九月上旬證券從業(yè)資格考試證券投資分析第四次質(zhì)量檢測(cè)卷含答案和解析一、單項(xiàng)選擇題（共60題，每題1分）。1、就我國(guó)情況而言，（）會(huì)促使部分資金由銀行儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)為股票投資，從而對(duì)證券市場(chǎng)的走勢(shì)產(chǎn)生積極影響。A、提高利率B、征收利息稅C、加征股票收益稅D、加征股票交易印花稅【參考答案】：B2、發(fā)布證券研究報(bào)告相關(guān)業(yè)務(wù)檔案的保存期限自證券研究報(bào)告發(fā)布之日起不得少于（）年。A、1B、3C、5D、10【參考答案】：C【解析】掌握《證券法》、《證券、期貨投資咨詢(xún)管理暫行辦法》、《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》、《關(guān)于規(guī)范面向公眾開(kāi)展的證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)行為若干問(wèn)題的通知》以及《證券公司內(nèi)部控制指引》的主要內(nèi)容。見(jiàn)教材第九章第二節(jié)，P421。3、某一證券組合的目標(biāo)是追求基本收益的最大化。我們可以判斷這種證券組合屬于（）。A、防御型證券組合B、平衡型證券組合C、收入型證券組合D、增長(zhǎng)型證券組合【參考答案】：C4、下列屬于完全競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)的行業(yè)是（）。A、初級(jí)產(chǎn)品B、制成品C、石油D、自來(lái)水公司【參考答案】：A【解析】考點(diǎn)：了解行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)及各類(lèi)市場(chǎng)的含義、特點(diǎn)及構(gòu)成。見(jiàn)教材第四章第二節(jié)，P142。5、構(gòu)建證券投資組合時(shí)，不涉及到（）。A、決定投資目標(biāo)和可投資資金的數(shù)量B、確定具體的投資資產(chǎn)和對(duì)各種資產(chǎn)的投資比例C、對(duì)投資過(guò)程所確定的金融資產(chǎn)類(lèi)型中個(gè)別證券或證券組合具體特征進(jìn)行考察分析D、投資組合的修正和業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估【參考答案】：C6、根據(jù)以下材料，完成題：某上市公司發(fā)行股票5000萬(wàn)股，總資產(chǎn)80000萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量為7500萬(wàn)元，銷(xiāo)售收入為18000萬(wàn)元（增值稅稅率17%）。該公司的銷(xiāo)售現(xiàn)金比率是（）。A、0.42B、0.36C、0.28D、0.24【參考答案】：A7、貼現(xiàn)現(xiàn)金流估值法中，調(diào)整現(xiàn)值模型以（）為指標(biāo)，以無(wú)杠桿權(quán)益成本為貼現(xiàn)系數(shù)。A、經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)B、自由現(xiàn)金流C、權(quán)益現(xiàn)金流D、資本現(xiàn)金流【參考答案】：B【解析】調(diào)整現(xiàn)值模型以自由現(xiàn)金流為指標(biāo)，以無(wú)杠桿權(quán)益成本為貼現(xiàn)系數(shù)。8、K線(xiàn)理論起源于（）。A、美國(guó)B、日本C、印度D、英國(guó)【參考答案】：B9、葛蘭碧法則認(rèn)為，在一個(gè)波段的漲勢(shì)中，股價(jià)突破前一波的高峰，然而此段股價(jià)上漲的整個(gè)成交量水準(zhǔn)低于前一個(gè)波段上漲的成交量水準(zhǔn)，此時(shí)（）。A、縮量揚(yáng)升，作好增倉(cāng)準(zhǔn)備B、股價(jià)趨勢(shì)有潛在反轉(zhuǎn)的信號(hào)，適時(shí)做好減倉(cāng)準(zhǔn)備C、股價(jià)創(chuàng)新高，強(qiáng)力買(mǎi)入D、以上都不對(duì)【參考答案】：B【解析】在一個(gè)波段的漲勢(shì)中，股價(jià)隨著遞增的成交量而上漲，突破前一波的高峰，然而，此段股價(jià)上漲的整個(gè)成交量水準(zhǔn)卻低于前一個(gè)波段上漲的成交量水準(zhǔn)。此時(shí)股價(jià)創(chuàng)出新高，但量卻沒(méi)有突破，則此段股價(jià)漲勢(shì)令人懷疑，同時(shí)也是股價(jià)趨勢(shì)潛在反轉(zhuǎn)信號(hào)。10、DVD播放機(jī)產(chǎn)業(yè)的崛起導(dǎo)致了錄像機(jī)產(chǎn)業(yè)的衰退，這屬于（）。[2012年3月真題]A、絕對(duì)衰退B、相對(duì)衰退C、必然衰退D、偶然衰退【參考答案】：B【解析】本題考核行業(yè)衰退的知識(shí)。行業(yè)絕對(duì)衰退是指行業(yè)本身內(nèi)在的衰退規(guī)律起作用而發(fā)生的規(guī)模萎縮、功能衰退、產(chǎn)品老化。相對(duì)衰退是指行業(yè)因結(jié)構(gòu)性原因或者無(wú)形原因引起行業(yè)地位和功能發(fā)生衰減的狀況，而并不一定是行業(yè)實(shí)體發(fā)生了絕對(duì)的萎縮。錄像機(jī)產(chǎn)業(yè)的衰退不是由于行業(yè)本身的原因，所以屬于相對(duì)衰退。11、下列不是技術(shù)分析假設(shè)的是（）。A、市場(chǎng)行為涵蓋一切信息B、價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)C、歷史會(huì)重復(fù)D、價(jià)格隨機(jī)波動(dòng)【參考答案】：D12、對(duì)于可以持續(xù)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)一般用（）來(lái)計(jì)算其資產(chǎn)價(jià)值。A、歷史成本法B、重置成本法C、清算價(jià)值法D、公允價(jià)值法【參考答案】：B【解析】考點(diǎn)：掌握熟悉資產(chǎn)價(jià)值。見(jiàn)教材第二章第一節(jié)，P30。13、在計(jì)算GDP時(shí)，區(qū)分國(guó)內(nèi)生產(chǎn)和國(guó)外生產(chǎn)一般以“長(zhǎng)住居民”為標(biāo)準(zhǔn)，“長(zhǎng)住居民”指的是（）。A、居住在本國(guó)的公民B、居住在本國(guó)的公民和外國(guó)居民C、居住在本國(guó)的公民和暫居外國(guó)的本國(guó)公民D、居住在本國(guó)的公民、暫居外國(guó)的本國(guó)公民和長(zhǎng)期居住在本國(guó)但未加入本國(guó)國(guó)籍的居民【參考答案】：D掌握GDP概念中重要的常住居民的含義。A、B、C三個(gè)選項(xiàng)的描述都是不完全的。14、波浪理論認(rèn)為一個(gè)完整的上升階段的8個(gè)浪，分為（）。A、上升5浪、調(diào)整3浪B、上升5浪、調(diào)整2浪C、上升3浪、調(diào)整3浪D、上升4浪、調(diào)整2浪【參考答案】：A15、套利定價(jià)理論的創(chuàng)始人是（）。A、馬柯威茨B、林特耐C、理查德羅爾D、史蒂夫羅斯【參考答案】：D【解析】套利定價(jià)理論的創(chuàng)始人是史蒂夫羅斯。16、（）公布的信息是技術(shù)分析中的首要信息來(lái)源。