2022《證券投資基金基礎(chǔ)知識》考前沖刺9卷面總分：100分答題時間：240分鐘試卷題量：100題練習次數(shù)：7次

單選題（共100題，共100分）

1.其他條件不變時，久期越大，債券價格對利率敏感度越（），波動性越（）。

A.低，大

B.低，小

C.高，大

D.高，小

正確答案：C

您的答案：

本題解析：其他條件不變時，久期越大，債券價格對利率敏感度越高，波動性越大。

2.（）以來，機構(gòu)投資者開始把部分資產(chǎn)轉(zhuǎn)投到風險投資基金、房地產(chǎn)、杠桿收購（LBO）和石油及天然氣投資項目當中。

A.20世紀70年代

B.20世紀80年代

C.20世紀60年代

D.20世紀90年代

正確答案：B

您的答案：

本題解析：20世紀80年代以來，在金融市場自由化和經(jīng)濟全球化的大背景下，全球金融市場的環(huán)境發(fā)生了翻天覆地的變化，特別是機構(gòu)投資者在關(guān)注傳統(tǒng)投資類別的同時，在投資產(chǎn)品組合當中，體現(xiàn)出了增加另類投資產(chǎn)品的特點和趨勢，它們開始把部分資產(chǎn)轉(zhuǎn)投到風險投資基金、房地產(chǎn)、杠桿收購（LBO）和石油及天然氣投資項目當中。機構(gòu)投資者常常愿意犧牲短期流動性而獲取更豐富的長期利益，相比于個人投資者而言投資周期更長。

3.（）是指在證券市場上首次發(fā)行對象企業(yè)普通股票的行為。

A.首次公開發(fā)行

B.買殼上市

C.二次出售

D.管理層回購

正確答案：A

您的答案：

本題解析：首次公開發(fā)行（IPO）是指在證券市場上首次發(fā)行對象企業(yè)普通股票的行為。此后對象企業(yè)將變?yōu)樯鲜泄荆善痹谧C券市場上進行公開交易，私募股權(quán)投資基金可以通過出售其持有的股票收回現(xiàn)金。

4.下列不屬于構(gòu)成利潤表的項目是（）。

A.營業(yè)收入

B.與營業(yè)收入相關(guān)的生產(chǎn)性費用、銷售費用和其他費用

C.經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

D.利潤

正確答案：C

您的答案：

本題解析：利潤表由三個主要部分構(gòu)成：①營業(yè)收入；②與營業(yè)收入相關(guān)的生產(chǎn)性費用、銷售費用和其他費用；③利潤。利潤表的基本結(jié)構(gòu)是收入減去成本和費用等于利潤（或盈余）。

5.若ρij等=-1，則表示Ri和Rj（）。

A.零相關(guān)

B.不確定

C.完全正相關(guān)

D.完全負相關(guān)

正確答案：D

您的答案：

本題解析：若ρij等=-1，則表示ri和rj完全負相關(guān)。

6.下列不屬于流動資產(chǎn)的是（）。

A.現(xiàn)金

B.應(yīng)收票據(jù)

C.應(yīng)收賬款

D.應(yīng)付賬款

正確答案：D

您的答案：

本題解析：企業(yè)的流動資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和存貨等幾項資產(chǎn)，它們能夠在短期內(nèi)快速變現(xiàn)，因而流動性很強。

7.流動比率的公式為（）。

A.負債/資產(chǎn)

B.資產(chǎn)/負債

C.流動負債/流動資產(chǎn)

D.流動資產(chǎn)/流動負債

正確答案：D

您的答案：

本題解析：流動比率是最廣為人知，應(yīng)用最廣泛的比率之，其公式為：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債。

8.機構(gòu)投資者采用內(nèi)部管理還是外部管理往往取決于（）。

A.機構(gòu)的性質(zhì)

B.機構(gòu)的規(guī)模

C.法人的判斷

D.實力的雄厚

正確答案：B

您的答案：

本題解析：采用內(nèi)部管理還是外部管理往往取決于機構(gòu)的規(guī)模。

9.2010年4月，中國金融期貨交易所推出（），結(jié)束了我國股票現(xiàn)貨和股指期貨市場割裂的局面。

A.股票指數(shù)期貨

B.滬深300指數(shù)期貨

C.5年期國債期貨

D.10年期國債期貨

正確答案：B

您的答案：

本題解析：2010年4月，中國金融期貨交易所推出滬深300指數(shù)期貨，結(jié)束了我國股票現(xiàn)貨和股指期貨市場割裂的局面，對于降低投資者的操作成本，提高資產(chǎn)配置效率，以及完善我國多層次資本市場結(jié)構(gòu)均具有重大的意義。

10.下列關(guān)于遠期合約的表述，不正確的是（）。

A.為了滿足規(guī)避未來風險的需要而產(chǎn)生的

B.遠期合約相對期貨合約而言比較靈活

C.合約標的資產(chǎn)通常為大宗商品和農(nóng)產(chǎn)品以及外匯和利率等金融工具

D.遠期合約是一種標準化的合約

正確答案：D

您的答案：

本題解析：D項，遠期合約是一種非標準化的合約，即遠期合約一般不在交易所進行交易，而是在金融機構(gòu)之間或金融機構(gòu)與客戶之間通過談判后簽署的。

11.遠期合約是（）合約，期貨合約是（）合約。

A.標準化，非標準化

B.標準化，標準化

C.非標準化，非標準化

D.非標準化，標準化

正確答案：D

您的答案：

本題解析：遠期合約是非標準化的合約，即它不在交易所交易，而是交易雙方通過談判后簽署的；相對遠期合約而言，期貨合約是標準化合約。

12.下列關(guān)于影響期權(quán)價格因素的表述，不正確的是（）。

A.標的資產(chǎn)的價格越低、執(zhí)行價格越高，看漲期權(quán)的價格就越高

B.對于美式期權(quán)和歐式期權(quán)來說，有效期越長，期權(quán)價格越高

C.波動率越大，對期權(quán)多頭越有利，期權(quán)價格也應(yīng)越高

D.在期權(quán)有效期內(nèi)，標的資產(chǎn)產(chǎn)生的紅利將使看漲期權(quán)價格下降，而使看跌期權(quán)價格上升

正確答案：A

您的答案：

本題解析：看漲期權(quán)在執(zhí)行時，其收益等于標的資產(chǎn)的市場價格與執(zhí)行價格之差。因此，標的資產(chǎn)的價格越高、執(zhí)行價格越低，看漲期權(quán)的價格就越高。

