中小企業(yè)融資及案例分析中小企業(yè)融資及案例分析1哪些企業(yè)需要融資從廣義的概念看，所有的企業(yè)都會有融資需求大型企業(yè)的融資途徑主要有：在證券市場上市發(fā)行股票的直接融資銀團貸款的間接融資中小企業(yè)銀行貸款、風險投資機構(gòu)、戰(zhàn)略投資者、證券市場初創(chuàng)企業(yè)創(chuàng)業(yè)者自籌資金天使資金經(jīng)營活動中的隱性融資預收貨款、應(yīng)付貨款、其他應(yīng)付款等等

哪些企業(yè)需要融資從廣義的概念看，所有的企業(yè)都會有融資需求2誰是資金提供者？取決于企業(yè)發(fā)展階段初創(chuàng)階段成長中的大規(guī)模中小企業(yè)擴張階段創(chuàng)業(yè)者自籌風險投資機構(gòu)戰(zhàn)略投資者天使資金戰(zhàn)略投資者實業(yè)投資家（3F)證券市場（中小板、創(chuàng)業(yè)板）證券市場銀行貸款銀團貸款誰是資金提供者？取決于企業(yè)發(fā)展階段3要得到資金方的青睞，企業(yè)應(yīng)具備哪些特點？有清晰的贏利模式和突出的主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品或服務(wù)具有現(xiàn)實的或潛在的并且是持續(xù)的市場需求所應(yīng)用的技術(shù)具有一定的先進性，對于競爭者可形成一定的技術(shù)壁壘，具有新技術(shù)的研發(fā)能力或跟蹤能力具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)，健全的內(nèi)部控制、管理制度（所有者、經(jīng)營者、員工、消費者、社會的利益關(guān)系）管理團隊的素質(zhì)董事長、總經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)、技術(shù)負責人、營銷主管知識背景、從業(yè)經(jīng)歷、經(jīng)驗、團隊合作精神、駕馭能力等等規(guī)范的、有效的財務(wù)管理要得到資金方的青睞，企業(yè)應(yīng)具備哪些特點？有清晰的贏利模式和突4企業(yè)財務(wù)報表財務(wù)報表是企業(yè)財務(wù)管理的最基礎(chǔ)工具，是企業(yè)經(jīng)營狀況的晴雨表財務(wù)報表的基本要求：真實、準確、合規(guī)《會計法》、《企業(yè)財務(wù)通則》、

《企業(yè)會計準則》、《企業(yè)會計制度》等等誰看財務(wù)報表？股東（資產(chǎn)質(zhì)量、投資回報）經(jīng)營管理者（控制、考核、激勵）外部相關(guān)者（稅務(wù)機關(guān)、銀行、潛在投資者）

企業(yè)財務(wù)報表財務(wù)報表是企業(yè)財務(wù)管理的最基礎(chǔ)工具，5企業(yè)財務(wù)報表的基本結(jié)構(gòu)

（一般工業(yè)企業(yè)）資產(chǎn)負債表

利潤表（損益表）企業(yè)財務(wù)報表的基本結(jié)構(gòu)

（一般工業(yè)企業(yè)）資產(chǎn)負債表利潤表（損6基礎(chǔ)財務(wù)數(shù)據(jù)和比率分析真實、準確的財務(wù)報表數(shù)據(jù)，可以讓投資者（股東）、經(jīng)營管理者以及其他相關(guān)者（稅務(wù)機關(guān)、銀行、潛在投資方）直接明了地獲得企業(yè)的基本信息。如：資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營規(guī)模、債務(wù)負擔、盈利狀況等等。要把握企業(yè)的生存能力、發(fā)展能力、融資能力還需要借助比率分析。比率分析同時有助于管理者、股東自我診斷企業(yè)是否處于良性運營狀態(tài)，與同類企業(yè)做橫向比較，改善和提高運營質(zhì)量。潛在的投資者也都會利用這些比率分析作為工具，判斷所評估的企業(yè)是否具有投資價值?；A(chǔ)財務(wù)數(shù)據(jù)和比率分析真實、準確的財務(wù)報表數(shù)據(jù)，可以讓投資者7比率分析幫助我們判斷什么？資金結(jié)構(gòu)是否合理？償債能力如何？經(jīng)營效率如何？盈利能力？比率分析幫助我們判斷什么？資金結(jié)構(gòu)是否合理？償債能力如何？8反映資金結(jié)構(gòu)和償債能力的指標資產(chǎn)負債率（負債合計/總資產(chǎn)）x100%流動比率

