股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介深蛇口營(yíng)業(yè)部張彤布2013-7-31目錄蛇口營(yíng)業(yè)部發(fā)展股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)的背景1項(xiàng)目如何尋找2項(xiàng)目洽談重要環(huán)節(jié)3項(xiàng)目如何操作4創(chuàng)新業(yè)務(wù)1、資管業(yè)務(wù)放開(kāi)政策背景下，蛇口營(yíng)業(yè)部組織研究創(chuàng)新業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)；2、針對(duì)營(yíng)業(yè)部自身狀況，確定將股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)作為創(chuàng)新業(yè)務(wù)重點(diǎn)突破口；3、今年3、4月份，營(yíng)業(yè)部成立創(chuàng)新業(yè)務(wù)小組，鼓動(dòng)全員尋找項(xiàng)目。背景傳統(tǒng)業(yè)務(wù)一、蛇口營(yíng)業(yè)部發(fā)展股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)的背景目錄蛇口營(yíng)業(yè)部發(fā)展股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)的背景1項(xiàng)目如何尋找2項(xiàng)目洽談重要環(huán)節(jié)3項(xiàng)目如何操作4二、項(xiàng)目如何尋找？1、朋友圈2、金融機(jī)構(gòu)：不僅限于銀行、信托、券商等3、團(tuán)隊(duì)目錄蛇口營(yíng)業(yè)部發(fā)展股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)的背景1項(xiàng)目如何尋找2項(xiàng)目洽談重要環(huán)節(jié)3項(xiàng)目如何操作4三、項(xiàng)目洽談重要環(huán)節(jié)1、質(zhì)押率2、收益率3、平倉(cāng)線4、融資期限5、付息方式6、辦理周期7、法律規(guī)定客戶關(guān)注點(diǎn)：1、專業(yè)性；2、時(shí)效性；3、成本；4、其他（融資額、風(fēng)控措施）種類相關(guān)法規(guī)股改限售股《上市公司股權(quán)分置改革管理辦法》第二十七條改革后公司原非流通股股份的出售，應(yīng)當(dāng)遵守下列規(guī)定：（一）自改革方案實(shí)施之日起，在十二個(gè)月內(nèi)不得上市交易或者轉(zhuǎn)讓；（二）持有上市公司股份總數(shù)百分之五以上的原非流通股股東，在前項(xiàng)規(guī)定期滿后，通過(guò)證券交易所掛牌交易出售原非流通股股份，出售數(shù)量占該公司股份總數(shù)的比例在十二個(gè)月內(nèi)不得超過(guò)百分之五，在二十四個(gè)月內(nèi)不得超過(guò)百分之十。《上市公司解除限售存量股份轉(zhuǎn)讓指導(dǎo)意見(jiàn)》持有解除限售存量股份的股東預(yù)計(jì)未來(lái)一個(gè)月內(nèi)公開(kāi)出售解除限售存量股份的數(shù)量超過(guò)該公司股份總數(shù)1%的，應(yīng)當(dāng)通過(guò)證券交易所大宗交易系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓所持股份。（影響違約處置，司法途徑、賣出有限制）新股限售股同上述股改限售股第二條（影響違約處置，同上）董監(jiān)高所持股份《公司法》以下情形不得轉(zhuǎn)讓：上市未滿一年的不得轉(zhuǎn)讓；高管離職半年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；超過(guò)其所持股份25%的部分不得轉(zhuǎn)讓。（質(zhì)權(quán)無(wú)效）《上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員所持本公司股份及其變動(dòng)管理規(guī)則》上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員在任職期間,每年通過(guò)集中競(jìng)價(jià)、大宗交易、協(xié)議轉(zhuǎn)讓等方式轉(zhuǎn)讓的股份不得超過(guò)其所持本公司股份總數(shù)的25%，因司法強(qiáng)制執(zhí)行、繼承、遺贈(zèng)、依法分割財(cái)產(chǎn)等導(dǎo)致股份變動(dòng)的除外?！渡鲜泄径隆⒈O(jiān)事和高級(jí)管理人員所持本公司股份及其變動(dòng)管理規(guī)則》以下情形上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員不得轉(zhuǎn)讓其所持有股票：（1）公司股票上市交易之日起一年內(nèi)；（2）董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員離職后半年內(nèi)；（3）董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員承諾一定期限內(nèi)不轉(zhuǎn)讓并在該期間內(nèi)的；（4）法律、法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)和證券交易所規(guī)定的其他情形。