近期制定及修訂相關(guān)備忘錄解析公司管理部

2013年6月第39號備忘錄—股東及其一致行動人增持股份內(nèi)容提要39號備忘錄的制定背景《上市公司收購管理辦法》的制度調(diào)整及修訂股東增持股份相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的完善及補充《主板上市公司規(guī)范運作指引》第四章第四節(jié)“股東及其一致行動人增持股份業(yè)務(wù)管理”《第39號備忘錄—股東及其一致行動人增持股份》主要內(nèi)容《關(guān)于修改〈上市公司收購管理辦法〉第六十二條及第六十三條的決定》（證監(jiān)會令第77號）

2012年2月14日公布，自2012年3月15日起施行修訂主要內(nèi)容豁免發(fā)行股份增加控制導(dǎo)致的要約收購義務(wù)原有收購概念擴大化，對鞏固和增強控制不宜再界定為收購免于按照第62條的規(guī)定提交豁免申請持股30％及以上股東每12個月內(nèi)增持不超過2％的要約收購豁免免于按照第63條的規(guī)定提出豁免申請持股50％及以上股東繼續(xù)增持不影響該公司的上市地位的要約收購豁免對因繼承導(dǎo)致持股超過30％的要約收購進行豁免

收購管理辦法的修訂第六十二條的修訂第六十二條修改為：

有下列情形之一的，收購人可以向中國證監(jiān)會提出免于以要約方式增持股份的申請：（一）收購人與出讓人能夠證明本次轉(zhuǎn)讓未導(dǎo)致上市公司的實際控制人發(fā)生變化；（二）上市公司面臨嚴重財務(wù)困難，收購人提出的挽救公司的重組方案取得該公司股東大會批準，且收購人承諾3年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓其在該公司中所擁有的權(quán)益；（三）經(jīng)上市公司股東大會非關(guān)聯(lián)股東批準，收購人取得上市公司向其發(fā)行的新股，導(dǎo)致其在該公司擁有權(quán)益的股份超過該公司已發(fā)行股份的30%，收購人承諾3年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓本次向其發(fā)行的新股，且公司股東大會同意收購人免于發(fā)出要約；（四）中國證監(jiān)會為適應(yīng)證券市場發(fā)展變化和保護投資者合法權(quán)益的需要而認定的其他情形。第六十二條的修訂（續(xù)）收購人報送的豁免申請文件符合規(guī)定，并且已經(jīng)按照本辦法的規(guī)定履行報告、公告義務(wù)的，中國證監(jiān)會予以受理；不符合規(guī)定或者未履行報告、公告義務(wù)的，中國證監(jiān)會不予受理。中國證監(jiān)會在受理豁免申請后20個工作日內(nèi)，就收購人所申請的具體事項做出是否予以豁免的決定；取得豁免的，收購人可以完成本次增持行為。收購人有前款第（三）項規(guī)定情形，但在其取得上市公司發(fā)行的新股前已經(jīng)擁有該公司控制權(quán)的，可以免于按照前款規(guī)定提交豁免申請，律師就收購人有關(guān)行為發(fā)表符合該項規(guī)定的專項核查意見并經(jīng)上市公司信息披露后，收購人憑發(fā)行股份的行政許可決定，按照證券登記結(jié)算機構(gòu)的規(guī)定辦理相關(guān)事宜。第六十三條的修訂第六十三條修改為：

