上市公司現(xiàn)金舞弊問題與治理對策研究引言上市現(xiàn)金舞弊給資金使用、收益等方面造成嚴(yán)重影響。現(xiàn)金是確保上市正常生產(chǎn)經(jīng)營的重要根本，其真實(shí)性直接影響了生產(chǎn)經(jīng)營活動運(yùn)作。當(dāng)下我們國家絕大多數(shù)上市公司存在現(xiàn)金舞弊現(xiàn)象，在其財(cái)務(wù)中現(xiàn)金舞弊的影響極為惡劣。上市公司現(xiàn)金舞弊現(xiàn)象的存在，使其自身以及其他難以正確了解并掌握可運(yùn)作貨幣資金的實(shí)際情況，容易造成錯(cuò)誤經(jīng)營規(guī)劃，引發(fā)資金鏈斷鏈，生產(chǎn)經(jīng)營所需資金難以到位，對產(chǎn)生經(jīng)營帶來嚴(yán)重的惡性影響。當(dāng)下我們國家上市公司現(xiàn)金舞弊現(xiàn)象嚴(yán)重，很多上市公司通過利用現(xiàn)金舞弊對信息進(jìn)行篡改，使得者與債權(quán)人對實(shí)際經(jīng)營情況發(fā)生誤解，不能通過財(cái)務(wù)報(bào)表信息對該上市公司實(shí)際經(jīng)營情況進(jìn)行了解。一、上市公司現(xiàn)金舞弊問題基礎(chǔ)理論〔一〕上市公司現(xiàn)金舞弊的概念上市公司現(xiàn)金舞弊主要是指，上市公司有意識的對相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表中相關(guān)貨幣資金數(shù)據(jù)信息內(nèi)容進(jìn)行忽略或錯(cuò)報(bào)，進(jìn)而誤報(bào)，使得數(shù)據(jù)信息使用者難以達(dá)到其目的。上市公司現(xiàn)金主要包括有：庫存現(xiàn)金、存款、其他貨幣資金以及現(xiàn)金等價(jià)物，其中其他貨幣資金包括，匯票、本票、信息證保證金、信息用卡以及外埠存款等。貨幣資金是維持上市公司正常生產(chǎn)經(jīng)營的重要支撐，上市公司在運(yùn)營過程中，現(xiàn)金作為使用最廣泛的內(nèi)容在非貨幣資金形態(tài)和貨幣資金形態(tài)之間來回轉(zhuǎn)換狀態(tài)，并實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營周轉(zhuǎn)，確保企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營運(yùn)作。我們國家絕大多數(shù)破產(chǎn)的上市公司都主要是跌倒在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的貨幣資金供給出現(xiàn)問題，導(dǎo)致上市公司資金鏈斷裂，無法正常生產(chǎn)經(jīng)營，進(jìn)而造成企業(yè)虧損甚至破產(chǎn)倒閉。根據(jù)當(dāng)下上市公司現(xiàn)金舞弊形式的不同，現(xiàn)金舞弊問題絕大多數(shù)表現(xiàn)為：高現(xiàn)金余額舞弊、現(xiàn)金流水舞弊、募集資金舞弊以外賬外現(xiàn)金舞弊等。根據(jù)其不同表現(xiàn)具有不同的特點(diǎn)和產(chǎn)生原因及后果，應(yīng)當(dāng)根據(jù)實(shí)際的現(xiàn)金舞弊問題采取不同的、具有針性的對策措施，進(jìn)而加強(qiáng)對上市公司現(xiàn)金的合理化管理與監(jiān)督?！捕成鲜泄粳F(xiàn)金舞弊的特點(diǎn)上市公司現(xiàn)金舞弊在具體生產(chǎn)經(jīng)營過程中主要表現(xiàn)為以下特點(diǎn)：第一，上市公司現(xiàn)金舞弊較普通的企業(yè)更具有多元化且隨意性較強(qiáng)的特點(diǎn)。上市公司更易利用監(jiān)督管理體系建設(shè)漏洞，借題發(fā)揮、弄虛作假，進(jìn)而達(dá)到公司不正當(dāng)目的。當(dāng)下我們國家外部監(jiān)督力度的不足，上市公司現(xiàn)金舞弊極易造成經(jīng)營連鎖反映，更甚者可能影響整個(gè)市場發(fā)展。第二，上市公司現(xiàn)金舞弊較普通企業(yè)現(xiàn)金舞弊的影響和危害更強(qiáng)，由于其隱蔽性較強(qiáng)，追蹤較為復(fù)雜，且主要針對上市公司的現(xiàn)金使用情況，并利用現(xiàn)金實(shí)現(xiàn)利益的流入。