1第六章中央銀行26.1中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展

6.2中央銀行體制

6.3各國央行簡介36.1中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展法定貨幣的發(fā)行者是每一個(gè)國家的央行，中央銀行不受政府政策的影響在一些特殊的國家或地區(qū)，貨幣是由央行指定的商業(yè)銀行來發(fā)行的。貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)—如英格蘭銀行、美國聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)、日本銀行、中國人民銀行為什么只有央行可以發(fā)行貨幣？為什么央行被稱為銀行的銀行？央行是否就是政府的銀行？6.1中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展6.1.1央行的產(chǎn)生統(tǒng)一貨幣(為什么要統(tǒng)一貨幣？)詳見

非統(tǒng)一貨幣的缺陷統(tǒng)一貨幣對(duì)政府的好處－－鑄幣稅建立全國統(tǒng)一清算系統(tǒng)銀行的最后貸款者統(tǒng)一的金融管理、監(jiān)督46.1中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展2000多年前中國漢朝：只有朝廷才可以維護(hù)貨幣的信用1000年后在歐洲擁有至高權(quán)利的皇室：貨幣是王權(quán)的象征世界上第一家中央銀行——英格蘭銀行公元927年，英格蘭的各王國統(tǒng)一成英格蘭王國，第一位阿瑟爾斯坦在法律里規(guī)定：只有在指定的地點(diǎn)，由國王授權(quán)的鑄幣人按照國王的標(biāo)準(zhǔn)鑄幣。偽造將受到處罰。56.1中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展6從此，國王的頭像被鑄造在金屬貨幣的正面，背面是人們渴望贊美的景物。直到現(xiàn)在，歐洲人依然保持著這樣的貨幣設(shè)計(jì)傳統(tǒng)。76.1中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展6.1.2中央銀行的性質(zhì)和職能性質(zhì)：特殊的金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營對(duì)象：商業(yè)銀行、金融機(jī)構(gòu)、政府財(cái)政金融管理機(jī)構(gòu)：不以盈利為目的制定、實(shí)施貨幣政策職能：發(fā)行的銀行：壟斷銀行券(貨幣)的發(fā)行銀行的銀行：①集中存款準(zhǔn)備金；②最后貸款人；③票據(jù)結(jié)算中心。86.1中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展政府的銀行：

①代理國庫；②代理國家發(fā)行債券；③給予政府信用支持：購買國家公債向財(cái)政短期透支④管理黃金和外匯；⑤制定執(zhí)行金融政策、法規(guī)；⑥代表政府從事對(duì)外金融活動(dòng)。96.1中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展6.1.3中央銀行的發(fā)展初創(chuàng)時(shí)期：1656－1913瑞典銀行：1656年成立,1898年壟斷貨幣發(fā)行權(quán)。英格蘭銀行：1694年由倫敦的1266家商人成立；1844年《銀行特許條例》規(guī)定其增發(fā)新幣的權(quán)利（唯一），英格蘭銀行（BOE）法蘭西銀行：1800年成立，1848年壟斷貨幣發(fā)行權(quán)；德國國家銀行：1885年成立，1912年壟斷貨幣發(fā)行權(quán)；美國聯(lián)邦儲(chǔ)備體系：1913年成立。美國央行的建立105.1中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展普遍推行期：1921－1942一戰(zhàn)爆發(fā)后許多國家放棄“金本位”，世界金融恐慌、通貨膨脹，各國建立中央銀行共計(jì)43家，銀行的三大職能和準(zhǔn)備金制度逐漸完善。發(fā)展強(qiáng)化期：1945－－1945－1981期間中央銀行增加50多家。政府加強(qiáng)對(duì)中央銀行的控制中央銀行國有化銀行法給中央銀行定位：執(zhí)行貨幣政策、維護(hù)貨幣金融的穩(wěn)定。116.1中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展6.1.4中國中央銀行的發(fā)展建國前：1928年11月國民黨政府成立中央銀行(上海)1932年2月成立“中華蘇維埃共和國國家銀行”1948.1.陜甘寧邊區(qū)銀行＋晉西北農(nóng)民銀行＝西北農(nóng)民銀行，11月與華北銀行、北海銀行合并決定成立中國人民銀行。1948年12月，中國人民銀行成立(石家莊)，1949年2月隨軍遷入北京。126.1中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展建國后：1979年前，大一統(tǒng)的銀行模式。1979年出現(xiàn)專業(yè)銀行：中國銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國建設(shè)銀行(財(cái)政部分出)1983年9月，國務(wù)院決定中國人民銀行專門行使國家中央銀行職能。1995年3月18日，第八屆全國人民代表大會(huì)第三次會(huì)議通過了《中華人民共和國中國人民銀行法》，中國人民銀行作為中央銀行以法律形式被確定下來。工商信貸業(yè)務(wù)由另設(shè)的“中國工商銀行”承擔(dān)。136.1中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展中國人民銀行的主要職責(zé)包括：