13.關(guān)于全球投資業(yè)績標準（GIPS），以下說法錯誤的是（）。

A.GIPS標準可以提高業(yè)績報告的透明度，確保在一致、可靠、公平且可比的基礎(chǔ)上報告投資業(yè)績數(shù)據(jù)

B.GIPS標準要求不同期間的收益率可以算術(shù)平均方式相連接

C.GIPS標準計算收益率時采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時間加權(quán)收益率

D.GIPS標準確保不同的投資管理機構(gòu)的投資業(yè)績具有可比性

正確答案：B

您的答案：

本題解析：B項，全球投資業(yè)績標準（GIPS）要求，計算收益率時必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時間加權(quán)收益率。不同期間的回報率必須以幾何平均方式相連接。

14.下列關(guān)于證券交易所的說法正確的是（）。

A.證券交易所可以持有證券

B.證券交易所可以進行證券的買賣

C.證券交易所決定證券交易的價格

D.證券交易所應(yīng)當創(chuàng)造公開、公平、公正的市場環(huán)境

正確答案：D

您的答案：

本題解析：證券交易所作為進行證券交易的場所，其本身不持有證券，也不進行證券的買賣，當然更不能決定證券交易的價格。證券交易所應(yīng)當創(chuàng)造公開、公平、公正的市場環(huán)境，保證證券交易所的職能正常發(fā)揮。

15.下列關(guān)于證券登記結(jié)算機構(gòu)的說法不正確的是（）。

A.為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)

B.為證券集中交易提供場所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易

C.設(shè)立證券登記結(jié)算機構(gòu)必須經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準

D.中國證券登記結(jié)算有限責任公司是我國的證券登記結(jié)算機構(gòu)

正確答案：B

您的答案：

本題解析：B項屬于證券交易所的職責。根據(jù)《證券法》的規(guī)定，證券交易所是為證券集中交易提供場所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實行自律管理的法人。

16.特雷諾比率（Tp）來源于CAPM理論，表示的是單位（）下的超額收益率。

A.系統(tǒng)風險

B.利率風險

C.非系統(tǒng)風險

D.流動性風險

正確答案：A

您的答案：

本題解析：特雷諾比率（Tp）來源于CAPM理論，表示的是單位系統(tǒng)風險下的超額收益率。故選A。

17.下列不屬于可轉(zhuǎn)換債券特征的是（）

A.是含有轉(zhuǎn)股權(quán)的債券

B.具有較高債息成本

C.具有較高的潛在收益率

D.具有提前贖回權(quán)

正確答案：C

您的答案：

本題解析：可轉(zhuǎn)換債券是含有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券；可轉(zhuǎn)換債券有雙重選擇權(quán)。對于投資者來說，擁有轉(zhuǎn)股權(quán)，可自行選擇是否轉(zhuǎn)股，可轉(zhuǎn)換債券是一種較低債息收益和轉(zhuǎn)股權(quán)組合的證券；對于發(fā)行人來說，擁有提前贖回的權(quán)利，可自行選擇是否提前贖回，可轉(zhuǎn)換債券是一種較高債息成本（相比沒有贖回條款的債券而言）和提前贖回權(quán)組合的證券。

18.根據(jù)人民銀行的規(guī)定，目前我國銀行間質(zhì)押式回購的最長期限是（）。

A.三個月

B.一年

C.六個月

D.一個月

正確答案：B

您的答案：

本題解析：國債回購作為一種短期融資工具，在各國市場中最長期限均不超過1年。

19.以下不屬于考慮風險調(diào)整后收益計算的基金業(yè)績評估方法是（）。

A.夏普比率

B.特雷諾比率

C.貝塔系數(shù)

D.詹森α

正確答案：C

您的答案：

本題解析：風險調(diào)整后收益的基金業(yè)績評估方法包括了:夏普比率、特雷諾比率、詹森α和信息比率與跟蹤誤差。而貝塔系數(shù)是衡量風險的指標。C不正確，故選C。

20.黃金投資在本質(zhì)上可以認為是（）投資，但同時黃金投資又體現(xiàn)出貨幣金融產(chǎn)品的特性。

A.房地產(chǎn)

B.大宗商品

C.私募股權(quán)

D.收藏品

正確答案：B

您的答案：

本題解析：黃金投資在本質(zhì)上可以認為是大宗商品投資，但同時黃金投資又體現(xiàn)出貨幣金融的待性。

21.銀行間債券市場的公開市場一級交易商是指與（）進行交易的債券二級市場參與者。

A.中國人民銀行

B.上海證券交易所

C.深圳證券交易所

D.證券公司

正確答案：A

您的答案：

本題解析：銀行間債券市場的公開市場一級交易商是指與中國人民銀行進行交易的債券二級市場參與者。

22.下列不屬于股利貼現(xiàn)模型的是（）。

A.零增長模型

B.不變增長模型

C.多元增長模型

D.超額收益貼現(xiàn)模型

正確答案：D

您的答案：

本題解析：根據(jù)對股利增長率的不同假定，股利貼現(xiàn)模型可以分為零增長模型、不變增長模型、三階段增長模型和多元增長模型。

23.（）是指扣除通貨膨脹補償后的利息率。

A.官方利率

B.名義利率

C.實際利率

D.浮動利率

正確答案：C

您的答案：

本題解析：題干描述的是實際利率的內(nèi)容。

24.一般票據(jù)的貼現(xiàn)不超過（），貼現(xiàn)期從貼現(xiàn)日起計算至票據(jù)到期日。

A.5個月

B.6個月

C.1年

D.2年

正確答案：B

您的答案：

本題解析：一般票據(jù)的貼現(xiàn)不超過6個月，貼現(xiàn)期從貼現(xiàn)日起計算至票據(jù)到期日。

25.如果X的取值無法一一列出，可以遍取某個區(qū)間的任意數(shù)值，則稱為（）。

A.連續(xù)型隨機變量

B.分布型隨機變量

C.離散型隨機變量

D.中斷型隨機變量

正確答案：A

您的答案：

本題解析：如果X的取值無法一一列出，可以遍取某個區(qū)間的任意數(shù)值，則為連續(xù)型隨機變量。

26.市銷率用公式表達為（）。

A.市銷率=每股市價/每股凈資產(chǎn)

