目錄TOC\o"1-3"\h\u195281諸暨銀豐貿(mào)易有限公司概況 111462諸暨銀豐貿(mào)易有限公司財務(wù)分析 1175222.1資產(chǎn)情況分析 1147982.2負(fù)債情況分析 2115522.3利潤情況分析 3162323諸暨銀豐貿(mào)易有限公司財務(wù)能力分析 4206213.1償還能力分析 4243393.2盈利能力分析 5245253.3運(yùn)營能力分析 5169413.4發(fā)展能力分析 6289484諸暨銀豐貿(mào)易有限公司財務(wù)存在的問題 759424.1企業(yè)賒銷比重大，應(yīng)收賬款缺乏控制 7116444.2企業(yè)存貨庫存結(jié)構(gòu)不合理，存貨周轉(zhuǎn)率不高 7115415諸暨銀豐貿(mào)易有限公司財務(wù)優(yōu)化措施 745375.1提高流動資產(chǎn)的財務(wù)管理水平 7310895.2加強(qiáng)資金管理 8403參考文獻(xiàn) 9諸暨銀豐貿(mào)易有限公司財務(wù)分析報告1諸暨銀豐貿(mào)易有限公司概況諸暨銀豐貿(mào)易有限公司注冊人民幣100萬元，具體地址是浙江省紹興諸暨市浙江諸暨市草塔張淮工業(yè)園(張淮橋旁)，主要經(jīng)營五趾襪、毛圈襪、航空襪、羽絨襪、提花襪、護(hù)腕、護(hù)膝。諸暨銀豐貿(mào)易有限公司是一家服飾公司，專業(yè)生產(chǎn)服飾襪子五趾襪等,產(chǎn)品主要以批發(fā)和零售為主，也可以根據(jù)客戶的來樣要求打樣訂做，進(jìn)行成品及半成品的加工及裝配等。2諸暨銀豐貿(mào)易有限公司財務(wù)分析2.1資產(chǎn)情況分析根據(jù)諸暨銀豐貿(mào)易有限公司2013年-2015年年資產(chǎn)負(fù)債表分析得出下表。表1諸暨銀豐貿(mào)易有限公司2013年-2015年資產(chǎn)變動分析單位：元資產(chǎn)201320142015流動資產(chǎn):貨幣資金84,946.592,042,793.46616,513.92應(yīng)收帳款698,098.621,207,442.44減：壞帳準(zhǔn)備應(yīng)收帳款凈額698,098.621,207,442.44其他應(yīng)收款16,067.01505,433.822,118,866.77存貨644,908.13流動資產(chǎn)合計799,112.223,755,669.723,380,288.82固定資產(chǎn):固定資產(chǎn)原值50,605.0054,105.00554,105.00減：累計折舊44,266.7347,033.3662,539.48固定資產(chǎn)凈值6,338.277,071.64491,565.52固定資產(chǎn)合計6,338.277,071.64491,565.52資產(chǎn)合計805,450.493,762,741.363,871,854.34從表1可以看出，諸暨銀豐貿(mào)易有限公司2015年的總資產(chǎn)較2014年和2013年相比有很大的增長，其增長的主要原因是流動資產(chǎn)項目大幅度的增長和應(yīng)收賬款減少，其增長幅度為30.99%。雖有些降低，但收益性低的流動資產(chǎn)所占的比重仍過高，可能存在一些影響，不利與提升公司的盈利，需要警惕。固定資產(chǎn)2013年-2015年的增長幅度也非常高，從2013年6,338.27增長到2015年491,565.52，其主要原因在于企業(yè)在經(jīng)營過程中擴(kuò)大生產(chǎn)，為了更好應(yīng)對銷量增多而增加固定資產(chǎn)投資，從而指出后續(xù)經(jīng)營。固定資產(chǎn)的凈額增加33.63%，這說明了公司的經(jīng)營管理加強(qiáng)了，提高了收益水平較高的資產(chǎn)項目的投入。而長期投資凈額的增長率超強(qiáng)的增長，說明公司對長期投資這一領(lǐng)域大大加強(qiáng)了投資力度，公司在經(jīng)營中增加了對盈利能力較強(qiáng)的長期資產(chǎn)的投入，這有利于企業(yè)獲利水平的提高。但貨幣資金的大幅度增加，將對公司盈利能力的提高產(chǎn)生影響。2.2負(fù)債情況分析根據(jù)諸暨銀豐貿(mào)易有限公司2014年-2015年年資產(chǎn)負(fù)債表分析得出下表。