A、上市公司B、中介機(jī)構(gòu)C、政府部門(mén)D、證券交易所【參考答案】：D17、在現(xiàn)金流量分析中，下列不屬于流動(dòng)性分析的財(cái)務(wù)指標(biāo)是（）。A、現(xiàn)金到期債務(wù)比B、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比C、現(xiàn)金債務(wù)總額比D、現(xiàn)金股利保障倍數(shù)【參考答案】：D現(xiàn)金股利保障倍數(shù)反映的是支付現(xiàn)金股利的能力，它屬于現(xiàn)金流量分析中財(cái)務(wù)彈性分析的指標(biāo)，不屬于流動(dòng)性分析的指標(biāo)。18、下列不屬于壟斷競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)特點(diǎn)的是（）。A、生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以流動(dòng)B、生產(chǎn)的產(chǎn)品同種但不同質(zhì)C、這類(lèi)行業(yè)初始投入資本較大．阻止了大量中小企業(yè)的進(jìn)入D、對(duì)其產(chǎn)品的價(jià)格有一定的控制能力【參考答案】：C19、我國(guó)證券分析師的自律性組織是（）。A、中國(guó)金融學(xué)會(huì)證券分析師專(zhuān)業(yè)委員會(huì)B、全國(guó)總工會(huì)證券分析師分會(huì)C、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師委員會(huì)D、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)【參考答案】：C【解析】我國(guó)的證券分析師行業(yè)自律組織——中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專(zhuān)業(yè)委員會(huì)(SecuritiesAnalystsAssociationofChina，SAAC)于2000年7月5日在北京成立。2002年12月13日，在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)機(jī)構(gòu)設(shè)置過(guò)程中，根據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)第三次會(huì)員大會(huì)通過(guò)的第三屆常務(wù)理事會(huì)決議內(nèi)容，設(shè)立協(xié)會(huì)內(nèi)議事機(jī)構(gòu)——中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師委員會(huì)，成為中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)設(shè)立的11個(gè)專(zhuān)業(yè)委員會(huì)之一。本題的最佳答案是C選項(xiàng)。20、在現(xiàn)金流量分析中，下列不屬于流動(dòng)性分析的財(cái)務(wù)指標(biāo)是（）。A、現(xiàn)金到期債務(wù)比B、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比C、現(xiàn)金債務(wù)總額比D、現(xiàn)金股利保障倍數(shù)【參考答案】：D21、下列何種因素是影響證券定價(jià)的內(nèi)部因素?（）。A、銀行利率B、市場(chǎng)利率C、息票利率D、匯率變化【參考答案】：C22、我國(guó)現(xiàn)行增值稅稅率為（）。A、17%標(biāo)準(zhǔn)稅率B、3%低稅率C、13%低稅率D、A和C【參考答案】：D【考點(diǎn)】熟悉會(huì)計(jì)政策的含義以及會(huì)計(jì)政策與稅收政策變化對(duì)公司的影響。見(jiàn)教材第五章第四節(jié)，P262。23、國(guó)際清算銀行規(guī)定的作為計(jì)算銀行監(jiān)管資本VaR持有期為10天，蠹置信水平通常選擇（）。A、90%~99%B、90%~95%C、95%~99%D、95%～99.%【參考答案】：C24、下列關(guān)于債券利息的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。A、低利附息債券比高利附息債券的內(nèi)在價(jià)值要高B、信用越低的債券，投資者要求的收益率越高，債券的內(nèi)在價(jià)值就越高C、流通性好的債券比流通性差的債券具有較高的內(nèi)在價(jià)值D、具有較高提前贖回可能性的債券具有較高的票面利率，其內(nèi)在價(jià)值較低【參考答案】：B【解析】在其他條件相同的情況下，大額折價(jià)發(fā)行的低利附息債券的稅前收益率必然略低于同類(lèi)高利附息債券。也就是說(shuō)，低利附息債券比高利附息債券的內(nèi)在價(jià)值要高，A選項(xiàng)正確；信用級(jí)別越低的債券，投資者要求的收益率越高，債券的內(nèi)在價(jià)值也就越低，B選項(xiàng)錯(cuò)誤；其他選項(xiàng)描述正確。本題的最佳答案是B選項(xiàng)。25、公司的已獲利息倍數(shù)是（）。A、1.82B、2.82C、2.18D、2.55【參考答案】：B26、該公司的股票獲利率是（）。A、8.85%B、14.16%C、15%D、20%【參考答案】：A27、由于證券投資屬于風(fēng)險(xiǎn)投資，而且風(fēng)險(xiǎn)和收益之間呈現(xiàn)出一種（）關(guān)系。A、正相關(guān)B、反相關(guān)C、不相關(guān)D、線(xiàn)性【參考答案】：A【解析】熟悉證券組合管理的意義、特點(diǎn)、基本步驟。見(jiàn)教材第七章第一節(jié)，P323。28、下列關(guān)于行業(yè)生命周期分析的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A、在幼稚期，由于新行業(yè)剛剛誕生或初建不久，只有為數(shù)不多的投資公司投資于這個(gè)新興的行業(yè)B、成長(zhǎng)期的企業(yè)的利潤(rùn)雖然增長(zhǎng)很快，但所面臨的競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)也非常大，破產(chǎn)率與被兼并率相當(dāng)高C、一般而言，技術(shù)含量高的行業(yè)成熟期歷時(shí)相對(duì)較長(zhǎng)，而公用事業(yè)行業(yè)成熟期持續(xù)的時(shí)間較短D、行業(yè)的衰退期往往比行業(yè)生命周期的其他三個(gè)階段的總和還要長(zhǎng)，大量的行業(yè)都是衰而不亡【參考答案】：C29、趨勢(shì)線(xiàn)的作用不包括（）。A、對(duì)價(jià)格今后的變動(dòng)其約束作用，使價(jià)格保持在這條趨勢(shì)線(xiàn)的上方或下方B、其支撐和壓力的作用C、預(yù)測(cè)股價(jià)未來(lái)的走勢(shì)D、趨勢(shì)線(xiàn)被突破后，說(shuō)明股價(jià)下一步的走勢(shì)將要翻轉(zhuǎn)【參考答案】：C30、下列不是影響股票投資價(jià)值內(nèi)部因素的是（）。A、公司凈資產(chǎn)B、公司盈利水平C、公司所在行業(yè)的情況D、股份分割【參考答案】：C【解析】考點(diǎn)：熟悉影響股票投資價(jià)值的內(nèi)外部因素及其影響機(jī)制。見(jiàn)教材第二章第三節(jié)，P43。31、（）是將一種債券與另一種與其非常相似的理想替代品債券進(jìn)行掉換，目的是為了獲取暫時(shí)的價(jià)格優(yōu)勢(shì)。