《上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員所持本公司股份及其變動(dòng)管理規(guī)則》上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員在下列期間不得買賣本公司股票：(一)上市公司定期報(bào)告公告前30日內(nèi)；(二)上市公司業(yè)績(jī)預(yù)告、業(yè)績(jī)快報(bào)公告前10日內(nèi)；(三)自可能對(duì)本公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生重大影響的重大事項(xiàng)發(fā)生之日或在決策過(guò)程中，至依法披露后2個(gè)交易日內(nèi)；(四)證券交易所規(guī)定的其他期間。（影響違約處置，司法途徑）創(chuàng)業(yè)板上市公司董監(jiān)高上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員在首次公開(kāi)發(fā)行股票上市之日起六個(gè)月內(nèi)申報(bào)離職的，自申報(bào)離職之日起十八個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓其直接持有的本公司股份；在首次公開(kāi)發(fā)行股票上市之日起第七個(gè)月至第十二個(gè)月之間申報(bào)離職的，自申報(bào)離職之日起十二個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓其直接持有的本公司股份。（影響違約處置，司法途徑）目錄蛇口營(yíng)業(yè)部發(fā)展股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)的背景1項(xiàng)目如何尋找2項(xiàng)目洽談重要環(huán)節(jié)3項(xiàng)目如何操作4

項(xiàng)目如何操作？（二）、場(chǎng)外質(zhì)押項(xiàng)目實(shí)施具體流程（一）場(chǎng)內(nèi)與場(chǎng)外模式區(qū)別

（一）場(chǎng)內(nèi)與場(chǎng)外模式區(qū)別場(chǎng)內(nèi)股權(quán)質(zhì)押回購(gòu)模式場(chǎng)外股權(quán)質(zhì)押模式交易方式融資方直接向券商進(jìn)行融資以公司自有資金投入，借定向資管+單一信托方式，對(duì)融資方進(jìn)行信托貸款。抵押品種場(chǎng)內(nèi)可交易的品種，如股票、基金、債券等，其中對(duì)股票的要求：在交易所上市交易滿三個(gè)月；非ST、*ST股票；已完成股權(quán)分置改革的上市公司股票；非交易所長(zhǎng)期停牌或除牌的股票；上一年度沒(méi)有虧損的上市公司股票；過(guò)去三個(gè)月累計(jì)漲幅不超過(guò)100%；非法律、法規(guī)限制的禁止交易股票，不得質(zhì)押西南證券600369；無(wú)其他特別風(fēng)險(xiǎn)以股票為主，未涉及基金（ETF、LOF、封閉基金、債券）客戶準(zhǔn)入門檻初始交易金額50萬(wàn)及以上3000萬(wàn)及以上參與期限3年以內(nèi)2年以內(nèi)質(zhì)押率20%-60%；其中限售股扣減值在5%～15%之間20%-60%利率8.6%-12%9.5%以上通道費(fèi)用無(wú)信托：3‰左右；定向通道費(fèi)：0.5‰銀行托管費(fèi)：0.3‰左右其他費(fèi)用質(zhì)押登記費(fèi)：以面值計(jì)算，股數(shù)≤500萬(wàn)股：按面值1‰；股數(shù)＞500萬(wàn)股，超過(guò)部分按0.1‰收取，起點(diǎn)100元。交易經(jīng)手費(fèi)：100元/筆1、質(zhì)押登記費(fèi)：（同場(chǎng)內(nèi)）。2、公證費(fèi)：按融資額的0.2‰——0.8‰收取。付息方式按季付息平倉(cāng)線1、非限售流通股：警戒線160%、追保線150%、平倉(cāng)線130%；2、限售流通股/個(gè)人解除限售存量股：警戒線180%、追保線170%、平倉(cāng)線150%；3、債券：警戒線125%追保線120%平倉(cāng)線110%預(yù)警線＝轉(zhuǎn)讓價(jià)款×【170】%追加線、平倉(cāng)線＝轉(zhuǎn)讓價(jià)款×【150】%辦理周期3-5個(gè)工作日（不含調(diào)研），2周左右1個(gè)月左右（不含調(diào)研），2個(gè)月左右后臺(tái)監(jiān)控與處置權(quán)營(yíng)業(yè)部、公司層面信托公司、營(yíng)業(yè)部業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)公司信用交易業(yè)務(wù)管理委員會(huì)公司融資決策委員會(huì)流程客戶遞交征信材料-立項(xiàng)、盡職調(diào)查（營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人+征信崗+營(yíng)業(yè)部指定人員（至少3人）組成）-確認(rèn)業(yè)務(wù)征信評(píng)級(jí)與授信申請(qǐng)-撰寫質(zhì)押融資計(jì)劃-發(fā)審批OA申請(qǐng)到信用交易部-初始交易立項(xiàng)、盡職調(diào)查、啟動(dòng)項(xiàng)目書(shū)——報(bào)總部發(fā)審委員過(guò)會(huì)——審議通過(guò)，進(jìn)入簽約階段——辦理股票質(zhì)押、托管、公證等相關(guān)手續(xù)-發(fā)放融資款（二）、場(chǎng)外質(zhì)押項(xiàng)目實(shí)施具體流程辦理流程7、辦理強(qiáng)制執(zhí)行公證4、公司過(guò)會(huì)1、確立融資方案（利率、期限、折扣率等）2、做盡調(diào)報(bào)告和上會(huì)議案（1）盡調(diào)報(bào)告：重點(diǎn)是還款來(lái)源和項(xiàng)目綜合評(píng)價(jià)模板：盡職調(diào)查報(bào)告目錄(見(jiàn)下頁(yè))（2）上會(huì)議案3、資產(chǎn)綜合部