2023年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析模擬考試試卷A卷含答案單選題（共80題）1、四川的某油脂公司，主要負(fù)責(zé)省城糧油市場(chǎng)供應(yīng)任務(wù)。通常情況下菜籽油儲(chǔ)備要在5月前輪出，并在新菜油大量上市季節(jié)7-9月份輪入。該公司5月輪出儲(chǔ)備菜油2000噸，輪出價(jià)格為7900元/噸，該企業(yè)擔(dān)心9月份菜油價(jià)格會(huì)持續(xù)上漲，于是以8500元/噸的價(jià)格買入400手(菜油交易單位5噸/手)9月合約，9月公司債期貨市場(chǎng)上以9200元確價(jià)格平倉(cāng)，同時(shí)現(xiàn)貨市場(chǎng)的購(gòu)入現(xiàn)貨入庫(kù)，價(jià)格為9100元/噸，那么該公司輪庫(kù)虧損是（）。A.100萬B.240萬C.140萬D.380萬【答案】A2、計(jì)算互換中英鎊的固定利率（）。A.0.0425B.0.0528C.0.0628D.0.0725【答案】B3、以下商品為替代品的是()。A.豬肉與雞肉B.汽車與汽油C.蘋果與帽子D.鏡片與鏡架【答案】A4、某資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)了一款掛鉤于滬深300指數(shù)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，期限為6個(gè)月，若到期時(shí)滬深300指數(shù)的漲跌在－3.0%到7.0%之間，則產(chǎn)品的收益率為9%，其他情況的收益率為3%。據(jù)此回答以下三題。A.3104和3414B.3104和3424C.2976和3424D.2976和3104【答案】B5、（）是指留出10％的資金放空股指期貨，其余90％的資金持有現(xiàn)貨頭寸，形成零頭寸的策略。A.避險(xiǎn)策略B.權(quán)益證券市場(chǎng)中立策略C.期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗浴敬鸢浮緼6、5月，滬銅期貨10月合約價(jià)格高于8月合約。銅生產(chǎn)商采取了“開倉(cāng)賣出2000噸8月期銅，同時(shí)開倉(cāng)買入1000噸10月期銅”的交易策略。這是該生產(chǎn)商基于（）作出的決策。A.計(jì)劃8月賣出1000噸庫(kù)存，且期貨合約間價(jià)差過大B.計(jì)劃10月賣出1000噸庫(kù)存，且期貨合約間價(jià)差過小C.計(jì)劃8月賣出1000噸庫(kù)存，且期貨合約間價(jià)差過小D.計(jì)劃10月賣出1000噸庫(kù)存，且期貨合約間價(jià)差過大【答案】C7、根據(jù)下面資料，回答96-97題A.702B.752C.802D.852【答案】B8、關(guān)于備兌看漲期權(quán)策略，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A.期權(quán)出售者在出售期權(quán)時(shí)獲得一筆收入B.如果期權(quán)購(gòu)買者在到期時(shí)行權(quán)的話，期權(quán)出售者要按照?qǐng)?zhí)行價(jià)格出售股票C.如果期權(quán)購(gòu)買者在到期時(shí)行權(quán)的話，備兌看漲期權(quán)策略可以保護(hù)投資者免于出售股票D.投資者使用備兌看漲期權(quán)策略，主要目的是通過獲得期權(quán)費(fèi)而增加投資收益【答案】C9、期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)中衡量標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)對(duì)期權(quán)理論價(jià)格影響程度的指標(biāo)是（）。A.DeltaB.GammaC.ThetaD.Vega【答案】A10、蛛網(wǎng)模型作為一種動(dòng)態(tài)均衡分析用來解釋生產(chǎn)周期較長(zhǎng)的商品在失去均衡時(shí)的波動(dòng)狀況，在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中，最容易出現(xiàn)發(fā)散型蛛網(wǎng)波動(dòng)的商品是()A.汽車B.豬肉C.黃金D.服裝【答案】B11、7月中旬，該期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司與某大型鋼鐵公司成功簽訂了基差定價(jià)交易合同。合同中約定，給予鋼鐵公司1個(gè)月點(diǎn)價(jià)期；現(xiàn)貨最終結(jié)算價(jià)格參照鐵礦石期貨9月合約加升水2元／干噸為最終干基結(jié)算價(jià)格。期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司最終獲得的升貼水為()元／干噸。A.+2B.+7C.+11D.+14【答案】A12、根據(jù)下面資料，回答85-88題A.1000B.500C.750D.250【答案】D13、某期限為2年的貨幣互換合約，每半年互換一次。假設(shè)本國(guó)使用貨幣為美元，外國(guó)使用貨幣為英鎊，當(dāng)前匯率為1．41USD／GBP。120天后，即期匯率為1．35USD／GBP，新的利率期限結(jié)構(gòu)如表2-10所示。A.1.0152B.0.9688C.0.0464D.0.7177【答案】C14、在特定的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)階段，如何選準(zhǔn)資產(chǎn)是投資界追求的目標(biāo)，經(jīng)過多年實(shí)踐，美林證券提出了一種根據(jù)成熟市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)周期進(jìn)行資產(chǎn)配置的投資方法，市場(chǎng)上稱之（）。A.波浪理論B.美林投資時(shí)鐘理論C.道氏理論D.