A、替代掉換B、市場(chǎng)內(nèi)部?jī)r(jià)差掉換C、利率預(yù)期掉換D、純收益率掉換【參考答案】：A【解析】考點(diǎn)：熟悉債券資產(chǎn)組合的基本原理與方法，掌握久期的概念與計(jì)算，熟悉凸性的概念及應(yīng)用。見(jiàn)教材第七章第六節(jié)，P368。32、1998年美國(guó)金融學(xué)教授（）首次給出了金融工程的正式定義：金融工程包括新型金融工具與金融工序的設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)與實(shí)施，并為金融問(wèn)題提供創(chuàng)造性的解決辦法。A、費(fèi)納蒂B、格雷厄姆C、費(fèi)舍D、法默【參考答案】：A33、收入型證券組合是一種特殊類(lèi)型的證券組合，它追求（）。A、資本利得B、資本收益C、資本升值D、基本收益【參考答案】：D收入型證券組合追求基本收益(利息、股息收益)的最大化。34、就我國(guó)的市場(chǎng)而言，下面說(shuō)法正確的是（）。A、滬市的上證50ETF基金跨一、二級(jí)市場(chǎng)交易方式可以實(shí)現(xiàn)T+1交易B、深市的LOF基金跨一、二級(jí)市場(chǎng)交易方式可以實(shí)現(xiàn)T+0交易C、普通開(kāi)放式基金從申購(gòu)到贖回，一般實(shí)行T+7回轉(zhuǎn)制度D、權(quán)證的交易方式采取的T+1的交易制度【參考答案】：C35、（）又被稱(chēng)為跨期套利。A、市場(chǎng)內(nèi)價(jià)差套利B、市場(chǎng)間價(jià)差套利C、跨品種價(jià)差套利D、期現(xiàn)套利【參考答案】：A【解析】市場(chǎng)內(nèi)價(jià)差套利又被稱(chēng)為跨期套利。36、某公司某會(huì)計(jì)年度末的總資產(chǎn)為200萬(wàn)元，其中無(wú)形資產(chǎn)為10萬(wàn)元；長(zhǎng)期負(fù)債為60萬(wàn)元，股東權(quán)益為80萬(wàn)元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，該公司的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率為（）。A、1.71B、1.5C、2.85D、0.85【參考答案】：A37、（）是指一定時(shí)期內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)從金融體系獲得的全部資金總額。A、MoB、M1C、M2D、社會(huì)融資總量【參考答案】：D考點(diǎn)：熟悉社會(huì)融資總量的含義與構(gòu)成。見(jiàn)教材第三章第一節(jié)，P82。38、關(guān)于喇叭形的說(shuō)法，不正確的是（）。A、喇叭形大多出現(xiàn)在頂部，是一種較可靠的看跌形態(tài)B、喇叭形的跌幅是不可量度的，一般來(lái)說(shuō)，跌幅會(huì)很大C、在投資意愿不強(qiáng)、氣氛低沉的市道中，不太可能形成喇叭形態(tài)D、在成交量上，整個(gè)喇叭形態(tài)形成期間都會(huì)保持有規(guī)律的大成交量【參考答案】：D在成交量上，整個(gè)喇叭形態(tài)形成間都會(huì)保持不規(guī)則的大成交量，所以D選項(xiàng)的說(shuō)法不正確。39、下列哪種分析方法是從經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)等基本原理推導(dǎo)出的（）A、技術(shù)分析B、學(xué)術(shù)分析C、市場(chǎng)分析D、基本分析【參考答案】：D40、證券X期望收益率為0.11，貝塔值是1.5，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為0.05，市場(chǎng)期望收益率為0.09。根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，這個(gè)證券（）。A、被低估B、被高估C、定價(jià)公平D、價(jià)格無(wú)法判斷【參考答案】：C【解析】根據(jù)CAPM模型，其風(fēng)險(xiǎn)收益率：0.05+1.5×(0.09-0.05)=0.11，其與證券的期望收益率相等，說(shuō)明市場(chǎng)給其定價(jià)既沒(méi)有高估也沒(méi)有低估，而是比較合理的。41、關(guān)于基差，以下說(shuō)法不正確的是（）。A、期貨保值的盈虧取決于基差的變動(dòng)B、當(dāng)基差變小時(shí)，有利于賣(mài)出套期保值者C、如果基差保持不變，則套期保值目標(biāo)實(shí)現(xiàn)D、基差指的是某一特定地點(diǎn)的同一商品現(xiàn)貨價(jià)格在同一時(shí)刻與期貨合約價(jià)格之間的差額。【參考答案】：B42、在股指期貨中，由于（），從制度上保證了現(xiàn)貨價(jià)與期貨價(jià)最終一致。A、實(shí)行現(xiàn)貨交割，且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)B、實(shí)行現(xiàn)貨交割，且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)C、實(shí)行現(xiàn)金交割，且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)D、實(shí)行現(xiàn)金交割，且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)【參考答案】：D43、關(guān)于圓弧底形態(tài)理論的說(shuō)法正確的是（）。A、圓弧底是一種持續(xù)整理形態(tài)B、一般來(lái)說(shuō)圓弧底形成的時(shí)間越短，反轉(zhuǎn)的力度越強(qiáng)C、圓弧底成交量一般中間多，兩頭少D、圓弧底又稱(chēng)為碟形形態(tài)【參考答案】：D圓弧形又稱(chēng)為“碟形”、“圓形”或“碗形”等，屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)。圓弧形態(tài)具有如下特征：(1)形態(tài)完成、股價(jià)反轉(zhuǎn)后，行情多屬爆發(fā)性，漲跌急速，持續(xù)時(shí)間也不長(zhǎng)，一般是一口氣走完，中間極少出現(xiàn)回檔或反彈。因此，形態(tài)確信后應(yīng)立即順勢(shì)而為，以免踏空、套牢；(2)在圓弧頂或圓弧底形態(tài)的形成過(guò)程中，成交量的變化都是兩頭多，中間少。越靠近頂或底成交量越少，到達(dá)頂或底時(shí)成交量達(dá)到最少。在突破后的一段，都有相當(dāng)大的成交量；(3)圓弧形態(tài)形成所花的時(shí)間越長(zhǎng)，今后反轉(zhuǎn)的力度就越強(qiáng)，越值得人們?nèi)ハ嘈胚@個(gè)圓弧形。一般來(lái)說(shuō)，應(yīng)該與一個(gè)頭肩形態(tài)形成的時(shí)間相當(dāng)。44、某認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值為7元，市場(chǎng)價(jià)格為9元，則該認(rèn)股權(quán)證的溢價(jià)是（）。A、2元B、-2元C、16元D、9元【參考答案】：A45、用于衡量公司償付借款利息能力的指標(biāo)是（）。A、已獲利息倍數(shù)B、流動(dòng)比率C、速動(dòng)比率D、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率【參考答案】：A【解析】考點(diǎn)：掌握公司變現(xiàn)能力、營(yíng)運(yùn)能力、長(zhǎng)期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義。