第二章資本管理第一節(jié)資本的概念與作用第二節(jié)巴塞爾協(xié)議與銀行資本充足率第三節(jié)銀行資本籌措第二章資本管理本章主要內(nèi)容與結(jié)構(gòu)安排第一節(jié)銀行資本的概念與作用一、銀行資本的界定商業(yè)銀行通常在三個(gè)意義上使用“資本”這一概念，即財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、銀行監(jiān)管和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理，所對(duì)應(yīng)的概念分別是會(huì)計(jì)資本監(jiān)管資本經(jīng)濟(jì)資本經(jīng)濟(jì)資本也稱風(fēng)險(xiǎn)資本銀行損失管理層內(nèi)部評(píng)估而產(chǎn)生的配置給資產(chǎn)或某項(xiàng)業(yè)務(wù)用以減緩風(fēng)險(xiǎn)沖擊的資本?！靶枰摹辟Y本、“應(yīng)該有的”資本不是實(shí)際擁有的資本預(yù)期損失非預(yù)期損失彌補(bǔ)彌補(bǔ)準(zhǔn)備金資本英國(guó)銀行家雜志2011年度排名二、資本的構(gòu)成1、核心資本：永久的股東權(quán)益公開(kāi)儲(chǔ)備少數(shù)股東權(quán)益2、附屬資本房產(chǎn)業(yè)重估儲(chǔ)備證券重估儲(chǔ)備可轉(zhuǎn)換成普通股的債券長(zhǎng)期性的優(yōu)先股累積性的優(yōu)先股資本盈余、留存收益、未分配利潤(rùn)、其他索還權(quán)僅次存款人未公開(kāi)或隱蔽的儲(chǔ)備重估儲(chǔ)備普通準(zhǔn)備金混合債務(wù)資本工具次級(jí)長(zhǎng)期債務(wù)普通股永久性的非累積優(yōu)先股合并報(bào)表時(shí)，非全資子公司中的少數(shù)股權(quán)，子公司凈經(jīng)營(yíng)成果和凈資產(chǎn)中不歸屬到目銀行的部分保障作用經(jīng)營(yíng)作用監(jiān)管作用三、資本的作用吸引存款、獲得信任經(jīng)營(yíng)資金、消化經(jīng)營(yíng)損失監(jiān)管部門控制的手段兩家銀行A銀行（高資本金銀行）B銀行（低資本金銀行），某年的資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目A銀行B銀行資產(chǎn)（萬(wàn)元）其中：貸款1000010000負(fù)債（萬(wàn)元）其中：存款90009600資本金（萬(wàn)元）1000400由于房地產(chǎn)市場(chǎng)泡沫的破滅，兩家銀行發(fā)現(xiàn)自己500萬(wàn)美元的不動(dòng)產(chǎn)貸款已經(jīng)一文不值。當(dāng)這些壞賬核銷后，資產(chǎn)總值減少了500萬(wàn)美元，資本金也少了500萬(wàn)美元，變化后的情況如表項(xiàng)目A銀行B銀行資產(chǎn)（萬(wàn)元）其中：貸款95009500負(fù)債（萬(wàn)元）其中：存款90009600資本金（萬(wàn)元）500—100A銀行不會(huì)因?yàn)榇舜蔚馁J款損失而破產(chǎn)，而B(niǎo)銀行出現(xiàn)資不抵債，面臨倒閉的危險(xiǎn)。第二節(jié)巴塞爾協(xié)議與銀行資本充足率一、資本金適度管理影響因素：（1）相關(guān)的法律制度規(guī)定（2）經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r（3）銀行信譽(yù)的高低（4）銀行業(yè)務(wù)的規(guī)模和發(fā)展速度（5）銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)（6）銀行資產(chǎn)質(zhì)量（7）銀行的經(jīng)營(yíng)作風(fēng)和管理能力資本金需要量的確定方法演進(jìn)（1）資本與存款比率（2）資本與資產(chǎn)比率（3）資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率（4）資本與分類資產(chǎn)比率（紐約公式）1）資本/總存款>10%優(yōu)點(diǎn)：簡(jiǎn)單、明了。

缺點(diǎn)：沒(méi)有考慮到銀行損失主要來(lái)之于資產(chǎn)運(yùn)用方面2）資本/總資產(chǎn)>7%優(yōu)點(diǎn)：簡(jiǎn)單、明了，考慮了銀行資本與資產(chǎn)運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)之間的聯(lián)系。

