汽車金融及其產(chǎn)業(yè)化問題王再祥2003年7月汽車金融的產(chǎn)生與發(fā)展汽車金融的定義與本質(zhì)汽車金融的功能與現(xiàn)狀汽車金融的產(chǎn)業(yè)化問題如何汽車金融產(chǎn)業(yè)化中尋找再造輝煌的契機(jī)結(jié)論概要一汽車金融的產(chǎn)生與發(fā)展（一）國外汽車金融的發(fā)展歷史起源：二十世紀(jì)初期１９１９年：美國通用汽車設(shè)立的通用汽車票據(jù)承兌公司是最早的汽車金融服務(wù)機(jī)構(gòu)１９３０年：德國大眾汽車公司推出了針對本公司生產(chǎn)的甲殼蟲汽車的購車儲蓄計(jì)劃，向甲殼蟲的未來消費(fèi)者募集資金。此舉首開了汽車金融服務(wù)向社會融資的先例一汽車金融的產(chǎn)生與發(fā)展（二）中國汽車金融的發(fā)展?fàn)顩r萌芽階段：二十世紀(jì)９０年代初，以機(jī)電＼內(nèi)貿(mào)＼物質(zhì)為核心的營銷體制雛形階段：二十世紀(jì)９０年代中期，以汽車生產(chǎn)企業(yè)為核心自建和聯(lián)建的營銷體系；制造廠提供金融支持發(fā)展階段：１９９６年建行與一汽－－捷達(dá)；工行與上汽－－桑塔納；工行交行天津分與天津汽車．當(dāng)年人民銀行暫停一汽車金融的產(chǎn)生與發(fā)展（三）中國汽車金融相關(guān)法規(guī)１９９８年１０月中國人民銀行下發(fā)＜汽車消費(fèi)信貸管理辦法＞，解凍汽車金融２００２年５月中國人民銀行下發(fā)＜汽車貸款機(jī)構(gòu)管理辦法（征求）２００２年１０月中國人民銀行下發(fā)＜汽車金融機(jī)構(gòu)管理辦法（征求）＞國外汽車金融機(jī)構(gòu)試水中國一汽車金融的產(chǎn)生與發(fā)展中國歷年汽車金融發(fā)展數(shù)據(jù)（億元人民幣）一汽車金融的產(chǎn)生與發(fā)展（四）汽車金融產(chǎn)生發(fā)展的國民經(jīng)濟(jì)時(shí)空條件與國民經(jīng)濟(jì)之間存在強(qiáng)相關(guān)關(guān)系。各國因資源秉賦、經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、發(fā)展階段、金融制度等諸多因素不同而產(chǎn)，汽車金融出現(xiàn)的時(shí)機(jī)也不同。但是，汽車金融出現(xiàn)的主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)有一些共性的地方。一汽車金融的產(chǎn)生與發(fā)展（四）汽車金融產(chǎn)生發(fā)展的國民經(jīng)濟(jì)時(shí)空條件經(jīng)濟(jì)增長與金融發(fā)展的總量關(guān)系。進(jìn)一步假定實(shí)際產(chǎn)出函數(shù)是一次齊次函數(shù)，且資本是同質(zhì)的，實(shí)際產(chǎn)出函數(shù)如下：Ｙ＝Ｙ／Ｋ＝Ｆ（Ｋ２／Ｋ１）＝Ｆ（Ｋ） 假定資本的邊際產(chǎn)出遞減，則實(shí)際產(chǎn)出函數(shù)具有如下4個特征：（１）Ｆ（Ｋ）﹥０表明隨著實(shí)際產(chǎn)出是金融資本存量的增函數(shù)；（２）Ｆ（Ｋ）﹤０表明金融資本存量邊際產(chǎn)出遞減；一汽車金融的產(chǎn)生與發(fā)展（四）汽車金融產(chǎn)生發(fā)展的國民經(jīng)濟(jì)時(shí)空條件基本宏觀經(jīng)濟(jì)條件；基本宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的主要內(nèi)容有：人均國內(nèi)生產(chǎn)總值人均國民收入人均儲蓄額人均公路里程交通道路占城市面積的比率一汽車金融的產(chǎn)生與發(fā)展（四）汽車金融產(chǎn)生發(fā)展的國民經(jīng)濟(jì)時(shí)空條件（３）Ｆ（０）＝０表明當(dāng)金融資本存量與實(shí)體資本存量的比例很小時(shí)，金融資本存量的邊際產(chǎn)出很大；（４）Ｆ（∞）＝０，表明當(dāng)金融資本存量和實(shí)體資本存量比例很大時(shí)，金融資本存量的邊際產(chǎn)出很小。以上模型說明，金融增長與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間呈正相關(guān)的關(guān)系，經(jīng)濟(jì)發(fā)展對金融的發(fā)展有內(nèi)在的要求。