第十一章財(cái)務(wù)分析廣東商學(xué)院會(huì)計(jì)學(xué)院湯海溶本章內(nèi)容第一節(jié)財(cái)務(wù)分析概述第二節(jié)財(cái)務(wù)比率分析第三節(jié)財(cái)務(wù)分析的應(yīng)用第一節(jié)財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)分析的意義財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)財(cái)務(wù)分析方法財(cái)務(wù)分析意義財(cái)務(wù)分析：指利用財(cái)務(wù)報(bào)表等資料，從不同側(cè)面對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果作出進(jìn)一步的剖析、比較和評(píng)價(jià)時(shí)所運(yùn)用的一整套的技術(shù)和方法。有利于企業(yè)改善經(jīng)營(yíng)管理，提高經(jīng)濟(jì)效益；有利于利益關(guān)系人作出正確決策；有利于評(píng)價(jià)企業(yè)管理者的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)以會(huì)計(jì)資料為基礎(chǔ)，主要是財(cái)務(wù)報(bào)表：資產(chǎn)負(fù)債表：反映企業(yè)在某一特定時(shí)日財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表，依據(jù)“資產(chǎn)＝負(fù)債+所有者權(quán)益”編制；利潤(rùn)表：反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)成果的報(bào)表，依據(jù)“收入-費(fèi)用＝利潤(rùn)”編制；現(xiàn)金流量表：反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)、籌資、投資等活動(dòng)所獲得的資金來(lái)源及其運(yùn)用情況。財(cái)務(wù)分析的方法比較分析法與計(jì)劃對(duì)比與前期對(duì)比與同行業(yè)對(duì)比財(cái)務(wù)分析的方法比率分析法結(jié)構(gòu)比率分析法：結(jié)構(gòu)比率＝某個(gè)組成部分/總體數(shù)據(jù)；效率比率分析法：所耗與所得數(shù)據(jù)之比；相關(guān)比率分析法：兩個(gè)不同但又相關(guān)的指標(biāo)之比財(cái)務(wù)分析的方法趨勢(shì)分析法比較絕對(duì)金額財(cái)務(wù)報(bào)表法比較百分比財(cái)務(wù)報(bào)表法第二節(jié)財(cái)務(wù)比率分析盈利能力比率分析營(yíng)運(yùn)能力比率分析償債能力比率分析盈利能力比率分析資產(chǎn)報(bào)酬率：衡量資產(chǎn)產(chǎn)生回報(bào)的能力。盈利能力比率分析股東權(quán)益報(bào)酬率：也稱(chēng)凈資產(chǎn)收益率，從企業(yè)所有者的角度衡量企業(yè)的盈利能力。盈利能力比率分析銷(xiāo)售毛利率：銷(xiāo)售毛利占銷(xiāo)售收入的百分比；銷(xiāo)售凈利率：凈利潤(rùn)與銷(xiāo)售收入之比。盈利能力比率分析每股盈余：又稱(chēng)每股收益或每股利潤(rùn)，股份公司用來(lái)衡量每股股票盈利能力的指標(biāo)。市盈率：普通股市價(jià)與普通股每股盈余的比率。營(yíng)運(yùn)能力比率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率：銷(xiāo)售收入與應(yīng)收賬款平均余額的比率。營(yíng)運(yùn)能力比率存貨周轉(zhuǎn)率：一定期間的銷(xiāo)售成本與存貨平均余額的比率。營(yíng)運(yùn)能力比率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：銷(xiāo)售收入與全部流動(dòng)資產(chǎn)平均余額的比率?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：銷(xiāo)售收入與平均資產(chǎn)總額的比率。償債能力比率分析短期償債能力分析：流動(dòng)比率：流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之間的比率；速動(dòng)比率：速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之間的比率。償債能力比率分析長(zhǎng)期償債能力分析：資產(chǎn)負(fù)債率：負(fù)債總額與資產(chǎn)總額之間的比率；產(chǎn)權(quán)比率：負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額之間的比率；有形凈值債務(wù)率：負(fù)債總額與有形凈值之間的比率。利息保障倍數(shù)：息稅前利潤(rùn)與利息費(fèi)用之間的比率。償債能力比率分析償債能力比率分析償債能力比率分析第三節(jié)財(cái)務(wù)分析的應(yīng)用杜邦分析指標(biāo)體系沃爾評(píng)分法財(cái)務(wù)失敗預(yù)警分析杜邦分析指標(biāo)體系杜邦分析指標(biāo)體系：利用幾種主要財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的關(guān)系綜合分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的一種方法。杜邦分析指標(biāo)體系權(quán)益乘數(shù)：反映企業(yè)舉債經(jīng)營(yíng)程度，負(fù)債程度越高，權(quán)益乘數(shù)越大；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：反映企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)產(chǎn)生銷(xiāo)售收入的能力，表明企業(yè)的資產(chǎn)管理水平；銷(xiāo)售凈利率：反映凈利潤(rùn)與銷(xiāo)售收入的關(guān)系，提供收入，減少成本。沃爾評(píng)分法由亞力山大·沃爾提出，評(píng)價(jià)企業(yè)信用能力指數(shù)；選定7個(gè)財(cái)務(wù)比率指標(biāo)，分別給的其在總評(píng)價(jià)中的比重