..賽維智能與數(shù)字政通財(cái)報(bào)分析院系：金融與貿(mào)易學(xué)院專業(yè)：投資學(xué)____..目錄一、公司簡(jiǎn)介1〔一賽維智能1〔二數(shù)字政通1二、財(cái)務(wù)指標(biāo)2〔一償債能力指標(biāo)2〔二營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)2〔三盈利能力指標(biāo)2三、對(duì)比分析3〔一償債能力對(duì)比分析3〔二營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)對(duì)比分析3〔三盈利指標(biāo)對(duì)比分析4四、附錄5<一>附表51.賽維智能資產(chǎn)負(fù)債表部分?jǐn)?shù)據(jù)52.賽為智能利潤(rùn)表部分?jǐn)?shù)據(jù)63.數(shù)字政通資產(chǎn)負(fù)債表部分?jǐn)?shù)據(jù)64.數(shù)字政通利潤(rùn)表部分?jǐn)?shù)據(jù)7<二>附公式71.償債能力指標(biāo)72.營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)83.盈利能力指標(biāo)9..一、公司簡(jiǎn)介〔一賽維智能公司名稱XX市賽為智能股份注冊(cè)資本<元>3.42億成立日期1997-02-27法人代表周勇所屬證監(jiān)會(huì)行業(yè)信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)注冊(cè)地址XX市南山區(qū)高新區(qū)科技中二路軟件園2號(hào)樓3樓公司是一家專業(yè)的智能化系統(tǒng)解決方案提供企業(yè),主要為城市軌道交通、高速鐵路、建筑行業(yè)提供智能化系統(tǒng)解決方案。公司業(yè)務(wù)從早期的建筑智能化,發(fā)展到資本、技術(shù)密集的城市軌道交通智能化和高速鐵路信息化數(shù)字化系統(tǒng)<也稱"高速鐵路智能化系統(tǒng)">,為客戶提供專業(yè)化、個(gè)性化、定制化的智能化系統(tǒng)解決方案。"賽為"已成為中國(guó)城市軌道交通智能化和建筑智能化的知名品牌。20XX6月27日,本公司被XX市科技和信息局、XX市財(cái)政局、XX市國(guó)家稅務(wù)局、XX市地方稅務(wù)局認(rèn)定為國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè).公司為20XX度全國(guó)智能建筑行業(yè)十大品牌企業(yè),20XX至20XX連續(xù)四年被智能建筑專業(yè)委員會(huì)評(píng)定為智能工程完成量全國(guó)50強(qiáng)。"賽為"已成為中國(guó)城市軌道交通智能化和建筑智能化的知名品牌?！捕?shù)字政通公司名稱北京數(shù)字政通科技股份注冊(cè)資本<元>3.96億成立日期2001-11-06法人代表吳強(qiáng)華所屬證監(jiān)會(huì)行業(yè)信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)注冊(cè)地址北京市海淀區(qū)西直門北大街32號(hào)楓藍(lán)國(guó)際中心1號(hào)樓18層1805室公司是一家從事的軟件研發(fā)和銷售的企業(yè)。公司主要從事基于電子政務(wù)和GIS應(yīng)用平臺(tái)的開發(fā)和推廣工作,為政府部門提供GIS、MIS、OA一體化的電子政務(wù)解決方案,并提供政府各個(gè)部門間基于數(shù)據(jù)共享的協(xié)同工作平臺(tái)。公司是國(guó)內(nèi)為數(shù)不多的專注于數(shù)字化城市管理和國(guó)土資源管理領(lǐng)域的專業(yè)電子政務(wù)解決方案提供商之一,并在數(shù)字化城市管理和國(guó)土資源管理領(lǐng)域占有了相當(dāng)比例的市場(chǎng)份額。二、財(cái)務(wù)指標(biāo)〔一償債能力指標(biāo)賽為智能20152016數(shù)字政通20152016流動(dòng)比率1.921.15流動(dòng)比率2.191.65現(xiàn)金比率0.500.22現(xiàn)金比率1.030.45資產(chǎn)負(fù)債率39.77%56.37%資產(chǎn)負(fù)債率31.93%38.53%〔二營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)賽為智能20152016數(shù)字政通20152016存貨周轉(zhuǎn)率1.801.97存貨周轉(zhuǎn)率8.405.69應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2.573.03應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率1.531.65流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.790.91流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.560.72〔三盈利能力指標(biāo)賽為智能20152016數(shù)字政通20152016銷售利潤(rùn)率12.45%10.25%銷售利潤(rùn)率18.53%14.69%資產(chǎn)利潤(rùn)率6.57%4.95%資產(chǎn)利潤(rùn)率6.48%6.04%凈資產(chǎn)收益率0.110.11凈資產(chǎn)收益率0.100.10三、對(duì)比分析〔一償債能力對(duì)比分析賽維智能2015年的流動(dòng)比率〔1.92[1]高于2016年〔1.15[2],2015的流動(dòng)比率較強(qiáng)且接近合理值2,而2016年〔1.15的該指標(biāo)數(shù)值過低,企業(yè)應(yīng)該控制債務(wù)風(fēng)險(xiǎn),提高流動(dòng)資產(chǎn),降低負(fù)債。