2023年證券分析師《發(fā)布證券研究報告業(yè)務》題庫第一部分單選題(500題)1、對于股指期貨來說。當出現(xiàn)期價高估時.套利者可以（）。

A.垂直套利

B.反向套利

C.水平套利

D.正向套利

【答案】：D2、下列說法正確的有（）。

A.I、Ⅲ

B.I、IV

C.Ⅱ、Ⅲ

D.I、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：C3、下列不屬于期權的分類中按合約上的標的劃分的期權（）

A.股票期權

B.股指期權

C.歐式期權

D.利率期權

【答案】：C4、關于收益率曲線敘述不正確的是（）。

A.將不同期限債券的到期收益率按償還期限連成一條曲線，即是債券收益率曲線

B.它反映了債券償還期限與收益的關系

C.收益率曲線總是斜率大于0

D.理論上應當采用零息債券的收益率來得到收益率曲線，以此反映市場的實際利率期限結構

【答案】：C5、貨幣供給是（）以滿足其貨幣需求的過程。

A.中央銀行向經(jīng)濟主體供給貨幣

B.政府授權中央銀行向經(jīng)濟主體供給貨幣

C.一國或貨幣區(qū)的銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟主體供給貨幣

D.現(xiàn)代經(jīng)濟中的商業(yè)銀行向經(jīng)濟主體供給貨幣

【答案】：C6、某投機者以8.00美元/蒲式耳的執(zhí)行價格賣出1份9月份小麥看漲期權，權利金為0.25美元/蒲式耳;同時以相同的執(zhí)行價格買入1份12月份小麥看漲期權,權利金為0.50美元/蒲式耳。到8月份時，該投機者買入9月份小麥看漲期權，權利金為0.30美元/蒲式耳,賣出權利金為0.80美元/蒲式耳的12月份小麥看漲期權進行對沖了結。已知每手小麥合約為5000蒲式耳,則該投資者盈虧情況是（）美元。

A.虧損250

B.盈利1500

C.虧損1250

D.盈利1250

【答案】：D7、股指期貨的投資者應當充分理解并遵循（）的原則，承擔股指期貨交易的履約責任。

A.共享收益

B.期貨公司風險自負

C.共擔風險

D.買賣自負

【答案】：D8、在股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型中，可變増長模型中的“可變”是指（）

A.股票的資回報率是可變的

B.股票的內部收益率是可變的

C.股息的增長率是變化的

D.股價的增長率是可變的

【答案】：C9、中央政府發(fā)行的債券稱為()。

A.金邊債券

B.地方政府債券

C.企業(yè)債券

D.金融債券

【答案】：A10、需求價格彈性的公式為（）。

A.需求價格彈性（需求彈性）=需求量變化的百分比+價格變化的百分比

B.需求價格彈性（需求彈性）=需求量變化的百分比-價格變化的百分比

C.需求價格彈性（需求彈性）=需求量變化的百分比×價格變化的百分比

D.需求價格彈性（需求彈性）=需求量變化的百分比÷價格變化的百分比

【答案】：D11、()是指除了信用評級不同外，其余條件全部相同(包括但不限于期限、嵌入條款等)的兩種債券收益率的差額。

A.信用評級

B.信用利差

C.差異率

D.市場風險

【答案】：B12、當行業(yè)處于不同的周期節(jié)點時呈現(xiàn)不同的市場景象是指()。

A.行業(yè)景氣

B.行業(yè)同期波動

C.行業(yè)生命周期

D.景氣指數(shù)

【答案】：A13、某人按10％的年利率將1000元存入銀行賬戶，若每年計算2次復利(即每年付息2次)．則兩年后其賬戶的余額為()。

A.1464.10元

B.1200元

C.1215.51元

D.1214.32元

【答案】：C14、某進口商5月以1800元/噸的價格進口大豆,同時賣出7月大豆期貨保值,成交價為1850元/噸。該進口商尋求基差交易,不久,該進口商找到了一家榨油廠。該進口商協(xié)商的現(xiàn)貨價格比7月期貨價（）元/噸可保證至少30元/噸的盈利（忽略交易成本）。