B.市銷率=每股市價/每股收益（年化）

C.市銷率=每股收益（年化）/每股市價

D.市銷率=股票市價/銷售收入

正確答案：D

您的答案：

本題解析：市銷率＝股票市價/銷售收入。

27.目前，我國證券投資基金管理費計提后，按()向管理人支付。

A.月

B.季

C.周

D.日

正確答案：A

您的答案：

本題解析：目前，我國的證券投資基金管理費、基金托管費及基金銷售服務(wù)費均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計提，按月支付。

28.利潤表亦稱()。

A.收益表

B.損失表

C.損益表

D.匯總表

正確答案：C

您的答案：

本題解析：利潤表，亦稱損益表，反映一定時期（如一個會計季度或會計年度）的總體經(jīng)營成果，揭示企業(yè)財務(wù)狀況發(fā)生變動的直接原因。

29.股票的()由股票的價值決定并受供求關(guān)系的直接影響。

A.理論價格

B.市場價格

C.供求價格

D.票面價格

正確答案：B

您的答案：

本題解析：股票的市場價格由股票的價值決定，供求關(guān)系是最直接的影響因素，市場價格呈現(xiàn)出高低起伏的特征。

30.大宗商品的分類不包括()。

A.能源類

B.基礎(chǔ)原材料類

C.黃金

D.農(nóng)產(chǎn)品

正確答案：C

您的答案：

本題解析：C項應(yīng)為貴金屬類。

31.()同時考慮了基金經(jīng)理主動管理能力和市場波動情況。

A.特雷諾指數(shù)

B.詹森指數(shù)

C.夏普指數(shù)

D.資本資產(chǎn)定價模型

正確答案：C

您的答案：

本題解析：夏普指數(shù)同時考慮了基金經(jīng)理主動管理能力和市場波動情況。

32.根據(jù)現(xiàn)代組合理論，能夠反映投資組合風險相對于市場風險大小的是()。

A.貝塔系數(shù)

B.期望值

C.權(quán)重

D.協(xié)方差

正確答案：A

您的答案：

本題解析：貝塔系數(shù)（β）是評估證券或投資組合系統(tǒng)性風險的指標，反映的是投資對象對市場變化的敏感度。通過對貝塔系數(shù)的計算，投資者可以得出單個證券或證券組合未來將面臨的市場風險狀況。

33.AIFMD自()起開始實施。

A.2004年2月13日

B.2011年7月1日

C.2013年7月22日

D.2014年7月22日

正確答案：C

您的答案：

本題解析：AIFMD自2013年7月22日起開始實施，并可有一年的過度期。

34.（）是對風險因子的暴露程度。

A.在險價值

B.風險收益

C.風險價值

D.風險敞口

正確答案：D

您的答案：

本題解析：風險敞口是對風險因子的暴露程度，故D是正確的，其中ABC都是指的是風險價值。

35.（）是資金的增值同投入資金的價值之比，是衡量資金增值量的基本單位。

A.利息率

B.名義利率

C.通貨膨脹率

D.實際利率

正確答案：A

您的答案：

本題解析：利息率簡稱利率，是資金的增值同投入資金的價值之比，是衡量資金增值量的基本單位。按照不同的標準可以劃分出多種利率類別。

36.以下關(guān)于回購協(xié)議市場說法不正確的是（）。

A.我國存在兩個分離的國債回購市場

B.我國金融市場上的回購協(xié)議以國債回購協(xié)議為主

C.場外交易的參與者包括個人和企業(yè)

D.場內(nèi)交易指上海證券交易所和深圳證券交易所

正確答案：C

您的答案：

本題解析：場外交易指銀行間國債回購市場，參與者包括中國人民銀行、商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司等金融機構(gòu)。

37.（）指的是采用投資決策時的證券市場價格建倉的模擬投資組合（理想組合）與采用實盤交易建倉的真實投資組合之間的收益率之差，其本質(zhì)就是交易成本。

A.執(zhí)行缺口

B.最佳執(zhí)行

C.交易執(zhí)行

D.交易成本

正確答案：A

您的答案：

本題解析：執(zhí)行缺口指的是采用投資決策時的證券市場價格建

倉的模擬投資組合（理想組合）與采用實盤交易建倉的真實投資組合之間的收益率之差，其本質(zhì)就是交易成本。

38.（）的指標體現(xiàn)了公司所有權(quán)利要求者，包括普通股股東、優(yōu)先股股東和債權(quán)人的現(xiàn)金流總和。

A.股利貼現(xiàn)模型

B.自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型

C.股權(quán)資本自由貼現(xiàn)模型

D.超額收益現(xiàn)模型

正確答案：B

您的答案：

本題解析：自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的指標體現(xiàn)了公司所有權(quán)利要求者，包括普通股股東、優(yōu)先股股東和債權(quán)人的現(xiàn)金流總和。