江恩理論【答案】B15、對(duì)賣出套期保值而言，基差走弱，套期保值效果是（）。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.虧損性套期保值B.期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)盈虧相抵C.盈利性套期保值D.套期保值效果不能確定，還要結(jié)合價(jià)格走勢(shì)來判斷【答案】A16、“菲波納奇日”指的是從重要的轉(zhuǎn)折點(diǎn)出發(fā)，向后數(shù)數(shù)到第()日。A.5、7、9、10……B.6、8、10、12……C.5、8、13、21……D.3、6、9、11……【答案】C17、在其他因素不變的情況下，當(dāng)油菜籽人豐收后，市場(chǎng)中豆油的價(jià)格一般會(huì)()。A.不變B.上漲C.下降D.不確定【答案】C18、在特定的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)階段，如何選準(zhǔn)資產(chǎn)是投資界追求的目標(biāo)，經(jīng)過多年實(shí)踐，美林證券提出了一種根據(jù)成熟市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)周期進(jìn)行資產(chǎn)配置的投資方法，市場(chǎng)上稱之為（）。A.波浪理論B.美林投資時(shí)鐘理論C.道氏理論D.江恩理論【答案】B19、某資產(chǎn)組合由價(jià)值1億元的股票和1億元的債券組成，基金經(jīng)理希望保持核心資產(chǎn)組合不變，為對(duì)沖市場(chǎng)利率水平走高的風(fēng)險(xiǎn)，其合理的操作是（）。A.賣出債券現(xiàn)貨B.買人債券現(xiàn)貨C.買入國(guó)債期貨D.賣出國(guó)債期貨【答案】D20、既可以管理匯率風(fēng)險(xiǎn)，也可以管理投資項(xiàng)目不確定性風(fēng)險(xiǎn)的是（）。A.買入外匯期貨B.賣出外匯期貨C.期權(quán)交易D.外匯遠(yuǎn)期【答案】C21、某家信用評(píng)級(jí)為AAA級(jí)的商業(yè)銀行目前發(fā)行3年期有擔(dān)保債券的利率為4.26%?，F(xiàn)該銀行要發(fā)行一款保本型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，其中嵌入了一個(gè)看漲期權(quán)的多頭，產(chǎn)品的面值為100。而目前3年期的看漲期權(quán)的價(jià)值為產(chǎn)品面值的12.68%,銀行在發(fā)行產(chǎn)品的過程中,將收取面值的0.75%作為發(fā)行費(fèi)用,且產(chǎn)品按照面值發(fā)行。如果將產(chǎn)品設(shè)計(jì)成100%保本，則產(chǎn)品的參與率是（）%。A.80.83B.83.83C.86.83D.89.83【答案】C22、9月15日，美國(guó)芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價(jià)格為950美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價(jià)格為325美分／蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份小麥合約的同時(shí)買入10手1月份玉米合約，9月30日，該套利者同時(shí)將小麥和玉米期貨合約全部平倉(cāng)，價(jià)格分別為835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。該套利交易（）。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)A.虧損40000美元B.虧損60000美元C.盈利60000美元D.盈利40000美元【答案】D23、下列對(duì)利用股指期貨進(jìn)行指數(shù)化投資的正確理解是（）。A.股指期貨遠(yuǎn)月貼水有利于提高收益率B.與主要權(quán)重的股票組合相比，股指期貨的跟蹤誤差較大C.需要購(gòu)買一籃子股票構(gòu)建組合D.交易成本較直接購(gòu)買股票更高【答案】A24、假設(shè)養(yǎng)老保險(xiǎn)金的資產(chǎn)和負(fù)債現(xiàn)值分別為40億元和50億元?；鸾?jīng)理估算資產(chǎn)和負(fù)債的BVP（即利率變化0.01%，資產(chǎn)價(jià)值的變動(dòng)）分別為330萬元和340萬元，當(dāng)時(shí)一份國(guó)債期貨合約的BPV約為500元，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A.利率上升時(shí)，不需要套期保值B.利率下降時(shí)，應(yīng)買入期貨合約套期保值C.利率下降時(shí)，應(yīng)賣出期貨合約套期保值D.利率上升時(shí)，需要200份期貨合約套期保值【答案】C25、以下關(guān)于通縮低位應(yīng)運(yùn)行期商品期貨價(jià)格及企業(yè)庫(kù)存風(fēng)險(xiǎn)管理策略的說法錯(cuò)誤的是（）。A.采購(gòu)供應(yīng)部門可根據(jù)生產(chǎn)的需用量組織低價(jià)購(gòu)入B.在期貨市場(chǎng)中遠(yuǎn)期合約上建立虛擬庫(kù)存C.期貨價(jià)格硬著陸后，現(xiàn)貨價(jià)格不會(huì)跟隨其一起調(diào)整下來D.采購(gòu)供應(yīng)部門為企業(yè)未來生產(chǎn)鎖定采購(gòu)成本早做打算【答案】C26、套期保值的效果取決于（）。A.基差的變動(dòng)B.國(guó)債期貨的標(biāo)的利率與市場(chǎng)利率的相關(guān)性C.期貨合約的選取D.被套期保值債券的價(jià)格【答案】A27、根據(jù)下面資料，回答71-72題A.買入；17B.賣出；17C.買入；16D.