2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)練習(xí)題單選題（共100題）1、某客戶開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出大豆期貨合約30手，成交價(jià)格為3320元/噸，當(dāng)天平倉(cāng)10手合約，成交價(jià)格為3340元，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為3350元/噸，收盤(pán)價(jià)為3360元/噸，大豆的交易單位為10噸/手，交易保證金比列為8%，則該客戶當(dāng)日持倉(cāng)盯市盈虧為（）元。（不記手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。A.6000B.8000C.-6000D.-8000【答案】D2、某交易者以2美元／股的價(jià)格賣(mài)出了一張執(zhí)行價(jià)格為105美元／股的某股票看漲期權(quán)。如果到期時(shí)，標(biāo)的股票價(jià)格為106美元／股。該交易者的損益為（??）美元。(合約單位為100股，不考慮交易費(fèi)用)A.-200B.100C.200D.10300【答案】B3、下列構(gòu)成跨市套利的是（）。A.買(mǎi)入A期貨交易所9月大豆期貨合約，同時(shí)賣(mài)出A期貨交易所9月豆油和豆粕期貨合約B.買(mǎi)入A期貨交易所9月大豆期貨合約，同時(shí)賣(mài)出B期貨交易所9月大豆期貨合約C.買(mǎi)入A期貨交易所5月小麥期貨合約，同時(shí)賣(mài)出B期貨交易所5月銅期貨合約D.買(mǎi)入A期貨交易所7月銅期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入B期貨交易所7月鋁期貨合約【答案】B4、對(duì)商品投資基金進(jìn)行具體的交易操作、決定投資期貨的策略的是()。A.商品基金經(jīng)理B.商品交易顧問(wèn)C.交易經(jīng)理D.期貨傭金商【答案】B5、期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化指的是除（）外，其所有條款都是預(yù)先規(guī)定好的，具有標(biāo)準(zhǔn)化的特點(diǎn)。A.交割日期B.貨物質(zhì)量C.交易單位D.交易價(jià)格【答案】D6、4月15日，某投資者預(yù)計(jì)將在6月份獲得一筆300萬(wàn)元的資金，擬買(mǎi)入A、B、C三只股票，每只股票各投資100萬(wàn)元，如果6月份到期的股指期貨價(jià)格為1500點(diǎn)，合約乘數(shù)為100元。三只股票的β系數(shù)分別為3、2.6、1.6。為了回避股票價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)，他應(yīng)該買(mǎi)進(jìn)股指期貨合約（）張。A.48B.96C.24D.192【答案】A7、假設(shè)C、K兩個(gè)期貨交易所同時(shí)交易銅期貨合約，且兩個(gè)交易所相同品種期貨合約的合理價(jià)差應(yīng)等于兩者之間的運(yùn)輸費(fèi)用。某日，C、K兩個(gè)期貨交易所6月份銅的期貨價(jià)格分別為53300元/噸和53070元/噸，兩交易所之間銅的運(yùn)費(fèi)為90元/噸。某投資者預(yù)計(jì)兩交易所銅的價(jià)差將趨于合理水平，適宜采取的操作措施是（）A.買(mǎi)入10手C交易所6月份銅期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入10手K交易所6月份銅期貨合約B.賣(mài)出10手C交易所6月份銅期貨合約，同時(shí)賣(mài)出10手K交易所6月份銅期貨合約C.買(mǎi)入10手C交易所6月份銅期貨合約，同時(shí)賣(mài)出10手K交易所6月份銅期貨合約D.賣(mài)出10手C交易所6月份銅期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入10手K交易所6月份銅期貨合約【答案】D8、2015年，（）正式在上海證券交易所掛牌上市，掀開(kāi)了中國(guó)衍生品市場(chǎng)產(chǎn)品創(chuàng)新的新的一頁(yè)。A.上證50ETF期權(quán)B.中證500指數(shù)期貨C.國(guó)債期貨D.上證50股指期貨【答案】A9、下列關(guān)于期貨與期權(quán)區(qū)別的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。A.期貨合約是雙向合約，而期權(quán)交易是單向合約B.期權(quán)交易雙方的盈虧曲線是線性的，而期貨交易的盈虧曲線是非線性的C.期貨交易的是可轉(zhuǎn)讓的標(biāo)準(zhǔn)化合約，而期權(quán)交易的則是未來(lái)買(mǎi)賣(mài)某種資產(chǎn)的權(quán)利D.期貨投資者可以通過(guò)對(duì)沖平倉(cāng)或?qū)嵨锝桓畹姆绞搅私Y(jié)倉(cāng)位，期權(quán)投資者的了結(jié)方式可以是對(duì)沖也可以是到期交割或者是行使權(quán)利【答案】B10、?某投資者在2008年2月22日買(mǎi)入5月期貨合約，價(jià)格為284美分/蒲式耳，同時(shí)買(mǎi)入5月份CBOT小麥看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為290美分/蒲式耳，權(quán)利金為12美分/蒲式耳，則該期權(quán)的損益平衡點(diǎn)為（）美分/蒲式耳。A.278B.272C.296D.302【答案】A11、某投資者買(mǎi)入一份看跌期權(quán)，若期權(quán)費(fèi)為P，執(zhí)行價(jià)格為X，則當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格（S）為（），該投資者不賠不賺。A.X+PB.X-PC.P-XD.P【答案】B12、期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。A.期貨交易所B.期貨公司C.期貨業(yè)協(xié)會(huì)D.證監(jiān)會(huì)【答案】A13、滬深300股指期貨的交割方式為（）A.實(shí)物交割B.滾動(dòng)交割C.現(xiàn)金交割D.現(xiàn)金和實(shí)物混合交割【答案】C14、2月份到期的執(zhí)行價(jià)格為680美分/葡式耳的玉米看跌期貨期權(quán)，當(dāng)該期權(quán)標(biāo)的期貨價(jià)格為690美分/葡式耳，玉米現(xiàn)貨價(jià)格為670美分/葡式耳時(shí)，期權(quán)為（）。A.實(shí)值期權(quán)B.平值期權(quán)C.不能判斷D.虛值期權(quán)【答案】D15、某看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為55美分/蒲式耳，標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格為50美分/蒲式耳，該期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值為（）。A.-5美分/蒲式耳B.5美分/蒲式耳C.0D.1美分/蒲式耳【答案】B16、在國(guó)際市場(chǎng)上，歐元采用的匯率標(biāo)價(jià)方法是（）。A.美元標(biāo)價(jià)法B.直接標(biāo)價(jià)法C.單位標(biāo)價(jià)法D.間接標(biāo)價(jià)法【答案】D17、某日，鄭州商品交易所白糖期貨價(jià)格為5740元/噸，南寧同品級(jí)現(xiàn)貨白糖價(jià)格為5440元/噸，若將白糖從南寧運(yùn)到指定交割庫(kù)的所有費(fèi)用總和為160～190元/噸。