下面進(jìn)一步分析金融結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變對經(jīng)濟(jì)增長的促進(jìn)作用。一汽車金金融的的產(chǎn)生生與發(fā)發(fā)展（五））汽車車金融融產(chǎn)生生的金金融條條件理論分分析和和實(shí)證證研究究均已已表明明，金金融發(fā)發(fā)展與與經(jīng)濟(jì)濟(jì)增長長之間間存在在強(qiáng)相相關(guān)關(guān)關(guān)系。。金融融發(fā)展展是指指一國國金融融結(jié)構(gòu)構(gòu)的變變化。。早在在２００世紀(jì)紀(jì)２００年代代，麥麥金農(nóng)農(nóng)等經(jīng)經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)家即即已揭揭示了了金融融抑制制對經(jīng)經(jīng)濟(jì)增增長的的阻礙礙作用用，并并提出出了通通過金金融深深化促促進(jìn)經(jīng)經(jīng)濟(jì)增增長的的建議議。一汽車金金融的的產(chǎn)生生與發(fā)發(fā)展（五））金融融發(fā)展展結(jié)構(gòu)構(gòu)指標(biāo)標(biāo)金融發(fā)發(fā)展結(jié)結(jié)構(gòu)指指標(biāo)，，用于于衡量量不同同金融融機(jī)構(gòu)構(gòu)的相相對重重要性性，有有三類類指標(biāo)標(biāo)：國內(nèi)金金融機(jī)機(jī)構(gòu)的的相對對地位位。汽汽車金金融機(jī)機(jī)構(gòu)雖雖然作作為非非金融融機(jī)構(gòu)構(gòu)，但但在各各國被被允許許接受受短期期存款款，因因此被被列入入存款款銀行行統(tǒng)計(jì)計(jì)的范范圍。。金融資資產(chǎn)的的配置置狀況況。因因?yàn)槠嚱鸾鹑诘牡膶ο笙笾饕獮樗剿饺瞬坎块T，，表明明在國國民經(jīng)經(jīng)濟(jì)中中的金金融資資產(chǎn)配配置是是有效效率的的。金融結(jié)結(jié)構(gòu)資資產(chǎn)的的相對對規(guī)模模。主主要用用各類類金融融機(jī)構(gòu)構(gòu)的資資產(chǎn)規(guī)規(guī)模同同ＧＤＤＰ或或者總總金融融資產(chǎn)產(chǎn)規(guī)模模的比比率來來衡量量。一汽車金金融的的產(chǎn)生生與發(fā)發(fā)展（六））汽車車金融融產(chǎn)生生的消消費(fèi)條條件消費(fèi)結(jié)結(jié)構(gòu)機(jī)機(jī)制：：邊際效效用的的變動動使消消費(fèi)結(jié)結(jié)構(gòu)產(chǎn)產(chǎn)生變變化趨趨勢，，邊際際效用用在運(yùn)運(yùn)動中中趨于于均衡衡則導(dǎo)導(dǎo)致消消費(fèi)結(jié)結(jié)構(gòu)趨趨于相相對平平衡，，需求求彈性性則規(guī)規(guī)定了了各項(xiàng)項(xiàng)消費(fèi)費(fèi)運(yùn)動動的方方向和和速度度。另另外，，影響響消費(fèi)費(fèi)結(jié)構(gòu)構(gòu)的外外在原原因還還有收收入、、價(jià)格格、生生產(chǎn)、、體制制政策策、文文化等等，但但主要要的還還是消消費(fèi)結(jié)結(jié)構(gòu)自自身。。一汽車金金融的的產(chǎn)生生與發(fā)發(fā)展（六））汽車車金融融產(chǎn)生生的消消費(fèi)條條件消費(fèi)結(jié)結(jié)構(gòu)運(yùn)運(yùn)行的的主體體是運(yùn)運(yùn)動中中的消消費(fèi)者者；消費(fèi)者者不斷斷追求求更美美好生生活是是消費(fèi)費(fèi)結(jié)構(gòu)構(gòu)發(fā)展展的根根本動動力；；邊際效效用的的變動動與均均衡、、需求求彈性性的大大??