動(dòng)力煤行業(yè)市場(chǎng)供需及發(fā)展趨勢(shì)分析一、中國(guó)原煤產(chǎn)量2019年，我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好健康發(fā)展，能源供需結(jié)構(gòu)優(yōu)化有序推進(jìn)，能源產(chǎn)業(yè)邁出高質(zhì)量發(fā)展新步伐。截至到2020年上半年中國(guó)原煤產(chǎn)量18.05億噸，同比增長(zhǎng)2.67%。二、中國(guó)動(dòng)力煤行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀分析產(chǎn)量方面，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年上半年中國(guó)動(dòng)力煤產(chǎn)量18億噸，累計(jì)同比增長(zhǎng)2.6%。由于我國(guó)能源消費(fèi)增速放緩，煤炭消費(fèi)增速大幅下降。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至到2020年上半年中國(guó)動(dòng)力煤消費(fèi)量為15.81億噸。中國(guó)動(dòng)力煤下游需求行業(yè)為電力行業(yè)、冶金行業(yè)、化工行業(yè)、建材行業(yè)、供熱耗煤行業(yè)及其他行業(yè)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年上半年電力行業(yè)動(dòng)力煤消耗量為94863萬(wàn)噸，冶金行業(yè)動(dòng)力煤消耗量為8102萬(wàn)噸，化工行業(yè)動(dòng)力煤消耗量為9632萬(wàn)噸，建材行業(yè)動(dòng)力煤消耗量為13362萬(wàn)噸，供熱耗煤量為16079萬(wàn)噸，其他行業(yè)動(dòng)力煤消耗量為16065萬(wàn)噸。2020年初，北方各地在降雪影響下，煤炭運(yùn)輸受阻，煤礦銷(xiāo)售不暢，減產(chǎn)停產(chǎn)增多，港口調(diào)入量低位運(yùn)行，港口庫(kù)存進(jìn)一步回落，市場(chǎng)煤源有一定緊缺，整體情緒小升溫，報(bào)價(jià)有上探。而后續(xù)市場(chǎng)多進(jìn)入春節(jié)前的平靜期，平穩(wěn)運(yùn)行為主。2020年的春節(jié)受新冠疫情影響，工人返工、企業(yè)復(fù)產(chǎn)整體延遲。年后大部分煤礦仍處于停產(chǎn)狀態(tài)，供應(yīng)偏緊，煤源緊張的局勢(shì)進(jìn)一步體現(xiàn)，推升期現(xiàn)價(jià)格再有上漲。4月中下旬開(kāi)始，由于水電發(fā)力遲緩，再加上創(chuàng)新高的期貨交割量，已經(jīng)絕對(duì)偏低價(jià)格，市場(chǎng)情緒開(kāi)始好轉(zhuǎn)。期貨盤(pán)面提前觸底反彈，而現(xiàn)貨反應(yīng)相對(duì)滯后，運(yùn)行至低位持穩(wěn)一周多后才開(kāi)始反彈上行，從4月下旬到5月中旬，期貨主力合約基本維持一個(gè)月升水現(xiàn)貨，最高升水幅度達(dá)到45元/噸。5月份大秦線檢修，內(nèi)蒙地區(qū)嚴(yán)控煤管票發(fā)放，產(chǎn)地安全檢查持續(xù)，而下游水電仍然表現(xiàn)較乏力，電廠日耗相對(duì)強(qiáng)勁。種種因素疊加推升市場(chǎng)升溫。4月底5月初市場(chǎng)企穩(wěn)后，5、6月份煤價(jià)整體迎來(lái)反彈，到二季度末港口5500大卡下水煤價(jià)格漲至570附近，盤(pán)面運(yùn)行至550左右。從中國(guó)進(jìn)口煤種來(lái)看，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年1-5月中國(guó)動(dòng)力煤進(jìn)口量占比31%。褐煤進(jìn)口量占比34%，煉焦煤進(jìn)口量占比21%，無(wú)煙煤進(jìn)口量占比2%，其他煤進(jìn)口量占比12%。三、動(dòng)力煤需求影響因素分析受疫情沖擊，導(dǎo)致需求的延后，疊加較強(qiáng)的財(cái)政政策出臺(tái)，全年動(dòng)力煤的需求表現(xiàn)為前高中間低后高的U型特征，后續(xù)經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁反彈，導(dǎo)致非火電行業(yè)耗煤的后續(xù)需求增速較快，2020年小幅供應(yīng)過(guò)剩的格局被打破。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年上半年中國(guó)火力發(fā)電量為24342.7億千瓦時(shí)，同比下降0.59%。隨著夏季高溫的到來(lái)，人們對(duì)電量需求的提升，對(duì)動(dòng)力煤的需求拉動(dòng)作用較為明顯。從中國(guó)發(fā)電量結(jié)構(gòu)來(lái)看，2020年上半年中國(guó)火力發(fā)電占比72.35%，水力發(fā)電占比14.17%，核發(fā)電占比5.1%，風(fēng)力發(fā)電占比6.29%，太陽(yáng)能發(fā)電占比2.08%。四、煤炭行業(yè)2020年發(fā)展趨勢(shì)2020年是我國(guó)全面建成小康社會(huì)和“十三五”規(guī)劃收官之年，面臨著實(shí)現(xiàn)打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)重要任務(wù)，促進(jìn)煤炭減量綠色發(fā)展是推動(dòng)我國(guó)能源革命和實(shí)現(xiàn)能源高質(zhì)量發(fā)展的根本要求。從供應(yīng)側(cè)看，2020年，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)煤礦新增產(chǎn)量溫和上升，供給端增速相比2019年將有所放緩。隨著一批礦井證照辦理齊全后逐漸投產(chǎn)以及部分投產(chǎn)煤礦產(chǎn)能利用率提升，國(guó)內(nèi)煤炭產(chǎn)出有望繼續(xù)穩(wěn)步釋放，煤炭產(chǎn)量有望達(dá)到38億t。煤炭進(jìn)口量基本保持穩(wěn)定，約3億t左右。預(yù)計(jì)全國(guó)煤炭總供給量保持在41~42億t。從需求側(cè)看，電力行業(yè)煤炭消費(fèi)增速預(yù)計(jì)趨穩(wěn)，鋼鐵化工行業(yè)煤炭需求將略微增長(zhǎng)，建材行業(yè)煤炭需求預(yù)計(jì)持平，其他行業(yè)煤炭消費(fèi)仍將有望較大程度下降，綜合影響下預(yù)計(jì)煤炭需求仍處平臺(tái)期，隨著清潔能源規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大，煤炭占一次能源需求總量比重將進(jìn)一步下降。預(yù)計(jì)全年煤炭需求總量40億t以?xún)?nèi)，煤炭供需仍相對(duì)寬松。煤炭?jī)r(jià)格方面，考慮到煤炭總體供需相對(duì)寬松，以及國(guó)家宏觀政策預(yù)期降低能源電力價(jià)格等綜合因素，2020年全年國(guó)內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格進(jìn)一步承壓，有向下運(yùn)行的趨勢(shì)，煤