數(shù)字政通2015年的流動(dòng)比率〔2.19[3]高于2016年〔1.65[4],兩年都較為接近合理值2。橫觀兩年的流動(dòng)比率數(shù)字政通均要高于賽為智能。說明數(shù)字政通的短期償債能力要好于賽為智能。賽為智能2015年的現(xiàn)金比率〔0.50[5]高于2016年〔0.22[6],數(shù)字政通2015年的現(xiàn)金比率〔1.03[7]高于2016年〔0.45[8]。且數(shù)字政通兩年均高于賽為智能。說明數(shù)字政通的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物償還流動(dòng)負(fù)債的能力要高于賽為智能。賽維智能2015年的資產(chǎn)負(fù)債率〔39.77%[9]低于2016年〔56.37%[10],且2015年處于中警位置,資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)較為合理,2106年則處于重警位置,表明資產(chǎn)對(duì)負(fù)債的保障程度低,企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大,有破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。數(shù)字政通2015年的資產(chǎn)負(fù)債率〔31.93%[11]低于2016年〔38.53%[12]均處于中警的位置。但是2015年的數(shù)值相對(duì)保守,表明企業(yè)對(duì)負(fù)債的保障程度高,資本結(jié)構(gòu)穩(wěn)定,企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)低。但是從企業(yè)和股東的角度來看,企業(yè)沒能充分利用負(fù)債經(jīng)營(yíng)的好處。而2016年該比率則較為合理。兩家公司相對(duì)比較來說賽為智能的債務(wù)保障程度要低于數(shù)字政通,應(yīng)控制資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。綜上所述,無論短期還是長(zhǎng)期負(fù)債能力,數(shù)字政通均要好于賽為智能。建議賽為智能合理減少負(fù)債,增加資本,而數(shù)字政通可以適當(dāng)增加負(fù)債,提高資本利用率?！捕I(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)對(duì)比分析賽為智能的存貨周轉(zhuǎn)率2015年〔1.80[13]低于2016年〔1.97[14]。但兩年周轉(zhuǎn)率均較低,企業(yè)存貨管理水平低,存貨周轉(zhuǎn)速度慢。數(shù)字政通的存貨周轉(zhuǎn)率2015年〔8.40[15]雖低于2016年〔5.69[16],但2015年的該比值更接近標(biāo)準(zhǔn)值,說明2015年的存貨管理更為合理。兩家企業(yè)相比較,數(shù)字政通的存貨周轉(zhuǎn)率要遠(yuǎn)好于賽為智能。賽維智能的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2015年〔2.57[17]低于2016年〔3.03[18],說明2016年的應(yīng)收賬款回收速度要好于2015年。數(shù)字政通的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2015年〔1.53[19]低于2016年〔1.65[20]說明2016年應(yīng)收賬款的收回速度要好于2015年。兩家企業(yè)相比較賽為智能要好于數(shù)字政通,但是兩家公司兩年的應(yīng)收賬款均遠(yuǎn)低于標(biāo)準(zhǔn)值,說明企業(yè)應(yīng)收賬款回收速度慢,流動(dòng)性弱,壞賬發(fā)生率高。企業(yè)應(yīng)該及時(shí)收回應(yīng)收賬款,避免壞賬給企業(yè)造成損失。賽為智能的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2015年〔0.79[21]低于2016年〔0.91[22],說明2016年的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度要略好于2015年。數(shù)字政通的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2015年〔0.56[23]低于2016年〔0.72[24],說明2016年的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度要好于2015年。但是兩家公司的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率均較低,不利于增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力。綜上所述,兩家公司的指標(biāo)值2016年均高于2015年,說明企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力則有所上升。應(yīng)繼續(xù)保持?！踩笜?biāo)對(duì)比分析賽為智能銷售利潤(rùn)率2015年〔12.45%[25]高于2016年〔10.25%[26],數(shù)字政通的銷售利潤(rùn)率2015年〔18.53%[27]高于2016年〔14.69%[28]說明兩家公司2015年以較低的成本或較高的價(jià)格提供產(chǎn)品和勞務(wù)的能力均出現(xiàn)下降。但數(shù)字政通2016年的銷售利潤(rùn)率要高于賽為智能。