中國(guó)快遞行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力及未來(lái)行業(yè)發(fā)展的思考分析

一、快遞行業(yè)需求情況分析預(yù)側(cè)：我國(guó)快遞市場(chǎng)整體高增長(zhǎng)

我國(guó)快遞行業(yè)一直保持快速發(fā)展，成為商業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈底層重要的基礎(chǔ)設(shè)施，躋身我國(guó)新經(jīng)濟(jì)的代表產(chǎn)業(yè)之一。2018年快遞業(yè)務(wù)量507.1億件，同比增長(zhǎng)26.6%，過(guò)去十年快遞業(yè)務(wù)量CAGR為44.4%?？爝f業(yè)務(wù)收入6038.4億元，同比增長(zhǎng)21.8%，過(guò)去十年快遞業(yè)務(wù)收入CAGR超過(guò)32.5%。未來(lái)幾年，我國(guó)快遞市場(chǎng)整體業(yè)務(wù)量仍將保持雙位數(shù)增長(zhǎng)。

（一）、電商市場(chǎng)繁榮是核心驅(qū)動(dòng)力

我國(guó)快遞行業(yè)保持高速增長(zhǎng)是受電商繁榮直接驅(qū)動(dòng)的。當(dāng)前網(wǎng)民規(guī)模8.3億，網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物人群6.1億，網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物滲透率76.3%。2018年我國(guó)網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物規(guī)模超過(guò)9.3萬(wàn)億，同比去年增長(zhǎng)31%，最近8年CAGR超過(guò)42%。通過(guò)對(duì)比過(guò)去幾年網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物規(guī)模增速與快遞業(yè)務(wù)量增速，發(fā)現(xiàn)兩者增速水平接近且正相關(guān)。

回顧過(guò)去10年，快遞行業(yè)經(jīng)歷三輪電商紅利：第一輪以C2C電商快速增長(zhǎng)為標(biāo)志，大量客單價(jià)低的淘寶商品快速撬動(dòng)電商件需求；第二輪電商紅利以天貓、京東等B2C電商崛起為標(biāo)志，電商件持續(xù)放量。當(dāng)前正經(jīng)歷第三輪電商紅利，拼多多、社區(qū)拼團(tuán)等社交電商異軍突起，下沉市場(chǎng)釋放了低線(xiàn)城市和廣大社區(qū)居民強(qiáng)大的購(gòu)買(mǎi)力，電商件市場(chǎng)也隨之下沉。

快遞行業(yè)在電商繁榮的持續(xù)推動(dòng)下，當(dāng)前B2C、C2C的電商件已經(jīng)占據(jù)絕對(duì)體量，而B(niǎo)2B的商務(wù)件占比較低。2016年電商件占比達(dá)到72%，近10年CAGR≈60%，同期非電商快遞CAGR≈29%。隨著近兩年下沉市場(chǎng)發(fā)力，拼多多崛起顯著拉動(dòng)低線(xiàn)城市快遞業(yè)務(wù)量，2018年電商件占快遞業(yè)務(wù)量比重已超過(guò)80%?！罢急雀?、增速快”的電商快遞市場(chǎng)是一條確定性強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)賽道，中性預(yù)期下，未來(lái)5年我國(guó)電商快遞件量有望翻倍。

（二）、中短期快遞增量主要依靠電商下沉市場(chǎng)

一二線(xiàn)城市電商市場(chǎng)趨于飽和，用戶(hù)增長(zhǎng)明顯放緩，而下沉市場(chǎng)具有十分龐大的消費(fèi)潛力，低線(xiàn)城市電商滲透率較一線(xiàn)城市有很大的提升空間。2018年中國(guó)，一線(xiàn)城市電商滲透率較高，2017年已經(jīng)達(dá)到73%，領(lǐng)先三線(xiàn)及以下城市超過(guò)12個(gè)百分點(diǎn)（圖8，低線(xiàn)城市電商滲透率滯后一線(xiàn)城市3年左右）。未來(lái)3到5年，快遞行業(yè)維持高增長(zhǎng)將主要依靠低線(xiàn)城市電商滲透率快速提升帶來(lái)的業(yè)務(wù)增量。

