第十一章通貨膨脹與通貨緊縮了解與掌握1.理解通貨膨脹的含義，掌握測定通貨膨脹的主要指標，熟悉通貨膨脹的常見分類，正確認識我國通貨膨脹的特點。

2.了解西方學者對于通貨膨脹經濟影響的爭論，重點掌握我國學者的基本共識，能從社會再生產四個環(huán)節(jié)分析通貨膨脹的影響。

3.掌握治理通貨膨脹的主要方案與對策，全面具體分析各種方案的適應癥狀。

4.了解通貨緊縮的概念，重點掌握我國通貨緊縮的成因、影響及治理對策。重點內容

1、通貨膨脹的含義、類型和測定2、通貨膨脹多種成因分析3、通貨膨脹的經濟效應4、治理通貨膨脹的主要對策5、通貨緊縮的成因分析6、我國通貨緊縮的成因、影響及對策

國內觀點：源于馬克思經濟理論1、通貨膨脹產生的基本前提條件是不兌現(xiàn)的紙幣流通（那么在鑄幣時期呢？）2、通貨膨脹產生的直接原因是貨幣供應量持續(xù)大量的超過貨幣需求量。3、通貨膨脹的本質是貨幣貶值。4、通貨膨脹的表現(xiàn)是一般物價水平以不同形式持續(xù)上漲。（貨幣因素、一般物價、不同形式表現(xiàn)、長期持續(xù)）二、通貨膨脹的測定主要指標(一)消費物價指數(shù)。是一種用來測量各個時期內城市家庭和個人消費的商品和勞務的價格平均變化程度的指標。(二)批發(fā)物價指數(shù)。是反映不同時期批發(fā)市場上各種商品價格平均變動程度的經濟指標。(三)國內生產總值平減指數(shù)。是衡量一國經濟在不同時期內所生產提供的最終產品和勞務的價格總水平變化程度的經濟指標。

