A集團(tuán)的EVA之旅：執(zhí)行與思考王保平會(huì)計(jì)學(xué)博士教授級(jí)高級(jí)會(huì)計(jì)師經(jīng)濟(jì)學(xué)博士后2023/2/6背景變化體驗(yàn)A集團(tuán)A集團(tuán)自身背景B制度設(shè)計(jì)要點(diǎn)

A前身是01年設(shè)立的A集團(tuán)、B集團(tuán)、C集團(tuán)，控股2家主板上市公司、是另1家主板公司第二大股東。

2008年，根據(jù)政府轉(zhuǎn)型升級(jí)戰(zhàn)略，A、B、C重組設(shè)立A集團(tuán)。

A擁有90余家貿(mào)易子公司、海外企業(yè)和近40家各類生產(chǎn)企業(yè)，另外還持股金融企業(yè)6家、房產(chǎn)企業(yè)6家、其他專業(yè)類企業(yè)21家。2023/2/62023/2/62023/2/62023/2/62023/2/6一、指導(dǎo)思想?yún)f(xié)同、共享，調(diào)動(dòng)積極性、創(chuàng)造性，保障集團(tuán)持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展和國有資產(chǎn)保值增值。二、基本理念短期與長期結(jié)合、激勵(lì)與約束并重。

市場化定價(jià)原則。

公平與效率兼顧。三、遵循的理念：利益共享+經(jīng)濟(jì)增加值B-1薪酬考核要點(diǎn)四、考核原理1、工資總額：試行預(yù)算管理辦法，即按照經(jīng)濟(jì)增加值的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)設(shè)定當(dāng)期可提工資總額的限額標(biāo)準(zhǔn)，在限額標(biāo)準(zhǔn)之內(nèi)提取工資總額由各成員自主決定，報(bào)集團(tuán)核準(zhǔn)；因特殊原因確需超過限額標(biāo)準(zhǔn)提取工資總額的，應(yīng)當(dāng)先執(zhí)行報(bào)批程序。2、經(jīng)營者年薪的考核分配：試行以歸屬于母公司所有者的經(jīng)濟(jì)利潤為核心，存量鎖定、增量分享的年薪制。B-1薪酬考核要點(diǎn)一、基本原則工資預(yù)算管理遵循“預(yù)算內(nèi)核準(zhǔn)與超預(yù)算嚴(yán)格審批”的原則，即各成員公司在預(yù)算限額標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)提取工資總額，由各成員公司自主決定，報(bào)集團(tuán)核準(zhǔn)；因特殊原確需超限額標(biāo)準(zhǔn)提取工資總額的，則必須詳實(shí)說明理由，報(bào)集團(tuán)審批。2023/2/6B-2工資預(yù)算管理要點(diǎn)二、預(yù)算限額標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)定子公司當(dāng)期可提工資總額預(yù)算限額標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)經(jīng)濟(jì)增加值的統(tǒng)一標(biāo)桿設(shè)定。即子公司當(dāng)期經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出在先行補(bǔ)償占用所有權(quán)益成本的前提下，按照48%的比例返還稅設(shè)定。計(jì)算公式：當(dāng)期可提工資預(yù)算限額標(biāo)準(zhǔn)=[(凈利潤+已提工資×75%)-(所有者權(quán)益×資本成本率)]×48%/75%2023/2/6B-2工資預(yù)算管理要點(diǎn)三、資本成本率的設(shè)定資本成本率參照銀行貸款基準(zhǔn)利率，綜合考慮行業(yè)平均投資回?fù)苈实臋C(jī)會(huì)成本等因素確定。2008年設(shè)定為8%，今后年度在年初根據(jù)上述客觀因素變化再相應(yīng)調(diào)整。2023/2/6B-2工資預(yù)算管理要點(diǎn)四、指標(biāo)解釋1.經(jīng)濟(jì)增加值：企業(yè)投入物質(zhì)資本和人力資本創(chuàng)造的價(jià)值超過資本成本部分的價(jià)值。經(jīng)濟(jì)增加值＝（凈利潤+已提取工資×75%）-所有者權(quán)益×資本成本率2.所有者權(quán)益：經(jīng)年度財(cái)務(wù)決算報(bào)表中反映的當(dāng)期期初國有資本權(quán)益、其他股東權(quán)益和少數(shù)股東權(quán)益合計(jì)。3.已提工資：指當(dāng)期在成本中列支的用于支付職工工資的金額。2023/2/6B-2工資預(yù)算管理要點(diǎn)2023/2/6一、指導(dǎo)思想樹立“資本成本”和“利益共享”觀念，培育“所有者企業(yè)文化”，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值二、實(shí)施對(duì)象納入集團(tuán)體系，由集團(tuán)聘任（推薦或提名）的子公司董事長（黨委書記）、總經(jīng)理。B-3年薪制要點(diǎn)三、考核指標(biāo)主指標(biāo)：歸屬于母公司所有者的經(jīng)濟(jì)利潤+資本成本率輔指標(biāo)：應(yīng)收賬款比+總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率+安全生產(chǎn)+經(jīng)理者考核2023/2/6B-3年薪制要點(diǎn)四、年薪組成2023/2/6B-3年薪制要點(diǎn)2023/2/6期初全體所有者權(quán)益C（億元）權(quán)益規(guī)模年薪（萬元）營業(yè)收入S（億元）業(yè)務(wù)規(guī)模年薪（萬元）C＜0.50S＜110.5≤C＜121≤S＜511≤C＜245≤S＜1022≤C＜4610≤S＜2034≤C＜6820≤S＜3046≤C＜81030≤S＜1058≤C＜101240≤S＜50610≤C＜131450≤S＜60713≤C＜161660≤S＜70816≤C＜201870≤S＜80920≤C2080≤S10（一）年薪——規(guī)模年薪表企業(yè)規(guī)模與年薪對(duì)照表當(dāng)歸屬于母公司所有者權(quán)益收益率為Ｋ時(shí)的經(jīng)濟(jì)利潤計(jì)提比例Ｋ＜5%-2%5%＜Ｋ≤8%-1%8%＜Ｋ≤10%1%10%＜Ｋ≤14%2%14%＜Ｋ≤17%3%17%＜Ｋ≤20%4%Ｋ＞20%5%2023/2/6（二）年薪——效益年薪表效益與年薪對(duì)照表1.效益年薪審計(jì)清算。除因財(cái)會(huì)政策變化并經(jīng)集團(tuán)認(rèn)可而發(fā)生追溯調(diào)整外，對(duì)某年追溯調(diào)減權(quán)益的會(huì)計(jì)事項(xiàng)，應(yīng)相應(yīng)追溯調(diào)整其相關(guān)年薪。2.未按集團(tuán)會(huì)計(jì)核算辦法計(jì)提減值準(zhǔn)備、折舊和其他應(yīng)計(jì)成本費(fèi)用的，調(diào)整當(dāng)期考核利潤。3.如果因經(jīng)營管理不完善發(fā)生重大經(jīng)濟(jì)損失的，除按規(guī)定計(jì)提減值準(zhǔn)備外，未提足部分經(jīng)集團(tuán)認(rèn)定后調(diào)理當(dāng)期考核利潤。4．當(dāng)期清算的效益年薪扣除期獎(jiǎng)后兌現(xiàn)，由任職公司發(fā)放。2023/2/6（三）年薪——考核清算

