C4幺錚孚鋰經(jīng)濟管理學院「- 壬嘉諭新經(jīng)世濟民建筑結構課程設計設計名稱： 現(xiàn)澆整體式單向板肋梁樓蓋設計姓名： 李妮 李玲鈴 學號：201212074135 201212074141 班級： 工程造價4班 一、 設計目的為了加深對課堂講授內(nèi)容的理解，掌握建設項目財務評價方法，通過實際案例的上機計算，提高學生在工程經(jīng)濟分析方面的計算機運用能力。二、 設計內(nèi)容利用excel完成建設項目財務分析，包括編制全部投資財務現(xiàn)金流量表、資本金現(xiàn)金流量表、借款還本付息計劃表、財務計劃現(xiàn)金流量表、利潤及利潤分配表、總成本費用表等財務報表，對建設項目的盈利能力、清償能力、財務生存能力以及項目抗風險能力進行分析。三、 設計平臺（操作環(huán)境）安裝Excel軟件，并用此軟件分析計算。四、 上機操作過程、結果（結果附后）1、 計算基本參數(shù)：有效年利率、折舊等；2、 編制財務分析報表；3、 計算財務評價指標：靜態(tài)投資回收期動態(tài)投資回收期凈現(xiàn)值（所得稅前、所得稅后）內(nèi)部收益率（所得稅前、所得稅后）利息備付率償債備付率4、 分析項目的盈利能力和償債能力5、 進行項目敏感性分析。五、 課程設計的評定標準綜合成績=出勤X30%+報告X70%

工程經(jīng)濟學課程設計成績評定表成績組成評分情況學生情況報告成績（70%）報告評分項目姓名姓名彭斯師星學號學號201212074136201212074151得分得分財務報表的完整性及清晰程度（40分）財務指標的準確性及充分性（20分）不確定性分析的具體性（20分）結論的合理性（20分）報告成績合計平時成績（30%）綜合成績新建MIDI化纖廠項目經(jīng)濟評價報告一、 項目概況MIDI化纖廠是新建項目。該項目是在市場調(diào)查及預測、生產(chǎn)規(guī)模、工藝技術方案、建廠條件及廠址方案選擇、公用工程和輔助設施等方面進行研究論證和多方案比較后，確定了最佳方案的基礎上進行的。該項目是我國“八五”計劃不可缺少的原料工業(yè)，也是紡織行業(yè)的支柱產(chǎn)業(yè)，因此項目投產(chǎn)后將使企業(yè)大大增強經(jīng)濟效益。該工程主要技術和設備擬從國外引進，少數(shù)設備國內(nèi)配套。由于本工程建廠條件優(yōu)越，因此對項目的實施提供了較好的條件。該項目主要設施包括生產(chǎn)主車間，與工藝生產(chǎn)相適應的輔助生產(chǎn)設施、公用工程以及有關的生產(chǎn)管理、生活福利等設施。二、 基礎數(shù)據(jù)1、生產(chǎn)規(guī)模及產(chǎn)品方案年產(chǎn)服用纖維A產(chǎn)品2.326萬噸，B產(chǎn)品1.64萬噸，C產(chǎn)品0.9691萬噸，D產(chǎn)品1.5萬噸。2、 實施進度項目建設期3年，第4年投產(chǎn)70%，第五年起達產(chǎn)100%，生產(chǎn)期15年，全部計算期18年。3、 固定資產(chǎn)投資及資金計劃固定資產(chǎn)投資估算為73229萬元（含美元5423萬美元）（不包括建設期利息）。流動資金估算總額為10602萬元。4、 資金來源本工程建設總投資81726萬元（含6147萬美元）。其中固定資產(chǎn)投資為73229萬元（含美元5423萬美元）（不含建設期利息），無形及遞延資產(chǎn)投資8497萬元（含724萬美元）。投資分年使用，計劃按第一年25%，第二年55%，第三年20%的比例分配。自有資金（資本金）為20000萬元，貸款35000（含1500萬美元）萬元，由省建行貸款，其余由地方各部門籌措解決。匯款：1：6.07，貸款年利率：外匯8%，人民幣為12.24%。流動資金全部由工商銀行貸款，年利率為9.36%。5、還款方式外匯部分貸款從第4年年末開始還款，還款期限為8年，還款方式為等額本金，利息照付的方式；人民幣部分從第4年年末開始還款，還款期限為10年，還款方式為等額償還本息的方式；流動資金貸款還款方式為每年償還利息，本金壽命期末一次償還。