會(huì)計(jì)學(xué)1財(cái)務(wù)管理認(rèn)知第1節(jié)財(cái)務(wù)管理的概念財(cái)務(wù)管理的定義企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)第1頁(yè)/共35頁(yè)一、財(cái)務(wù)管理的定義財(cái)務(wù)管理是企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)是以現(xiàn)金收支為主的企業(yè)資金收支活動(dòng)的總稱。企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系是企業(yè)在組織財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中與各有關(guān)方面發(fā)生的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。第2頁(yè)/共35頁(yè)二、企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)籌資：因長(zhǎng)期資金籌集而產(chǎn)生的資金收支。投資：因長(zhǎng)期資金投放而產(chǎn)生的資金收支。經(jīng)營(yíng)：因正常經(jīng)營(yíng)而產(chǎn)生的資金收支，包括經(jīng)常性投資（流動(dòng)資產(chǎn)）和經(jīng)常性籌資（流動(dòng)負(fù)債）。分配：因利潤(rùn)分配而產(chǎn)生的資金收支。以上四種財(cái)務(wù)活動(dòng)相互聯(lián)系、相互依存，構(gòu)成完整的企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)。

第3頁(yè)/共35頁(yè)1.財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)籌資投資經(jīng)營(yíng)分配內(nèi)部籌資退出企業(yè)外部籌資第4頁(yè)/共35頁(yè)三、企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系所有權(quán)性質(zhì)的關(guān)系受資與投資的關(guān)系：企業(yè)與所有者之間的關(guān)系投資與受資的關(guān)系：企業(yè)與被投資單位之間的關(guān)系外部關(guān)系債權(quán)性質(zhì)的關(guān)系債務(wù)與債權(quán)的關(guān)系：企業(yè)與債權(quán)人之間的關(guān)系

債權(quán)與債務(wù)的關(guān)系：企業(yè)與債務(wù)人之間的關(guān)系企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)之間的關(guān)系

內(nèi)部關(guān)系企業(yè)內(nèi)部各單位之間的關(guān)系企業(yè)與職工之間的關(guān)系

第5頁(yè)/共35頁(yè)

企業(yè)稅務(wù)機(jī)關(guān)債權(quán)人、債務(wù)人投資者、被投資者內(nèi)部各單位、職工企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系第6頁(yè)/共35頁(yè)四、財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)綜合性廣泛性迅速反映性第7頁(yè)/共35頁(yè)第一章總論財(cái)務(wù)管理的概念財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)財(cái)務(wù)管理的原則財(cái)務(wù)管理的方法第8頁(yè)/共35頁(yè)第2節(jié)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的概念財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的基本特點(diǎn)財(cái)務(wù)管理的整體目標(biāo)財(cái)務(wù)管理的分部目標(biāo)第9頁(yè)/共35頁(yè)一、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的概念財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是企業(yè)理財(cái)活動(dòng)所希望實(shí)現(xiàn)的結(jié)果，是評(píng)價(jià)企業(yè)理財(cái)活動(dòng)是否合理的基本標(biāo)準(zhǔn)。

如果你連要去哪里都不知道，那么就談不上怎樣到達(dá)了。第10頁(yè)/共35頁(yè)企業(yè)的三大目標(biāo)要求條件對(duì)財(cái)務(wù)的要求生存以收抵支、到期償債力求以收抵支、償還到期債務(wù)發(fā)展擴(kuò)大收入籌集所需資金獲利資產(chǎn)獲得超過(guò)其投資回報(bào)合理有效使用資金第11頁(yè)/共35頁(yè)二、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的基本特點(diǎn)相對(duì)穩(wěn)定性多元性主導(dǎo)目標(biāo)輔助目標(biāo)層次性整體目標(biāo)分部目標(biāo)具體目標(biāo)基本目標(biāo)第12頁(yè)/共35頁(yè)三、財(cái)務(wù)管理的整體目標(biāo)產(chǎn)值最大化利潤(rùn)最大化股東財(cái)富最大化企業(yè)價(jià)值最大化第13頁(yè)/共35頁(yè)產(chǎn)值最大化產(chǎn)值最大化目標(biāo)的缺點(diǎn)只講產(chǎn)值，不講效益只求數(shù)量，不求質(zhì)量只抓生產(chǎn)，不抓銷售只重投入，不重挖潛第14頁(yè)/共35頁(yè)利潤(rùn)最大化目標(biāo)的缺點(diǎn)沒(méi)有考慮資金時(shí)間價(jià)值沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素短期行為傾向利潤(rùn)最大化第15頁(yè)/共35頁(yè)股東財(cái)富最大化目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素一定程度上克服了短期行為比較容易量化股東財(cái)富最大化目標(biāo)的缺點(diǎn)適用范圍有限關(guān)注廣度不夠引入了不可控因素股東財(cái)富最大化（股票價(jià)格最大化）第16頁(yè)/共35頁(yè)企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)考慮了資金時(shí)間價(jià)值考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素能克服短期行為普遍適用廣泛關(guān)注企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的缺點(diǎn)：不易計(jì)量企業(yè)價(jià)值最大化第17頁(yè)/共35頁(yè)