；；消費(fèi)結(jié)結(jié)構(gòu)運(yùn)運(yùn)行是是消費(fèi)費(fèi)者運(yùn)運(yùn)行和和環(huán)境境因素素運(yùn)行行兩者者的統(tǒng)統(tǒng)一；；消費(fèi)結(jié)結(jié)構(gòu)是是以需需要為為中心心的一一個不不斷自自我調(diào)調(diào)整、、自我我完善善、不不斷進(jìn)進(jìn)化的的系統(tǒng)統(tǒng)；消費(fèi)結(jié)結(jié)構(gòu)不不斷向向高層層次發(fā)發(fā)展是是歷史史必然然；二汽汽車車金融融的定定義與與本質(zhì)質(zhì)（一））汽汽車車金融融的定定義１美美聯(lián)儲儲的定定義美聯(lián)儲儲將汽汽車金金融服服務(wù)公公司劃劃入金金融服服務(wù)體體系的的范疇疇，它它是從從金融融服務(wù)務(wù)公司司業(yè)務(wù)務(wù)及資資產(chǎn)組組成的的角度度對汽汽車金金融服服務(wù)公公司間間接定定義：：任何何一個個公司司（不不包括括銀行行、信信用聯(lián)聯(lián)合體體、儲儲蓄和和貸款款協(xié)會會、合合作銀銀行及及儲蓄蓄銀行行），，如果果其資資產(chǎn)中中所占占比重重的大大部分分由以以下一一種或或多種種類型型的應(yīng)應(yīng)收款款組成成，如如銷售售服務(wù)務(wù)應(yīng)收收款、、家庭庭或個個人的的私人人現(xiàn)金金貸款款、中中短期期商業(yè)業(yè)信用用（包包括租租賃））、房房地產(chǎn)產(chǎn)二次次抵押押貸款款等，，則該該公司司就稱稱為金金融服服務(wù)（（財(cái)務(wù)務(wù)）公公司。。二汽汽車車金融融的定定義與與本質(zhì)質(zhì)（一））汽汽車車金融融的定定義２美美國國消費(fèi)費(fèi)者銀銀行家家協(xié)會會（簡簡稱ＣＣＢＡＡ）的的定義義汽車金金融服服務(wù)公公司以以個人人、公公司、、政府府和其其他消消費(fèi)群群體為為對象象，以以其獲獲取未未來收收益的的能力力和歷歷史信信用為為依據(jù)據(jù)，通通過提提供利利率市市場化化的各各類金金融融融資和和金融融產(chǎn)品品，實(shí)實(shí)現(xiàn)對對交通通工具具的購購買與與使用用。二汽汽車車金融融的定定義與與本質(zhì)質(zhì)（一））汽汽車車金融融的定定義３中中國國人民民銀行行的定定義汽車金金融服服務(wù)機(jī)機(jī)構(gòu)（（公司司），，是指指依據(jù)據(jù)《中中華人人民共共和國國公司司法》》等相相關(guān)法法律和和本辦辦法（（指《《汽車車金融融機(jī)構(gòu)構(gòu)管理理辦法法》筆筆者者注））規(guī)定定設(shè)立立的，，為中中國境境內(nèi)的的汽車車購買買者提提供貸貸款并并從事事相關(guān)關(guān)金融融業(yè)務(wù)務(wù)的非非金融融機(jī)構(gòu)構(gòu)，包包括中中資、、中外外合資資和外外資獨(dú)獨(dú)資的的汽車車金融融機(jī)構(gòu)構(gòu)。二汽汽車車金融融的定定義與與本質(zhì)質(zhì)（一））汽汽車車金融融的定定義４本本講講對汽汽車金金融的的定義義汽車金金融服服務(wù)是是主要要在汽汽車的的生產(chǎn)產(chǎn)、流流通、、購買買與消消費(fèi)環(huán)環(huán)節(jié)中中融通通資金金的金金融活活動，，包括括資金金籌集集、信信貸運(yùn)運(yùn)用、、抵押押貼現(xiàn)現(xiàn)、證證券發(fā)發(fā)行和和交易易，以以及相相關(guān)保保險(xiǎn)、、投資資活動動，具具有資資金量量大、、周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)期長長、資資金運(yùn)運(yùn)動相相對穩(wěn)穩(wěn)定和和價(jià)值值增值值性等等特點(diǎn)點(diǎn)。它它是汽汽車制制造、、流通通業(yè)、、服務(wù)務(wù)維修修與金金融業(yè)業(yè)相互互結(jié)合合滲透透的必必然結(jié)結(jié)果，，涉及及到政政府法法律、、法規(guī)規(guī)、政政策行行為以以及金金融保保險(xiǎn)等等市場場的相相互配配合，，是一一個復(fù)復(fù)雜的的交叉叉子系系統(tǒng)。。二汽汽車車金融融的定定義與與本質(zhì)質(zhì)（二））對汽汽車金金融的的框架架描述述汽車金金融是是用于于揭示示描繪繪金融融資金金在汽汽車生生產(chǎn)、、流通通、消消費(fèi)的的環(huán)節(jié)節(jié)的融融通方方式與與路徑徑，即即資金金在汽汽車領(lǐng)領(lǐng)域是是如何何流動動的。。汽車金金融是是金融融資金金在融融通中中對贏贏利模模式\融資資結(jié)構(gòu)構(gòu)\信信用管管理\金融融產(chǎn)品品的調(diào)調(diào)試與與采用用。