審查現(xiàn)金舞弊則要查出其源頭，從根本來判斷上市公司經(jīng)營和現(xiàn)金使用存在的問題和不足。二、上市公司現(xiàn)金舞弊存在的原因〔一〕外部監(jiān)督視角原因分析1.監(jiān)督管理體系建設(shè)不完善當(dāng)下針對我們國家上市公司經(jīng)營和貨幣資金使用情況的監(jiān)督管理法律法規(guī)并不夠完善和具體，這使得很多企業(yè)頻繁地出現(xiàn)現(xiàn)金舞弊現(xiàn)象。我們國家當(dāng)下對上市公司的監(jiān)督管理主要由證監(jiān)會進(jìn)行，而證監(jiān)會和交易所賦予的權(quán)利、職責(zé)方面內(nèi)容劃分并不夠明晰，當(dāng)一些上市公司出現(xiàn)違規(guī)現(xiàn)象時(shí)，對其的處罰和問責(zé)并不夠明確。除此之外，針對上市公司現(xiàn)金舞弊行為的處罰缺乏針對性的相關(guān)法律法規(guī)。當(dāng)下在處理相關(guān)情況時(shí)，對上市公司主要采取批評、譴責(zé)、警告以及一定金額的罰款，而批評和譴責(zé)并不能夠讓上市公司對現(xiàn)金舞弊現(xiàn)象提高重視進(jìn)而更正。一些公司在接受批評和譴責(zé)后仍然存在僥幸心理，對現(xiàn)金舞弊現(xiàn)象我行我素，這給上市公司監(jiān)督管理帶來極其惡劣的影響。比如，我們國家上海證券交易所在發(fā)現(xiàn)現(xiàn)某明星企業(yè)存在隱瞞現(xiàn)金受限和違規(guī)擔(dān)保的現(xiàn)象，證監(jiān)會對此進(jìn)行公開批評和譴責(zé)，企業(yè)現(xiàn)金舞弊資金數(shù)額高達(dá)3億之多，只進(jìn)行批評與譴責(zé)明顯處罰力度不足。從這些方面能夠表明，我們國家證券監(jiān)督管理體制建設(shè)并不夠完善，且在諸多地方存在漏洞和不足。2.職能部門監(jiān)督管理力度不足國家、、稅務(wù)等相關(guān)職能部門對企業(yè)監(jiān)督管理力度不足，沒有能真正履行該職能部門職責(zé)，且沒有根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定對上市公司現(xiàn)金舞弊進(jìn)行有效監(jiān)管。由于絕大多數(shù)上市公司受到各地方保護(hù)，各職能部門對上市公司監(jiān)督檢查帶來極大困難，所以，上市公司現(xiàn)金舞弊現(xiàn)象沒有能及時(shí)受到控制和糾正。同時(shí)，檢查一家公司需要較多人力和時(shí)間，但我們國家一些地方職能部門工作人員嚴(yán)重匱乏，且地方企業(yè)眾多，這給監(jiān)督檢查帶來極大局限。這些客觀因素的存在都弱化了我們國家職能部門監(jiān)督管理力度。比如，我們國家部2012年對9家上市公司進(jìn)行了審計(jì)處罰，這對于上市的眾多公司而言僅僅僅僅是很小的一部分，有很多存在現(xiàn)金舞弊現(xiàn)象的公司而未受到處理，徹查范圍不夠具體化且缺乏針對性。又比如，我們國家公司在銀行存款方面的舞弊也極其嚴(yán)重，最具代表性的ST金城，為了能夠掩蓋公司股東占公司貨幣資金比例，通過利用銀行存款來進(jìn)行舞弊行為，而其實(shí)際資金并未通過銀行進(jìn)行借款，這種現(xiàn)象極其之多。〔二〕內(nèi)部管理視角原因分析1.公司內(nèi)部股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理一方面，我們國家當(dāng)下絕大多數(shù)上市公司都是由國有企業(yè)改制而來，公司中的第一股東與第二股東之間持股比例明顯存在較大差距，兩者之間地位在公司中較為懸殊，國有企業(yè)控股占有率較高，且具有絕對的控股地位。上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的不合理，使得上市公司喪失自主經(jīng)營管理權(quán)，雖然名義是公司資金使用情況、收益情況都表現(xiàn)良好，但被國有公司控制后，其經(jīng)營管理、資金使用等并不受自身控制，現(xiàn)金支出等都被國有公司所侵占，上市公司逐漸成為一個(gè)只有上市資格的空殼，現(xiàn)金舞弊現(xiàn)象非常嚴(yán)重。