賣出；16【答案】A28、我國(guó)食糖主要包括甘蔗糖和甜菜糖，季節(jié)性生產(chǎn)特征明顯，國(guó)內(nèi)食糖榨季主要集中于()。A.11月至次年7月B.11月至次年1月C.10月至次年2月D.10月至次年4月【答案】D29、金融機(jī)構(gòu)為了獲得預(yù)期收益而主動(dòng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是（）。A.設(shè)計(jì)和發(fā)行金融產(chǎn)品B.自營(yíng)交易C.為客戶提供金融服務(wù)D.設(shè)計(jì)和發(fā)行金融工具【答案】B30、美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)美元加息的政策內(nèi)將導(dǎo)致()。A.美元指數(shù)下行B.美元貶值C.美元升值D.美元流動(dòng)性減弱【答案】C31、非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)的好壞對(duì)貴金屬期貨的影響較為顯著。新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)反映出一國(guó)，利貴金屬期貨價(jià)格。（）A.經(jīng)濟(jì)回升；多B.經(jīng)濟(jì)回升；空C.經(jīng)濟(jì)衰退；多D.經(jīng)濟(jì)衰退；空【答案】B32、國(guó)內(nèi)玻璃制造商4月和德國(guó)一家進(jìn)口企業(yè)達(dá)到一致貿(mào)易協(xié)議，約定在兩個(gè)月后將制造的產(chǎn)品出口至德國(guó)，對(duì)方支付42萬歐元貨款，隨著美國(guó)貨幣的政策維持高度寬松。使得美元對(duì)歐元持續(xù)貶值，而歐洲中央銀行為了穩(wěn)定歐元匯率也開始實(shí)施寬松路線，人民幣雖然一直對(duì)美元逐漸升值，但是人民幣兌歐元的走勢(shì)并未顯示出明顯的趨勢(shì)，相反，起波動(dòng)幅度較大，4月的匯率是:1歐元=9.395元人民幣。如果企業(yè)決定買入2個(gè)月后到期的人民幣/歐元的平價(jià)看漲期權(quán)4手，買入的執(zhí)行價(jià)是0.1060，看漲期權(quán)合約價(jià)格為0.0017，6月底，一方面，收到德國(guó)42萬歐元，此時(shí)的人民幣/歐元的即期匯率在0.1081附近，歐元/人民幣匯率在9.25附近。問該企業(yè)執(zhí)行到期的人民幣/歐元外匯期權(quán)獲得的收益是（）萬歐元A.0.84B.0.89C.0.78D.0.79【答案】A33、廣義貨幣供應(yīng)量M1不包括()。A.現(xiàn)金B(yǎng).活期存款C.大額定期存款D.企業(yè)定期存款【答案】C34、（）定義為期權(quán)價(jià)格的變化與波動(dòng)率變化的比率。A.DeltAB.GammAC.RhoD.VegA【答案】D35、5月，滬銅期貨10月合約價(jià)格高于8月合約。銅生產(chǎn)商采取了“開倉(cāng)賣出2000噸8月期銅，同時(shí)開倉(cāng)買入1000噸10月期銅”的交易策略。這是該生產(chǎn)商基于（）作出的決策。A.計(jì)劃8月賣出1000噸庫(kù)存，且期貨合約間價(jià)差過大B.計(jì)劃10月賣出1000噸庫(kù)存，且期貨合約間價(jià)差過小C.計(jì)劃8月賣出1000噸庫(kù)存，且期貨合約間價(jià)差過小D.計(jì)劃10月賣出1000噸庫(kù)存，且期貨合約間價(jià)差過大【答案】C36、以下（）可能會(huì)作為央行貨幣互換的幣種。A.美元B.歐元C.日元D.越南盾【答案】D37、在其他因素不變的情況下，當(dāng)油菜籽人豐收后，市場(chǎng)中豆油的價(jià)格一般會(huì)()。A.不變B.上漲C.下降D.不確定【答案】C38、國(guó)內(nèi)股市恢復(fù)性上漲，某投資者考慮增持100萬元股票組合，同時(shí)減持100萬元國(guó)債組合。為實(shí)現(xiàn)上述目的，該投資者可以（）。A.賣出100萬元國(guó)債期貨，同時(shí)賣出100萬元同月到期的股指期貨B.買入100萬元國(guó)債期貨，同時(shí)賣出100萬元同月到期的股指期貨C.買入100萬元國(guó)債期貨，同時(shí)買入100萬元同月到期的股指期貨D.賣出100萬元國(guó)債期貨，同時(shí)買進(jìn)100萬元同月到期的股指期貨【答案】D39、某大型電力工程公司在海外發(fā)現(xiàn)一項(xiàng)新的電力工程項(xiàng)目機(jī)會(huì)，需要招投標(biāo)。該項(xiàng)目若中標(biāo)，則需前期投入200萬歐元?？紤]距離最終獲知競(jìng)標(biāo)結(jié)果只有兩個(gè)月的時(shí)間，目前歐元／人民幣的匯率波動(dòng)較大且有可能歐元對(duì)人民幣升值，此時(shí)歐元／人民幣即期匯率約為8．38，人民幣／歐元的即期匯率約為0．1193。公司決定利用執(zhí)行價(jià)格為0．1190的人民幣／歐元看跌期權(quán)規(guī)避相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，該期權(quán)權(quán)利金為0．0009，合約大小為人民幣100萬元。據(jù)此回答以下問題。該公司需要人民幣／歐元看跌期權(quán)手。（）A.買入;17B.賣出;17C.買入;16D.賣出;16【答案】A40、非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)的好壞對(duì)貴金屬期貨的影響較為顯著。新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)反映出一國(guó)，利貴金屬期貨價(jià)格。（）A.經(jīng)濟(jì)回升；多B.經(jīng)濟(jì)回升；空C.經(jīng)濟(jì)衰退；多D.經(jīng)濟(jì)衰退；空【答案】B41、下列哪種情況下，原先的價(jià)格趨勢(shì)仍然有效？()A.兩個(gè)平均指數(shù)，一個(gè)發(fā)出看跌信號(hào)，另一個(gè)保持原有趨勢(shì)B.