缺點(diǎn)：忽略了資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)的差異3）資本/風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)>15%~20%（風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)=總資產(chǎn)-現(xiàn)金資產(chǎn)-同業(yè)拆借-政府證券）優(yōu)點(diǎn)：考慮了資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)，便于操作。缺點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的劃分過(guò)于粗略，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算的精確度不高，不能反映不同風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)差異程度（4）綜合分析法紐約公式：紐約聯(lián)儲(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)分類法的適量資本要求（分為六類）（1）無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)(risklessassets)x0%(2)低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)(minimum-riskassets)x5%（3）組合資產(chǎn)（portfolioassets)x12%(4)次級(jí)資產(chǎn)（substandardassets)x20%(5)可疑資產(chǎn)(doubtfullassets)x50%（6）固定資產(chǎn)和損失資產(chǎn)（fixed&lostassets)x100%優(yōu)點(diǎn)：對(duì)表內(nèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)劃分比較精確。缺點(diǎn)：沒(méi)考慮表外資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，沒(méi)有統(tǒng)一的資本比率要求最佳銀行資本需要量原理認(rèn)為：銀行資本既不應(yīng)該過(guò)高也不應(yīng)過(guò)低。銀行資本過(guò)高會(huì)使財(cái)務(wù)杠桿比率下降，增加籌集資金的成本，最終影響銀行利潤(rùn)；資本過(guò)低會(huì)增加對(duì)存款等其他資金來(lái)源的需求，使得銀行邊際收益下降。資本成本，即銀行為籌集一定量的資本所花費(fèi)的各種開(kāi)支、費(fèi)用，如股票紅利、債券利息，銀行管理這些資本所花費(fèi)的費(fèi)用等。資本成本也包括資本量變化而帶來(lái)的其他成本，如當(dāng)資本量過(guò)小時(shí)會(huì)增加對(duì)存款或其他資金來(lái)源的需求，使得這些資金來(lái)源的邊際成本增加。圖1：銀行資本量與資本成本之間的關(guān)系資本成本資本占資產(chǎn)的比重資本成本曲線如果銀行資本量大于(K／A)*，銀行資本成本就會(huì)因籌集資本的成本增加、財(cái)務(wù)杠桿比率的降低而增加；反過(guò)來(lái)，如果銀行資本量小于(K／A)*，銀行資本成本也會(huì)因其他資金來(lái)源邊際成本的提高、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的增大而增加。圖2：銀行最佳資本需求量與銀行規(guī)模之間的關(guān)系小銀行信用低、不占有廣泛的負(fù)債市場(chǎng)，要保持較高流動(dòng)性準(zhǔn)備和貸款損失準(zhǔn)備，因此成本曲線遠(yuǎn)離原點(diǎn)，資本需要量大、成本高巴塞爾委員會(huì)的成立背景20世紀(jì)70年代以后，金融國(guó)際化和全球化程度不斷加深，金融創(chuàng)新日趨活躍。各國(guó)在放松國(guó)內(nèi)金融規(guī)制的同時(shí)，也面臨著對(duì)國(guó)際銀行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管的需要和挑戰(zhàn)，協(xié)調(diào)國(guó)際銀行的監(jiān)管被提上了日程。1974年赫斯塔銀行和富蘭克林國(guó)民銀行的倒閉為銀行監(jiān)管的國(guó)際協(xié)調(diào)和國(guó)際合作提供了實(shí)踐和歷史的突破口。1974年底，在英格蘭銀行的倡議下國(guó)際清算銀行在瑞士巴塞爾主持召開(kāi)了由十國(guó)集團(tuán)和瑞士、盧森堡等十二個(gè)國(guó)家參加的會(huì)議，研究國(guó)際銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管問(wèn)題。1975年2月成立了常設(shè)監(jiān)督機(jī)構(gòu)，即“銀行業(yè)務(wù)條例和監(jiān)管委員會(huì)”，后更名為“巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)”(簡(jiǎn)稱巴塞爾委員會(huì))。一、《巴塞爾資本協(xié)議》-1988年巴塞爾委員會(huì)的宗旨在于加強(qiáng)銀行監(jiān)管的國(guó)際合作，共同防范和控制銀行風(fēng)險(xiǎn)，保證國(guó)際銀行業(yè)的安全和發(fā)展。目前，已成為事實(shí)上的銀行監(jiān)管的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)制定者。巴塞爾協(xié)議I提出階段的協(xié)議主要包括:1975年《對(duì)銀行國(guó)外機(jī)構(gòu)的監(jiān)管報(bào)告》、1979年《資產(chǎn)負(fù)債表并表方法》、1983年《銀行外國(guó)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管原則》以及1988年《統(tǒng)一資本計(jì)量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際協(xié)議》。