2021年三季度中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)研究報(bào)告 2021年10月15日目錄摘要 1一、2021年三季度中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)形勢(shì)總結(jié) 3（一）價(jià)格水平：三季度百城房?jī)r(jià)漲幅收窄，價(jià)格下跌城市數(shù)量增加 3（二）成交規(guī)模：市場(chǎng)降溫明顯，重點(diǎn)城市商品住宅成交活躍度回落 7（三）供求關(guān)系：重點(diǎn)城市商品住宅市場(chǎng)短期供大于求，庫存去化時(shí)間略有延長(zhǎng) 10（四）土地供求：三季度住宅用地供需繼續(xù)縮量，成交樓面價(jià)環(huán)比回落 12（五）開發(fā)投資：房地產(chǎn)開發(fā)投資額增速明顯放緩，建筑工程投資為主要支撐項(xiàng) 17二、2021年四季度中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)趨勢(shì)展望 18（一）經(jīng)濟(jì)及政策環(huán)境：經(jīng)濟(jì)恢復(fù)速度放緩，四季度宏觀政策及樓市調(diào)控存邊際改善空間 18（二）市場(chǎng)趨勢(shì)：四季度銷售面積和銷售額或?qū)⒗^續(xù)回落，價(jià)格漲幅收窄，新開工難有明顯改善 27（三）關(guān)注點(diǎn)：重點(diǎn)城市第二批集中供地調(diào)整土拍規(guī)則穩(wěn)地價(jià)，市場(chǎng)降溫明顯 31三、2021年品牌房企經(jīng)營(yíng)策略分析 36研究主持：中指研究院 中國(guó)房地產(chǎn)指數(shù)系統(tǒng)數(shù)據(jù)支持：中指數(shù)據(jù)CREIS主要研究成員：中指研究院：莫天全黃瑜曹晶晶陳文靜馬琛宋宗宇毛大鵬徐躍進(jìn)周巍魏云靜凌端新李欣然汪勇張化學(xué)丁曉黃秀青牛曉娟吳建欽張凱薛建行趙麗一胡佳娜楊紅俠程宇樊朋飛張文靜黃雪2021年三季度中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)研究報(bào)告摘要一、2021年三季度中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)形勢(shì)總結(jié)（一）價(jià)格水平：三季度百城房?jī)r(jià)漲幅收窄，價(jià)格下跌城市數(shù)量增加2021年三季度，百城新建住宅價(jià)格累計(jì)上漲0.70%，較二季度收窄0.22個(gè)百分點(diǎn)，其中三四線代表城市收窄幅度最大；珠三角價(jià)格漲幅較二季度也明顯收窄，9月價(jià)格環(huán)比止?jié)q轉(zhuǎn)跌。百城二手住宅價(jià)格累計(jì)上漲0.91%，較二季度收窄0.58個(gè)百分點(diǎn)，9月價(jià)格連續(xù)4個(gè)月環(huán)比漲幅收窄，環(huán)比下跌城市數(shù)量增加13個(gè)至個(gè)，市場(chǎng)降溫明顯。（二）成交規(guī)模：市場(chǎng)降溫明顯，重點(diǎn)城市商品住宅成交活躍度回落2021年1-8月，全國(guó)商品房銷售面積同比增長(zhǎng)16%，累計(jì)增速持續(xù)回落。重點(diǎn)城市方面，2021年三季度，重點(diǎn)50城新建商品住宅成交面積同比下降約18.0%，9月同比下降24.0%，為年內(nèi)最高降幅。三季度各線城市成交面積同比均下降，其中三線代表城市同比降幅超三成，降幅最大。珠三角代表城市市場(chǎng)降溫明顯，長(zhǎng)三角代表城市市場(chǎng)熱度有所回落，但成交規(guī)模仍有一定支撐。（三）供求關(guān)系：重點(diǎn)城市商品住宅市場(chǎng)短期供大于求，庫存去化時(shí)間略有延長(zhǎng)2021年1-8月，全國(guó)房屋新開工面積同比下降3.2%，單月已連續(xù)5個(gè)月同比下降。三季度，受市場(chǎng)情緒回落及房企推盤前置等因素影響，重點(diǎn)20城商品住宅新批上市面積同比下降10.7%，銷供比降至0.85，短期市場(chǎng)供大于求。重點(diǎn)城市短期庫存去化時(shí)間較二季度末小幅延長(zhǎng)至9.5個(gè)月。（四）土地供求：三季度住宅用地供需繼續(xù)縮量，成交樓面價(jià)環(huán)比回落2021年1-9月，全國(guó)300城住宅用地供需規(guī)模同比下降，其中二線和三四線城市下降均超兩成，住宅用地成交樓面價(jià)同比漲幅較上半年有所收窄；三季度重點(diǎn)城市土拍規(guī)則調(diào)整下穩(wěn)地價(jià)效果顯現(xiàn)，土地市場(chǎng)降溫明顯，300城住宅用地供求規(guī)模同比降幅較二季度進(jìn)一步擴(kuò)大，嚴(yán)控溢價(jià)下成交樓面價(jià)較二季度有所回落，溢價(jià)率保持低位。另外，全國(guó)高價(jià)地?cái)?shù)量明顯減少，流拍率和撤牌地塊數(shù)量上升。（五）開發(fā)投資：房地產(chǎn)開發(fā)投資額增速明顯放緩，建筑工程投資為主要支撐項(xiàng)2021年1-8月，全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資額超9.8萬億元，同比增長(zhǎng)10.9%，增速較上月收窄，7月和8月開發(fā)投資額同比增速明顯放緩，增速僅為1.4%和0.3%，其中1-8月建筑工程投資增長(zhǎng)16.3%，為房地產(chǎn)開發(fā)投資增長(zhǎng)的主要拉動(dòng)項(xiàng)。同期房企到位資金為13.4萬億元，同比增長(zhǎng)14.8%，增速亦放緩，其中定金及預(yù)收款同比增幅最大，超30%。1本報(bào)告數(shù)據(jù)來自中指數(shù)據(jù)CREIS。詳情請(qǐng)查詢或致電400-630-1230中指研究院中國(guó)房地產(chǎn)指數(shù)系統(tǒng)二、2021年四季度中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)趨勢(shì)展望（一）經(jīng)濟(jì)及政策環(huán)境：經(jīng)濟(jì)恢復(fù)速度放緩，四季度宏觀政策及樓市調(diào)控存邊際改善空間當(dāng)前，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)仍面臨內(nèi)部和外部的諸多挑戰(zhàn)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)仍然不穩(wěn)固、不均衡。近期中央多次強(qiáng)調(diào)實(shí)施好宏觀政策的跨周期調(diào)節(jié)，穩(wěn)健的貨幣政策要靈活精準(zhǔn)、合理適度，保持流動(dòng)性合理充裕，增強(qiáng)信貸總量增長(zhǎng)的穩(wěn)定性，同時(shí)強(qiáng)調(diào)要加強(qiáng)與財(cái)政、產(chǎn)業(yè)、監(jiān)管政策之間的協(xié)調(diào)。四季度，中央財(cái)政、貨幣政策或發(fā)力，為經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展提供必要的資金支持，不排除通過降準(zhǔn)或更大力度的公開市場(chǎng)操作釋放流動(dòng)性。房地產(chǎn)調(diào)控政策方面，在“房住不炒”總基調(diào)下，樓市調(diào)控“穩(wěn)”字當(dāng)頭，四季度調(diào)控政策環(huán)境或有改善，各地繼續(xù)大力度加碼的可能性明顯降低，政策微調(diào)預(yù)調(diào)的空間已打開，部分城市按揭貸款額度和放款時(shí)間、房貸利率、限簽等政策均有微調(diào)的可能。（二）市場(chǎng)趨勢(shì)：四季度銷售面積和銷售額或?qū)⒗^續(xù)回落，價(jià)格漲幅收窄，新開工難有明顯改善展望四季度，部分城市在“房住不炒”總基調(diào)下存在政策微調(diào)預(yù)期，市場(chǎng)有望改善，但整體調(diào)控政策仍較為嚴(yán)格，市場(chǎng)調(diào)整態(tài)勢(shì)或?qū)⒀永m(xù)，全國(guó)商品房銷售面積和金額同比預(yù)計(jì)將繼續(xù)下降，但不同城市間市場(chǎng)分化行情將加劇。全國(guó)房?jī)r(jià)漲幅或?qū)⑦M(jìn)一步收窄，部分城市房?jī)r(jià)面臨一定調(diào)整壓力。土地規(guī)模明顯縮量將進(jìn)一步拖累全國(guó)房屋新開工規(guī)模，四季度新開工規(guī)模難有明顯改善。新開工、土地購置降速進(jìn)一步拖累投資增速，四季度投資增速或?qū)⒗^續(xù)回落，在竣工修復(fù)帶動(dòng)下，全年投資有望保持在中速增長(zhǎng)區(qū)間。（三）關(guān)注點(diǎn)：重點(diǎn)城市第二批集中供地調(diào)整土拍規(guī)則穩(wěn)地價(jià)，市場(chǎng)降溫明顯中央加快完善“穩(wěn)地價(jià)”工作機(jī)制下，重點(diǎn)城市從完善房地價(jià)聯(lián)動(dòng)、降低拿地成本、提升土拍門檻、引入品質(zhì)相關(guān)要求四個(gè)方面優(yōu)化二批次地塊土拍規(guī)則。但內(nèi)外部環(huán)境變化下，房企投資觀望情緒上升，市場(chǎng)回歸理性，重點(diǎn)城市土地市場(chǎng)整體降溫明顯，流拍和撤牌情況頻現(xiàn)。土地市場(chǎng)表現(xiàn)過熱或過冷均不利于房地產(chǎn)行業(yè)的平穩(wěn)運(yùn)行，預(yù)計(jì)流拍和撤牌地塊較多的城市或?qū)⑦M(jìn)一步優(yōu)化土拍規(guī)則，第三批集中供地或?qū)?duì)地塊初始價(jià)格、配建要求、品質(zhì)相關(guān)要求等進(jìn)行調(diào)整。三、2021年品牌房企經(jīng)營(yíng)策略分析2021年三季度，受市場(chǎng)預(yù)期轉(zhuǎn)變影響，全國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)迅速降溫。20家代表房企銷售金額、銷售面積同比均下降，代表房企拿地金額、拿地面積同比亦下降。在中央強(qiáng)調(diào)緊抓房地產(chǎn)金融關(guān)鍵環(huán)節(jié)，進(jìn)一步完善房地產(chǎn)企業(yè)“三線四檔”融資管理和落實(shí)金融機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)貸款集中度管理的背景下，銷售回款仍是企業(yè)的工作重心，強(qiáng)化市場(chǎng)周期研判與客群研究，打造高品質(zhì)、差異化產(chǎn)品，促進(jìn)項(xiàng)目去化；提升公司經(jīng)營(yíng)管理水平，在管理紅利時(shí)代，實(shí)現(xiàn)企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定、有質(zhì)量的發(fā)展。2本報(bào)告數(shù)據(jù)來自中指數(shù)據(jù)CREIS。