第三章基金的募集、交易與登記7節(jié)第一節(jié)封閉式基金的募集與交易一、封閉式基金的募集程序一般分為申請、核準(zhǔn)、出售、備案、公告五個步驟。二、封閉式基金募集申請文件〔一般性把握〕三、募集申請的核準(zhǔn)國家證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理封閉式募集申請之日起6個月內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的打算。四、封閉式基金份額的出售基金治理人應(yīng)當(dāng)自收到核準(zhǔn)文件之日起6個月內(nèi)進(jìn)展封閉式基金份額的出售。目前，我國封閉3個月。10.01元出售費(fèi)用的方式加以確定。出售方式主要有網(wǎng)上出售與網(wǎng)下出售兩種方式。五、封閉式基金的合同生效募集期限完畢后，基金出售規(guī)模到達(dá)核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上，并且基金份額持有人人數(shù)到達(dá)1000人以上，可以申請驗(yàn)資，辦理備案手續(xù)，登載基金合同生效公告。六、封閉式基金的交易〔一〕上市交易條件〔重點(diǎn)把握，常以多項(xiàng)選擇題目消滅〕1、基金出售規(guī)模到達(dá)核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上，25年以上，32億元人民幣，41000人，5、基金份額上市交易規(guī)章規(guī)定的其他條件?！捕辰灰踪~戶的開立〔三〕交易規(guī)章與股票一樣?！菜摹辰灰踪M(fèi)用。目前，我國基金交易傭金為成交金額的0.25%55元收取。目前，我國封閉式基金不收取印花稅?！参濉郴鹬笖?shù)上證基金指數(shù)和深圳基金指數(shù)。學(xué)問點(diǎn)：1、樣本選取范圍為上市交易的封閉式基金2、承受派許指數(shù)計(jì)算公式，以基金份額總額為權(quán)數(shù)。31000?！擦痴邸惨纭硟r率折〔溢〕價率=〔市場價格—基金份額凈值〕/基金份額凈值*100%其次節(jié)開放式基金的募集與認(rèn)購一、開放式基金的募集〔一〕開放式基金募集的程序也分為申請、核準(zhǔn)、出售、備案、公告五個步驟。〔二〕申請募集文件〔三〕募集申請的核準(zhǔn)國家證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理封閉式募集申請之日起6個月內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的打算。〔四〕開放式基金的募集期開放式基金的募集期限自基金份額出售之日起計(jì)算，不得超過3個月?！参濉抽_放式基金份額的出售由基金治理人負(fù)責(zé)，可以托付商業(yè)銀行、證券公司等有資格的機(jī)構(gòu)代理出售?！擦抽_放式基金的基金合同生效122億元人民幣。2200人。二、開放式基金的認(rèn)購〔一〕開放式基金的認(rèn)購渠道：目前，我國可以辦理開放式基金的認(rèn)購業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)主要是：商業(yè)銀行、證券公司、證券投資詢問機(jī)構(gòu)、專業(yè)基金銷售機(jī)構(gòu)以及其他經(jīng)認(rèn)可的機(jī)構(gòu)。〔二〕認(rèn)購步驟1、基金賬戶的開立2、資金賬戶的開立3、認(rèn)購確認(rèn)〔三〕認(rèn)購方式與認(rèn)購費(fèi)率1、認(rèn)購方式〔金額認(rèn)購〕2、前端收費(fèi)模式與后端收費(fèi)模式前端受費(fèi)模式是指在認(rèn)購基金份額時就支付申購費(fèi)用的付費(fèi)模式；后端收費(fèi)模式是指在認(rèn)購基金份額時不收費(fèi)，在贖回基金時才支付認(rèn)購費(fèi)用的收費(fèi)模式。后端收費(fèi)主要是為了鼓舞投資者長期持有基金。3、認(rèn)購費(fèi)率認(rèn)購費(fèi)用=認(rèn)購金額*認(rèn)購費(fèi)率〔四〕不同基金類型的認(rèn)購費(fèi)率開放式基金的認(rèn)購費(fèi)率不得超過認(rèn)購金額的5%。