1988年7月，巴塞爾委員會(huì)通過(guò)了《關(guān)于統(tǒng)一國(guó)際銀行的資本計(jì)算和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)定》（即《巴塞爾資本協(xié)議》），該協(xié)議規(guī)定銀行必須根據(jù)自己的實(shí)際信用風(fēng)險(xiǎn)水平持有一定數(shù)量的資本。1988年《巴塞爾資本協(xié)議》的主要內(nèi)容一是確定了資本的構(gòu)成，即銀行的資本分為核心資本和附屬資本兩大類，且附屬資本規(guī)模不得超過(guò)核心資本的100％；二是根據(jù)信用風(fēng)險(xiǎn)的大小，將資產(chǎn)分為0、20％、50％和100％四個(gè)風(fēng)險(xiǎn)檔次；三是通過(guò)設(shè)定一些轉(zhuǎn)換系數(shù)，將表外授信業(yè)務(wù)也納入資本監(jiān)管；四是規(guī)定銀行的資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)總資產(chǎn)之比不得低于8％，其中核心資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)總資產(chǎn)之比不得低于4％。巴塞爾協(xié)議I的主要內(nèi)容包括三方面第一，資本的組成。對(duì)各類資本按照各自不同的特點(diǎn)進(jìn)行明確界定，將銀行的資本構(gòu)成劃分為核心資本和附屬資本兩個(gè)層次。第二，風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)的計(jì)算。根據(jù)資產(chǎn)類別、性質(zhì)以及債務(wù)主體的不同，將銀行資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)劃分為五個(gè)等級(jí)，從“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)”到“十足風(fēng)險(xiǎn)”，即0、10%、20%、50%和100%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù);對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表外項(xiàng)目采用“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)”到“十足風(fēng)險(xiǎn)”的0、20%、50%、100%的信貸風(fēng)險(xiǎn)折算率。第三，資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)比率。銀行資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的最低目標(biāo)比率為8%，其中核心資本至少為4%。允許在5年(1987年底到1992年底)過(guò)渡期內(nèi)各銀行對(duì)其資本基礎(chǔ)進(jìn)行必要的充實(shí)，以達(dá)到該水平。根據(jù)1988年的巴塞爾協(xié)議的規(guī)定，銀行資本充足率的計(jì)算如下：資本充足率=資本/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)×100%≥8%即：資本充足率=資本/（表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+表外風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)）×100%≥8%表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)=∑（表內(nèi)資產(chǎn)×對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重）表外風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)=∑（表外資產(chǎn)×信用轉(zhuǎn)換系數(shù)×表內(nèi)相似資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重）?！栋腿麪枀f(xié)議》中風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)及資本充足率的計(jì)算舉例例1：某銀行現(xiàn)在的資本充足率為7.2%，且核心資本充足率為4%，加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額為10億元，現(xiàn)假設(shè)未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)將增加到12億元，且要求總風(fēng)險(xiǎn)資本比率要達(dá)到8%，核心資本比率不變，那么銀行需要增加多少資本？其中核心資本又需增加多少？解：根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化比率公式：該銀行資本增加額=8%×12－7.2%×10=0.24億元該銀行核心資本增加額=4%×12－4%×10=0.08億元從計(jì)算中我們得到，要想風(fēng)險(xiǎn)資本增加到12億元，且核心資本比率為4%，資本充足率為8%，那么銀行應(yīng)該增加資本0.24億元，核心資本增加0.08億元。例2：表2—1某銀行表內(nèi)資產(chǎn)情況風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重（%）資產(chǎn)項(xiàng)目金額（百萬(wàn)元）0現(xiàn)金5短期國(guó)庫(kù)券5中長(zhǎng)期國(guó)庫(kù)券1020一般政府債券10托收中的現(xiàn)金款項(xiàng)1050居民抵押貸款40100不動(dòng)產(chǎn)50合計(jì)130表2—2表外資產(chǎn)情況表信用轉(zhuǎn)換系數(shù) 相應(yīng)表內(nèi)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)（%）表外項(xiàng)目 金額（百萬(wàn)元）0.5 100對(duì)某公司的兩年期貸款承諾801 100 支持票據(jù)發(fā)行的備用信用證100.2 100商業(yè)信用證50該銀行資本額為10百萬(wàn)元，求該行資本充足率？