則該日白糖期現(xiàn)套利的盈利空間為（）。（不考慮交易費(fèi)用）A.30～110元/噸B.110～140元/噸C.140～300元/噸D.30～300元/噸【答案】B18、假設(shè)C、K兩個(gè)期貨交易所同時(shí)交易銅期貨合約，且兩個(gè)交易所相同品種期貨合約的合理價(jià)差應(yīng)等于兩者之間的運(yùn)輸費(fèi)用。某日，C、K兩個(gè)期貨交易所6月份銅的期貨價(jià)格分別為53300元/噸和53070元/噸，兩交易所之間銅的運(yùn)費(fèi)為90元/噸。某投資者預(yù)計(jì)兩交易所銅的價(jià)差將趨于合理水平，適宜采取的操作措施是（）A.買(mǎi)入10手C交易所6月份銅期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入10手K交易所6月份銅期貨合約B.賣(mài)出10手C交易所6月份銅期貨合約，同時(shí)賣(mài)出10手K交易所6月份銅期貨合約C.買(mǎi)入10手C交易所6月份銅期貨合約，同時(shí)賣(mài)出10手K交易所6月份銅期貨合約D.賣(mài)出10手C交易所6月份銅期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入10手K交易所6月份銅期貨合約【答案】D19、下列對(duì)于技術(shù)分析理解有誤的是（）。A.技術(shù)分析的特點(diǎn)是比較直觀B.技術(shù)分析方法是對(duì)價(jià)格變動(dòng)的根本原因的判斷C.技術(shù)分析可以幫助投資者判斷市場(chǎng)趨勢(shì)D.技術(shù)分析提供的量比指標(biāo)可以警示行情轉(zhuǎn)折【答案】B20、假設(shè)滬銅和滬鋁的合理價(jià)差為32500元/噸，表1所列情形中，理論上套利交易盈利空間最大的是（）。A.②B.③C.①D.④【答案】A21、CME交易的玉米期貨看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為450美分／蒲式耳，當(dāng)標(biāo)的玉米期貨合約的價(jià)格為478．5美分／蒲式耳時(shí)，則看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值為（）。A.內(nèi)涵價(jià)值=1B.內(nèi)涵價(jià)值=2C.內(nèi)涵價(jià)值=0D.內(nèi)涵價(jià)值=-1【答案】C22、某投機(jī)者預(yù)測(cè)6月份大豆期貨合約會(huì)下跌，于是他以2565元/噸的價(jià)格賣(mài)出3手（1手=10噸）大豆6月合約。此后合約價(jià)格下跌到2530元/噸，他又以此價(jià)格賣(mài)出2手6月大豆合約。之后價(jià)格繼續(xù)下跌至2500元/噸，他再以此價(jià)格賣(mài)出1手6月大豆合約。若后來(lái)價(jià)格上漲到了2545元/噸，該投機(jī)者將頭寸全部平倉(cāng)，則該筆投資的盈虧狀況為（）。A.虧損150元B.盈利150元C.虧損50元D.盈利50元【答案】A23、某交易者以130元／噸的價(jià)格買(mǎi)入一張執(zhí)行價(jià)格為3300元／噸的某豆粕看跌期權(quán)，其損益平衡點(diǎn)為（）元／噸。（不考慮交易費(fèi)用）A.3200B.3300C.3430D.3170【答案】D24、假設(shè)某機(jī)構(gòu)持有一籃子股票組合，市值為100萬(wàn)港元，且預(yù)計(jì)3個(gè)月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利，該組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對(duì)應(yīng)。此時(shí)恒生指數(shù)為20000點(diǎn)（恒生指數(shù)期貨合約的系數(shù)為50港元），市場(chǎng)利率為3%，則3個(gè)月后交割的恒生指數(shù)期貨合約的理論價(jià)格為（）點(diǎn)。A.20300B.20050C.20420D.20180【答案】B25、在期貨期權(quán)交易中，期權(quán)買(mǎi)方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按（）買(mǎi)入或賣(mài)出一定數(shù)量的期貨合約。A.優(yōu)惠價(jià)格B.將來(lái)價(jià)格C.事先確定價(jià)格D.市場(chǎng)價(jià)格【答案】C26、下列關(guān)于外匯掉期的說(shuō)法，正確的是（）。A.交易雙方約定在兩個(gè)不同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相反的兩次貨幣交換B.交易雙方在同一交易日買(mǎi)入和賣(mài)出數(shù)量近似相等的貨幣C.交易雙方需支付換入貨幣的利息D.交易雙方在未來(lái)某一時(shí)刻按商定的匯率買(mǎi)賣(mài)一定金額的某種外匯【答案】A27、下列時(shí)間價(jià)值最大的是（）。A.行權(quán)價(jià)格為15的看跌期權(quán)價(jià)格為2，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格14B.行權(quán)價(jià)格為7的看跌期權(quán)價(jià)格為2，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格8C.行權(quán)價(jià)格為23的看漲期權(quán)價(jià)格為3，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格23D.行權(quán)價(jià)格為12的看漲期權(quán)價(jià)格為2，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格13.5【答案】C28、下列關(guān)于鄭州商品交易所的說(shuō)法，正確的是（）。A.是公司制期貨交易所B.菜籽油和棕櫚油均是其上市品種C.以營(yíng)利為目的D.會(huì)員大會(huì)是其最高權(quán)力機(jī)構(gòu)【答案】D29、期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易雙方商定的期貨平倉(cāng)價(jià)須在（）限制范圍內(nèi)。A.審批日期貨價(jià)格B.交收日現(xiàn)貨價(jià)格C.交收日期貨價(jià)格D.審批日現(xiàn)貨價(jià)格【答案】A30、下列屬于期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)職能的是（）。A.管理期貨交易所財(cái)務(wù)B.擔(dān)保期貨交易履約C.提供期貨交易的場(chǎng)所、設(shè)施和服務(wù)D.管理期貨公司財(cái)務(wù)【答案】B31、某期貨公司客戶李先生的期貨賬戶中持有SR0905空頭合約100手。合約當(dāng)日出現(xiàn)漲停單邊市，結(jié)算時(shí)交易所提高了保證金收取比例，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為3083元/噸，李先生的客戶權(quán)益為303500元。該期貨公司SR0905的保證金比例為17％。SR是鄭州商品交易所白糖期貨合約的代碼，交易單位為10噸/手。A.524110B.220610C.303500D.308300【答案】B32、國(guó)內(nèi)某證券投資基金在某年6月3日時(shí)，其收益率已達(dá)到26％，鑒于后市不太明朗，認(rèn)為下跌的可能性大，為了保持這一業(yè)績(jī)到9月，決定利用滬深300股指期貨實(shí)行保值，滬深300股指期貨合約乘數(shù)為每點(diǎn)300元。其股票組合的現(xiàn)值為2．25億元，并且其股票組合與滬深300指數(shù)的β系數(shù)為0．8。