方面，做好區(qū)域分析。區(qū)域分析主要關(guān)注金融機(jī)構(gòu)受物理風(fēng)險(xiǎn)影響的大小。按照經(jīng)緯度劃分的地理區(qū)域，分析洪水、森林火災(zāi)、臺(tái)風(fēng)等在不同地域出現(xiàn)的可能性，以及金融機(jī)構(gòu)實(shí)物資產(chǎn)和押品受氣候?yàn)?zāi)害影響的損失大小。因此，資產(chǎn)組合分析是氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試的起點(diǎn)，主要是識(shí)別氣候風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源，所涉及的傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別，以及確定氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試的范圍。情景設(shè)計(jì)。氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力情景設(shè)計(jì)過(guò)程中，應(yīng)充分立足風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源，對(duì)于物理風(fēng)險(xiǎn)，壓力情景應(yīng)主要考慮極端氣候、海平面上升等情況，而對(duì)于轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)，則應(yīng)主要考慮政策變化和技術(shù)進(jìn)步。為解決情景生成問(wèn)題，2021年6月，NGFS發(fā)布了氣候情景分析指南，提供了有序轉(zhuǎn)型、無(wú)序轉(zhuǎn)型和全球變暖共3組、6個(gè)參考情景，詳見(jiàn)下表所示，時(shí)間跨度從2020—2100年，是金融機(jī)構(gòu)制定行業(yè)通用情景的參考工具。NGFS發(fā)布的全球參考情景NGFS情景主要由綜合評(píng)估模型（IAM）產(chǎn)生。該模型基于《巴黎協(xié)定》溫控目標(biāo)，綜合考慮宏觀經(jīng)濟(jì)與能源結(jié)構(gòu)、溫室氣體排放與氣溫變化、農(nóng)作物種植與土地使用、自然資源、人口變化、自然災(zāi)害等多個(gè)板塊的相互作用與關(guān)聯(lián)影響，基于全球消費(fèi)福祉最大化原則，通過(guò)動(dòng)態(tài)均衡建模與運(yùn)算，推導(dǎo)出從當(dāng)前到2100年，全球40多個(gè)主要經(jīng)濟(jì)體在能源、經(jīng)濟(jì)、行業(yè)轉(zhuǎn)型、碳排放和碳價(jià)格等方面400余個(gè)指標(biāo)的變化數(shù)據(jù)。NGFS情景已廣泛被英國(guó)審慎監(jiān)管局、歐洲中央銀行、香港金融管理局等監(jiān)管機(jī)構(gòu)所采用，作為情景分析的基礎(chǔ)，用以評(píng)估氣候風(fēng)險(xiǎn)的潛在影響?？梢?jiàn)，情景設(shè)計(jì)是氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試的重點(diǎn)。NGFS情景是金融機(jī)構(gòu)制定行業(yè)通用情景的參考工具，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)要以NGFS情景為參考，綜合考慮我國(guó)實(shí)際情況，對(duì)NGFS數(shù)據(jù)修正和填補(bǔ)后，生成更具針對(duì)性的情景。風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)路徑。從國(guó)際研究看，巴塞爾委員會(huì)報(bào)告了氣候風(fēng)險(xiǎn)如何通過(guò)宏微觀途徑影響銀行金融風(fēng)險(xiǎn)，如客戶(hù)償債能力下降、抵押品損毀或貶值帶來(lái)的信用風(fēng)險(xiǎn)；受氣候影響銀行資產(chǎn)價(jià)值出現(xiàn)下降或波動(dòng)形成的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；銀行可獲取資金少于預(yù)期帶來(lái)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；銀行業(yè)務(wù)中斷造成的操作風(fēng)險(xiǎn)，以及持有資產(chǎn)不適應(yīng)社會(huì)向可持續(xù)發(fā)展轉(zhuǎn)型引發(fā)的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等。從建模實(shí)踐看，在轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)建模中，可將能耗管控、碳價(jià)上升、能源價(jià)格波動(dòng)、低碳投資增加等壓力情景，傳導(dǎo)至受壓企業(yè)的產(chǎn)量、成本、價(jià)格、資本支出等經(jīng)營(yíng)要素，從而預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表和關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化，并通過(guò)評(píng)級(jí)模型，預(yù)測(cè)客戶(hù)在壓力情景下的預(yù)期損失。此外，對(duì)燃煤發(fā)電等重點(diǎn)轉(zhuǎn)型行業(yè)，可加入更具針對(duì)性的傳導(dǎo)分析，如考慮企業(yè)規(guī)模、清潔能源發(fā)電的替代路徑、碳捕捉技術(shù)的資本投入等。在物理風(fēng)險(xiǎn)建模中，通常使用全球變暖情景，基于洪水、臺(tái)風(fēng)、火災(zāi)等氣候?yàn)?zāi)害歷史數(shù)據(jù)，預(yù)測(cè)全國(guó)各經(jīng)緯度區(qū)域內(nèi)未來(lái)物理風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的頻率和損失。