有下列情形之一的，當事人可以向中國證監(jiān)會提出免于發(fā)出要約的申請，中國證監(jiān)會自收到符合規(guī)定的申請文件之日起10個工作日內(nèi)未提出異議的，相關(guān)投資者可以向證券交易所和證券登記結(jié)算機構(gòu)申請辦理股份轉(zhuǎn)讓和過戶登記手續(xù)；中國證監(jiān)會不同意其申請的，相關(guān)投資者應(yīng)當按照本辦法第六十一條的規(guī)定辦理：（一）經(jīng)政府或者國有資產(chǎn)管理部門批準進行國有資產(chǎn)無償劃轉(zhuǎn)、變更、合并，導(dǎo)致投資者在一個上市公司中擁有權(quán)益的股份占該公司已發(fā)行股份的比例超過30%；（二）因上市公司按照股東大會批準的確定價格向特定股東回購股份而減少股本，導(dǎo)致當事人在該公司中擁有權(quán)益的股份超過該公司已發(fā)行股份的30%；（三）證券公司、銀行等金融機構(gòu)在其經(jīng)營范圍內(nèi)依法從事承銷、貸款等業(yè)務(wù)導(dǎo)致其持有一個上市公司已發(fā)行股份超過30%，沒有實際控制該公司的行為或者意圖，并且提出在合理期限內(nèi)向非關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)讓相關(guān)股份的解決方案；（四）中國證監(jiān)會為適應(yīng)證券市場發(fā)展變化和保護投資者合法權(quán)益的需要而認定的其他情形。第六十三條的修訂（續(xù)）有下列情形之一的，相關(guān)投資者可以免于按照前款規(guī)定提出豁免申請，直接向證券交易所和證券登記結(jié)算機構(gòu)申請辦理股份轉(zhuǎn)讓和過戶登記手續(xù)：

（一）在一個上市公司中擁有權(quán)益的股份達到或者超過該公司已發(fā)行股份的30%的，自上述事實發(fā)生之日起一年后，每12個月內(nèi)增持不超過該公司已發(fā)行的2%的股份；（二）在一個上市公司中擁有權(quán)益的股份達到或者超過該公司已發(fā)行股份的50%的，繼續(xù)增加其在該公司擁有的權(quán)益不影響該公司的上市地位；（三）因繼承導(dǎo)致在一個上市公司中擁有權(quán)益的股份超過該公司已發(fā)行股份的30%。第六十三條的修訂（續(xù)）相關(guān)投資者應(yīng)在前款規(guī)定的權(quán)益變動行為完成后3日內(nèi)就股份增持情況做出公告，律師應(yīng)就相關(guān)投資者權(quán)益變動行為發(fā)表符合規(guī)定的專項核查意見并由上市公司予以披露。相關(guān)投資者按照前款第（一）項、第（二）項規(guī)定采用集中競價方式增持股份，每累計增持股份比例達到該公司已發(fā)行股份的1%的，應(yīng)當在事實發(fā)生之日通知上市公司，由上市公司在次一交易日發(fā)布相關(guān)股東增持公司股份的進展公告。相關(guān)投資者按照前款第（二）項規(guī)定采用集中競價方式增持股份的，每累計增持股份比例達到上市公司已發(fā)行股份的2%的，在事實發(fā)生當日和上市公司發(fā)布相關(guān)股東增持公司股份進展公告的當日不得再行增持股份。前款第（一）項規(guī)定的增持不超過2%的股份鎖定期為增持行為完成之日起6個月。決定的有關(guān)概念通過證券交易所的證券交易，投資者持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個上市公司已發(fā)行的股份達到30%時，繼續(xù)收購的，應(yīng)當采取要約方式進行，發(fā)布全面要約或部分要約。關(guān)于“達到30%”的“達到”,實踐中的取值范圍是達到30%比例的前后一手?！缎畔⑴稑I(yè)務(wù)備忘錄第39號—股東及其一致行動人增持股份》自2012年3月15日起實施第39號備忘錄的制定實施備忘錄適用對象及范圍適用對象：2012年3月15日后開始增持股份;