電商平臺(tái)紛紛將經(jīng)營(yíng)重心轉(zhuǎn)向下沉市場(chǎng)。拼多多抓住消費(fèi)市場(chǎng)下沉的機(jī)會(huì)快速發(fā)展，2018年平臺(tái)活躍買(mǎi)家數(shù)量4.19億，較2017年增長(zhǎng)1.74億，增幅71%，GMV4716億元，增速達(dá)到233%，遠(yuǎn)超電商行業(yè)平均增速。，71%的拼多多用戶(hù)來(lái)自二線(xiàn)及以下城市。淘寶通過(guò)聚劃算、淘搶購(gòu)、天天特賣(mài)三大淘系平臺(tái)加速對(duì)下沉市場(chǎng)的滲透，2019年數(shù)據(jù)顯示，淘寶+天貓新增1.02億年度活躍消費(fèi)者中，有77%來(lái)自三四線(xiàn)城市及鄉(xiāng)村地區(qū)。京東通過(guò)京東拼購(gòu)打開(kāi)下沉市場(chǎng)，2019Q2財(cái)報(bào)電話(huà)會(huì)上，京東零售集團(tuán)輪值CEO徐雷透露：京東來(lái)自三到六線(xiàn)城市的低線(xiàn)市場(chǎng)用戶(hù)增速高于一二線(xiàn)城市；現(xiàn)在新用戶(hù)當(dāng)中，有將近七成來(lái)自低線(xiàn)城市；整體用戶(hù)里面超過(guò)一半來(lái)自低線(xiàn)城市。

整個(gè)電商快遞市場(chǎng)2018年占比80%來(lái)到400億件，根據(jù)全國(guó)網(wǎng)購(gòu)交易規(guī)模9.4萬(wàn)億，以及各主要電商平臺(tái)GMV或者訂單數(shù)量（如有披露）進(jìn)行拆分，阿里系（淘寶+天貓）以接近6萬(wàn)億的GMV貢獻(xiàn)至少一半的包裹數(shù)，京東GMV1.7萬(wàn)億，但是考慮其客單價(jià)較高（行業(yè)平均的2～3倍），合理的快遞包裹數(shù)量可能在40億件左右。拼多多披露2018年平臺(tái)訂單數(shù)量為111億件，保守測(cè)算帶來(lái)94億件電商快遞包裹，成為行業(yè)內(nèi)除了阿里系以外最大的電商件來(lái)源。根據(jù)調(diào)研，拼多多快遞量一直以來(lái)增長(zhǎng)迅猛，在通達(dá)系快遞企業(yè)中業(yè)務(wù)量占比已經(jīng)普遍超過(guò)15%。未來(lái)電商快遞包裹增量主要來(lái)自下沉市場(chǎng)，預(yù)計(jì)2019年全行業(yè)將產(chǎn)生120億件增量電商快遞包裹，拼多多或?qū)⒇暙I(xiàn)其中的一半。

2019年1-8月，中國(guó)快遞服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)量累計(jì)完成383.1億件，同比增長(zhǎng)26.6%；業(yè)務(wù)收入累計(jì)完成4621.8億元，同比增長(zhǎng)24.4%。2019年中國(guó)快遞業(yè)務(wù)量有望突破600億件。

從快遞行業(yè)區(qū)域分布來(lái)看，2019年1-8月份，同城、異地、國(guó)際/港澳臺(tái)快遞業(yè)務(wù)量分別占全部快遞業(yè)務(wù)量的18%、79.7%和2.3%；業(yè)務(wù)收入分別占全部快遞收入的10.3%、52.9%和10%，我國(guó)快遞業(yè)務(wù)的國(guó)際業(yè)務(wù)仍有待提高。

（三）、快遞市場(chǎng)中有四大領(lǐng)域具備長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力

1、快運(yùn)業(yè)務(wù)