見(jiàn)教材第五章第三節(jié)，P211。46、關(guān)于各變量的變動(dòng)對(duì)權(quán)證價(jià)值的影響方向，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A、在其他變量保持不變的情況下，股票價(jià)格與認(rèn)沽權(quán)證價(jià)值反向變動(dòng)B、在其他變量保持不變的情況下，到期期限與認(rèn)股權(quán)證價(jià)值同向變動(dòng)C、在其他變量保持不變的情況下，股價(jià)的波動(dòng)率與認(rèn)沽權(quán)證反向變動(dòng)D、在其他變量保持不變的情況下，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率與認(rèn)沽權(quán)證反向變動(dòng)【參考答案】：C【解析】在其他因素不變，與認(rèn)沽權(quán)證價(jià)值反向變動(dòng)的指標(biāo)是：股票價(jià)格、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，同向變動(dòng)的指標(biāo)是行權(quán)價(jià)格、到期期限、波動(dòng)率。無(wú)論是對(duì)于認(rèn)股權(quán)證，還是認(rèn)沽權(quán)證，波動(dòng)率越大，權(quán)證越有價(jià)值。47、對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，進(jìn)行證券投資分析有利于（）。A、分散系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)B、減少盲目投資C、增加投資機(jī)會(huì)D、形成合理價(jià)格【參考答案】：B48、不需要使用現(xiàn)金流量表計(jì)算的指標(biāo)是（）。A、現(xiàn)金到期債務(wù)比B、每股凈資產(chǎn)C、每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量D、全部資金現(xiàn)金回報(bào)率【參考答案】：B【解析】每股凈資產(chǎn)是年末凈資產(chǎn)(即年末股東權(quán)益)與發(fā)行在外的年末普通股總數(shù)的比值，也稱(chēng)為每股賬面價(jià)值或每股權(quán)益，它的計(jì)算不需要使用現(xiàn)金流量表。49、（）行業(yè)對(duì)于經(jīng)濟(jì)周期性的波動(dòng)來(lái)說(shuō)，提供了一種財(cái)富“套期保值”的手段。A、增長(zhǎng)型B、周期性C、防守型D、成熟型【參考答案】：A【解析】增長(zhǎng)型行業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期并不緊密相關(guān)，經(jīng)濟(jì)高漲時(shí)增長(zhǎng)型行業(yè)的發(fā)展速度高于平均水平，經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)增長(zhǎng)型行業(yè)所受的負(fù)面影響也較小，所以起到了套期保值的作用。50、旗形和楔形是兩個(gè)最為著名的持續(xù)整理形態(tài)，休整之后的走勢(shì)往往是（）。A、與原有趨勢(shì)相反B、與原有趨勢(shì)相同C、尋找突破方向D、不能判斷【參考答案】：B51、證券投資顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)用應(yīng)當(dāng)以（）收取。A、證券投資顧問(wèn)人員以個(gè)人名義B、證券投資顧問(wèn)人員通過(guò)個(gè)人賬戶(hù)C、現(xiàn)金D、公司賬戶(hù)【參考答案】：D考點(diǎn)：掌握《證券法》、《證券、期貨投資咨詢(xún)管理暫行辦法》、《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》、《關(guān)于規(guī)范面向公眾開(kāi)展的證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)行為若干問(wèn)題的通知》以及《證券公司內(nèi)部控制指引》的主要內(nèi)容。見(jiàn)教材第九章第二節(jié)，P426。52、在組合投資理論中，有效證券組合是指（）。A、可行域內(nèi)部任意可行組合B、可行域的左邊界上的任意可行組合C、可行域右邊界上的任意可行組合D、按照投資者的共同偏好規(guī)則，排除那些被所有投資者都認(rèn)為差的組合后余下的這些組合【參考答案】：D53、某公司在未來(lái)無(wú)限時(shí)期支付的每股股利為1元，必要收益率為10%，現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)價(jià)為8元，內(nèi)部收益率為（）。A、12.5%B、10%C、7.5%D、15%【參考答案】：A54、在宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)分析中，總量分析法是（）。A、動(dòng)態(tài)分析B、靜態(tài)分析C、主要是動(dòng)態(tài)分析，也包括靜態(tài)分析D、主要是靜態(tài)分析，也包括動(dòng)態(tài)分析【參考答案】：C【解析】考點(diǎn)：熟悉總量分析和結(jié)構(gòu)分析的定義、特點(diǎn)和關(guān)系。見(jiàn)教材第三章第一節(jié)，P69。55、（）是指公司適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和利用投資機(jī)會(huì)的能力。A、現(xiàn)金流量B、經(jīng)營(yíng)杠桿C、財(cái)務(wù)彈性D、創(chuàng)新能力【參考答案】：C56、下列說(shuō)法正確的是（）。A、證券市場(chǎng)里的人分為多頭和空頭兩種B、壓力線(xiàn)可以存在于上升行情中C、一旦市場(chǎng)趨勢(shì)確立，市場(chǎng)變動(dòng)就朝一個(gè)方向運(yùn)動(dòng)直到趨勢(shì)改變D、支撐線(xiàn)和壓力線(xiàn)是短暫的，但不可以相互轉(zhuǎn)換【參考答案】：B57、鑒于傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的缺陷，現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理強(qiáng)調(diào)采用以（）為核心。A、RAROC【解析】B、KDJC、MACDD、VaR【參考答案】：D【考點(diǎn)】熟悉金融工程的定義、內(nèi)容知識(shí)體系及其應(yīng)用。見(jiàn)教材第八章第一節(jié)，P396。58、衡量證券組合每單位風(fēng)險(xiǎn)所獲得的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的指標(biāo)是（）。A、β系數(shù)B、詹森指數(shù)C、夏普指數(shù)D、特雷諾指數(shù)【參考答案】：D59、根據(jù)以下材料，完成題：某公司2005年度，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量3400萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債為6000萬(wàn)，長(zhǎng)期負(fù)債為3000萬(wàn)元，其中本期到期長(zhǎng)期債務(wù)為580萬(wàn)元。該公司的現(xiàn)金債務(wù)總額比是（）。