39.下列關(guān)于個人投資者需求的影響因素，說法錯誤的是（）。

A.投資能力

B.家庭情況

C.對風險和收益的要求

D.道德觀念

正確答案：D

您的答案：

本題解析：個人投資者的投資能力、個人狀況、家庭情況、預(yù)期投資期限、對風險和收益的要求、對流動性的要求等因素都會影響投資者的投資需求。

40.（）是評估證券或投資組合系統(tǒng)性風險的指標，反映的是投資對象對市場變化的敏感度。

A.下行風險標準差

B.貝塔系數(shù)（β）

C.風險敞口

D.風險價值

正確答案：B

您的答案：

本題解析：貝塔系數(shù)（口）是評估證券或投資組合系統(tǒng)性風險的指標，反映的是投資對象對市場變化的敏感度。貝塔系數(shù)是一個統(tǒng)計指標，采用回歸方法計算。

41.下列不屬于權(quán)益類證券種類的是（）。

A.公司債券

B.可轉(zhuǎn)換債券

C.存托憑證

D.股票

正確答案：A

您的答案：

本題解析：公司發(fā)行的權(quán)益類證券有很多種類，包括權(quán)益證券和類權(quán)益證券，常見的有股票、存托憑證、可轉(zhuǎn)換債券和認股權(quán)證。

42.關(guān)于UCITS基金的申購與贖回價格，如不損害持有人利益，監(jiān)管機關(guān)可以允許（）公布一次。

A.一周

B.一個月

C.兩個月

D.一季度

正確答案：B

您的答案：

本題解析：關(guān)于UCITS基金的申購與贖回價格，規(guī)定應(yīng)至少一個月公布兩次。如不損害持有人利益，監(jiān)管機關(guān)可以允許一個月公布一次。

43.下列關(guān)于基金利潤的敘述中，錯誤的是（）。

A.投資者在法定節(jié)假日前最后一個開放日的利潤將與整個節(jié)假日期間的利潤合并后于法定節(jié)假日后第一日進行分配

B.節(jié)假日的利潤計算基本與在周五申購或贖回的情況相同

C.貨幣市場基金每周五進行分配時，將同時分配周六和周日的利潤

D.貨幣市場基金每周一至周四進行分配時，僅對當日利潤進行分配

正確答案：A

您的答案：

本題解析：投資者在法定節(jié)假日前最后一個開放日的利潤將與整個節(jié)假日期間的利潤合并后于法定節(jié)假日前最后一日進行分配。法定節(jié)假日結(jié)束后第一個開放日起的分配規(guī)則同日常情況下的分配規(guī)則一樣。

44.另類投資的優(yōu)點主要有提高收益和（）。

A.分散風險

B.保障收益

C.降低成本

D.提高投資效率

正確答案：A

您的答案：

本題解析：另類投資的優(yōu)點主要有提高收益和分散風險。

45.假設(shè)當前一年期定期存款利率（無風險收益率）為5%，基金P和證券市場在一段時間內(nèi)的表現(xiàn)為：基金P的平均收益率為40%，標準差為0.5；證券市場（M）的平均收益率為25%，標準差為0.25。那么基金P和證券市場的夏普比率分別（）。

A.0.45；0.5

B.0.65；0.70

C.0.70；0.80

D.0.80；0.65

正確答案：C

您的答案：

本題解析：根據(jù)夏普比率的公式可得Sp=（Rp-Rf）/σp，Sp=（40%-5%）/0.5=0.70，Sm=（25%-5%）/0.25=0.80，基金p和證券市場的夏普比率分別是0.70；0.80。

46.全球另類投資管理百強企業(yè)的資產(chǎn)首要投資對象仍然是（）。

A.私募股權(quán)投資

B.大宗商品

C.房地產(chǎn)

D.對沖基金

正確答案：C

您的答案：

本題解析：按照另類投資產(chǎn)品類別來分析，全球另類投資管理百強企業(yè)的資產(chǎn)首要投資對象仍然是房地產(chǎn)，其次是私募股權(quán)投資，再次是大宗商品。

47.QDII基金可以投資于（）。

A.短期政府債券

B.購買不動產(chǎn)

C.購買房地產(chǎn)抵押按揭

D.購買實物商品

正確答案：A

您的答案：

本題解析：QDII基金不得有下列行為：（1）購買不動產(chǎn)。（2）購買房地產(chǎn)抵押按揭。（3）購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證。（4）購買實物商品。（5）除應(yīng)付贖回、交易清算等臨時用途以外，借入現(xiàn)金。該臨時用途借入現(xiàn)金的比例不得超過基金、集合計劃資產(chǎn)凈值的10%。（6）利用融資購買證券，但投資金融衍生品除外。（7）參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣空交易。（8）從事證券承銷業(yè)務(wù)。（9）中國證監(jiān)會禁止的其他行為。

48.期權(quán)是一種選擇權(quán)，是一種能在未來特定時間以特定價格（）一定數(shù)量的某種特定資產(chǎn)的權(quán)利。

A.賣出

B.買入或賣出

C.買入

D.買入同時賣出

正確答案：B

您的答案：

本題解析：期權(quán)合約，又稱作選擇權(quán)合約，是指賦予期權(quán)買方在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價格買入或賣出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的權(quán)利的合約。約定的價格被稱作執(zhí)行價格或協(xié)議價格。

49.基金公司投資交易包括（）。

Ⅰ.形成投資策略

Ⅱ.構(gòu)建投資組合

Ⅲ.執(zhí)行交易指令

Ⅳ.績效評估與組合調(diào)整

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ

C.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：基金公司投資交易包括形成投資策略、構(gòu)建投資組合、執(zhí)行交易指令、績效評估與組合調(diào)整。

50.復(fù)制的組合包含的股票數(shù)越少，跟蹤誤差（），調(diào)整所花費的交易成本（）。

A.越小，越低

B.越大，越低

C.越小，越高

D.越大，越高

正確答案：D

您的答案：

本題解析：復(fù)制的組合包含的股票數(shù)越少，跟蹤誤差越大，調(diào)整所花費的交易成本越高。

51.以下關(guān)于基金資產(chǎn)估值，表述正確的是（）。

A.我國開放式基金于每個交易日估值，并于次日公告基金份額凈值

B.基金持有的證券全部采用市場交易價格估值

C.我國的封閉式基金每周估值一次

D.海外的基金都是每個交易日估值

正確答案：A

您的答案：

本題解析：B項，當基金只投資于交易活躍的證券時，直接采用市場交易價格就可以對基金資產(chǎn)估值；C項，封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個交易日也進行估值；D項，海外的基金多數(shù)也是每個交易日估值，但也有一部分基金是每周估值一次，有的甚至每半個月、每月估值一次。