兩個(gè)平均指數(shù)，一個(gè)發(fā)出看漲信號(hào)，另一個(gè)發(fā)出看跌信號(hào)C.兩個(gè)平均指數(shù)都同樣發(fā)出看漲信號(hào)D.兩個(gè)平均指數(shù)都同樣發(fā)出看跌信號(hào)【答案】B42、()定義為期權(quán)價(jià)格的變化與利率變化之間的比率，用來度量期權(quán)價(jià)格對(duì)利率變動(dòng)的敏感性，計(jì)量利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。A.DeltaB.GammaC.RhoD.Vega【答案】C43、一般情況下，需求曲線是條傾斜的曲線，其傾斜的方向?yàn)?)。A.左上方B.右上方C.左下方D.右下方【答案】B44、假設(shè)在該股指聯(lián)結(jié)票據(jù)發(fā)行的時(shí)候，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的價(jià)位是1500點(diǎn)，期末為1800點(diǎn)，則投資收益率為（）。A.4.5%B.14.5%C.-5.5%D.94.5%【答案】C45、由于市場(chǎng)熱點(diǎn)的變化，對(duì)于證券投資基金來說，基金重倉(cāng)股可能面臨很大的（）。A.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)C.國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)D.匯率風(fēng)瞼【答案】A46、8月份，某銀行A1pha策略理財(cái)產(chǎn)品的管理人認(rèn)為市場(chǎng)未來將陷入震蕩整理，但前期一直弱勢(shì)的消費(fèi)類股票的表現(xiàn)將強(qiáng)于指數(shù)。根據(jù)這一判斷，該管理人從家電、醫(yī)藥、零售等行業(yè)選擇了20只股票構(gòu)造投資組合，經(jīng)計(jì)算，該組合的β值為0．76，市值共8億元。同時(shí)在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立空頭頭寸，此時(shí)的10月合約價(jià)位在3426．5點(diǎn)。10月合約臨近到期，把全部股票賣出，同時(shí)買入平倉(cāng)10月合約空頭。在這段時(shí)間里，10月合約下跌到3200．0點(diǎn)，而消費(fèi)類股票組合的市值增長(zhǎng)了7．34%。此次A1pha策略的操作共獲利（）萬元。A.2973.4B.9887.845C.5384.426D.6726.365【答案】B47、操作風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別通常更是在（）。A.產(chǎn)品層面B.部門層面C.公司層面D.公司層面或部門層面【答案】D48、某年11月1日，某企業(yè)準(zhǔn)備建立10萬噸螺紋鋼冬儲(chǔ)庫(kù)存?？紤]到資金短缺問題，企業(yè)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上擬采購(gòu)9萬噸螺紋鋼，余下的1萬噸螺紋鋼打算通過買入期貨合約來獲得。當(dāng)日螺紋鋼現(xiàn)貨價(jià)格為4120元／噸，上海期貨交易所螺紋鋼11月期貨合約期貨價(jià)格為4550元／噸。銀行6個(gè)月內(nèi)貸款利率為5．1%，現(xiàn)貨倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用按20元／噸月計(jì)算，期貨交易手續(xù)費(fèi)A.150B.165C.19.5D.145.5【答案】D49、設(shè)計(jì)交易系統(tǒng)的第一步是要有明確的交易策略思想，下列不屬于策略思想的來源的是（）。A.自下而上的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)B.自上而下的理論實(shí)現(xiàn)C.有效的技術(shù)分析D.基于歷史數(shù)據(jù)的理論挖掘【答案】C50、下列表述屬于敏感性分析的是（）。A.股票組合經(jīng)過股指期貨對(duì)沖后，若大盤下跌40%，則組合凈值僅下跌5%B.當(dāng)前“15附息國(guó)債16”的久期和凸性分別是8.42和81.32C.在隨機(jī)波動(dòng)率模型下，“50ETF購(gòu)9月3.10”明日的跌幅為95%的可能性不超過70%D.若利率下降500個(gè)基點(diǎn)，指數(shù)下降30%，則結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的發(fā)行方將面臨4000萬元的虧損【答案】B51、期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略在操作上的限制是（）。A.股票現(xiàn)貨頭寸的買賣B.股指現(xiàn)貨頭寸的買賣C.股指期貨的買賣D.現(xiàn)貨頭寸的買賣【答案】A52、匯率具有（）表示的特點(diǎn)。A.雙向B.單項(xiàng)C.正向D.反向【答案】A53、（）的貨幣互換因?yàn)榻粨Q的利息數(shù)額是確定的，不涉及利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，只涉及匯率風(fēng)險(xiǎn)，所以這種形式的互換是一般意義上的貨幣互換。A.浮動(dòng)對(duì)浮動(dòng)B.固定對(duì)浮動(dòng)C.固定對(duì)固定D.以上都錯(cuò)誤【答案】C54、一個(gè)紅利證的主要條款如下表所示，請(qǐng)據(jù)此條款回答以下五題。A.存續(xù)期間標(biāo)的指數(shù)下跌21%，期末指數(shù)下跌30%B.存續(xù)期間標(biāo)的指數(shù)上升10%，期末指數(shù)上升30%C.存續(xù)期間標(biāo)的指數(shù)下跌30%，期末指數(shù)上升10%D.