假定6月3日的現(xiàn)貨指數(shù)為5600點(diǎn)，而9月到期的期貨合約為5700點(diǎn)。該基金為了使2．25億元的股票組合得到有效保護(hù)，需要（）。A.賣(mài)出期貨合約131張B.買(mǎi)入期貨合約131張C.賣(mài)出期貨合約105張D.買(mǎi)入期貨合約105張【答案】C33、某鋅加工商于7月與客戶簽訂了一份3個(gè)月后交貨的合同。生產(chǎn)該批產(chǎn)品共需原料鋅錠500噸，當(dāng)前鋅錠的價(jià)格為19800元/噸。為了防止鋅錠價(jià)格在3個(gè)月后上漲，決定利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值。該制造商開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入11月份鋅期貨合約100手，成交價(jià)格為19950元/噸。到了10月中旬，現(xiàn)貨價(jià)格漲至20550元/噸。該制造商按照該價(jià)格購(gòu)入鋅錠，同時(shí)在期貨市場(chǎng)以20650元/噸的價(jià)格將鋅期貨合約全部平倉(cāng)。以下對(duì)套期保值效果的敘述正確的是（）。A.期貨市場(chǎng)虧損50000元B.通過(guò)套期保值，該制造商鋅錠的實(shí)際購(gòu)入成本相當(dāng)于是19850元/噸C.現(xiàn)貨市場(chǎng)相當(dāng)于盈利375000元D.因?yàn)樘灼诒Ｖ抵谢顩](méi)有變化，所以實(shí)現(xiàn)了完全套期保值【答案】B34、某短期存款憑證于2015年2月10日發(fā)出，票面金額為10000元，載明為一年期，年利率為10％。某投資者于2015年11月10日出價(jià)購(gòu)買(mǎi)，當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)年利率為8％。則該投資者的購(gòu)買(mǎi)價(jià)格為（）元。A.9756B.9804C.10784D.10732【答案】C35、對(duì)固定利率債券持有人來(lái)說(shuō)，如果利率走勢(shì)上升，他將錯(cuò)失獲取更多收益的機(jī)會(huì)，這時(shí)他可以（）。A.利用利率互換將固定利率轉(zhuǎn)換成浮動(dòng)利率B.利用貨幣互換將固定利率轉(zhuǎn)換成浮動(dòng)利率C.利用債權(quán)互換將固定利率轉(zhuǎn)換成浮動(dòng)利率D.做空貨幣互換【答案】A36、當(dāng)看漲期貨期權(quán)的賣(mài)方接受買(mǎi)方行權(quán)要求時(shí)，將（）。A.以執(zhí)行價(jià)格賣(mài)出期貨合約B.以執(zhí)行價(jià)格買(mǎi)入期貨合約C.以標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格賣(mài)出期貨合約D.以標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格買(mǎi)入期貨合約【答案】A37、下列關(guān)于交易單位的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。A.交易單位，是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標(biāo)的物的數(shù)量B.對(duì)于商品期貨來(lái)說(shuō)，確定期貨合約交易單位的大小，主要應(yīng)當(dāng)考慮合約標(biāo)的物的市場(chǎng)規(guī)模、交易者的資金規(guī)模、期貨交易所的會(huì)員結(jié)構(gòu)和該商品的現(xiàn)貨交易習(xí)慣等因素C.在進(jìn)行期貨交易時(shí)，不僅可以以交易單位（合約價(jià)值）的整數(shù)倍進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)，還可以按需要零數(shù)購(gòu)買(mǎi)D.若商品的市場(chǎng)規(guī)模較大、交易者的資金規(guī)模較大、期貨交易所中愿意參與該期貨交易的會(huì)員單位較多，則該合約的交易單位可設(shè)計(jì)得大一些，反之則小一些【答案】C38、下列時(shí)間價(jià)值最大的是（）。A.行權(quán)價(jià)格為15的看跌期權(quán)價(jià)格為2，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格14B.行權(quán)價(jià)格為7的看跌期權(quán)價(jià)格為2，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格8C.行權(quán)價(jià)格為23的看漲期權(quán)價(jià)格為3，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格23D.行權(quán)價(jià)格為12的看漲期權(quán)價(jià)格為2，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格13.5【答案】C39、1月1日，某人以420美元的價(jià)格賣(mài)出一份4月份的標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期貨合約，如果2月1日該期貨價(jià)格升至430美元，則2月1日平倉(cāng)時(shí)將（）。（一份標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期貨是250美元，不考慮交易費(fèi)用）A.損失2500美元B.損失10美元C.盈利2500美元D.盈利10美元【答案】A40、波浪理論認(rèn)為，一個(gè)完整的價(jià)格周期要經(jīng)過(guò)（）個(gè)過(guò)程，其中，上升周期由（）個(gè)上升過(guò)程，（上升浪）和（）個(gè)下降過(guò)程（調(diào)整浪）組成。A.8;4;4B.8;3;5C.8;5;3D.6;3;3【答案】C41、關(guān)于“基差”，下列說(shuō)法不正確的是（）。A.基差是現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格的差B.基差風(fēng)險(xiǎn)源于套期保值者C.當(dāng)基差減小時(shí)，空頭套期保值者可以減小損失D.基差可能為正、負(fù)或零【答案】C42、以下關(guān)于利率期貨的說(shuō)法，正確的是（）。A.歐洲美元期貨屬于中長(zhǎng)期利率期貨品種B.中長(zhǎng)期利率期貨一般采用實(shí)物交割C.短期利率期貨一般采用實(shí)物交割D.中金所國(guó)債期貨屬于短期利率期貨品種【答案】B43、某交易者7月1日賣(mài)出1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價(jià)格為7.40美元/蒲式耳，同時(shí)買(mǎi)入1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價(jià)格為7.50美元/蒲式耳，9月1日，該交易者買(mǎi)入1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價(jià)格為7.30美元/蒲式耳。同時(shí)賣(mài)出1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價(jià)格為7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，則該交易者套利的結(jié)果為（）美元。A.獲利250B.虧損300C.獲利280D.虧損500【答案】A44、某出口商擔(dān)心日元貶值而采取套期保值，可以（）。A.買(mǎi)入日元期貨買(mǎi)權(quán)B.賣(mài)出歐洲日元期貨C.