目前，我國股票基金的認(rèn)購費(fèi)率一般為1%—1.5%，債券基金通常在1%以下，貨幣基金一般為0?！参濉匙畹驼J(rèn)購金額與追加認(rèn)購金額目前，我國開放式基金的最低認(rèn)購金額一般為1000元。第三節(jié)開放式基金的申購、贖回一、申購、贖回的概念申購：投資者以現(xiàn)金購置基金份額〔在募集期限內(nèi)成為認(rèn)購〕贖回：投資者要求基金治理人贖回基金份額的行為，實(shí)質(zhì)上是投資者賣出基金份額換回現(xiàn)金。在代銷網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)展。三、申購、贖回時間工作日為證券交易所交易日。四、申購、贖回原則〔一〕股票、債券基金的申購、贖回原則12〔二〕貨幣市場基金的申購、贖回原則12五、收費(fèi)模式與申購份額、贖回金額確實(shí)定〔一〕收費(fèi)模式與申購費(fèi)率凈申購金額=申購金額—申購費(fèi)用=申購金額/〔1+申購費(fèi)率〕申購費(fèi)用=申購金額*申購費(fèi)率1、前端收費(fèi)模式下申購確實(shí)定申購份額=〔申購金額—申購費(fèi)用〕/申購日的基金份額凈值申購費(fèi)用=申購金額*申購費(fèi)率2、后端收費(fèi)模式下申購份額確實(shí)定申購份額=申購金額/申購日的基金份額凈值申購費(fèi)用=申購金額*申購費(fèi)率〔二〕贖回金額確實(shí)定贖回金額=贖回總額—贖回費(fèi)用贖回總額=贖回?cái)?shù)量*贖回日基金份額凈值贖回費(fèi)用=贖回總額*贖回費(fèi)率實(shí)行后端收費(fèi)的基金，其贖回金額=贖回總額-后端收費(fèi)金額-贖回費(fèi)用〔三〕貨幣市場基金的手續(xù)費(fèi)〔一般性把握〕六、申購、贖回款項(xiàng)的支付申購承受全額交款的方式。贖回款項(xiàng)自受理有效贖回申請之日起不超過7個工作日辦理。發(fā)生巨額贖回狀況，按基金合同辦理。七、申購、贖回的注冊登記申購、贖回一般在T+1日為投資者辦理增加權(quán)益或扣除權(quán)益的登記手續(xù)。八、巨額贖回的認(rèn)定及處理方式〔一〕巨額贖回的認(rèn)定凈贖回申請超過基金總份額的10%時，為巨額贖回。〔二〕巨額贖回的處理方式1、全部承受2、局部延期第四節(jié)開放式基金份額的轉(zhuǎn)換、非交易過戶、轉(zhuǎn)托管與凍結(jié)一、開放式基金份額的轉(zhuǎn)換指投資者不需要申購、贖回就可以將其持有的一種基金份額轉(zhuǎn)換為另一種基金份額的行為。二、非交易過戶指不通過申購、贖回的方式，將基金權(quán)益從一個投資者賬戶內(nèi)轉(zhuǎn)移到另一投資者賬戶的行為。三、基金份額的轉(zhuǎn)托管基金持有人可以辦理其基金份額在不同銷售機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)托管手續(xù)。四、基金份額的凍結(jié)第五節(jié)交易型開放式指數(shù)基金〔ETF〕的募集與交易一、ETF份額的出售〔一〕認(rèn)購方式按認(rèn)購渠道的不同，分為網(wǎng)上認(rèn)購和網(wǎng)下認(rèn)購。按支付對價的種類不同，ETF份額的認(rèn)購又可分為現(xiàn)金認(rèn)購和證券認(rèn)購。〔二〕認(rèn)購費(fèi)用〔傭金〕及認(rèn)購份額的計(jì)算1元/份計(jì)價。認(rèn)購費(fèi)用=認(rèn)購份額*認(rèn)購費(fèi)率認(rèn)購金額=認(rèn)購份額*〔1+認(rèn)購費(fèi)率〕〔例題請同學(xué)們自己學(xué)習(xí)，P61〕二、ETF份額折算與變更登記〔一〕ETF份額的折算時間基金合同生效后，ETF3個月的時間內(nèi)建倉。建倉后，基金治理人選定一個日期做為基金份額折算日，以標(biāo)的指數(shù)的1‰作為份額凈值，對原來的基金份額進(jìn)展折算?！捕矱TF份額折算的原則基金折算后，基金總份額以及基金份額持有人持有的基金份額發(fā)生調(diào)整，但比例不發(fā)生變化?；鸱蓊~折算對基金持有人的收益無實(shí)質(zhì)影響?！踩矱TF基金份額折算的方法。/基金總份額〕/〔標(biāo)的指數(shù)的收盤值/1000〕8位。