一、 選擇題每題2分 共30分，答案填入答題框內(nèi)，直接答在括號內(nèi)不得分 )1、若計息周期為月，利率為 5‰，則年名義利率為()A.5‰B.6 ‰ C.5% D.6%2、從利潤中扣除的稅金為（ ）A．所得稅B．印花稅C．增值稅D．土地使用稅3、兩項等額的資金，由于時間價值的存在，發(fā)生在前的資金的價值 發(fā)生在后的資金的價值。A．高于B．低于C．等于D．無法確定4、在 情況下，年有效利率大于名義利率。A．計息期大于一年時 B．計息周期等于一年時 C．計息期小于一年時 D．任何時侯5、在計算凈現(xiàn)值時i一般采用（ ）A．銀行存款利率B．銀行貸款利率C．投資利潤率D．基準(zhǔn)收益率6、現(xiàn)金、各種存款屬于（ ）a固定資產(chǎn)b流動資產(chǎn)c遞延資產(chǎn)d無形資產(chǎn)7、在一定生產(chǎn)規(guī)模限度內(nèi)，隨產(chǎn)量增減成正比變化的是（ ）a固定成本

單位固定成本c

變動成本d

單位變動成本8、從稅種稅目區(qū)分，下面那個與其他不同（ ）a增值稅

營業(yè)稅c所得稅d

消費稅9、當(dāng)兩個方案產(chǎn)量相同時，技術(shù)方案的靜態(tài)差額投資回收期時指（ ）a投資增加額與經(jīng)營成本節(jié)約額之比 b 經(jīng)營成本節(jié)約額與投資增加額之比c經(jīng)營成本增加額與投資節(jié)約額之比 d 投資節(jié)約額與經(jīng)營成本增加額之比10、 在技術(shù)方案的整個壽命期內(nèi)的不同時間點上的凈現(xiàn)金流量， 按基準(zhǔn)折現(xiàn)率折算為基準(zhǔn)年限的現(xiàn)值之和，稱為()a凈現(xiàn)值b

年度費用c 內(nèi)部收益率

年費用現(xiàn)值11、 設(shè)備更新方案比較的特點之一是要考慮 ()A.設(shè)備的折舊額B.設(shè)備沉沒成本 C.設(shè)備的賬面余值 D.設(shè)備的經(jīng)濟壽命12

現(xiàn)有A、B

A方案的投資額小于 B方案的投資額，A案優(yōu)于B方案的條件是A.△IRRB-A>ic

△IRRB-A<icC. △IRRB-A>0

△IRRB-A<013

現(xiàn)有甲、乙、丙三個獨立方案，且 3個方案的結(jié)構(gòu)類型相同，

3種方案的投資額和凈現(xiàn)值如下（單位：萬元）：由于資金限額為 800萬元，則最佳組合方案為 ()方案投資額凈現(xiàn)值甲20050.25乙35060.85丙A.甲、乙組合 B.乙、丙組合C.440甲、丙組合D.58.45甲、乙、丙組合14

企業(yè)利潤總額和營業(yè)利潤的關(guān)系是（ ）。A．利潤總額營業(yè)利潤B．利潤總額營業(yè)利潤+投資凈收益營業(yè)外收支凈額+補貼收入C．利潤總額營業(yè)利潤管理費用財務(wù)費用D．利潤總額營業(yè)利潤15、 某項目有四種方案，各方案的投資、現(xiàn)金流量及有關(guān)評價指標(biāo)見下表。若已知基準(zhǔn)收益率Ic=18%，則經(jīng)比較最優(yōu)方案為（ ）共 4 頁 第 -1- 頁方案 投資額萬

IRR

△%）A 300B 380

2024 △IRRB-A=20C490C49018△IRRC-B=5．D60026△IRRD-B=31A．方案A B ．方案B C ．方案C D ．方案D二、 計算題（共 50分計算題結(jié)果保留兩位小數(shù)即可1、某企業(yè)第一年初向銀行貸款１００萬元，年利率為

