上半年中國壽險保費收入情況及未來壽險保費增速分析

國內上市險企已經(jīng)在17年基本完成了個險渠道轉型，從全渠道來看個險仍然相較其他渠道具備顯著優(yōu)勢。上市險企方面先后逐步完成個險渠道轉型：平安一直以來深耕個險渠道；太保及新華分別在15年、17年基本完成個險渠道轉型，國壽也在積極加強代理人團隊建設，對銀保躉交進行控制。銀保渠道仍然是中小公司的重要渠道，但是出于網(wǎng)點限制、持續(xù)提升的費用以及產(chǎn)品變化的原因，占比下降趨勢明顯。網(wǎng)銷受制于產(chǎn)品類型，電銷受制于名單飽和、個人信息立法推進及產(chǎn)品重疊影響，并且規(guī)模都非常受限。經(jīng)紀及代理發(fā)展規(guī)模同樣有限。

壽險總保費渠道結構看，代理人渠道占比由2010年的39.3%提升至50.1%，預計18年上升趨勢更為明顯（主流銀行系保險公司包括原安邦、華夏、富德生命、國華、中郵等18年保費總收入行業(yè)占比顯著下降）?？紤]到銀保以躉交為主，看新單的渠道結構，代理人占比預計將仍將小于50%。19年部分銀保系公司現(xiàn)金流緊張，在監(jiān)管允許下銷售部分定價較為激進的產(chǎn)品。

大個險格局逐步形成壁壘，同時將會是我國在未來較長時間內最主要的銷售渠道。建立代理人隊伍需要較高的前期投入以及較長的盈利周期，中小保險公司難以持續(xù)投入，且流動性較高，對中小公司形成一定壁壘。

截至2019年4月，壽險保費收入14556億元，較2018年同期增長16.1%。

我國當前的現(xiàn)狀使得健康險存在長期增長空間

1、社會及經(jīng)濟環(huán)境和政策將使得保險行業(yè)繼續(xù)快速發(fā)展

大眾富裕階層崛起：中產(chǎn)階級快速崛起，承保意愿更強且對產(chǎn)品的保障性和多樣性要求也更高，成為保險主力消費群體。老齡化為保險帶來新需求：伴隨著贍養(yǎng)比的提升，老年人的護理需求不斷提升；并對健康、醫(yī)療、養(yǎng)老儲蓄的意識不斷提升。技術創(chuàng)新帶來新發(fā)展：隨著互聯(lián)網(wǎng)、人工智能、數(shù)據(jù)分析技術的提升，將帶來精準營銷、差異化定價及客戶體驗和效率提升。監(jiān)管支持行業(yè)本源發(fā)展：當前監(jiān)管明確了保險保障的職能，強調保險行業(yè)回歸本源、支持實體經(jīng)濟發(fā)展。

2、未來十年壽險行業(yè)保費有望實現(xiàn)15%以上的復合增速

健康險將會是壽險行業(yè)保費增速的主動力，同時長期對養(yǎng)老儲蓄的資產(chǎn)配臵（長期儲蓄險）仍會持續(xù)支撐保費增長。意外險在總人身險保費收入中占比穩(wěn)定3%左右，近十年增速接近20%水平，這一趨勢仍將延續(xù)。健康險目前在人身險中