流動資產(chǎn)/流動負債速動比率（流動資產(chǎn)–存貨）/流動負債反映資金結(jié)構(gòu)和償債能力的指標資產(chǎn)負債率9反映經(jīng)營效率的指標總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入/總資產(chǎn)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率銷售收入/應(yīng)收帳款（期初、期末平均值）

應(yīng)收帳款平均周轉(zhuǎn)天數(shù)=365天/應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率銷售成本/存貨（期初、期末平均值）

存貨平均周轉(zhuǎn)天數(shù)=365天/存貨周轉(zhuǎn)率反映經(jīng)營效率的指標總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率10反映企業(yè)獲利能力的指標銷售利潤率（利潤總額/銷售收入）X100%總資產(chǎn)利潤率

（利潤總額/總資產(chǎn)）X100%凈資產(chǎn)利潤率

（凈利潤/所有者權(quán)益）X100%毛利率[（銷售收入-銷售成本）/銷售收入]x100%反映企業(yè)獲利能力的指標銷售利潤率11比率分析的參考指標

反映資金結(jié)構(gòu)和償債能力的指標比率分析的參考指標

反映資金結(jié)構(gòu)和償債能力的指標12比率分析的參考指標

反映經(jīng)營效率的指標比率分析的參考指標

反映經(jīng)營效率的指標13比率分析的參考指標

反映獲利能力的指標比率分析的參考指標

反映獲利能力的指標14自我把脈自我分析一下本企業(yè)的上述9項比率指標如果處于“良性區(qū)間”，可大體得出判斷：

你的企業(yè)正處于健康的運行狀態(tài)，獲得銀行貸款或其他投資者資金的機會較大自我把脈自我分析一下本企業(yè)的上述9項比率指標15常規(guī)融資渠道的比較分析常規(guī)融資渠道的比較分析16銀行貸款審核可能關(guān)注的其他因素償還比率=（稅后凈利+折舊）/（利息費用+分期還款）利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/當期利息支出抵押擔保安排不動產(chǎn)抵押動產(chǎn)抵押存貨質(zhì)押應(yīng)收帳款保理第三方擔保銀行貸款審核可能關(guān)注的其他因素償還比率=（稅后凈利+折舊）/17股權(quán)融資：商業(yè)計劃書的撰寫商業(yè)計劃書（融資計劃書）是融資方向資金提供方提交的書面文件（獲的資金支持的敲門磚）對出資人關(guān)心的內(nèi)容和問題要詳細陳述力求客觀、中肯、清晰、簡明提供和發(fā)布商業(yè)計劃書時，為保障自己的權(quán)益（技術(shù)秘密、商業(yè)秘密等）可要求對方簽署保密承諾股權(quán)融資：商業(yè)計劃書的撰寫商業(yè)計劃書（融資計劃書）是融資方向18商業(yè)計劃書的基本內(nèi)容（1）（一）企業(yè)簡介名稱、地址、聯(lián)系方式成立時間、登記機關(guān)、注冊資本主營業(yè)務(wù)歷史沿革股東構(gòu)成（出資額、出資方式、股權(quán)比例）