根據(jù)公式可求出：該行表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)=（5＋5＋10）×0%＋（10＋10）×20%＋40×50%＋50×100%

=74百萬(wàn)元表外風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)=80×0.5×100%＋10×1×100%＋50×0.2×100%=60百萬(wàn)元風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總額=74＋60=134百萬(wàn)元資本充足率=10/134×100%=7.5%所以，該行資本充足率為7.5%。巴塞爾協(xié)議I調(diào)整階段的協(xié)議主要包括:1990年《銀行監(jiān)管當(dāng)局信息交流》、1992年《關(guān)于監(jiān)督國(guó)際銀行集團(tuán)及其跨國(guó)機(jī)構(gòu)的最低標(biāo)準(zhǔn)》、1996年《市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)修正案》(第四個(gè)巴塞爾協(xié)議)以及1997年《有效銀行監(jiān)管的核心原則》。其中，1996年《市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)修正案》針對(duì)銀行在外匯、債券、股票、商品和期權(quán)市場(chǎng)上的公開(kāi)頭寸，增加了對(duì)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本要求。1997年《有效銀行監(jiān)管的核心原則》提出了銀行監(jiān)管7方面25條核心原則，提出了比較系統(tǒng)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念，為此后巴塞爾協(xié)議的完善提供了一個(gè)具有實(shí)質(zhì)性意義的監(jiān)管框架，為巴塞爾協(xié)議II的全面深化留下了寬廣的空間。二、《巴塞爾新資本協(xié)議》巴塞爾委員會(huì)于2004年6月正式發(fā)表了《巴塞爾新資本協(xié)議》，即《統(tǒng)一資本計(jì)量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際協(xié)議：修訂框架》。在最低資本要求的基礎(chǔ)上，提出了外部監(jiān)管和市場(chǎng)約束的新規(guī)定，形成了《巴塞爾新資本協(xié)議》的“三大支柱”。由于巴塞爾協(xié)議I本身在制度設(shè)計(jì)上存在缺陷，同時(shí)隨著金融全球化趨勢(shì)的不斷加強(qiáng)，國(guó)際銀行業(yè)更加需要一個(gè)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)更加敏感的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管框架。因此，重新修訂巴塞爾協(xié)議I監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)被提上日程?！栋腿麪栃沦Y本協(xié)議》的三大支柱第一支柱：最低資本要求

第二支柱：外部監(jiān)管第三支柱：市場(chǎng)約束

第二支柱:監(jiān)督檢查巴塞爾協(xié)議Ⅱ?qū)⒏鲊?guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督檢查作為確保其實(shí)施的重要保障，將各國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管的重點(diǎn)從原來(lái)的單一最低資本充足水平轉(zhuǎn)向銀行內(nèi)部評(píng)估體系的建設(shè)狀況。引入第二支柱的目的不僅要保證銀行有充足的資本來(lái)應(yīng)對(duì)業(yè)務(wù)中的所有風(fēng)險(xiǎn)，而且還鼓勵(lì)銀行開(kāi)發(fā)并使用更好的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)來(lái)監(jiān)測(cè)和管理風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，協(xié)議還強(qiáng)調(diào)各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)結(jié)合本國(guó)銀行業(yè)的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行靈活的監(jiān)管，要求各國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)承擔(dān)更大的責(zé)任，根據(jù)本國(guó)的具體情況確定風(fēng)險(xiǎn)衡量的水平和指標(biāo)，并且金融監(jiān)管當(dāng)局還應(yīng)對(duì)銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系的有效性進(jìn)行考察。第三支柱:市場(chǎng)約束巴塞爾協(xié)議Ⅱ?qū)︺y行的資本結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)狀況、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估程序及資本充足率等重要信息的披露提出了更為具體的定性、定量的信息披露要求，提高了監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管有效性，有利于促進(jìn)金融穩(wěn)定和資本市場(chǎng)的有效運(yùn)作。各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局有權(quán)要求銀行在監(jiān)管報(bào)告中提供相關(guān)信息，一些監(jiān)管當(dāng)局還可以將這些信息部分或全部對(duì)外公布。對(duì)于不進(jìn)行信息披露的銀行，各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局可根據(jù)情況采取多種懲罰手段和措施。巴塞爾協(xié)議III隨著金融創(chuàng)新的不斷涌現(xiàn)，巴塞爾協(xié)議II一直秉承的資本充足管理理念受到挑戰(zhàn)，2007年金融危機(jī)的爆發(fā)使得巴塞爾協(xié)議II的問(wèn)題也日益暴露出來(lái)。為了應(yīng)對(duì)金融危機(jī)，巴塞爾委員會(huì)制定了一系列文件，規(guī)定了銀行業(yè)監(jiān)管新標(biāo)準(zhǔn)，這一系列文件便構(gòu)成了巴塞爾協(xié)議III。(1)第一支柱中的資本。巴塞爾協(xié)議III重新定義了資本構(gòu)成，提升了資本質(zhì)量;提高了資本框架的風(fēng)險(xiǎn)覆蓋范圍，特別是對(duì)交易賬戶的風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)證券化的風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)負(fù)債表外工具風(fēng)險(xiǎn)以及衍生產(chǎn)品帶來(lái)的交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)暴露的覆蓋;提高了最低資本要求比率;引入了杠桿率作為資本充足率的補(bǔ)充方法。(2)第二支柱中的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。巴塞爾協(xié)議III提出了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的17項(xiàng)原則，完善了金融工具評(píng)估實(shí)踐，提升了壓力測(cè)試的地位，規(guī)定了薪酬原則和標(biāo)準(zhǔn)的評(píng)估方法，完善了公司治理原則，并突出了加強(qiáng)跨國(guó)監(jiān)管協(xié)調(diào)的重要性。(3)第三支柱中的信息披露。巴塞爾協(xié)議III提高了信息披露的要求，增加了對(duì)六方面信息的披露，分別為交易賬戶中的證券化風(fēng)險(xiǎn)披露、資產(chǎn)負(fù)債表外交易工具信息的披露、內(nèi)部評(píng)估方法和其他資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)流動(dòng)性信息披露、再證券化風(fēng)險(xiǎn)披露、證券化資產(chǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)披露以及管道和倉(cāng)儲(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)的披露。(4)增加了流動(dòng)性比率標(biāo)準(zhǔn)。巴塞爾協(xié)議III提出了流動(dòng)性覆蓋比率