雖在2012年3月15日前增持但在其后完成最后一筆股份增持適用范圍：采用集中競價交易方式、大宗交易方式增持股份在上市公司中擁有權(quán)益的股份達到或者超過公司已發(fā)行股份30%的股東及其一致行動人的繼續(xù)增持行為（含50%以上股東及其一致行動人增持股份）股東及其一致行動人擁有上市公司股份權(quán)益已持續(xù)12個月以上該上市公司首次公開發(fā)行的股票上市已滿一年每十二個月內(nèi)增加其在上市公司中擁有權(quán)益的股份不超過公司已發(fā)行股份2%擁有上市公司股份權(quán)益50%以上的股東及其一致行動人本次繼續(xù)增持股份不影響公司上市地位披露時點要求增持股份首次披露時點在首次增持公司股份時或在增持股份比例達到公司已發(fā)行股份的1%前但達到1%時仍需披露每累計增持股份比例達到上市公司已發(fā)行股份的1%持股30%以上的股東及其一致行動人增持股份的增持結(jié)果披露時點在增持股份比例達到公司已發(fā)行股份的2%時在全部增持計劃完成時在自首次增持事實發(fā)生后的十二個月期限屆滿時持股50%以上的股東及其一致行動人增持股份的增持結(jié)果披露時點在增持股份比例達到公司已發(fā)行股份的2%時在全部增持計劃完成時在自首次增持事實發(fā)生后的十二個月期限屆滿時進展披露內(nèi)容增持股份進展公告（首次）應(yīng)當包括下列內(nèi)容（一）增持人姓名或名稱；（二）增持目的及計劃；（三）增持方式；（四）增持期間（增持期間自首次增持之日起算不超過十二個月）；（五）已增持股份的數(shù)量及比例；（六）增持行為是否存在違反《證券法》、《上市公司收購管理辦法》等法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件和本所業(yè)務(wù)規(guī)則等規(guī)定的情況說明；（七）擬繼續(xù)增持的，應(yīng)披露擬繼續(xù)增持股份數(shù)量及比例的下限和上限，且下限不得為零，并披露關(guān)于擬繼續(xù)增持股份的增持實施條件（如增持股價區(qū)間、增持金額的限制、增持期限、是否須經(jīng)有關(guān)部門批準等）以及若增持實施條件未達成是否仍繼續(xù)增持等情況說明。（八）股東及其一致行動人增持股份是否影響公司上市地位的說明；（九）股東及其一致行動人在增持期間及法定期限內(nèi)不減持公司股份的承諾；（十）本所要求的其他內(nèi)容。增持結(jié)果的披露增持結(jié)果公告應(yīng)當包括下列內(nèi)容（一）增持人姓名或名稱；（二）首次披露增持進展公告的時間；（三）增持計劃的具體內(nèi)容；（四）增持計劃的實施情況，包括增持期間、增持方式、增持股份的數(shù)量及比例、增持前后的持股數(shù)量及比例、增持承諾的履行情況等；（五）增持行為是否存在違反《證券法》、《上市公司收購管理辦法》等法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件和本所業(yè)務(wù)規(guī)則等規(guī)定的情況說明、是否滿足《上市公司收購管理辦法》規(guī)定的免于提出豁免發(fā)出要約申請的條件以及律師出具的專項核查意見；（六）法定期限內(nèi)不減持公司股份的承諾；（七）股份鎖定期限及可解鎖日；（八）公司或本所認為必要的其他內(nèi)容。報備文件的相關(guān)要求律師核查意見報備時點：在全部增持計劃完成時，或增持期限屆滿時聘請律師出具核查意見意見內(nèi)容：就股東及其一致行動人增持公司股份是否符合《證券法》、《收購管理辦法》等有關(guān)規(guī)定、是否滿足《收購管理辦法》規(guī)定的免于提出豁免發(fā)出要約申請的條件出具專項核查意見披露時間：委托公司在增持行為完成后3日內(nèi)披露增持結(jié)果公告和律師出具的專項核查意見增持股份情況報備表報備時點：在全部增持計劃完成時，或增持達到2%時，或增持期限屆滿時內(nèi)幕信息知情人員名單報備時點：在全部增持計劃完成時，或增持達到2%時，或增持期限屆滿時股份鎖定期的安排股份鎖定期為增持行為完成之日起6個月的條件（須同時滿足）：連續(xù)12個月以上擁有一上市公司的股份權(quán)益達到或超過該公司已發(fā)行股份30%的股東及其一致行動人，或連續(xù)12個月以上擁有一上市公司的股份權(quán)益達到或超過該公司已發(fā)行股份50%的股東及其一致行動人在公司首次公開發(fā)行的股票上市已滿一年之后每十二個月內(nèi)增加其在該公司中擁有權(quán)益的股份不超過該公司已發(fā)行股份2%增持行為完成：通過集中競價交易方式增持上市公司股份的，增持人最后一筆增持股份登記過戶后，視為其增持行為完成