一方面從市場(chǎng)角度來(lái)看：C端消費(fèi)快遞市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，價(jià)格戰(zhàn)使利潤(rùn)端持續(xù)承壓，頭部快遞企業(yè)思索從2C轉(zhuǎn)向2B，快運(yùn)市場(chǎng)是一個(gè)很好的切入點(diǎn)，可以豐富產(chǎn)品線(xiàn)，提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力。隨著F2C、B2b2C模式快速興起，工廠(chǎng)直通消費(fèi)者、倉(cāng)到倉(cāng)、倉(cāng)到商家的大件快運(yùn)市場(chǎng)前景廣闊。此外，大件消費(fèi)品線(xiàn)上滲透率提升加速市場(chǎng)大包裹的快運(yùn)需求，大家電、家具和家裝產(chǎn)品線(xiàn)上滲透率近幾年快速提升，預(yù)計(jì)至2020年分別提升13pct、18pct和7pct。我國(guó)快運(yùn)市場(chǎng)規(guī)模合計(jì)超過(guò)4500億，當(dāng)前市場(chǎng)集中度較低。

另一方面從內(nèi)部結(jié)構(gòu)來(lái)看：快遞企業(yè)本身就包含做快運(yùn)業(yè)務(wù)的基因。快遞與快運(yùn)在業(yè)務(wù)模式上并沒(méi)有太大差別，主要差別體現(xiàn)在貨重上，快遞主要集中在5公斤以下，快運(yùn)主要針對(duì)5～300公斤。對(duì)于頭部快遞企業(yè)來(lái)說(shuō)，依托于現(xiàn)有快遞網(wǎng)絡(luò)布局，向上攻打快運(yùn)市場(chǎng)門(mén)檻不高。順豐和通達(dá)系最近幾年已經(jīng)先后布局快運(yùn)市場(chǎng)。

順豐憑借直營(yíng)網(wǎng)絡(luò)體系的時(shí)效優(yōu)勢(shì)，在高端快遞和B2B商務(wù)件快遞市場(chǎng)占據(jù)絕對(duì)份額，由于單票價(jià)格較高很難切入電商快遞市場(chǎng)，最近幾年市場(chǎng)份額持續(xù)下滑。因此在新業(yè)務(wù)拓展方面，順豐為了打開(kāi)局面選擇主動(dòng)出擊布局快運(yùn)市場(chǎng)，收購(gòu)新邦物流成立“順心捷達(dá)”快運(yùn)品牌主攻低端市場(chǎng)，斥資創(chuàng)立順豐快運(yùn)負(fù)責(zé)中高端客戶(hù)（有機(jī)隊(duì)優(yōu)勢(shì)），2018年順豐快運(yùn)業(yè)務(wù)營(yíng)收超過(guò)80億。

2、末端配送

現(xiàn)如今C端消費(fèi)需求日益?zhèn)€性化、差異化，對(duì)快遞服務(wù)的需求也更注重時(shí)效、便捷、安全和隱私，直接與客戶(hù)接觸的末端配送場(chǎng)景開(kāi)始豐富：從本地轉(zhuǎn)運(yùn)中心、倉(cāng)儲(chǔ)（自營(yíng)倉(cāng)、前置倉(cāng)）配貨——快遞員、無(wú)人設(shè)備送貨——智能快遞柜、包裹驛站收貨，整個(gè)鏈條無(wú)論在運(yùn)轉(zhuǎn)效率還是用戶(hù)體驗(yàn)方面均存在巨大的提升空間，末端數(shù)據(jù)閉環(huán)對(duì)快遞企業(yè)來(lái)說(shuō)也具有戰(zhàn)略?xún)r(jià)值。