賣(mài)出日元期貨D.賣(mài)出日元期貨賣(mài)權(quán)【答案】C45、中長(zhǎng)期利率期貨合約的標(biāo)的主要為各國(guó)政府發(fā)行的中長(zhǎng)期債券，期限在()以上。A.半年B.一年C.3個(gè)月D.5個(gè)月【答案】B46、商品期貨市場(chǎng)上，對(duì)反向市場(chǎng)描述正確的是（）。A.反向市場(chǎng)產(chǎn)生的原因是近期供給充足B.在反向市場(chǎng)上，隨著交割月臨近，期現(xiàn)價(jià)格將會(huì)趨同C.反向市場(chǎng)的出現(xiàn)，意味著持有現(xiàn)貨無(wú)持倉(cāng)費(fèi)的支出D.反向市場(chǎng)狀態(tài)一旦出現(xiàn)，將一直保持到合約到期【答案】B47、7月1日，某交易所的9月份大豆合約的價(jià)格是2000元／噸，11月份大豆合約的價(jià)格是1950元／噸。如果某投機(jī)者采用熊市套利策略(不考慮傭金因素)，則下列選項(xiàng)中可使該投機(jī)者獲利最大的是()。A.9月大豆合約的價(jià)格保持不變，11月大豆合約的價(jià)格漲至2050元／噸B.9月大豆合約的價(jià)格漲至2100元／噸，11月大豆合約的價(jià)格保持不變C.9月大豆合約的價(jià)格跌至1900元／噸，11月大豆合約的價(jià)格漲至1990元／噸D.9月大豆合約的價(jià)格漲至2010元／噸，11月大豆合約的價(jià)格漲至2150元／噸【答案】D48、在大豆期貨市場(chǎng)上，甲為多頭，開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為3000元/噸，乙為空頭，開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為3200元/噸，甲乙進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，雙方商定的平倉(cāng)價(jià)格為3160元/噸，交收大豆價(jià)格為3110元/噸，通過(guò)期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易后，甲實(shí)際購(gòu)入大豆的價(jià)格和乙實(shí)際銷(xiāo)售大豆的價(jià)格分別為（）。A.3000元/噸，3160元/噸B.3000元/噸，3200元/噸C.2950元/噸，2970元/噸D.2950元/噸，3150元/噸【答案】D49、期貨市場(chǎng)的()可以借助套期保值交易方式，通過(guò)在期貨和現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行方向相反的交易，從而在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間建立一種盈虧沖抵機(jī)制，以一個(gè)市場(chǎng)的盈利彌補(bǔ)另一個(gè)市場(chǎng)的虧損，實(shí)現(xiàn)鎖定成本、穩(wěn)定收益的目的。A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能B.套利保值的功能C.風(fēng)險(xiǎn)分散的功能D.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能【答案】D50、持倉(cāng)量增加，表明（）。A.平倉(cāng)數(shù)量增加B.新開(kāi)倉(cāng)數(shù)量減少C.交易量減少D.新開(kāi)倉(cāng)數(shù)量增加【答案】D51、對(duì)股票指數(shù)期貨來(lái)說(shuō)，若期貨指數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)出現(xiàn)偏離，當(dāng)（）時(shí)，就會(huì)產(chǎn)生套利機(jī)會(huì)。（考慮交易成本）A.實(shí)際期指高于無(wú)套利區(qū)間的下界B.實(shí)際期指低于無(wú)套利區(qū)間的上界C.實(shí)際期指低于無(wú)套利區(qū)間的下界D.實(shí)際期指處于無(wú)套利區(qū)間【答案】C52、以下指令中，成交速度最快的通常是（）指令。A.停止限價(jià)B.止損C.市價(jià)D.觸價(jià)【答案】C53、套期保值本質(zhì)上是一種轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方式，是由企業(yè)通過(guò)買(mǎi)賣(mài)衍生工具將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到（）的方式。A.國(guó)外市場(chǎng)B.國(guó)內(nèi)市場(chǎng)C.政府機(jī)構(gòu)D.其他交易者【答案】D54、關(guān)于我國(guó)期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)與交易所的關(guān)系，表述正確的是（）。A.結(jié)算機(jī)構(gòu)與交易所相對(duì)獨(dú)立，為一家交易所提供結(jié)算服務(wù)B.結(jié)算機(jī)構(gòu)是交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)，可同時(shí)為多家交易所提供結(jié)算服務(wù)C.結(jié)算機(jī)構(gòu)是獨(dú)立的結(jié)算公司，為多家交易所提供結(jié)算服務(wù)D.結(jié)算機(jī)構(gòu)是交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)，僅為本交易所提供結(jié)算服務(wù)【答案】D55、PTA期貨合約的最后交易日是（）。A.合約交割月份的第12個(gè)交易日B.合約交割月份的15日(遇法定假日順延)C.合約交割月份的第10個(gè)交易日D.合約交割月份的倒數(shù)第7個(gè)交易日【答案】C56、某套利者在6月1日買(mǎi)入9月份白糖期貨合約的同時(shí)賣(mài)出11月份白糖期貨合約，價(jià)格分別為4870元／噸和4950元／噸，到8月15日，9月份和11月份白糖期貨價(jià)格分別變?yōu)?920元／噸和5030元／噸，價(jià)差變化為（）元。A.擴(kuò)大30B.縮小30C.擴(kuò)大50D.縮小50【答案】A57、零息債券的久期（）它到期的時(shí)間。A.大于B.等于C.小于D.不確定【答案】B58、下列關(guān)于貨幣互換說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A.一般為1年以上的交易B.前后交換貨幣通常使用相同匯率C.前期交換和后期收回的本金金額通常一致D.期初、期末各交換一次本金，金額變化【答案】D59、7月1日，某交易所的9月份大豆合約的價(jià)格是2000元／噸，11月份大豆合約的價(jià)格是1950元／噸。如果某投機(jī)者采用熊市套利策略(不考慮傭金因素)，則下列選項(xiàng)中可使該投機(jī)者獲利最大的是()。A.9月大豆合約的價(jià)格保持不變，11月大豆合約的價(jià)格漲至2050元／噸B.9月大豆合約的價(jià)格漲至2100元／噸，11月大豆合約的價(jià)格保持不變C.9月大豆合約的價(jià)格跌至1900元／噸，11月大豆合約的價(jià)格漲至1990元／噸D.9月大豆合約的價(jià)格漲至2010元／噸，11月大豆合約的價(jià)格漲至2150元／噸【答案】D60、某期貨公司客戶李先生的期貨賬戶中持有SR0905空頭合約100手。合約當(dāng)日出現(xiàn)漲停單邊市，結(jié)算時(shí)交易所提高了保證金收取比例，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為3083元/噸，李先生的客戶權(quán)益為303500元。該期貨公司SR0905的保證金比例為17％。