商業(yè)計劃書的基本內(nèi)容（1）（一）企業(yè)簡介19商業(yè)計劃書的基本內(nèi)容（2）（二）主營業(yè)務(wù)（產(chǎn)品或服務(wù)）的技術(shù)特征技術(shù)來源（自主研發(fā)、引進技術(shù)、合作開發(fā)、購買專利）技術(shù)的先進性（權(quán)威機構(gòu)、主管部門鑒定意見、主要技術(shù)指標比較）實施產(chǎn)業(yè)化的可行性（已經(jīng)具備的生產(chǎn)條件，政策支持、環(huán)境保護措施等）技術(shù)壁壘（知識產(chǎn)權(quán)保護措施：專利、專有技術(shù)、商業(yè)秘密）持續(xù)保持技術(shù)領(lǐng)先的條件及優(yōu)勢（三）市場潛力及占有策略現(xiàn)實市場占有情況（局部、區(qū)域、全國市場占有率）主要競爭者競爭力對比（質(zhì)量、品牌、價格）主要客戶群體營銷渠道銷售網(wǎng)絡(luò)潛在的用戶群體潛在市場前景商業(yè)計劃書的基本內(nèi)容（2）（二）主營業(yè)務(wù)（產(chǎn)品或服務(wù)）的技術(shù)20商業(yè)計劃書的基本內(nèi)容（3）（四）管理公司治理結(jié)構(gòu)組織管理架構(gòu)圖內(nèi)部管理和控制制度質(zhì)量管理體系認證情況（ISO9000,14000;HACCP;GMP;GSP;GAP等）主要高管人員介紹董事長、總經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)、技術(shù)負責人、營銷主管知識背景、從業(yè)經(jīng)歷、經(jīng)驗、團隊合作精神、駕馭能力等等商業(yè)計劃書的基本內(nèi)容（3）（四）管理21商業(yè)計劃書的基本內(nèi)容（4）（五）財務(wù)分析以上談到的基礎(chǔ)財務(wù)數(shù)據(jù)和比例分析（此略，內(nèi)容與前述財務(wù)數(shù)據(jù)及比率分析相同）新建項目：盈虧平衡分析[盈虧平衡產(chǎn)量=固定成本總餓/（單價-單位可變成本）]敏感性分析（原材料、產(chǎn)品升價、降價一定幅度時對盈利的影響）

投資收益預測分析（靜態(tài)投資回收期預測）商業(yè)計劃書的基本內(nèi)容（4）（五）財務(wù)分析22商業(yè)計劃書的基本內(nèi)容（5）（六）融資計劃及企業(yè)發(fā)展規(guī)劃需新增資金總額及來源（自有資金、銀行貸款、股權(quán)融資、政府補貼資助）新增資金用途（土建裝修、生產(chǎn)設(shè)備、儀器，流動資金、市場開拓）企業(yè)未來三至五年發(fā)展規(guī)劃（品種規(guī)格、產(chǎn)銷量、銷售收入、利潤，新產(chǎn)品開發(fā)）商業(yè)計劃書的基本內(nèi)容（5）（六）融資計劃及企業(yè)發(fā)展規(guī)劃23商業(yè)計劃書的基本內(nèi)容（6）（七）合作方式和條件

增資擴股（發(fā)行新股）

股權(quán)轉(zhuǎn)讓（引入股東，增強后續(xù)注資能力）優(yōu)先股，可轉(zhuǎn)債（目前國內(nèi)尚無明確的法規(guī)）

股權(quán)作價方案（基于凈資產(chǎn)作價，評估作價，結(jié)合市盈率、市凈率作價，折價轉(zhuǎn)讓或發(fā)行等等）商業(yè)計劃書的基本內(nèi)容（6）（七）合作方式和條件24商業(yè)計劃書的基本內(nèi)容（7）（八）新投資者的投資收益方式持續(xù)高額利潤分紅回報；公司上市；戰(zhàn)略投資者收購；原股東回購。商業(yè)計劃書的基本內(nèi)容（7）（八）新投資者的投資收益方式25成功的融資案例以下引用一個被投資企業(yè)的匯報演示資料成功的融資案例以下引用一個被投資企業(yè)的匯報演示資料26與風險投資公司結(jié)盟

促進傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級，推動高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化廣東蓉勝超微線材股份有限公司（原珠海經(jīng)濟特區(qū)蓉勝電工有限公司）與風險投資公司結(jié)盟

