中國(guó)手術(shù)器械行業(yè)市場(chǎng)基本現(xiàn)狀分析及預(yù)測(cè)

一、政策紅利：手術(shù)器械下沉推動(dòng)醫(yī)院盈利模式轉(zhuǎn)變

2014年8月，國(guó)家衛(wèi)生計(jì)生委發(fā)布《全面提升縣級(jí)醫(yī)院綜合能力工作方案》，通過建設(shè)、培訓(xùn)、支援等方式，加強(qiáng)縣級(jí)醫(yī)院以人才、技術(shù)、重點(diǎn)?？茷楹诵牡哪芰ㄔO(shè)，使縣級(jí)醫(yī)院能夠承擔(dān)縣域居民常見病、多發(fā)病診療，危急重癥搶救與疑難病轉(zhuǎn)診的任務(wù)，力爭(zhēng)使縣域內(nèi)就診率達(dá)到90%左右，基本實(shí)現(xiàn)大病不出縣。主要分為兩個(gè)階段，第一階段，提升500家縣級(jí)醫(yī)院綜合能力（2014-2017年），第二階段，全面提升縣級(jí)醫(yī)院綜合能力（2018-2020年）。

醫(yī)療機(jī)構(gòu)相繼取消藥品和耗材加成，醫(yī)院收入來(lái)源由以前藥品、耗材加成收入、政府補(bǔ)助收入和醫(yī)療服務(wù)收入轉(zhuǎn)變?yōu)檎a(bǔ)助收入和醫(yī)療服務(wù)收入兩項(xiàng)，降低了醫(yī)院收入來(lái)源。政府補(bǔ)助收入增速基本保持穩(wěn)定，醫(yī)療服務(wù)收費(fèi)收入將持續(xù)提高，主要由醫(yī)生門診，手術(shù)收費(fèi)等貢獻(xiàn)，有望帶動(dòng)診斷、治療等醫(yī)療器械應(yīng)用。

二、骨科器械和化學(xué)發(fā)光是潛力較大的兩個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域

國(guó)內(nèi)器械/藥品占比持續(xù)提高，但仍與美國(guó)存在較大差距，國(guó)內(nèi)器械成長(zhǎng)空間仍然較大。

1.骨科器械：進(jìn)口替代空間廣闊，集采政策加速國(guó)產(chǎn)骨科龍頭份額提升

國(guó)內(nèi)老齡化人口加速，以及國(guó)內(nèi)骨科植入物對(duì)于進(jìn)口產(chǎn)品的替代、高端產(chǎn)品需求提升，國(guó)內(nèi)骨科植入物銷售規(guī)模由2015年的164億元提升至2018年的258億元，預(yù)計(jì)2020年行業(yè)規(guī)模有望達(dá)到339億元。

國(guó)內(nèi)骨科醫(yī)院數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)，骨科醫(yī)院衛(wèi)生從業(yè)人員數(shù)量保持較快增長(zhǎng)。從行業(yè)內(nèi)公司的業(yè)績(jī)看，凱利泰、春立醫(yī)療、愛康醫(yī)療、大博醫(yī)療收入和利潤(rùn)從2018年開始均有較為明顯的加速趨勢(shì)。

2.IVD領(lǐng)域：進(jìn)口替代持續(xù)推進(jìn)，精選優(yōu)質(zhì)賽道

國(guó)內(nèi)體外診斷市場(chǎng)約600億元，持續(xù)以較快增速發(fā)展，近三年增速保持在18%以上。從細(xì)分領(lǐng)域看，生化診斷增速在低個(gè)位數(shù)水平，免疫診斷體量較大，但仍以高于15%速度持續(xù)增長(zhǎng)，分子診斷目前處于快速增長(zhǎng)期。

從目前細(xì)分領(lǐng)域國(guó)產(chǎn)、進(jìn)口市場(chǎng)份額看，國(guó)內(nèi)產(chǎn)品在免疫診斷、分子診斷和POCT檢測(cè)領(lǐng)域市場(chǎng)份額較低，國(guó)產(chǎn)產(chǎn)品進(jìn)口替代空間廣闊。

從化學(xué)發(fā)光裝機(jī)量來(lái)看，行業(yè)龍頭公司邁瑞醫(yī)療、安圖生物、邁克生物仍然保持較快的儀器投放速度。

國(guó)內(nèi)化學(xué)發(fā)光企業(yè)成長(zhǎng)的動(dòng)力主要源于：儀器投放仍有空間、免疫檢測(cè)方法的替代、高性價(jià)比國(guó)產(chǎn)產(chǎn)品對(duì)進(jìn)口產(chǎn)品的替代。