分年貸款第一年、第二年和第三年的比例分別為30%、50%、20%。自有資金投入第一年、第二年和第三年的比例分別為30%、50%、20%。流動資金投入第四年、第五年的比例分別為70%、30%。6、職工人員數(shù)及工資全廠定員1350人，年工資及福利費總額324萬元。7、銷售收入及稅金銷售價格：A產(chǎn)品每噸8500元；B產(chǎn)品每噸9500元；C產(chǎn)品每噸19800元，D產(chǎn)品每噸9000元。產(chǎn)品全部內(nèi)銷。增值稅率：17%（銷項稅額按銷售收入的17%計取，進項稅額按原材料、輔助材料及燃料動力費的17%計?。?；城市維護建設稅為增值稅的7%；教育費附加為增值稅的2%。項目所得稅率為25%。8、總成本費用（1）原材料、輔助材料、燃料動力費：達成后每年原材料、輔助材料、燃料及動力費總計為14000萬元。（2）折舊及攤銷：固定資產(chǎn)按平均年限法計提折舊，折舊年限為15年，預計凈殘值率為5%。無形及遞延資產(chǎn)無殘值按10年平均攤銷。（3）修理費：按照折舊額的30%估算。（4）財務費用：包括生產(chǎn)經(jīng)營期間的長期借款利息和流動資金借款利息。（5）其他費用：其他費用是在制造費用、銷售費用、管理費用中扣除工資及福利費、折舊和攤銷費、修理費后的費用。為簡化估算，該費用按照每年工資及福利費的25%計提，另外還有每年的土地使用稅90萬元，均記為其他費用。9、9、提取公積金法定盈余公積金按可供分配利潤的10%計提。三、財務評價（一）項目投資、資金籌措及實施進度1、建設資產(chǎn)投資以基期價格計算的建設資產(chǎn)投資（不含建設期利息）為81726萬元，建設資產(chǎn)投資在建設期3年內(nèi)投入，各年的投入比例分別為25%、55%、20%。第一年：81726*0.25=20431.5萬元第二年：81726*0.55=44949.3萬元第三年：81726*0.20=16345.2萬元項目投產(chǎn)后形成的固定資產(chǎn)價值為73229萬元，無形及遞延資產(chǎn)價值為8497萬元。自有資本金為20000萬元，借款國內(nèi)為25895萬元，國外為1500*6.07=9105萬元。2、 流動資金流動資金總投資共10602萬元，按生產(chǎn)負荷，投產(chǎn)第4年生產(chǎn)負荷為70%，第5年為100%。第4年投入10602*0.7=7421.4萬元，第5年投入10602*0.3=3180.6萬元3、分年貸款計劃：建設貸款中，國內(nèi)人民幣共借款25895萬元，以下為借款方式:第1年4587.9萬元，第2年7646.5萬元，第三年3058.6萬元。國外借款9105萬元，以下為借款方式：第1年借款：450萬美元，第2年為750萬美元，第三年為300萬美元。流動資金貸款中，第4年初借款7421.4萬元,第5年初借款3180.6萬元。（二） 產(chǎn)品成本和費用技術1、計算說明1）年經(jīng)營成本從第5至18年為16374.3110萬元，其中第4年為12174.3110萬元。固定資產(chǎn)綜合折舊年限取15年，殘值率為原值的5%。年折舊費為：（固定資產(chǎn)原值+建設期利息-凈殘值）/折舊年期=（73229+24398-（73229*0.05））/15=6264.37萬元。2）無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)分10年攤銷。年攤銷費為：8497/10=849.7萬元（三） 產(chǎn)品銷售收入計算按年生產(chǎn)產(chǎn)量和內(nèi)外銷比例以及產(chǎn)品銷售價格計算：銷售收入=A產(chǎn)品收入+B產(chǎn)品收入+C產(chǎn)品收入+D產(chǎn)品收入=（8500*2.326）+（9500*1.64）+（0.9691*19800）+（9000*1.5）=68039.18萬元。其中，第四年按生產(chǎn)負荷計算得收入為47627.426萬元。（四） 利潤與借款還本付息計算項目所繳納的銷售稅金及附加有增值稅、城市維護建設稅和教育費附加。增值稅稅率為17%，城市維護建設稅為增值稅的7%，教育費附加為增值稅的2%。