SR是鄭州商品交易所白糖期貨合約的代碼，交易單位為10噸/手。A.524110B.220610C.303500D.308300【答案】B61、下列關(guān)于股指期貨理論價(jià)格說(shuō)法正確的是（）。A.與股票指數(shù)點(diǎn)位負(fù)相關(guān)B.與股指期貨有效期負(fù)相關(guān)C.與股票指數(shù)股息率正相關(guān)D.與市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率正相關(guān)【答案】D62、期貨市場(chǎng)可對(duì)沖現(xiàn)貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的原理是（）。A.期貨與現(xiàn)貨的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同，且臨近交割目，價(jià)格波動(dòng)幅度擴(kuò)大B.期貨與現(xiàn)貨的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同，且臨近交割日，價(jià)格波動(dòng)幅度縮小C.期貨與現(xiàn)貨的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相反，且臨近交割日，價(jià)差擴(kuò)大D.期貨與現(xiàn)貨的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同，且臨近交割日，價(jià)差縮小【答案】D63、6月10日，A銀行與B銀行簽署外匯買(mǎi)賣(mài)協(xié)議，買(mǎi)人即期英鎊500萬(wàn)、賣(mài)出一個(gè)月遠(yuǎn)期英鎊500萬(wàn)，這是一筆（）。A.掉期交易B.套利交易C.期貨交易D.套匯交易【答案】A64、相同條件下，下列期權(quán)時(shí)間價(jià)值最大的是（）。A.平值期權(quán)B.虛值期權(quán)C.實(shí)值期權(quán)D.看漲期權(quán)【答案】A65、以下不影響滬深300股指期貨理論價(jià)格的是（）。A.成分股股息率B.滬深300指數(shù)的歷史波動(dòng)率C.期貨合約剩余期限D(zhuǎn).滬深300指數(shù)現(xiàn)貨價(jià)格【答案】B66、以下關(guān)于期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的說(shuō)法中，描述錯(cuò)誤的是()。A.由于期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的，轉(zhuǎn)手便利，買(mǎi)賣(mài)非常頻繁，所以能夠不斷地產(chǎn)生期貨價(jià)格B.期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)的效率較高，期貨價(jià)格的權(quán)威性很強(qiáng)C.期貨市場(chǎng)提供了一個(gè)近似完全競(jìng)爭(zhēng)類(lèi)型的環(huán)境D.期貨價(jià)格是由大戶投資者商議決定的【答案】D67、其他條件不變，若中央銀行實(shí)行寬松的貨幣政策，理論上商品價(jià)格水平（）。A.變化方向無(wú)法確定B.保持不變C.隨之上升D.隨之下降【答案】C68、4月1日，滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點(diǎn)，市場(chǎng)年利率為5%，年指數(shù)股息率為1%。若交易成本總計(jì)為35點(diǎn)，則6月22日到期的滬深300指數(shù)期貨（）。A.在3062點(diǎn)以上存在反向套利機(jī)會(huì)B.在3062點(diǎn)以下存在正向套利機(jī)會(huì)C.在3027點(diǎn)以上存在反向套利機(jī)會(huì)D.在2992點(diǎn)以下存在反向套利機(jī)會(huì)【答案】D69、截至目前，我國(guó)的期貨交易所不包括（）。A.鄭州商品交易所B.大連商品交易所C.上海證券交易所D.中國(guó)金融期貨交易所【答案】C70、下列企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸屬于多頭的情形是()。A.企業(yè)已按固定價(jià)格約定在未來(lái)出售某商品或資產(chǎn)B.企業(yè)尚未持有實(shí)物商品或資產(chǎn)C.企業(yè)持有實(shí)物商品或資產(chǎn)，或已按固定價(jià)格約定在未來(lái)購(gòu)買(mǎi)某商品或資產(chǎn)D.企業(yè)已按固定價(jià)格約定在未來(lái)出售某商品或資產(chǎn)，但尚未持有實(shí)物商品或資產(chǎn)【答案】C71、以下關(guān)于利率期貨的說(shuō)法，正確的是（）。A.中金所國(guó)債期貨屬于短期利率期貨品種B.歐洲美元期貨屬于中長(zhǎng)期利率期貨品種C.中長(zhǎng)期利率期貨一般采用實(shí)物交割D.短期利率期貨一般采用實(shí)物交割【答案】C72、下列關(guān)于國(guó)債期貨交割的描述，正確的是（）。A.隱含回購(gòu)利率最低的債券是最便宜可交割債券B.市場(chǎng)價(jià)格最低的債券是最便宜可交割債券C.買(mǎi)方擁有可交割債券的選擇權(quán)D.賣(mài)方擁有可交割債券的選擇權(quán)【答案】D73、在我國(guó)，4月27日，某交易者進(jìn)行套利交易同時(shí)買(mǎi)入10手7月銅期貨合約、賣(mài)出20手9月銅期貨合約、買(mǎi)入10手11月銅期貨合約；成交價(jià)格分別為35820元/噸、36180元/噸和36280元/噸。5月10日對(duì)沖平倉(cāng)時(shí)成交價(jià)格分別為35860元/噸、36200元/噸、36250元/噸時(shí)，該投資者的盈虧情況為（）。A.盈利1500元B.虧損1500元C.盈利1300元D.虧損1300元【答案】B74、假定利率比股票分紅高3%，即r-d=3%。5月1日上午10點(diǎn)，滬深300指數(shù)為3000點(diǎn)，滬深300指數(shù)期貨9月合約為3100點(diǎn)，6月合約價(jià)格為3050點(diǎn)，即9月期貨合約與6月期貨合約之間的實(shí)際價(jià)差為50點(diǎn)，與兩者的理論價(jià)差相比，（）。A.有正向套利的空間B.有反向套利的空間C.既有正向套利的空間，也有反向套利的空間D.無(wú)套利空間【答案】A75、大宗商品的國(guó)際貿(mào)易采取“期貨價(jià)格±升貼水”的定價(jià)方式，主要體現(xiàn)了期貨價(jià)格的（）。A.連續(xù)性B.預(yù)測(cè)性C.公開(kāi)性D.權(quán)威性【答案】D76、在我國(guó)，關(guān)于會(huì)員制期貨交易所會(huì)員享有的權(quán)利，表述錯(cuò)誤的是（）。A.在期貨交易所從事規(guī)定的交易、結(jié)算和交割等業(yè)務(wù)B.參加會(huì)員大會(huì)，行使選舉權(quán)、被選舉權(quán)和表決權(quán)C.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會(huì)員資格D.負(fù)責(zé)期貨交易所日常經(jīng)營(yíng)管理工作【答案】D77、無(wú)本金交割外匯遠(yuǎn)期的簡(jiǎn)稱是（）。A.CPDB.NEFC.NCRD.NDF【答案】D78、下列關(guān)于期貨投機(jī)和套期保值交易的描述，正確的是（）。A.套期保值交易以較少資金賺取較大利潤(rùn)為目的B.兩者均同時(shí)以現(xiàn)貨和期貨兩個(gè)市場(chǎng)為對(duì)象C.期貨投機(jī)交易通常以實(shí)物交割結(jié)束交易D.