(一)依法制定和執(zhí)行貨幣政策；(二)發(fā)行人民幣，管理人民幣流通；(三)按照規(guī)定審批、監(jiān)督管理金融機(jī)構(gòu)；(四)按照規(guī)定監(jiān)督管理金融市場；(五)發(fā)布有關(guān)金融監(jiān)督管理和業(yè)務(wù)的命令和規(guī)章；(六)持有、管理、經(jīng)營國家外匯儲(chǔ)備、黃金儲(chǔ)備；(七)經(jīng)理國庫；(八)維護(hù)支付、清算系統(tǒng)的正常運(yùn)行；(九)負(fù)責(zé)金融業(yè)的統(tǒng)計(jì)、調(diào)查、分析和預(yù)測；(十)作為國家的中央銀行，從事有關(guān)的國際金融活動(dòng)；(十一)國務(wù)院規(guī)定的其他職責(zé)。146.2中央銀行體制6.2.1機(jī)構(gòu)設(shè)置單一制中央銀行：一國單獨(dú)建立中央銀行，全面、純粹行使央行職能，不兼營任何商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。一元式：統(tǒng)一的中央銀行，機(jī)構(gòu)設(shè)置始“總分行制”分行有劃定的業(yè)務(wù)轄區(qū)。英國,日本,法國,中國(1988年前按行政區(qū)設(shè)分行，1998年起按大區(qū)跨行政區(qū)域設(shè)分行：2個(gè)營業(yè)部、9個(gè)分行)。二元式：一國建立中央和地方兩級(jí)相對(duì)獨(dú)立的中央銀行機(jī)構(gòu)。如美國(有認(rèn)為美國是三元式體制)、德國。1516中國中央銀行機(jī)構(gòu)設(shè)置分支機(jī)構(gòu)：2個(gè)營業(yè)部、9個(gè)分行中國人民銀行營業(yè)管理部：負(fù)責(zé)北京市的金融機(jī)構(gòu)重慶營業(yè)管理部：負(fù)責(zé)重慶市天津分行：負(fù)責(zé)監(jiān)管天津市、河北省、山西省和內(nèi)蒙古自治區(qū)的金融機(jī)構(gòu)

沈陽分行：負(fù)責(zé)監(jiān)管遼寧省、吉林省、黑龍江省

上海分行：負(fù)責(zé)監(jiān)管上海、浙江和福建

南京分行：江蘇、安徽兩省

濟(jì)南分行：負(fù)責(zé)監(jiān)管山東、河南

武漢分行：負(fù)責(zé)監(jiān)管江西省、湖北省、湖南省廣州分行：負(fù)責(zé)監(jiān)管廣東、廣西、海南西安分行：負(fù)責(zé)監(jiān)管陜西省、甘肅省、寧夏回族自治區(qū)、青海省、新疆維吾爾自治區(qū)成都分行：負(fù)責(zé)監(jiān)管四川、貴州、云南、西藏176.2中央銀行體制跨國型中央銀行：由貨幣聯(lián)盟成員國聯(lián)合組建。西非貨幣聯(lián)盟(1962)：貝寧、多哥、塞內(nèi)加爾等中非貨幣聯(lián)盟：喀麥隆、乍得、中非、加蓬、剛果等歐洲中央銀行(1998)：總部在德國的法蘭克福。確定和實(shí)施歐洲共同體的貨幣政策按照條款規(guī)定從事外匯交易擁有和管理成員國的官方外匯儲(chǔ)備促進(jìn)國際收支體系的正常運(yùn)行186.2中央銀行體制準(zhǔn)中央銀行：政府授權(quán)某些銀行行使部分中央銀行的職能，它們不是最后貸款者。新加坡的金融管理局和貨幣委員會(huì)香港：發(fā)鈔銀行－中國銀行、渣打銀行、匯豐銀行5.2.2中央銀行的資金來源資金：通貨、吸收存款、自有資本資本構(gòu)成：國有資本：英、法等50多個(gè)國家公私共同出資：日本、奧地利、土耳其等國企業(yè)法人持股：意大利會(huì)員銀行持股：美國多國共有：跨國中央銀行6.2.3中央銀行獨(dú)立性什么是央行的獨(dú)立性？為什么央行必須獨(dú)立于政府？央行可是實(shí)現(xiàn)真正的完全獨(dú)立嗎？196.2.3中央銀行獨(dú)立性在美國體系中，美聯(lián)儲(chǔ)是一個(gè)很特別的機(jī)構(gòu)，它是政府的一部分，但卻獨(dú)立于政治和政府之外。貨幣政策與總統(tǒng)連任央行獨(dú)立與通貨膨脹完全獨(dú)立的中央銀行是不存在的20中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表是中央銀行全部業(yè)務(wù)活動(dòng)的綜合會(huì)計(jì)記錄。中央銀行正是通過自身的業(yè)務(wù)來調(diào)節(jié)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債和社會(huì)貨幣總量，借以實(shí)現(xiàn)宏觀金融調(diào)控的目標(biāo)。資產(chǎn)總額=負(fù)債+資本項(xiàng)目21226.3中央銀行的貨幣創(chuàng)造負(fù)債：中央銀行負(fù)債即其資金來源，主要包括流通中的貨幣、各項(xiàng)存款和其他負(fù)債流通中的貨幣發(fā)行貨幣是中央銀行的基本職能。也形成中央銀行的主要資金來源。一般來說，中央銀行的貨幣發(fā)行是通過再貼現(xiàn)、再貸款、購買有價(jià)證券以及收購黃金外匯等途徑投入市場，從而形成流通中的貨幣，形成中央銀行對(duì)社會(huì)公眾的債務(wù)

