6/6商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)管理第四章商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)管理

第一節(jié)商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)管理的目的和原則

現(xiàn)金資產(chǎn)的概念

?狹義的現(xiàn)金資產(chǎn)是指銀行庫存現(xiàn)金

?一般意義上現(xiàn)金資產(chǎn)指廣義現(xiàn)金資產(chǎn)，包括現(xiàn)金和準(zhǔn)現(xiàn)金

現(xiàn)金資產(chǎn)的構(gòu)成

?庫存現(xiàn)金

?托收中的現(xiàn)金

?在中央銀行的存款

?存放同業(yè)存款

現(xiàn)金資產(chǎn)管理的目的

現(xiàn)金資產(chǎn)管理的原則

基本原則

?適度存量控制原則

?適時(shí)流量調(diào)節(jié)原則

?安全性原則

第二節(jié)存款準(zhǔn)備金的管理

存款準(zhǔn)備金

?由法定準(zhǔn)備金和超額準(zhǔn)備金兩部分組成

?存款準(zhǔn)備金是商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的重要組成部分

法定準(zhǔn)備金

?按照法定比率向中央銀行繳存的存款準(zhǔn)備金

超額準(zhǔn)備金

?超出法定準(zhǔn)備金的那部分存款

?與法定存款準(zhǔn)備金此消彼長

滿足法定存款準(zhǔn)備金的要求

法定準(zhǔn)備金的計(jì)算:（1）滯后準(zhǔn)備金計(jì)算法

概念

?根據(jù)前期存款負(fù)債的余額確定本期準(zhǔn)備金需要量

適用范圍

?非交易性存款賬戶如銀行的定期存款等，其余額的變動(dòng)幅度相對較小

?主要適用于銀行對非交易性賬戶存款計(jì)算存款準(zhǔn)備金

法定準(zhǔn)備金的計(jì)算:（2）同步準(zhǔn)備金計(jì)算法

基本原理

?以本期的存款余額為基礎(chǔ)，計(jì)算本期的準(zhǔn)備金需要量

適用范圍

?主要適用于商業(yè)銀行的交易性賬戶存款計(jì)算準(zhǔn)備金

?交易性賬戶余額的變化幅度較大，商業(yè)銀行應(yīng)該根據(jù)本期存款余額的實(shí)際

狀況，計(jì)算所需上繳的準(zhǔn)備金數(shù)額

法定準(zhǔn)備金頭寸的管理

商業(yè)銀行對法定存款準(zhǔn)備金管理的基本出發(fā)點(diǎn)

?在滿足中央銀行法定要求前提下，盡量使準(zhǔn)備金賬戶最小化

管理目標(biāo)制訂

?需要預(yù)測在準(zhǔn)備金保持期內(nèi)的各種存款與庫存現(xiàn)金的變化狀況

?據(jù)此制定法定存款準(zhǔn)備金的具體管理目標(biāo)

準(zhǔn)備金調(diào)整

?將已繳納的存款準(zhǔn)備金與實(shí)際需要量比較，若不足則補(bǔ)充，若多余則調(diào)減以增加收益

我國法定存款準(zhǔn)備金的實(shí)行狀況

1.1983年9月建立存款準(zhǔn)備金制度

2.1984年的存款準(zhǔn)備金比例：一般性儲(chǔ)蓄存款為40%；農(nóng)村存款為25%；企業(yè)存款

為20%。財(cái)政性存款為100%。

3.1985年，存款準(zhǔn)備金比例為：一般性存款為10%

4.1987年，存款準(zhǔn)備金比例：一般性存款為12%

5.1988年，存款準(zhǔn)備金比例為：一般性存款為13%

6.1998年3月，存款準(zhǔn)備金比例為：8%

7.1999年11月，存款準(zhǔn)備金比例為：6%

8.2003年8月，存款準(zhǔn)備金比例上調(diào)為：7%。城市信用社和農(nóng)村信用社的存款準(zhǔn)備

金比例為：6%

9.2004年4月15日開始實(shí)行差別存款準(zhǔn)備金率制度。即：將資本充足率低于一定水

平的金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率提高0.5個(gè)百分點(diǎn)，執(zhí)行7.5%的存款準(zhǔn)備金率。其他金融機(jī)構(gòu)仍執(zhí)行原來的存款準(zhǔn)備金率