三、ETF份額的交易請同學(xué)們自己看書，需要留意10.001元，其余的交易規(guī)章與股票類似。四、ETF份額的申購與贖回〔一〕申購與贖回場所在代辦券商處?！捕成曩徍挖H回的時間〔一〕申購、贖回的開頭時間在折算日之后可以開頭辦理申購。3個月的時間開頭辦理贖回?！捕抽_放日及開放時間〔三〕申購和贖回的數(shù)額限制目前，我國ETF100萬份。〔四〕申購和贖回的原則1、實(shí)行份額申購、份額贖回的方式。2、申購和贖回的對價包括：組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及其他對價。3、申請?zhí)峤缓蟛坏贸废?。〔五〕申購和贖回的程序1、申購、贖回申請的提出在開放日提出申請。2、申購、贖回申請確實(shí)認(rèn)與通知。在申請受理當(dāng)日基金確認(rèn)。3、申購、贖回的清算交收與登記T日進(jìn)展申購、贖回，在T+1日進(jìn)展清算，在T+2日辦理交收。〔六〕申購、贖回的對價、費(fèi)用及價格申購對價是指投資者購置基金份額應(yīng)交付的組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額以及其他對價。贖回對價是指基金治理人應(yīng)交付給投資者的組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額以及其他對價0.5%的標(biāo)準(zhǔn)收取。T日的基金份額凈值在當(dāng)天收市后計(jì)算。T+1日公告。〔七〕申購、贖回清單1、申購、贖回清單的內(nèi)容2、組合證券相關(guān)內(nèi)容3、現(xiàn)金替代相關(guān)內(nèi)容現(xiàn)金替代分為三種類型：制止現(xiàn)金替代：不允許使用現(xiàn)金?？梢袁F(xiàn)金替代：允許全部或局部替代，必需現(xiàn)金替代。4、預(yù)估現(xiàn)金局部相關(guān)內(nèi)容〔請同學(xué)們自己學(xué)習(xí)〕5、現(xiàn)金差額相關(guān)內(nèi)容〔請同學(xué)們自己學(xué)習(xí)〕〔八〕暫停申購、贖回的情形〔考點(diǎn)，常以多項(xiàng)選擇題目消滅〕1、不行以抗力2、交易所臨時停市。3、代理券商、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)因特別狀況無法辦理申購、贖回。4、其他狀況第六節(jié)上市開放式基金〔LOF〕的募集與交易一、LOF募集概述目前我國只有深圳證券交易所開辦上市開放式基金業(yè)務(wù)。LOF的募集分為場外募集與場內(nèi)募集兩個局部。場外募集的基金份額注冊登記在中國結(jié)算公司開立的開放式基金注冊登記系統(tǒng)TA系統(tǒng)場內(nèi)募集的基金份額注冊登記在中國結(jié)算公司開立的證券登記結(jié)算系統(tǒng)。二、LOF的場外募集LOF場外募集與一般開放式基金的募集一樣。三、LOF的場內(nèi)募集LOFLOF基金，需要持有深圳一般股票賬戶或證券投資基金賬戶。四、封閉期與開放期基金合同生效后即進(jìn)入封閉期，封閉期一般不超過3個月。封閉期不受理贖回。五、LOF的上市交易LOF在交易所的交易規(guī)章與封閉式基金根本一樣。六、LOF份額的申購、贖回原則承受“金額申購、份額贖回”的原則：申購以金額申請，贖回以份額申請。七、LOF份額轉(zhuǎn)托管LOF份額的轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)包含兩種類型：系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管和跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管。系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管分：場內(nèi)到場內(nèi)、場外到場外的操作。跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管分：場內(nèi)到場外、場外到場內(nèi)的操作。不得跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管的狀