表2諸暨銀豐貿(mào)易有限公司2013年-2015年負(fù)債分析表單位：元負(fù)債及所有者權(quán)益201320142015流動負(fù)債應(yīng)付帳款31,704.202,800,224.09-140,631.31其他應(yīng)付款235,463.00431,853.00應(yīng)繳稅金-6,350.99-4,292.22-5,976.19其他應(yīng)繳款78.163,728.18219.93預(yù)提費(fèi)用20,651.32流動負(fù)債合計281,545.693,231,513.05-146,387.57負(fù)債合計281,545.693,231,513.05-146,387.57所有者權(quán)益實(shí)收資本1,000,000.001,000,000.001,000,000.00未分配利潤-476,095.20-468,771.69-343,481.19所有者權(quán)益合計523,904.80531,228.31656,518.81負(fù)債及所有者權(quán)益合計805,450.493,762,741.36510,131.24從表2數(shù)據(jù)可以看出，諸暨銀豐貿(mào)易有限公司2015年總負(fù)債比2014年增長35.28%，其增長的主要原因是應(yīng)付賬款和應(yīng)交稅金方面都大幅度的增加，2015流動負(fù)債合計比與2014降低了很多元，降低幅度高達(dá)102.49%，是各項負(fù)債項目中提高幅度最大的一項。2013年流負(fù)債及所有者權(quán)益合計805,450.49降低到510,131.24，負(fù)債的比重由大幅下降，說明公司進(jìn)行了債務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，降低了流動負(fù)債的比重，這樣就可以更有效地降低財務(wù)風(fēng)險。公司2013年的未分配利潤增加額為-476,095.20，而2015年則-343,481.19，降低了15.59%，這說明投資者增加了投資企業(yè)盈利能力在逐步上升增強(qiáng)，從而讓公司保有了一定規(guī)模的留存收益。2.3利潤情況分析根據(jù)諸暨銀豐貿(mào)易有限公司2014年-2015年年利潤表分析得出下表。表3諸暨銀豐貿(mào)易有限公司2013年-2015年利潤表單位：元項目201320142015一、主營業(yè)務(wù)收入746,623.786,337,942.0315,973,765.66減：主營業(yè)務(wù)成本599,571.126,089,104.7715,412,693.39營業(yè)費(fèi)用27,836.8247,270.56159,020.10主營業(yè)務(wù)稅金及附加1,703.126,337.9515,973.77二、主營業(yè)務(wù)利潤117,512.72195,228.75386,078.40加：其他業(yè)務(wù)利潤減：管理費(fèi)用87,278.40159,921.74379,914.41財務(wù)費(fèi)用32,483.3936,342.98-139,127.24三、營業(yè)利潤（虧損用“－”號）-2,249.07-1,035.97145,291.23加：投資收益減：營業(yè)外支出0.963.66加：以前年度損益調(diào)整四、利潤總額-2,250.03-1,035.97145,287.57減：所得稅3,214.9914,634.88五、凈利潤-2,250.03-4,250.96130,652.69從表2-5可以看出，諸暨銀豐貿(mào)易有限公司2013年到2015年的凈利潤額呈上升趨勢，增長幅度較大，從-2,250.03快速上升到130,652.69。其增長的直接原因是利潤總額的增長幅度高達(dá)67.42%，表明了公司經(jīng)營管理較好，產(chǎn)品質(zhì)量可信，銷售業(yè)績增長驚人。影響公司息稅前利潤的主要有三個因素，包括主營業(yè)務(wù)利潤、營業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用。表中諸暨銀豐貿(mào)易有限公司2015年的主營業(yè)務(wù)利潤比2014年增長率了109.47%，說明公司2015年經(jīng)營收入可觀取得了不錯的經(jīng)營業(yè)績成果。但同時，2015年的管理費(fèi)用和營業(yè)費(fèi)用也比2014年分別提升了80.91%和49.47%，但是這并不會影響息稅前經(jīng)營利潤的強(qiáng)勁上升，原因是兩個項目所占主營業(yè)務(wù)利潤的比重幅度較小，僅為管理費(fèi)用6.50%和營業(yè)費(fèi)用9.66%。