2023年鋼鐵行業(yè)分析報(bào)告2023年9月目錄一、走向鋼鐵大國(guó)之路 61、中國(guó)鋼鐵進(jìn)展歷程 6〔1〕草創(chuàng)基業(yè)：1949年-1978年 6〔2〕穩(wěn)定進(jìn)展：1979年-2023年 7①改革開放以后，我國(guó)粗鋼產(chǎn)量增速維持在較高狀態(tài) 7②市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)地位漸漸確立，傳統(tǒng)國(guó)企盈利力氣漸漸下滑 8③國(guó)有經(jīng)濟(jì)改組帶動(dòng)鋼鐵行業(yè)第一輪重組 9〔3〕高速進(jìn)展：2023年-2023年 9①商業(yè)地產(chǎn)和參與世貿(mào)組織，帶動(dòng)我國(guó)鋼鐵行業(yè)高速進(jìn)展 9②集團(tuán)化進(jìn)展更進(jìn)一步，民營(yíng)鋼鐵企業(yè)漸漸崛起，成為鋼鐵行業(yè)的中堅(jiān)力氣 10③2023年金融危機(jī)以后，國(guó)家刺激政策逐步退坡，鋼鐵行業(yè)虧損上升，民營(yíng)鋼鐵企業(yè)和局部國(guó)有鋼企漸漸退出 11〔4〕綠色擔(dān)當(dāng)：2023年以來 14①供給側(cè)構(gòu)造性改革淘汰不合規(guī)產(chǎn)能，鋼鐵行業(yè)綠色進(jìn)展迎來契機(jī) 14②綠色才智是行業(yè)將來的進(jìn)展方向 14③行業(yè)集中度穩(wěn)步提升 152、世界鋼鐵產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移 16世界鋼鐵工業(yè)格局的變化昭示鋼鐵產(chǎn)業(yè)國(guó)際轉(zhuǎn)移路徑 16國(guó)別維度下：全球鋼鐵產(chǎn)業(yè)遷移路徑可分為三大階段 17二、粗鋼消費(fèi)穩(wěn)步上升，行業(yè)趨于成熟 181、人均粗鋼產(chǎn)量到達(dá)較高水平 18人均粗鋼產(chǎn)量是衡量一個(gè)國(guó)家鋼鐵產(chǎn)業(yè)強(qiáng)弱的合理指標(biāo) 18我國(guó)人均粗鋼產(chǎn)量目前已經(jīng)到達(dá)較高水平，呈緩慢上行趨勢(shì) 19202、鐵礦轉(zhuǎn)為進(jìn)口為主 21三、鋼材產(chǎn)品的地區(qū)間流通 221、鐵礦稟賦打算了鋼鐵“北強(qiáng)南弱”的格局 222、北材南運(yùn)是主要的地區(qū)間調(diào)整方式 24四、升級(jí)與轉(zhuǎn)移：時(shí)代鋼鐵行業(yè)的供給方向 261、短流程煉鋼穩(wěn)步進(jìn)展 26〔1〕2023年以前，我國(guó)電爐鋼進(jìn)展相對(duì)緩慢 26〔2〕2023年后，我國(guó)電爐鋼產(chǎn)量和占比均提升 27〔3〕產(chǎn)能持續(xù)投產(chǎn)，電爐將來的進(jìn)展主要取決于廢鋼 272、沿海轉(zhuǎn)移：基于本錢的地區(qū)需求再平衡 28在我國(guó)鐵礦石漸漸轉(zhuǎn)向進(jìn)口的過程中，靠近國(guó)內(nèi)鐵礦的內(nèi)地鋼企本錢優(yōu)勢(shì)下降............................................................................................................................................28內(nèi)地鋼企環(huán)保本錢逐步抬升 293、行業(yè)趨勢(shì) 3030電爐鋼漸漸進(jìn)展，電爐粗鋼占比提升，鐵礦石對(duì)外依存度漸漸下降 