(短期標(biāo)準(zhǔn))和凈穩(wěn)定融資比率

(長(zhǎng)期標(biāo)準(zhǔn))兩項(xiàng)指標(biāo)，加強(qiáng)流動(dòng)性管理。(5)逆周期的資本緩釋。為了應(yīng)對(duì)順周期的問(wèn)題，巴塞爾協(xié)議III提出了逆周期資本緩釋工具，用以緩解順周期效應(yīng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)造成的不良影響。所謂流動(dòng)性覆蓋率（LCR），指的是優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)儲(chǔ)備與未來(lái)30日現(xiàn)金凈流出量的比率。旨在確保商業(yè)銀行在設(shè)定的嚴(yán)重流動(dòng)性壓力情景下，能夠保持充足的、無(wú)變現(xiàn)障礙的優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)，并通過(guò)變現(xiàn)這些資產(chǎn)來(lái)滿足未來(lái)30日的流動(dòng)性需求。商業(yè)銀行的流動(dòng)性覆蓋率應(yīng)當(dāng)不低于100%。凈穩(wěn)定資金比例（NFSR）是指可用的穩(wěn)定資金與所需的穩(wěn)定資金的比率。旨在引導(dǎo)商業(yè)銀行減少資金運(yùn)用與資金來(lái)源的期限錯(cuò)配，增加長(zhǎng)期穩(wěn)定資金來(lái)源，滿足各類表內(nèi)外業(yè)務(wù)對(duì)穩(wěn)定資金的需求。商業(yè)銀行的凈穩(wěn)定資金比例應(yīng)當(dāng)不低于100%。巴塞爾協(xié)議III主要集中在三方面的內(nèi)容:最低資本金比率要求、對(duì)一級(jí)資本的定義以及過(guò)渡期安排。在最低資本金比率方面,草案規(guī)定,商業(yè)銀行的普通股最低要求將從目前的2%提升至4.5%,也就是所謂的“核心”一級(jí)資本比率另外還需要建立2.5%的資本留存緩沖和零至2.5%的“逆周期資本緩沖”。商業(yè)銀行更寬泛的一級(jí)資本充足率下限則將從現(xiàn)行的4%上調(diào)至6%。銀行需要在2015年前、也就是5年內(nèi)達(dá)到最低資本比率要求,即不包括資本緩沖在內(nèi)的普通股占風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率達(dá)到4.5%,一級(jí)資本比率達(dá)到6%;而對(duì)緩沖資本的落實(shí)則更為寬松一些,銀行可以在2016年1月至2019年1月期間分階段落實(shí)。三、我國(guó)實(shí)施《巴塞爾新資本協(xié)議》的原則2007年2月28日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見(jiàn)》，確立了分類實(shí)施、分層推進(jìn)、分步達(dá)標(biāo)的基本原則。四、目前我國(guó)銀行資本的構(gòu)成--監(jiān)管資本的構(gòu)成（一）核心一級(jí)資本實(shí)收資本資本公積盈余公積

未分配利潤(rùn)少數(shù)股權(quán)資本公積包括資本溢價(jià)、接受的非現(xiàn)金資產(chǎn)捐贈(zèng)準(zhǔn)備和現(xiàn)金捐贈(zèng)、股權(quán)投資準(zhǔn)備、外幣資本折算差額、關(guān)聯(lián)交易差價(jià)和其他資本公積。包括法定盈余公積、任意盈余公積以及法定公益金。2012年6月8日出臺(tái)《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》，2013年1月1日起實(shí)行(二）二級(jí)資本

