第三章利息與利息率什么是利息？關于這個問題，西方經(jīng)濟學家們有多種說法。節(jié)欲論時差利息論流動性偏好論地租論浙科院最帥的老師陳元林一、利息及其本質(一)利息的含義馬克思指出：利息是使用借貸資金的報酬，是貨幣資金所有者憑借對貨幣資金的所有權向這部分資金使用者索取的報酬。(二)利息的來源馬克思認為，利息來源于剩余產(chǎn)品或利潤的一部分，它是剩余價值的特殊轉化形式。這說明，利息是由勞動者創(chuàng)造的價值的一部分。利息與利潤之間有一定的量的關系。由于利息是利潤的一部分，所以，利潤就成為利息的最高界限。對全社會而言，平均利潤就是利息的最高界限。由于利息與利潤之間存在量的關系，利息也就成為反映使用借貸資金投資效率高低和貨幣資金使用是否合理的一個標志。浙科院最帥的老師陳元林二、利息率及其計算利息率是利息對本金的比率。一般情況下，利息率的最高界限為平均利潤率，最低界限為零。利息率的計算公式為：利息率＝利息額/借貸資金額×100%

按照計算利息的時間，可將利率分為年利率、月利率和日利率。年利率又稱年息幾厘，一般用本金的百分比來表示；月利率又稱月息幾厘，一般用本金的千分比來表示；日利率又稱日息幾厘，一般用本金的萬分比來表示。此外，還可以用“分”作為利率單位。由于分是厘的10倍，所以，如果是年息5分，則表示年利率為50％；如果是月息5分，則表示月利率為5％。年利率與月利率及日利率之間的換算公式為：年利率=月利率×12=日利率×360浙科院最帥的老師陳元林

在計算利息額時，有兩種方法：一為單利法，二為復利法按單利法計算利息時，不論借貸期限長短，僅按本金計算利息，上期本金新生利息不作為計算下期利息的依據(jù)。單利法的計算公式為：I＝P·r·nS＝P(1+n·r)其中：I為利息額；P為本金；r為利息率；n為借貸期限；S為本金與利息之和，又稱本利和。浙科院最帥的老師陳元林按復利法計算利息時，可將上一期本金所生利息計入本金，一并計算下一期利息，即如果本金與利息都不提現(xiàn)的話，則每期都是按上年本利和來計息。復利法的計算公式為：S=P·(1+r)nI=S－P浙科院最帥的老師陳元林

例如，一筆期限為3年、年利率為6％的100萬元的貸款。按單利法計算，利息總額和本利和分別為：

I＝1000000×6％×3＝180000(元)S＝1000000×(1+3×6％)＝1180000(元)

按復利法計算，利息總額和本利和分別為：

S＝1000000×(1＋6％)3。＝1191016(元)I＝1191016—1000000＝191016(元)

從上述結果可見，在利率相同的情況下，按復利計息，可多得利息11016元。浙科院最帥的老師陳元林三、利率的種類

(一)市場利率、官方利率與公定利率

(二)固定利率與浮動利率

(三)名義利率與實際利率

(四)一般利率與優(yōu)惠利率

(五)長期利率與短期利率浙科院最帥的老師陳元林第二節(jié)利率決定理論一、馬克思的利率決定理論(一)平均利潤率

(二)借貸資金的供求關系(三)預期通貨膨脹率(四)中央銀行貨幣政策(五)社會再生產(chǎn)狀況(六)國際收支狀況浙科院最帥的老師陳元林二、可貸資金利率理論可貸資金利率理論是在1939年由D．H．羅伯遜提出的，這是一種認為利率是由可貸資金供給與需求所決定的理論。這一理論提出后，受到瑞典學派的B．俄林等人的支持，成為一種有較大影響力的理論。

浙科院最帥的老師陳元林可貸資金利率理論認為利率不是簡單地由投資和儲蓄或貨幣供給與貨幣需求來決定的，而是由可貸資金的供給與可貸資金的需求來決定的。可貸資金的供給既來自于中央銀行，也來自于人們的儲蓄以及人們的貨幣反窖藏，還有商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造?？少J資金的需求則來自投資和人們的貨幣窖藏。如果考慮到投資和窖藏是利率的遞減函數(shù)，儲蓄和商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造以及人們的反窖藏則是利率的遞增函數(shù)這些因素。浙科院最帥的老師陳元林