存續(xù)期間標(biāo)的指數(shù)上升30%，期末指數(shù)下跌10%【答案】A55、一個(gè)模型做22筆交易，盈利10比，共盈利50萬元；其余交易均虧損，共虧損10萬元，該模型的總盈虧比為（）。A.0.2B.0.5C.2D.5【答案】D56、某家信用評(píng)級(jí)為AAA級(jí)的商業(yè)銀行目前發(fā)行3年期有擔(dān)保債券的利率為4.26%?，F(xiàn)該銀行要發(fā)行一款保本型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，其中嵌入了一個(gè)看漲期權(quán)的多頭，產(chǎn)品的面值為100。而目前3年期的看漲期權(quán)的價(jià)值為產(chǎn)品面值的12.68%，銀行在發(fā)行產(chǎn)品的過程中，將收取面值的0.75%作為發(fā)行費(fèi)用，且產(chǎn)品按照面值發(fā)行。如果將產(chǎn)品的杠桿設(shè)定為120%，則產(chǎn)品的保本比例在（）%左右。A.80B.83C.90D.95【答案】D57、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價(jià)格為2760元/噸，我國(guó)某飼料廠計(jì)劃在4月份購(gòu)進(jìn)1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進(jìn)行套期保值。(豆粕的交易單位為10噸/手)A.買入100手B.賣出100手C.買入200手D.賣出200手【答案】A58、按照道氏理論的分類，趨勢(shì)分為三種類型，()是逸三類趨勢(shì)的最大區(qū)別。A.趨勢(shì)持續(xù)時(shí)間的長(zhǎng)短B.趨勢(shì)波動(dòng)的幅度大小C.趨勢(shì)持續(xù)時(shí)間的長(zhǎng)短和趨勢(shì)波動(dòng)的幅度大小D.趨勢(shì)變動(dòng)方向、趨勢(shì)持續(xù)時(shí)間的長(zhǎng)短和趨勢(shì)波動(dòng)的幅度大小【答案】C59、流通巾的現(xiàn)金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作()。A.狹義貨幣供應(yīng)量M1B.廣義貨幣供應(yīng)量M1C.狹義貨幣供應(yīng)量MOD.廣義貨幣供應(yīng)量M2【答案】A60、全球原油貿(mào)易均以美元計(jì)價(jià)，若美元發(fā)行量增加，物價(jià)水平總體呈上升趨勢(shì)，在原油產(chǎn)能達(dá)到全球需求極限的情況下，原油價(jià)格和原油期貨價(jià)格將（）。A.下降B.上漲C.穩(wěn)定不變D.呈反向變動(dòng)【答案】B61、7月初，某期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司先向某礦業(yè)公司采購(gòu)1萬噸鐵礦石，現(xiàn)貨濕基價(jià)格665元/濕噸（含6%水分）。與此同時(shí)，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價(jià)格為716元/干噸。A.-51B.-42C.-25D.-9【答案】D62、甲乙雙方簽訂一份場(chǎng)外期權(quán)合約，在合約基準(zhǔn)日確定甲現(xiàn)有的資產(chǎn)組合為100個(gè)指數(shù)點(diǎn)。未來指數(shù)點(diǎn)高于100點(diǎn)時(shí)，甲方資產(chǎn)組合上升，反之則下降。合約乘數(shù)為200元/指數(shù)點(diǎn)，甲方總資產(chǎn)為20000元。A.95B.96C.97D.98【答案】A63、為預(yù)測(cè)我國(guó)居民家庭對(duì)電力的需求量，建立了我國(guó)居民家庭電力消耗量(Y，單位：千瓦小時(shí))與可支配收入(X1，單位：百元)、居住面積(X2，單位：平方米)的多元線性回歸方程，如下所示：A.我國(guó)居民家庭居住面積每增加l平方米，居民家庭電力消耗量平均增加0.2562千瓦小時(shí)B.在可支配收入不變的情況下，我國(guó)居民家庭居住面積每增加1平方米，居民家庭電力消耗量平均增加0.2562千瓦小時(shí)C.在可支配收入不變的情況下，我國(guó)居民家庭居住面積每減少1平方米，居民家庭電力消耗量平均增加0.2562千瓦小時(shí)D.我國(guó)居民家庭居住面積每增加l平方米，居民家庭電力消耗量平均減少0.2562千瓦小時(shí)【答案】B64、下列屬于資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)條件的是()。A.所有投資者的投資期限叫以不相同B.投資者以收益率均值來衡量術(shù)來實(shí)際收益率的總體水平，以收益率的標(biāo)準(zhǔn)著來衡量收益率的不確定性C.投資者總是希單期望收益率越高越好；投資者既叫以是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的人，也叫以是喜好風(fēng)險(xiǎn)的人D.投資者對(duì)證券的收益和風(fēng)險(xiǎn)有相同的預(yù)期【答案】D65、根據(jù)下面資料，回答97-98題A.10B.8C.6D.7【答案】D66、假設(shè)消費(fèi)者的收入增加了20％，此時(shí)消費(fèi)者對(duì)某商品的需求增加了10%，A.高檔品B.奢侈品C.必需品D.低檔品【答案】C67、程序化交易一般的回測(cè)流程是（）。A.樣本內(nèi)回測(cè)一績(jī)效評(píng)估一參數(shù)優(yōu)化一樣本外驗(yàn)證B.績(jī)效評(píng)估一樣本內(nèi)回測(cè)一參數(shù)優(yōu)化一樣本外驗(yàn)證C.樣本內(nèi)回測(cè)一參數(shù)優(yōu)先一績(jī)效評(píng)估一樣本外驗(yàn)證D.樣本內(nèi)回測(cè)一樣本外驗(yàn)證一參數(shù)優(yōu)先一績(jī)效評(píng)估【答案】A68、技術(shù)分析中，波浪理論是由()提出的。A.索羅斯B.菲被納奇C.