說明數(shù)字政通的盈利能力要好于賽維智能。賽為智能資產(chǎn)利潤(rùn)率2015年〔6.57%[29]高于2016年〔4.95%[30],說明2015年公司的管理績(jī)效好于2016年。因?yàn)橘Y產(chǎn)利潤(rùn)率為銷售利潤(rùn)率與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率之積,可以看出2015年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也要好于2016年。數(shù)字政通的資產(chǎn)利潤(rùn)率2015年〔6.48%[31]略高于2016年〔6.04%[32],說明2015年的公司管理績(jī)效要略好于2016年。結(jié)合兩家來看,兩年的資產(chǎn)利潤(rùn)率均出現(xiàn)了下降,但賽維智能下降幅度較大,企業(yè)應(yīng)該合理提高銷售凈利潤(rùn)率或銷售收入。賽為智能凈資產(chǎn)收益率2015年〔0.11[33]與2016年〔0.11[34]相等,數(shù)字政通的凈資產(chǎn)收益率2015年〔0.10[35]與2016年〔0.10[36]相等,說明兩家公司股東權(quán)益資本的使用效率沒有變化,但賽維智能高于數(shù)字政通。說明賽為智能的股東權(quán)益使用效益要較好?？傮w來說,數(shù)字政通的盈利能力要略好于賽維智能,但兩家公司均出現(xiàn)不同程度的下降,建議企業(yè)提升凈利潤(rùn),增強(qiáng)盈利能力。四、附錄<一>附表1.賽維智能資產(chǎn)負(fù)債表部分?jǐn)?shù)據(jù)報(bào)告期日期201420152016流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金<元>219,108,376.10231,207,493.37256,481,986.12交易性金融資產(chǎn)<元>應(yīng)收票據(jù)<元>3,440,000.0021,383,629.2411,205,053.69應(yīng)收賬款<元>272,213,463.42245,268,819.31416,472,835.23預(yù)付款項(xiàng)<元>21,473,580.5613,786,133.0837,491,874.36其他應(yīng)收款<元>26,491,244.1724,888,171.0425,247,495.15存貨<元>256,439,392.10304,281,322.05540,237,655.42其他流動(dòng)資產(chǎn)<元>2,687,759.3337,201,967.3522,959,013.60流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)<元>802,246,095.50879,215,927.301,313,368,497.85非流動(dòng)資產(chǎn)：遞延所得稅資產(chǎn)<元>6,939,144.587,104,681.786,797,880.60其他非流動(dòng)資產(chǎn)<元>10,654,197.8075,000,000.0068,595,646.00非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)<元>190,765,308.38381,869,346.53763,704,128.63資產(chǎn)總計(jì)<元>993,011,403.881,261,085,273.832,077,072,626.48流動(dòng)負(fù)債：其他應(yīng)付款<元>24,118,099.9028,598,205.7593,044,844.77流動(dòng)負(fù)債合計(jì)<元>290,349,168.28458,772,879.121,141,579,300.96非流動(dòng)負(fù)債：專項(xiàng)應(yīng)付款<元>400,000.00非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)<元>23,070,000.0042,806,666.6729,169,833.34負(fù)債合計(jì)<元>313,419,168.28501,579,545.791,170,749,134.30所有者權(quán)益<或股東權(quán)益>：少數(shù)股東權(quán)益<元>30,166,978.6424,858,717.0466,366,112.57歸屬于母公司所有者權(quán)益合計(jì)<元>649,425,256.96734,647,011.00839,957,379.61所有者權(quán)益合計(jì)<元>679,592,235.60759,505,728.04906,323,492.18負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)<元>993,011,403.881,261,085,273.832,077,072,626.482.賽為智能利潤(rùn)表部分?jǐn)?shù)據(jù)報(bào)告期日期20152016一、營(yíng)業(yè)總收入:營(yíng)業(yè)收入<元>664,943,610.311,002,014,202.19利息收入<元>二、營(yíng)業(yè)總成本:營(yíng)業(yè)成本<元>505,350,974.19830,466,442.37利息支出<元>六、凈利潤(rùn):凈利潤(rùn)<元>82,815,530.95102,727,791.90