汽車金金融是是汽車車金融融機(jī)構(gòu)構(gòu)（資資金供供應(yīng)者者）、、應(yīng)用用汽車車金融融工具具（融融通媒媒介））、通通過汽汽車金金融市市場（（融通通場所所）、、向汽汽車供供應(yīng)者者及汽汽車需需求者者提供供資金金服務(wù)務(wù)的過過程。。二汽汽車車金融融的定定義與與本質(zhì)質(zhì)（三））汽車車金融融的幾幾種概概念大概念念汽車消消費(fèi)信信貸融融資汽車企企業(yè)（（生產(chǎn)產(chǎn)，銷銷售））的資資本運(yùn)運(yùn)作汽車產(chǎn)產(chǎn)業(yè)的的金融融化問問題汽車金金融的的產(chǎn)業(yè)業(yè)化問問題中概念念汽車消消費(fèi)信信貸融融資汽車車企企業(yè)業(yè)（（生生產(chǎn)產(chǎn)，，銷銷售售））的的資資本本運(yùn)運(yùn)作作小概概念念汽車車消消費(fèi)費(fèi)信信貸貸融融資資二汽汽車車金金融融的的定定義義與與本本質(zhì)質(zhì)（四四））汽汽車車金金融融的的本本質(zhì)質(zhì)汽車車金金融融的的本本質(zhì)質(zhì)特特征征北京京國國貿(mào)貿(mào)：：福福特特汽汽車車的的廣廣告告的的啟啟示示：：福特特汽汽車車的的背背后后－－－－福福特特汽汽車車金金融融產(chǎn)業(yè)業(yè)金金融融：：在在現(xiàn)現(xiàn)代代金金融融體體系系趨趨向向綜綜合合化化的的過過程程中中出出現(xiàn)現(xiàn)的的依依托托并并能能夠夠有有效效促促進(jìn)進(jìn)特特定定產(chǎn)產(chǎn)業(yè)業(yè)發(fā)發(fā)展展的的金金融融活活動動總總稱稱。。二汽汽車車金金融融的的定定義義與與本本質(zhì)質(zhì)（四四））汽汽車車金金融融的的本本質(zhì)質(zhì)１汽汽車車金金融融是是汽汽車車產(chǎn)產(chǎn)業(yè)業(yè)經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)社社會會化化大大生生產(chǎn)產(chǎn)的的必必然然產(chǎn)產(chǎn)物物。。２汽汽車車產(chǎn)產(chǎn)業(yè)業(yè)是是汽汽車車金金融融存存在在和和發(fā)發(fā)展展的的產(chǎn)產(chǎn)業(yè)業(yè)載載體體汽車車產(chǎn)產(chǎn)業(yè)業(yè)源源于于科科技技創(chuàng)創(chuàng)新新的的生生產(chǎn)產(chǎn)率率上上升升，，保保證證了了汽汽車車金金融融獨(dú)獨(dú)立立運(yùn)運(yùn)作作的的盈盈利利條條件件。。３汽汽車車金金融融是是汽汽車車產(chǎn)產(chǎn)業(yè)業(yè)在在金金融融上上的的核核心心競競爭爭力力的的體體現(xiàn)現(xiàn)二汽汽車車金金融融的的定定義義與與本本質(zhì)質(zhì)（五五））從從金金融融的的眼眼光光審審視視汽汽車車產(chǎn)產(chǎn)業(yè)業(yè)１首首先先從從組組成成形形態(tài)態(tài)上上看看汽汽車車產(chǎn)產(chǎn)業(yè)業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)密密集集（（資資金金））技術(shù)術(shù)密密集集（（資資金金））人才才密密集集（（資資金金））市場場網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)絡(luò)密密集集（（資資金金））核心心是是金金融融密密集集二汽汽車車金金融融的的定定義義與與本本質(zhì)質(zhì)（五五））從從金金融融的的眼眼光光審審視視汽汽車車產(chǎn)產(chǎn)業(yè)業(yè)２其其次次從從價(jià)價(jià)值值運(yùn)運(yùn)動動形形態(tài)態(tài)上上觀觀察察汽汽車車產(chǎn)產(chǎn)業(yè)業(yè)兼并并重重組組形形態(tài)態(tài)有有兩兩種種國內(nèi)內(nèi)吸吸收收兼兼并并（（２２００世世紀(jì)紀(jì)初初期期））國際際強(qiáng)強(qiáng)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)聯(lián)合合重重組組（（２２００世世紀(jì)紀(jì)末末期期））體現(xiàn)現(xiàn)了了金金融融杠杠桿桿的的作作用用二汽汽車車金金融融的的定定義義與與本本質(zhì)質