財(cái)務(wù)分析如何開(kāi)源節(jié)流財(cái)務(wù)要成為價(jià)值創(chuàng)造性的財(cái)務(wù)，在很多方面都可以實(shí)現(xiàn)，除了通過(guò)規(guī)章制度合理地控制成本、費(fèi)用，降低采購(gòu)成本等之外，還有要把自己當(dāng)成服務(wù)的角色而不完全是監(jiān)管的角色，去積極配合業(yè)務(wù)部門(mén)開(kāi)展工作，對(duì)于業(yè)務(wù)部門(mén)的業(yè)務(wù)開(kāi)展，要起到“內(nèi)助”的作用而不是相反的“內(nèi)耗”的作用。（即在任何一個(gè)系統(tǒng)中找到平衡點(diǎn)才是最優(yōu)方案）這些認(rèn)識(shí)相信大多數(shù)人都明白。此外，還有一點(diǎn)的就是大家都在做，但很多人卻都只是在依樣畫(huà)葫蘆地做，卻沒(méi)有真正地發(fā)揮其效用的工作:財(cái)務(wù)分析。財(cái)務(wù)分析的面很廣，需求不同，分析的重點(diǎn)也不同，有的重視成本、費(fèi)用的分析，有的重視現(xiàn)金流的分析，有的重視債權(quán)債務(wù)的分析，有的重視存貨的分析，還有的則重視對(duì)業(yè)務(wù)收入的分析等。以我個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，財(cái)務(wù)對(duì)于業(yè)務(wù)的發(fā)展有提高作用，并能實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)的開(kāi)源作用的，主要是對(duì)業(yè)務(wù)收入的詳盡的科學(xué)的分析。要做詳盡的業(yè)務(wù)收入分析，首先要把業(yè)務(wù)收入的項(xiàng)目盡量細(xì)致羅列，再把日常發(fā)生的所有的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)都完整地搜集保留下來(lái)，然后每月定期對(duì)業(yè)務(wù)收入的每一個(gè)具體項(xiàng)目進(jìn)行詳細(xì)的分析，包括上下月份的對(duì)比分析，和往年的同期對(duì)比分析，內(nèi)部企業(yè)之間的橫向?qū)Ρ确治龅?，分析變?dòng)額，分析變動(dòng)率及各品種的毛利率等。透過(guò)數(shù)據(jù)分析，可以指導(dǎo)業(yè)務(wù)部門(mén)對(duì)毛利率高且貨期短的品種加大訂單（當(dāng)公司訂單完全包和狀態(tài)下可以有選擇地接收訂單，但大客戶除外），是完全能夠發(fā)現(xiàn)業(yè)務(wù)方面的各種問(wèn)題的。依靠自身對(duì)數(shù)據(jù)的敏銳性，幫助業(yè)務(wù)部門(mén)找出業(yè)務(wù)收入當(dāng)中存在的問(wèn)題，尤其是要指出業(yè)務(wù)發(fā)展方面的不足，從而為業(yè)務(wù)部門(mén)指明努力的方向，這樣業(yè)務(wù)部門(mén)就可以根據(jù)財(cái)務(wù)的分析，有針對(duì)性地去解決自身存在的問(wèn)題，從而提高業(yè)務(wù)收入。要做這樣的財(cái)務(wù)分析，財(cái)務(wù)人員必須要熟悉業(yè)務(wù)，包括業(yè)務(wù)流程的各個(gè)環(huán)節(jié)，只有這樣，才能發(fā)現(xiàn)實(shí)質(zhì)性的問(wèn)題，做出來(lái)的分析才符合實(shí)際，而不僅僅是為了完成任務(wù)出一份財(cái)務(wù)分析報(bào)告。俗話說(shuō)當(dāng)局者迷旁觀者清，作為業(yè)務(wù)部門(mén)內(nèi)部的人員，在業(yè)務(wù)收入較高、增長(zhǎng)較快的情況下，往往容易因?yàn)樽詽M而暈頭，而這時(shí)財(cái)務(wù)通過(guò)分析，卻能及時(shí)指出業(yè)務(wù)發(fā)展當(dāng)中的不足之處，無(wú)疑是給業(yè)務(wù)部門(mén)提供了一支清醒劑;而在業(yè)務(wù)收入平平，毫無(wú)進(jìn)展的情況下，業(yè)務(wù)部門(mén)的人員往往更是摸不著方向，這時(shí)財(cái)務(wù)通過(guò)分析，指出其問(wèn)題所在，無(wú)疑對(duì)于業(yè)務(wù)解決問(wèn)題提高業(yè)務(wù)收入會(huì)起到相當(dāng)大的促進(jìn)作用。這和治病需要先診斷是一個(gè)道理，找到了病因，治病就容易了。提高企業(yè)的效益來(lái)自兩個(gè)方面:開(kāi)源和節(jié)流。很多人習(xí)慣性地認(rèn)為，節(jié)流是財(cái)務(wù)的事情，開(kāi)源是業(yè)務(wù)的事情，財(cái)務(wù)只能節(jié)流而不能開(kāi)源。其實(shí)不僅節(jié)流需要各個(gè)部門(mén)包括業(yè)務(wù)部門(mén)共同配合才能完成，而且財(cái)務(wù)也能開(kāi)源?財(cái)務(wù)的開(kāi)源，也就是通過(guò)對(duì)業(yè)務(wù)收入的分析，為業(yè)務(wù)部門(mén)指明方向，從而幫助提高業(yè)務(wù)收入。收入的提高，是業(yè)務(wù)部門(mén)實(shí)現(xiàn)的，但是是在財(cái)務(wù)指明方向的情況下實(shí)現(xiàn)的，這就是財(cái)務(wù)的開(kāi)源作用?這也是創(chuàng)造型財(cái)務(wù)所體現(xiàn)的價(jià)值 問(wèn)題是，基本上沒(méi)有公司高層會(huì)這樣看問(wèn)題?()老板說(shuō)，他想看看財(cái)務(wù)到底能給公司帶來(lái)什么利潤(rùn),那么就從效益的對(duì)比方面做文章去說(shuō)明。簡(jiǎn)單地說(shuō)，就是把你到這家企業(yè)上任后，經(jīng)過(guò)你的財(cái)務(wù)規(guī)范化管理后，公司的整體效益所發(fā)生的變化，作為財(cái)務(wù)部產(chǎn)生的效益報(bào)給老板。