促進傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級，推動高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化27微細及特種漆包線擴產(chǎn)項目微細及特種漆包線擴產(chǎn)項目28蓉勝公司基本情況生產(chǎn)各種規(guī)格的電子、機電和電力行業(yè)用漆包線的專業(yè)廠家1985年在珠海注冊成立，原注冊資本為150萬元人民幣，初始股東單位：四川西南電工廠、珠海經(jīng)濟特區(qū)發(fā)展公司、香港華盛昌機械有限公司。1996年被廣東省科委認定為高新技術(shù)企業(yè)。蓉勝公司基本情況29主營業(yè)務(wù)簡介微細漆包線的用途：制作微型電感器、微型繼電器、微型馬達、磁頭、耳機、微型揚聲器等電子元件的原材料。發(fā)展方向：微細型、耐高溫型、復合涂層、自粘型、直焊型，并能適應(yīng)高速饒線的機械要求。承擔1994年“廣東省火炬計劃”以及1996年“國家火炬計劃”項目漆包線全國年需求量：約30萬噸。主營業(yè)務(wù)簡介微細漆包線的用途：制作微型電感器、微型繼電器、微30滿足市場需求，實施擴產(chǎn)計劃

在1999年6月，蓉勝公司為適應(yīng)市場發(fā)展趨勢，滿足客戶對高品質(zhì)微細漆包線的需求，提出了擴大微細線生產(chǎn)規(guī)模及特種漆包線產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)的計劃，通過增大高技術(shù)含量產(chǎn)品的比重，來提高經(jīng)濟效益和增強企業(yè)竟爭力。

滿足市場需求，實施擴產(chǎn)計劃在1999年6月，蓉勝公司為31風險投資公司投資的背景

風險公司投資前，蓉勝公司通過多年的努力，經(jīng)營規(guī)模達到一定的平臺后，銷售額連續(xù)幾年維持在5000萬元左右的水平。

要適應(yīng)市場需求，進一步擴大優(yōu)勢產(chǎn)品的規(guī)模，單靠自身積累難以迅速實現(xiàn)，迫切需要引入新的戰(zhàn)略投資者。風險投資公司投資的背景32投資前主要經(jīng)濟指標（單位：萬元）投資前主要經(jīng)濟指標（單位：萬元）33尋求風險投資公司的戰(zhàn)略合作

二000年初，蓉勝公司尋求廣東省科技風險投資有限公司的戰(zhàn)略合作，以求借助風險投資公司的加盟，迅速實現(xiàn)擴產(chǎn)計劃，引入和建立更加規(guī)范的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部管理機制。

風險投資公司在經(jīng)過充分調(diào)查、評估，并與公司管理層在經(jīng)營理念和發(fā)展規(guī)劃等方面充分交流后，決定投資本公司。

二000年十一月，廣東省科技風險投資有限公司投資人民幣1000萬元，占15%股權(quán)。尋求風險投資公司的戰(zhàn)略合作二000年初，蓉勝公司尋求廣東34投資前后蓉勝公司經(jīng)營業(yè)績投資前后蓉勝公司經(jīng)營業(yè)績35科技風險投資公司的加盟，推動了企業(yè)的技術(shù)進步2001年，蓉勝公司承擔的微細及特種漆包線產(chǎn)業(yè)化項目榮獲珠海市科技進步特等獎科技風險投資公司的加盟，推動了企業(yè)的技術(shù)進步2001年，蓉勝36進行股份制改造，以求更大發(fā)展

廣東省科技風險投資有限公司加盟后，與企業(yè)管理層和各方股東經(jīng)常就今后的發(fā)展戰(zhàn)略進行交流、溝通，并加強與中介機構(gòu)的合作。為了促進企業(yè)的規(guī)范化經(jīng)營，為將來上市融資謀求更大的發(fā)展創(chuàng)造條件，公司積極推進了股份制改造的進程。二00二年十月十日，正式完成股份制改造，公司更名為廣東蓉勝超微線材股份有限公司。進行股份制改造，以求更大發(fā)展廣東省科技風險投資有限公司37