8％，該企業(yè)從第二年末開始還款。如每年還款一次，每年還款額相等， 且在第八次還款后償還完全部貸款（10分）

則每年的還款額應(yīng)為多少

?相關(guān)系數(shù)見下表1 2 3 4 5 6 7 8 9 10(p/f,8%,n)0.92590.85730.79380.73500.68060.63020.58350.54030.50020.4632(f/p,8%,n)1.08001.16641.25971.36051.46931.58691.71381.85091.99902.1589(p/a,8%,n)0.92591.78332.57713.31213.99274.62295.20645.74666.24696.71011由100(1+8%)=a(p/a,8%,8)得a=18.82、某企業(yè)長期需要一種水泵。 現(xiàn)有兩種型號的水泵可選， 兩種水泵均可滿足生產(chǎn)需要， 有關(guān)數(shù)據(jù)見下表其余指標(biāo)均相同?；鶞?zhǔn)收益率為 7%，用 分析應(yīng)選擇哪種型號的水泵（ 10分）（A/p,7%,12（A/p,7%,12）（A/p,7%,6）=0.1259=0.2098（（A/f,7%,12）A/f,7%,6）=0.0559=0.1398（（p/a,7%,12p/a,7%,6）=7.943）=4.767（f/a,7%,12（f/a,7%,6水泵A水泵B價格（元）70005000殘值（元）15001000使用期（年）126）=17.888）=7.1532、AC ACA =797 小于 B

A泵較經(jīng)濟3、寫出下圖現(xiàn)金流量圖的復(fù)利系數(shù)，年利率為 i（10分）01 23 ??n-1 n( 年)??B B B B ?? B (1i)

(1i

1 1F=B[

n 1i

(1i)

]=B[ ]i4、預(yù)投資一個 5年的項目，初始投資 1000萬元，一年后再投入 800萬元，第二年末到第五年每年收入500萬元，項目期末收殘值 700萬元。求該項目的內(nèi)部收益率。 （10分）（f/p,8%,5）=1.4775(f/p,9%,5)=1.5513 （p/f,12%,1）=0.8929(p/a,12%,3)=2.4018(p/a,12%,4)=3.0373(p/f,12%,5

（p/f,15%,1）=0.8696(p/a,15%,3)=2.2832(p/a,15%,4)=2.8550(p/f,15%,5)=0.4972共 4 頁 第 -2- 頁直線內(nèi)插法 12.8%5、某設(shè)備原值50000元，壽命5年，殘值800元，用年數(shù)總和法 求年折舊額。（10分）年次 尚可使用年數(shù)

原值殘值

折舊率

折舊額15492005/151640024492004/151312033492003/15984042492002/1565605三、1問答題（共20分）492001/1532801、個互斥的投資方案方案

B，凈現(xiàn)金流量如下表所示。年末凈現(xiàn)金流量/萬元

IRR0 1 2 3 4A-100010035080085027．6%B-1000100020020020034．3%已知差額內(nèi)部收益率

IRR21%

A？在什么范圍內(nèi)應(yīng)選擇方案BNPV

分，只給出結(jié)論不得分 )1100 A600 B34.3%21%27.6%根據(jù)本題做出NPV

由圖可知基準(zhǔn)折現(xiàn)率在0~21%范圍內(nèi)應(yīng)選擇方案 A（A曲線在B曲線上方），在大于 21%范圍內(nèi)應(yīng)選擇方案 B（A曲線在B曲線下方）2用表示現(xiàn)金流出（10分）總成本費用經(jīng)營成本折舊攤銷利息投資是一次性支出被計入現(xiàn)金流出，則折舊、攤銷不能計做現(xiàn)金流出，否則會發(fā)生重復(fù)計算；其次，經(jīng)營成本不包括利息支出，是因為在全部投資現(xiàn)金流量表中以全部投資作為計算基礎(chǔ)，利息支出不再作為現(xiàn)金流出；而自由資金現(xiàn)金流量表將利息支出單列共 4 頁 第 -3- 頁B卷答案一、選擇題1 23456789 101112131415d aacdbcca adbbbd二、計算題1 由100(1+8%)=a(p/a,8%,8)a=18.8A 2、AC A =797 小于 =909 A水泵較經(jīng)濟(1 (1i

(1in1 13、F=B[

i)n 1 +

n]=B[ ]i i4、直線內(nèi)插法 12.8%5、年次尚可使用年數(shù)原值殘值折舊率折舊額15492005/151640024492004/151312033492003/15984042492002/1565605三、問答題1492001/1532801、答案：NPV1100 A600 B34.3%21%27.6%根據(jù)本題做出NPV函數(shù)曲線圖 由圖可知基準(zhǔn)折現(xiàn)率在0~21%范圍內(nèi)應(yīng)選擇方案 A（A曲線在B曲線上方），在大于 2