《證券期貨法律適用意見》第9號除上述情形外，股東及其一致行動人在增持完成后十二個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓所持公司股份（《證券法》第98條、《收購管理辦法》第74條）其他注意事項交易限制50%以上的股東及其一致行動人每累計增持股份比例達到上市公司已發(fā)行股份的2%的，自事實發(fā)生當日起至公司發(fā)布增持股份進展公告的當日，不得再行增持公司股份要約義務(wù)須申請豁免：在一個上市公司中擁有權(quán)益的股份連續(xù)12個月以上達到或超過該公司已發(fā)行股份的30%的股東及其一致行動人，擬在連續(xù)12個月內(nèi)增加其在該公司擁有權(quán)益的股份超過該公司已發(fā)行股份的2%的，應(yīng)當按照規(guī)定，以要約收購方式或向中國證監(jiān)會申請豁免其要約收購義務(wù)后增持該公司股份豁免要約：在一個上市公司中擁有權(quán)益的股份達到或超過該公司已發(fā)行股份的50%的股東及其一致行動人，擬繼續(xù)增加其在該公司擁有權(quán)益的股份不影響該公司上市地位的，可直接向本所和中國結(jié)算公司深圳分公司申請辦理股份轉(zhuǎn)讓和過戶登記手續(xù)其他注意事項（續(xù)）敏感期買賣的禁止《規(guī)范運作指引》第4.4.6條上市公司股東及其一致行動人在下列期間內(nèi)不得增持該公司股份：公司業(yè)績快報或者定期報告公告前十日內(nèi)；未發(fā)布業(yè)績快報且因特殊原因推遲定期報告日期的，至定期報告原預(yù)約日前十日起至最終公告日重大交易或重大事項決定過程中至該事項公告后二個交易日內(nèi)其他可能對公司股票及其衍生品種交易價格產(chǎn)生較大影響的重大事件發(fā)生之日起至公告后二個交易日內(nèi)第7號備忘錄——股東大會（2012年7月6日修訂）修訂背景股票上市規(guī)則的修訂取消股東大會召開日的例行停牌股東大會審議事項已經(jīng)預(yù)先公告異常情況下公司應(yīng)當在會后申請停牌備忘錄修訂內(nèi)容在交易日召開股東大會的，應(yīng)在股東大會結(jié)束后，當日申請辦理股東大會決議公告。在非交易日召開股東大會的，應(yīng)在股東大會結(jié)束后，核實決議公告內(nèi)容是否涉及否決議案。如是，應(yīng)在次一交易日上午開市前申請臨時停牌，直至公司按規(guī)定披露決議公告后復(fù)牌。如否，應(yīng)在次一交易日午間披露決議公告。股東大會召開期間出現(xiàn)異常情況，不能形成決議，或者未能按規(guī)定披露公司股東大會決議公告且決議內(nèi)容涉及否決議案的，公司應(yīng)當提出停牌申請，直至公司披露股東大會決議公告或相關(guān)信息后復(fù)牌。備忘錄修訂內(nèi)容（續(xù)）公司提出停牌申請時，必須聯(lián)系相關(guān)監(jiān)管人員，確保停牌事宜得到及時辦理。如果未按規(guī)定提交停牌申請或未及時辦理停牌事宜，由此引起的后果由上市公司承擔。對于未按規(guī)定披露公司股東大會決議公告或未申請停牌的公司，交易所可以視情況對其股票及其衍生品種實施停牌，直至公司按規(guī)定披露相關(guān)公告后復(fù)牌。相關(guān)事項提示交易所已經(jīng)按照修訂后的上市規(guī)則修改了相關(guān)業(yè)務(wù)系統(tǒng)，股東大會前一天不再向上市公司發(fā)送提交股東大會召開停牌申請的短信提示，“上市公司業(yè)務(wù)專區(qū)”同時取消提交“股東大會召開停牌”的申請功能第34號備忘錄——內(nèi)幕信息知情人員登記管理事項修訂背景強化打擊和防控內(nèi)幕交易的監(jiān)管要求《關(guān)于上市公司建立內(nèi)幕信息知情人登記管理制度的規(guī)定》（證監(jiān)會公告[2011]30號）內(nèi)幕交易防控任務(wù)《關(guān)于督促上市公司做好內(nèi)幕信息知情人登記管理有關(guān)工作的通知》（上市部函[2011]320號）證券交易所應(yīng)建立上市公司內(nèi)幕信息知情人名單的報送系統(tǒng)上市公司進行收購、重大資產(chǎn)重組、發(fā)行證券、合并、分立、回購股份等重大事項時，證券交易所應(yīng)督促上市公司及時報送內(nèi)幕信息知情人檔案、重大事項進程備忘錄內(nèi)幕知情人報備范圍備忘錄第四條證券法第七十四條規(guī)定的內(nèi)幕信息知情人+相關(guān)人員整體區(qū)分為公司內(nèi)部相關(guān)人員和外部相關(guān)人員兩大類公司內(nèi)部相關(guān)人員公司及其控股子公司董事、監(jiān)事、高級管理人員公司內(nèi)部參與重大事項籌劃、論證、決策等環(huán)節(jié)的人員由于所任公司職務(wù)而知悉內(nèi)幕信息的財務(wù)人員、內(nèi)部審計人員、信息披露事務(wù)工作人員等