52.QDII基金產(chǎn)品起點僅為（）元人民幣，適合更為廣泛的投資者參與。

A.1

B.10

C.100

D.1000

正確答案：D

您的答案：

本題解析：QDII基金產(chǎn)品的門檻較低，大部分金融投資產(chǎn)品認購門檻為幾萬元甚至幾十萬元人民幣，而QDII基金產(chǎn)品起點僅為1000元人民幣，適合更為廣泛的投資者參與

53.下列不屬于影響公司發(fā)行在外股本的行為是（）。

A.兼收并購

B.權(quán)證的行權(quán)

C.再融資

D.權(quán)益投資

正確答案：D

您的答案：

本題解析：影響公司發(fā)行在外股的行為包括首次公開發(fā)行、再融資、股票回購、股票拆分合分配股票權(quán)利、權(quán)證的行權(quán)、兼并收購、剝離等。

54.假定H銀行推出一款收益遞增型個人外匯結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，存款期限為5年，，每年加息一次，每年結(jié)息一次，收益逐年增加，第一年存款為固定利率4%，以后4年每年增加0.5%的收益，銀行有權(quán)在一年后提前終止該筆存款。如果某人的存款數(shù)額為5000美元，請問該客戶第三年第一季度的收益為（）美元（360天／年計）。

A.68.74

B.49.99

C.62.5

D.74.99

正確答案：C

您的答案：

本題解析：假設(shè)采用單利計息方式，由題意可知，第三年存款的利率為5%，則第三年第一季度的收益為5000*5%/4=62.5（美元）。

55.基金管理公司的投資管理部門不包括（）。

A.投資部

B.研究部

C.交易部

D.市場部

正確答案：D

您的答案：

本題解析：基金管理公司的投資管理部門包括投資決策委員會、投資部、研究部、交易部。

56.短期政府債券的特點不包括（）。

A.利息免稅

B.流動性強

C.違約風險小

D.交易成本高

正確答案：D

您的答案：

本題解析：短期政府債券主要有三個特點：①違約風險小，由國家信用和財政收入作保證，在經(jīng)濟衰退階段尤其受投資者喜愛；②流動性強，交易成本和價格風險極低，十分容易變現(xiàn)；③利息免稅，根據(jù)我國相關(guān)法律規(guī)定，國庫券好的利息免征所得稅。

57.某種附息國債面額為100元，票面利率為10%，市場利率為8%,期限為2年，每年付息1次，則該國債的內(nèi)在價值為（）。

A.99.3

B.100

C.99.8

D.103.57

正確答案：D

您的答案：

本題解析：考察內(nèi)在價值的相關(guān)計算

其中：C表示每期支付的利息；V表示貼現(xiàn)債券的內(nèi)在價值；M表示面值；r表示市場利率；N表示債券到期時間

58.事前和事后風險指標的區(qū)別（）。

A.事前指標用來評價一個組合在歷史上的表現(xiàn)和風險情況,而事后指標用來衡量和預(yù)測目前組合和未來的表現(xiàn)和風險情況

B.事后指標通常用來評價一個組合在歷史上的表現(xiàn)和風險情況，而事前指標則通常用來衡量和預(yù)測目前組合在將來的表現(xiàn)和風險清況

C.事前指標比事后指標更準確

D.事后指標比事前指標更準確

正確答案：B

您的答案：

本題解析：風險指標可以分成事前和事后兩類。事后指標通常用來評價一個組合在歷史上的表現(xiàn)和風險情況，而事前指標則通常用來衡量和預(yù)測目前組合在未來的表現(xiàn)和風險情況。故B正確，而CD沒有這種說法。

59.假設(shè)某封閉式基金8月15日的基金資產(chǎn)凈值為50000萬元人民幣，8月16日的基金資產(chǎn)凈值為50100萬元人民幣，該股票基金的基金管理費率為1.5％，該年實際天數(shù)為365天。則該基金8月16日應(yīng)計提的管理費為（）元。

A.20547.95

B.20547.94

C.20547.93

D.20547.92

正確答案：A

您的答案：

本題解析：50000*1.5%/365=2.054795萬元

60.藝術(shù)品與收藏品市場主要以（）為主，其投資價值建立在藝術(shù)家的聲望、銷售紀錄等條件之上

A.市場售賣

B.拍賣

C.展覽

D.匿名買賣

正確答案：B

您的答案：

本題解析：藝術(shù)品與收藏品市場主要以拍賣為主，其投資價值建立在藝術(shù)家的聲望、銷售紀錄等條件之上。

61.下列關(guān)于中央銀行債券說法錯誤的是（）。

A.是由中央銀行發(fā)行的用于調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準本金的中長期債務(wù)憑證

B.中央銀行票據(jù)的期限包括3個月、6個月、1年和3年等

C.中央銀行票據(jù)市場的參與主體只能是中央人民銀行以及經(jīng)過特許的商業(yè)銀行和金融機構(gòu)

D.中央銀行票據(jù)分為普通央行票據(jù)和專項央行票據(jù)兩種

正確答案：A

您的答案：

本題解析：A選項的正確表述應(yīng)該是由中央銀行發(fā)行的用于調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準本金的短期債務(wù)憑證。

62.（）指在一國證券市場是流通的代表外國公司有價證券的可轉(zhuǎn)讓免證。

A.債券憑證

B.私募憑證

C.權(quán)益憑證

D.存托憑證

正確答案：D

您的答案：

本題解析：存托憑證指在一國證券市場是流通的代表外國公司有價證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。