改制后股份公司注冊資本為4200萬元人民幣，股東構(gòu)成為：

改制后股份公司注冊資本為4200萬元38新的發(fā)展設(shè)想

面臨中國加入世界貿(mào)易組織后，中國正逐步成為世界重要的加工中心的發(fā)展趨勢，蓉勝公司已經(jīng)擬定了新的發(fā)展規(guī)劃，將在珠海建立新的現(xiàn)代化生產(chǎn)基地，在二至三年的時間內(nèi)將生產(chǎn)能力再擴大一倍，同時不斷研發(fā)適應(yīng)高端客戶要求的高品質(zhì)產(chǎn)品。以優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品、良好的服務(wù)、規(guī)范的管理，創(chuàng)建一流的企業(yè)。新的發(fā)展設(shè)想面臨中國加入世界貿(mào)易組織后，中國正逐步39新廠區(qū)門口新廠區(qū)門口40廠區(qū)廠區(qū)41廠區(qū)廠區(qū)42車間車間43未成功的融資案例通常的問題（可參見前述“要得到資金方的青睞，企業(yè)應(yīng)具備哪些特點？”）a.主營業(yè)務(wù)盈利模式問題b.市場潛力和發(fā)展空間問題c.技術(shù)先進性及壁壘d.公司治理問題e.管理者素質(zhì)及內(nèi)部管理制度（財務(wù)管理）問題f.現(xiàn)實的產(chǎn)業(yè)化基礎(chǔ)或營業(yè)記錄問題g.資金結(jié)構(gòu)及財務(wù)指標問題未成功的融資案例通常的問題44只要企業(yè)在以上幾個方面能夠充分展現(xiàn)自身的優(yōu)勢，或在今后的經(jīng)營管理中不斷改善和提升這些融資條件，

就能夠獲得投資者的青睞！謝謝！只要企業(yè)在以上幾個方面能夠充分展現(xiàn)自身的優(yōu)勢，或在今后的經(jīng)營45中小企業(yè)融資及案例分析中小企業(yè)融資及案例分析46哪些企業(yè)需要融資從廣義的概念看，所有的企業(yè)都會有融資需求大型企業(yè)的融資途徑主要有：在證券市場上市發(fā)行股票的直接融資銀團貸款的間接融資中小企業(yè)銀行貸款、風險投資機構(gòu)、戰(zhàn)略投資者、證券市場初創(chuàng)企業(yè)創(chuàng)業(yè)者自籌資金天使資金經(jīng)營活動中的隱性融資預收貨款、應(yīng)付貨款、其他應(yīng)付款等等

哪些企業(yè)需要融資從廣義的概念看，所有的企業(yè)都會有融資需求47誰是資金提供者？取決于企業(yè)發(fā)展階段初創(chuàng)階段成長中的大規(guī)模中小企業(yè)擴張階段創(chuàng)業(yè)者自籌風險投資機構(gòu)戰(zhàn)略投資者天使資金戰(zhàn)略投資者實業(yè)投資家（3F)證券市場（中小板、創(chuàng)業(yè)板）證券市場銀行貸款銀團貸款誰是資金提供者？取決于企業(yè)發(fā)展階段48要得到資金方的青睞，企業(yè)應(yīng)具備哪些特點？有清晰的贏利模式和突出的主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品或服務(wù)具有現(xiàn)實的或潛在的并且是持續(xù)的市場需求所應(yīng)用的技術(shù)具有一定的先進性，對于競爭者可形成一定的技術(shù)壁壘，具有新技術(shù)的研發(fā)能力或跟蹤能力具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)，健全的內(nèi)部控制、管理制度（所有者、經(jīng)營者、員工、消費者、社會的利益關(guān)系）管理團隊的素質(zhì)董事長、總經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)、技術(shù)負責人、營銷主管知識背景、從業(yè)經(jīng)歷、經(jīng)驗、團隊合作精神、駕馭能力等等規(guī)范的、有效的財務(wù)管理要得到資金方的青睞，企業(yè)應(yīng)具備哪些特點？有清晰的贏利模式和突49企業(yè)財務(wù)報表財務(wù)報表是企業(yè)財務(wù)管理的最基礎(chǔ)工具，是企業(yè)經(jīng)營狀況的晴雨表財務(wù)報表的基本要求：真實、準確、合規(guī)《會計法》、《企業(yè)財務(wù)通則》、