3諸暨銀豐貿(mào)易有限公司財務(wù)能力分析3.1償還能力分析償債能力（debt-payingability）是指公司用其總資產(chǎn)來償還長期與短期債務(wù)的能力。企業(yè)有沒有支付現(xiàn)金和償還債務(wù)能力，是公司能否持續(xù)良好生存和發(fā)展的關(guān)鍵因素。償債能力是反映一個公司財務(wù)狀況和經(jīng)營能力的重要特征。表4諸暨銀豐貿(mào)易有限公司短期償債能力財務(wù)指標(biāo)表會計年度2015-12-312014-12-312013-12-31流動比率0.260.280.34速動比率0.210.220.28現(xiàn)金比率0.040.060.04從表3-1可以看出，諸暨銀豐貿(mào)易有限公司的流動比率和速動比率，在2013－2015年都呈下降的態(tài)勢。流動比率，由2014年的0.34降低到2015年的0.26，速動比率由2013年的0.28降低到2015年的0.21，現(xiàn)金比率升降幅度變動小，相對穩(wěn)定。表5諸暨銀豐貿(mào)易有限公司長期償債能力財務(wù)指標(biāo)表會計年度2015-12-312014-12-312013-12-31資產(chǎn)負(fù)債率0.640.720.73資本化比率0.580.70.73固定資產(chǎn)與股東權(quán)益比率2.213.773.4權(quán)益系數(shù)3.595.475.78長期負(fù)債比率0.380.440.48產(chǎn)權(quán)比率2.33.934.2股東權(quán)益比率0.280.180.17從表3-2可以看出，諸暨銀豐貿(mào)易有限公司的資產(chǎn)負(fù)債率，在2013－2015年，從0.73降低到0.64，但是0.64，也是偏高的。而且其他指標(biāo)，權(quán)益系數(shù)，也由5.78降低到3.59，產(chǎn)權(quán)比率也由4.2，降低到2.3。這些指標(biāo)都反映了，該公司長期償債能力的增強(qiáng)，該公司長期負(fù)債比率由2013年的0.48，降低到2015年的0.38，這說明該公司長期償債能力的增強(qiáng)，是由于長期債務(wù)比率的下降導(dǎo)致的。3.2盈利能力分析盈利能力是指一個公司獲取利潤的能力，也叫做公司的資本增值能力，一般表現(xiàn)為公司在一定時期內(nèi)收益額的多少及其水平的高低。表6諸暨銀豐貿(mào)易有限公司盈利能力財務(wù)指標(biāo)表會計年度2013-12-312014-12-312015-12-31凈資產(chǎn)收益率0.130.140.16總資產(chǎn)收益率0.040.030.03資本金收益率0.50.330.33主營業(yè)務(wù)利潤率0.210.190.19主營收入毛利潤率0.260.210.23營業(yè)利潤率0.210.190.19成本費(fèi)用利潤率0.25收益留存比率2.172.621.62從表3-3可以看出，諸暨銀豐貿(mào)易有限公司的凈資產(chǎn)收益率從2013年的0.13，上升到2015年的0.16。收益留存比率從2013年的2.17下降到1.62，這說明公司的實(shí)際盈利能力是逐漸在增強(qiáng)的，2013和2014年的凈資產(chǎn)收益率之所以不如2015年，是因?yàn)?015年公司有大量的債務(wù)資本，2015年相對債務(wù)資本少些，所以財務(wù)杠桿效應(yīng)降低了，所以公司2015年的凈資產(chǎn)收益率升高。3.3運(yùn)營能力分析運(yùn)營能力(OperationCapability)，是指公司經(jīng)營運(yùn)作的能力，即公司運(yùn)用內(nèi)部的各項資產(chǎn)所獲得利潤的能力。表7諸暨銀豐貿(mào)易有限公司運(yùn)營能力財務(wù)指標(biāo)表會計年度2013-12-312014-12-312015-12-31應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率10.989.419.34應(yīng)收帳款回收期(天)38.7738.2732.54流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率4.973.554.14固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.550.460.47存貨周轉(zhuǎn)率16.5313