詳情請(qǐng)查詢或致電400-630-12302021年三季度中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)研究報(bào)告一、2021年三季度中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)形勢(shì)總結(jié)（一）價(jià)格水平：三季度百城房?jī)r(jià)漲幅收窄，價(jià)格下跌城市數(shù)量增加三季度百城新房、二手房?jī)r(jià)格漲幅均收窄，市場(chǎng)持續(xù)降溫2021年三季度百城新建住宅價(jià)格累計(jì)上漲0.70%，較二季度收窄0.22個(gè)百分點(diǎn)，百城二手住宅價(jià)格上漲0.91%，較二季度收窄0.58個(gè)百分點(diǎn)，市場(chǎng)降溫明顯。9月百城新房、二手房?jī)r(jià)格環(huán)比漲幅繼續(xù)收窄，價(jià)格下跌城市數(shù)量增加。圖：2020年至2021年9月百城新建住宅均價(jià)及環(huán)比變化18000百城新建住宅均價(jià)（左）環(huán)比（右）0.8%160000.6%0.4%元14000\平0.2%120000.0%10000-0.2%8000-0.4%20-0120-0220-0320-0420-0520-0620-0720-0820-0920-1020-1120-1221-0121-0221-0321-0421-0521-0621-0721-0821-09圖：2019年至2021年三季度百城新建住宅價(jià)格季度漲幅變化1.4%1.18%1.2%1.10%1.08%1.0%0.89%0.97%0.92%0.8%0.77%0.77%0.70%0.6%0.55%0.4%0.2%0.18%0.0%一季度二季度三季度四季度一季度二季度三季度四季度一季度二季度三季度201920202021數(shù)據(jù)來源：中指數(shù)據(jù)CREIS新建住宅方面，市場(chǎng)持續(xù)降溫，三季度價(jià)格漲幅收窄明顯。根據(jù)中國(guó)房地產(chǎn)指數(shù)系統(tǒng)百城價(jià)格指數(shù)，2021年前三季度，百城新建住宅價(jià)格累計(jì)上漲2.41%，漲幅較去年同期收窄0.05個(gè)百分點(diǎn)；其中三季度價(jià)格上漲0.70%，漲幅較二季度收窄0.22個(gè)百分點(diǎn)，較去年同期收窄0.48個(gè)百分點(diǎn)。單9月來看，百城新建住宅均價(jià)為16175元/平方米，環(huán)比上漲0.14%，漲幅已連續(xù)3個(gè)月收窄。今年以來，中央及地方密集出臺(tái)調(diào)控政策，“打補(bǔ)丁、堵漏洞”，房地產(chǎn)政策環(huán)境不斷收緊，新房市場(chǎng)持續(xù)降溫。3本報(bào)告數(shù)據(jù)來自中指數(shù)據(jù)CREIS。詳情請(qǐng)查詢或致電400-630-12304

中指研究院中國(guó)房地產(chǎn)指數(shù)系統(tǒng)圖：2020年6月至2021年9月百城新建住宅價(jià)格環(huán)比下跌城市數(shù)量變化403433302322262827232020233020101710020-0620-0720-0820-0920-1020-1120-1221-0121-0221-0321-0421-0521-0621-0721-0821-09數(shù)據(jù)來源：中指數(shù)據(jù)CREIS從漲跌城市個(gè)數(shù)看，9月環(huán)比下跌城市數(shù)量進(jìn)一步增加。自2021年6月起，百城新建住宅價(jià)格環(huán)比下跌城市數(shù)量已連續(xù)4個(gè)月增加，至9月，價(jià)格環(huán)比下跌的城市數(shù)量增加3個(gè)至33個(gè)。圖：2020年6月至2021年9月百城二手住宅均價(jià)及環(huán)比變化18000百城二手住宅均價(jià)（左）環(huán)比（右）0.6%160000.4%元14000\平方米120000.2%1000080000.0%20-1221-0520-0620-0720-0820-0920-1020-1121-0121-0221-0321-0421-0621-0721-0821-09圖：2020年四季度至2021年三季度百城二手住宅價(jià)格季度漲幅變化2.0%1.49%1.5%1.05%0.91%1.0%0.86%0.5%0.0%四季度一季度二季度三季度20202021數(shù)據(jù)來源：中指數(shù)據(jù)CREIS二手住宅方面，三季度市場(chǎng)熱度明顯回落，價(jià)格環(huán)比漲幅持續(xù)收窄。根據(jù)中國(guó)房地產(chǎn)指數(shù)系統(tǒng)百城價(jià)格指數(shù)，2021年前三季度百城二手住宅價(jià)格累計(jì)上漲3.49%，漲幅較去年同期擴(kuò)大1.38個(gè)百分點(diǎn)，其中三季度上漲0.91%，漲幅較二季度收窄0.58個(gè)百分點(diǎn)。單9月來看，百城二手住宅均價(jià)為16032元/平方米，環(huán)比上漲0.13%，漲幅較上月收窄0.21個(gè)百分點(diǎn)，已連續(xù)4個(gè)月收窄，且收窄幅度呈擴(kuò)大趨勢(shì)。本報(bào)告數(shù)據(jù)來自中指數(shù)據(jù)CREIS。詳情請(qǐng)查詢或致電400-630-12302021年三季度中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)研究報(bào)告圖：2020年6月至2021年9月百城二手住宅價(jià)格環(huán)比下跌城市數(shù)量變化6050464239413943303325282620283020020-0620-0720-0820-0920-1020-1120-1221-0121-0221-0321-0421-0521-0621-0721-0821-09數(shù)據(jù)來源：中指數(shù)據(jù)CREIS從城市漲跌個(gè)數(shù)看，2021年9月，百城二手住宅價(jià)格環(huán)比下跌的城市數(shù)量增加13個(gè)43個(gè)，下跌城市數(shù)量達(dá)到年內(nèi)最高。今年上半年二手房市場(chǎng)熱度較高，價(jià)格整體平穩(wěn)趨升，隨著熱點(diǎn)城市二手房限價(jià)等調(diào)控政策的持續(xù)加碼，三季度二手房市場(chǎng)降溫明顯。三季度三四線代表城市新房?jī)r(jià)格漲幅收窄幅度最大，一線城市二手房?jī)r(jià)格漲幅收窄幅度最大圖：2019年至2021年1-9月各梯隊(duì)城市新建住宅價(jià)格累計(jì)漲幅變化5%3.82%4%2.84%2.65%3.03%3%2.58%2.42%2.16%2%1.65%1%0.58%0%2019:1-92020:1-92021:1-92019:1-92020:1-92021:1-92019:1-92020:1-92021:1-9一線二線三四線圖：2020年至2021年三季度各梯隊(duì)城市新建住宅價(jià)格季度漲跌幅變化2.0%一線二線三四線1.5%1.0%0.5%0.0%一季度二季度三季度四季度一季度二季度三季度-0.5%20202021數(shù)據(jù)來源：中指數(shù)據(jù)CREIS新建住宅方面，2021年前三季度，一線和二線城市新建住宅價(jià)格累計(jì)漲幅較去年同期有所收窄，三四線代表城市漲幅較去年同期有所擴(kuò)大。就三季度而言，各梯隊(duì)城市新建5本報(bào)告數(shù)據(jù)來自中指數(shù)據(jù)CREIS。詳情請(qǐng)查詢或致電400-630-1230中指研究院中國(guó)房地產(chǎn)指數(shù)系統(tǒng)住宅價(jià)格漲幅較二季度及去年同期均有所收窄，其中三四線代表城市較二季度收窄幅度最大。具體來看：一線城市三季度價(jià)格漲幅有所收窄，市場(chǎng)有所降溫。2021年前三季度一線城市新建住宅價(jià)格累計(jì)上漲2.58%，較去年同期收窄0.26個(gè)百分點(diǎn)，漲幅仍居各梯隊(duì)城市首位。其中三季度價(jià)格上漲0.81%，較二季度收窄0.16個(gè)百分點(diǎn)，較去年同期收窄0.03個(gè)百分點(diǎn)；廣州、深圳收窄幅度較大，較二季度分別收窄1.01個(gè)百分點(diǎn)和0.81個(gè)百分點(diǎn)。單9月來看，一線城市環(huán)比上漲0.16%，漲幅較上月略有擴(kuò)大，但仍處年內(nèi)低點(diǎn)。隨著中央及各地樓市調(diào)控政策的逐步加碼，政策環(huán)境趨嚴(yán)，購房者觀望情緒濃厚，一線城市新房市場(chǎng)有所降溫。6成二線城市三季度價(jià)格漲幅較二季度收窄或轉(zhuǎn)跌，部分城市收窄幅度超1個(gè)百分點(diǎn)。2021年前三季度二線城市新建住宅價(jià)格累計(jì)上漲2.42%，較去年同期收窄0.23個(gè)百分點(diǎn)。其中三季度價(jià)格上漲0.78%，較二季度及去年同期分別收窄0.08和0.72個(gè)百分點(diǎn)，二線城市中共有21個(gè)城市漲幅較二季度收窄或轉(zhuǎn)跌，占比近6成，部分城市如長(zhǎng)沙、無錫等新房?jī)r(jià)格漲幅較二季度收窄超1個(gè)百分點(diǎn)。單9月來看，二線城市環(huán)比上漲0.17%，較上月收窄0.14個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比漲幅處年內(nèi)最低點(diǎn)。隨著多地樓市調(diào)控政策持續(xù)深化，政策效果已有顯現(xiàn)，二線城市樓市漸趨理性。三四線代表城市三季度價(jià)格漲幅較二季度收窄幅度最大，部分城市收窄幅度超2個(gè)百分點(diǎn)，市場(chǎng)降溫明顯。2021年前三季度三四線代表城市新建住宅價(jià)格累計(jì)上漲2.16%，漲幅較去年同期擴(kuò)大0.51個(gè)百分點(diǎn)。其中三季度上漲0.42%，較二季度和去年同期分別收窄0.53和0.64個(gè)百分點(diǎn)，南通、紹興等城市三季度漲幅較二季度收窄明顯，收窄幅度均在2個(gè)百分點(diǎn)以上。單9月來看，三四線代表城市價(jià)格環(huán)比上漲0.10%，較上月收窄0.02個(gè)百分點(diǎn)，已連續(xù)4個(gè)月環(huán)比漲幅收窄，市場(chǎng)降溫明顯。圖：2020年四季度至2021年三季度各梯隊(duì)城市二手住宅價(jià)格季度漲幅變化4.0%一線 二線 三四線3.0%2.0%1.0%0.0%6