同時(shí)，公司持股之間也同樣存在較大差異，第一和第二大股東彼此之間持股比例不均衡，公司經(jīng)營未實(shí)現(xiàn)彼此之間監(jiān)督與制約，并極易發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金舞弊現(xiàn)象。比如：東方電子，其第一大股東為煙臺東方電子信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)，持股比例為32.24%，而第二大股東為煙臺東方電子信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)勞動服務(wù)公司，持股比較為2.20%。由此可見，兩家公司的持股比例偏差極其嚴(yán)重。另一方面，我們國家絕大多數(shù)上市公司是由國有企業(yè)股份制改革實(shí)現(xiàn)上市的，國有股占股份總額比例高達(dá)六成以上，這種特殊情況的存在，使得我們國家上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)分開不合理，且產(chǎn)權(quán)主體存在多元化。產(chǎn)權(quán)多元化形式的存在大大的削減了機(jī)制的作用發(fā)揮，極易發(fā)生控股股東挪用進(jìn)而侵占公司資金的現(xiàn)金舞弊現(xiàn)象，故而嚴(yán)重危害上市公司的宏觀運(yùn)營。除此之外，當(dāng)下絕大多數(shù)上市公司國有股采取多重委托代理制度，而在各級部門、國有控股公司產(chǎn)權(quán)之中，他們又被視作是國有資產(chǎn)的代表，并履行相應(yīng)資產(chǎn)所有者的職責(zé)和權(quán)利。然而，由于自身并非是真正的資金所有者，因此不能真正做到從實(shí)現(xiàn)自身利益出發(fā)為企業(yè)實(shí)現(xiàn)長久發(fā)展而努力。所以代國有資產(chǎn)行使權(quán)利時(shí)，沒有能充分發(fā)揮出其重要的監(jiān)督和管理作用，缺乏必要的推動力，這也是造成上市公司現(xiàn)金舞弊情況存在的主要原因。2.企業(yè)內(nèi)部控制制定缺乏針對性合理、有效的企業(yè)內(nèi)部控制制度能夠有效控制和防范上市公司出現(xiàn)現(xiàn)金舞弊現(xiàn)象，但是，我們國家當(dāng)下絕大多數(shù)上市公司內(nèi)部控制制度制定缺乏針對性和實(shí)用性?，F(xiàn)金舞弊是近年來企業(yè)所采取的舞弊行為，企業(yè)所制定的貨幣資金管理?xiàng)l件并未嚴(yán)格根據(jù)國家財(cái)政部規(guī)定制定，致使貨幣資金舞弊能夠避開財(cái)政制度管理。一些上市公司在貨幣資金使用審批方面制定不夠規(guī)范化，而我們國家上市公司大多數(shù)情況中，公司內(nèi)所有資金的使用審批由董事長或總經(jīng)理負(fù)責(zé)，又因大多數(shù)公司內(nèi)部控制傾向于關(guān)注員工，而對公司管理階層的舞弊行為則較為忽視，這也是發(fā)生內(nèi)容控制失效的重在因素之一。企業(yè)內(nèi)部控制制度失效主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一方面，上市公司董事長、經(jīng)理作為公司經(jīng)營決策者和管理者，公司內(nèi)部控制制度并未對其進(jìn)行相關(guān)管理規(guī)定，經(jīng)營決策者利用自身職責(zé)權(quán)利進(jìn)行越權(quán)限貨幣資金使用、挪用、占用輕而易舉。這給上市公司資金造成了流失；另一方面，我們國家絕大部分上市公司內(nèi)部審計(jì)部門直接受到公司董事長或經(jīng)理的管理，所行之事全部由公司管理層說的算，因此，其主要職責(zé)和權(quán)利都受控于公司管理者，其部門并不具備實(shí)際獨(dú)立能力，對企業(yè)財(cái)務(wù)、貨幣資金等方面審計(jì)和控制并不具備作用。比如，東方電子集團(tuán)雖然制定了相關(guān)的內(nèi)部控制制度，但由于財(cái)務(wù)部門、銷售部門等相關(guān)部門都受控于董事長，集團(tuán)內(nèi)部控制制度并沒有能充分發(fā)揮出應(yīng)具備的作用，各部門之間互連互通進(jìn)行造假，其行為極其惡劣，影響極其之壞。