A、1.13B、0.56C、1.2D、0.38【參考答案】：D60、計(jì)算CPI是確定一個(gè)固定的代表平均水平的一籃子商品和服務(wù)，并根據(jù)其（）除以基準(zhǔn)年份的價(jià)值。A、當(dāng)前凈值B、當(dāng)前價(jià)值C、當(dāng)前市值D、歷史價(jià)值【參考答案】：B【解析】計(jì)算CPI是確定一個(gè)固定的代表平均水平的一籃子商品和服務(wù)，并根據(jù)其當(dāng)前價(jià)值除以基準(zhǔn)年份的價(jià)值。二、多項(xiàng)選擇題（共20題，每題1分）。1、下列屬于超買(mǎi)超賣(mài)型的是（）。A、BIASB、WMSC、ADRD、KDJ【參考答案】：A,B,D2、CIIA考試分為標(biāo)準(zhǔn)知識(shí)考試和國(guó)家知識(shí)考試兩部分，其中標(biāo)準(zhǔn)知識(shí)的考試涉及的科目有（）。A、經(jīng)濟(jì)學(xué)B、股票定價(jià)與分析C、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)D、金融衍生工具定價(jià)與分析E、財(cái)務(wù)報(bào)表分析【參考答案】：A,B,C,D,E【解析】CIIA考試的標(biāo)準(zhǔn)考試內(nèi)容有：股票定價(jià)與分析、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析、固定證券定價(jià)與分析、經(jīng)濟(jì)學(xué)；金融衍生工具定價(jià)與分析、資產(chǎn)組合管理。3、財(cái)政政策分為（）。A、擴(kuò)張性財(cái)政政策B、緊縮性財(cái)政政策C、中性財(cái)政政策D、針對(duì)性財(cái)政政策【參考答案】：A,B,C4、關(guān)于A(yíng)lpha策略，說(shuō)法正確的是（）。A、并不依靠對(duì)股票(組合)或大盤(pán)的趨勢(shì)判斷B、研究相對(duì)于指數(shù)的投資價(jià)值C、又稱(chēng)為“相對(duì)收益策略”D、又稱(chēng)為“事件套利”E、可以利用成分股的利好，買(mǎi)人調(diào)入成分股，同時(shí)賣(mài)出股指期貨合約，構(gòu)成Alpha策略【參考答案】：A,B,C,D,E【解析】Alpha策略為了通過(guò)市場(chǎng)事件，博取超出系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的超額收益。5、以下說(shuō)法中正確的是（）。A、收盤(pán)價(jià)高于開(kāi)盤(pán)價(jià)時(shí)為陽(yáng)線(xiàn)B、收盤(pán)價(jià)高于開(kāi)盤(pán)價(jià)時(shí)為陰線(xiàn)C、收盤(pán)價(jià)低于開(kāi)盤(pán)價(jià)時(shí)為陰線(xiàn)D、收盤(pán)價(jià)低于開(kāi)盤(pán)價(jià)時(shí)為陽(yáng)線(xiàn)【參考答案】：A,C【解析】收盤(pán)價(jià)高于開(kāi)盤(pán)價(jià)時(shí)為陽(yáng)線(xiàn)，收盤(pán)價(jià)低于開(kāi)盤(pán)價(jià)時(shí)為陰線(xiàn)。6、證券組合按不同的投資目標(biāo)可以分為（）。A、收入型B、貨幣市場(chǎng)型C、國(guó)際型D、增長(zhǎng)型【參考答案】：A,B,C,D【解析】證券組合按不同的投資目標(biāo)可以分為避稅型、收入型、增長(zhǎng)型、收入和增長(zhǎng)混合型、貨幣市場(chǎng)型、國(guó)際型及指數(shù)化型等。7、主要的投資分析流派有哪些？（）。A、基本分析流派B、技術(shù)分析流派C、市場(chǎng)分析流派D、心理分析流派E、學(xué)術(shù)分析流派【參考答案】：A,B,D,E8、在下列行業(yè)中，已進(jìn)入衰退期的有（）。A、煤炭開(kāi)采B、自行車(chē)C、石油冶煉D、電力行業(yè)E、超級(jí)市場(chǎng)【參考答案】：A,B9、美國(guó)Whitebeek和Kisor用多重回歸分析法發(fā)現(xiàn)的美國(guó)股票市場(chǎng)在1962年6月8日的規(guī)律中建立了市盈率與()的關(guān)系。（）。A、收益增長(zhǎng)率B、股息支付率C、市場(chǎng)利率D、增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差【參考答案】：A,B,D10、r關(guān)于組合技術(shù)，以下說(shuō)法正確的是（）。A、它主要運(yùn)用遠(yuǎn)期、期貨、互換以及期權(quán)等衍生金融工具的組合體對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)暴露進(jìn)行規(guī)避或?qū)_B、其主導(dǎo)思想是用數(shù)個(gè)原有鹼融衍生工具來(lái)合成理想的對(duì)沖頭寸C、該技術(shù)常被用于風(fēng)險(xiǎn)管理D、它是在同一類(lèi)金融工具或產(chǎn)品之間進(jìn)行搭配，使之成為復(fù)合型結(jié)構(gòu)的新型金融工具或產(chǎn)品【參考答案】：A,B,C11、已知公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：流動(dòng)資產(chǎn)、銷(xiāo)售收入、流動(dòng)負(fù)債、負(fù)債總額、股東權(quán)益總額、存貨、平均應(yīng)收賬款，可以計(jì)算出（）。A、流動(dòng)比率B、存貨周轉(zhuǎn)率C、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率D、速動(dòng)比率【參考答案】：A,C,D12、關(guān)于單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)度量，下列說(shuō)法正確的是（）。A、單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)大小在數(shù)學(xué)上由收益率的方差來(lái)度量B、單個(gè)證券可能的收益率越分散，投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也就越大C、實(shí)際中我們可以使用歷史數(shù)據(jù)來(lái)估計(jì)收益率的方差D、單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)大小由未來(lái)可能收益率與期望收益率的偏離程度來(lái)反映【參考答案】：A,B,C,D【解析】本題考查單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)度量。ABCD選項(xiàng)都正確。13、在投資決策時(shí)，投資者應(yīng)當(dāng)正確認(rèn)識(shí)每一種證券在（）方面的特點(diǎn)，借此選擇同自己的要求相匹配的投資對(duì)象，并制定相應(yīng)的投資策略。A、風(fēng)險(xiǎn)性B、收益性C、流動(dòng)性D、時(shí)間性【參考答案】：A,B,C,D【解析】掌握證券投資的含義及證券投資分析的目標(biāo)。見(jiàn)教材第一章第一節(jié)，P2。14、影響債券投資價(jià)值的內(nèi)部因素包括（）。A、債券的期限B、債券的票面利率C、債券的提前贖回條款D、債券的稅收待遇【參考答案】：A,B,C,D【解析】影響債券投資價(jià)值的內(nèi)部因素包括：債券的期限、債券的票面利率、債券的提前贖回條款、債券的稅收待遇、債券的流動(dòng)性以及債券的信用級(jí)別。