四季度一季度二季度三季度20202021數(shù)據(jù)來源：中指數(shù)據(jù)CREIS本報(bào)告數(shù)據(jù)來自中指數(shù)據(jù)CREIS。詳情請(qǐng)查詢或致電400-630-12302021年三季度中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)研究報(bào)告二手住宅價(jià)格方面，2021年前三季度各梯隊(duì)城市二手住宅價(jià)格累計(jì)漲幅較去年同期均有所擴(kuò)大，其中三季度各梯隊(duì)城市價(jià)格累計(jì)漲幅較二季度均有收窄。具體來看，一線城市三季度二手住宅價(jià)格累計(jì)上漲1.01%，漲幅較二季度收窄1.69個(gè)百分點(diǎn)，收窄幅度最大；二線城市上漲1.00%，漲幅較二季度收窄0.24個(gè)百分點(diǎn)；三四線代表城市上漲0.79%，漲幅較二季度收窄0.52個(gè)百分點(diǎn)。單9月來看，各梯隊(duì)城市價(jià)格環(huán)比均有收窄，其中一線城市收窄幅度最大，深圳、上海和廣州9月價(jià)格均呈下跌態(tài)勢(shì)。綜合來看，2021年前三季度百城新建住宅價(jià)格累計(jì)漲幅較去年同期略有收窄，其中三季度漲幅收窄較明顯。在多地樓市調(diào)控政策持續(xù)加碼影響下，部分城市調(diào)控效果顯現(xiàn)，新房市場(chǎng)活躍度有所回落。二手房市場(chǎng)方面，三季度漲幅較二季度大幅收窄，市場(chǎng)降溫明顯，9月下跌城市數(shù)量明顯增多。5月以來，隨著多地出臺(tái)“二手房成交參考價(jià)”政策，二手房市場(chǎng)整體預(yù)期有所轉(zhuǎn)變，部分城市二手房市場(chǎng)降溫明顯。（二）成交規(guī)模：市場(chǎng)降溫明顯，重點(diǎn)城市商品住宅成交活躍度回落三季度全國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)降溫明顯，7-8月商品房銷售面積和銷售額同比連續(xù)下降圖：2015年至今全國(guó)商品房和商品住宅累計(jì)銷售面積以及銷售額同比增速商品房銷售額同比增長(zhǎng)率 商品房銷售面積同比增長(zhǎng)率 住宅銷售額同比增長(zhǎng)率 住宅銷售面積同比增長(zhǎng)率85%60%35%10%-15%-40%數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，中指數(shù)據(jù)CREIS下半年以來調(diào)控持續(xù)顯效，市場(chǎng)明顯降溫，7-8月，全國(guó)商品房銷售面積和銷售額同比連續(xù)下降，8月降幅均超15%。2021年1-8月，全國(guó)商品房銷售面積已達(dá)11.4億平方米，銷售額達(dá)11.9萬億元，同比增速仍保持兩位數(shù)增長(zhǎng)，但下半年以來，隨著調(diào)控效果的持續(xù)顯現(xiàn)，市場(chǎng)情緒已明顯回落，購房者觀望情緒濃厚，市場(chǎng)明顯降溫。7月，全國(guó)商品房銷售面積同比下降8.5%，增速年內(nèi)首次由正轉(zhuǎn)負(fù)；8月，全國(guó)商品房銷售面積和金額同比降幅均達(dá)兩位數(shù)，降幅進(jìn)一步擴(kuò)大。7本報(bào)告數(shù)據(jù)來自中指數(shù)據(jù)CREIS。詳情請(qǐng)查詢或致電400-630-1230中指研究院中國(guó)房地產(chǎn)指數(shù)系統(tǒng)三季度重點(diǎn)50城新建商品住宅成交活躍度有所回落，成交規(guī)模同比下降近兩成圖：2012年至2021年1-9月50個(gè)代表城市1新建商品住宅月均成交面積及同比走勢(shì)500040003000平方200010000

月均成交面積(左)同比(右)80%40823484 50%20%-10%-40%2012:1-9 2013:1-9 2014:1-9 2015:1-9 2016:1-9 2017:1-9 2018:1-9 2019:1-9 2020:1-9 2021:1-9圖：2018年至2021年9月50個(gè)代表城市新建商品住宅月度成交面積走勢(shì)2018 2019 20202018-2020均值 2021500040003000平方2000100001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月數(shù)據(jù)來源：中指數(shù)據(jù)CREIS三季度重點(diǎn)50城新建商品住宅成交活躍度有所回落，整體規(guī)模處近五年相對(duì)低位。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年1-9月，50個(gè)代表城市新建商品住宅月均成交面積約3484萬平方米，在歷史同期中僅低于2016年，同比增長(zhǎng)近兩成。三季度，調(diào)控政策效果顯著，市場(chǎng)降溫明顯，重點(diǎn)城市新建商品住宅成交面積同比下降約18%，整體成交規(guī)模低于近5年同期平均水平。其中，9月重點(diǎn)城市新建商品住宅成交面積同比下降24.0%，為年內(nèi)最高降幅，“金九”市場(chǎng)表現(xiàn)不及過去幾年同期。圖：2019-2021年8月15個(gè)代表城市二手住宅月度成交面積走勢(shì)2019 2020 202120001500萬平方1000米50001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月數(shù)據(jù)來源：中指數(shù)據(jù)CREIS代表城市共50個(gè)，一線包括北京、上海、廣州、深圳4個(gè)城市；二線包括天津、重慶、杭州、武漢、大連、蘇州、廈門、成都、南京、三亞、貴陽、溫州、哈爾濱、?？?、長(zhǎng)春、合肥、青島、福州、西安、南寧、鄭州、沈陽、無錫、長(zhǎng)沙、南昌25個(gè)城市，主要是各省會(huì)城市和計(jì)劃單列市；三線包括三明、莆田、中山、惠州、淮安、肇慶、汕頭、鎮(zhèn)江、紹興、宿州、韶關(guān)、包頭、佛8山、徐州、唐山、泉州、瀘州、蕪湖、東莞、揚(yáng)州、南通21個(gè)城市，主要指地級(jí)市。本報(bào)告數(shù)據(jù)來自中指數(shù)據(jù)CREIS。詳情請(qǐng)查詢或致電400-630-12302021年三季度中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)研究報(bào)告二手住宅方面，三季度市場(chǎng)熱度明顯回落。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年1-8月，15個(gè)代表城市二手住宅月均成交面積約1134萬平方米，同比增長(zhǎng)27%。7、8月重點(diǎn)城市二手房成交量有所下滑，尤其是深圳、上海、無錫等出臺(tái)二手住房成交參考價(jià)或核驗(yàn)價(jià)的城市，8月深圳、上海、無錫二手房成交量同比分別下降80%、41%和43%。9月，北京、大連等城市二手住宅成交量同比亦轉(zhuǎn)為下降。各線城市成交面積同比均下降，三線代表城市同比降幅最大圖：2019年三季度至2021年三季度各梯隊(duì)代表城市新建商品住宅月均成交面積走勢(shì)月均成交面積（左）同比（右）12010080萬平 60方米40200一線二線三線圖：2020年-2021年9月各梯隊(duì)代表城市新建商品住宅月均成交面積同比走勢(shì)

240%200%160%120%80%40%0%-40%-80%一線 二線 三四線300%250%200%150%100%50%0%2020/12020/32020/52020/72020/92020/112021/12021/32021/52021/72021/9-50%-100%數(shù)據(jù)來源：中指數(shù)據(jù)CREIS不同梯隊(duì)城市來看，2021年三季度，各線代表城市新建商品住宅成交面積同比均下降，三線代表城市同比降幅超三成。具體來看：三季度，一線城市新建商品住宅月均成交73萬平方米，受高基數(shù)效應(yīng)影響，同比下降11.2%，較2019年同期增長(zhǎng)近3成。9月，一線城市新建商品住宅成交面積同比下降32.0%，年內(nèi)首次由正轉(zhuǎn)負(fù)。其中，北京新建商品住宅成交面積與去年同期基本持平；廣州、上海、深圳新建商品住宅成交面積同比均下降，廣州同比降幅最大為49.2%。9本報(bào)告數(shù)據(jù)來自中指數(shù)據(jù)CREIS。詳情請(qǐng)查詢或致電400-630-123010

中指研究院中國(guó)房地產(chǎn)指數(shù)系統(tǒng)三季度，二線代表城市商品住宅月均成交面積約81萬平方米，同比下降13.3%。9月，二線代表城市新建商品住宅成交面積同比下降16.0%，連續(xù)3月同比負(fù)增長(zhǎng)。除杭州、合肥等地成交面積同比有所增長(zhǎng)，其余大部分城市成交同比均下降。三季度，三線代表城市商品住宅月均成交面積約36萬平方米，同比下降30.3%。9月，三線代表城市新建商品住宅成交面積同比下降38.0%，降幅居各城市群首位。其中，南通、揚(yáng)州、東莞、紹興、惠州等城市成交面積同比降幅較大，均超過50.0%。（三）供求關(guān)系：重點(diǎn)城市商品住宅市場(chǎng)短期供過于求，庫存去化時(shí)間略有延長(zhǎng)前8月全國(guó)房屋新開工面積同比下降3.2%，施工面積同比增長(zhǎng)8.4%圖：2015年至今全國(guó)房屋累計(jì)新開工和施工面積及其同比增速100施工面積新開工面積施工面積同比新開工面積同比90%9070%80億7050%平6030%方508.4%4010%30-3.2%-10%2010-30%0-50%數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，中指數(shù)據(jù)CREIS全國(guó)房屋新開工面積同比小幅下降，施工面積同比有所增長(zhǎng)。2021年1-8月，全國(guó)房屋新開工面積為13.6億平方米，同比下降3.2%。其中，7、8月房屋新開工面積同比分別下降21.5%和16.8%。全國(guó)房屋施工面積為91.0億平方米，同比增長(zhǎng)8.4%。全國(guó)房屋竣工4.7億平方米，同比增長(zhǎng)為26.0%。其中，7、8月房屋竣工面積同比分別增長(zhǎng)25.7%和28.5%，房企加快竣工進(jìn)程。本報(bào)告數(shù)據(jù)來自中指數(shù)據(jù)CREIS。詳情請(qǐng)查詢或致電400-630-12302021年三季度中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)研究報(bào)告2.三季度重點(diǎn)城市新建商品住宅上市面積同比下降11.9%，短期庫存去化時(shí)間較二季度末略有延長(zhǎng)圖：2017年至2021年9月20個(gè)代表城市2商品住宅供應(yīng)面積走勢(shì)4000 2017 2018 20192020 20213000萬平方2000米100001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月數(shù)據(jù)來源：中指數(shù)據(jù)CREIS受市場(chǎng)情緒回落及房企推盤前置等因素影響，三季度重點(diǎn)20城商品住宅新批上市面積同比有所下降。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年1-9月，20個(gè)代表城市商品住宅月均新批上市面積約1981萬平方米，與去年同期基本持平，均處歷史同期高位。值得注意的是，受市場(chǎng)情緒回落、上半年企業(yè)推盤節(jié)奏前置、供地“兩集中”政策等因素影響，三季度房企推盤力度較去年同期有所減弱，20個(gè)代表城市商品住宅月均新批上市面積同比下降約10.7%，供應(yīng)規(guī)模接近于近5年平均水平。其中9月重點(diǎn)城市商品住宅供應(yīng)面積環(huán)比增長(zhǎng)33.4%，同比下降16.5%。圖：2017年至2021年9月20個(gè)代表城市商品住宅銷供比走勢(shì)2.5月度銷供比1-9月平均銷供比2.01.51.051.040.910.50.0數(shù)據(jù)來源：中指數(shù)據(jù)CREIS從銷供比來看，三季度重點(diǎn)20城成交活躍度有所下降，短期市場(chǎng)供過于求。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年1-9月，20個(gè)代表城市新建商品住宅銷供比為1.10，短期成交量高于供應(yīng)量。三季度，商品住宅銷供比為0.85，短期市場(chǎng)供大于求。具體城市來看，上海三季度新建商品住宅銷供比為1.53，市場(chǎng)供不應(yīng)求態(tài)勢(shì)明顯；北京、杭州、蘇州等城市三季度新建商品住20個(gè)代表城市包括北京、上海、廣州、深圳、杭州、武漢、南京、蘇州、青島、合肥、重慶、天津、成都、沈陽、鄭州、長(zhǎng)沙、福州、西安、長(zhǎng)春、溫州，下同。11本報(bào)告數(shù)據(jù)來自中指數(shù)據(jù)CREIS。詳情請(qǐng)查詢或致電400-630-123012