也正是由于此種現(xiàn)象的存在，上市公司內(nèi)部控制完成失效，進(jìn)而使得公司現(xiàn)金舞弊現(xiàn)象難以控制。三、防范企業(yè)現(xiàn)金舞弊現(xiàn)象的治理對策〔一〕從外部監(jiān)督角度防范上市公司現(xiàn)金舞弊1.建立健全證券監(jiān)督管理體系其一，加強(qiáng)上市公司現(xiàn)金舞弊現(xiàn)象，應(yīng)當(dāng)根據(jù)相關(guān)現(xiàn)金舞弊現(xiàn)象，構(gòu)建合理的、有效的監(jiān)督管理體系，加強(qiáng)貨幣資金使用不規(guī)范管理，控制上市公司現(xiàn)金舞弊現(xiàn)象的發(fā)生。根據(jù)當(dāng)下我們國家實(shí)際經(jīng)濟(jì)形勢，對上市公司現(xiàn)金舞弊現(xiàn)象管理應(yīng)當(dāng)以證監(jiān)會為核心，將證券交易所和證券業(yè)協(xié)會等組織進(jìn)行有效結(jié)合，通過各方面靈活交叉運(yùn)用，形成良性的監(jiān)督管理機(jī)制，實(shí)現(xiàn)多元化監(jiān)督管理主體并存的局面。充分調(diào)動并發(fā)揮其所具備的市場優(yōu)勢，運(yùn)用市場化、法律化和規(guī)范化方式方法，構(gòu)建有效的證券監(jiān)督管理體系。其二，把證監(jiān)會作為上市公司的主要監(jiān)督管理部門外，還應(yīng)當(dāng)制定并完善相關(guān)法律法規(guī)，從根本是對上市公司現(xiàn)金舞弊現(xiàn)象進(jìn)行規(guī)范化管理，且在處理、處罰過程中能夠有法可依，有章可循。制定一套針對上市公司現(xiàn)金舞弊現(xiàn)象的識別機(jī)制，對上市公司現(xiàn)金舞弊行為進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)督與審查，對有限的監(jiān)督管理管資源進(jìn)行合理的統(tǒng)籌分配，規(guī)范上市公司現(xiàn)金使用合理化。其三，制定證券市場信息披露相關(guān)法律法規(guī)，提升上市公司信息披露質(zhì)量，提高上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息透明度，實(shí)現(xiàn)信息真實(shí)性、準(zhǔn)確性及有效性等。同時(shí)，還應(yīng)當(dāng)通過立法形式強(qiáng)制違規(guī)上市公司自行披露相關(guān)貨幣資金使用情況。其四，利用法律法規(guī)減少上市公司現(xiàn)金舞弊可能性，利用證監(jiān)會自身優(yōu)勢對上市公司現(xiàn)金舞弊現(xiàn)象進(jìn)行有效監(jiān)管，充分發(fā)揮其應(yīng)具備的重要作用，維持證券市場上市公司的正常運(yùn)營，實(shí)現(xiàn)證券市場交易公開化。對于存在現(xiàn)金舞弊現(xiàn)象的上市公司，應(yīng)當(dāng)及時(shí)進(jìn)行批評和通報(bào)，并作來暫停交易處理，責(zé)令期限進(jìn)行整改、整治。對于涉及現(xiàn)金舞弊的相關(guān)人員應(yīng)當(dāng)進(jìn)行處罰，根據(jù)其涉及金額和情況的嚴(yán)重性來進(jìn)行處罰。證監(jiān)會還可以設(shè)立專門的審查小組，專門對上市公司現(xiàn)金舞弊現(xiàn)象進(jìn)行查處，定期對各上市公司進(jìn)行抽查，復(fù)審上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表信息真實(shí)性，對披露的會計(jì)信息報(bào)表中存在虛假或重大遺漏問題的應(yīng)當(dāng)及時(shí)進(jìn)行嚴(yán)厲處罰，情節(jié)嚴(yán)重者則責(zé)令其退出股票市場。2.加大職能部門監(jiān)督管理力度加強(qiáng)各級財(cái)政、審計(jì)、稅務(wù)、銀行等相關(guān)職能部門權(quán)利和監(jiān)督管理力度，尤其重視上市公司貨幣資金的使用情況。賦予各職能部門監(jiān)督管理方面應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任和義務(wù)，明確劃分其具體職能和權(quán)利。