(zhì)（六六））從從產(chǎn)產(chǎn)業(yè)業(yè)全全球球化化發(fā)發(fā)展展的的歷歷史史上上分分析析汽汽車車產(chǎn)產(chǎn)業(yè)業(yè)市場場網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)絡(luò)的的全全球球化化零配配件件采采購購的的全全球球化化生產(chǎn)產(chǎn)基基地地的的全全球球化化體現(xiàn)現(xiàn)了了金金融融支支撐撐的的作作用用二汽汽車車金金融融的的定定義義與與本本質(zhì)質(zhì)（七七））從從理理論論與與現(xiàn)現(xiàn)實(shí)實(shí)上上分分析析汽汽車車產(chǎn)產(chǎn)業(yè)業(yè)福特特汽汽車車廣廣告告的的啟啟示示：：福福特特車車的的背背后后是是福福特特汽汽車車的的金金融融世界界６６＋＋３３格格局局無無不不是是一一個個金金融融帝帝國國。。結(jié)論論：：汽汽車車產(chǎn)產(chǎn)業(yè)業(yè)的的金金融融競競爭爭力力是是未未來來汽汽車車產(chǎn)產(chǎn)業(yè)業(yè)發(fā)發(fā)展展的的核核心心競競爭爭力力核心心競競爭爭力力的的發(fā)發(fā)展展形形態(tài)態(tài)技術(shù)術(shù)競競爭爭力力＞＞市市場場競競爭爭力力＞＞規(guī)規(guī)模模競競爭爭力力＞＞金金融融競競爭爭力力二汽汽車車金金融融的的定定義義與與本本質(zhì)質(zhì)（八八））汽汽車車金金融融競競爭爭力力的的衡衡量量指指標(biāo)標(biāo)體體系系運(yùn)用用比比較較金金融融學(xué)學(xué)的的原原理理分分析析：：汽汽車車產(chǎn)產(chǎn)業(yè)業(yè)的的金金融融競競爭爭力力是是指指金金融融通通過過對對汽汽車車產(chǎn)產(chǎn)業(yè)業(yè)的的結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)優(yōu)優(yōu)化化，，技技術(shù)術(shù)促促進(jìn)進(jìn)所所表表現(xiàn)現(xiàn)出出的的價(jià)價(jià)值值。。貨貨幣幣輸輸入入量量（（直直接接融融資資＋＋間間接接融融資資））汽車車產(chǎn)產(chǎn)業(yè)業(yè)的的國國民民生生產(chǎn)產(chǎn)總總值值金融融機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)在在汽汽車車產(chǎn)產(chǎn)業(yè)業(yè)中中的的地地位位金融融資資產(chǎn)產(chǎn)配配量量狀狀況況金融融壓壓制制指指標(biāo)標(biāo)（（實(shí)實(shí)際際利利率率水水平平））金融融改改革革汽車車消消費(fèi)費(fèi)信信貸貸率率汽車車銷銷售售商商庫庫存存融融資資率率汽車車金金融融的的利利潤潤率率二汽汽車車金金融融的的定定義義與與本本質(zhì)質(zhì)（九九））金金融融競競爭爭力力的的摸摸型型描描述述ＡＢＢＣＣＤＤＥＥ模模型型分分析析ＡＢＣＤＥ美國0.930.910.840.340.87德國0.850.870.420.420.91日本0.890.900.910.490.93中國0.320.620.250.890.19三汽汽車車金金融融的的功功能能與與現(xiàn)現(xiàn)狀狀（一一））汽汽車車金金融融的的主主要要優(yōu)優(yōu)勢勢同汽車車制造造企業(yè)業(yè)的天天然優(yōu)優(yōu)勢_熟悉悉汽車車技術(shù)術(shù)同銀行行金融融機(jī)構(gòu)構(gòu)的緊緊密關(guān)關(guān)系_熟悉悉金融融資本本運(yùn)作作同顧客客消費(fèi)費(fèi)者的的廣泛泛關(guān)系系_熟熟悉汽汽車消消費(fèi)市市場(二)汽車車金融融的主主要功功能１價(jià)價(jià)值發(fā)發(fā)現(xiàn)功功能潛在（（未來來）收收入價(jià)價(jià)值的的發(fā)現(xiàn)現(xiàn)潛在生生產(chǎn)力力價(jià)值值的發(fā)發(fā)現(xiàn)２價(jià)價(jià)值實(shí)實(shí)現(xiàn)功功能個人生產(chǎn)銷銷售企企業(yè)金融機(jī)機(jī)構(gòu)三汽汽車金金融的的功能能與現(xiàn)現(xiàn)狀（一））汽汽車金金融的的主要要功能能３區(qū)區(qū)域性性（國國家））市場場的完完善（（以中中國為為例））第一汽汽車金金融服服務(wù)在在２１１世紀(jì)紀(jì)初期期中國國經(jīng)濟(jì)濟(jì)的增增長中中發(fā)揮揮支撐撐作用用。