中指研究院中國(guó)房地產(chǎn)指數(shù)系統(tǒng)宅銷供比均在0.9~1.1之間，短期供需基本平衡；長(zhǎng)春、深圳、鄭州三季度新建商品住宅銷供比均小于0.7，短期市場(chǎng)供過于求。圖：2017年6月至2021年8月20個(gè)代表城市商品住宅可售面積與庫存去化時(shí)間24000可售面積庫存去化時(shí)間(按12個(gè)月月均計(jì)算)1420000121600010萬8平12000月方6米800044000200數(shù)據(jù)來源：中指數(shù)據(jù)CREIS短期庫存來看，重點(diǎn)20城庫存規(guī)模及去化時(shí)間較去年底均有所下行，但較今年二季度末均略有延長(zhǎng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至8月底，20個(gè)代表城市商品住宅可售面積約20799萬平方米，整體規(guī)模較二季度末增長(zhǎng)0.7%，短期庫存去化時(shí)間為9.5個(gè)月，較二季度末小幅延0.3個(gè)月?？傮w來說，2021年三季度，中央繼續(xù)強(qiáng)調(diào)“房住不炒”定位，圍繞“穩(wěn)地價(jià)、穩(wěn)房?jī)r(jià)、穩(wěn)預(yù)期”目標(biāo)，疊加各地樓市調(diào)控政策的逐漸顯效，重點(diǎn)城市新建商品住宅供需兩端同比均有所下降，購房者觀望情緒濃厚，樓市“金九”成色不足。值得注意的是，9月底，中央接連釋放穩(wěn)樓市信號(hào)，央行“兩個(gè)維護(hù)”對(duì)穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期、提振市場(chǎng)信心起到重要作用。展望四季度，部分城市存在政策微調(diào)預(yù)期，整體市場(chǎng)有望改善，但政策環(huán)境仍較為嚴(yán)格，短期市場(chǎng)仍有調(diào)整壓力。（四）土地供求：三季度住宅用地供需繼續(xù)縮量，成交樓面價(jià)環(huán)比回落2021年1-9月，受重點(diǎn)城市供地“兩集中”政策影響，全國(guó)300城住宅用地供求規(guī)模有所縮量，同比分別下降11.4%和23.3%。三季度，部分一二線重點(diǎn)城市第二批集中供地調(diào)整土拍規(guī)則并延期掛牌，300城住宅用地供求規(guī)模同比降幅較二季度進(jìn)一步擴(kuò)大，嚴(yán)控溢價(jià)下成交樓面價(jià)較二季度有所回落，溢價(jià)率保持低位。本報(bào)告數(shù)據(jù)來自中指數(shù)據(jù)CREIS。詳情請(qǐng)查詢或致電400-630-12302021年三季度中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)研究報(bào)告住宅用地供求規(guī)模同比降幅擴(kuò)大，土拍規(guī)則調(diào)整下市場(chǎng)降溫，樓面均價(jià)和溢價(jià)率回落圖：2016-2021年三季度全國(guó)300城各類用地和住宅用地推出面積同比變化60%各類用地推出面積同比住宅用地推出面積同比50%40%30%20%10%0%-10%-13.4%-20%-15.6%-30%注：如無特殊說明，土地面積指規(guī)劃建筑面積；所有土地?cái)?shù)據(jù)來自公開招拍掛市場(chǎng);數(shù)據(jù)來源：中指數(shù)據(jù)CREIS三季度住宅用地推出面積同比降幅進(jìn)一步擴(kuò)大。2021年1-9月，受重點(diǎn)城市宅地供應(yīng)“兩集中”政策影響，全國(guó)300城住宅用地供應(yīng)規(guī)模有所下降。根據(jù)中指數(shù)據(jù)，1-9月全國(guó)300城各類用地共推出16.7億平方米，同比下降8.9%。其中，住宅用地推出7.9億平方米，同比下降11.4%。三季度，全國(guó)300城住宅用地推出2.7億平方米，同比下降15.6%，降幅較二季度擴(kuò)大2.6個(gè)百分點(diǎn)。圖：2016-2021年三季度全國(guó)300城各類用地和住宅用地成交面積同比變化60%各類用地成交面積同比 住宅用地成交面積同比40%20%0%-20%-33.9%-40%-45.3%-60%數(shù)據(jù)來源：中指數(shù)據(jù)CREIS受重點(diǎn)城市集中供地延期出讓影響，三季度住宅用地成交面積同比降幅進(jìn)一步擴(kuò)大，出讓金低于去年同期。2021年1-9月，全國(guó)300城各類用地共成交13.6億平方米，同比下降15.9%。其中，住宅用地成交5.9億平方米，同比下降23.3%。三季度，全國(guó)300城住宅用地成交1.6億平方米，同比下降45.3%，降幅較二季度擴(kuò)大26.5個(gè)百分點(diǎn)。出讓金方面，1-9月，全國(guó)300城各類用地成交出讓金4.0萬億元，同比下降4.8%，其中，住宅用地成交出讓金3.5萬億元，同比下降4.3%。三季度，全國(guó)300城住宅用地成交出讓金8795億元，同比下降35.4%，環(huán)比下降51.1%。13本報(bào)告數(shù)據(jù)來自中指數(shù)據(jù)CREIS。詳情請(qǐng)查詢或致電400-630-1230中指研究院中國(guó)房地產(chǎn)指數(shù)系統(tǒng)圖：2016-2021年三季度全國(guó)300城住宅用地成交樓面均價(jià)及平均溢價(jià)率800090%宅地成交樓面價(jià)（左）宅地平均溢價(jià)率（右）700080%600070%5000541660%元50%/平4000方40%米300030%200020%100010%07.5%0%數(shù)據(jù)來源：中指數(shù)據(jù)CREIS三季度土地市場(chǎng)熱度下降，住宅用地成交樓面均價(jià)和溢價(jià)率均較二季度回落。2021年1-9月，全國(guó)300城各類用地成交樓面均價(jià)為2959元/平方米，同比上漲13.3%，其中住宅用地成交樓面均價(jià)為5866元/平方米，同比上漲24.8%。三季度，重點(diǎn)城市響應(yīng)中央“穩(wěn)地價(jià)”要求優(yōu)化土拍規(guī)則，通過嚴(yán)查房企購地自有資金等提高參拍門檻，房企資金壓力較大，市場(chǎng)降溫明顯，疊加部分核心一二線城市土拍延期出讓，成交樓面價(jià)明顯回落。溢價(jià)率方面，2021年1-9月，全國(guó)300城各類用地和住宅用地的平均溢價(jià)率分別為13.3%和14.8%，較去年同期分別下降1.2和1.3個(gè)百分點(diǎn)。三季度，全國(guó)300城住宅用地平均溢價(jià)率為7.5%，創(chuàng)歷史同期新低，較去年同期和二季度分別下降8.7和9.9個(gè)百分點(diǎn)。三季度一線宅地供應(yīng)繼續(xù)增加，各線城市成交面積均明顯下降圖：2021年1-9月及三季度全國(guó)各線城市住宅用地推出和成交相關(guān)指標(biāo)同比變化前三季度三季度一線二線三四線一線二線三四線推出面積42.7%-5.1%-21.9%66.3%-5.7%-27.1%成交面積8.3%-24.6%-30.9%-36.2%-55.7%-44.0%成交樓面價(jià)-3.8%23.7%27.3%-11.5%21.5%33.7%出讓金4.2%-6.7%-12.0%-43.5%-46.2%-25.1%數(shù)據(jù)來源：中指數(shù)據(jù)CREIS三季度一線城市加大供地，二線和三四線城市宅地供需規(guī)模同比下降，但成交樓面價(jià)結(jié)構(gòu)性上漲。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年1-9月，一線城市住宅用地推出4667萬平方米，同比增長(zhǎng)42.7%；二線和三四線城市住宅用地推出3.0和5.9億平方米，同比分別下降5.1%和21.9%。三季度，一線城市延續(xù)加大供地，但受北京、上海延期第二批集中供地至10月出讓影響，成交規(guī)模低于去年同期；二線和三四線城市住宅用地供求規(guī)模均出現(xiàn)明顯縮量。價(jià)格方面，14本報(bào)告數(shù)據(jù)來自中指數(shù)據(jù)CREIS。詳情請(qǐng)查詢或致電400-630-12302021年三季度中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)研究報(bào)告1-9月，一線城市成交樓面均價(jià)同比小幅下降，二線和三四線城市成交樓面均價(jià)同比上漲。三季度，二線城市受重點(diǎn)城市第二批集中供地土拍規(guī)則優(yōu)化影響，成交樓面價(jià)同比漲幅較二季度有所收窄，而重點(diǎn)城市周邊三四線城市宅地供需規(guī)模普遍放量，帶動(dòng)三四線城市整體成交樓面價(jià)同比結(jié)構(gòu)性上漲33.7%。圖：2019、2020和2021年1-9月300城各線城市住宅用地出讓金占比變化情況一線二線三四線2021.1-915.3%50.0%34.7%202013.8%48.6%37.6%201911.0%53.5%35.5%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%數(shù)據(jù)來源：中指數(shù)據(jù)CREIS出讓金方面，二線和三四線城市土地出讓金低于去年同期，受重點(diǎn)城市集中供地影響，一二線城市住宅用地出讓金比重較2020年有所提升。2021年1-9月，一線城市住宅用地出讓金同比增長(zhǎng)4.2%，占全國(guó)300城出讓金的比例為15.3%，較2020年提升1.5個(gè)百分點(diǎn)，提升幅度居各線城市之首；二線城市住宅用地出讓金同比下降6.7%，出讓金比重較2020年上升1.4個(gè)百分點(diǎn)至50.0%；三四線城市住宅用地出讓金同比下降12.0%，占比2020年全年下降2.9個(gè)百分點(diǎn)至34.7%。典型地塊：三季度高價(jià)地?cái)?shù)量回歸常態(tài)，流拍率和撤牌地塊數(shù)量顯著增加圖：2019年以來全國(guó)高價(jià)地?cái)?shù)量（宗）情況9083838070605852504037383538393331292929292730232221202015121071045476421019/119/319/519/719/919/1120/120/320/520/720/920/1121/121/321/521/721/9數(shù)據(jù)來源：中指數(shù)據(jù)CREIS三季度，全國(guó)高價(jià)地成交數(shù)量回落至正常水平。2021年1-9月，全國(guó)高價(jià)地頻現(xiàn)，特15本報(bào)告數(shù)據(jù)來自中指數(shù)據(jù)CREIS。詳情請(qǐng)查詢或致電400-630-1230中指研究院中國(guó)房地產(chǎn)指數(shù)系統(tǒng)別是在22城首批集中供地密集的4月和5月，全國(guó)高價(jià)地?cái)?shù)量出現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)，部分地塊成交樓面均價(jià)接近甚至超過周邊房?jī)r(jià)水平。隨著首批集中供地陸續(xù)收尾，7、8月全國(guó)高價(jià)地?cái)?shù)量回落至正常水平。