Tips：消費物價指數(shù)CPI消費者價格指數(shù)（英文名稱：consumerpriceindex縮寫：CPI）指的是衡量所選定的一籃子消費品購買價格的指數(shù)。它是反映與居民生活有關的產品及勞務價格統(tǒng)計出來的物價變動指標，通常作為觀察通貨膨脹水平的重要指標。Tips：消費物價指數(shù)CPI例如，在過去12個月，消費者物價指數(shù)上升2.3％，那表示，生活成本比12個月前平均上升2.3％。當生活成本提高，你的金錢價值便隨之下降。也就是說，一年前收到的一張100元紙幣，今日只可以買到價值97.70元的貨品及服務。一般說來當CPI>3%的增幅時我們稱為INFLATION，就是通貨膨脹；而當CPI>5%的增幅時，我們把他稱為SERIOUSINFLATION，就是嚴重的通貨膨脹。Tips：消費物價指數(shù)CPI消費者物價指數(shù)測量的是隨著時間的變化，包括多種（常有幾百種）商品和服務零售價格的平均變化值。這多種商品和服務會被分為幾個主要的類別。在計算消費者物價指數(shù)時，每一個類別都有一個能顯示其重要性的權數(shù)。這些權數(shù)是通過向成千上萬的家庭和個人調查他們購買的產品和服務而確定的。權數(shù)會經常修正，以使它們與現(xiàn)實情況相符。Tips：消費物價指數(shù)CPI目前美國的CPI分為8大類211個基本分類，加拿大為8大類169個基本分類，日本為10大類585個代表規(guī)格品，澳大利亞為11大類87個基本分類。目前臺灣的CPI共包括395個項目群，包括食物類（肉類、魚介、蔬菜、水果）、衣著類（成衣）、居住類（房租、水電燃氣）、交通類（油料費、交通服務費）、醫(yī)療保健類（醫(yī)療費用）、教育娛樂類（教養(yǎng)費用）以及雜項類（理容服務費）等7個基本分類，以1985年臺灣地區(qū)家庭消費結構為權數(shù)。此項權數(shù)主要根據(jù)家庭收支調查資料計算而得，每五年更換一次，以反映消費支出型態(tài)的變化。Tips：消費物價指數(shù)CPI中國編制價格指數(shù)的商品和服務項目，根據(jù)全國城鄉(xiāng)近13萬戶居民家庭（城鎮(zhèn)近6萬農村近7萬）消費支出構成資料和有關規(guī)定確定，目前共包括食品、煙酒及用品、衣著、家庭設備用品及維修服務、醫(yī)療保健及個人用品、交通和通訊、娛樂教育文化用品及服務、居住八大類，262個基本分類，約有600種商品和服務項目的代表規(guī)格作為經常性調查項目。居民消費價格指數(shù)的資料來源自31個?。▍^(qū)、市）共500個調查市縣的5萬個價格調查點，包括商業(yè)業(yè)態(tài)、農貿市場，以及醫(yī)院、電影院等提供服務消費的單位。Tips：批發(fā)物價指數(shù)WholesalePriceIndex（WPI）通貨膨脹測定指標的一種，根據(jù)商品批發(fā)價格變動資料所編制，反應不同時期生產資料和消費品批發(fā)價格的變動趨勢與幅度的相對數(shù)。批發(fā)價格是在商品進入零售，形成零售價格之前，有中間商或批發(fā)企業(yè)所訂，其水平決定于出廠價格或收購價格，對零售價格有決定性影響。因此有經濟學家認為批發(fā)價格指數(shù)比消費物價指數(shù)具有更廣泛的物價變動代表性。Tips：批發(fā)物價指數(shù)批發(fā)物價指數(shù)既可按全部商品綜合編制，也可按不同部門或各類商品分別編制，但不包括勞務價格。批發(fā)物價指數(shù)的優(yōu)點在于對商品流通比較敏感。其缺陷在于統(tǒng)計范圍狹窄，所以許多國家沒有將批發(fā)物價指數(shù)列為測定通貨膨脹的代表性指標。美國勞工統(tǒng)計局編制度批發(fā)物價指數(shù)包括2400多種商品批發(fā)價格變動狀況，其中有機器、金屬、木材、皮革、紙張、輪胎、燃料、服裝、化學制品和農產品等。此外，還另為一些主要工業(yè)部門和單項產品編制批發(fā)物價指數(shù)。我國尚未公開發(fā)布批發(fā)物價指數(shù)資料。Tips：國內生產總值平減指數(shù)我們選取某一年（1996）的物價水平作為基準，如果以96年的物價水平計算2010年的GDP為6萬億美元，而以2010年當年實際的物價水平來計算GDP為9萬億美元，那么平減指數(shù)為9/6=1.5,說明96年到2010年平均物價水平上漲了約50%。如果以基年（96年）的物價水平作為基準（100），那么2010年GDP的平減指數(shù)就變?yōu)?50了。三、通貨膨脹的分類(一)按通貨膨脹的原因可劃分為：需求拉上型、成本推動型、供求混合型通貨膨脹和結構失調型、輸入型通貨膨脹

(二)按通貨膨脹的表現(xiàn)形式可劃分為：公開型通貨膨脹和隱蔽型通貨膨脹

(三)按物價總水平上漲的幅度不同，分為爬行式通貨膨脹（2-4％）、溫和式通貨膨脹（4-9％）、奔騰式通貨膨脹10-50％和惡性性通貨膨脹（50%以上）

第二節(jié)通貨膨脹的成因（結構）一、需求拉上二、成本推動三、結構因素四、其他因素一、需求拉上財政赤字信用膨脹投資需求膨脹消費需求膨脹等二、成本推動通常是指由于工會力量對工資提高要求以及壟斷行業(yè)中企業(yè)為追求利潤制定壟斷價格引起貨幣貶值，物價上漲。工資推動，是指由于工資提高使用產成本增加而導致物價上漲。利潤推動，是由于生產投入品或要素的價格因市壟斷力量的存在而提高，從而導致物價上漲。三、結構因素除了總量因素以外，一國國民經濟的結構，包括產業(yè)結構、部門結構，比例結構等的失調，也會引起貨膨脹。（需求轉移、部門差異、小國模型、二元經濟結構）(一)北歐模型。是一種以小國開放經濟為對象，從經濟結構、部門分析通貨膨脹的一種理論模型。(二)我國的結構失調：其他原因主要表現(xiàn)在各大部門之間的比例結構、支柱產業(yè)的比例結構、積累與消費的比例結構、商品品種比例結構失調等方面。第三節(jié)通貨膨脹對經濟的影響三論觀點（促進、促退、中性）對四個社會再生產環(huán)節(jié)的影響幾種效應分析第三節(jié)通貨膨脹對經濟的影響一、通貨膨脹與經濟增長的關系