艾略特D.道瓊斯【答案】C69、四川的某油脂公司，主要負(fù)責(zé)省城糧油市場(chǎng)供應(yīng)任務(wù)。通常情況下菜籽油儲(chǔ)備要在5月前輪出，并在新菜油大量上市季節(jié)7-9月份輪入。該公司5月輪出儲(chǔ)備菜油2000噸，輪出價(jià)格為7900元/噸，該企業(yè)擔(dān)心9月份菜油價(jià)格會(huì)持續(xù)上漲，于是以8500元/噸的價(jià)格買入400手(菜油交易單位5噸/手)9月合約，9月公司債期貨市場(chǎng)上以9200元確價(jià)格平倉(cāng)，同時(shí)現(xiàn)貨市場(chǎng)的購(gòu)入現(xiàn)貨入庫(kù)，價(jià)格為9100元/噸，那么該公司輪庫(kù)虧損是（）。A.100萬B.240萬C.140萬D.380萬【答案】A70、9月10日，我國(guó)某天然橡膠貿(mào)易商與外商簽訂一批天然橡膠訂貨合同，成交價(jià)格折合人民幣11950元／噸，由于從訂貨至貨物運(yùn)至國(guó)內(nèi)港口需要1個(gè)月的時(shí)間，為了防止期間價(jià)格下跌對(duì)其進(jìn)口利潤(rùn)的影響，該貿(mào)易商決定利用天然橡膠期貨進(jìn)行套期保值，于是當(dāng)天以12200元／噸的價(jià)格在11月份天然橡膠期貨合約上建倉(cāng)，至10月10日，貨物到港，現(xiàn)貨價(jià)格A.若不做套期保值，該貿(mào)易商仍可以實(shí)現(xiàn)進(jìn)口利潤(rùn)B.期貨市場(chǎng)盈利300元／噸C.通過套期保值，天然橡膠的實(shí)際售價(jià)為11950元／噸D.基差走強(qiáng)300元／噸，該貿(mào)易商實(shí)現(xiàn)盈利【答案】D71、假設(shè)消費(fèi)者的收入增加了20％，此時(shí)消費(fèi)者對(duì)某商品的需求增加了10%，A.高檔品B.奢侈品C.必需品D.低檔品【答案】C72、下列關(guān)于逐步回歸法說法錯(cuò)誤的是（）A.逐步回歸法先對(duì)單個(gè)解釋變量進(jìn)行回歸，再逐步增加變量個(gè)數(shù)B.有可能會(huì)剔除掉重要的解釋變量從而導(dǎo)致模型產(chǎn)生設(shè)定偏誤C.如果新引入變量未能明顯改進(jìn)擬合優(yōu)度值，則說明新引入的變量與其他變量之間存在共線性D.如果新引入變量后f檢驗(yàn)顯著，則說明新引入的變量與其他變量之間存在共線性【答案】D73、假如市場(chǎng)上存在以下在2018年12月28日到期的銅期權(quán)，如下表所示。A.5592B.4356C.4903D.3550【答案】C74、某款以某只股票價(jià)格指數(shù)為標(biāo)的物的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的收益公式為：收益=面值×[80%+120%×max（0，-指數(shù)收益率）]。A.至少上漲12.67%B.至少上漲16.67%C.至少下跌12.67%D.至少下跌16.67%【答案】D75、根據(jù)下面資料，回答85-88題A.32.5B.37.5C.40D.35【答案】B76、根據(jù)下面資料，回答76-79題A.上漲20.4％B.下跌20.4％C.上漲18.6％D.下跌18.6％【答案】A77、協(xié)整檢驗(yàn)通常采用（）。A.DW檢驗(yàn)B.E-G兩步法C.LM檢驗(yàn)D.格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)【答案】B78、如果C表示消費(fèi)、I表示投資、G表示政府購(gòu)買、X表示出口、M表示進(jìn)口，則按照支出法計(jì)算的困內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的公式是()。A.GDP=C+l+G+XB.GDP=C+l+GMC.GDP=C+l+G+(X+M)D.GDP=C+l+G+(XM)【答案】D79、下面不屬于持倉(cāng)分析法研究?jī)?nèi)容的是（）。A.價(jià)格B.庫(kù)存C.成交量D.持倉(cāng)量【答案】B80、()定義為期權(quán)價(jià)格的變化與利率變化之間的比率，用來度量期權(quán)價(jià)格對(duì)利率變動(dòng)的敏感性，計(jì)量利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。A.DeltaB.GammaC.RhoD.Vega【答案】C多選題（共40題）1、農(nóng)產(chǎn)品的季節(jié)性波動(dòng)規(guī)律包括（）。A.消費(fèi)旺季價(jià)格相對(duì)低位B.供應(yīng)旺季價(jià)格相對(duì)高位C.供應(yīng)淡季價(jià)格相對(duì)高位D.消費(fèi)淡季價(jià)格相對(duì)低位【答案】CD2、英國(guó)萊克航空公司曾率先推出“低費(fèi)用航空旅行”概念，并借人大量美元購(gòu)買飛機(jī)，然而在20世紀(jì)80年代該公司不幸破產(chǎn)，其破產(chǎn)原因可能是（）。?A.英鎊大幅貶值B.美元大幅貶值C.英鎊大幅升值D.美元大幅升值【答案】AD3、下列關(guān)于股指期貨在戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置中的應(yīng)用的描述，正確的有（）。A.在戰(zhàn)略資產(chǎn)配置制定后的實(shí)施階段，投資者可以按照戰(zhàn)略資產(chǎn)配置中規(guī)定的比例，分別買人股指期貨和債券期貨B.在期貨頭寸建倉(cāng)完成后，投資者可以逐步在股市與債券市場(chǎng)買人實(shí)際資產(chǎn)，并保留期貨頭寸C.在戰(zhàn)略資產(chǎn)配置完成后的維持階段，資本市場(chǎng)條件的變化不會(huì)改變投資者的戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置D.