第二有有助于于中國國在２２０００１－－２０００２２年期期間建建立起起。汽汽車消消費(fèi)主主導(dǎo)型型的市市場格格局，，將私私人汽汽車需需求引引導(dǎo)釋釋放出出來第三未未來十十年中中國的的汽車車需求求量會會迅速速增長長，汽汽車需需求增增長會會進(jìn)一一步出出現(xiàn)超超常規(guī)規(guī)的高高速度度和加加速度度。中中國已已經(jīng)進(jìn)進(jìn)入一一個汽汽車消消費(fèi)高高速增增長的的時(shí)期期。第四汽汽車車金融融服務(wù)務(wù)有助助于消消除汽汽車需需求增增長區(qū)區(qū)域性性傾斜斜問題題。第五汽汽車車金融融服務(wù)務(wù)有助助于發(fā)發(fā)揮用用好中中國汽汽車存存量資資產(chǎn)，，使其其發(fā)揮揮更大大的經(jīng)經(jīng)濟(jì)效效益。。三汽汽車金金融的的功能能與現(xiàn)現(xiàn)狀（一））汽汽車金金融的的主要要功能能４汽車車金融融服務(wù)務(wù)有助助于引引導(dǎo)龐龐大的的國內(nèi)內(nèi)私人人儲蓄蓄的分分流，，形成成對國國民經(jīng)經(jīng)濟(jì)支支柱產(chǎn)產(chǎn)業(yè)的的投資資控制制能力力。按世界界銀行行圖表表集法法計(jì)算算，１１９９９８年年中國國的總總儲蓄蓄額和和總投投資額額分別別為４４１３３２億億美元元和３３７４４８億億美元元，只只低于于美國國、日日本和和德國國，而而高于于其他他國家家。按按購買買力平平價(jià)（（ＰＰＰＰ））方法法計(jì)算算，中中國的的總儲儲蓄額額和總總投資資額高高達(dá)１１７６６０４４億美美元和和１５５９９９８億億美元元，超超過了了其他他所有有國家家。中中國的的總儲儲蓄率率和總總投資資率遠(yuǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高高于歐歐美發(fā)發(fā)達(dá)國國家和和巴西西，也也明顯顯高于于作為為亞洲洲強(qiáng)國國的日日本和和韓國國。三汽汽車金金融的的功能能與現(xiàn)現(xiàn)狀（一））汽汽車金金融的的主要要功能能５財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)杠桿桿功能能資金放放大與與財(cái)務(wù)務(wù)現(xiàn)金金流６資資本本運(yùn)作作功能能產(chǎn)業(yè)價(jià)價(jià)值鏈鏈的整整合金融工工具的的應(yīng)用用企業(yè)權(quán)權(quán)益資資本及及營銷銷網(wǎng)絡(luò)絡(luò)的價(jià)價(jià)值放放大三汽汽車金金融的的功能能與現(xiàn)現(xiàn)狀（二））汽車車金融融的現(xiàn)現(xiàn)狀比比較分分析＿＿汽車車個人人消費(fèi)費(fèi)方面面１汽汽車金金融產(chǎn)產(chǎn)品的的種類類不同同，分分期付付款和和汽車車租賃賃。２促促進(jìn)汽汽車消消費(fèi)、、發(fā)展展汽車車產(chǎn)業(yè)業(yè)的主主要途途徑。。３國國外一一般都都有較較完善善的法法律制制度來來保障障和支支持分分期付付款購購車行行為。。４國國外汽汽車金金融的的開展展以一一定規(guī)規(guī)模的的金融融資產(chǎn)產(chǎn)和相相對完完整的的金融融組織織體系系為基基礎(chǔ),并擁擁有專專業(yè)管管理經(jīng)經(jīng)驗(yàn)和和預(yù)防防風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)能力力。５國國外保保險(xiǎn)公公司參參與汽汽車金金融服服務(wù)。。國外外保險(xiǎn)險(xiǎn)公司司不僅僅對汽汽車使使用提提供各各種險(xiǎn)險(xiǎn)種，，而且且還提提供分分期付付款購購車信信用保保證保保險(xiǎn)。。６國國外汽汽車金金融租租賃業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)發(fā)展迅迅速。。汽車車金融融服務(wù)務(wù)市場場不完完善，，商業(yè)業(yè)銀行行缺乏乏對汽汽車業(yè)業(yè)的持持續(xù)支支持。。