五、風(fēng)險(xiǎn)金與期獎(jiǎng)制度（一）風(fēng)險(xiǎn)金制度（二）期獎(jiǎng)制度1.第一年，當(dāng)期效益年薪低于50萬元的，30%轉(zhuǎn)為期獎(jiǎng)；大于50萬元的，超過部分40%轉(zhuǎn)為期獎(jiǎng)。2.從次年起，上年末期獎(jiǎng)累計(jì)余額的30%兌現(xiàn)經(jīng)營者本人，與效益年薪一并發(fā)放。3.期獎(jiǎng)由集團(tuán)統(tǒng)一管理，專戶儲(chǔ)存，并建立個(gè)人期獎(jiǎng)明細(xì)帳，每年對(duì)帳一次。期獎(jiǎng)按一年期銀行存款利率簡單計(jì)息，利息不兌現(xiàn)，等期獎(jiǎng)結(jié)清時(shí)兌現(xiàn)。2023/2/6B-3年薪制要點(diǎn)六、扣減與賠補(bǔ)1.未完成“年度應(yīng)收賬款余額占銷售收入的比例”和“總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率”兩項(xiàng)輔助指標(biāo)的，每項(xiàng)扣減當(dāng)期效益年薪的5%。2.

發(fā)生安全生產(chǎn)責(zé)任事故的，根據(jù)《安全生產(chǎn)事故報(bào)告和調(diào)查處理?xiàng)l例》規(guī)定的等級(jí)，分別扣減當(dāng)期效益年薪的5%-20%。3.經(jīng)營者年度考核情況按照考核辦法規(guī)定執(zhí)行。4.當(dāng)期經(jīng)濟(jì)利潤為負(fù)值時(shí)，按照前述比例賠補(bǔ)。5.扣減和賠補(bǔ)依次從當(dāng)期效益提度年薪、期獎(jiǎng)、風(fēng)險(xiǎn)金和下期效益年薪中抵扣，直至扣清。2023/2/6B-3年薪制要點(diǎn)七、其他班子成員年薪1.其他班子成員包括集團(tuán)聘任（推薦或提名）的副董事長、董事、副總經(jīng)理、黨委副書記、紀(jì)委書記。2.基本年薪:崗位工資8萬元，規(guī)模年薪按60%-80%。3.效益年薪：應(yīng)與公司總體績效和所分管工作或部門績效掛鉤，其中與公司總體績效掛鉤最低不低于30.4.同時(shí)建立風(fēng)險(xiǎn)金和期獎(jiǎng)制度。5.年薪收入每年清算兌現(xiàn)后及時(shí)報(bào)集團(tuán)備案。2023/2/6B-3年薪制要點(diǎn)A集團(tuán)A整體發(fā)展加快了B個(gè)人收入增加了C對(duì)外投資精明了D不良資產(chǎn)減少了E思維方式改變了2023/2/6會(huì)計(jì)年度20062007200820092010銷售收入307.23326.61339.81301.01343.92利潤總額7.2610.168.879.8511.85凈利潤4.967.016.697.519.28凈資產(chǎn)收益率（%）10.68%14.40%11.55%14.19%13.86%2023/2/6每年都會(huì)增加收入。