15、GDP變動(dòng)有如下哪幾種變動(dòng)情況？（）。A、持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長(zhǎng)B、高通脹下的GDP增長(zhǎng)C、宏觀(guān)調(diào)控下GDP減速增長(zhǎng)D、波動(dòng)形的GDP調(diào)整E、轉(zhuǎn)折性的GDP變動(dòng)【參考答案】：A,B,C,E16、證券投資分析中要對(duì)公司進(jìn)行基本分析，主要分析的方面有（）。A、公司行業(yè)地位的分析B、公司經(jīng)濟(jì)區(qū)位分析C、公司產(chǎn)品分析D、公司經(jīng)營(yíng)能力分析E、公司成長(zhǎng)性分析【參考答案】：A,B,C,D,E17、構(gòu)成產(chǎn)業(yè)一般具有的特點(diǎn)是（）。A、規(guī)模性B、職業(yè)化C、社會(huì)功能性D、群體性【參考答案】：A,B,C18、影響權(quán)證理論價(jià)值的主要有（）。A、標(biāo)的股票的價(jià)格B、權(quán)證的行權(quán)價(jià)格C、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率D、股價(jià)的波動(dòng)率【參考答案】：A,B,C,D19、在任一時(shí)點(diǎn)上，影響利率期限結(jié)構(gòu)形狀的因素有（）。A、對(duì)未來(lái)利率變動(dòng)方向的預(yù)期B、債券預(yù)期收益中可能存在的流動(dòng)性溢價(jià)C、市場(chǎng)效率低下D、資金在長(zhǎng)期和短期市場(chǎng)之間的流動(dòng)可能存在的障礙【參考答案】：A,B,C,D20、關(guān)于市盈率，下列說(shuō)法中，正確的是（）。A、市盈率是（普通股）每股市價(jià)與每股收益的比率，亦稱(chēng)“本益比”B、應(yīng)、該指示是衡量上市公司盈利能力的重要指標(biāo)，反映投資者對(duì)每1元凈利潤(rùn)所愿支付的價(jià)格C、該指標(biāo)可以用于不同行業(yè)公司的比較D、在市價(jià)確定的情況下，每股收益越高，市盈率越低，投資風(fēng)險(xiǎn)越??；反之亦然。在每股收益確定的情況下，市價(jià)越高，市盈率越高，風(fēng)險(xiǎn)越大；反之亦然E、可以用來(lái)估計(jì)公司股票的投資報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)，是市場(chǎng)對(duì)公司的共同期望指標(biāo)【參考答案】：A,B,D,E【解析】該指標(biāo)只能用于同行業(yè)公司的比較。三、不定項(xiàng)選擇題（共20題，每題1分）。1、國(guó)際上一般國(guó)家的償債率的警戒線(xiàn)為（），發(fā)展中國(guó)家為（）。A、10%B、15%C、20%D、25%【參考答案】：C,D【解析】考點(diǎn)：熟悉主權(quán)債務(wù)相關(guān)的分析預(yù)警指標(biāo)。見(jiàn)教材第三章第一節(jié)，P92。2、判斷巨額買(mǎi)賣(mài)單虛實(shí)的根據(jù)為（）。A、是否存在頻繁掛單、撤單B、當(dāng)日成交量是否很大C、漲跌停是否經(jīng)常被打開(kāi)D、以上都不對(duì)【參考答案】：A,B,C【解析】考點(diǎn)：熟悉漲跌停板制度下量?jī)r(jià)關(guān)系的分析。見(jiàn)教材第六章第二節(jié)，P304。3、以下情況屬于實(shí)值期權(quán)的有（）。A、對(duì)看漲期權(quán)而言，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格時(shí)B、對(duì)看漲期權(quán)而言，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格時(shí)C、對(duì)看跌期權(quán)而言，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格時(shí)D、內(nèi)在價(jià)值為正的金融期權(quán)【參考答案】：A,D【解析】考點(diǎn)：掌握期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值、時(shí)間價(jià)值及期權(quán)價(jià)格影響因素。見(jiàn)教材第二章第四節(jié)，P58。4、下列屬于速動(dòng)比率特性的是（）。A、通常認(rèn)為正常的速動(dòng)比率為1B、一般認(rèn)為，低于1的速動(dòng)比率是短期償債能力偏低C、不同行業(yè)的速動(dòng)比率是統(tǒng)一的D、影響速動(dòng)比率可信度的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力【參考答案】：A,B,D【解析】考點(diǎn)：熟悉財(cái)務(wù)比率的含義、分類(lèi)以及比率分析的比較基準(zhǔn)，掌握流動(dòng)比率與速動(dòng)比率的影響因素，熟悉影響速動(dòng)比率可信度的因素。見(jiàn)教材第五章第三節(jié)，P205。5、歷史模擬法在計(jì)算VaR時(shí)具有（）的優(yōu)點(diǎn)。A、概念直觀(guān)、計(jì)算簡(jiǎn)單B、無(wú)需進(jìn)行分布假設(shè)C、可以有效處理非對(duì)稱(chēng)和厚尾問(wèn)題D、計(jì)算量較小【參考答案】：A,B,C【解析】考點(diǎn)：熟悉VaR計(jì)算的主要方法及優(yōu)缺點(diǎn)。見(jiàn)教材第八章第三節(jié)，P417。6、下列關(guān)于公司產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力的說(shuō)法中，正確的是（）。A、成本優(yōu)勢(shì)是決定競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵因素B、在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，公司新產(chǎn)品的研究與開(kāi)發(fā)能力是決定公司競(jìng)爭(zhēng)成敗的關(guān)鍵因素C、在與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手成本相等或成本近似的情況下，具有質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)的公司往往在該行業(yè)中占據(jù)領(lǐng)先地位D、一般來(lái)講，產(chǎn)品的成本優(yōu)勢(shì)可以通過(guò)規(guī)模經(jīng)濟(jì)、專(zhuān)有技術(shù)、優(yōu)惠的原材料、低廉的勞動(dòng)力、科學(xué)的管理、發(fā)達(dá)的營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)等實(shí)現(xiàn)【參考答案】：A,B,C,D7、VaR法來(lái)自于（）的融合。A、資產(chǎn)波動(dòng)性分析方法B、資產(chǎn)定價(jià)和資產(chǎn)敏感性分析法C、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素的統(tǒng)計(jì)分析D、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素的定性分析E、以上都不對(duì)【參考答案】：B,C【解析】VaR方法建立在資產(chǎn)定價(jià)和資產(chǎn)敏感性分析法和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素的統(tǒng)計(jì)分析基礎(chǔ)之上，沒(méi)有開(kāi)始的名義值方法、敏感性方法、波動(dòng)性方法就不會(huì)出現(xiàn)VaR方法。