三汽汽車金金融的的功能能與現(xiàn)現(xiàn)狀（二））汽車車金融融的現(xiàn)現(xiàn)狀比比較分分析＿＿汽車車個人人消費(fèi)費(fèi)方面面的現(xiàn)現(xiàn)狀及及基本本結(jié)論論：１汽汽車制制造商商和經(jīng)經(jīng)銷商商不是是汽車車金融融服務(wù)務(wù)主要要提供供者。。２汽汽車產(chǎn)產(chǎn)業(yè)增增值鏈鏈割裂裂和制制造與與銷售售售后后服務(wù)務(wù)脫節(jié)節(jié)３服服務(wù)體體系不不健全全，售售后服服務(wù)對對市場場競爭爭支持持不足足４受受投資資主體體與行行業(yè)劃劃分限限制，，產(chǎn)業(yè)業(yè)組織織被人人為支支解。。結(jié)論一一．汽汽車金金融服服務(wù)的的市場場接受受程度度較低低。結(jié)論二二．從從服務(wù)務(wù)和維維修環(huán)環(huán)節(jié)來來看，，中國國汽車車金融融服務(wù)務(wù)發(fā)展展的產(chǎn)產(chǎn)業(yè)基基礎(chǔ)比比較薄薄弱。。三汽汽車金金融的的功能能與現(xiàn)現(xiàn)狀（二））汽車車金融融的現(xiàn)現(xiàn)狀比比較分分析＿＿汽車車金融融產(chǎn)業(yè)業(yè)化方方面汽車金金融服服務(wù)信信貸資資產(chǎn)證證券化化是資資產(chǎn)證證券化化的特特殊分分支，，也是是證券券化最最大的的三個個金融融資產(chǎn)產(chǎn)之一一。１９８８５年年前半半年所所羅門門兄弟弟的投投資銀銀行公公司從從曼瑞瑞恩中中部銀銀行購購買了了２３３０００萬美美元的的汽車車貸款款，１９８８５年年１２２月通通用金金融公公司通通過第第一波波士頓頓公司司（發(fā)發(fā)行了了５億億多美美元的的汽車車信貸貸證券券。截止１１９９９２年年底，，美國國累計(jì)計(jì)發(fā)行行ＡＢＢＳ達(dá)達(dá)２００５００億美美元，，其中中由汽汽車抵抵押貸貸款資資產(chǎn)支支持ABS發(fā)行行額為為８００２億億美元元，占占3３３９％％。四汽汽車金金融的的產(chǎn)業(yè)業(yè)化問問題(一)當(dāng)前前提倡倡汽車車金融融產(chǎn)業(yè)業(yè)化的的國際際金融融環(huán)境境變遷遷汽車金金融賴賴以存存在的的金融融環(huán)境境發(fā)生生了巨巨大的的變化化：傳統(tǒng)汽汽車金金融存存在的的基礎(chǔ)礎(chǔ)是傳傳統(tǒng)金金融，，現(xiàn)代代汽車車金融融存在在的基基礎(chǔ)是是現(xiàn)代代金融融。20世世紀(jì)最最后二二三十十年，，對于于人類類現(xiàn)在在與未未來意意義重重大而而又影影響深深遠(yuǎn)的的發(fā)展展，是是自然然科學(xué)學(xué)與工工程技技術(shù)領(lǐng)領(lǐng)域內(nèi)內(nèi)的計(jì)計(jì)算技技術(shù)、、新材材料與與生物物工程程；而而在社社會科科學(xué)領(lǐng)領(lǐng)域，，則是是經(jīng)濟(jì)濟(jì)全球球化、、經(jīng)濟(jì)濟(jì)金融融化、、金融融全球球化以以及一一定程程度和和一定定范圍圍內(nèi)的的金融融工程程化。。四汽汽車金金融的的產(chǎn)業(yè)業(yè)化問問題2、金金融全全球化化所謂經(jīng)經(jīng)濟(jì)金金融化化是指指經(jīng)濟(jì)濟(jì)與金金融日日益相相互滲滲透融融合及及社會會財(cái)富富或資資產(chǎn)日日益金金融資資產(chǎn)化化，并并由此此帶來來了經(jīng)經(jīng)濟(jì)關(guān)關(guān)系日日益金金融關(guān)關(guān)系化化，這這導(dǎo)致致越來來越多多的人人本身身成為為龐大大金融融體系系的一一個分分子和和微觀觀影響響因素素，金金融體體系的的任何何波動動與危危機(jī)也也越來來越和和社會會上越越來越越多的的人的的利害害關(guān)系系聯(lián)系系起來來………這是是百年年來金金融一一系列列巨大大變遷遷中的的基礎(chǔ)礎(chǔ)性變變遷。。四汽汽車金金融的的產(chǎn)業(yè)業(yè)化問問題3、金金融工工程化化金融的的一定定程度度的工工程化化是金金融在在過去去二三三十年年中的的一個個重大大的事事態(tài)發(fā)發(fā)展，，集中中表現(xiàn)現(xiàn)在金金融商商品、、交易易技術(shù)術(shù)、定定價(jià)與與風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)分散散等方方面的的一定定程度度的數(shù)數(shù)學(xué)模模型和和工程程技術(shù)術(shù)化。。