內(nèi)幕知情人報備范圍（續(xù)）外部相關(guān)人員

持有公司5%以上股份的自然人股東；持有公司5%以上股份的法人股東的董事、監(jiān)事、高級管理人員公司實際控制人及其董事、監(jiān)事、高級管理人員交易對手方和其關(guān)聯(lián)方及其董事、監(jiān)事、高級管理人員證券服務(wù)機構(gòu)從業(yè)人員：會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、財務(wù)顧問、保薦機構(gòu)、資信評級機構(gòu)等依法從公司獲取有關(guān)內(nèi)幕信息的外部單位人員參與重大事項籌劃、論證、決策、審批等環(huán)節(jié)的外部單位人員接觸內(nèi)幕信息的行政管理部門人員由于親屬關(guān)系、業(yè)務(wù)往來關(guān)系等原因知悉公司有關(guān)內(nèi)幕信息的其他人員報備內(nèi)幕知情人的事由獲悉公司被收購公司董事會審議通過重大資產(chǎn)重組預(yù)案或者方案公司董事會審議通過證券發(fā)行預(yù)案公司董事會審議通過合并、分立草案；公司董事會審議通過股份回購預(yù)案公司擬披露年報、半年報公司董事會審議通過高送轉(zhuǎn)的利潤分配、資本公積金轉(zhuǎn)增股本預(yù)案；每10股獲送的紅股和資本公積金轉(zhuǎn)增的股數(shù)合計在6股以上（含6股）公司董事會審議通過股權(quán)激勵草案公司發(fā)生重大投資、重大對外合作等可能對公司股票及其衍生品種交易價格產(chǎn)生重大影響的其他事項公司披露重大事項前，公司股票已經(jīng)發(fā)生了交易異常的情況中國證監(jiān)會或本所認定的其他情形重大事項進程備忘錄的報送

發(fā)生備忘錄要求的情形時除了報送內(nèi)幕信息知情人員登記表外，需要同時報送重大事項進程備忘錄須報送重大事項進程備忘錄的情形上市公司收購重大資產(chǎn)重組發(fā)行證券合并、分立回購股份交易所認為有必要的其他情形報備時間要求上市公司發(fā)生下列情形之一的，應(yīng)當在向交易所報送相關(guān)公告文件（如定期報告、董事會決議等）時，同時報備相關(guān)《內(nèi)幕信息知情人員檔案》