美國(guó)資本市場(chǎng)真的短視嗎？

1992年8月，哈佛商學(xué)院MichaelPorter教授領(lǐng)導(dǎo)的由25位學(xué)者組成的研究組提交了一份《資本選擇》報(bào)告。該報(bào)告認(rèn)為美國(guó)的投資者及資本市場(chǎng)是短視的，原因在于美國(guó)式管理將太多注意力放在股東的當(dāng)前回報(bào)上了，從而忽視公司長(zhǎng)期價(jià)值的創(chuàng)造。然而，這一結(jié)論沒(méi)有得到大多數(shù)財(cái)務(wù)學(xué)家的認(rèn)同。財(cái)務(wù)學(xué)家通過(guò)實(shí)證研究證實(shí)，市場(chǎng)比所料想的更具有長(zhǎng)期性。資

料第18頁(yè)/共35頁(yè)五個(gè)主要市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家企業(yè)目標(biāo)比較問(wèn)題：在你的國(guó)家里，大公司的治理原則通常是按什么設(shè)計(jì)的？1、股東的利益占第一地位。（股東至上理論）2、企業(yè)的存在是為所有的利益群體服務(wù)的。（利益相關(guān)者理論）調(diào)查公司數(shù)：美國(guó)82英國(guó)78法國(guó)50德國(guó)10日本68*資料來(lái)源：梁能主編《公司治理結(jié)構(gòu)：中國(guó)的實(shí)踐與美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)》。資

料第19頁(yè)/共35頁(yè)在所有權(quán)高度分散的情況下，所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)發(fā)生了分離，由此產(chǎn)生了第一種委托代理問(wèn)題，即所有者與管理者之間的委托代理問(wèn)題。此時(shí)應(yīng)該如何協(xié)調(diào)所有者和管理者的目標(biāo)？在所有權(quán)相對(duì)集中的情況下，所有者的所有權(quán)和控制權(quán)發(fā)生了分離，由此產(chǎn)生了第二種委托代理問(wèn)題，即中小股東與大股東之間的委托代理問(wèn)題。此時(shí)應(yīng)該如何協(xié)調(diào)中小股東與大股東之間的目標(biāo)？思考第20頁(yè)/共35頁(yè)你認(rèn)為企業(yè)的總體目標(biāo)應(yīng)該是什么？對(duì)股東至上理論和利益相關(guān)者理論，你持何種觀點(diǎn)？第21頁(yè)/共35頁(yè)四、財(cái)務(wù)管理的分部目標(biāo)籌資管理：滿足需要的情況下，降低成本和風(fēng)險(xiǎn)。投資管理：提高報(bào)酬，降低風(fēng)險(xiǎn)。營(yíng)運(yùn)資金管理：加速資金周轉(zhuǎn)，提高利用效果。利潤(rùn)及分配管理：提高收益水平，合理分配成果。第22頁(yè)/共35頁(yè)第一章總論財(cái)務(wù)管理的概念財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)財(cái)務(wù)管理的原則財(cái)務(wù)管理的方法第23頁(yè)/共35頁(yè)第3節(jié)財(cái)務(wù)管理原則系統(tǒng)原則：從財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)的內(nèi)部和外部聯(lián)系出發(fā)，從各組成部分的協(xié)調(diào)和統(tǒng)一出發(fā)。平衡原則：在財(cái)務(wù)管理中，力求使資金的收支在數(shù)量上和時(shí)間上達(dá)到動(dòng)態(tài)的協(xié)調(diào)平衡。彈性原則：在財(cái)務(wù)管理中，追求準(zhǔn)確和節(jié)約的同時(shí)，留有合理的伸縮余地。比例原則：財(cái)務(wù)管理除了對(duì)絕對(duì)量進(jìn)行規(guī)劃和控制，還必須通過(guò)分析各因素之間的比例關(guān)系來(lái)發(fā)現(xiàn)管理中存在的問(wèn)題，采取相應(yīng)的措施，使比例趨于合理。優(yōu)化原則：財(cái)務(wù)管理是一個(gè)不斷進(jìn)行分析、比較、選擇以實(shí)現(xiàn)最優(yōu)的過(guò)程。第24頁(yè)/共35頁(yè)有關(guān)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境原則具體原則依據(jù)要求應(yīng)用自利行為原則理性經(jīng)濟(jì)假設(shè)——

產(chǎn)生委托-代理理論機(jī)會(huì)成本和擇機(jī)成本雙方交易原則1交易至少有兩方2零和博弈3各方都是自利1交易時(shí)不能以自我為中心2不能自以為是3注意稅收影響——

第25頁(yè)/共35頁(yè)有關(guān)創(chuàng)造價(jià)值的原則具體原則依據(jù)要求應(yīng)用有價(jià)值的創(chuàng)意原則競(jìng)爭(zhēng)理論——

直接投資項(xiàng)目-有創(chuàng)意的資本預(yù)算;經(jīng)營(yíng)銷售:連鎖經(jīng)營(yíng)比較優(yōu)勢(shì)原則分工原則把自己主要精力放在自己的比較優(yōu)勢(shì)上人盡其才,物盡其用;優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)凈增效益原則比較理論——