重估儲(chǔ)備超額貸款損失準(zhǔn)備優(yōu)先股可轉(zhuǎn)換債券混合資本債券長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)注：商業(yè)銀行的附屬資本不得超過(guò)核心資本的100%；計(jì)入附屬資本的長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)不得超過(guò)核心資本的50%。超額貸款損失準(zhǔn)備1.商業(yè)銀行采用權(quán)重法計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的，超額貸款損失準(zhǔn)備可計(jì)入二級(jí)資本，但不得超過(guò)信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的1.25%。前款所稱超額貸款損失準(zhǔn)備是指商業(yè)銀行實(shí)際計(jì)提的貸款損失準(zhǔn)備超過(guò)最低要求的部分。貸款損失準(zhǔn)備最低要求指100%撥備覆蓋率對(duì)應(yīng)的貸款損失準(zhǔn)備和應(yīng)計(jì)提的貸款損失專項(xiàng)準(zhǔn)備兩者中的較大者。2.商業(yè)銀行采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的，超額貸款損失準(zhǔn)備可計(jì)入二級(jí)資本，但不得超過(guò)信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的0.6%。前款所稱超額貸款損失準(zhǔn)備是指商業(yè)銀行實(shí)際計(jì)提的貸款損失準(zhǔn)備超過(guò)預(yù)期損失的部分。可轉(zhuǎn)換債券是商業(yè)銀行發(fā)行的、在一定期限內(nèi)依據(jù)約定條件可以轉(zhuǎn)換成商業(yè)銀行普通股的債券。可轉(zhuǎn)換債券屬于混合金融工具，它既具有債券性質(zhì)又具有股票性質(zhì)。計(jì)入附屬資本的可轉(zhuǎn)換債券必須符合以下條件：債券持有人對(duì)銀行的索償權(quán)位于存款人及其他普通債權(quán)人之后，并不以銀行的資產(chǎn)為抵押或質(zhì)押；債券不可由持有者主動(dòng)回售；未經(jīng)銀監(jiān)會(huì)事先同意，發(fā)行人不準(zhǔn)贖回?？赊D(zhuǎn)換債券指商業(yè)銀行發(fā)行的帶有一定股本性質(zhì)，又帶有一定債務(wù)性質(zhì)的資本工具?；旌腺Y本債券對(duì)銀行收益和凈資產(chǎn)的請(qǐng)求權(quán)次于長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)和其他債務(wù)，優(yōu)于股權(quán)投資。債券期限在15年以上（含15年），發(fā)行之日起10年內(nèi)不得贖回。10年后銀行可以具有一次贖回權(quán)，但行使贖回權(quán)需得到銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)；若10年后銀行未行使贖回權(quán)，可以適當(dāng)提高債券的利率，但提高利率的次數(shù)不能超過(guò)一次。債券到期時(shí)，若銀行無(wú)力支付索償權(quán)在本債券之前的銀行債務(wù)，或支付本債券將導(dǎo)致無(wú)力支付索償權(quán)在本債券之前的銀行債務(wù)，可以延期支付本債券的本金和利息。商業(yè)銀行若未行使混合資本債券的贖回權(quán)，在債券距到期日前最后5年，其可計(jì)入附屬資本的數(shù)量每年累計(jì)折扣20％?；旌腺Y本債券次級(jí)債務(wù)是對(duì)銀行收益和凈資產(chǎn)的請(qǐng)求權(quán)次于其他債務(wù)（如銀行存款）的債務(wù)。長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)指原始期限最少在5年以上的次級(jí)債務(wù)。經(jīng)銀監(jiān)會(huì)認(rèn)可，商業(yè)銀行發(fā)行的普通的、無(wú)擔(dān)保的、不以銀行資產(chǎn)為抵押或質(zhì)押的長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)工具可列入附屬資本，在距到期日前最后五年，其可計(jì)入附屬資本的數(shù)量每年累計(jì)折扣20%。如一筆十年期的次級(jí)債券，第六年計(jì)入附屬資本的數(shù)量為100%，第七年為80%，第八年為60%，第九年為40%，第十年為20%。長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按照以下公式計(jì)算資本充足率（三）扣除項(xiàng)商業(yè)銀行計(jì)算資本充足率時(shí)，應(yīng)從資本中扣除以下項(xiàng)目：商譽(yù)。其它無(wú)形資產(chǎn)（土地使用權(quán)除外）。貸款損失準(zhǔn)備缺口。資產(chǎn)證券化銷售利得。確定受益類的養(yǎng)老金資產(chǎn)凈額。直接或間接持有本銀行的股票。商業(yè)銀行自身信用風(fēng)險(xiǎn)變化導(dǎo)致其負(fù)債公允價(jià)值變化帶來(lái)的未實(shí)現(xiàn)損益。2011年末商業(yè)銀行資本充足率情況銀行種類