期貨投機(jī)交易以獲取價(jià)差收益為目的【答案】D79、期貨公司進(jìn)行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)帶來(lái)的收益和損失（）。A.由客戶承擔(dān)B.由期貨公司和客戶按比例承擔(dān)C.收益客戶享有，損失期貨公司承擔(dān)D.收益按比例承擔(dān)，損失由客戶承擔(dān)【答案】A80、某投資者以55美分/蒲式耳的價(jià)格賣(mài)出執(zhí)行價(jià)格為1025美分/蒲式耳的小麥期貨看漲期權(quán)，則其損益平衡點(diǎn)為（）美分/蒲式耳。（不計(jì)交易費(fèi)用）A.1075B.1080C.970D.1025【答案】B81、（）自創(chuàng)建以來(lái)，交易穩(wěn)定發(fā)展，在當(dāng)今其價(jià)格依然是國(guó)際有色金屬市場(chǎng)的“晴雨表”。A.芝加哥商業(yè)交易所B.倫敦金屬交易所C.美國(guó)堪薩斯交易所D.芝加哥期貨交易【答案】B82、關(guān)于“基差”，下列說(shuō)法不正確的是（）。A.基差是現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格的差B.基差風(fēng)險(xiǎn)源于套期保值者C.當(dāng)基差減小時(shí)，空頭套期保值者可以減小損失D.基差可能為正、負(fù)或零【答案】C83、基差交易與一般的套期保值操作的不同之處在于，基差交易能夠（）。A.降低基差風(fēng)險(xiǎn)B.降低持倉(cāng)費(fèi)C.使期貨頭寸盈利D.減少期貨頭寸持倉(cāng)量【答案】A84、關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，表述正確的是（）。A.應(yīng)向客戶做出保證其資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益的承諾B.既可以為單一客戶，也可以為多個(gè)客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)C.可在不同賬戶之間進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)，以轉(zhuǎn)移資產(chǎn)管理賬戶收益或者虧損D.公司和客戶共享收益.共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)【答案】B85、關(guān)于利率上限期權(quán)的描述，正確的是（）。A.如果市場(chǎng)參考利率高于協(xié)定利率上限，則賣(mài)方不需承擔(dān)任何支付義務(wù)B.為保證履約，買(mǎi)賣(mài)雙方需要支付保證金C.如果市場(chǎng)參考利率低于協(xié)定利率上限，則賣(mài)方向買(mǎi)方支付市場(chǎng)利率高于協(xié)定利率上限的差額D.如果市場(chǎng)參考利率高于協(xié)定利率上限，則賣(mài)方向買(mǎi)方支付市場(chǎng)利率高于協(xié)定利率上限的差額【答案】D86、芝加哥商業(yè)交易所（CME）面值為100萬(wàn)美元的3個(gè)月期歐洲美元期貨，當(dāng)成交指數(shù)為98.56時(shí)，其年貼現(xiàn)率是（）。A.0.36%B.1.44%C.8.56%D.5.76%【答案】B87、下列關(guān)于外匯期權(quán)的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A.按期權(quán)持有者的交易目的劃分，可分為買(mǎi)入期權(quán)和賣(mài)出期權(quán)B.按產(chǎn)生期權(quán)合約的原生金融產(chǎn)品劃分，可分為現(xiàn)匯期權(quán)和外匯期貨期權(quán)C.按期權(quán)持有者可行使交割權(quán)利的時(shí)間可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)D.美式期權(quán)比歐式期權(quán)的靈活性更小，期權(quán)費(fèi)也更高一些【答案】D88、()通常將合約持有幾天、幾周甚至幾個(gè)月，待價(jià)格變至對(duì)其有利時(shí)再將合約對(duì)沖。A.長(zhǎng)線交易者B.短線交易者C.當(dāng)日交易者D.搶帽子者【答案】A89、點(diǎn)價(jià)交易從本質(zhì)上看是一種為（）定價(jià)的方式。A.期貨貿(mào)易B.遠(yuǎn)期交易C.現(xiàn)貨貿(mào)易D.升貼水貿(mào)易【答案】C90、在進(jìn)行期貨投機(jī)時(shí)，應(yīng)仔細(xì)研究市場(chǎng)是處于牛市還是熊市，如果是()，要分析跌勢(shì)有多大，持續(xù)時(shí)間有多長(zhǎng)。A.牛市B.熊市C.牛市轉(zhuǎn)熊市D.熊市轉(zhuǎn)牛市【答案】B91、反向市場(chǎng)中進(jìn)行牛市套利交易，只有價(jià)差（）才能盈利。A.擴(kuò)大B.縮小C.平衡D.向上波動(dòng)【答案】A92、漲跌停板制度是指期貨合約在一個(gè)交易日中的價(jià)格波動(dòng)幅度不得（）規(guī)定的漲跌幅度。A.高于或低于B.高于C.低于D.等于【答案】A93、下列關(guān)于期貨投機(jī)的作用的說(shuō)法中，不正確的是()。A.規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B.促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)C.減緩價(jià)格波動(dòng)D.提高市場(chǎng)流動(dòng)性【答案】A94、某新客戶存入保證金200000元，在5月1日開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入大豆期貨合約60手(每手10噸)，成交價(jià)為4000元／噸，同一天該客戶賣(mài)出平倉(cāng)40手大豆合約，成交價(jià)為4030元／噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4040元／噸，交易保證金比例為5％。該客戶的當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額(不含手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用)為（）元。A.173600B.179600C.200000D.161600【答案】B95、下列關(guān)于我國(guó)境內(nèi)期貨強(qiáng)行平倉(cāng)制度說(shuō)法正確的是（）。A.交易所以“強(qiáng)行平倉(cāng)通知書(shū)”的形式向所有會(huì)員下達(dá)強(qiáng)行平倉(cāng)要求B.開(kāi)市后，有關(guān)會(huì)員必須首先自行平倉(cāng)，直至達(dá)到平倉(cāng)要求，執(zhí)行結(jié)果由期貨公司審核C.超過(guò)會(huì)員自行強(qiáng)行平倉(cāng)時(shí)限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉(cāng)D.強(qiáng)行平倉(cāng)執(zhí)行完畢后，由會(huì)員記錄執(zhí)行結(jié)果并存檔【答案】C96、某投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元的利率，于是決定買(mǎi)入50萬(wàn)歐元以獲得高息，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心在這期間歐元對(duì)美元貶值。為避免歐元貶值的風(fēng)險(xiǎn)，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場(chǎng)進(jìn)行空頭套期保值，每張歐元期貨合約為12.5萬(wàn)歐元，2009年3月1日當(dāng)日歐元即期匯率為EUR/USD=1.3432,購(gòu)買(mǎi)50萬(wàn)歐元，同時(shí)賣(mài)出4張2009年6月到期的歐元期貨合約，成交價(jià)格為EUR/USD=1.3450。