在逐步從現(xiàn)貨市場(chǎng)建立相應(yīng)的股票及債券頭寸后，期貨頭寸可以分別進(jìn)行平倉(cāng)【答案】AD4、下列關(guān)于B-S-M定價(jià)模型基本假設(shè)的內(nèi)容中正確的有（）。A.期權(quán)有效期內(nèi)，無風(fēng)險(xiǎn)利率r和預(yù)期收益率μ是常數(shù)，投資者可以以無風(fēng)險(xiǎn)利率無限制借入或貸出資金B(yǎng).標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格波動(dòng)率為常數(shù)C.無套利市場(chǎng)D.標(biāo)的資產(chǎn)可以被自由買賣，無交易成本，允許賣空【答案】ABCD5、一個(gè)紅利證的主要條款如下表所示，請(qǐng)據(jù)此條款回答以下五題。A.跟蹤證行權(quán)價(jià)B.向下敲出水平C.產(chǎn)品的參與率D.期權(quán)行權(quán)期限【答案】BC6、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的發(fā)行者對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的方式有（）。A.通過在二級(jí)市場(chǎng)中的套利交易，使得結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的價(jià)格接近真實(shí)價(jià)值B.發(fā)行人自有資產(chǎn)與結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品形成對(duì)沖C.通過買賣結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品并在各個(gè)組成部分的二級(jí)市場(chǎng)上做相應(yīng)的對(duì)沖操作D.通過在場(chǎng)內(nèi)或場(chǎng)外建立相應(yīng)的衍生工具頭寸來進(jìn)行對(duì)沖【答案】BD7、自相關(guān)檢驗(yàn)方法有()。A.DW檢驗(yàn)法B.ADF檢驗(yàn)法C.LM檢驗(yàn)法D.回歸檢驗(yàn)法【答案】ACD8、下列關(guān)于t檢驗(yàn)與F檢驗(yàn)的說法正確的有()。A.對(duì)回歸方程線性關(guān)系的檢驗(yàn)是F檢驗(yàn)B.對(duì)回歸方程線性關(guān)系的檢驗(yàn)是t檢驗(yàn)C.對(duì)回歸方程系數(shù)顯著性進(jìn)行的檢驗(yàn)是F檢驗(yàn)D.對(duì)回歸方程系數(shù)顯著性進(jìn)行的檢驗(yàn)是t檢驗(yàn)【答案】AD9、條件設(shè)置的適當(dāng)性主要解決的問題包括（）。A.賣出開倉(cāng)的條件設(shè)置B.買入開倉(cāng)的條件設(shè)置C.賣出平倉(cāng)的條件設(shè)置D.買入平倉(cāng)的同時(shí)，再買入開倉(cāng)的條件設(shè)置【答案】ABCD10、下列說法正確的是（）。?A.中國(guó)是一個(gè)大宗商品對(duì)外依存度較高的國(guó)家B.GDP指標(biāo)與大宗商品價(jià)格呈負(fù)相關(guān)關(guān)系233網(wǎng)校整理C.中國(guó)GDP呈現(xiàn)上升趨勢(shì)時(shí)，大宗商品價(jià)格指數(shù)重心上移D.經(jīng)濟(jì)走勢(shì)從供給端對(duì)大宗商品價(jià)格產(chǎn)生影響【答案】AC11、下列()屬于中央田債登記結(jié)算公司推出的債券市場(chǎng)指數(shù)A.中債全指數(shù)族B.中債成分指數(shù)族C.國(guó)債指數(shù)D.中債定制指數(shù)族【答案】ABD12、在利率互換市場(chǎng)中，下列說法正確的有（）。A.利率互換交易中固定利率的支付者稱為互換買方，或互換多方B.固定利率的收取者稱為互換買方，或互換多方C.如果未來浮動(dòng)利率上升，那么支付固定利率的一方將獲得額外收益D.互換市場(chǎng)中的主要金融機(jī)構(gòu)參與者通常處于做市商的地位，既可以充當(dāng)合約的買方，也可以充當(dāng)合約的賣方【答案】ACD13、通常情況下，被用來衡量物價(jià)總水平的最重要的指標(biāo)有（）。A.GDP平減指數(shù)B.真實(shí)GDPC.生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)D.消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)【答案】CD14、利率期垠結(jié)構(gòu)的理論主要包括哪幾種？()A.預(yù)期理論B.市場(chǎng)分割C.流動(dòng)性偏好理論D.倉(cāng)儲(chǔ)理論【答案】ABC15、江恩的時(shí)間間隔可以是（）。?A.日B.周C.月D.年【答案】ABCD16、一般來說，投資者獲得的信息可以分為三個(gè)層次——市場(chǎng)信息、公其信息和全部信息。在滬深300指數(shù)期貨1F1110的投資分析中，屬于市場(chǎng)信息的是A.2011年8月8日道瓊斯指數(shù)跌幅達(dá)5.55%B.2011年9月1同1F1110持倉(cāng)量為2824手C.2011年9月1同1F1110收盤價(jià)為28376D.2011年9月1同1F1110收盤價(jià)為28376【答案】ABCD17、在險(xiǎn)價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)度量方法中，α=95意味著（）。A.有95%的把握認(rèn)為最大損失不會(huì)超過VaR值B.有95%的把握認(rèn)為最大損失會(huì)超過VaR值C.有5%的把握認(rèn)為最大損失不會(huì)超過VaR值D.有5%的把握認(rèn)為最大損失會(huì)超過VaR值【答案】AD18、異方差產(chǎn)生的原因有（）。?A.模型的設(shè)定問題B.測(cè)量誤差C.橫截面數(shù)據(jù)中各單位的差異D.