方法就是我們通常做的財(cái)務(wù)“同比”分析:詳細(xì)分析各項(xiàng)成本、各項(xiàng)費(fèi)用下降的金額和幅度，分析利潤(rùn)上升的金額和比例——這就是你可以向老板自豪地進(jìn)行吹噓的成績(jī)?可是，如果你到該企業(yè)上任前的財(cái)務(wù)工作基礎(chǔ)如果做得很差，之前連基本的準(zhǔn)確核算都做不到，甚至連任何歷史數(shù)據(jù)都無(wú)法取得的話，這種“同比”分析就很難做了。那么你搞財(cái)務(wù)規(guī)范化管理所取得的成就就很難用數(shù)據(jù)直接展示出來(lái)給老板了?在這種情況下，就可以找單項(xiàng)的成本或費(fèi)用做簡(jiǎn)單的對(duì)比，不求準(zhǔn)確，能大致說(shuō)明就可以了。也就是某項(xiàng)費(fèi)用下降了多少，某項(xiàng)成本下降了多少，這個(gè)就是你可以向老板宣示的財(cái)務(wù)部給企業(yè)創(chuàng)造的效益!財(cái)務(wù)分析之“七忌”財(cái)務(wù)分析重在揭露問(wèn)題，查找原因，提出建議。重點(diǎn)剖析變化較大指標(biāo)的主、客觀原因。這樣才能客觀、正確，評(píng)價(jià)、分析企業(yè)的當(dāng)期財(cái)務(wù)情況，預(yù)測(cè)企業(yè)發(fā)展走勢(shì)，針對(duì)性的提出整改建議和措施。在表述手法上，可采用條文式敘述，也可穿插表格說(shuō)明;可三段式(概況、分析、建議)，也可邊分析、邊建議、邊整改;分析既可縱向?qū)Ρ?，也可橫向比較財(cái)務(wù)分析既要肯定成績(jī)，又要揭露企業(yè)中存在的問(wèn)題;既要探尋影響當(dāng)期財(cái)務(wù)情況變化的客觀因素，更要側(cè)重找出影響當(dāng)期財(cái)務(wù)情況變化的主觀原因財(cái)務(wù)分析是企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，同時(shí)也是企業(yè)財(cái)務(wù)人員參與企業(yè)管理，提出合理化建議的最有效途徑，其指導(dǎo)性的價(jià)值就在于其時(shí)效性。企業(yè)經(jīng)濟(jì)信息瞬息萬(wàn)變，時(shí)過(guò)境遷的財(cái)務(wù)分析對(duì)企業(yè)改善經(jīng)營(yíng)管理的作用將大打折扣。財(cái)務(wù)分析的上報(bào)應(yīng)與會(huì)計(jì)報(bào)表上includingincentives)toensuretheachievementofthequalityobjectives.Accordingtothecompany'squalitysystemdocuments,combinedwiththespecificcircumstancesoftheproject,preparationofprojectqualitymanual,proceduresandworkrelatedtotheprojectimplementationrulestoimprovethequalitymanagementsystemoftheproject.Amanagementreviewmeetingheldeachyear,ontheimplementationofthequalitypolicy,objectivesandreviewoftheproblemsandproposecorrectivemeasures.Effortsandresourcesnecessaryforoptimalallocationofprojectconstructionmanagement(personnel,finance,facilities,information,etc).3.2withcustomerfocusprojectstaffestablisha"customer-focused"thinking,fullyawarethatmeettheircustomers'needsandexpectationsisthefundamentalpursuitofproductionandservicesprojects.Projectsinproductionandserviceprocesses,to:3.2.1identifyanddeterminetheneedsandexpectationsoftheprojectlegalperson,interestsastheinterestsofthecustomer,withcustomersatisfactionassatisfied,goodfaithandcooperation,win-winanddevelopment;3.2.2needsandexpectationsoftheprojectlegalpersonintoproductionandservicemanagementortechnicalrequirements,andallocationofappropriateresources;3.2.3meetlegalrequirementsandstrivetoexceedtheirexpectations.3.2.4customersonthequalityofprojectsputintooperationforstandards,inaccordancewiththenationalstandardofqualityworks.3.2.5regulationsandstandardsrequirestheStateandissuedbytheMinistryoftheprojectrelatedtothecurrentversionofthetechnicalspecifications,procedures,designinstitutesand報(bào)同步，并形成制度化。財(cái)務(wù)分析應(yīng)盡量淡化專(zhuān)業(yè)味，少用專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)，多用大眾詞匯，力戒矯揉造作、莫測(cè)高深;做到直接了當(dāng)、簡(jiǎn)明扼要、通俗易懂。