所以B和C是正確答案。8、下列屬于金融工程核心分析技術(shù)組合與分解技術(shù)特性的是（）。A、利用基礎(chǔ)性的金融工程工具來(lái)組裝具有特定流動(dòng)性及收益、風(fēng)險(xiǎn)特征的金融產(chǎn)品B、是無(wú)套利均衡原理的具體應(yīng)用C、被稱(chēng)之為復(fù)制技術(shù)D、復(fù)制組合與被復(fù)制組合可以完全實(shí)現(xiàn)有條件的對(duì)沖【參考答案】：A,B,C【解析】考點(diǎn)：熟悉金融工程的技術(shù)、運(yùn)作步驟。見(jiàn)教材第八章第一節(jié)，P372。9、《國(guó)際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》從總體上對(duì)投資分析師提出的基本要求包括（）。A、誠(chéng)實(shí)、正直、公平B、以謹(jǐn)慎認(rèn)真的態(tài)度，從道德標(biāo)準(zhǔn)出發(fā)進(jìn)行各種行為C、堅(jiān)持獨(dú)立性和客觀(guān)性D、努力保持和提高自己的職業(yè)水平和競(jìng)爭(zhēng)力，掌握和應(yīng)用所有本職業(yè)所適應(yīng)的法律、法規(guī)和政府規(guī)章制度【參考答案】：A,B,D10、下列屬于長(zhǎng)期償債能力特點(diǎn)的是（）。A、是指公司償還1年以上債務(wù)的能力B、與公司的獲利能力密切相關(guān)C、不僅要從償債的角度考慮，還要考慮保持資本結(jié)構(gòu)的合理性D、現(xiàn)金比率是公司長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)【參考答案】：A,B,C【解析】考點(diǎn)：熟悉公司償債能力分析的內(nèi)容。見(jiàn)教材第五章第一節(jié)，P189。11、下列屬于金融工程內(nèi)容的有（）。A、它是20世紀(jì)90年代中后期在西方發(fā)達(dá)國(guó)家興起的一門(mén)開(kāi)興學(xué)科B、1998年，美國(guó)金融學(xué)教授費(fèi)納蒂首次給出了金融工程雕正式定義C、金融工程將工程思維引入金融領(lǐng)域D、金融工程是一門(mén)將金融學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、工程技術(shù)、計(jì)算機(jī)技術(shù)相結(jié)合的交叉性學(xué)科【參考答案】：B,C,D【解析】考點(diǎn)：熟悉金融工程的定義、內(nèi)容知識(shí)體系及其應(yīng)用。見(jiàn)教材第八章第一節(jié)，P371。12、蕭條階段的明顯特征是（）。A、需求嚴(yán)重不足，生產(chǎn)相對(duì)過(guò)剩，銷(xiāo)售量下降B、價(jià)格低落、企業(yè)盈利水平極低、生產(chǎn)萎縮C、出現(xiàn)大量破產(chǎn)倒閉，失業(yè)率增加D、經(jīng)濟(jì)處于崩潰期【參考答案】：A,B,C13、影響證券市場(chǎng)供給的制度因素主要有（）。A、發(fā)行上市制度B、市場(chǎng)設(shè)立制度C、證企合作制度D、股權(quán)流通制度【參考答案】：A,B,D【解析】考點(diǎn)：掌握影響證券市場(chǎng)供給和需求的因素，熟悉影響我國(guó)證券市場(chǎng)供求關(guān)系的基本制度變革。見(jiàn)教材第三章第三節(jié)，P118。14、證券組合管理的意義在于（）。A、達(dá)到在保證預(yù)定收益的前提下使投資風(fēng)險(xiǎn)最小B、達(dá)到在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下使投資收益最大化的目標(biāo)C、避免投資過(guò)程的隨意性D、采用適當(dāng)?shù)姆椒ㄟx擇多種證券作為投資對(duì)象【參考答案】：A,B,C,D15、資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易，其對(duì)公司經(jīng)營(yíng)和業(yè)績(jī)的影響需要結(jié)合（）進(jìn)行具體分析。A、重組目的B、重組所處的階段C、重組方的實(shí)力D、重組后的整合【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點(diǎn)：熟悉公司重大事件的基本含義及相關(guān)內(nèi)容，熟悉公司資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易的主要方式、具體行為、特點(diǎn)、性質(zhì)以及與其相關(guān)的法律規(guī)定。見(jiàn)教材第五章第四節(jié)，P259。16、基本分析法主要適用于預(yù)測(cè)（）。A、周期相對(duì)比較長(zhǎng)的證券價(jià)格B、短期的行情C、精確度要求不高的領(lǐng)域D、相對(duì)成熟的證券市場(chǎng)【參考答案】：A,C,D17、分析公司產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)能力，需要分析的內(nèi)容有（）。A、成本優(yōu)勢(shì)B、技術(shù)優(yōu)勢(shì)C、質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)D、區(qū)位優(yōu)勢(shì)【參考答案】：A,B,C18、行業(yè)形成的方式有（）。A、分裂B、分化C、衍生D、新生長(zhǎng)【參考答案】：B,C,D【解析】考點(diǎn)：掌握行業(yè)生命周期的含義、發(fā)展順序、表現(xiàn)特征與判斷標(biāo)準(zhǔn)。見(jiàn)教材第四章第二節(jié)，P148。19、根據(jù)VaR法，“時(shí)間為1天，置信水平為95%，所持股票組合的VaR=1000元”的涵義是（）。A、當(dāng)天該股票組合最大損失超過(guò)1000元的概率為95%B、明天該股票組合可有95%的把握保證，其最大損失不會(huì)超過(guò)1000元C、當(dāng)天該股票組合有5%的把握，且最大損失不會(huì)超過(guò)1000元D、明天該股票組合最大損失超過(guò)1000元只有5%的可能【參考答案】：B,D20、公司財(cái)務(wù)報(bào)表中最為重要的有（）。A、資產(chǎn)負(fù)債表B、損益表C、權(quán)益表D、現(xiàn)金流量表【參考答案】：A,B,D四、判斷題（共40題，每題1分）。1、相關(guān)關(guān)系按研究指標(biāo)變量的多少可分為一元相關(guān)(單相關(guān))和多元相關(guān)(復(fù)相關(guān))，按指標(biāo)變量之間依存關(guān)系的形式可分為線(xiàn)性相關(guān)(直線(xiàn)相關(guān))和非線(xiàn)性相關(guān)(曲線(xiàn)相關(guān))，按指標(biāo)變量變化的方向可分為正相關(guān)和負(fù)相關(guān)。（）【參考答案】：正確2、對(duì)證券價(jià)格波動(dòng)原因解釋是：對(duì)價(jià)格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整的學(xué)派是基本分析流派。（）【參考答案】：錯(cuò)誤3、某公司年度后期進(jìn)行增資擴(kuò)股，使本公司的資產(chǎn)收益率、股東權(quán)益收益率指標(biāo)下降，這表示該公司經(jīng)營(yíng)一定在走下坡路。