政府和公共機(jī)構(gòu)存款

中央銀行作為國家的銀行，通常由政府賦予其代理國庫的職責(zé)，因而財(cái)政部門的收支一般都由中央銀行辦理。同時(shí)，那些依靠國家財(cái)政撥給經(jīng)費(fèi)的公共機(jī)構(gòu)，其存款也由中央銀行辦理或委托金融機(jī)構(gòu)代理。政府和公共機(jī)構(gòu)存款在其支出之前存入中央銀行，就形成中央銀行的重要資金來源。

商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)存款

商業(yè)銀行在中央銀行的存款，包括商業(yè)銀行向中央銀行上繳的存款準(zhǔn)備金和商業(yè)銀行存入的中央銀行用于票據(jù)清算的活期存款兩部分，也都構(gòu)成了中央銀行夠重要資金來源其他負(fù)債指中央銀行除以上負(fù)債項(xiàng)目以外的負(fù)債，如對(duì)國際金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債或中央銀行發(fā)行債券（融資券）等我國央行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)容23我國央行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)容2425解讀我國央行主要資產(chǎn)與負(fù)債我國中央銀行的負(fù)債主是銀行存款和流通中的通貨，人民銀行的資產(chǎn)主要是外匯儲(chǔ)備以及其他金融機(jī)構(gòu)的貸款，可以看出外匯儲(chǔ)備在中央銀行的資產(chǎn)中占很大的比重貸款在資產(chǎn)總額中占有十分突出的比重，同時(shí)有價(jià)證券一項(xiàng)卻占很小的比重，這是因?yàn)槲覈鹑谑袌霾话l(fā)達(dá)，證券種類和數(shù)量比較少。265.4.1中央銀行之美聯(lián)儲(chǔ)276.4.1中央銀行之美聯(lián)儲(chǔ)286.4.1聯(lián)邦儲(chǔ)備的體系結(jié)構(gòu)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系的設(shè)計(jì)初衷：權(quán)利在地區(qū)之間，私人部門和政府之間，以及銀行家、工商業(yè)者和公眾之間的分散具體包括：聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行（Federalreservesbanks)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)（Boardofgovernors)—參與貨幣政策的制定聯(lián)邦公開市場委員會(huì)（FOMC)—負(fù)責(zé)公開市場操作聯(lián)邦咨詢委員會(huì)以及大約2900家成員商業(yè)銀行295.4.1聯(lián)邦儲(chǔ)備的體系結(jié)構(gòu)30聯(lián)邦儲(chǔ)備的體系結(jié)構(gòu)31聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行（Federalreservesbanks)12個(gè)聯(lián)邦儲(chǔ)備區(qū)各設(shè)有一家主要的聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行在本區(qū)的其他城市可能設(shè)有分支機(jī)構(gòu)按資產(chǎn)衡量，3家最大的儲(chǔ)備銀行分別是紐約、芝加哥和舊金山聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行各聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行是準(zhǔn)公共機(jī)構(gòu)股東為各區(qū)成員私人商業(yè)銀行職責(zé)包括董事確定“貼現(xiàn)率”最終由聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)審查決定決定可以從聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行獲得貼現(xiàn)貸款的銀行對(duì)OMO的決策：1fromNewYork;4fromrotation32聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行33聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行之紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行346.4.2中央銀行之英格蘭銀行355.4.2中央銀行之英格蘭銀行36BOE重要職能之貨幣政策貨幣政策OneoftheBankofEngland'stwocorepurposesismonetarystabilityMonetarystabilitymeansstableprices-lowinflation-andconfidenceinthecurrencyStablepricesaredefinedbytheGovernment'sinflationtargetRisingprices–inflation–reducesthevalueofmoneyPricestabilityisapreconditionforachievingawidereconomicgoalofsustainablegrowthandemployment37BOE重要職能之金融穩(wěn)定金融穩(wěn)定以英格蘭銀行為核心，統(tǒng)一負(fù)責(zé)全面的金融穩(wěn)定，設(shè)立PRA和FCA組成"雙峰監(jiān)管"模式。