特別注意事項實踐中報備時間滯后情況較多對報備有特別規(guī)定的從其規(guī)定《第13號備忘錄：重大資產(chǎn)重組》第二部分“重大重組準備工作和停復(fù)牌安排”在辦理首次重組停牌申請事宜后五個交易日內(nèi)，應(yīng)按《上市公司業(yè)務(wù)辦理指南第10號——重大重組停牌及材料報送》的要求報備《內(nèi)幕信息知情人員登記表》，同時提交相關(guān)人員買賣上市公司證券的自查報告《第39號備忘錄：股東及其一致行動人增持股份》第六條在披露股東及其一致行動人增持結(jié)果公告時（在全部增持計劃完成時，或增持達到2%時，或增持期限屆滿時）提交內(nèi)幕知情人名單其他相關(guān)規(guī)定公司應(yīng)在年報“董事會報告”部分披露內(nèi)幕信息知情人員管理制度的執(zhí)行情況，本年度公司自查內(nèi)幕信息知情人員在內(nèi)幕信息披露前利用內(nèi)幕信息買賣公司股份的情況，以及監(jiān)管部門的查處和整改情況《關(guān)于切實做好2011年年報編制披露和審計工作的通知》明確要求年報事后審查發(fā)現(xiàn)部分公司未嚴格執(zhí)行董事會秘書負責辦理內(nèi)幕知情人備案工作，按照備忘錄的要求及時向報備《內(nèi)幕信息知情人員登記表》和《重大事項進程備忘錄》公司應(yīng)當在備忘錄第四條規(guī)定的年報、半年報和相關(guān)重大事項公告后5個交易日內(nèi)對內(nèi)幕信息知情人員買賣本公司證券及其衍生品種的情況進行自查發(fā)現(xiàn)內(nèi)幕信息知情人員進行內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息或者建議他人利用內(nèi)幕信息進行交易的，應(yīng)當進行核實并對相關(guān)人員進行責任追究，并在2個工作日內(nèi)將有關(guān)情況及處理結(jié)果報送交易所和證監(jiān)局第36號備忘錄——對外提供財務(wù)資助主要修訂內(nèi)容（一）調(diào)整本備忘錄的適用對象：上市公司對其控股50%以上子公司提供財務(wù)資助時，如該子公司少數(shù)股東均為非關(guān)聯(lián)方，可免于執(zhí)行本備忘錄。簡化提交股東大會審議的情形需提交股東大會審議的提供財務(wù)資助情形僅限于：連續(xù)12個月累計對外提供財務(wù)資助金額超過上市公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的10%；被資助對象最近一期經(jīng)審計的資產(chǎn)負債率超過70%；本所或公司章程規(guī)定的其他情形。主要修訂內(nèi)容（二）修訂“對外提供財務(wù)資助”的定義

對外提供財務(wù)資助指上市公司有償或無償對外提供資金、委托貸款等行為，但下列情況除外：提供財務(wù)資助行為屬于上市公司的主營業(yè)務(wù)活動；資助對象為上市公司合并報表范圍內(nèi)、持股比例超過50%的控股子公司。