超額準(zhǔn)備金的管理

影響超額準(zhǔn)備金需要量的因素

(1)存款波動(dòng)：與銀行存款流出存在正相關(guān)關(guān)系

(2)貸款的發(fā)放與收回

(3)影響超額準(zhǔn)備金需要量的其他因素

超額存款準(zhǔn)備金的調(diào)節(jié)

調(diào)節(jié)原則

相對成本較低核定必要的超額準(zhǔn)備金保有數(shù)量

調(diào)節(jié)方法

比較持有超額準(zhǔn)備金的機(jī)會(huì)成本和不持有超額存款準(zhǔn)備金的損失成本,在預(yù)測需要量的基礎(chǔ)上適當(dāng)進(jìn)行頭寸的調(diào)度

調(diào)度頭寸的方法

同業(yè)拆借、短期證券回購、商業(yè)票據(jù)交易、中央銀行融資、商業(yè)銀行系統(tǒng)內(nèi)的資金調(diào)度以及出售其他資產(chǎn)等

第三節(jié)商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)與流動(dòng)性需求

銀行的流動(dòng)性需求及其種類

1.短期流動(dòng)性需求

?是一種短期現(xiàn)金需求

?季節(jié)性因素是影響存款的變化和貸款需求波動(dòng)的主要因素

2.長期流動(dòng)性需求

?是一種長期現(xiàn)金需求

?主要由銀行所服務(wù)的社區(qū)或者產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展所決定

長期流動(dòng)性需求的產(chǎn)生原理

3.周期流動(dòng)性需求*

?是一種長期現(xiàn)金需求

?主要由經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)引發(fā)

4.臨時(shí)流動(dòng)性需求*

?是一種臨時(shí)的現(xiàn)金需求

?由難以預(yù)測的不尋常事件引發(fā)

現(xiàn)金資產(chǎn)與流動(dòng)性供給

銀行的流動(dòng)性供給包括：

?在資產(chǎn)負(fù)債表中存儲(chǔ)流動(dòng)性

?從金融市場上購買流動(dòng)性

現(xiàn)金資產(chǎn)

?銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)作為資金運(yùn)用的一部分，直接形成了對流動(dòng)性的供給

資金頭寸

?在現(xiàn)金資產(chǎn)中，我國商業(yè)銀行習(xí)慣將可供商業(yè)銀行直接、自主運(yùn)用的資金稱之為資金頭寸

?商業(yè)銀行的頭寸概念有可用頭寸、基礎(chǔ)頭寸和可貸頭寸之分

可用頭寸

?是指扣除法定準(zhǔn)備金以后的所有現(xiàn)金資產(chǎn)

?包括庫存現(xiàn)金、在中央銀行的超額準(zhǔn)備金及存放同業(yè)存款

?可用頭寸也稱為可用現(xiàn)金

基礎(chǔ)頭寸

?是指商業(yè)銀行庫存現(xiàn)金與在中央銀行的超額準(zhǔn)備金之和

?基礎(chǔ)頭寸是銀行最具流動(dòng)性的資產(chǎn)，商業(yè)銀行可以隨時(shí)動(dòng)用，用于充當(dāng)銀行一切資金結(jié)算的最終支付手段

可貸頭寸

?是指商業(yè)銀行在某一時(shí)期內(nèi)可直接用于貸款發(fā)放和投資的資金

?它是形成銀行盈利性資產(chǎn)的基礎(chǔ)