子公司連續(xù)增資，個(gè)人憑借工薪入股。

有人感言：表面為股東，實(shí)質(zhì)為自己—戰(zhàn)略聯(lián)盟2023/2/6一是所實(shí)施的投資項(xiàng)目其預(yù)期回報(bào)率超出了資本成本。二是不再追求投資規(guī)模的分散求大。

在對(duì)資產(chǎn)處置收益進(jìn)行一定比例50%的剔除性調(diào)整規(guī)定下，直接降低資本成本負(fù)擔(dān)。如果擬處置的不良資產(chǎn)還能對(duì)收入乃至利潤有些輕微貢獻(xiàn)，那就更加一舉兩得了。2023/2/6EVA能讓大家像老板一樣思維和行為，因?yàn)橐蠊蓶|一樣承擔(dān)企業(yè)的最終成敗的風(fēng)險(xiǎn)。EVA全面衡量要素生產(chǎn)率，作為公司最佳"平衡計(jì)分牌"，也是管理者權(quán)衡利弊作出正確選擇的指向標(biāo)，將資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表結(jié)合起來，其結(jié)果是提高經(jīng)濟(jì)增加值。EVA顯示我們可以接受的安全底線在哪里，這是雙方都接受的標(biāo)準(zhǔn)，無論在什么情況下，都不能突破這個(gè)底線。賺得越多，就越提高安全意識(shí)。

2023/2/6A集團(tuán)EVA引發(fā)思考篇A1個(gè)支點(diǎn)B2個(gè)助手C3個(gè)保障D4個(gè)寄托資本成本率：從差別化——無差別待遇從初始期看，實(shí)施ＥＶＡ考核時(shí)要根據(jù)企業(yè)的規(guī)模、發(fā)展階段、經(jīng)營實(shí)際、行業(yè)特點(diǎn)選擇合適的參照企業(yè)，從而確定目標(biāo)值。從平衡期看，資本的同一追求決定其趨勢。

2023/2/6

全面預(yù)算+薪酬管理

與全面預(yù)算嵌套，做好EVA事前控制。在年度預(yù)算編制中強(qiáng)調(diào)體現(xiàn)EVA改進(jìn)效果，要求各企業(yè)△EVA必須為正、EVA率要比上年有所提高，同時(shí)還把上述EVA要求固化到全面預(yù)算編制軟件中，凡不符合上述EVA要求的企業(yè)，其預(yù)算將無法上報(bào)。

與薪酬管理嵌套，上下聯(lián)動(dòng)整體前行。2023/2/6調(diào)整項(xiàng)目+期現(xiàn)結(jié)合+計(jì)提比例

2023/2/6第一，調(diào)整項(xiàng)目要合適。需調(diào)整的項(xiàng)目，一般包括研發(fā)費(fèi)用、市場開拓費(fèi)用、非正常營業(yè)收支、商譽(yù)攤銷、在建工程、遞延稅款以及各種減值準(zhǔn)備等。確定調(diào)整項(xiàng)目，應(yīng)該由相關(guān)各方在出資方主導(dǎo)下，結(jié)合實(shí)際討論，深入分析衡量后確定。調(diào)整原則:重要性+可改善性+可操作性+針對(duì)性+基本一致2023/2/6第二，期現(xiàn)結(jié)合要到位。將獎(jiǎng)金計(jì)酬與獎(jiǎng)金支付分隔開來：根據(jù)EVA計(jì)算的當(dāng)期獎(jiǎng)金計(jì)入經(jīng)理的獎(jiǎng)金帳戶，其期初余額為累計(jì)尚未支付的獎(jiǎng)金數(shù)額；本期獎(jiǎng)金的支付按即期初余額加上本期應(yīng)付獎(jiǎng)金之和的一定比例支付(如三分之一)，其期末余額逐次結(jié)轉(zhuǎn)下期若期末余額為負(fù)，則本年不支付獎(jiǎng)金，由以后年度應(yīng)付獎(jiǎng)金抵補(bǔ)。2023/2/6第三，計(jì)提比例要科學(xué)。

2023/2/6第三，計(jì)提比例要科學(xué)。

2023/2/6面臨的環(huán)境（新個(gè)稅趨勢）2023/2/6可持