2009年6月1日當(dāng)日歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120,出售50萬(wàn)歐元，2009年6月1日買(mǎi)入4張6月到期的歐元期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)，成交價(jià)格為EUR/USD=1.2101。A.損失6.745B.獲利6.745C.損失6.565D.獲利6.565【答案】B97、某一攬子股票組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對(duì)應(yīng)，其當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)值為115萬(wàn)港元，且一個(gè)月后可收到6000港元現(xiàn)金紅利。此時(shí)，市場(chǎng)利率為6%，恒生指數(shù)為23000點(diǎn)，3個(gè)月后交割的恒指期貨為23800點(diǎn)。(恒指期貨合約的乘數(shù)為50港元，不計(jì)復(fù)利)。交易者認(rèn)為存在期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)，應(yīng)該先（）。A.買(mǎi)進(jìn)該股票組合，同時(shí)買(mǎi)進(jìn)1張恒指期貨合約B.賣(mài)出該股票組合，同時(shí)賣(mài)出1張恒指期貨合約C.賣(mài)出該股票組合，同時(shí)買(mǎi)進(jìn)1張恒指期貨合約D.買(mǎi)進(jìn)該股票組合，同時(shí)賣(mài)出1張恒指期貨合約【答案】D98、套期保值本質(zhì)上是一種()的方式。A.躲避風(fēng)險(xiǎn)B.預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)C.分散風(fēng)險(xiǎn)D.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)【答案】D99、某玉米經(jīng)銷(xiāo)商在大連商品交易所做買(mǎi)入套期保值，在某月份玉米期貨合約上建倉(cāng)10手，當(dāng)時(shí)的基差為一20元/噸，若該經(jīng)銷(xiāo)商在套期保值中出現(xiàn)凈虧損3000元，則其平倉(cāng)時(shí)的基差應(yīng)為（）元/噸(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)。A.30B.-50C.10D.-20【答案】C100、芝加哥期貨交易所（CBOT）面值為10萬(wàn)美元的長(zhǎng)期國(guó)債期貨合約的報(bào)價(jià)為98-080，則意味著期貨合約的交易價(jià)格為（）美元。A.98250B.98500C.98800D.98080【答案】A多選題（共50題）1、下列關(guān)于外匯期貨套利交易的說(shuō)法中，正確的是（）。A.交易者需要觀察不同市場(chǎng)、期限或幣種間的理論性價(jià)差的異常波動(dòng)B.進(jìn)行交易時(shí)，需要同時(shí)買(mǎi)進(jìn)和賣(mài)出兩種相關(guān)的外匯期貨合約C.交易者買(mǎi)入期貨合約后，等待價(jià)差朝有利方向變化后將手中合約同時(shí)對(duì)沖平倉(cāng)而獲利D.分為期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市場(chǎng)套利和跨幣種套利等類(lèi)型【答案】ABCD2、形成反向市場(chǎng)的原因包括（）。A.近期市場(chǎng)需求疲軟，現(xiàn)貨價(jià)格大幅度下降B.預(yù)計(jì)市場(chǎng)未來(lái)供給將大幅度增加，期貨價(jià)格大幅度下降C.近期市場(chǎng)需求迫切，現(xiàn)貨價(jià)格大幅度上升D.預(yù)計(jì)市場(chǎng)未來(lái)供給將大幅度減少，期貨價(jià)格大幅度上升【答案】BC3、國(guó)際上期貨交易的常用指令包括（）。A.市價(jià)指令B.限價(jià)指令C.停止限價(jià)指令D.止損指令【答案】ABCD4、關(guān)于跨品種套利，說(shuō)法正確的有（）。A.股票指數(shù)期貨與股票指數(shù)間套利屬于跨品種套利B.小麥期貨與玉米期貨套利屬于跨品種套利C.銅期貨與鋁期貨間套利屬于跨品種套利D.大豆.豆油和豆粕期貨間套利屬于跨品種套利【答案】BCD5、下列產(chǎn)品中屬于金融衍生品的是（）。A.期貨B.外匯C.期權(quán)D.互換【答案】ACD6、劉某以2100元/噸的價(jià)格賣(mài)出5月份大豆期貨合約一張，同時(shí)以2000元/噸的價(jià)格買(mǎi)入7月份大豆合約一張，當(dāng)5月合約和7月份合約價(jià)差為（）時(shí)，該投資人獲利。A.150元B.50元C.100元D.-80元【答案】BD7、期貨價(jià)格的基本分析的特點(diǎn)包括（）。A.以供求決定價(jià)格為基本理念B.期貨價(jià)格的可預(yù)測(cè)性C.分析價(jià)格變動(dòng)的中短期趨勢(shì)D.分析價(jià)格變動(dòng)的中長(zhǎng)期趨勢(shì)【答案】AD8、每日價(jià)格最大波動(dòng)限制的確定，取決于該種標(biāo)的物（）。A.交易者的多寡B.市場(chǎng)價(jià)格波幅的大小C.市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的頻繁程度D.所在地區(qū)的生產(chǎn)或消費(fèi)集中程度【答案】BC9、下列對(duì)期貨杠桿機(jī)制的描述，正確的是（）。A.使期貨交易能夠“以小博大”B.其杠桿作用與保證金比率成正比C.使期貨交易具有高風(fēng)險(xiǎn)性D.因保證金制度的存在而產(chǎn)生【答案】ACD10、當(dāng)預(yù)期（）時(shí)，交易者適合進(jìn)行牛市套利。A.同一期貨品種近月合約的價(jià)格上漲幅度大于遠(yuǎn)月合約的上漲幅度B.同一期貨品種近月合約的價(jià)格下跌幅度小于遠(yuǎn)月合約的下跌幅度C.同一期貨品種近月合約的價(jià)格上漲幅度小于遠(yuǎn)月合約的上漲幅度D.同一期貨品種近月合約的價(jià)格下跌幅度大于遠(yuǎn)月合約的上漲幅度【答案】AB11、就看漲期權(quán)而言，期權(quán)合約標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格（）期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格時(shí)，內(nèi)涵價(jià)值為零。A.大于B.等于C.小于D.無(wú)關(guān)【答案】BC12、會(huì)員制期貨交易所會(huì)員的基本權(quán)利包括（）。A.獲得有關(guān)期貨交易的信息和服務(wù)B.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會(huì)員資格C.聯(lián)名提議召開(kāi)臨時(shí)會(huì)員大會(huì)D.參加會(huì)員大會(huì)，行使表決權(quán)、申訴權(quán)【答案】ABCD13、理事會(huì)一般設(shè)置（）調(diào)解、財(cái)務(wù)、技術(shù)等專門(mén)委員會(huì)。A.監(jiān)察B.交易C.審批D.會(huì)員資格審查【答案】ABD14、按道氏理論的分類(lèi)，趨勢(shì)分為（）等類(lèi)型。A.主要趨勢(shì)B.長(zhǎng)期趨勢(shì)C.次要趨勢(shì)D.短暫趨勢(shì)【答案】ACD15、國(guó)際上期貨交易所兼并浪潮的原因是（）。