32兼并重組將持續(xù)開展 32綠色環(huán)保成為鋼鐵企業(yè)的“必修課”，才智制造賦能進(jìn)展 32城鎮(zhèn)化尚未完畢，粗鋼產(chǎn)量或仍有上升空間 33鋼鐵行業(yè)短期仍是充分競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)，本錢優(yōu)勢(shì)、細(xì)分領(lǐng)域定價(jià)權(quán)構(gòu)成公司主要競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) 33五、主要風(fēng)險(xiǎn) 341、地產(chǎn)投資快速下行 342、粗鋼供給持續(xù)增長(zhǎng) 34國(guó)。行業(yè)集中度趨勢(shì)性上升，鋼鐵集團(tuán)戰(zhàn)略不斷推動(dòng)，行業(yè)格局不斷優(yōu)化，行業(yè)有望逐步進(jìn)入寡頭時(shí)代。自建國(guó)以來，我國(guó)鋼鐵行業(yè)伴隨城鎮(zhèn)化和工業(yè)化進(jìn)程不斷壯大。從1950年我國(guó)粗鋼產(chǎn)量?jī)H61萬(wàn)噸到2023年開頭我國(guó)粗鋼產(chǎn)量連續(xù)排名世界第一，鋼鐵工業(yè)的進(jìn)展是我國(guó)地產(chǎn)、基建和工業(yè)進(jìn)展的縮影，的興替歷史。鋼鐵行業(yè)短期仍是充分競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)，本錢優(yōu)勢(shì)、細(xì)分領(lǐng)域份、華菱鋼鐵、鋼股份等。行業(yè)集中度上升的過程仍將持續(xù)。從美國(guó)、日本、韓國(guó)的工業(yè)化過程強(qiáng)南弱的供給格局，另一方面，電弧爐置換高爐產(chǎn)能后，較多地選址格局正在逐步轉(zhuǎn)變。妃甸和寶鋼南京梅山基地搬遷到沿海的鹽城印證了這一趨勢(shì)，將來，效率，降低行業(yè)本錢。我國(guó)電爐鋼本錢弱勢(shì)，國(guó)內(nèi)廢鋼資源供給緊急，工業(yè)電價(jià)偏高，使得電爐煉鋼本錢較高，在競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)地位。我國(guó)電弧爐持續(xù)投產(chǎn)，20232023年全國(guó)電弧18001980而從供給來看，我國(guó)廢鋼的年產(chǎn)量在1.7億噸左右，年均增量在2023萬(wàn)噸左右，僅能根本平衡需求的增長(zhǎng)，廢鋼供給照舊偏緊急。當(dāng)前狀況下，電弧爐本錢處于行業(yè)本錢的高點(diǎn)，短期來看，受制于廢鋼供給的緊急，電弧爐的進(jìn)展或受到壓制，但長(zhǎng)期來看，廢鋼的供給將隨著規(guī)模較小及削減對(duì)外鐵礦依存度等多方面優(yōu)勢(shì)仍將是行業(yè)的進(jìn)展趨勢(shì)。一、走向鋼鐵大國(guó)之路1、中國(guó)鋼鐵進(jìn)展歷程自建國(guó)以來，我國(guó)鋼鐵行業(yè)伴隨城鎮(zhèn)化和工業(yè)化進(jìn)程不斷壯大。從1950年我國(guó)粗鋼產(chǎn)量?jī)H61萬(wàn)噸到2023年開頭我國(guó)粗鋼產(chǎn)量連續(xù)排名世界第一，鋼鐵工業(yè)的進(jìn)展是我國(guó)地產(chǎn)、基建和工業(yè)進(jìn)展的縮影，的興替歷史?！?〕草創(chuàng)基業(yè)：1949年-1978年的“一五”期間，我國(guó)重點(diǎn)建設(shè)了鞍鋼、武鋼和包鋼三大鋼鐵基地，三到1957了“三大五中十八小”“二五”〔1958-1962年〕實(shí)施。1