從末端配送三個(gè)環(huán)節(jié)來(lái)看，配貨：除了加大對(duì)轉(zhuǎn)運(yùn)中心的投入，快遞公司越來(lái)越重視對(duì)接電商自營(yíng)倉(cāng)和新零售門(mén)店前置倉(cāng)。京東、蘇寧（天天）等電商系快遞和天貓菜鳥(niǎo)推動(dòng)倉(cāng)配一體化建設(shè)，通過(guò)大數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)提前將商品放置在本地倉(cāng)以提升發(fā)貨效率；O2O和新零售對(duì)超市門(mén)店的改造，使前置倉(cāng)概念興起，發(fā)貨地點(diǎn)甚至直接來(lái)到了社區(qū)周邊，進(jìn)一步提升了時(shí)效。送貨：快遞企業(yè)先后推出試點(diǎn)無(wú)人車(chē)、無(wú)人機(jī)送貨，現(xiàn)階段成本高、投入大，但卻是卡位未來(lái)末端配送場(chǎng)景的關(guān)鍵一環(huán)。收貨：作為整個(gè)貨流和數(shù)據(jù)流的終端節(jié)點(diǎn)，智能快遞柜和驛站具有十分重要的數(shù)據(jù)價(jià)值，對(duì)快遞公司來(lái)說(shuō)具有戰(zhàn)略意義。除了在一線(xiàn)城市，深入小區(qū)樓道的快遞柜市場(chǎng)滲透率仍處于較低的水平，整體利用率也在緩慢提升。頭部快遞企業(yè)已經(jīng)紛紛加大投入，比如菜鳥(niǎo)驛站、豐巢、中郵速遞易以及通達(dá)系旗下的快遞柜品牌。末端配送場(chǎng)景豐富，市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)到萬(wàn)億級(jí)別。除頭部快遞企業(yè)開(kāi)始切入這個(gè)市場(chǎng)以外，還面臨不同維度的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手：有深耕本地生活擁有大量騎手的美團(tuán)和餓了么，有專(zhuān)門(mén)做落地配業(yè)務(wù)的物流公司等，菜鳥(niǎo)也整合落地配公司推出了丹鳥(niǎo)品牌?？梢?jiàn)在末端配送環(huán)節(jié)，真正的競(jìng)爭(zhēng)才剛剛開(kāi)始。

3、冷鏈運(yùn)輸

從市場(chǎng)需求來(lái)看：零售、餐飲、醫(yī)藥等消費(fèi)類(lèi)企業(yè)，使用冷鏈運(yùn)輸降低成本、提升效率的效果顯著。在之前報(bào)告中專(zhuān)門(mén)針對(duì)生鮮供應(yīng)鏈進(jìn)行過(guò)分析和闡述（詳見(jiàn)“生鮮供應(yīng)鏈升級(jí)——供給側(cè)改革催生巨頭”），我國(guó)冷鏈運(yùn)輸發(fā)展仍處于初級(jí)階段，“斷鏈”現(xiàn)象嚴(yán)重，生鮮產(chǎn)品損耗率居高不下對(duì)消費(fèi)類(lèi)企業(yè)造成嚴(yán)重的成本負(fù)擔(dān)。

從市場(chǎng)供給來(lái)看：我國(guó)冷鏈物流整體還處于初級(jí)階段。對(duì)標(biāo)美國(guó)生鮮供應(yīng)鏈巨頭Sysco（市值370億美元），我國(guó)食品冷鏈運(yùn)輸市場(chǎng)剛剛起步，潛在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手有阿里盒馬鮮生、美團(tuán)小象生鮮、永輝彩食鮮、海底撈蜀海供應(yīng)鏈等；對(duì)標(biāo)美國(guó)醫(yī)藥流通巨頭McKesson，我國(guó)醫(yī)藥流通商集中度低（美國(guó)前三大企業(yè)占據(jù)90%市場(chǎng)份額），藥品冷鏈運(yùn)輸市場(chǎng)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是國(guó)藥控股、華潤(rùn)醫(yī)藥商業(yè)和上藥控股三家（當(dāng)前合計(jì)占據(jù)30%左右市場(chǎng)份額）。