PRA是英格蘭銀行的附屬機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)對(duì)各類金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行審慎監(jiān)管；FCA是新設(shè)的獨(dú)立監(jiān)管機(jī)構(gòu)，取代FSA，監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)行為。英格蘭銀行內(nèi)設(shè)金融政策委員會(huì)（FinancialPolicyCommittee，F(xiàn)PC），識(shí)別、監(jiān)控并采取措施消除系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，包括對(duì)PRA和FCA在宏觀審慎監(jiān)管方面的履責(zé)進(jìn)行建議和指導(dǎo)。"雙峰監(jiān)管"模式的引入，是英國金融監(jiān)管改革的重大里程碑，將從2013年開始重塑英國金融監(jiān)管的面貌。38BankofEngland39總結(jié)What’sacentralbankAcentralbankisnotanordinarycommercialbank,butagovernmentagencyAcentralbankstandsatthecentralofanation’sfinancialsystemVirtually,allcountrieshaveacentralbank.Themainexceptionisonlyacaseisthecurrencyunionwhereanumberofcountriesshareacentralbank.e.g.Europeancentralbankwhichisacentralbankto17Europeancountrieswhosharethecommoncurrency,theEuro.Burtinthatcase,eachoftheparticipatingcountrydoeshaveitsowncentralbankwhichispartoftheoverallsystemoftheEuro.40總結(jié)What’sthemissionofacentralbankMacroeconomicstabilityAllcentralbanksstriveforlowandstableinflation;trytopromotestablegrowthinoutputandemployment.FinancialstabilityCentralbankstrytoensurethatthenation’sfinancialsystemfunctionsproperly;importantly,theytrytopreventormitigatefinancialpanicsorcrises.41總結(jié)ThepolicytoolsofcentralbanksMonetarypolicyFormacroeconomicstability:Innormaltimes,centralbanksadjustthelevelofshort-terminterestratetoinfluencespending,production,employmentandinflation.ProvisionofliquidityCentralbankstrytoensurethatthenation’sfinancialsystemfunctionsproperly;importantly,theytrytopreventormitigatefinancialpanicsorcrises.Financialregulationandsupervision42非統(tǒng)一貨幣的缺陷與統(tǒng)一貨幣的好處非統(tǒng)一貨幣的缺陷西漢之前，民間可以自由鑄幣，朝廷只負(fù)責(zé)鑄幣的重量和成色。但隨著市場的繁榮、貨幣的短缺，有商人在銅內(nèi)加入鉛、鐵等雜物到了漢武帝時(shí)期，西漢流通的貨幣已經(jīng)變得非常混亂公元前113年，漢武帝下令禁止民間鑄造貨幣43辯論辯論：朝廷是否應(yīng)收回鑄幣權(quán)有人諫言朝廷應(yīng)該經(jīng)商，一則可以杜絕不良商販傷害百姓，二則可以增加國庫收入反駁者認(rèn)為朝廷經(jīng)商就是與民爭利這次大辯論的內(nèi)容記載在名為《鹽鐵論》的書中它是中國歷史上第一部全面論述國家財(cái)經(jīng)政策的史書辯論推斷：朝廷不得壟斷商業(yè)，不得與民爭利44統(tǒng)一貨幣的好處45《鹽鐵論》：故統(tǒng)一，則民不二也，幣由上，則下不疑也。意思是國家統(tǒng)一鑄幣，百姓就不會(huì)三心二意；錢幣由國家統(tǒng)一發(fā)行，百姓就不會(huì)生疑慮。返回英格蘭銀行（BOE）46theBankwasfoundedin1694,nationalisedon1March1946,andin1997gainedoperationalindependencetosetmonetarypolicy英格蘭銀行（BOE）17世紀(jì)，一場沒有流血的革命導(dǎo)致了一個(gè)國家整體的改變——1688年的光榮革命從此國王沒有了絕對(duì)的權(quán)利，不再擁有征稅權(quán)等，國家大事由議會(huì)決定，所有權(quán)利受憲法約束誰將擁有貨幣的發(fā)行權(quán)？如果國家因?yàn)閼?zhàn)爭或者其他不可抗拒原因需要錢，誰給國家貸款？