A.經(jīng)濟(jì)全球化B.競(jìng)爭(zhēng)日益激烈C.場(chǎng)外交易發(fā)展迅猛D.業(yè)務(wù)合作向資本合作轉(zhuǎn)移【答案】ABC16、對(duì)買(mǎi)入套期保值而言，無(wú)法實(shí)現(xiàn)凈盈利的情形包括（）。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.現(xiàn)貨市場(chǎng)盈利小于期貨市場(chǎng)虧損B.基差走強(qiáng)C.基差走弱D.基差不變【答案】ABD17、投資者以3310點(diǎn)開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出滬深300股指期貨合約5手，后以3320點(diǎn)全部平倉(cāng)。滬深300股指期貨的合約乘數(shù)為每點(diǎn)人民幣300元。若不計(jì)交易費(fèi)用，其交易結(jié)果為（）。??A.虧損3000元/手B.盈利3000元/手C.虧損15000元D.盈利15000元【答案】AC18、滬深300股票指數(shù)的編制技術(shù)包括（）。A.緩沖區(qū)技術(shù)B.相對(duì)比率技術(shù)C.綜合指數(shù)技術(shù)D.分級(jí)靠檔技術(shù)E【答案】AD19、期貨風(fēng)險(xiǎn)管理子公司提供的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)和產(chǎn)品包括（）。A.倉(cāng)單質(zhì)押B.做市業(yè)務(wù)C.基差交易D.分倉(cāng)交易【答案】ABC20、在分析影響市場(chǎng)利率和利率期貨價(jià)格時(shí)，要特別關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及其變化，主要包括()。A.失業(yè)率B.消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)C.生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)D.國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值【答案】ABCD21、?金融期貨產(chǎn)生的歷史背景包括（）。A.布雷頓森林體系解體B.20世紀(jì)70年代初國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生急劇變化C.浮動(dòng)匯率制被固定匯率制所取代D.利率管制等金融管制政策逐漸被取消【答案】ABD22、4月1日，現(xiàn)貨指數(shù)為l500點(diǎn)，市場(chǎng)利率為5%，年指數(shù)股息率為1%，交易成本總計(jì)為15點(diǎn)，則（）。A.若考慮交易成本，6月30日的期貨價(jià)格在1530點(diǎn)以下才存在正向套利機(jī)會(huì)B.若不考慮交易成本，6月30日的期貨理論價(jià)格為1515點(diǎn)C.若考慮交易成本，6月30日的期貨價(jià)格在1530點(diǎn)以上才存在正向套利機(jī)會(huì)D.若考慮交易成本，6月30日的期貨價(jià)格在1500點(diǎn)以下才存在反向套利機(jī)會(huì)【答案】BCD23、近年來(lái)，導(dǎo)致全球交易所由會(huì)員制向公司制發(fā)展的因素有（）。A.交易所內(nèi)部、交易所之間等競(jìng)爭(zhēng)加劇B.會(huì)員制造成交易所決策效率較低C.會(huì)員制可以免除投票程序D.改制上市能給會(huì)員帶來(lái)更多利益【答案】ABD24、外匯期貨合約的優(yōu)點(diǎn)包括()。A.市場(chǎng)流動(dòng)性強(qiáng)B.交易手續(xù)簡(jiǎn)便C.費(fèi)用低廉D.節(jié)約資金成本【答案】ABCD25、下列屬于我國(guó)期貨中介與服務(wù)機(jī)構(gòu)的有（）。A.期貨公司B.期貨保證金存管銀行C.介紹經(jīng)紀(jì)商D.交割倉(cāng)庫(kù)【答案】ABCD26、下列關(guān)于期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，說(shuō)法正確的有（）。A.用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單以外的貨物期轉(zhuǎn)現(xiàn)，要考慮節(jié)省的交割費(fèi)用、倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)和利息，以及貨物的品級(jí)差價(jià)B.用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單期轉(zhuǎn)現(xiàn)，要考慮倉(cāng)單提前交收所節(jié)省的利息和儲(chǔ)存等費(fèi)用C.買(mǎi)賣(mài)雙方要確定交收貨物和期貨交割標(biāo)準(zhǔn)品級(jí)之間的價(jià)差D.商定平倉(cāng)價(jià)和交貨價(jià)的差額一般要小于節(jié)省的所有費(fèi)用總和【答案】ABCD27、滬深300指數(shù)期貨合約的合約月份為（）。A.當(dāng)月B.下月C.隨后兩個(gè)季月D.3月【答案】ABC28、期貨交易所統(tǒng)一指定交割倉(cāng)庫(kù)，其目的有（）。A.方便套期保值者進(jìn)行期貨交易B.可以保證賣(mài)方交付的商品符合合約規(guī)定的數(shù)量與質(zhì)量等級(jí)C.增強(qiáng)期貨交易市場(chǎng)的流動(dòng)性D.保證買(mǎi)方收到符合期貨合約規(guī)定的商品【答案】BD29、宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)匯率的影響主要通過(guò)()。A.產(chǎn)出水平B.就業(yè)能力C.通貨膨脹D.突發(fā)事件【答案】ABC30、適合做外匯賣(mài)出套期保值的情形主要包括（）。A.持有外匯資產(chǎn)者，擔(dān)心未來(lái)貨幣貶值B.出口商和從事國(guó)際業(yè)務(wù)的銀行預(yù)計(jì)未來(lái)某一時(shí)間將會(huì)得到一筆外匯，為了避免外匯匯率下跌造成損失C.外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來(lái)貨幣升值D.國(guó)際貿(mào)易中的進(jìn)口商擔(dān)心付匯時(shí)外匯匯率上升造成損失【答案】AB31、鋼材貿(mào)易商在()時(shí)，可以通過(guò)買(mǎi)入套期保值對(duì)沖價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)。A.計(jì)劃將來(lái)買(mǎi)進(jìn)鋼材現(xiàn)貨，購(gòu)買(mǎi)價(jià)格尚未確定B.尚未持有鋼材，但已賣(mài)出鋼材現(xiàn)貨C.計(jì)劃將來(lái)賣(mài)出鋼材現(xiàn)貨，銷(xiāo)售價(jià)格尚未確定D.持有鋼材現(xiàn)貨【答案】AB32、下列關(guān)于期貨投機(jī)的說(shuō)法，正確的有（）。A.投機(jī)者按持有頭寸方向來(lái)劃分，可分為機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者B.投機(jī)者為套期保值者提供了更多的交易機(jī)會(huì)C.一定會(huì)增加價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)D.期貨投機(jī)者承擔(dān)了套期保值者希望轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)【答案】BD33、套利交易中模擬誤差產(chǎn)生的