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】公司增資擴(kuò)股會(huì)對(duì)公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響，由于總資產(chǎn)和總股本增加，公司的資產(chǎn)收益率和股東權(quán)益收益率都會(huì)被攤薄，但并不說(shuō)明公司經(jīng)營(yíng)在走下坡路。本題說(shuō)法錯(cuò)誤。4、在實(shí)際核算中，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值有三種計(jì)算方式，生產(chǎn)法、收入法和支出法，以常用的生產(chǎn)法為例，計(jì)算的GDP的公式為：GDP=C+I+G+(X-M)。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】這種計(jì)算方法為常用的支出法，不是生產(chǎn)法。5、一般來(lái)說(shuō)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的高低能夠反映其平均回收期的長(zhǎng)短。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是年度內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)，說(shuō)明應(yīng)收賬款流動(dòng)的速度。用時(shí)間表示的周轉(zhuǎn)速度是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，表示企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項(xiàng)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間。6、經(jīng)審批的境內(nèi)基金管理公司、證券公司的相關(guān)子公司，可以運(yùn)用在香港募集的人民幣資金投資境內(nèi)證券市場(chǎng)。（）【參考答案】：正確【解析】【考點(diǎn)】掌握影響證券市場(chǎng)供給和需求的因素，熟悉影響我國(guó)證券市場(chǎng)供求關(guān)系的基本制度變革。見(jiàn)教材第三章第三節(jié)，P121。7、當(dāng)給定利率及終值耐，取得終值的時(shí)間越長(zhǎng)，該終值的現(xiàn)值就越低。（）【參考答案】：正確8、當(dāng)中央銀行降低法定存款準(zhǔn)備金率時(shí)，商業(yè)銀行可運(yùn)用的資金減少，貸款能力下降，貨幣乘數(shù)變小，市場(chǎng)貨幣流通量便會(huì)相應(yīng)減少。所以在通貨膨脹時(shí)，中央銀行可降低法定準(zhǔn)備金率。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】當(dāng)中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率時(shí)，商業(yè)銀行可運(yùn)用的資金減少，貸款能力下降，貨幣乘數(shù)變小，市場(chǎng)貨幣流通量便會(huì)相應(yīng)減少。所以在通貨膨脹時(shí)，中央銀行可提高法定準(zhǔn)備金率；反之，則降低法定準(zhǔn)備金率。9、一般來(lái)說(shuō)，債券的期限越長(zhǎng)，其市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的可能性越?。ǎ??！緟⒖即鸢浮浚哄e(cuò)誤10、在收入相對(duì)比較低的時(shí)候，由于基尼定律的作用，人們對(duì)生活用品有較大需求。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】是由于恩格爾定律的作用，不是基尼定律。恩格爾定律是關(guān)于人們收入中有多少用于食品的比率，反映了人們的生活質(zhì)量和水平。11、基本分析流派的分析方法體現(xiàn)了以?xún)r(jià)值分析理論為基礎(chǔ)、以統(tǒng)計(jì)方法和現(xiàn)值計(jì)算方法為主要分析手段的基本特征。（）【參考答案】：正確【解析】【考點(diǎn)】掌握基本分析法、技術(shù)分析法、量化分析法的定義、理論基礎(chǔ)和內(nèi)容。見(jiàn)教材第一章第三節(jié)，P13。12、VaR法在風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量、監(jiān)管等領(lǐng)域獲得廣泛應(yīng)用，成為金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度的主流。（）【參考答案】：正確13、無(wú)套利均衡分析技術(shù)是金融工程的核心技術(shù)。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】結(jié)構(gòu)化的分解、組合技術(shù)以及整合技術(shù)是金融工程的核心技術(shù)。14、預(yù)期收益水平和風(fēng)險(xiǎn)之間存在一種負(fù)相關(guān)關(guān)系。（）[2011年3月真題]【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】預(yù)期收益水平和風(fēng)險(xiǎn)之間存在一種正相關(guān)關(guān)系。15、關(guān)聯(lián)交易屬于內(nèi)幕交易的范疇。（）【參考答案】：錯(cuò)誤16、在強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，證券分析師能夠設(shè)計(jì)某種操作策略以使投資者獲得超過(guò)市場(chǎng)平均收益水平的收益。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】若市場(chǎng)是強(qiáng)式有效的，管理者選擇消極保守的態(tài)度，只求獲得市場(chǎng)平均收益水平；若市場(chǎng)是弱式的或半弱式的，證券組合的管理者往往是積極進(jìn)取的，在選擇證券和買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)上下工夫，努力尋找價(jià)格偏離價(jià)值的證券。17、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)依法對(duì)證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)實(shí)行監(jiān)督管理。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】掌握《證券法》、《證券、期貨投資咨詢(xún)管理暫行辦法》、《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》、《關(guān)于規(guī)范面向公眾開(kāi)展的證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)行為若干問(wèn)題的通知》以及《證券公司內(nèi)部控制指引》的主要內(nèi)容。見(jiàn)教材第九章第二節(jié)，P422。18、由于證券具有流動(dòng)性，投資者可以通過(guò)在證券流通市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)證券來(lái)滿(mǎn)足自己的流動(dòng)性需求。（）【參考答案】：正確19、當(dāng)現(xiàn)在價(jià)位站穩(wěn)在長(zhǎng)期與短期MA之上