(一)促進論：認為通貨膨脹可以促進經濟增長，具有增加產出的效應。

(二)促退論：認為通貨膨脹對經濟增長有害無益，具有減少產出的效應。

(三)中性論：認為通貨膨脹對經濟增長實際上不產生任何影響，兩者間沒有必然聯(lián)系。

我國大部分經濟學家都認為，通貨膨脹對經濟的促進作用只存在于開始階段極短的時間內，從長期來看，通貨膨脹對經濟危害性極大。二、通貨膨脹對社會再生產領域影響（一）、通貨膨脹對生產的影響通貨膨脹破壞社會再生產的正常進行，導致生產過程紊亂；通貨膨脹使生產性投資減少，不利于生產的長期穩(wěn)定發(fā)展。

（三）、通貨膨脹對分配的影響

從社會成員角度考察：改變了原有的收入和財富占有比例；從企業(yè)為主的初次分配來看，通貨膨脹使企業(yè)的銷售收入不真實，影響企業(yè)再生產的順利進行；從財政再分配來看，財政分配的資金不足以轉化為實際物資，打破財政原有的預算平衡；從銀行融資來看，使信貸資金來源急劇減少，信貸資金供需矛盾加劇，甚至可能出現(xiàn)信用危機。

（四）、通貨膨脹對消費的影響通貨膨脹減少了居民的實際收入，使消費水平下降，限制下一階段生產的發(fā)展；通貨膨脹中高收入階層與低收入階層損失不同，會加劇社會成員的矛盾。三、幾種通貨膨脹效應分析（一）強制儲蓄效應也即赤字貨幣化的結果，由于政府通過透支或增發(fā)國債的方式，直接或間接的增發(fā)了貨幣來籌集投資基金，從而提高了整個社會的儲蓄水平的效應。（二）財富及收入分配效應通貨膨脹不利于工薪階層、退休老人而有利于企業(yè)主、高收入階層的解釋通貨膨脹不利于債權人有利于債務人的解釋（三）菲利普斯曲線1958年，菲利普斯根據(jù)英國1867－1957年間失業(yè)率和貨幣工資變動率的經驗統(tǒng)計資料，提出了一條用以表示失業(yè)率和貨幣工資變動率之間交替關系的曲線。這條曲線表明：當失業(yè)率較低時，貨幣工資增長率較高；反之，當失業(yè)率較高時，貨幣工資增長率較低，甚至是負數(shù)。（四）通貨膨脹稅政府因向銀行透支、增發(fā)紙幣來彌補財政赤字，降低人民手中貨幣的購買力，被喻為“通貨膨脹稅”。它一般是市場經濟國家政府執(zhí)行經濟政策的一種工具。另有一種觀點認為，通貨膨脹稅是指在通貨膨脹條件下的一種隱蔽性的稅收。在經濟出現(xiàn)通貨膨脹時，由于受通貨膨脹的影響，人們的名義貨幣收入增加，導致納稅人應納稅所得自動地劃入較高的所得級距，形成檔次爬升，從而按較高適用稅率納稅。這種由通貨膨脹引起的隱蔽性的增稅，被稱之為“通貨膨脹稅”。經濟分配關系。第四節(jié)通貨膨脹的治理

一、控制貨幣供應量。

即針對通貨膨脹的直接原因貨幣供應過多，控制貨幣供應量，使貨幣供應量與貨幣需求量相適應，穩(wěn)定幣值以穩(wěn)定物價。

第四節(jié)通貨膨脹的治理二、調節(jié)和控制社會總需求。對于需求拉上型通貨膨脹，調節(jié)和控制社會總需求是個關鍵。而社會總需求的調控，主要通過制定和實施正確的財政政策和貨幣政策來實現(xiàn)。

第四節(jié)通貨膨脹的治理三、增加商品的有效供給，調整經濟結構。

增加有效供給的主要手段是降低成本，減少消耗，提高經濟效益，提高投入產出比例，同時調整產業(yè)和產品結構，支持短缺商品的生產。四、醫(yī)治通貨膨脹的其他政策：諸如限價、減稅、指數(shù)化等其他的治理通貨膨脹的政策。