63.某一只基金2年的累計收益率為36%，那么該基金的年平均收益率為（）。

A.17.8%

B.18%

C.6%

D.16.6%

正確答案：D

您的答案：

本題解析：R=[開根號（1+36%）-1]*100%=16.6%

64.基本分析是建立在否定（）的基礎(chǔ)之上。

A.半強有效市場

B.強有效市場

C.弱有效市場

D.無市場

正確答案：A

您的答案：

本題解析：基本分析是建立在否定半強勢有效市場的基礎(chǔ)之上。

65.下列關(guān)于公司盈余和市盈率的說法錯誤的是（）。

A.市盈率（P/E）=每股市價/每股收益（年化）

B.市盈率指標表示股票價格和每股收益的比率，該指標揭示了盈余和股價之間的關(guān)系，

C.對盈余進行估值的重要指標是市凈率。對于普通股而言，投資者應(yīng)得到的回報是公司的凈收益

D.市盈率是投資回報的一種度量標準，即股票投資者根據(jù)當前或預(yù)測的收益水平收回其投資所需要的年數(shù)；當前市盈率的高低，表明投資者對該股票未來價值的主要觀點

正確答案：C

您的答案：

本題解析：對盈余進行估值的重要指標是市盈率。對于普通股而言，投資者應(yīng)得到的回報是公司的凈收益。

66.下列關(guān)于凸性的描述不正確的是（）。

A.凸性可以描述大多數(shù)債券價格與收益率的關(guān)系

B.凸性對投資者總是有利的

C.其他條件不變時，較大的凸性更有利于投資者

D.零息債券的凸性與償還期限無關(guān)

正確答案：D

您的答案：

本題解析：考察對凸性的理解。零息債券的凸性與償還期限有關(guān)。

67.（）是指除了信用登記不同外，其他條件全部相同兩種債券收益率的差額。

A.信用評級

B.信用利差

C.債券評級

D.債券利差

正確答案：B

您的答案：

本題解析：信用利差是指除了信用登記不同外，其他條件全部相同兩種債券收益率的差額。

68.下列關(guān)于機構(gòu)法人投資基金稅收的表述，正確的是（）。

A.對非金融機構(gòu)買賣基金的差價收入征收營業(yè)稅

B.對機構(gòu)買賣基金份額征收印花稅

C.對金融機構(gòu)買賣基金的差價收入征收營業(yè)稅

D.對機構(gòu)從基金分配中獲得的收入征收企業(yè)所得稅

正確答案：C

您的答案：

本題解析：非金融機構(gòu)買賣基金份額的差價收入不征收營業(yè)稅；企業(yè)投資者買賣基金份額暫免征收印花稅；企業(yè)投資者從基金分配中獲得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。

69.（）是在公司用于投資、營運資金和債務(wù)融資成本之后可以被股東利用的現(xiàn)金流，是公司支付所有營運費用、再投資支出以及所得稅和凈債務(wù)后可分配給公司股東的剩余現(xiàn)金流量。

A.股利貼現(xiàn)模型

B.股權(quán)資本自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型

C.自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型

D.超額收益貼現(xiàn)模型

正確答案：B

您的答案：

本題解析：股權(quán)資本自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型是在公司用于投資、營運資金和債務(wù)融資成本之后可以被股東利用的現(xiàn)金流，是公司支付所有營運費用、再投資支出以及所得稅和凈債務(wù)后可分配給公司股東的剩余現(xiàn)金流量。

70.壽險公司通常投資于（）資產(chǎn)。

A.風險較低

B.風險較高

C.收益較低

D.收益較高

正確答案：B

您的答案：

本題解析：壽險公司通過人壽保險業(yè)務(wù)吸納的保費具有較長的投資期，通?？梢酝顿Y于風險較高的資產(chǎn)。

71.下列關(guān)于資產(chǎn)負債表的表述中，正確的是（）。

A.它是反映現(xiàn)金增減變動的報表

B.它是一張損益報表

C.它是根據(jù)“資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益”等式編制的

D.流動資產(chǎn)排在左方，非流動資產(chǎn)排在右方

正確答案：C

您的答案：

本題解析：資產(chǎn)負債表報告了企業(yè)在某一時點的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益的狀況，報告時點通常為會計季末、半年末或會計年末。資產(chǎn)負債表的基本邏輯關(guān)系表述為：資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益。流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)是上下排序的。

72.下列關(guān)于企業(yè)年金基金財產(chǎn)的投資范圍，說法不正確的是（）。

A.長期債券回購

B.信用等級在投資級以上的金融債

C.信用等級在投資級以上的企業(yè)債

D.信用等級在投資級以上的可轉(zhuǎn)換債

正確答案：A

您的答案：

本題解析：企業(yè)年金基金財產(chǎn)的投資范圍，限于銀行存款、國債和其他具有良好流動性的金融產(chǎn)品，包括短期債券回購、信用等級在投資級以上的金融債和企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換債、投資性保險產(chǎn)品、證券投資基金、股票等。

73.（）是上市公司總市值第一（2009年數(shù)據(jù)），IPO數(shù)量及市值第一（2009年數(shù)據(jù)），交易量第二（2008年數(shù)據(jù)）的交易所。

A.倫敦證券交易所

B.泛歐證券交易所

C.紐約證券交易所

D.納斯達克證券交易所

正確答案：C

您的答案：

本題解析：紐約證券交易所，是上市公司總市值第一（2009年數(shù)據(jù)），IPO數(shù)量及市值第一（2009年數(shù)據(jù)），交易量第二（2008年數(shù)據(jù)）的交易所。

74.（）是指基金收益率與標的指數(shù)收益率之間的偏差，用來表述指數(shù)基金與標的指數(shù)之間的相關(guān)程度，并揭示基金收益率圍繞標的指數(shù)收益率的波動情況。

A.方差

B.標準差

C.跟蹤誤差

D.貝塔系數(shù)

正確答案：C

您的答案：

本題解析：跟蹤誤差是指基金收益率與標的指數(shù)收益率之間的偏差，用來表述指數(shù)基金與標的指數(shù)之間的相關(guān)程度，并揭示基金收益率圍繞標的指數(shù)收益率的波動情況,故選C.