第四節(jié)銀行流動(dòng)性需求的預(yù)測

流動(dòng)性需求預(yù)測的意義

?在任意時(shí)點(diǎn)上銀行的流動(dòng)性需求和流動(dòng)性供給的對比狀況

?決定這一時(shí)刻銀行的凈流動(dòng)頭寸和應(yīng)該采取的措施

銀行流動(dòng)性需求與供給的影響因素

在任意時(shí)點(diǎn)上銀行的流動(dòng)性需求與供給的對比狀況決定了在這一時(shí)刻銀行的凈流動(dòng)性頭寸

流動(dòng)性供給超過流動(dòng)性需求，流動(dòng)性盈余，正的流動(dòng)性缺口

流動(dòng)性供給小于流動(dòng)性需求，流動(dòng)性赤字，負(fù)的流動(dòng)性缺口

當(dāng)面臨負(fù)流動(dòng)性缺口時(shí)，要及時(shí)進(jìn)行資金調(diào)劑，補(bǔ)充流動(dòng)性

當(dāng)面臨正流動(dòng)性缺口時(shí)，要決定如何將剩余資金投資于盈利性資產(chǎn)

流動(dòng)性供求不匹配是日常經(jīng)營的常態(tài)，準(zhǔn)確預(yù)測流動(dòng)性需求是銀行進(jìn)行現(xiàn)金資產(chǎn)管理的首要任務(wù)

流動(dòng)性需求預(yù)測的方法

1.因素法

?資金頭寸需要量=預(yù)計(jì)貸款增量+應(yīng)繳存款準(zhǔn)備金增量-預(yù)計(jì)存款增量

2.資金結(jié)構(gòu)法

?通過分析存貸款資金結(jié)構(gòu)及其變化趨勢來預(yù)測未來的流動(dòng)性需求

?銀行總流動(dòng)性需求=存款和非存款負(fù)債流動(dòng)性需求+貸款流動(dòng)性需求

3.流動(dòng)性指標(biāo)法

?流動(dòng)性指標(biāo)體系能夠反映一家銀行整體的流動(dòng)性狀況

?銀行可以通過對比分析自身的流動(dòng)性指標(biāo)與同行業(yè)的平均水平來估算其流動(dòng)性需求

某銀行資金頭寸需要量預(yù)測（因素法）

流動(dòng)性需求預(yù)測的方法-資金結(jié)構(gòu)法

（1）將負(fù)債根據(jù)預(yù)期提取的可能性分為三個(gè)類型：

①游資性貨幣負(fù)債?a易變性存款

②脆弱性貨幣負(fù)債?a準(zhǔn)變性存款

③穩(wěn)定性貨幣負(fù)債?a穩(wěn)定性存款；核心存款或核心負(fù)債

（2）根據(jù)操作規(guī)則，從三種資金來源中提取流動(dòng)性準(zhǔn)備

游資性負(fù)債：95%

易損資金：30%

穩(wěn)定性資金：15%

（3）計(jì)算負(fù)債的流動(dòng)性準(zhǔn)備：

95%×（游資性負(fù)債-法定存款準(zhǔn)備金）

+30%×（易損資金-法定存款準(zhǔn)備金）

+15%×（穩(wěn)定性資金-法定存款準(zhǔn)備金）

（4）計(jì)算貸款的流動(dòng)性準(zhǔn)備：一般為100%

（5）將負(fù)債的流動(dòng)性準(zhǔn)備與貸款的流動(dòng)性準(zhǔn)備相加，得到總的流動(dòng)性需求

?舉例

某銀行負(fù)債、法定準(zhǔn)備金數(shù)額及提取的流動(dòng)性資金

單位：百萬元

銀行的流動(dòng)性需求

=0.95*(300-24)+0.30*(250-12.5)+0.15*(400-12)+1.00*12

=403.65（百萬元）

流動(dòng)性需求預(yù)測的方法-流動(dòng)性指標(biāo)法

現(xiàn)金指標(biāo)

現(xiàn)金指標(biāo)=（現(xiàn)金+同業(yè)存款）/總資產(chǎn)

該比率越高，表明銀行的流動(dòng)性越強(qiáng)

流動(dòng)證券比率

流動(dòng)證券比率=政府證券/總資產(chǎn)