中國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展方向:一、公司要拿出銷(xiāo)售收入的0。5%-1。5%投入到全員培訓(xùn)中去，且尤其是在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)可以加大培訓(xùn)力度二、把營(yíng)業(yè)額的3%-5%及10%投入到產(chǎn)品研發(fā)上來(lái)三、把控好產(chǎn)品質(zhì)量關(guān)（從重視營(yíng)銷(xiāo)轉(zhuǎn)向質(zhì)量，因?yàn)橹袊?guó)以后人口紅利消失，必然從數(shù)量轉(zhuǎn)向質(zhì)量）一、采購(gòu)成本的控制:每種材料從BOM表中查找相應(yīng)由工程部做的單價(jià)，如果沒(méi)有則建立原材料單價(jià)庫(kù)進(jìn)行，財(cái)務(wù)只從總量上提出一個(gè)下降指標(biāo)如:此月原材料購(gòu)100萬(wàn)元降2萬(wàn)元。（即降2%）建立一個(gè)公司的財(cái)務(wù)模型是進(jìn)行DCF現(xiàn)金流分析估值的基礎(chǔ)。雖然這很基本，但是并不是所有的專(zhuān)業(yè)人士都能掌握這個(gè)基本技能。我就知道有一個(gè)掌管將近60億人民幣的某基金經(jīng)理不知道如何建立財(cái)務(wù)模型，無(wú)法平衡資產(chǎn)負(fù)債表。把錢(qián)交給這些所謂的“專(zhuān)業(yè)人士”管理，我覺(jué)得很不靠譜。當(dāng)然，很多基金，包括對(duì)沖基金，都不太重視建模型，他們快速的決策過(guò)程讓耗時(shí)費(fèi)力的建模變成了累贅。所以，很多基金都會(huì)直接拿證券分析師的模型進(jìn)行分析。還有的基金只做一張表，也就是利潤(rùn)表的模型。關(guān)注《東成空間那點(diǎn)會(huì)計(jì)文件資料》為上網(wǎng)時(shí)間少的會(huì)計(jì)朋友而備。我們團(tuán)隊(duì)在60多個(gè)會(huì)計(jì)群中收集編著了《會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)群雜志問(wèn)答集》電子書(shū)相信對(duì)在職的會(huì)計(jì)同仁有所幫助一個(gè)完整的企業(yè)財(cái)務(wù)模型包括三張表:資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表。這三張表相互聯(lián)系，互相影響，構(gòu)成了對(duì)一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)的完整模擬。通過(guò)對(duì)模型參數(shù)的調(diào)整，可以對(duì)企業(yè)的各種運(yùn)營(yíng)狀況進(jìn)行研究，從而對(duì)現(xiàn)金流和估值有深入的分析。在建立模型之前，首先要對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和這三張表的內(nèi)在關(guān)系深入了解。我對(duì)這三張表的理解，一圖以概之:includingincentives)toensuretheachievementofthequalityobjectives.Accordingtothecompany'squalitysystemdocuments,combinedwiththespecificcircumstancesoftheproject,preparationofprojectqualitymanual,proceduresandworkrelatedtotheprojectimplementationrulestoimprovethequalitymanagementsystemoftheproject.Amanagementreviewmeetingheldeachyear,ontheimplementationofthequalitypolicy,objectivesandreviewoftheproblemsandproposecorrectivemeasures.Effortsandresourcesnecessaryforoptimalallocationofprojectconstructionmanagement(personnel,finance,facilities,information,etc).3.2withcustomerfocusprojectstaffestablisha"customer-focused"thinking,fullyaware

thatmeettheircustomersneedsandexpectationsisthefundamentalpursuitofproductionandservicesprojects.Projectsinproductionandserviceprocesses,to:3.2.1identifyanddeterminetheneedsandexpectationsoftheprojectlegalperson,interestsastheinterestsofthecustomer,withcustomersatisfactionassatisfied,goodfaithandcooperation,win-winanddevelopment;3.2.2needsandexpectationsoftheprojectlegalpersonintoproductionandservicemanagementortechnicalrequirements,andallocationofappropriateresources;3.2.3meetlegalrequirementsandstrivetoexceedtheirexpectations.3.2.4customersonthequalityofprojectsputintooperationforstandards,inaccordancewiththenationalstandardofqualityworks.3.2.5regulationsandstandardsrequirestheStateandissuedbytheMinistryoftheprojectrelatedtothecurrentversionofthetechnicalspecifications,procedures,designinstitutesand匹膏強(qiáng)產(chǎn)理至后i幅二^青產(chǎn)匹膏強(qiáng)產(chǎn)理至后i幅二^青產(chǎn)詔舞國(guó)產(chǎn)國(guó)批費(fèi)盧||;襦.