9月重點(diǎn)城市第二批次地塊陸續(xù)出讓，但受土拍規(guī)則優(yōu)化和市場(chǎng)降溫影響，高價(jià)地?cái)?shù)量仍保持低位，共新增29宗高價(jià)地，較首批集中供地月份下降明顯。其中，12個(gè)完成第二批次出讓的重點(diǎn)城市新增15宗高價(jià)地，相較這些城市首批成交的65宗高價(jià)地，數(shù)量明顯減少。圖：2019年以來全國(guó)土地市場(chǎng)流拍和撤牌地塊數(shù)量情況（宗）900非22城流拍宗數(shù)22城流拍宗數(shù)撤牌地塊宗數(shù)（右）250800700200600500150400100300200501000019/119/319/519/719/919/1120/120/320/520/720/920/1121/121/321/521/721/9注：統(tǒng)計(jì)口徑為全市；數(shù)據(jù)來源：中指數(shù)據(jù)CREIS三季度全國(guó)土地市場(chǎng)流拍率和撤牌地塊數(shù)量較二季度和去年同期有所上升。從流拍情況來看，三季度全國(guó)流拍地塊數(shù)量共計(jì)727宗，受總推地量縮減的影響，流拍地塊數(shù)量較去年同期和二季度分別下降28%和6%，但值得注意的是，三季度流拍率3達(dá)到14.2%，較去年同期和二季度分別上升2.2和1.9個(gè)百分點(diǎn)。其中，22個(gè)重點(diǎn)城市流拍95宗地塊，較二季度的64宗有所增加。從撤牌情況來看，三季度全國(guó)共計(jì)撤牌446宗地塊，其中9月全國(guó)234宗地塊被撤牌，達(dá)到近幾年峰值。綜合來看，三季度全國(guó)土地流拍（含撤牌）率達(dá)21.1%，較二季度提升接近6個(gè)百分點(diǎn)。整體來看，受重點(diǎn)城市第二批集中供地土拍規(guī)則調(diào)整和掛牌延期影響，三季度300城住宅用地供求規(guī)模明顯縮量。規(guī)則調(diào)整下穩(wěn)地價(jià)效果顯現(xiàn)，疊加部分核心一二線城市延期出讓，成交樓面價(jià)較二季度有所回落，溢價(jià)率保持低位。一線加大供地，二線和三四線城市供地量均明顯下降，成交樓面價(jià)結(jié)構(gòu)性上漲，其中部分重點(diǎn)城市周邊三四線城市加大供地。各區(qū)域宅地成交規(guī)模普遍縮量，市場(chǎng)熱度較低。三季度全國(guó)高價(jià)地?cái)?shù)量回落至正常水平，流拍率和撤牌地塊數(shù)量有所上升。流拍率=流拍地塊宗數(shù)/(流拍地塊宗數(shù)+成交地塊宗數(shù))16本報(bào)告數(shù)據(jù)來自中指數(shù)據(jù)CREIS。詳情請(qǐng)查詢或致電400-630-12302021年三季度中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)研究報(bào)告（五）開發(fā)投資：房地產(chǎn)開發(fā)投資額增速明顯放緩，建筑工程投資為主要支撐項(xiàng)圖：2015年至今房地產(chǎn)和住宅累計(jì)開發(fā)投資及其同比增速房地產(chǎn)開發(fā)投資額住宅開發(fā)投資額房地產(chǎn)投資同比住宅投資同比10000040.0%8000030.0%億20.0%60000元10.9%10.0%400000.0%20000-10.0%0-20.0%數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，中指數(shù)據(jù)CREIS全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資額增速明顯放緩。2021年1-8月，全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資額為9.8萬億元，同比增長(zhǎng)10.9%。進(jìn)入三季度，開發(fā)投資額增速明顯放緩，7月和8月單月同比增速僅為1.4%和0.3%。建筑工程投資為主要支撐項(xiàng)。2021年1-8月，房地產(chǎn)建筑工程投資5.8萬億元，同比增長(zhǎng)16.3%，占房地產(chǎn)開發(fā)投資額的比重為59.0%；土地購置費(fèi)達(dá)3.1萬億元，同比增長(zhǎng)2.9%，占房地產(chǎn)開發(fā)投資額的比重為31.3%。圖：2015年至今全國(guó)房企到位資金同比增速及2021年1-8月各項(xiàng)資金來源同比增速對(duì)比到位資金同比增速31.3%60%9.3% 13.4%50%40%-6.1%30%20%10%-47.5%0%-10%-20%數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，中指數(shù)據(jù)CREIS房企到位資金增幅進(jìn)一步收窄，定金及預(yù)收款同比增幅最大。2021年1-8月，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金為13.4萬億元，同比增長(zhǎng)14.8%，增速持續(xù)收窄。其中，國(guó)內(nèi)貸款1.7萬億元，同比下降6.1%；占比為12.6%，比上年同期下降2.8個(gè)百分點(diǎn)。自籌資金為4.1萬億元，同比增長(zhǎng)9.3%；占比為30.3%，比上年同期下降1.5個(gè)百分點(diǎn)。定金及預(yù)收款為5.1萬億元，同比增長(zhǎng)31.3%；占比為38.0%，比上年同期提高4.8個(gè)百分點(diǎn)。個(gè)人按揭貸款為2.1萬億元，同比增長(zhǎng)13.4%；占比為16.0%，比上年同期下降0.2個(gè)百分點(diǎn)。17本報(bào)告數(shù)據(jù)來自中指數(shù)據(jù)CREIS。詳情請(qǐng)查詢或致電400-630-123018

中指研究院中國(guó)房地產(chǎn)指數(shù)系統(tǒng)二、2021年四季度中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)趨勢(shì)展望（一）經(jīng)濟(jì)及政策環(huán)境：經(jīng)濟(jì)恢復(fù)速度放緩，四季度宏觀政策及樓市調(diào)控存邊際改善空間經(jīng)濟(jì)：經(jīng)濟(jì)恢復(fù)速度放緩，四季度經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨壓力三季度全球疫情起伏反復(fù)，歐美、亞太地區(qū)經(jīng)濟(jì)增速有所放緩，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動(dòng)力減弱。國(guó)內(nèi)來說，2021年前三季度我國(guó)經(jīng)濟(jì)在積極穩(wěn)健的宏觀調(diào)控政策驅(qū)動(dòng)下持續(xù)恢復(fù)，二季度GDP同比增長(zhǎng)7.9%，環(huán)比增長(zhǎng)1.3%，上半年GDP累計(jì)同比增長(zhǎng)12.7%，經(jīng)濟(jì)恢復(fù)領(lǐng)先于全球其他國(guó)家。但7月以來，受國(guó)際環(huán)境復(fù)雜嚴(yán)峻、國(guó)內(nèi)疫情汛情沖擊、房地產(chǎn)市場(chǎng)降溫等因素影響，市場(chǎng)供需數(shù)據(jù)均出現(xiàn)增速放緩的趨勢(shì)，經(jīng)濟(jì)下行壓力逐漸顯現(xiàn)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)仍然“不穩(wěn)固、不均衡”。圖：2017年至今工業(yè)增加值增速和PMI走勢(shì)數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，中指研究院綜合整理受到國(guó)際和國(guó)內(nèi)疫情、汛情等因素的影響，我國(guó)相關(guān)生產(chǎn)需求指標(biāo)數(shù)據(jù)增速有所放緩，產(chǎn)業(yè)鏈供給端受限，制造業(yè)景氣水平有所回落。2021年8月，工業(yè)增加值增速放緩，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長(zhǎng)5.3%，增速較7月回落0.9個(gè)百分點(diǎn)。規(guī)模以上工業(yè)增加值數(shù)據(jù)回落，供給端約束是重要原因。在能耗雙控、環(huán)保督察與安全監(jiān)察等政策約束下，部分高能耗企業(yè)生產(chǎn)受到一定程度影響，對(duì)制造業(yè)供給端影響較大。9月制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為49.6%，降至臨界點(diǎn)以下，比上月回落0.5個(gè)百分點(diǎn)，已連續(xù)第6個(gè)月下降，制造業(yè)景氣水平較低。本報(bào)告數(shù)據(jù)來自中指數(shù)據(jù)CREIS。詳情請(qǐng)查詢或致電400-630-12302021年三季度中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)研究報(bào)告圖：2017年以來我國(guó)消費(fèi)、投資和出口（人民幣計(jì)）累計(jì)同比走勢(shì)數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，海關(guān)總署，中指研究院綜合整理“三駕馬車”同比增速延續(xù)放緩態(tài)勢(shì)，出口維持較強(qiáng)韌性。2021年1-8月，社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長(zhǎng)18.1%，比2019年同期同比增長(zhǎng)8.0%；1-8月，固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)8.9%，兩年平均增速是4%，比上月回落0.3個(gè)百分點(diǎn)，保持了基本穩(wěn)定；1-8月，貨物進(jìn)出口總額同比增長(zhǎng)23.7%，總量為歷史同期新高。其中，出口累計(jì)同比增長(zhǎng)23.2%。短期因素對(duì)消費(fèi)市場(chǎng)影響較大，隨著疫情常態(tài)化防控進(jìn)一步完善，消費(fèi)韌性仍在。從總累計(jì)增速來看，1-8月份社會(huì)消費(fèi)品零售總額仍保持兩位數(shù)較快增長(zhǎng)。但受疫情、汛情沖擊，居民出行和消費(fèi)減少，疊加去年同期基數(shù)較高，7、8月份消費(fèi)品零售總額累計(jì)同比增速有所回落。8月，社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長(zhǎng)2.5%，增速比7月份回落6個(gè)百分點(diǎn)；其中，餐飲住宿等聚集型消費(fèi)受疫情沖擊更為明顯，餐飲收入同比下降4.5%，而7月份為增長(zhǎng)14.3%。下階段，隨著疫情常態(tài)化防控進(jìn)一步完善，就業(yè)保持穩(wěn)定，居民收入增加，居民消費(fèi)需求有望不斷釋放，消費(fèi)市場(chǎng)或繼續(xù)恢復(fù)。圖：2018年以來制造業(yè)、基建、房地產(chǎn)和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資同比走勢(shì)數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，中指研究院綜合整理制造業(yè)投資增速高于基建和房地產(chǎn)開發(fā)投資，高技術(shù)制造業(yè)投資保持較快增長(zhǎng)。固定資產(chǎn)投資持續(xù)回落，1-8月固定資產(chǎn)投資累計(jì)同比增長(zhǎng)8.9%，較1-7月增速放緩1.4個(gè)百分點(diǎn)，兩年平均增長(zhǎng)4%，比1-7月回落0.3個(gè)百分點(diǎn)。1-8月，制造業(yè)投資同比增長(zhǎng)15.7%，19本報(bào)告數(shù)據(jù)來自中指數(shù)據(jù)CREIS。詳情請(qǐng)查詢或致電400-630-123020