我國(guó)冷鏈物流市場(chǎng)規(guī)模超過(guò)3000億，并不是所有終端企業(yè)都具備自建冷鏈的實(shí)力，因此專(zhuān)業(yè)第三方冷鏈運(yùn)輸一定有市場(chǎng)，這就是快遞企業(yè)的機(jī)會(huì)。近幾年，順豐、京東、通達(dá)系快遞均已經(jīng)開(kāi)始布局冷鏈運(yùn)輸，加大對(duì)冷藏車(chē)、冷庫(kù)的投入力度，并且開(kāi)始承接部分市場(chǎng)需求。順豐2018年與美國(guó)夏暉集團(tuán)聯(lián)合成立新夏暉，加碼冷鏈業(yè)務(wù)。順豐冷鏈目前擁有51座冷庫(kù)，同時(shí)還擁有自有冷藏車(chē)681臺(tái)、123條食品運(yùn)輸干線(xiàn)，GSP認(rèn)證醫(yī)藥倉(cāng)3座，GSP認(rèn)證冷藏車(chē)209臺(tái)，2018年冷鏈板塊總收入超過(guò)42億。

4、跨境快遞

從市場(chǎng)需求來(lái)看：2018年通過(guò)海關(guān)跨境電子商務(wù)管理平臺(tái)零售進(jìn)出口商品總額1347億元，同比增長(zhǎng)50%。其中出口561.2億元，同比增長(zhǎng)67%；進(jìn)口785.8億元，同比增長(zhǎng)39.8%。一方面“走出去”的跨境電商快遞需求快速增長(zhǎng)，如義烏作為世界小商品批發(fā)中心，跨境電商快遞市場(chǎng)十分繁榮。另一方面，小紅書(shū)、網(wǎng)易考拉為代表的海淘電商快速發(fā)展，催生龐大的“引進(jìn)來(lái)”的跨境電商快遞需求。如圖15，2018年我國(guó)國(guó)際快遞市場(chǎng)業(yè)務(wù)收入585.7億元，最近5年復(fù)合增速16.7%。

從市場(chǎng)供給來(lái)看：過(guò)去由于民營(yíng)快遞公司對(duì)國(guó)際市場(chǎng)鮮有布局，跨境物流基礎(chǔ)設(shè)施不完善、運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)國(guó)際化水平低、線(xiàn)路有限，我國(guó)跨境快遞市場(chǎng)基本被FedEx、UPS和DHL三家外企把持。根據(jù)2018年?duì)I業(yè)收入推算，F(xiàn)edEx、DHL和UPS在我國(guó)跨境快遞市場(chǎng)的市占率分別為30%、25%和17%。2019年5月，F(xiàn)edEx在中國(guó)未按地址投遞快遞，將華為公司寄出的包裹違規(guī)運(yùn)送到美國(guó)，可能導(dǎo)致FedEx被中國(guó)政府制裁。該事件會(huì)引起國(guó)家郵政局和快遞行業(yè)關(guān)于國(guó)家重要快遞包裹安全運(yùn)輸意識(shí)的覺(jué)醒，打造中國(guó)自主可控的國(guó)際運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)勢(shì)在必行，F(xiàn)edEx事件或?qū)⒓铀偻赓Y快遞企業(yè)在華市場(chǎng)的全面萎縮，國(guó)內(nèi)快遞企業(yè)迎來(lái)跨境快遞“國(guó)產(chǎn)替代”的新時(shí)代。國(guó)際快遞物流成本高、時(shí)效受清關(guān)影響，快遞公司布局國(guó)際線(xiàn)路需要大量、長(zhǎng)期的資金投入。

二、行業(yè)發(fā)展的思考：70年來(lái)推進(jìn)我國(guó)物流業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)做法

回顧我國(guó)物流業(yè)70年的發(fā)展歷程和取得的成績(jī)，離不開(kāi)黨中央、國(guó)務(wù)院的堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)，離不開(kāi)地方政府和行業(yè)協(xié)會(huì)、企業(yè)的協(xié)同配合，更離不開(kāi)全體物流從業(yè)者的辛苦付出。一路走來(lái)，深刻認(rèn)識(shí)到，推動(dòng)物流業(yè)發(fā)展要做到“四個(gè)必須”。