四汽汽車金金融的的產(chǎn)業(yè)業(yè)化問問題1、、經(jīng)濟(jì)濟(jì)金融融化（（金融融經(jīng)濟(jì)濟(jì)）金融在在國別別經(jīng)濟(jì)濟(jì)體、、區(qū)域域經(jīng)濟(jì)濟(jì)體以以及全全球經(jīng)經(jīng)濟(jì)體體中的的地位位發(fā)生生了變變化：：傳統(tǒng)統(tǒng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)是以以對自自然資資源的的利用用消耗耗為主主體的的工業(yè)業(yè)化為為軸心心而運(yùn)運(yùn)轉(zhuǎn)的的；現(xiàn)現(xiàn)代經(jīng)經(jīng)濟(jì)是是以對對社會會資源源，特特別是是知識識與信信息的的利用用消耗耗為主主體的的知識識化、、信息息化與與金融融化為為軸心心而運(yùn)運(yùn)轉(zhuǎn)的的。金金融是是現(xiàn)代代經(jīng)濟(jì)濟(jì)的核核心，，是上上述二二種““軸心心”的的核心心。四汽汽車金金融的的產(chǎn)業(yè)業(yè)化問問題4、金金融結(jié)結(jié)構(gòu)高高度復(fù)復(fù)雜化化“金融融傾斜斜及其其逆轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)”，，這一一結(jié)構(gòu)構(gòu)可以以牽動動其他他結(jié)構(gòu)構(gòu)并反反映其其他結(jié)結(jié)構(gòu)的的變遷遷。過去二二三十十年中中，短短期金金融與與間接接金融融同長長期金金融與與直接接金融融發(fā)展展的不不平行行、不不均衡衡的所所謂““金融融傾斜斜”(向前前者傾傾斜、、或者者前者者占有有絕對對的市市場占占有率率)及及其逆逆轉(zhuǎn)(即后后者的的發(fā)展展快于于前者者且后后者的的市場場占有有率逆逆轉(zhuǎn)為為接近近或超超過前前者)是最最為重重大而而深刻刻的金金融結(jié)結(jié)構(gòu)變變遷。。四汽汽車金金融的的產(chǎn)業(yè)業(yè)化問問題5、金金融的的全能能化在傳統(tǒng)統(tǒng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)中，，在以以銀行行為金金融主主導(dǎo)主主體的的條件件下，，金融融的功功能被被簡單單地限限定在在單純純的中中介功功能，，而在在以金金融市市場為為金融融主導(dǎo)導(dǎo)主體體的條條件下下，在在金融融經(jīng)濟(jì)濟(jì)中，，金融融的功功能得得到不不斷豐豐富、、擴(kuò)展展與提提升，，如資資產(chǎn)重重組、、風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)分散散、資資源配配置和和以高高乘數(shù)數(shù)效應(yīng)應(yīng)為核核心的的對經(jīng)經(jīng)濟(jì)的的極強(qiáng)強(qiáng)杠桿桿效應(yīng)應(yīng)等方方面。。(二)什么么是汽汽車金金融的的產(chǎn)業(yè)業(yè)化1.區(qū)區(qū)分汽汽車產(chǎn)產(chǎn)業(yè)的的金融融化與與汽車車金融融的產(chǎn)產(chǎn)業(yè)化化汽車產(chǎn)產(chǎn)業(yè)的的金融融化是是金融融對汽汽車產(chǎn)產(chǎn)業(yè)的的滲透透.控控制和和有機(jī)機(jī)生長長的漫漫長歷歷史過過程,是前前提和和基礎(chǔ)礎(chǔ)汽車金金融的的產(chǎn)業(yè)業(yè)化是是在汽汽車產(chǎn)產(chǎn)業(yè)金金融化化的情情況下下的深深化提提高2.汽汽車金金融的的產(chǎn)業(yè)業(yè)化內(nèi)內(nèi)涵金融管管理思思想的的出現(xiàn)現(xiàn)與主主流化化汽車金金融主主市場場的擴(kuò)擴(kuò)大與與成熟熟汽車金金融衍衍生子子市場場的出出現(xiàn)與與成長長汽車金金融工工具的的創(chuàng)新新與廣廣泛使使用汽車金金融技技術(shù)體體系的的形成成與運(yùn)運(yùn)用汽車金金融的的企業(yè)業(yè)資本本化運(yùn)運(yùn)作汽車金金融的的資產(chǎn)產(chǎn)證券券化汽車金金