晴?我看對(duì)于一個(gè)有過(guò)嚴(yán)格工科教育的人來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)模型非常小兒科。因?yàn)槿龔埍淼年P(guān)系并不復(fù)雜，數(shù)學(xué)表達(dá)上也超不出加減乘除四則運(yùn)算的范圍。但是，真正了解這三張表的內(nèi)在聯(lián)系，深入了解公司的運(yùn)營(yíng)本質(zhì)，才能真正建好一個(gè)財(cái)務(wù)模型。建模準(zhǔn)備在建立模型前，首先要取得至少過(guò)去5年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，以便根據(jù)歷史數(shù)據(jù)設(shè)定對(duì)未來(lái)的假設(shè)。當(dāng)然，不僅是數(shù)字，更要通讀過(guò)去5年的年報(bào)，尤其是財(cái)務(wù)報(bào)表附注部分，掌握數(shù)據(jù)后面的信息。關(guān)注《東成空間那點(diǎn)會(huì)計(jì)文件資料》為上網(wǎng)時(shí)間少的會(huì)計(jì)朋友而備。我們團(tuán)隊(duì)在60多個(gè)會(huì)計(jì)群中收集編著了《會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)群雜志問(wèn)答集》電子書(shū)相信對(duì)在職的會(huì)計(jì)同仁有所幫助利潤(rùn)表建立財(cái)務(wù)模型的第一步就是建立利潤(rùn)表模型。利潤(rùn)表與其它兩個(gè)表的聯(lián)系不是最為復(fù)雜，利潤(rùn)表更多的是給現(xiàn)金流量表和資產(chǎn)負(fù)債表提供輸入，所以利潤(rùn)表比較容易建立。為了建立利潤(rùn)表，必須對(duì)影響利潤(rùn)表的一系列因素進(jìn)行假設(shè)。一些最基本的假設(shè)如下:includingincentives)toensuretheachievementofthequalityobjectives.Accordingtothecompany'squalitysystemdocuments,combinedwiththespecificcircumstancesoftheproject,preparationofprojectqualitymanual,proceduresandworkrelatedtotheprojectimplementationrulestoimprovethequalitymanagementsystemoftheproject.Amanagementreviewmeetingheldeachyear,ontheimplementationofthequalitypolicy,objectivesandreviewoftheproblemsandproposecorrectivemeasures.Effortsandresourcesnecessaryforoptimalallocationofprojectconstructionmanagement(personnel,finance,facilities,information,etc).3.2withcustomerfocusprojectstaffestablisha"customer-focused"thinking,fullyawarethatmeettheircustomers'needsandexpectationsisthefundamentalpursuitofproductionandservicesprojects.Projectsinproductionandserviceprocesses,to:3.2.1identifyanddeterminetheneedsandexpectationsoftheprojectlegalperson,interestsastheinterestsofthecustomer,withcustomersatisfactionassatisfied,goodfaithandcooperation,win-winanddevelopment;3.2.2needsandexpectationsoftheprojectlegalpersonintoproductionandservicemanagementortechnicalrequirements,andallocationofappropriateresources;3.2.3meetlegalrequirementsandstrivetoexceedtheirexpectations.3.2.4customersonthequalityofprojectsputintooperationforstandards,inaccordancewiththenationalstandardofqualityworks.3.2.5regulationsandstandardsrequirestheStateandissuedbytheMinistryoftheprojectrelatedtothecurrentversionofthetechnicalspecifications,procedures,designinstitutesand利潤(rùn)點(diǎn) 利碼息幕本限it書(shū)麗！ 彳笥一癌留凈和刊在所有的假設(shè)中，銷(xiāo)售額增長(zhǎng)率是最為關(guān)鍵的一個(gè)，因?yàn)楹芏嗟钠渌鼌?shù)的假設(shè)都是基于銷(xiāo)售額的一個(gè)比例而來(lái)。在做假設(shè)時(shí)，既要參考?xì)v史數(shù)據(jù)，也要考慮公司未來(lái)的發(fā)展，可以說(shuō)是沒(méi)有絕對(duì)的正確與否。