中指研究院中國(guó)房地產(chǎn)指數(shù)系統(tǒng)兩年平均增長(zhǎng)3.3%，比1-7月份加快0.2個(gè)百分點(diǎn)，制造業(yè)投資增長(zhǎng)加快，投資活力增強(qiáng)。其中，高技術(shù)制造業(yè)投資增長(zhǎng)較快，1-8月同比增長(zhǎng)25.8%，兩年平均增長(zhǎng)17%。在央行引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款投放力度，助力制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展影響下，制造業(yè)投資環(huán)境有望進(jìn)一步得到改善，尤其是中高端制造業(yè)投資吸引力較大?；?、房地產(chǎn)投資回升較為乏力。2021年1-8月基礎(chǔ)設(shè)施投資累計(jì)同比增長(zhǎng)2.9%，兩年平均增長(zhǎng)0.2%，比1-7月回落0.7個(gè)百分點(diǎn)。房地產(chǎn)開發(fā)投資累計(jì)同比增長(zhǎng)10.9%，兩年平均增長(zhǎng)7.7%，比1-7月回落0.3個(gè)百分點(diǎn)，受新開工、土地購置等因素的影響，預(yù)計(jì)短期投資增速將延續(xù)放緩態(tài)勢(shì)。圖：2020年和2021年1-8月我國(guó)主要貿(mào)易伙伴進(jìn)出口總額占比數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，中指研究院綜合整理貨物進(jìn)出口加快增長(zhǎng)，貿(mào)易結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。1-8月，我國(guó)進(jìn)出口總額同比增長(zhǎng)23.7%，其中，出口13.56萬億元，同比增長(zhǎng)23.2%，進(jìn)口同比增長(zhǎng)24.4%。8月，進(jìn)出口同比增長(zhǎng)18.9%，比7月份加快7.4個(gè)百分點(diǎn)，其中，出口同比增長(zhǎng)15.7%，進(jìn)口同比增長(zhǎng)23.1%，我國(guó)外貿(mào)保持較為良好態(tài)勢(shì)，貿(mào)易結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。東盟為我國(guó)第一大貿(mào)易伙伴，我國(guó)對(duì)東盟進(jìn)出口總額占比為14.5%，歐盟和美國(guó)分別穩(wěn)定在第二、第三位。全球經(jīng)濟(jì)逐漸恢復(fù)，海外當(dāng)?shù)毓?yīng)已有所好轉(zhuǎn)，我國(guó)出口商品的替代效應(yīng)或有所回落。當(dāng)前海外供需仍存在較大缺口，市場(chǎng)需求仍在，支撐總體出口保持相對(duì)較高水平。宏觀經(jīng)濟(jì)方面，2021年以來，我國(guó)經(jīng)濟(jì)在穩(wěn)健的宏觀調(diào)控政策下持續(xù)穩(wěn)步恢復(fù)，二季度GDP同比增長(zhǎng)7.9%，經(jīng)濟(jì)恢復(fù)領(lǐng)先于全球其他國(guó)家。但7月以來，經(jīng)濟(jì)下行壓力逐漸顯現(xiàn)，8月消費(fèi)、投資、工業(yè)生產(chǎn)的主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)同比增速均呈現(xiàn)不同程度回落，其中居民消費(fèi)需求增速出現(xiàn)明顯下滑，主要受部分地區(qū)出現(xiàn)疫情反復(fù)、汛情等因素拖累，抑制了地方消費(fèi)增長(zhǎng)，特別是服務(wù)業(yè)消費(fèi)增長(zhǎng)；固定資產(chǎn)投資增速繼續(xù)回落，其中基建、房地產(chǎn)投資增速放緩均較為明顯。本報(bào)告數(shù)據(jù)來自中指數(shù)據(jù)CREIS。詳情請(qǐng)查詢或致電400-630-12302021年三季度中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)研究報(bào)告金融：穩(wěn)健的貨幣政策或邊際放松，繼續(xù)聚焦支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)圖：2016年以來M1同比、M2同比和MLF利率變化數(shù)據(jù)來源：央行，中指研究院綜合整理信用擴(kuò)張速度繼續(xù)放緩，M1增速為19個(gè)月以來最低水平，M2增速亦處近幾年低位。8月，M1、M2分別增長(zhǎng)4.2%和8.2%，增速分別較上月回落0.7個(gè)百分點(diǎn)和0.1個(gè)百分點(diǎn)，較去年底分別回落4.4個(gè)和1.9個(gè)百分點(diǎn)，值得注意的是，M1較上月回落0.7個(gè)百分點(diǎn)至4.2%，為19個(gè)月以來最低水平。M1增速回落，或說明企業(yè)融資需求不足，信貸發(fā)放規(guī)模偏弱。M2增速處于近幾年低位，在房地產(chǎn)嚴(yán)格調(diào)控背景下，居民戶信貸需求受到一定抑制。圖：2018年以來社會(huì)融資規(guī)模存量及各分項(xiàng)同比變化數(shù)據(jù)來源：央行，中指研究院綜合整理社會(huì)融資規(guī)模存量同比增速回落，四季度有望改善。社會(huì)融資規(guī)模方面，8月末社會(huì)融資規(guī)模存量為305.28萬億元，同比增長(zhǎng)10.3%，增速較7月有所下降。新增社會(huì)融資規(guī)模21.7萬億元，同比少增4.36萬億元，其中對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貸款、信托貸款、未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票和政府債券，均呈現(xiàn)同比增量減少的情況。四季度隨著疫情防控壓力下降，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)將逐漸恢復(fù)，對(duì)中長(zhǎng)期信貸需求或?qū)⒂兴龆唷Ｖ醒雸?jiān)持穩(wěn)健的貨幣政策，調(diào)強(qiáng)與財(cái)政、產(chǎn)業(yè)、監(jiān)管政策之間的協(xié)調(diào)。中國(guó)人民銀行貨幣政策委員會(huì)2021年第三季度例會(huì)中提出，穩(wěn)健的貨幣政策要靈活精準(zhǔn)、合理適度，保21本報(bào)告數(shù)據(jù)來自中指數(shù)據(jù)CREIS。詳情請(qǐng)查詢或致電400-630-123022

中指研究院中國(guó)房地產(chǎn)指數(shù)系統(tǒng)持流動(dòng)性合理充裕，增強(qiáng)信貸總量增長(zhǎng)的穩(wěn)定性，保持貨幣供應(yīng)量和社會(huì)融資規(guī)模增速同名義經(jīng)濟(jì)增速基本匹配，保持宏觀杠桿率基本穩(wěn)定。堅(jiān)持把服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)放到更加突出的位置，維護(hù)經(jīng)濟(jì)大局總體平穩(wěn)，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展韌性。同時(shí)強(qiáng)調(diào)強(qiáng)與財(cái)政、產(chǎn)業(yè)、監(jiān)管政策之間的協(xié)調(diào)，統(tǒng)籌金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)與防風(fēng)險(xiǎn)，四季度貨幣、財(cái)政政策將協(xié)同發(fā)力，進(jìn)一步為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供支撐。表：央行貨幣政策委員會(huì)2021年二季度和三季度例會(huì)主要內(nèi)容對(duì)比類別2021年二季度例會(huì)2021年三季度例會(huì)總體態(tài)勢(shì)經(jīng)濟(jì)總體延續(xù)穩(wěn)定恢復(fù)態(tài)勢(shì)經(jīng)濟(jì)總體延續(xù)恢復(fù)態(tài)勢(shì)現(xiàn)狀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行穩(wěn)中加固、穩(wěn)中向好經(jīng)濟(jì)恢復(fù)仍然不穩(wěn)固、不均衡(外部)環(huán)境依然復(fù)雜嚴(yán)峻外部環(huán)境更趨嚴(yán)峻復(fù)雜宏觀政策--統(tǒng)籌做好今明兩年宏觀政策銜接穩(wěn)健的貨幣政策要靈活精準(zhǔn)、合理適度，保持流動(dòng)性合理充沛把握好政策時(shí)度效增強(qiáng)信貸總量增長(zhǎng)的穩(wěn)定性貨幣政策--堅(jiān)持把服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)放到更加突出的位置--支持銀行補(bǔ)充資本，提高服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和防范風(fēng)險(xiǎn)的能力碳排放研究設(shè)立碳減排支持工具有序推動(dòng)碳減排支持工具房地產(chǎn)--維護(hù)房地產(chǎn)市場(chǎng)的健康發(fā)展，維護(hù)住房消費(fèi)者的合法權(quán)益堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，穩(wěn)字當(dāng)頭貫徹發(fā)展理念完整、準(zhǔn)確、全面貫徹發(fā)展理念工作要求構(gòu)建新發(fā)展格局加快構(gòu)建新發(fā)展格局處理好恢復(fù)經(jīng)濟(jì)與防范風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系加強(qiáng)(貨幣政策)與財(cái)政、產(chǎn)業(yè)、監(jiān)管政策之間的協(xié)調(diào)，統(tǒng)籌金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)與防風(fēng)險(xiǎn)資料來源：中指研究院綜合整理房地產(chǎn)貸款增速持續(xù)回落。截止二季度末，人民幣房地產(chǎn)貸款余額50.78萬億元，同比增長(zhǎng)9.5%，低于各項(xiàng)貸款平均增速2.8個(gè)百分點(diǎn)，比上年末增速低2.2個(gè)百分點(diǎn)。房地產(chǎn)開發(fā)貸款余額12.3萬億元，同比增長(zhǎng)2.8%，增速比上年末低3.3個(gè)百分點(diǎn)。其中，個(gè)人住房貸款余額36.58萬億元，同比增長(zhǎng)13%，增速比上年末低1.6個(gè)百分點(diǎn)。