國有及國有控股上市公司的財(cái)務(wù)部門可以對其執(zhí)行預(yù)算、、國有資本金基礎(chǔ)管理等政策法律，對公司財(cái)務(wù)收支、會計(jì)信息數(shù)據(jù)、國有資本金管理等使用情況進(jìn)行檢查。審查公司有關(guān)會計(jì)憑證、賬簿、報(bào)表及與經(jīng)濟(jì)相關(guān)事項(xiàng)、資料，審查公司名下現(xiàn)金、實(shí)物、有價(jià)證券等，擴(kuò)大職能部門監(jiān)督規(guī)范和事項(xiàng)。各級財(cái)政機(jī)關(guān)部門有權(quán)在其法定權(quán)限范圍內(nèi)對上市公司存在的貨幣資金使用存在問題的做出暫停經(jīng)營、吊銷許可證或者營業(yè)執(zhí)照的罰款決定。對于公司責(zé)任人可以做出吊銷會計(jì)人員會計(jì)從業(yè)資格證，對構(gòu)成犯罪的相關(guān)人員可以移送至機(jī)關(guān)進(jìn)行追責(zé)。審計(jì)機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對會計(jì)師事務(wù)所和審計(jì)所的監(jiān)督管理，抽查審計(jì)所對上市公司作出的相關(guān)審計(jì)報(bào)表，并對外公布存在失職行為的會計(jì)師事務(wù)，進(jìn)而增強(qiáng)會計(jì)師事務(wù)所審計(jì)工作責(zé)任感。在對財(cái)務(wù)收支情況的真實(shí)性、合法性和效益性進(jìn)行審計(jì)監(jiān)督時(shí)，如果發(fā)現(xiàn)上市公司在使用現(xiàn)金過程中存在問題的，應(yīng)當(dāng)予以及時(shí)披露和糾正?！捕硰膬?nèi)部管理角度防范上市公司現(xiàn)金舞弊1.加強(qiáng)監(jiān)事會、董事會監(jiān)管作用當(dāng)下，我們國家絕大多數(shù)上市公司主要采用股東大會來選舉產(chǎn)生董事會成員，并由公司董事會共同監(jiān)管、聘請經(jīng)理層來開展上市公司的實(shí)際經(jīng)營活動。同時(shí)，由股東大會選舉產(chǎn)生公司經(jīng)營活動監(jiān)督管理的相應(yīng)監(jiān)事會，優(yōu)化公司董事會和經(jīng)理層治理結(jié)構(gòu)。股東大會是管理和決策上市公司經(jīng)營發(fā)展的重要機(jī)關(guān)，董事會、監(jiān)事會則分別負(fù)責(zé)公司重大事項(xiàng)決策和對上市公司整體經(jīng)營管理情況進(jìn)行監(jiān)督。這種治理模式更有助于加強(qiáng)上市公司現(xiàn)金使用等方面管理，避免現(xiàn)金舞弊現(xiàn)象的發(fā)生。上市公司董事會和監(jiān)事會均由股東大會選舉產(chǎn)生，兩者在法律地位和作用上是平等的。上市公司董事會主要是針對股東會，而不必對監(jiān)事會負(fù)責(zé)，監(jiān)事會在公司決策中只有監(jiān)督權(quán)。監(jiān)事會主要負(fù)責(zé)公司、資金使用等，監(jiān)督公司董事、經(jīng)理的違法行為。加強(qiáng)監(jiān)事會、董事會監(jiān)督管理作用，提高對現(xiàn)金舞弊現(xiàn)象的監(jiān)管，有效防范挪用、占用公司資金現(xiàn)象發(fā)生。2.完善企業(yè)內(nèi)部會計(jì)控制制度內(nèi)部會計(jì)控制主要是為了加強(qiáng)上市公司會計(jì)信息數(shù)據(jù)質(zhì)量，保護(hù)公司資產(chǎn)的安全性和完整性，制定并實(shí)施企業(yè)內(nèi)部會計(jì)控制制度，其主要實(shí)現(xiàn)目標(biāo)為：其一，有效規(guī)范上市公司會計(jì)行為，確保披露會計(jì)信息的真實(shí)有效性。內(nèi)部會計(jì)控制的實(shí)施能夠有效的提升會計(jì)信息的質(zhì)量，提高會計(jì)信息實(shí)用性；其二，排查漏洞、消除隱患，對上市公司存在的違規(guī)、違紀(jì)行為及時(shí)發(fā)現(xiàn)、及時(shí)更正，防范貨幣資金使用舞弊現(xiàn)象的發(fā)生，確保上市公司資產(chǎn)的安全完整性；其三，根據(jù)國家有關(guān)法律法規(guī)