.7218.82存貨銷售期(天)19.4326.2421.4總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.360.290.29凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.51.641.8從表3-4計算可知，諸暨銀豐貿(mào)易有限公司的運(yùn)營能力也是大幅提高的，其中應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率從2013年的10.98，下降到2015年的9.34，周轉(zhuǎn)天數(shù)由38.77降到了32.54。另外，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率則由2013年的0.55，降低到2015年的0.47。存貨周轉(zhuǎn)率由2013年的16.53，提高到2015年的18.82。這些指標(biāo)都說明諸暨銀豐貿(mào)易有限公司的運(yùn)營能力有了很大的提升，大大增強(qiáng)。3.4發(fā)展能力分析分析發(fā)展也稱公司的成長性，是公司通過自身的經(jīng)營活動來積累發(fā)展形成的潛能。主要分析以下指標(biāo)：公司營業(yè)收入的增長率、公司資本的保值增值率、公司資本的積累率、公司總資產(chǎn)的增長率、公司營業(yè)利潤的增長率和公司營業(yè)三年收入的平均增長率和資本三年的平均增長率。表8諸暨銀豐貿(mào)易有限公司發(fā)展能力財務(wù)指標(biāo)表會計年度2015-12-312014-12-312013-12-31主營業(yè)務(wù)增長率0.530.07-0.06應(yīng)收款項增長率0.40.33-0.14凈利潤增長率0.9800.62固定資產(chǎn)投資擴(kuò)張率0.250.29-0.07總資產(chǎn)擴(kuò)張率0.40.10.06每股收益增長率0.5200.62凈資產(chǎn)增長率(%)1.130.160.19分析表3-5，可以發(fā)現(xiàn)，諸暨銀豐貿(mào)易有限公司的主營業(yè)務(wù)增長率在2013年2015年的小幅降低后，2013-2015年，大幅增長至0.07、0.53，相應(yīng)地應(yīng)收賬款增長率，在這兩年也為0.33、0.4。凈利潤增長率從2013年的0.62，增長到2015年的0.98，相應(yīng)地，總資產(chǎn)擴(kuò)張率，從2013年開始，也是逐步不斷在增加?？梢娫摴荆?013-2015年，進(jìn)入較高的發(fā)展階段中。4諸暨銀豐貿(mào)易有限公司財務(wù)存在的問題4.1企業(yè)賒銷比重大，應(yīng)收賬款缺乏控制而諸暨銀豐貿(mào)易有限公司的流動比率一直在1.4左右，說明諸暨銀豐貿(mào)易有限公司的短期償債能力較弱。速動指標(biāo)是剔除了存貨后的流動資產(chǎn)除以流動負(fù)債的值，速動比率最好為1，說明企業(yè)的短期償債能力較好，而諸暨銀豐貿(mào)易有限公司的速動比率一直在0.4左右，說明諸暨銀豐貿(mào)易有限公司的短期償債能力較弱。并且從趨勢上來看諸暨銀豐貿(mào)易有限公司短期償債能力有所降低。這樣一旦短期償債出現(xiàn)問題導(dǎo)致資金鏈斷裂，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險較大。4.2企業(yè)存貨庫存結(jié)構(gòu)不合理，存貨周轉(zhuǎn)率不高生產(chǎn)渠道的存貨雖然在2013-2015年間波動較大，但是它對生產(chǎn)渠道營運(yùn)資金的影響較小，因?yàn)樗目傤~在整個生產(chǎn)營運(yùn)資金中占的比例較小。與此形成對比的是，其他應(yīng)收款、應(yīng)付款數(shù)額和波動都較大，對生產(chǎn)渠道營運(yùn)資金的周期形成了顯著影響。這反映出諸暨銀豐貿(mào)易有限公司的生產(chǎn)渠道營運(yùn)資金的周期性變化有兩個重要因素：1、管理因素。對生產(chǎn)渠道營運(yùn)資金的管理存在問題，管理不夠高效科學(xué)，導(dǎo)致這部分資金運(yùn)轉(zhuǎn)周期波動較大；2、生產(chǎn)的過程需要進(jìn)一步加強(qiáng)控制，生產(chǎn)的渠道結(jié)構(gòu)要進(jìn)行修正，對應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款對生產(chǎn)渠道營運(yùn)資金的影響應(yīng)進(jìn)行控制。