但是，在利潤(rùn)表上，有一個(gè)重要的質(zhì)量監(jiān)控指標(biāo)，這就是運(yùn)營(yíng)杠桿。一般來(lái)講，一個(gè)公司的運(yùn)營(yíng)杠桿相對(duì)固定。如果預(yù)測(cè)未來(lái)公司的各項(xiàng)數(shù)字，發(fā)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)杠桿與歷史相比有重大變化，這時(shí)候就要重新檢查各種假設(shè)，看是不是有不合理的地方。一般的模型假設(shè)都沒(méi)有深入的固定成本與費(fèi)用和可變成本與費(fèi)用的分析，很容易把運(yùn)營(yíng)杠桿的效果就忽視了。利潤(rùn)表上另外一個(gè)重要的質(zhì)量監(jiān)控指標(biāo)就是凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率與ROE的關(guān)系。在盈利能力與資本結(jié)構(gòu)不變的情況下，ROE就是凈利增長(zhǎng)的極限。如果凈利潤(rùn)增長(zhǎng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)歷史平均ROE水平，那么這個(gè)公司一定有重大的改變，比如增發(fā)或借貸這樣的資本結(jié)構(gòu)變化，或者盈利能力的大幅度提高。如果沒(méi)有這些重大改變，肯定有一些假設(shè)是錯(cuò)誤的。資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表相對(duì)比較復(fù)雜，與利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表都有緊密的內(nèi)在聯(lián)系。includingincentives)toensuretheachievementofthequalityobjectives.Accordingtothecompany'squalitysystemdocuments,combinedwiththespecificcircumstancesoftheproject,preparationofprojectqualitymanual,proceduresandworkrelatedtotheprojectimplementationrulestoimprovethequalitymanagementsystemoftheproject.Amanagementreviewmeetingheldeachyear,ontheimplementationofthequalitypolicy,objectivesandreviewoftheproblemsandproposecorrectivemeasures.Effortsandresourcesnecessaryforoptimalallocationofprojectconstructionmanagement(personnel,finance,facilities,information,etc).3.2withcustomerfocusprojectstaffestablisha"customer-focused"thinking,fullyawarethatmeettheircustomers'needsandexpectationsisthefundamentalpursuitofproductionandservicesprojects.Projectsinproductionandserviceprocesses,to:3.2.1identifyanddeterminetheneedsandexpectationsoftheprojectlegalperson,interestsastheinterestsofthecustomer,withcustomersatisfactionassatisfied,goodfaithand

theprojectlegalpersonintoproductionandservicemanagementortechnicalrequirements,andallocationofappropriateresources;3.2.3meetlegalrequirementsandstrivetoexceedtheirexpectations.3.2.4customersonthequalityofprojectsputintooperationforstandards,inaccordancewiththenationalstandardofqualityworks.3.2.5regulationsandstandardsrequirestheStateandissuedbytheMinistryoftheprojectrelatedtothecurrentversionofthetechnicalspecifications,procedures,designinstitutesandKt44號(hào)林盤(pán)M- 后用星響性門(mén)?*簧產(chǎn)前債北比金調(diào)?鷹:雙魅蜜Kt44號(hào)林盤(pán)M- 后用星響性門(mén)?*簧產(chǎn)前債北比金調(diào)?鷹:雙魅蜜也然.第他鵬1年大科一存席EMI!"現(xiàn)金軌小卷前后r》希，苜/和廠不行H加而■言拼精方行力同志舊瞿就片愛(ài)頌景表9看部玲一r■:-J瑞溫奈京典牝三官阡小門(mén)古苫予：「少B；妝罕盡丘［:邛疣將卡來(lái)自現(xiàn)金流量表：第一，資產(chǎn)負(fù)債表中現(xiàn)金部分是來(lái)自于現(xiàn)金流量表。第二，借款部分來(lái)自于現(xiàn)金流量表的籌資部分。第三，固定資產(chǎn)及無(wú)形資產(chǎn)與現(xiàn)金流量表的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流和投資現(xiàn)金流都有關(guān)系。第四，股東權(quán)益也與現(xiàn)金流量表的籌資部分緊密相連?？傊Y產(chǎn)負(fù)債表反映的是公司某一個(gè)時(shí)間點(diǎn)的狀態(tài)，而現(xiàn)金流量表就是資產(chǎn)負(fù)債表的變化記錄。