項目所得稅稅率為25%。增值稅=（68039.18-14000）*0.17=9186.6606萬元，第四年為6430.6624萬元。營業(yè)稅金及附加=增值稅+城市維護建設稅+教育費附加=10013.4601億元，其中第四年為7009.4220萬元。根據(jù)利潤與利潤分配表計算的各項靜態(tài)指標：a）總投資收益率=年平均利潤總額/項目總投資=32073.5879/81726=39.2453%;b）項目資本金凈利潤率=年平均利潤總額/資本金=32073.5879/57382=55.8949%.（五） 盈利能力分析分別按全部投資和自有資金計算所得稅前和所得稅后，財務內(nèi)部收益率、財務凈現(xiàn)值和投資回收期等指標如下表所示：序號指標名稱所得稅后所得稅前1按全部投資計算1.1財務內(nèi)部收益率26.95%31.92%1.2財務凈現(xiàn)值￥65181.1837￥96618.76131.3投資回收期6.025.532按自有資金計算財務內(nèi)部收益率65%分析表中各項指標表明項目各項財務內(nèi)部收益率（65%），高于行業(yè)基準收益率14%，說明該項目在財務上是可以接受的。且按全部投資計算的所得稅后的財務內(nèi)部收益率與按自有資金計算的財務內(nèi)部收益率都為65%.從靜態(tài)投資回收期看，均能在8年內(nèi)回收完。從內(nèi)部收益率看，稅前稅后的內(nèi)部收益率分別為31.92%和26.95%，均大于基準收益率,表明該項目方案可以接受。（六） 償債能力分析附表可以反映項目計算期內(nèi)各年資產(chǎn)、負債和所有者權益情況。通過表中所列各年的利息備付率和償債備付率進行項目清償能力分析：1、 項目的利息備付率每年均大于5，后期逐漸增加，說明項目償付債務利息的保障程度和支付能力較好，利息償付的保障程度高。2、 項目的償債備付率每年均大于3，后期逐漸增加，說明從第4年開始各年流動資產(chǎn)中可以立即用于償付流動負債的能力是較強的，可用于還本付息的資金保障程度高（七）不確定性分析單因素敏感性分析敏感性分析主要分析產(chǎn)品的固定資產(chǎn)余值、經(jīng)營成本、產(chǎn)品價格這三個因素的變化對所得稅前全部投資財務凈現(xiàn)值NPV的影響，計算結果見附表。由表可見，相對來說，產(chǎn)品價格對NPV較為敏感。當產(chǎn)品價格提高10%和20%時，NPV由86534.04提高到107886.79，增長率較高。其次是經(jīng)營成本，如果經(jīng)營成本減少10%，則NPV由65181.28增加到71721.05；如果經(jīng)營成本增加10%,則NPV由65181.28減少到58641.51。增長率也較高。固定資產(chǎn)余值對NPV的影響較小，增加20%時，NPV只增加34.62。附表： （單位：萬元）變動率-20%-10%010%20%固定資產(chǎn)余值65112.0465146.6665181.2865215.9165250.53經(jīng)營成本78260.8271721.0565181.2858641.5152101.75產(chǎn)品價格22475.7843828.5365181.2886534.04107886.79

未來一年，預計化纖行業(yè)需求增速將大于新增產(chǎn)能投放帶來的供給增速，行業(yè)有望進一步企穩(wěn)，但2014年化纖行業(yè)新增產(chǎn)能仍將處于較高水平，產(chǎn)能結構性過剩問題仍存，行業(yè)經(jīng)營風險將保持在高位化纖與原材料價差持續(xù)性下探的空間很小，行業(yè)盈利規(guī)模不會出現(xiàn)大幅縮減，短期內(nèi)化纖行業(yè)投資支出規(guī)模將維持在相對高位，行業(yè)債務負擔仍將有所上升，償債指標小幅弱化，行業(yè)財務風險亦將保持在高位。在這種形勢下，對產(chǎn)品的價格和財務進行長遠的經(jīng)濟效益預測、分析，是十分必要的。以基價測算的財務內(nèi)部收益率（65%，高于基準收益率14%）表明項目的財務盈利能力和國民經(jīng)濟盈利能力都是