《企業(yè)會計準則》、《企業(yè)會計制度》等等誰看財務(wù)報表？股東（資產(chǎn)質(zhì)量、投資回報）經(jīng)營管理者（控制、考核、激勵）外部相關(guān)者（稅務(wù)機關(guān)、銀行、潛在投資者）

企業(yè)財務(wù)報表財務(wù)報表是企業(yè)財務(wù)管理的最基礎(chǔ)工具，50企業(yè)財務(wù)報表的基本結(jié)構(gòu)

（一般工業(yè)企業(yè)）資產(chǎn)負債表

利潤表（損益表）企業(yè)財務(wù)報表的基本結(jié)構(gòu)

（一般工業(yè)企業(yè)）資產(chǎn)負債表利潤表（損51基礎(chǔ)財務(wù)數(shù)據(jù)和比率分析真實、準確的財務(wù)報表數(shù)據(jù)，可以讓投資者（股東）、經(jīng)營管理者以及其他相關(guān)者（稅務(wù)機關(guān)、銀行、潛在投資方）直接明了地獲得企業(yè)的基本信息。如：資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營規(guī)模、債務(wù)負擔、盈利狀況等等。要把握企業(yè)的生存能力、發(fā)展能力、融資能力還需要借助比率分析。比率分析同時有助于管理者、股東自我診斷企業(yè)是否處于良性運營狀態(tài)，與同類企業(yè)做橫向比較，改善和提高運營質(zhì)量。潛在的投資者也都會利用這些比率分析作為工具，判斷所評估的企業(yè)是否具有投資價值。基礎(chǔ)財務(wù)數(shù)據(jù)和比率分析真實、準確的財務(wù)報表數(shù)據(jù)，可以讓投資者52比率分析幫助我們判斷什么？資金結(jié)構(gòu)是否合理？償債能力如何？經(jīng)營效率如何？盈利能力？比率分析幫助我們判斷什么？資金結(jié)構(gòu)是否合理？償債能力如何？53反映資金結(jié)構(gòu)和償債能力的指標資產(chǎn)負債率（負債合計/總資產(chǎn)）x100%流動比率

流動資產(chǎn)/流動負債速動比率（流動資產(chǎn)–存貨）/流動負債反映資金結(jié)構(gòu)和償債能力的指標資產(chǎn)負債率54反映經(jīng)營效率的指標總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入/總資產(chǎn)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率銷售收入/應(yīng)收帳款（期初、期末平均值）

應(yīng)收帳款平均周轉(zhuǎn)天數(shù)=365天/應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率銷售成本/存貨（期初、期末平均值）

存貨平均周轉(zhuǎn)天數(shù)=365天/存貨周轉(zhuǎn)率反映經(jīng)營效率的指標總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率55反映企業(yè)獲利能力的指標銷售利潤率（利潤總額/銷售收入）X100%總資產(chǎn)利潤率