差額分析法;沉沒(méi)成本第26頁(yè)/共35頁(yè)有關(guān)財(cái)務(wù)交易的原則具體原則依據(jù)要求應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)-報(bào)酬權(quán)衡原則自利行為原則與風(fēng)險(xiǎn)反感共決定——

風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)等投資分散化原則投資組合理論——

證券投資,公司各項(xiàng)決策資本市場(chǎng)有效原則有效市場(chǎng)理論理財(cái)時(shí)重視市場(chǎng)對(duì)企業(yè)的估價(jià),理財(cái)時(shí)慎重使用金融工具

貨幣時(shí)間價(jià)值原則——

——

現(xiàn)值概念,早收晚付第27頁(yè)/共35頁(yè)第一章總論財(cái)務(wù)管理的概念財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)財(cái)務(wù)管理的原則財(cái)務(wù)管理的方法第28頁(yè)/共35頁(yè)第4節(jié)財(cái)務(wù)管理方法財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)方法財(cái)務(wù)決策方法財(cái)務(wù)計(jì)劃方法財(cái)務(wù)控制方法財(cái)務(wù)分析方法第29頁(yè)/共35頁(yè)一、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)方法定性預(yù)測(cè)法：利用直觀材料，依靠個(gè)人經(jīng)驗(yàn)的主觀判斷和綜合分析能力，對(duì)事物未來(lái)的狀況和趨勢(shì)作出預(yù)測(cè)的一種方法。定量預(yù)測(cè)法：根據(jù)變量之間的數(shù)量關(guān)系建立數(shù)學(xué)模型來(lái)進(jìn)行預(yù)測(cè)的方法。具體包括趨勢(shì)預(yù)測(cè)法、因果預(yù)測(cè)法。第30頁(yè)/共35頁(yè)二、財(cái)務(wù)決策方法優(yōu)選對(duì)比法：把各種不同方案排列在一起，按其經(jīng)濟(jì)效益的好壞進(jìn)行優(yōu)選對(duì)比，進(jìn)而作出決策的方法?？煞譃榭偭繉?duì)比法、差量對(duì)比法、指標(biāo)對(duì)比法等。數(shù)學(xué)微分法：根據(jù)邊際分析原理，運(yùn)用數(shù)學(xué)上的微分方法對(duì)具有曲線聯(lián)系的極值問(wèn)題進(jìn)行求解，進(jìn)而確定最優(yōu)方案的一種決策方法。線性規(guī)劃法：根據(jù)運(yùn)籌學(xué)原理，對(duì)具有線性聯(lián)系的極值問(wèn)題進(jìn)行求解，進(jìn)而確定最優(yōu)方案的一種方法。概率決策法：是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)決策的一種方法，用概率法來(lái)計(jì)算各個(gè)方案的期望值和標(biāo)準(zhǔn)離差，進(jìn)而作出決策。損益決策法：是在不確定情況下進(jìn)行決策的一種方法，常采用最大最小收益值法或最小最大后悔值法進(jìn)行決策。第31頁(yè)/共35頁(yè)三、財(cái)務(wù)計(jì)劃方法平衡法：在編制財(cái)務(wù)計(jì)劃時(shí)，利用有關(guān)指標(biāo)客觀存在的內(nèi)在平衡關(guān)系計(jì)算確定計(jì)劃指標(biāo)的方法。因素法：在編制財(cái)務(wù)計(jì)劃時(shí)，根據(jù)影響某項(xiàng)指標(biāo)的各項(xiàng)因素推算該計(jì)劃指標(biāo)的方法。比例法：在編制財(cái)務(wù)計(jì)劃時(shí)，根據(jù)企業(yè)歷史已經(jīng)形成而又比較穩(wěn)定的各項(xiàng)指標(biāo)之間的比例關(guān)系，來(lái)計(jì)算計(jì)劃指標(biāo)的方法。定額法：在編制財(cái)務(wù)計(jì)劃時(shí)，以定額作為計(jì)劃指標(biāo)的一種方法。第32頁(yè)/共35頁(yè)四、財(cái)務(wù)控制方法防護(hù)性控制：又稱排除干擾控制，是指在財(cái)務(wù)活動(dòng)發(fā)生前就制定一系列制度和規(guī)定，把可能產(chǎn)生的差異予以排除的一種控制方法。前饋性控制：又稱補(bǔ)償干擾控制，是指通過(guò)對(duì)實(shí)際財(cái)務(wù)系統(tǒng)運(yùn)行的監(jiān)視，運(yùn)用科學(xué)方法預(yù)測(cè)可能出現(xiàn)的偏差，采取一定措施使差異得以消除的一種控制方法。反饋性控制：又稱平衡偏差控制，是在認(rèn)真分析的基礎(chǔ)上，發(fā)現(xiàn)實(shí)際與計(jì)劃之間的差異，確定差異產(chǎn)生的原因，采取切實(shí)有效的措施，調(diào)整實(shí)