房地產(chǎn)金融監(jiān)管“三線四檔”和房地產(chǎn)貸款集中度管理實(shí)施以來，成效逐步顯現(xiàn)，四季度房地產(chǎn)金融監(jiān)管政策仍較嚴(yán)，房地產(chǎn)行業(yè)信貸增速或?qū)⒗^續(xù)放緩。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)仍面臨內(nèi)部和外部的諸多挑戰(zhàn)，新冠肺炎疫情的反復(fù)、全球經(jīng)濟(jì)不均衡復(fù)蘇、大宗商品價(jià)格持續(xù)上漲等多因素均為我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定持續(xù)恢復(fù)帶來不確定性，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)仍然不穩(wěn)固、不均衡。近期中央多次強(qiáng)調(diào)實(shí)施好宏觀政策的跨周期調(diào)節(jié)，穩(wěn)健的貨幣政策要靈活精準(zhǔn)、合理適度，保持流動(dòng)性合理充裕，增強(qiáng)信貸總量增長(zhǎng)的穩(wěn)定性，同時(shí)強(qiáng)調(diào)要加強(qiáng)與財(cái)政、產(chǎn)業(yè)、監(jiān)管政策之間的協(xié)調(diào)。四季度，中央財(cái)政、貨幣政策或發(fā)力，本報(bào)告數(shù)據(jù)來自中指數(shù)據(jù)CREIS。詳情請(qǐng)查詢或致電400-630-12302021年三季度中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)研究報(bào)告為經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展提供必要的資金支持，不排除通過降準(zhǔn)或更大力度的公開市場(chǎng)操作釋放流動(dòng)性。政策：中央“三穩(wěn)”目標(biāo)不變，各地積極落實(shí)因城施策中央堅(jiān)持“房住不炒”的定位，以“穩(wěn)地價(jià)、穩(wěn)房?jī)r(jià)、穩(wěn)預(yù)期”為目標(biāo)，房地產(chǎn)市場(chǎng)供需兩側(cè)的管控政策持續(xù)發(fā)力堅(jiān)持“房住不炒”和“三穩(wěn)”調(diào)控目標(biāo)不變。今年以來全國(guó)房地產(chǎn)調(diào)控政策呈收緊態(tài)勢(shì)，7月22日國(guó)務(wù)院副總理韓正為下半年房地產(chǎn)政策調(diào)控明確定調(diào)，堅(jiān)持“房住不炒”，全面落實(shí)穩(wěn)地價(jià)、穩(wěn)房?jī)r(jià)、穩(wěn)預(yù)期的房地產(chǎn)長(zhǎng)效機(jī)制，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。7月日，中共中央政治局召開會(huì)議，繼續(xù)重申“房住不炒”定位和“三穩(wěn)”目標(biāo)。表：7.22會(huì)議為下半年房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控定調(diào)重點(diǎn)內(nèi)容重點(diǎn)關(guān)注主要內(nèi)容住房保障加快發(fā)展保障性租賃住房，解決好大城市的住房突出問題。因城施策切實(shí)落實(shí)城市主體責(zé)任，完善不斷和用好政策工具箱；高度重視房地產(chǎn)工作中的新情況新問題。房地產(chǎn)金融要牢牢抓住房地產(chǎn)金融這個(gè)關(guān)鍵，嚴(yán)格房地產(chǎn)企業(yè)“三線四檔”融資管理和金融機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)貸款集中度管理。穩(wěn)地價(jià)要加快完善“穩(wěn)地價(jià)”工作機(jī)制，優(yōu)化土地競(jìng)拍規(guī)則，建立有效的企業(yè)購地資金審查制度。規(guī)范市場(chǎng)秩序要持續(xù)規(guī)范房地產(chǎn)市場(chǎng)秩序，切實(shí)管好中介等市場(chǎng)機(jī)構(gòu)，堅(jiān)決查處市場(chǎng)亂象。數(shù)據(jù)來源：中指研究院綜合整理自722會(huì)議中定調(diào)下半年房地產(chǎn)調(diào)控方向以來，中央各部委積極響應(yīng)，7月23日，住建部等八部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于持續(xù)整治規(guī)范房地產(chǎn)市場(chǎng)秩序的通知》，提出要“力爭(zhēng)用3年左右時(shí)間，實(shí)現(xiàn)房地產(chǎn)市場(chǎng)秩序明顯好轉(zhuǎn)”。8月10日自然資源部召開了閉門會(huì)議，對(duì)第二批次核心城市土地出讓政策進(jìn)行調(diào)整。8月31日，在國(guó)新辦舉辦的以“努力實(shí)現(xiàn)全體人民住有所居”為主題的新聞發(fā)布會(huì)上，強(qiáng)調(diào)“十四五”期間，將以發(fā)展保障性租賃住房為重點(diǎn)。第一，整治規(guī)范房地產(chǎn)市場(chǎng)秩序，聚焦四大領(lǐng)域。7月23日，住建部等八部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于持續(xù)整治規(guī)范房地產(chǎn)市場(chǎng)秩序的通知》，提出要“力爭(zhēng)用3年左右時(shí)間，實(shí)現(xiàn)房地產(chǎn)市場(chǎng)秩序明顯好轉(zhuǎn)?！蓖瑫r(shí)，明確“因城施策”要重點(diǎn)整治房地產(chǎn)開發(fā)、房屋買賣、住房租賃、物業(yè)服務(wù)等領(lǐng)域人民群眾反映強(qiáng)烈、社會(huì)關(guān)注度高的突出問題。23本報(bào)告數(shù)據(jù)來自中指數(shù)據(jù)CREIS。詳情請(qǐng)查詢或致電400-630-123024

中指研究院中國(guó)房地產(chǎn)指數(shù)系統(tǒng)第二，加快完善“穩(wěn)地價(jià)”工作機(jī)制，優(yōu)化土地競(jìng)拍規(guī)則，建立有效的企業(yè)購地資金審查制度?！皟杉小惫┑赝僚囊?guī)則進(jìn)一步完善。7月22日，國(guó)務(wù)院副總理韓正在會(huì)議中強(qiáng)調(diào)，要加快完善“穩(wěn)地價(jià)”工作機(jī)制，優(yōu)化土地競(jìng)拍規(guī)則，建立有效的企業(yè)購地資金審查制度。會(huì)后，住建部提出下一步將著力建立房地聯(lián)動(dòng)機(jī)制，推廣北京市的做法，限房?jī)r(jià)、控地價(jià)、提品質(zhì)，建立購地企業(yè)資格審查制度，建立購地資金審查和清退機(jī)制。自然資源部積極響應(yīng)號(hào)召，召開閉門會(huì)議研究調(diào)整重點(diǎn)城市土拍規(guī)則，對(duì)第二批次核心城市土地出讓政策進(jìn)行調(diào)整，調(diào)整方向涉及“限定土地溢價(jià)上限”、“到達(dá)上限后通過搖號(hào)、一次性報(bào)價(jià)或競(jìng)高標(biāo)方案的方式?jīng)Q定土地歸屬”等內(nèi)容，對(duì)于房企而言，或?qū)⒂欣诮档头科竽玫爻杀?，一定程度上保障房企利?rùn)空間。第三，加快完善住房保障體系，解決好大城市的住房突出問題。加快建立以公租房、保障性租賃住房和共有產(chǎn)權(quán)住房為主體的住房保障體系。8月31日，在國(guó)新辦舉辦的以“努力實(shí)現(xiàn)全體人民住有所居”為主題的新聞發(fā)布會(huì)上，住建部提到加快建立以公租房、保障性租賃住房和共有產(chǎn)權(quán)住房為主體的住房保障體系，強(qiáng)調(diào)“十四五”期間，將以發(fā)展保障性租賃住房為重點(diǎn)，將進(jìn)一步完善住房保障體系，增加保障性住房的供給，努力實(shí)現(xiàn)全體人民住有所居。保障性租賃住房是解決人口凈流入城市新市民、青年人等群體住房困難問題的重要舉措，住建部住房保障司司長(zhǎng)曹金彪表示，新市民和青年人多、房?jī)r(jià)偏高或上漲壓力較大的城市，在“十四五”期間，新增保障性租賃住房占新增住房供應(yīng)總量的比例應(yīng)力爭(zhēng)達(dá)到30%以上。除此之外，央行提出“兩個(gè)維護(hù)”，近期政策存邊際改善預(yù)期。9月底，央行兩次釋放維穩(wěn)信號(hào)，近期政策存邊際改善預(yù)期，短期內(nèi)按揭貸款額度、放款時(shí)間等均有一定改善空間。9月24日央行貨幣政策委員會(huì)2021年第三季度例會(huì)中，近十二年以來中首次提及房地產(chǎn)行業(yè)，提出“兩個(gè)維護(hù)”，維護(hù)房地產(chǎn)市場(chǎng)的健康發(fā)展，維護(hù)住房消費(fèi)者的合法權(quán)益，對(duì)穩(wěn)市場(chǎng)預(yù)期和穩(wěn)購房者置業(yè)信心發(fā)揮了重要作用。9月29日，人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)聯(lián)合召開房地產(chǎn)金融工作座談會(huì)，進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)金融部門準(zhǔn)確把握和執(zhí)行好房地產(chǎn)金融審慎管理制度，金融機(jī)構(gòu)要按照法治化、市場(chǎng)化原則，配合相關(guān)部門和地方政府共同維護(hù)房地產(chǎn)市場(chǎng)的平穩(wěn)健康發(fā)展，維護(hù)住房消費(fèi)者合法權(quán)益。近期，政策存在邊際改善預(yù)期。地方積極落實(shí)城市主體責(zé)任，房地產(chǎn)調(diào)控體系持續(xù)完善，部分城市開啟“雙向”調(diào)節(jié)本報(bào)告數(shù)據(jù)來自中指數(shù)據(jù)CREIS。詳情請(qǐng)查詢或致電400-630-12302021年三季度中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)研究報(bào)告模式圖：2016年以來重點(diǎn)城市出臺(tái)房地產(chǎn)緊縮政策數(shù)量走勢(shì)資料來源：中指研究院綜合整理2021年7月以來，房地產(chǎn)調(diào)控政策明顯收緊，各地頻繁出臺(tái)調(diào)控新政。7月22日會(huì)議為下半年房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控方向定調(diào)后，地方積極響應(yīng)，調(diào)控政策密集出臺(tái)，三季度已有超40個(gè)省市累計(jì)發(fā)布超120條房地產(chǎn)調(diào)控政策，政策不僅覆蓋限購、限貸、限售、房地產(chǎn)金融、二手房成交參考價(jià)格等方面，同時(shí)涵蓋加強(qiáng)住房品質(zhì)管理、優(yōu)化調(diào)整土拍規(guī)則、加強(qiáng)住房保障等，各地不斷完善房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)政策，政策效果持續(xù)顯現(xiàn)。