來(lái)自利潤(rùn)表：利潤(rùn)表的凈利潤(rùn)會(huì)進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債表的存留收益，增加股東權(quán)益。剩下的很多項(xiàng)目就必須假設(shè)了。一般來(lái)講，都是根據(jù)歷史與經(jīng)營(yíng)按銷(xiāo)售額比例做假設(shè)。資產(chǎn)負(fù)債表的一個(gè)重要監(jiān)控指標(biāo)就是現(xiàn)金轉(zhuǎn)換周期。一般來(lái)講，沒(méi)有重大改變，一個(gè)企業(yè)的現(xiàn)金轉(zhuǎn)換周期是比較穩(wěn)定的。如果做出來(lái)的模型的現(xiàn)金轉(zhuǎn)換周期有大的改變，這就說(shuō)明有的假設(shè)是不合適的，需要修改。當(dāng)然,整個(gè)模型是否有問(wèn)題也要靠資產(chǎn)負(fù)債表來(lái)進(jìn)行質(zhì)量監(jiān)控。如果模型建好后發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債表不平衡，資產(chǎn)不等于負(fù)債加股東權(quán)益，那么模型肯定有問(wèn)題。關(guān)注《東成空間那點(diǎn)會(huì)計(jì)文件資料》為上網(wǎng)時(shí)間少的會(huì)計(jì)朋友而備。我們團(tuán)隊(duì)在60多個(gè)會(huì)計(jì)群中收集編著了《會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)群雜志問(wèn)答集》電子書(shū)相信對(duì)在職的會(huì)計(jì)同仁有所幫includingincentives)toensuretheachievementofthequalityobjectives.Accordingtothecompany'squalitysystemdocuments,combinedwiththespecificcircumstancesoftheproject,preparationofprojectqualitymanual,proceduresandworkrelatedtotheprojectimplementationrulestoimprovethequalitymanagementsystemoftheproject.Amanagementreviewmeetingheldeachyear,ontheimplementationofthequalitypolicy,objectivesandreviewoftheproblemsandproposecorrectivemeasures.Effortsandresourcesnecessaryforoptimalallocationofprojectconstructionmanagement(personnel,finance,facilities,information,etc).3.2withcustomerfocusprojectstaffestablisha"customer-focused"thinking,fullyawarethatmeettheircustomers'needsandexpectationsisthefundamentalpursuitofproductionandservicesprojects.Projectsinproductionandserviceprocesses,to:3.2.1identifyanddeterminetheneedsandexpectationsoftheprojectlegalperson,interestsastheinterestsofthecustomer,withcustomersatisfactionassatisfied,goodfaithandcooperation,win-winanddevelopment;3.2.2needsandexpectationsoftheprojectlegalpersonintoproductionandservicemanagementortechnicalrequirements,andallocationofappropriateresources;3.2.3meetlegalrequirementsandstrivetoexceedtheirexpectations.3.2.4customersonthequalityofprojectsputintooperationforstandards,inaccordancewiththenationalstandardofqualityworks.3.2.5regulationsandstandardsrequirestheStateandissuedbytheMinistryoftheprojectrelatedtothecurrentversionofthetechnicalspecifications,procedures,designinstitutesand助現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表的歷史并不長(zhǎng)。1987年，美國(guó)的FASB才規(guī)定現(xiàn)金流量表是公司必須報(bào)告的財(cái)務(wù)信息。1992年，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)才規(guī)定現(xiàn)金流量表是公司必須報(bào)告的財(cái)務(wù)信息?，F(xiàn)金流量表提供了資產(chǎn)負(fù)債表變化的重要信息。竟金唬亨以現(xiàn)金流量表里面的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流與利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表關(guān)系緊密。首先，凈利潤(rùn)就來(lái)自于利潤(rùn)表。其次，流動(dòng)資金的變化也是從資產(chǎn)負(fù)債表而來(lái)。