無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率

無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率=（現(xiàn)金+同業(yè)存款+政府證券）/總資產(chǎn)

同業(yè)拆借凈值率

同業(yè)拆貸凈值率=（同業(yè)拆出-同業(yè)拆入）/總資產(chǎn)

流動(dòng)資產(chǎn)比率

流動(dòng)資產(chǎn)比率=（現(xiàn)金+政府債券+同業(yè)拆借凈值）/總資產(chǎn)

能力比率

能力比率=貸款和租賃凈額/總資產(chǎn)

該比率是一個(gè)負(fù)面的流動(dòng)性指標(biāo)

流動(dòng)性貨幣率

流動(dòng)性貨幣率=貨幣市場資產(chǎn)/貨幣市場負(fù)債

該比率越高，反映銀行短期資產(chǎn)滿足短期負(fù)債的能力越強(qiáng)

短期投資比率

短期投資比率=（短期同業(yè)存款+同業(yè)拆出+短期證券）/總資產(chǎn)

短期投資與敏感負(fù)債率

短期投資與敏感負(fù)債率=短期投資/敏感性負(fù)債

核心存款比率

核心存款比率=核心存款/總資產(chǎn)

存款結(jié)構(gòu)比率

存款結(jié)構(gòu)比率=活期存款/定期存款

反映銀行資金的穩(wěn)定性

交易性存款率

交易性存款率=交易性存款/非交易性存款

第五節(jié)流動(dòng)性需求與來源的協(xié)調(diào)管理

最優(yōu)流動(dòng)性管理方案選擇

銀行管理人員對流動(dòng)性需求做出預(yù)測后，就面臨著如何來滿足流動(dòng)性需求的決策問題

或者說，對最優(yōu)流動(dòng)性管理方案的選擇

流動(dòng)性管理的主要內(nèi)容

流動(dòng)性管理的原則

進(jìn)行流動(dòng)性協(xié)調(diào)管理的方法

對流動(dòng)性管理效果的評價(jià)

流動(dòng)性需求管理的原則

進(jìn)取型原則

?當(dāng)出現(xiàn)流動(dòng)性缺口時(shí)，銀行管理者不是依靠收縮資產(chǎn)規(guī)模、出售資產(chǎn)，而是通過主動(dòng)負(fù)債的方式來滿足流動(dòng)性需求，擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模

?實(shí)力雄厚的銀行多采用

保守型原則

?出現(xiàn)流動(dòng)性缺口時(shí)，銀行管理者不采取主動(dòng)負(fù)債的方法，而靠自身資產(chǎn)轉(zhuǎn)換、出售的方式來滿足流動(dòng)性需求

?規(guī)模較小、資金實(shí)力不夠雄厚的銀行多采用

成本最低原則

?流動(dòng)性缺口的滿足應(yīng)以籌資成本最低為原則

所需資金的時(shí)間長度

流動(dòng)性需求與來源的協(xié)調(diào)管理方法

銀行可以通過轉(zhuǎn)換資產(chǎn)的方式來滿足流動(dòng)性需求

?銀行通常以持有流動(dòng)性的資產(chǎn)，主要是現(xiàn)金和可流通證券來保持其流動(dòng)性

銀行也可以通過借入資金的方式來滿足流動(dòng)性的需要

?借入資金滿足流動(dòng)性需要是風(fēng)險(xiǎn)最大同時(shí)盈利最高的一種流動(dòng)性管理方式

管理方法不斷創(chuàng)新

?隨著金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展，銀行在滿足流動(dòng)性需求方面除上述的傳統(tǒng)方法之外，還有一些新的方法

流動(dòng)性需求管理效果的衡量

公眾對銀行的信心

銀行股票價(jià)格是否穩(wěn)定

發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單以及其他負(fù)債是否存在風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

出售銀行資產(chǎn)有無損失

能否滿足客戶的合理貸款需求

是否頻繁地從中央銀行借款

復(fù)習(xí)思考題

現(xiàn)金資產(chǎn)包括那些形式？銀行保