資本充足率

資本充足率同比增幅大型商業(yè)銀行

12.6%

0.5個(gè)百分點(diǎn)股份制商業(yè)銀行

11.54%

0.49個(gè)百分點(diǎn)城市商業(yè)銀行

13.57%

0.73個(gè)百分點(diǎn)商業(yè)銀行（統(tǒng)稱）12.7%

0.5個(gè)百分點(diǎn)我國(guó)商業(yè)銀行資本充足指標(biāo)（單位：億元，2012年）指標(biāo)第一季度第二季度核心資本55980 58754附屬資本14819 15746資本扣減項(xiàng)3834 3919表內(nèi)加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)449785 467221表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)71843 75284市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求315 342資本充足率12.7% 12.9%核心資本充足率10.3% 10.4%2009年8月招商銀行通過(guò)A、H股同時(shí)配股融資220億元人民幣，以補(bǔ)充其資本充足率。2009年6月中旬，深發(fā)展公布了以每股18.26元向中國(guó)平安定向增發(fā)，募集資金不超過(guò)106.8億元的資本補(bǔ)充計(jì)劃。隨后，寧波銀行在10月13日公告，擬定向增發(fā)不超過(guò)4.5億股A股，募集不超過(guò)50億元。11月23日，興業(yè)銀行也公布配股方案，擬融資不超過(guò)180億元。而在2010年首月，中國(guó)銀行公布了國(guó)有大行首個(gè)再融資計(jì)劃——擬公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)400億元A股可轉(zhuǎn)債，并對(duì)發(fā)行新H股在內(nèi)的可能的融資計(jì)劃進(jìn)行了可行性研究。2010年五大行融資情況一覽銀行融資方式融資規(guī)模完成時(shí)間工商銀行A+H配股；A股可轉(zhuǎn)債450億元；250億元預(yù)計(jì)：H配股股權(quán)將于12月1日至13日期間買賣建設(shè)銀行A+H配股617億元完成：2010.12.14中國(guó)銀行A+H配股；A股可轉(zhuǎn)債600億元；400億元完成：2010.12.13交通銀行A+H配股330億元完成：2010.7農(nóng)業(yè)銀行A+H兩地上市1500億元完成：2010.72011年五大行融資情況一覽銀行融資方式融資規(guī)模完成時(shí)間建設(shè)銀行次級(jí)債不超過(guò)400億元未知工商銀行次級(jí)債700億元2012年6月30日中國(guó)銀行次級(jí)債320億元2011年5月19日建設(shè)銀行次級(jí)債800億元未知交通銀行H股人民幣債券200億元未知農(nóng)業(yè)銀行次級(jí)債500億元發(fā)行完畢第三節(jié)銀行資本籌集一、銀行資本的籌集渠道（一）內(nèi)部籌集：增加各種準(zhǔn)備金、收益留存等（二）外部籌集：發(fā)行股票、混合資本債券、次級(jí)債務(wù)等以未分配利潤(rùn)籌集資本金的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)優(yōu)勢(shì)劣勢(shì)（1）不必依靠公開(kāi)市場(chǎng)籌集資金，可免去發(fā)行成本因而總成本較低（2）不會(huì)影響原有股東對(duì)銀行的控制權(quán)，避免了股東所有權(quán)的稀釋和所持有股票收益的稀釋（3）銀行凈利以為分配利潤(rùn)的形式保留在銀行，相當(dāng)于股東分到紅利后又將其投入銀行，但這部分投入的紅利可以免繳個(gè)人所得稅，因此對(duì)股東有利（1）未分配利潤(rùn)受銀行所獲凈利潤(rùn)規(guī)模的限制（2）未分配利潤(rùn)受銀行股利分配政策的影響內(nèi)源籌資的資產(chǎn)增長(zhǎng)模型SG=ΔTA/TA0=ΔEQ/EQ0ΔTA/TA0=TA1×ROA(1－DR)EQ0TA1×ROA(1－DR)EQ1－TA1×ROA(1－DR)SG=SG=ROA(1－DR)EQ1/TA1－ROA(1－DR)SG：資產(chǎn)增長(zhǎng)率TA：總資產(chǎn)EQ：資本額ROA：資產(chǎn)收益率DR：分紅率ΔTA：資產(chǎn)增加額ΔEQ：資本增加額以普通股籌集資本金的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)優(yōu)勢(shì)劣勢(shì)（1）沒(méi)有固定的股息負(fù)擔(dān)，銀行具有主動(dòng)權(quán)和較大的靈活性。銀行可以根據(jù)自己的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和贏利水平，確定股息支付的多少（2）普通股所形成的資本是銀行最穩(wěn)定的資本，可以對(duì)債權(quán)人提供損失保證，從而增強(qiáng)銀行信譽(yù)（3）普通股的流通市場(chǎng)比較發(fā)達(dá)，有利于商業(yè)銀行在短期內(nèi)籌集到所需的資本（1）當(dāng)銀行增發(fā)普通股票時(shí)，大股東會(huì)因失去控股地位而進(jìn)行阻撓（2）普通股發(fā)行成本高。