其中，部分城市為穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，出臺(tái)的政策呈現(xiàn)一些新的特點(diǎn)，出現(xiàn)了提升購房貸款額度、發(fā)放購房補(bǔ)貼、嚴(yán)控房?jī)r(jià)下跌等內(nèi)容，政策工具箱得到進(jìn)一步完善。表：三季度主要城市房地產(chǎn)調(diào)控政策匯總表市場(chǎng)管二手住房公積金貸房屋品質(zhì)預(yù)售監(jiān)管土拍規(guī)則房地產(chǎn)市場(chǎng)嚴(yán)查違限售限購成交參考公證搖號(hào)限跌理款管控加強(qiáng)優(yōu)化監(jiān)管規(guī)資金價(jià)格夫妻離異規(guī)范設(shè)置樣板間現(xiàn)場(chǎng)北京交付樣板√3年限購核查間認(rèn)購比高加強(qiáng)贈(zèng)與"三價(jià)就中介機(jī)構(gòu)專上海于1.3，5√√管控低”項(xiàng)整治年廣州√租賃住房√√深圳√√天津√二套利率資金監(jiān)管√1.1倍徐州√“房票嚴(yán)格預(yù)售武漢制”限制√許可審核登記數(shù)量無錫√?hào)|莞連續(xù)1年√√√√√社保岳陽不低于備案價(jià)85%25本報(bào)告數(shù)據(jù)來自中指數(shù)據(jù)CREIS。詳情請(qǐng)查詢或致電400-630-1230中指研究院中國(guó)房地產(chǎn)指數(shù)系統(tǒng)市場(chǎng)管二手住房公積金貸房屋品質(zhì)預(yù)售監(jiān)管土拍規(guī)則房地產(chǎn)市場(chǎng)嚴(yán)查違限售限購成交參考公證搖號(hào)限跌理款管控加強(qiáng)優(yōu)化監(jiān)管規(guī)資金價(jià)格紹興√√擴(kuò)大范非本地戶規(guī)范二手住衢州籍限購1√房房源信息圍，5年套發(fā)布金華3年、搖√√√√號(hào)資金監(jiān)惠州3年管、價(jià)格√√√備案杭州連續(xù)2年√資金監(jiān)管√中介機(jī)構(gòu)信社保息發(fā)布監(jiān)管義烏3年√√√成都加強(qiáng)贈(zèng)與√√管控新房5嚴(yán)格控制大連年，二手√√√價(jià)格漲幅房3年珠海外籍人口√穿透式企業(yè)購房監(jiān)測(cè)資金審查戶籍2二套首付銀川√套，非1√√√50%以上套合肥擴(kuò)大范圍熱點(diǎn)學(xué)區(qū)√√溫州√√限溢價(jià)西安擴(kuò)大范圍夫妻離異√√√1年限購家庭共用不低于申長(zhǎng)春公積金貸報(bào)預(yù)售價(jià)款格9折26

資料來源：中指研究院綜合整理地方政府因城施策，一方面，部分城市對(duì)現(xiàn)有的限購、限售等政策進(jìn)行補(bǔ)充完善。北京、上海、成都、西安、東莞等城市住房限購政策進(jìn)一步升級(jí)。北京、西安堵“假離婚買房”漏洞，要求原家庭住房套數(shù)超限購，離婚3年（北京）、1年（西安）內(nèi)不得買房。上海、成都加強(qiáng)了贈(zèng)與管理，贈(zèng)與住房自轉(zhuǎn)移登記日起5年內(nèi)仍計(jì)入贈(zèng)與人擁有住房套數(shù)，且對(duì)受贈(zèng)與人的購房資格進(jìn)行限制。東莞出臺(tái)房地產(chǎn)調(diào)控新政“莞八條”，并將法拍房列入限購范圍內(nèi)。上海、衢州、金華、惠州、義烏、大連、銀川、西安等城市住房限售政策收緊，衢州、西安擴(kuò)大了限售范圍，大連、義烏、東莞等城市延長(zhǎng)了限售時(shí)限。另一方面，部分城市政策“雙向”調(diào)節(jié)模式開啟。部分城市在較大調(diào)控壓力下，已采取扶持政策，通過購房補(bǔ)貼、放寬落戶、降低二手住宅個(gè)人所得稅稅率、調(diào)整公積金貸款額度等方式穩(wěn)定房地產(chǎn)市場(chǎng)預(yù)期。部分城市推出“限跌令”。已有岳陽、沈陽、長(zhǎng)春、唐山等十余城出臺(tái)“限跌令”，岳陽對(duì)商品住房銷售價(jià)格做出了官方指導(dǎo)，明確新建商品住房銷售價(jià)格不得低于備案價(jià)格的85%，規(guī)范部分企業(yè)對(duì)樓盤惡意降價(jià)的行為。長(zhǎng)春要求根據(jù)項(xiàng)本報(bào)告數(shù)據(jù)來自中指數(shù)據(jù)CREIS。詳情請(qǐng)查詢或致電400-630-12302021年三季度中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)研究報(bào)告目實(shí)際情況，合理確定商品住房預(yù)售申報(bào)價(jià)格并對(duì)外公示，不得低于九折銷售。唐山、昆明、株洲等城市召開房地產(chǎn)企業(yè)座談會(huì)，強(qiáng)調(diào)打壓惡意降價(jià)相關(guān)內(nèi)容，以保持市場(chǎng)平穩(wěn)。重點(diǎn)城市土拍規(guī)則大調(diào)整，限地價(jià)、搖號(hào)、提品質(zhì)基本成標(biāo)配。多地下調(diào)限制溢價(jià)率上限，并采取“搖號(hào)”或“一次性報(bào)價(jià)”方式，釋放項(xiàng)目利潤(rùn)空間。除部分已完成第二批集中供地出讓的城市外，目前發(fā)布出讓公告城市均將限價(jià)地溢價(jià)率上限下調(diào)至15%以內(nèi)，多數(shù)在達(dá)到限額后采取“搖號(hào)”或“一次性報(bào)價(jià)”方式確定競(jìng)得人，降低了房企拿地成本，一定程度上釋放房企利潤(rùn)空間。2021年以來，房地產(chǎn)調(diào)控政策持續(xù)收緊，中央堅(jiān)持“房住不炒”和“穩(wěn)地價(jià)、穩(wěn)房?jī)r(jià)、穩(wěn)預(yù)期”的主基調(diào)不變，嚴(yán)格落實(shí)房地產(chǎn)貸款集中管理制度，落實(shí)城市主體責(zé)任，繼續(xù)圍繞人、房、地、錢四位一體的聯(lián)動(dòng)機(jī)制完善相關(guān)政策。短期來看，中央釋放維穩(wěn)信號(hào)后，預(yù)計(jì)各地繼續(xù)響應(yīng)中央號(hào)召，穩(wěn)市場(chǎng)預(yù)期、規(guī)范市場(chǎng)秩序，房?jī)r(jià)韌性仍較強(qiáng)的城市有望跟進(jìn)二手小區(qū)成交參考價(jià)政策，土拍規(guī)則調(diào)整或?qū)⑦M(jìn)一步向三四線城市擴(kuò)圍。但整體上，隨著房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)整壓力的不斷加大，四季度房地產(chǎn)調(diào)控政策環(huán)境或有改善，各地繼續(xù)大力度加碼的可能性明顯降低。（二）市場(chǎng)趨勢(shì)：四季度銷售面積和銷售額或?qū)⒗^續(xù)回落，價(jià)格漲幅收窄，新開工難有明顯改善圖：全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資額、新開工面積、銷售面積及銷售額累計(jì)和單月同比走勢(shì)120%銷售面積160%銷售額100%商品房銷售面積累計(jì)增速140%商品房銷售額累計(jì)增速120%80%商品房銷售面積單月增速商品房銷售額單月增速100%60%80%40%60%20%40%0%15.9%20%22.8%0%-20%-15.6%-20%-40%-40%-18.7%-60%-60%50%開發(fā)投資80%新開工40%房地產(chǎn)開發(fā)投資額累計(jì)增速60%商品房新開工面積累計(jì)增速30%房地產(chǎn)開發(fā)投資額單月增速40%商品房新開工面積單月增速20%20%0%-3.2%10%10.9%0%0.3%-20%-16.8%-10%-40%-20%-60%數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，中指研究院綜合整理27本報(bào)告數(shù)據(jù)來自中指數(shù)據(jù)CREIS。詳情請(qǐng)查詢或致電400-630-1230中指研究院中國(guó)房地產(chǎn)指數(shù)系統(tǒng)成交規(guī)模：四季度市場(chǎng)規(guī)模同比繼續(xù)回落，市場(chǎng)分化行情加劇房地產(chǎn)市場(chǎng)整體已步入調(diào)整通道，四季度調(diào)整態(tài)勢(shì)難改，市場(chǎng)規(guī)?；?qū)⑦M(jìn)一步回落。展望四季度，部分城市在“房住不炒”總基調(diào)下存在政策微調(diào)預(yù)期，市場(chǎng)有望改善，但整體調(diào)控政策仍較為嚴(yán)格，市場(chǎng)調(diào)整態(tài)勢(shì)或?qū)⒀永m(xù)，全國(guó)商品房銷售面積和金額同比預(yù)計(jì)將繼續(xù)下降。表：2020年10月以來重點(diǎn)城市商品住宅供求情況及特點(diǎn)城市商品住宅2020-102020-112020-122021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021Q3特點(diǎn)指標(biāo)銷供比成交面積739811585569291601211027985北京(萬平方米)0.95短期供需同比15.8%54.7%96.5%139.1%426.1%291.1%148.5%15.6%118.9%56.9%9.2%0.5%基本平成交面積7375779310814213933814891195115杭州活躍度仍(萬平方米)1.07在(含蕭山余杭)同比30.9%-26.7%-42.3%50.3%735.4%83.2%57.5%293.4%11.7%-3.4%120.3%46.2%成交面積9577123142681087761112789568上海(萬平方米)1.53市場(chǎng)供不同比76.9%10.0%77.8%192.2%490.3%187.0%25.1%-41.9%38.4%-2.6%-0.4%-33.1%應(yīng)求態(tài)勢(shì)成交面積4654494533626162108814942交規(guī)模回(萬平方米)1.15無錫落同比-22.6%-7.0%16.4%68.5%110.3%41.4%18.6%13.7%75.8%11.8%-22.1%-26.9%成交面積446149783048352528296435(萬平方米)0.63深圳供應(yīng)端改同比67.4%84.2%0.3%195.1%248.2%53.6%18.8%-8.1%-12.5%-16.7%60.4%-26.7%善帶來成成交面積68106157104476877955587102121交活躍度西安(萬平方米)0.75提升同比7.4%-3.3%45.4%13.9%786.1%14.8%39.4%3.4%-43.5%-19.9%-11.8%56.9%圖：2021年9月重點(diǎn)城市商品住宅短期庫存去化時(shí)間1413.013.1129.59.610.0108.89.086.9月6.56.064.84.841.820杭州深圳長(zhǎng)沙合肥上海重慶寧波南京西安溫州無錫鄭州蘇州廈門武漢廣州成都北京濟(jì)南28

注：北京、上海、杭州、重慶為不含保障房數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)來源：中指數(shù)據(jù)CREIS分城市來看，三季度，部分重點(diǎn)城市在供應(yīng)端改善等因素影響下，市場(chǎng)規(guī)模保持在相對(duì)高位，新房市場(chǎng)活躍度仍在，如北京、杭州等；而上海、無錫等城市，受限于供應(yīng)端，短期市場(chǎng)供不應(yīng)求態(tài)勢(shì)較為明顯，新房成交面積有所回落，