最后，在經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流中需要做出對(duì)攤銷(xiāo)與折舊的假設(shè)。這就需要查詢公司歷史上的攤銷(xiāo)折舊占資產(chǎn)原值的比例，根據(jù)自己的判斷做出合理的假設(shè)。投資現(xiàn)金流最重要的是資本支出假設(shè)。這個(gè)數(shù)字的大小對(duì)DCF估值影響重大。因?yàn)橘Y本支出減少自由現(xiàn)金流?；I資現(xiàn)金流最重要的是分紅比例。這就需要看歷史數(shù)據(jù)，然后做出合理的假設(shè)。對(duì)于現(xiàn)金流量表，一個(gè)重要的質(zhì)量控制指標(biāo)就是杜邦分析中的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。一個(gè)公司的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率會(huì)隨著公司的發(fā)展不斷變化。但是，一個(gè)行業(yè)內(nèi)相似企業(yè)的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是類(lèi)似的。比如說(shuō)物美的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率大約是沃爾瑪?shù)?0%左右。如果做出來(lái)的物美模型的未來(lái)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率超過(guò)了沃爾瑪，那就要問(wèn)一問(wèn)到底是什么讓物美比沃爾瑪更加高效。如果沒(méi)有神奇的因素出現(xiàn)，多半是銷(xiāo)售額增長(zhǎng)假設(shè)includingincentives)toensuretheachievementofthequalityobjectives.Accordingtothecompany'squalitysystemdocuments,combinedwiththespecificcircumstancesoftheproject,preparationofprojectqualitymanual,proceduresandworkrelatedtotheprojectimplementationrulestoimprovethequalitymanagementsystemoftheproject.Amanagementreviewmeetingheldeachyear,ontheimplementationofthequalitypolicy,objectivesandreviewoftheproblemsandproposecorrectivemeasures.Effortsandresourcesnecessaryforoptimalallocationofprojectconstructionmanagement(personnel,finance,facilities,information,etc).3.2withcustomerfocusprojectstaffestablisha"customer-focused"thinking,fullyawarethatmeettheircustomers'needsandexpectationsisthefundamentalpursuitofproductionandservicesprojects.Projectsinproductionandserviceprocesses,to:3.2.1identifyanddeterminetheneedsandexpectationsoftheprojectlegalperson,interestsastheinterestsofthecustomer,withcustomersatisfactionassatisfied,goodfaithandcooperation,win-winanddevelopment;3.2.2needsandexpectationsoftheprojectlegalpersonintoproductionandservicemanagementortechnicalrequirements,andallocationofappropriateresources;3.2.3meetlegalrequirementsandstrivetoexceedtheirexpectations.3.2.4customersonthequalityofprojectsputintooperationforstandards,inaccordancewiththenationalstandardofqualityworks.3.2.5regulationsandstandardsrequirestheStateandissuedbytheMinistryoftheprojectrelatedtothecurrentversionofthetechnicalspecifications,procedures,designinstitutesand過(guò)高，或者資本支出假設(shè)過(guò)低，或者攤銷(xiāo)折舊假設(shè)過(guò)高，或者三者都有，讓資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變得不合理。關(guān)注《東成空間那點(diǎn)會(huì)計(jì)文件資料》為上網(wǎng)時(shí)間少的會(huì)計(jì)朋友而備。我們團(tuán)隊(duì)在60多個(gè)會(huì)計(jì)群中收集編著了《會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)群雜志問(wèn)答集》電子書(shū)相信對(duì)在職的會(huì)計(jì)同仁有所幫助另外一個(gè)重要的質(zhì)量控制指標(biāo)就是杜邦分析中的財(cái)務(wù)杠桿。一般來(lái)講，一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿不能無(wú)限提高，否則就有倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。