75.（）是一種按照票面金額計算利息，票面上附有作為定期支付利息憑證的期票的債券。

A.零息債券

B.固定利率債券

C.公債

D.國債

正確答案：B

您的答案：

本題解析：固定利率債券是一種按照票面金額計算利息，票面上附有作為定期支付利息憑證的期票的債券。投資者不僅可以在債券期滿時收回本金，而且可以定期獲得固定的利息收入。

76.下列關(guān)于現(xiàn)金流量表的說法中，錯誤的是（）。

A.現(xiàn)金流量表所表達的是在特定會計期間內(nèi)，企業(yè)的現(xiàn)金的增減變動等情形

B.現(xiàn)金流量表是以權(quán)責發(fā)生制為基礎(chǔ)編制的

C.現(xiàn)金流量表是以收付實現(xiàn)制為基礎(chǔ)編制的

D.現(xiàn)金流量表也叫賬務(wù)狀況變動表

正確答案：B

您的答案：

本題解析：現(xiàn)金流量表也叫賬務(wù)狀況變動表，所表達的是在特定會計期間內(nèi)，企業(yè)的現(xiàn)金（包含現(xiàn)金等價物）的增減變動等情形。該表不是以權(quán)責發(fā)生制為基礎(chǔ)編制的，而是根據(jù)收付實現(xiàn)制（即實際現(xiàn)金流量和現(xiàn)金流出）為基礎(chǔ)編制的。

77.按產(chǎn)品形態(tài)分類，衍生工具分為（）。

A.遠期合約和期貨合約

B.期貨合約和期權(quán)合約

C.獨立衍生工具和嵌入式衍生工具

D.股權(quán)類的衍生工具和信用衍生工具

正確答案：C

您的答案：

本題解析：按產(chǎn)品形態(tài)分類，金融衍生工具分為獨立衍生工具和嵌入式衍生工具。

78.下列關(guān)于大宗交易的說法錯誤的是（）。

A.國際上可交易的貴金屬類大宗商品主要包括黃金、白銀、銅等

B.能源類大宗商品主要包括原油、汽油、天然氣、動力煤、甲醇等

C.通常，貴金屬類大宗商品被認為是個人資產(chǎn)投資和保值的工具之一

D.大豆、玉米、小麥的期貨被稱為三大農(nóng)產(chǎn)品期貨

正確答案：A

您的答案：

本題解析：國際上可交易的貴金屬類大宗商品主要包括黃金、白銀、鉑金等。

79.（）雖然計算量較大，但這種方法被認為是最精準貼近的計算VaR值方法。

A.參數(shù)法

B.歷史模擬法

C.蒙特卡洛模擬法

D.線性回歸模擬法

正確答案：C

您的答案：

本題解析：蒙特卡洛模擬法雖然計算量較大，但這種方法被認為是最精準貼近的計算VaR值方法。

80.全國銀行間債券市場創(chuàng)立于（）。

A.1996年7月

B.1997年6月

C.1998年7月

D.1997年9月

正確答案：B

您的答案：

本題解析：全國銀行間債券市場是以現(xiàn)代遠程計算機系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為基礎(chǔ)建立起來的場外債券市場，自1997年6月創(chuàng)立發(fā)展至今，已成為我國債券市場非常重要的組成部分，是貨幣政策和財政政策實施的最重要的金融市場。

81.目前,我國證券投資基金托管費是由（）根據(jù)基金管理人的指令從基金資產(chǎn)中定期支取的。

A.基金份額持有人

B.基金注冊登記結(jié)構(gòu)

C.基金托管人

D.監(jiān)管機構(gòu)

正確答案：C

您的答案：

本題解析：目前,我國證券投資基金托管費是由基金托管人根據(jù)基金管理人的指令從基金資產(chǎn)中定期支取的。

82.下列說法錯誤的是（）。

A.做市商為了維護證券的流動性必須具備一定的實力，充足的可交易資金和證券是必不可少的

B.做市商必須隨時滿足買賣雙方的交易數(shù)量，這樣才能給市場提供流動性。

C.做市商之間不允許進行資金或證券的拆借。

D.當接到投資者賣出某種證券的報價時，做市商以自有資金買入

正確答案：C

您的答案：

本題解析：考查做市商知識點。有時為了完成交易承諾，做市商之間也會進行資金或證券的拆借。

83.（）是指賦予期權(quán)的買方在事先約定的時間以執(zhí)行價格從期權(quán)賣方手中買入一定數(shù)量的標的資產(chǎn)的權(quán)利的合約。

A.實值期權(quán)

B.看跌期權(quán)

C.平價期權(quán)

D.看漲期權(quán)

正確答案：C

您的答案：

本題解析：按期權(quán)買方的權(quán)利分類，期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩種?？礉q期權(quán)是指賦予期權(quán)的買方在事先約定的時間以執(zhí)行價格從期權(quán)賣方手中買入一定數(shù)量的標的資產(chǎn)的權(quán)利的合約。

84.封閉式基金的利潤分配方式是（）。

A.股票分紅

B.留存收益

C.現(xiàn)金分紅

D.分紅再投資

正確答案：C

您的答案：

本題解析：封閉式基金只能采用現(xiàn)金分紅。

85.下列關(guān)于期權(quán)合約要素的說法中，錯誤的是（）。

A.期權(quán)費是期權(quán)合約中唯一的變量

B.期權(quán)合約的買方為買入期權(quán)的一方，即支付費用從而獲得權(quán)利的一方，也稱期權(quán)的多頭

C.期權(quán)合約的賣方為賣出期權(quán)的一方，即獲得費用因而承擔著在規(guī)定的時間內(nèi)履行該期權(quán)合約義務(wù)的一方，也稱期權(quán)的空頭