（利潤總額/總資產(chǎn)）X100%凈資產(chǎn)利潤率

（凈利潤/所有者權(quán)益）X100%毛利率[（銷售收入-銷售成本）/銷售收入]x100%反映企業(yè)獲利能力的指標銷售利潤率56比率分析的參考指標

反映資金結(jié)構(gòu)和償債能力的指標比率分析的參考指標

反映資金結(jié)構(gòu)和償債能力的指標57比率分析的參考指標

反映經(jīng)營效率的指標比率分析的參考指標

反映經(jīng)營效率的指標58比率分析的參考指標

反映獲利能力的指標比率分析的參考指標

反映獲利能力的指標59自我把脈自我分析一下本企業(yè)的上述9項比率指標如果處于“良性區(qū)間”，可大體得出判斷：

你的企業(yè)正處于健康的運行狀態(tài)，獲得銀行貸款或其他投資者資金的機會較大自我把脈自我分析一下本企業(yè)的上述9項比率指標60常規(guī)融資渠道的比較分析常規(guī)融資渠道的比較分析61銀行貸款審核可能關(guān)注的其他因素償還比率=（稅后凈利+折舊）/（利息費用+分期還款）利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/當期利息支出抵押擔保安排不動產(chǎn)抵押動產(chǎn)抵押存貨質(zhì)押應(yīng)收帳款保理第三方擔保銀行貸款審核可能關(guān)注的其他因素償還比率=（稅后凈利+折舊）/62股權(quán)融資：商業(yè)計劃書的撰寫商業(yè)計劃書（融資計劃書）是融資方向資金提供方提交的書面文件（獲的資金支持的敲門磚）對出資人關(guān)心的內(nèi)容和問題要詳細陳述力求客觀、中肯、清晰、簡明提供和發(fā)布商業(yè)計劃書時，為保障自己的權(quán)益（技術(shù)秘密、商業(yè)秘密等）可要求對方簽署保密承諾股權(quán)融資：商業(yè)計劃書的撰寫商業(yè)計劃書（融資計劃書）是融資方向63商業(yè)計劃書的基本內(nèi)容（1）（一）企業(yè)簡介名稱、地址、聯(lián)系方式成立時間、登記機關(guān)、注冊資本主營業(yè)務(wù)歷史沿革股東構(gòu)成（出資額、出資方式、股權(quán)比例）

商業(yè)計劃書的基本內(nèi)容（1）（一）企業(yè)簡介64商業(yè)計劃書的基本內(nèi)容（2）（二）主營業(yè)務(wù)（產(chǎn)品或服務(wù)）的技術(shù)特征技術(shù)來源（自主研發(fā)、引進技術(shù)、合作開發(fā)、購買專利）技術(shù)的先進性（權(quán)威機構(gòu)、主管部門鑒定意見、主要技術(shù)指標比較）實施產(chǎn)業(yè)化的可行性（已經(jīng)具備的生產(chǎn)條件，政策支持、環(huán)境保護措施等）技術(shù)壁壘（知識產(chǎn)權(quán)保護措施：專利、專有技術(shù)、商業(yè)秘密）持續(xù)保持技術(shù)領(lǐng)先的條件及優(yōu)勢（三）市場潛力及占有策略現(xiàn)實市場占有情況（局部、區(qū)域、全國市場占有率）主要競爭者競爭力對比（質(zhì)量、品牌、價格）主要客戶群體營銷渠道銷售網(wǎng)絡(luò)潛在的用戶群體潛在市場前景商業(yè)計劃書的基本內(nèi)容（2）（二）主營業(yè)務(wù)（產(chǎn)品或服務(wù)）的技術(shù)65商業(yè)計劃書的基本內(nèi)容（3）（四）管理公司治理結(jié)構(gòu)組織管理架構(gòu)圖內(nèi)部管理和控制制度質(zhì)量管理體系認證情況（ISO9000,14000;HACCP;GMP;GSP;GAP等）主要高管人員介紹董事長、總經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)、技術(shù)負責人、營銷主管知識背景、從業(yè)經(jīng)歷、經(jīng)驗、團隊合作精神、駕馭能力等等商業(yè)計劃書的基本內(nèi)容（3）（四）管理66商業(yè)計劃書的基本內(nèi)容（4）（五）財務(wù)分析以上談到的基礎(chǔ)財務(wù)數(shù)據(jù)和比例分析（此略，內(nèi)容與前述財務(wù)數(shù)據(jù)及比率分析相同）新建項目：盈虧平衡分析[盈虧平衡產(chǎn)量=固定成本總餓/（單價-單位可變成本）]敏感性分析（原材料、產(chǎn)品升價、降價一定幅度時對盈利的影響）