出現(xiàn)以下情形的需按本備忘錄比照執(zhí)行：在主營業(yè)務(wù)范圍外以實物資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等方式對外提供資助；為他人承擔費用無償提供資產(chǎn)使用權(quán)或收取資產(chǎn)使用權(quán)的費用明顯低于行業(yè)一般水平；支付預(yù)付款比例明顯高于同行業(yè)一般水平本所認定的其他構(gòu)成實質(zhì)性財務(wù)資助的行為。主要修訂內(nèi)容（三）完善財務(wù)資助行為的風控措施要求：上市公司應(yīng)當明確股東大會、董事關(guān)于對外提供財務(wù)資助的審批權(quán)限、審議程序及違規(guī)責任追究機制。上市公司為控股子公司、參股公司提供財務(wù)資助時，如控股子公司、參股公司的其他股東并非上市公司的董事、監(jiān)事、高管、控股股東、實際控制人或其關(guān)聯(lián)方，該股東無需提供股權(quán)質(zhì)押等擔保措施。財務(wù)資助款項逾期未收回的，不得對同一對象繼續(xù)提供財務(wù)資助或追加提供財務(wù)資助。主要修訂內(nèi)容（四）禁止挪用募集資金對外提供財務(wù)資助（須作出承諾）不在使用閑置募集資金暫時補充流動資金期間對外提供財務(wù)資助；不在將募集資金投向變更為永久性補充流動資金后十二個月內(nèi)對外提供財務(wù)資助；不在將超募資金永久性用于補充流動資金或歸還銀行貸款后的十二個月內(nèi)對外提供財務(wù)資助。主要修訂內(nèi)容（五）修訂對外提供財務(wù)資助的披露要求不在使用閑置募集資金暫時補充流動資金期間對外提供財務(wù)資助；如被資助對象或第三方就財務(wù)資助事項向上市公司提供擔保的，公司應(yīng)對外披露。保薦機構(gòu)（如有）應(yīng)當對公司財務(wù)資助行為的合法合規(guī)性、影響及存在的風險發(fā)布意見。其他其他新修訂備忘錄的簡要解釋第41號備忘錄——投資者關(guān)系管理及其信息披露投資者關(guān)系管理及其信息披露2012年7月17日發(fā)布實施制定目的公平披露原則及其要求中小投資者及有關(guān)媒體等對上市公司接待特定對象采訪、調(diào)研等活動的關(guān)注度日益提高，少數(shù)公司在接待特定對象采訪、調(diào)研過程中出現(xiàn)選擇性披露等問題主要內(nèi)容上市公司應(yīng)當建立有效業(yè)務(wù)制度和流程，防止在接待機構(gòu)投資者、分析師、新聞媒體等特定對象交流過程中泄露未公開披露的重大信息上市公司應(yīng)當將投資者關(guān)系管理相關(guān)制度通過互動易網(wǎng)站披露，同時在公司網(wǎng)站（如有）予以披露要求上市公司加強對公司、控股股東及實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員以及其他核心人員相關(guān)網(wǎng)站、博客、微博等網(wǎng)絡(luò)信息的管理和監(jiān)控，確保上市公司的信息披露合規(guī)有序投資者關(guān)系管理及其信息披露（續(xù)）主要內(nèi)容（續(xù)）董事會秘書負責公司投資者關(guān)系管理及其信息披露事務(wù)。公司應(yīng)當盡量減少代表公司對外發(fā)言的人員數(shù)量上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人在投資者關(guān)系活動中如向特定對象提供了未公開的非重大信息，公司應(yīng)當及時向所有投資者披露，確保所有投資者可以獲取同樣信息公司在投資者關(guān)系活動結(jié)束后兩個交易日內(nèi)編制《投資者關(guān)系活動記錄表》并將該表及活動過程中所使用的演示文稿、提供的文檔等附件（如有）及時通過互動易網(wǎng)站刊載，同時在公司網(wǎng)站（如有）刊載公司不得通過互動易網(wǎng)站披露未公開重大信息。公司在投資者關(guān)系活動中違規(guī)泄漏未公開重大信息的，應(yīng)當立即通過指定信息披露媒體發(fā)布正式公告，并采取其他必要措施上市公司在互動易網(wǎng)站的披露行為不代替其法定披露義務(wù)第28號備忘錄——會計政策及會計估計變更

會計政策及會計估計變更修訂原因根據(jù)《關(guān)于切實做好2011年年報編制披露和審計工作的通知》（證監(jiān)會公告[2011]41號），2012年3月19日修訂一般情況下，會計估計變更應(yīng)自該估計變更被董事會等相關(guān)機構(gòu)正式批準后生效。上市公司董事會決議中確定的會計估計變更采用時點，除有確鑿證據(jù)表明導(dǎo)致會計估計變更的相關(guān)情況在決議日之前即已存在的，應(yīng)當嚴格按照會計準則及有關(guān)監(jiān)管規(guī)定確定會計估計