主要是發(fā)行限制較嚴(yán)，手續(xù)多，還要向承銷機(jī)構(gòu)和一些中介機(jī)構(gòu)支付發(fā)行費(fèi)或調(diào)查費(fèi)（3）銀行增發(fā)普通股，隨著股份的增多，每股收益會(huì)稀釋，股票價(jià)格可能下降以優(yōu)先股籌集資本金的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)優(yōu)勢(shì)劣勢(shì)（1）優(yōu)先股股東沒(méi)有投票權(quán)，因而不會(huì)削弱普通股股東的控制權(quán)（2）優(yōu)先股無(wú)到期日，不存在償債壓力（3）由于優(yōu)先股股息事先確定，優(yōu)先股的融資成本是事先確定的；且不會(huì)影響普通股股東的紅利水平，因此不會(huì)影響普通股股票的價(jià)格（4）在銀行利潤(rùn)增加時(shí)，優(yōu)先股股東的收益不能隨銀行利潤(rùn)的增加而增加，普通股股東可獲得杠桿作用效益（1）沒(méi)有稅收的優(yōu)惠。優(yōu)先股股息不能作為費(fèi)用在稅前支付，因而其資金成本較高（2）一般來(lái)說(shuō)，普通股資本成本＞優(yōu)先股資金成本＞債務(wù)資金成本（3）優(yōu)先股過(guò)多會(huì)降低銀行信譽(yù)。優(yōu)先股不是主權(quán)資本而有借入資本性質(zhì)，因此對(duì)債權(quán)人保障程度不高，一家銀行優(yōu)先股比例過(guò)高，其信譽(yù)會(huì)被削弱以附屬債務(wù)籌集資本金的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)優(yōu)勢(shì)劣勢(shì)（1）金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)債券發(fā)行的限制少于股票，它的發(fā)行手續(xù)簡(jiǎn)單，發(fā)行成本較低（2）債權(quán)人不能參加股東大會(huì)，因而不會(huì)削弱原有股東對(duì)銀行的控制權(quán)（3）對(duì)商業(yè)銀行來(lái)講，附屬債務(wù)的利息可以在稅前作為費(fèi)用處理，因而其稅后資金成本較低（4）在銀行利潤(rùn)增加時(shí)，附屬債務(wù)持有者的收益不能隨銀行利潤(rùn)的增加而增加，財(cái)務(wù)杠桿作用明顯（1）債務(wù)利息是商業(yè)銀行固定的負(fù)擔(dān)，若銀行贏利不能支付其利息，就會(huì)導(dǎo)致銀行破產(chǎn)（2）債務(wù)資本不同于股東權(quán)益，它對(duì)增強(qiáng)公眾信心的能力不如權(quán)益資本，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力自然也不如權(quán)益資本。（3）各個(gè)國(guó)家監(jiān)管當(dāng)局對(duì)附屬債務(wù)在資本中所占比例都有嚴(yán)格規(guī)定，有的甚至將其排斥在資本計(jì)算之外，因此商業(yè)銀行不能大量籌集這類資本。以可轉(zhuǎn)換債券籌集資本金的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)優(yōu)勢(shì)劣勢(shì)（1）由于這類債券可轉(zhuǎn)換為普通股，具有潛在獲利機(jī)會(huì)，對(duì)投資者有吸引力，銀行可以較低資金成本較快出售此類債券（2）當(dāng)銀行需要發(fā)行普通股而普通股市場(chǎng)價(jià)格一時(shí)又偏低時(shí)，出售可轉(zhuǎn)換債券可變相提高普通股價(jià)格（1）盡管銀行可間接地以高于目前股票市價(jià)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，但若該銀行普通股股價(jià)提高很快，發(fā)行銀行會(huì)稍微推遲籌資時(shí)間直接出售普通股更好（2）如果可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行后，普通股市價(jià)下跌，發(fā)行這種債券不僅意義不大，而且會(huì)使其陷入債務(wù)危機(jī)外源籌資的資產(chǎn)增長(zhǎng)模型ΔEC:代表新增加的外源資本SG=ROA(1－DR)+ΔEC/TA1EQ0/TA1－ROA(1－DR)外部籌集資本的最佳方式一家銀行目前有資本總額6000萬(wàn)元，其中800萬(wàn)股的普通股，每股面值4元，資產(chǎn)10億元，銀行收入總額為1億元，經(jīng)營(yíng)費(fèi)用支出8000萬(wàn)元，所得稅率35%。如果銀行要增加2000萬(wàn)元資本，使資本收益率達(dá)到8%，有以下三種方案可供選擇：（1）以每股10元發(fā)行200萬(wàn)普通股；（2）以每股20元出售100萬(wàn)年息8%的優(yōu)先股；（3）以10%的票面利率發(fā)行資本票據(jù)2000萬(wàn)元。應(yīng)當(dāng)選