投資收益預測分析（靜態(tài)投資回收期預測）商業(yè)計劃書的基本內(nèi)容（4）（五）財務(wù)分析67商業(yè)計劃書的基本內(nèi)容（5）（六）融資計劃及企業(yè)發(fā)展規(guī)劃需新增資金總額及來源（自有資金、銀行貸款、股權(quán)融資、政府補貼資助）新增資金用途（土建裝修、生產(chǎn)設(shè)備、儀器，流動資金、市場開拓）企業(yè)未來三至五年發(fā)展規(guī)劃（品種規(guī)格、產(chǎn)銷量、銷售收入、利潤，新產(chǎn)品開發(fā)）商業(yè)計劃書的基本內(nèi)容（5）（六）融資計劃及企業(yè)發(fā)展規(guī)劃68商業(yè)計劃書的基本內(nèi)容（6）（七）合作方式和條件

增資擴股（發(fā)行新股）

股權(quán)轉(zhuǎn)讓（引入股東，增強后續(xù)注資能力）優(yōu)先股，可轉(zhuǎn)債（目前國內(nèi)尚無明確的法規(guī)）

股權(quán)作價方案（基于凈資產(chǎn)作價，評估作價，結(jié)合市盈率、市凈率作價，折價轉(zhuǎn)讓或發(fā)行等等）商業(yè)計劃書的基本內(nèi)容（6）（七）合作方式和條件69商業(yè)計劃書的基本內(nèi)容（7）（八）新投資者的投資收益方式持續(xù)高額利潤分紅回報；公司上市；戰(zhàn)略投資者收購；原股東回購。商業(yè)計劃書的基本內(nèi)容（7）（八）新投資者的投資收益方式70成功的融資案例以下引用一個被投資企業(yè)的匯報演示資料成功的融資案例以下引用一個被投資企業(yè)的匯報演示資料71與風險投資公司結(jié)盟

促進傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級，推動高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化廣東蓉勝超微線材股份有限公司（原珠海經(jīng)濟特區(qū)蓉勝電工有限公司）與風險投資公司結(jié)盟

促進傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級，推動高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化72微細及特種漆包線擴產(chǎn)項目微細及特種漆包線擴產(chǎn)項目73蓉勝公司基本情況生產(chǎn)各種規(guī)格的電子、機電和電力行業(yè)用漆包線的專業(yè)廠家1985年在珠海注冊成立，原注冊資本為150萬元人民幣，初始股東單位：四川西南電工廠、珠海經(jīng)濟特區(qū)發(fā)展公司、香港華盛昌機械有限公司。1996年被廣東省科委認定為高新技術(shù)企業(yè)。蓉勝公司基本情況74主營業(yè)務(wù)簡介微細漆包線的用途：制作微型電感器、微型繼電器、微型馬達、磁頭、耳機、微型揚聲器等電子元件的原材料。發(fā)展方向：微細型、耐高溫型、復合涂層、自粘型、直焊型，并能適應(yīng)高速饒線的機械要求。承擔1994年“廣東省火炬計劃”以及1996年“國家火炬計劃”項目漆包線全國年需求量：約30萬噸。主營業(yè)務(wù)簡介微細漆包線的用途：制作微型電感器、微型繼電器、微75滿足市場需求，實施擴產(chǎn)計劃

在1999年6月，蓉勝公司為適應(yīng)市場發(fā)展趨勢，滿足客戶對高品質(zhì)微細漆包線的需求，提出了擴大微細線生產(chǎn)規(guī)模及特種漆包線產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)的計劃，通過增大高技術(shù)含量產(chǎn)品的比重，來提高經(jīng)濟效益和增強企業(yè)竟爭力。

滿足市場需求，實施擴產(chǎn)計劃在1999年6月，蓉勝公司為76風險投資公司投資的背景

風險公司投資前，蓉勝公司通過多年的努力，經(jīng)營規(guī)模達到一定的平臺后，銷售額連續(xù)幾年維持在5000萬元左右的水平。

要適應(yīng)市場需求，進一步擴大優(yōu)勢產(chǎn)品的規(guī)模，單靠自身積累難以迅速實現(xiàn)，迫切