減：少數(shù)股東損益<元>5,358,306.401,908,260.253.數(shù)字政通資產(chǎn)負(fù)債表部分?jǐn)?shù)據(jù)報(bào)告期日期201420152016流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金<元>547,524,539.13583,794,508.77400,515,544.35交易性金融資產(chǎn)<元>應(yīng)收票據(jù)<元>2,280,000.002,917,031.00應(yīng)收賬款<元>364,451,160.39488,407,779.69682,737,784.18預(yù)付款項(xiàng)<元>8,237,868.251,578,899.3726,242,418.26存貨<元>46,745,287.1747,173,400.55168,630,732.61一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)<元>37,533,130.2652,402,548.77其他流動(dòng)資產(chǎn)<元>68,426,481.2912,297,128.9912,013,681.99流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)<元>1,099,145,666.371,239,216,808.481,456,350,943.62非流動(dòng)資產(chǎn)：長(zhǎng)期待攤費(fèi)用<元>232,500.001,966,842.71986,676.69遞延所得稅資產(chǎn)<元>9,735,211.2717,597,209.4026,011,957.69非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)<元>312,762,128.42621,611,484.85895,880,978.33資產(chǎn)總計(jì)<元>1,411,907,794.791,860,828,293.332,352,231,921.95流動(dòng)負(fù)債：短期借款<元>125,139,030.75145,105,044.90112,500,000.00一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債<元>193,404,659.759,138,880.23流動(dòng)負(fù)債合計(jì)<元>223,723,819.56566,401,668.61883,444,941.27非流動(dòng)負(fù)債：遞延所得稅負(fù)債<元>11,281,723.839,874,545.7313,278,261.30其他非流動(dòng)負(fù)債<元>106,799.47非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)<元>37,051,305.4427,806,448.0922,849,069.03負(fù)債合計(jì)<元>260,775,125.00594,208,116.70906,294,010.30所有者權(quán)益<或股東權(quán)益>：少數(shù)股東權(quán)益<元>10,178,440.2711,227,063.5548,949,142.02歸屬于母公司所有者權(quán)益合計(jì)<元>1,140,954,229.521,255,393,113.081,396,988,769.63所有者權(quán)益合計(jì)<元>1,151,132,669.791,266,620,176.631,445,937,911.65負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)<元>1,411,907,794.791,860,828,293.332,352,231,921.954.數(shù)字政通利潤(rùn)表部分?jǐn)?shù)據(jù)報(bào)告期日期20152016一、營(yíng)業(yè)總收入:營(yíng)業(yè)收入<元>651,135,338.98967,336,066.29利息收入<元>二、營(yíng)業(yè)總成本:營(yíng)業(yè)成本<元>394,335,954.81614,109,673.44利息支出<元>六、凈利潤(rùn):凈利潤(rùn)<元>120,632,329.50142,083,218.57減：少數(shù)股東損益<元>-701,376.7210,718,273.45<二>附公式1.償債能力指標(biāo)〔1流動(dòng)比率=賽為智能2015年流動(dòng)比率=879,215,927.30賽為智能2016年流動(dòng)比率=1,313,368,497.85數(shù)字政通2015年流動(dòng)比率=1,239,216,808.48566,401,668.61=數(shù)字政通2016年流動(dòng)比率=1,456,350,943.62883,444,941.27=〔2現(xiàn)金比率=賽為智能2015年現(xiàn)金比率=231,207,493.37458,772,879.12=賽為智能2016年現(xiàn)金比率=256,481,986.121,141,579,300.96=數(shù)字政通2015年現(xiàn)金比率=583,794,508.77566,401,668.61=數(shù)字政通2016年現(xiàn)金比率=400,515,544.35883,444,941.27=〔3資產(chǎn)負(fù)債率=賽為智能2015年資產(chǎn)負(fù)債率=501,579,545.791,261,085,273.83*100%=賽為智能2016年資產(chǎn)負(fù)債率=1,170,749,134.302,077,072,626.48*100%=數(shù)字政通2015年資產(chǎn)負(fù)債率=594,208,116.701,860,828,293.33*100%=數(shù)字政通2016年資產(chǎn)負(fù)債率=906,294,010.302,352,231,921.95*100%=2.營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)〔1存貨周轉(zhuǎn)率=賽為智能2015年存貨周轉(zhuǎn)率=505,350,974.1