模型中包含有滯后變量【答案】ABC19、某上市公司大股東(甲方)擬在股價(jià)高企時(shí)減持，但是受到監(jiān)督政策方面的限制，其金融機(jī)構(gòu)(乙方)為其設(shè)計(jì)了如表7—2所示的股票收益互換協(xié)議。A.短期利率上升B.股票價(jià)格下降C.短期利率下降D.股票價(jià)格上升【答案】AB20、下列屬于基差買方運(yùn)用期權(quán)工具對(duì)點(diǎn)價(jià)策略進(jìn)行保護(hù)的優(yōu)點(diǎn)有（）。A.風(fēng)險(xiǎn)損失完全控制在已知的范圍之內(nèi)B.買入期權(quán)不存在追加保證金的風(fēng)險(xiǎn)C.成本是負(fù)成本，可以收取一定金額的權(quán)利金D.買入期權(quán)不存在被強(qiáng)平的風(fēng)險(xiǎn)【答案】ABD21、關(guān)于成交量、持倉(cāng)量、價(jià)格三者之間的關(guān)系，以下說法正確的是()。A.成交量、持倉(cāng)量增加，價(jià)格上升，表示新買方正在大量收購(gòu)，近期內(nèi)價(jià)格還可能繼續(xù)上漲B.成交量、持倉(cāng)量減少，價(jià)格上升，表示賣空者人量補(bǔ)貨平倉(cāng)，價(jià)格短期內(nèi)向上，但不久將可能回落C.成交量增加，價(jià)格上升，但持倉(cāng)量減少，說叫賣空者和買空者都在人量平倉(cāng)，說叫價(jià)格可能會(huì)下跌D.成變量、持倉(cāng)量減少，價(jià)格下跌，表叫賣空者人量出售合約，短期內(nèi)價(jià)格還可能下跌，但如拋售過度，反而可能使價(jià)格上升【答案】ABC22、考慮一個(gè)基于不支付利息的股票的遠(yuǎn)期合約多頭，3個(gè)月后到期。假設(shè)股價(jià)為40美元，3個(gè)月無風(fēng)險(xiǎn)利率為年利率5％，遠(yuǎn)期價(jià)格為（）美元時(shí)，套利者能夠套利。[計(jì)算結(jié)果保留一位小數(shù)]A.41B.40.5C.40D.39【答案】CD23、假設(shè)XYZ股票的市場(chǎng)價(jià)格為每股25元，半年期執(zhí)行價(jià)格為25元的XYZ股票期權(quán)價(jià)格為2．5元，6個(gè)月期的國(guó)債利率為5％，某投資者共有資金5000元，則下列說法正確的是（）。A.運(yùn)用90／10策略，則用500元購(gòu)買XYZ股票的期權(quán)100股B.純粹購(gòu)買XYZ股票進(jìn)行投資，購(gòu)買2手股票需要5000元C.運(yùn)用90／10策略，90％的資金購(gòu)買短期國(guó)債，6個(gè)月后共收獲利息112.5元D.運(yùn)用90／10策略，6個(gè)月后，如果XYZ股票價(jià)格低于27.5元，投資者的損失為500元【答案】BC24、中國(guó)人民銀行決定，自2015年5月11日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率。金融機(jī)構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0．25個(gè)百分點(diǎn)至5．1％；一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0．25個(gè)百分點(diǎn)至2．25％，同時(shí)結(jié)合推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1．3倍調(diào)整為1．5倍；其他各檔次貸款及存款基準(zhǔn)利率、個(gè)人住房公積金存貸款利率相應(yīng)調(diào)整。央行此次利率調(diào)整有助于（）。A.緩解經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)下行壓力B.發(fā)揮基準(zhǔn)利率的引導(dǎo)作用C.降低企業(yè)融資成本D.有利于人民幣升值【答案】ABC25、如果企業(yè)持有一份互換協(xié)議，過了一段時(shí)間之后，認(rèn)為避險(xiǎn)的目的或者交易的目的已經(jīng)達(dá)到，企業(yè)可以通過（）方式來結(jié)清現(xiàn)有的互換合約頭寸。A.出售現(xiàn)有的互換合約B.對(duì)沖原互換協(xié)議C.解除原有的互換協(xié)議D.購(gòu)入相同協(xié)議【答案】ABC26、價(jià)格指數(shù)是反映一定時(shí)期內(nèi)商品價(jià)格水平變動(dòng)情況的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)，主要包括（）。A.核心CPI和核心PPIB.消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)C.生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)D.失業(yè)率數(shù)據(jù)【答案】ABC27、決定基差交易中最終現(xiàn)貨成交價(jià)的關(guān)鍵項(xiàng)是（）。A.運(yùn)費(fèi)B.升貼水C.期貨價(jià)格D.保險(xiǎn)費(fèi)【答案】BC28、影響期貨價(jià)格變動(dòng)的事件可以分為系統(tǒng)性因素事件和非系統(tǒng)性因素事件，系統(tǒng)性因素事件主要指（）。A.貨幣政策事件B.財(cái)政政策事件C.微觀層面事件D.其他突發(fā)性政策事件【答案】ABD29、利用該模型對(duì)黃金價(jià)格進(jìn)行分析得到的合理解釋是()。A.如果原油價(jià)格和黃金ETF持倉(cāng)量均保持穩(wěn)定，標(biāo)普500指數(shù)下跌1％，則黃金價(jià)格下跌0.329％的概率超過95％B.如果標(biāo)普500指數(shù)和黃金ETF持倉(cāng)量均保持穩(wěn)定，原油價(jià)格下跌1％，則黃金價(jià)格下跌0.193％的概率超過95％C.由該模型推測(cè)，原油價(jià)格、黃金持倉(cāng)量和標(biāo)普500指數(shù)是