1、必須堅(jiān)持市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用和更好發(fā)揮政府作用。企業(yè)是市場(chǎng)的主體，也是最具活力的發(fā)展因素，只有不斷強(qiáng)化企業(yè)的市場(chǎng)主體地位，引導(dǎo)和支持企業(yè)做大做強(qiáng)做優(yōu)，培育核心競(jìng)爭(zhēng)力，發(fā)揮好企業(yè)家作用，才能更好推動(dòng)物流業(yè)發(fā)展壯大。政府要在遵循物流業(yè)自身發(fā)展特點(diǎn)和客觀(guān)規(guī)律基礎(chǔ)上，發(fā)揮好戰(zhàn)略、規(guī)劃、政策、標(biāo)準(zhǔn)等的引導(dǎo)作用，完善物流業(yè)法律法規(guī)體系和管理體制機(jī)制，特別是聚焦市場(chǎng)不能有效配置資源的領(lǐng)域，補(bǔ)短板、強(qiáng)弱項(xiàng)，為物流業(yè)發(fā)展?fàn)I造良好環(huán)境。

2、必須堅(jiān)持頂層設(shè)計(jì)和狠抓落實(shí)相結(jié)合。頂層設(shè)計(jì)在于規(guī)劃思路、確定方向、明晰路徑，《物流業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》《物流業(yè)發(fā)展中長(zhǎng)期規(guī)劃(2014—2020年)》等國(guó)家級(jí)專(zhuān)項(xiàng)規(guī)劃成為行業(yè)發(fā)展的綱領(lǐng)性文件，得到社會(huì)各界廣泛認(rèn)同?！耙环植渴稹⒕欧致鋵?shí)”，在做好頂層設(shè)計(jì)任務(wù)分工的同時(shí)，必須聚焦規(guī)劃和政策落實(shí)過(guò)程中的督促協(xié)調(diào)和跨部門(mén)協(xié)同，依托行業(yè)協(xié)會(huì)、第三方研究機(jī)構(gòu)等建立常態(tài)化物流業(yè)政策評(píng)估機(jī)制，推動(dòng)各項(xiàng)政策落到實(shí)處、發(fā)揮實(shí)效，為物流業(yè)快速發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

3、必須堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)向和發(fā)展導(dǎo)向并舉。一方面，圍繞貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)成本的決策部署，聚焦制約物流降本增效的關(guān)鍵環(huán)節(jié)和突出問(wèn)題，加強(qiáng)重大政策協(xié)調(diào)，強(qiáng)化政策合力，著力“破難點(diǎn)”“通堵點(diǎn)”“解痛點(diǎn)”，統(tǒng)籌推進(jìn)降低物流企業(yè)成本和企業(yè)物流成本。另一方面，順應(yīng)科技與物流業(yè)發(fā)展新趨勢(shì)，推動(dòng)新興信息技術(shù)與物流活動(dòng)的深度融合，大力發(fā)展“互聯(lián)網(wǎng)+”高效物流，提升物流業(yè)信息化、標(biāo)準(zhǔn)化、組織化、智能化水平，鼓勵(lì)物流技術(shù)、模式、業(yè)態(tài)創(chuàng)新，培育行業(yè)發(fā)展新動(dòng)能，實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)和提質(zhì)增效。

4、必須堅(jiān)持“引進(jìn)來(lái)”和“走出去”雙管齊下。改革開(kāi)放后，一大批國(guó)際知名物流企業(yè)進(jìn)入中國(guó)，利用中國(guó)廣闊市場(chǎng)空間實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展，并為我國(guó)物流業(yè)發(fā)展帶來(lái)資本、技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)等，實(shí)現(xiàn)雙贏。與此同時(shí)，積極支持一批國(guó)內(nèi)大型物流企業(yè)加強(qiáng)國(guó)際物流服務(wù)網(wǎng)絡(luò)布局，為