D.期權(quán)合約的標的資產(chǎn)即期權(quán)合約中約定交易的資產(chǎn)，必須是金融資產(chǎn)

正確答案：D

您的答案：

本題解析：期權(quán)合約的標的資產(chǎn)即期權(quán)合約中約定交易的資產(chǎn)，可以是實物商品、金融資產(chǎn)、利率、匯率或各種綜合價格指數(shù)等。

86.QDII機制的意義不包括（）。

A.QDⅡ機制可以為境內(nèi)金融資產(chǎn)提供風險分散渠道；并有效分流儲蓄；化解系統(tǒng)性風險

B.實行QDⅡ機制有利于引導國內(nèi)居民通過正常渠道參與境外證券投資；減輕資本非法外逃的壓力，將資本流出置于可監(jiān)控的狀態(tài)

C.建立QDⅡ機制有利于支持香港特區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展；在法律方面，通過實施QDⅡ制度，必然增加國內(nèi)對國際金融法律、法規(guī)、慣例等規(guī)則的關(guān)注；從長遠來說能夠促進我國金融法律法規(guī)與世界金融制度的接軌

D.建立QDⅡ機制有利于支持香港特區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展

正確答案：A

您的答案：

本題解析：QDⅡ機制的意義具體來說有以下四方面:QDⅡ機制可以為境內(nèi)金融資產(chǎn)提供鳳險分散渠道，并有效分流儲蓄，化解金融風險；實行QDⅡ機制有利于引導國內(nèi)居民通過正常渠道參與境外證券投資，減輕資本非法外逃的壓力，將資本流出置于可監(jiān)控的狀態(tài)；建立QDⅡ機制有利于支持香港特區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展；在法律方面，通過實施QDⅡ機制必然增加國內(nèi)對國際金融法律、法規(guī)、慣例等規(guī)則的關(guān)注，從長遠來說能夠促進我國金融法律法規(guī)與世界金融制度的接軌。

87.市場風險管理的主要措施不包括（）。

A.建立針對債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評級制度，結(jié)合外部信用評級，進行發(fā)行人信用風險管理。

B.密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟指標和趨勢、重大經(jīng)濟政策動向、重大市場行動，評估宏觀因素變化可能給投資帶來的系統(tǒng)性風險，定期監(jiān)測投資組合的風險控制指標，提出應(yīng)對策略。

C.加強對場外交易（包括價格、對手、品種、交易量、其他交易條件）的監(jiān)控，確保所有交易在公司的管理范圍內(nèi)。

D.可運用定量風險模型和優(yōu)化技術(shù)，分析各投資組合市場風險的來源和暴露。

正確答案：A

您的答案：

本題解析：A項是信用風險管理的主要措施。其它項是市場風險管理的主要措施。

88.下列關(guān)于基金資產(chǎn)估值，表述錯誤的是（）。

A.基金管理人進行基金估值時，可參考估值工作小組的意見，但不能免除其估值責任

B.基金管理人每個工作日對基金資產(chǎn)估值

C.基金資產(chǎn)估值的責任人是基金托管人

D.基金托管人按基金合同規(guī)定，對管理人計算的基金份額凈值進行復(fù)核

正確答案：C

您的答案：

本題解析：C項，我國基金資產(chǎn)估值的責任人是基金管理人，但基金托管人對基金管理人的估值結(jié)果負有復(fù)核責任。

89.關(guān)于證券投資基金、股票與證券的區(qū)別說法錯誤的是（）。

A.股票反映的是所有權(quán)關(guān)系，債券反映的的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，基金反映的是信托關(guān)系（包括公司型基金）

B.股票和債券是直接投資工具，基金是間接投資工具

C.股票的直接收益取決于發(fā)行公司的經(jīng)營效益，不確定性強，投資于股票有較大的風險

D.基金的投資風險可能小于股票、收益可能高于債券

正確答案：A

您的答案：

本題解析：股票反映的是所有權(quán)關(guān)系；債券反映的的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系；基金反映的是信托關(guān)系，公司型基金除外

90.（）是用來衡量企業(yè)長期償債能力的指標。

A.流動性比率

B.財務(wù)杠桿比率

C.營運效率比率

D.盈利能力比率

正確答案：B

您的答案：

本題解析：與流動性比率一樣，財務(wù)杠桿比率同樣是分析企業(yè)償債能力的風險指標。不同的是，財務(wù)杠桿比率衡量的是企業(yè)長期償債能力。由于企業(yè)的長期負債與企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)及使用的財務(wù)杠桿有關(guān)，所以稱為財務(wù)杠桿比率。

91.已知一年期國庫券的名義利率為6％，預(yù)期通貨膨脹率為3％。市場對某資產(chǎn)所要求的風險溢價為4％，那么實際利率為（）。

A.3％

B.2％

C.9％

D.4％

正確答案：A

您的答案：

本題解析：實際利率＝名義利率－通貨膨脹率＝6％－3％＝3％。

92.下列關(guān)于基金業(yè)績評價的意義的說法，不包括的是（）。

A.對于基金公司而言，想要提高其投資管理能力，必須測算和理解基金經(jīng)理的業(yè)績

B.基金經(jīng)理的業(yè)績來源是高超的投資技能，還是單純的運氣，或者是承擔了過多的風險

C.只有通過完備的投資業(yè)績評估，投資者才可以有足夠的信息來了解自己的投資狀況

D.不同基金的投資目標、范圍、比較基準等均有差別

正確答案：D

您的答案：

本題解析：投資者都想要知道他們的投資產(chǎn)品表現(xiàn)如何。對于個人投資者而言，投資業(yè)績的好壞可能會決定他們是否有足夠的錢來支付大額開支，如子女教育、旅游等。對于儲備養(yǎng)老金的參與者而言，投資業(yè)績的好壞可能會決定其能否有舒適的退休生活。對于基金公司而言，想要提高其投資管理能力，必須測算和理解基金經(jīng)理的業(yè)績。僅僅了解投資產(chǎn)