上述影響傳導(dǎo)至金融機(jī)構(gòu)，可進(jìn)一步分析金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)和押品的價(jià)值變化，并預(yù)測(cè)信用風(fēng)險(xiǎn)的損失大小。綜上，氣候風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)路徑是壓力測(cè)試的難點(diǎn)，涉及政策變遷、技術(shù)更迭、碳稅和碳價(jià)變化、極端天氣對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和財(cái)產(chǎn)損失等多方面影響。金融機(jī)構(gòu)在實(shí)際應(yīng)用過(guò)程中，應(yīng)通過(guò)全面的傳導(dǎo)路徑調(diào)研，結(jié)合自身資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和區(qū)域分布情況，形成包括傳導(dǎo)路徑、承壓指標(biāo)、影響參數(shù)等在內(nèi)的綜合方案。數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。從全球治理看，金融穩(wěn)定理事會(huì)2021年7月提出數(shù)據(jù)領(lǐng)域中短期（2021—2023年）采取的措施：一是評(píng)估氣候風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)的可用性，確定數(shù)據(jù)短缺情況（涉及公開(kāi)數(shù)據(jù)與監(jiān)管數(shù)據(jù)）；二是采取措施彌補(bǔ)數(shù)據(jù)短缺；三是制定前瞻性度量指標(biāo)，將轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)、物理風(fēng)險(xiǎn)信息轉(zhuǎn)換為對(duì)金融體系的影響。這些舉措有助于解決數(shù)據(jù)缺失、標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、顆粒度不足等問(wèn)題。從國(guó)際同業(yè)看，已有部分領(lǐng)先機(jī)構(gòu)收集氣候風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)，通過(guò)構(gòu)建氣候模型預(yù)估損失大小，主要實(shí)踐有：參考國(guó)內(nèi)外現(xiàn)有數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)合自身業(yè)務(wù)需求，明確數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)；調(diào)研外部數(shù)據(jù)供應(yīng)商，深入了解數(shù)據(jù)來(lái)源、質(zhì)量、更新頻次及應(yīng)用范圍，為業(yè)務(wù)需求選擇適配的數(shù)據(jù)源；建立自身數(shù)據(jù)收集體系和流程，對(duì)內(nèi)部業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)分應(yīng)用、分模塊統(tǒng)一收集并管理，為后續(xù)分析和建模打基礎(chǔ)?？傊瑲夂蝻L(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)是壓力測(cè)試的一項(xiàng)基礎(chǔ)工作，沒(méi)有“一刀切”的解決方案，金融機(jī)構(gòu)在開(kāi)展壓力測(cè)試時(shí)，必須結(jié)合自身實(shí)際情況確定對(duì)數(shù)據(jù)的需求。提升金融機(jī)構(gòu)氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試能力水平的建議氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試在“雙碳”目標(biāo)背景下具有重要的戰(zhàn)略意義，為此，應(yīng)深化氣候風(fēng)險(xiǎn)前瞻性研究，夯實(shí)測(cè)試標(biāo)準(zhǔn)和基礎(chǔ)數(shù)據(jù)建設(shè)，不斷提升氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試能力水平。建立氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試標(biāo)準(zhǔn)。我國(guó)需參考NGFS和發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試框架，結(jié)合國(guó)情和數(shù)據(jù)現(xiàn)狀制定氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試指引。通過(guò)統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，明確物理和轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)的情景、模型和參數(shù)要求，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)制定各自的壓力測(cè)試方案，并按要求定期檢查和報(bào)告，逐步建立強(qiáng)制性的氣候信息披露要求，保障數(shù)據(jù)披露標(biāo)準(zhǔn)的一致性，提高氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試結(jié)果的可比性。完善氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試治理結(jié)構(gòu)。氣候風(fēng)險(xiǎn)與金融機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)相互交織影響，需要上下層級(jí)和多部門(mén)的協(xié)同，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立有效的氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試治理機(jī)構(gòu)，明確董事會(huì)