5諸暨銀豐貿(mào)易有限公司財務(wù)優(yōu)化措施5.1提高流動資產(chǎn)的財務(wù)管理水平諸暨銀豐貿(mào)易有限公司可以根據(jù)自身的財務(wù)特點(diǎn)，將應(yīng)收賬款進(jìn)行證券化融資，借助證券化來提供償付期與償還期相匹配的一種資產(chǎn)融資方式，對資產(chǎn)負(fù)債表中的某些具體項目進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，盤活存量資產(chǎn)來增加資產(chǎn)的流動性。特別是對于那些產(chǎn)品單價高、收到款項期限又漫長的公司來說，應(yīng)收賬款占有相當(dāng)大的比重，將應(yīng)收賬款證券化，由銀行來擔(dān)任受托機(jī)構(gòu)，發(fā)行該筆應(yīng)收賬款的短期受益證券，既能增加這部分資產(chǎn)的流動性又能較好的為公司融得資金。諸暨銀豐貿(mào)易有限公司可以將相關(guān)應(yīng)收賬款進(jìn)行抵借，根據(jù)相關(guān)的條款規(guī)定，允許將應(yīng)收賬款進(jìn)行質(zhì)押，范圍擴(kuò)大了動產(chǎn)擔(dān)保物的范圍，進(jìn)一步明確了應(yīng)收賬款的登記機(jī)構(gòu)是人民銀行，動產(chǎn)擔(dān)保制度同樣取得了重大突破，動產(chǎn)擔(dān)保價值更有利于發(fā)揮，減少了資金鏈的風(fēng)險。諸暨銀豐貿(mào)易有限公司也可以將應(yīng)收賬款作為商品賣給金融機(jī)構(gòu)，從而巧妙地轉(zhuǎn)移相關(guān)風(fēng)險。在我國，一些商業(yè)銀行基本都只接受有追索權(quán)的應(yīng)收賬款，在不久，我國可能出現(xiàn)大批專門從事應(yīng)收賬款經(jīng)營業(yè)務(wù)的公司，而商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)也將不僅僅局限于有追索權(quán)的應(yīng)收賬款。諸暨銀豐貿(mào)易有限公司也可以考慮要求客戶進(jìn)行第三方擔(dān)保的式進(jìn)行賒銷，如果有第三方愿意為其提高擔(dān)保，如果需要承擔(dān)連帶責(zé)任，也最好考慮采用賒銷的辦法，這樣一旦發(fā)生了損失可以向第三方追討。5.2加強(qiáng)資金管理投資風(fēng)險：在企業(yè)的運(yùn)營過程中，為了更好的提高資金利用率，往往會通過投資的方式來獲取更大的利潤，但投資是存在一定風(fēng)險性的，為了降低這種風(fēng)險，就必須在投資前做好相關(guān)的論證工作，包括事前、事中和事后控制。收款風(fēng)險：諸暨銀豐貿(mào)易有限公司在進(jìn)行收款的過程中，從風(fēng)險角度出發(fā)，要盡量的避免分期收款，匯票結(jié)算。針對在途資金，企業(yè)也需要及時跟進(jìn)檢查，并進(jìn)行針對性的管理。支付費(fèi)用：諸暨銀豐貿(mào)易有限公司在進(jìn)行日常費(fèi)用支付的時候，財務(wù)部門一定要進(jìn)行嚴(yán)格審判并進(jìn)行列支，要把支付費(fèi)用控制在預(yù)算可控制的范圍內(nèi)，如果發(fā)現(xiàn)超出預(yù)算的費(fèi)用，則要及時的進(jìn)行反映，經(jīng)過管理層審批后才能進(jìn)行列支。諸暨銀豐貿(mào)易有限公司要對運(yùn)營資金進(jìn)行合理規(guī)劃、分配及管理，對運(yùn)營資金的預(yù)算是非常關(guān)鍵的一方面。在運(yùn)營資金管理方面，首先應(yīng)該對其做出預(yù)算，作為運(yùn)營資金管理的核心部門，財務(wù)部必須立足企業(yè)實(shí)際，對企業(yè)的整體運(yùn)營資金進(jìn)行合理的總體預(yù)算，同時還要將此預(yù)算合理分配至研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、管理等各個部門，對其部門預(yù)算進(jìn)行一定程度上的控制，同時可以協(xié)調(diào)各部門，增強(qiáng)部門協(xié)作，提高協(xié)作效率魏立忠魏立忠.首鋼營運(yùn)資金管理策略研究[J].萬方學(xué)位論文數(shù)據(jù)庫.參考文獻(xiàn)[1]曹艷艷.現(xiàn)金股利對非效率投資—