如果模型算出來(lái)的未來(lái)財(cái)務(wù)杠桿顯著高于歷史平均水平，那么一定要檢查相關(guān)的假設(shè)。至此，我們就把三張報(bào)表聯(lián)系在了一起，形成了一個(gè)完整的企業(yè)財(cái)務(wù)模型。這個(gè)模型是一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的模擬。用這個(gè)模型，我們可以進(jìn)行幾乎所有的估值。當(dāng)然，如果有統(tǒng)計(jì)方面的強(qiáng)大背景，還可以把統(tǒng)計(jì)模型融入財(cái)務(wù)模型，用蒙特卡羅的方式對(duì)企業(yè)估值進(jìn)行模擬。需要指出的是，無(wú)論模型有多完美，數(shù)據(jù)的質(zhì)量永遠(yuǎn)是第一位的。如果數(shù)據(jù)質(zhì)量有問(wèn)題，那么不論模型有多好，永遠(yuǎn)是垃圾輸入，垃圾輸出?！?N翩科接近甫—?N翩科接近甫向狂至山,?11工號(hào)叫于阜府P?i:;門(mén).WF財(cái)務(wù)部如何向老板展示給公司帶來(lái)了什么效益，除了一般老板通常認(rèn)可的記賬、管理資金的作用之外，就是通過(guò)合理的內(nèi)控手段，降低成本、費(fèi)用，節(jié)省稅金，從而提高企業(yè)的利潤(rùn)，這是大家都能看得見(jiàn)的由財(cái)務(wù)部產(chǎn)生的效益之一。其二，是通過(guò)科學(xué)的財(cái)務(wù)分析，為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者找到經(jīng)營(yíng)當(dāng)中存在的問(wèn)題，指明方向，從而提高經(jīng)營(yíng)收入。收入的提高和成本費(fèi)用的降低，是通過(guò)經(jīng)營(yíng)部includingincentives)toensuretheachievementofthequalityobjectives.Accordingtothecompany'squalitysystemdocuments,combinedwiththespecificcircumstancesoftheproject,preparationofprojectqualitymanual,proceduresandworkrelatedtotheprojectimplementationrulestoimprovethequalitymanagementsystemoftheproject.Amanagementreviewmeetingheldeachyear,ontheimplementationofthequalitypolicy,objectivesandreviewoftheproblemsandproposecorrectivemeasures.Effortsandresourcesnecessaryforoptimalallocationofprojectconstructionmanagement(personnel,finance,facilities,information,etc).3.2withcustomerfocusprojectstaffestablisha"customer-focused"thinking,fullyawarethatmeettheircustomers'needsandexpectationsisthefundamentalpursuitofproductionandservicesprojects.Projectsinproductionandserviceprocesses,to:3.2.1identifyanddeterminetheneedsandexpectationsoftheprojectlegalperson,interestsastheinterestsofthecustomer,withcustomersatisfactionassatisfied,goodfaithandcooperation,win-winanddevelopment;3.2.2needsandexpectationsoftheprojectlegalpersonintoproductionandservicemanagementortechnicalrequirements,andallocationofappropriateresources;3.2.3meetlegalrequirementsandstrivetoexceedtheirexpectations.3.2.4customersonthequalityofprojectsputintooperationforstandards,inaccordancewiththenationalstandardofqualityworks.3.2.5regulationsandstandardsrequirestheStateandissuedbytheMinistryoftheprojectrelatedtothecurrentversionofthetechnicalspecifications,procedures,designinstitutesand門(mén)由經(jīng)營(yíng)人員實(shí)現(xiàn)的，但是是在財(cái)務(wù)部的努力下取得的，這就是財(cái)務(wù)部所產(chǎn)生的效益，根據(jù)這個(gè)思路，就可以用具體的數(shù)據(jù)向老板匯報(bào)，財(cái)務(wù)部到底為企業(yè)帶來(lái)了什么利潤(rùn)?老板說(shuō)，他想看看財(cái)務(wù)到底能給公司帶來(lái)什么利潤(rùn),那么就從效益的對(duì)比方面做文章去說(shuō)明。簡(jiǎn)單地說(shuō)，就是把你到這家企業(yè)上任后，經(jīng)過(guò)你的財(cái)務(wù)規(guī)范化管理后，公司的整體效益所發(fā)生的變化，作為財(cái)務(wù)部產(chǎn)生的效益報(bào)給老板。方法就是我們通常做的財(cái)務(wù)“同比”分析:詳細(xì)分析各項(xiàng)成本、各項(xiàng)費(fèi)用下降的金額和幅度，分析利潤(rùn)上升的金額