第五節(jié)

通貨緊縮通貨緊縮(Deflation)是指貨幣供應量少于流通領域對貨幣的實際需求量而引起的貨幣升值，從而引起的商品和勞務的貨幣價格總水平的持續(xù)下跌現(xiàn)象。通貨緊縮，包括物價水平、貨幣供應量和經濟增長率三者同時持續(xù)下降；它是當市場上的貨幣減少，購買能力下降，影響物價之下跌所造成的；長期的貨幣緊縮會抑制投資與生產，導致失業(yè)率升高與經濟衰退。而依據(jù)諾貝爾經濟學獎得主保羅·薩繆爾森的定義：“價格和成本正在普遍下降即是通貨緊縮”。經濟學者普遍認為，當消費者物價指數(shù)(CPI)連跌兩季，即表示已出現(xiàn)為通貨緊縮。通貨緊縮就是物價、工資、利率、糧食、能源等統(tǒng)統(tǒng)價格不能停頓的持續(xù)下跌，而且全部處于供過于求的狀況。有關通貨緊縮，目前尚未有完整系統(tǒng)的理論定義，綜合各國經濟理論學派的觀點，暫可歸納為：通貨緊縮從本質上講是一種貨幣現(xiàn)象，在市場化條件下表現(xiàn)為物價水平的持續(xù)下跌。爭論的焦點：通貨緊縮是一種貨幣現(xiàn)象還是實體經濟現(xiàn)象？通貨緊縮是否與物價持續(xù)下跌之間有必然聯(lián)系？通貨緊縮如何判斷？通貨緊縮對經濟與民生的傷害力比通貨膨脹還要厲害。多位學者認為，通貨緊縮(deflation)是未來世界經濟所必定面臨的嚴峻課題。許多經濟學家已在擔憂若是當前的疲軟經濟不能很快的復蘇，美國陷入經濟緊縮的可能性則會大幅的增加，例如美林公司(MerrillLynch)的前首席經濟專家雪林(GaryShillng)很早以前已經在不斷的警告要小心通貨緊縮的威脅。英國“經濟學人”和美國“商業(yè)周刊”都不只一次的以“緊縮漩渦”為新聞故事，足堪重視。二、通貨緊縮的分類

（一）需求不足型通貨緊縮。由于總需求不足，使正常的供給顯得過剩。具體包括：消費抑制型通貨緊縮、投資抑制型通貨緊縮、國外需求不足型通貨緊縮。（二）供給過剩型通貨緊縮。由于技術創(chuàng)新和生產效率的提高，造成的產品絕對數(shù)量的過剩而引發(fā)的通貨緊縮。

特例（錢荒）三、通貨緊縮的成因

從根本上講，通貨緊縮是由總需求與總供給的缺口造成的。（一）總需求不足引發(fā)通貨緊縮（二）供給過剩引發(fā)通貨緊縮四、通貨緊縮對社會經濟的影響（一）通貨緊縮對經濟增長的影響（二）通貨緊縮的財富效應（三）通貨緊縮的再分配效應通貨緊縮與通貨膨脹都屬于貨幣領域的一種病態(tài)，但通貨緊縮對經濟發(fā)展的危害比通貨膨脹更嚴重。首先，通貨緊縮會加速經濟衰退。由于物價水平的持續(xù)下降，必然使人們對經濟產生悲觀情緒，持幣觀望，使消費和投資進一步萎縮，加速經濟的衰退。其次，物價的下降會使實際利率上升，企業(yè)不敢借款投資，債務人的負擔加重，利潤減少，嚴重時引起企業(yè)虧損和破產。由于企業(yè)經營的不景氣，銀行貸款難以及時回收，出現(xiàn)大量壞賬，并難以找到贏利的好項目，經營也會出現(xiàn)困難，甚至面臨“金融恐慌”和存款人的擠提風險，從而引起銀行破產，使金融系統(tǒng)面臨崩潰。再次，經濟形勢的惡化與人們的預期心理相互作用，會使經濟陷入螺旋式的惡性循環(huán)之中。同時這種通貨緊縮還會通過國際交往輸出到國外，而世界性的通貨緊縮又會反過來加劇本國的通貨緊縮局