以I(i)代表投資是利率的反函數(shù)，⊿H(i)代表窖藏是利率的反函數(shù)，S(i)代表儲蓄是利率的增函數(shù)，⊿M(i)代表信用創(chuàng)造或貨幣發(fā)行是利率的增函數(shù)，DH(i)代表反窖藏是利率的增函數(shù)，Ls代表可貸資金供給，LD代表可貸資金需求，則：Ls＝S(i)+⊿M(i)+DH(i)LD＝I(i)+⊿H(i)

可貸資金利率理論認為，利率取決于可貸資金的供給與需求的均衡點。當可貸資金供給與可貸資金需求達到均衡時，有：S(i)+⊿M(i)+DH(i)＝I(i)+⊿H(i)浙科院最帥的老師陳元林Ls＝S(i)+

⊿M(i)+

DH(i)LD＝I(i)+

⊿H(i)

Ls＝LDLs﹠LDiie0Eiie0浙科院最帥的老師陳元林三、IS---LM分析的利率理論IS---LM分析的利率理論是由英國經(jīng)濟學家J.R.?？怂故紫忍岢觯绹?jīng)濟學家A.H.漢森加以發(fā)展而成。IS—LM分析模型充分考慮了收入在利率決定中的作用，從而促進了利率理論的發(fā)展。浙科院最帥的老師陳元林IS—LM分析模型是從整個市場（產(chǎn)品市場和貨幣市場）全面均衡的角度來討論利率的決定機制的。該理論認為，儲蓄與收入水平存在著正相關關系，儲蓄與利率亦存在著正相關關系。在不同利率水平下，不同收入水平具有不同的儲蓄曲線。這些不同的儲蓄曲線與投資曲線相交形成IS曲線。該曲線上所有各點表示儲蓄與投資相等，表明產(chǎn)品市場上供求均衡時的利率和收入的組合。收入與流動性偏好決定的貨幣需求也有密切關系。收入水平越高所需貨幣量就越多。而貨幣供應量是由金融當局控制的。貨幣供給曲線與不同收入水平下的貨幣需求曲線相交各點構成LM曲線。該曲線上各點均表示在一定收入水平和一定利率水平上，貨幣供給與貨幣需求相等，表明貨幣市場上供求均衡時的利率與收入的組合。浙科院最帥的老師陳元林IS曲線與LM曲線的交點E表示貨幣市場與產(chǎn)品市場同時均衡時的利率與收入的組合。這一均衡點所決定的利率為ie為均衡利率，這一均衡點所決定的收入為Ye為均衡收入。浙科院最帥的老師陳元林IS—LM分析模型浙科院最帥的老師陳元林第三節(jié)利率的作用

利率是一個非常重要的經(jīng)濟變量。利率變動是引起生產(chǎn)、投資、消費、儲蓄等因素變動，引起物價水平波動、經(jīng)濟擴張或緊縮的重要原因。利率對居民、企業(yè)、政府、市場這四個經(jīng)濟組成部分的經(jīng)濟行為起著間接或直接的決定性作用，并由此影響整個經(jīng)濟運行。具體表現(xiàn)為：利率決定企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模和投資規(guī)模，影響居民的消費和儲蓄行為，影響政府的籌資活動甚至左右國際經(jīng)濟活動。浙科院最帥的老師陳元林一、利率對經(jīng)濟活動的影響和調節(jié)作用(一)利率變動對資金供求的影響

(二)利率變動對信貸規(guī)模和結構的影響(三)利率變動對穩(wěn)定物價的作用(四)利率變動對國際收支有重要影響浙科院最帥的老師陳元林二、利率發(fā)揮作用的渠道

中央銀行常用的方法或采取的措施有：調整再貼現(xiàn)率，進行公開市場業(yè)務操作，直接調整由中央銀行所控制的其他基準利率。

浙科院最帥的老師陳元林第四節(jié)我國的利率體制改革一、我國的利率管理體制一國的利率體制即一國對利率的管理制度總和，包括利率政策、利率決定機制及利率變動幅度的有關規(guī)定。

目前，世界各國采取的利率體制主要有兩種類型：一是利率管制，二是利率市場化。我國的利率體制又可分為兩種不同的表現(xiàn)形式：一種是1949年到1983年期間實行的高度集中的利率管制；另一種是自1983年至今實行的利率管制下的有限浮動利率體制。浙科院最帥的老師陳元林二、利率市場化改革

從利率市場化的過程來看，可分為三個階段：第一階段的目標是將