A.最多低20

B.最少低20

C.最多低30

D.最少低30

【答案】：A15、下列關于貨幣乘數(shù)的說法，錯誤的是（）。

A.貨幣乘數(shù)是貨幣量與準備金的比率

B.當中央銀行提高法定存款準備金率時，貨幣乘數(shù)變小

C.貨幣乘數(shù)的大小取決于所用的貨幣定義

D.準備金的變動對貨幣量有一種乘數(shù)效應

【答案】：C16、下列關于股票的內在價值的說法，正確的是（）。

A.I、II、IV

B.I、II、III、IV

C.II、III、IV

D.I、II、III

【答案】：D17、關于技術分析方法中的楔形形態(tài)，正確的表述是（）。

A.楔形形態(tài)是看跌的形態(tài)

B.楔形形態(tài)形成的過程中,成交是的變化是無規(guī)則的

C.楔形形態(tài)一股被視為特殊的反轉形態(tài)

D.楔形形態(tài)偶爾會出現(xiàn)在頂部或底部而作為反轉形態(tài)

【答案】：D18、交割結算價在進行期轉現(xiàn)時，買賣雙方的期貨平倉價（）。

A.不受審批日漲跌停板限制

B.必須為審批前一交易日的收盤價

C.需在審批日期貨價格限制范圍內

D.必須為審批前一交易日的結算價

【答案】：C19、在證券組合管理的基本步驟中，證券投資分析是證券組合管理的第二步，它是指（）。

A.預測證券價格漲跌的趨勢

B.決定投資目標和可投資資金的數(shù)量

C.對個別證券或證券組合的具體特征進行考察分析，發(fā)現(xiàn)價格偏離價值的證券

D.確定具體的投資資產和投資者的資金對各種資產的投資比例

【答案】：C20、下列關于行業(yè)集中度的說法中，錯誤的是（）。

A.在分析行業(yè)的市場結構時，通常會使用到這個指標

B.行業(yè)集中度（CR）一般以某一行業(yè)排名前4位的企業(yè)的銷售額（或生產量等數(shù)值）占行業(yè)總的銷售額的比例來度量

C.CR4越大，說明這一行業(yè)的集中度越低

D.行業(yè)集中率的缺點是沒有指出這個行業(yè)相關市場中正在運營和競爭的企業(yè)總數(shù)

【答案】：C21、根據(jù)CAPM模型，下列說法錯誤的是（）。

A.如果無風險利率降低，單個證券的收益率成正比降低

B.單個證券的期望收益的增加與貝塔成正比

C.當證券定價合理時，阿爾法值為零

D.當市場達到均衡時，所有證券都在證券市場線上

【答案】：A22、1953年，經(jīng)濟學家（）在其發(fā)表的論文《風險最優(yōu)配置中的證券作用》中，首次提出了狀態(tài)證券的概念。

A.肯尼斯·阿羅

B.尤金·法碼

C.克里斯蒂安·惠更斯

D.約翰·林特耐

【答案】：A23、如果某公司的營業(yè)收入增加10％，那么該公司的息稅前利潤增加15％。如果某公司的息稅前利潤增加10％，那么該公司的每股收益增加12％。則該公司的總杠桿為()。

A.2

B.1.2

C.1.5

D.1.8

【答案】：C24、假設市場上存在一種期限為6個月的零息債券,面值100元,市場價格99.2256元,那么市場6個月的即期利率為（）。

A.0.7444%

B.1.5%

C.0.75%

D.1.01%

【答案】：B25、開盤價與最高價相等。且收盤價不等于開盤價的K線被稱為（）。

A.光頭陽線

B.光頭陰線

C.光腳陽線

D.光腳陰線

【答案】：B26、某企業(yè)希望在籌資計劃中確定期望的加權平均資本成本，為此需要計算個別資本占全部資本的比重。此時，最適宜采用的計算是()。

A.目前的賬面價值

B.目前的市場價值

C.預計的賬面價值

D.目標市場價值

【答案】：D27、運動狀態(tài)與經(jīng)濟活動總水平的周期及其振幅并不緊密相關的行業(yè)是（）。

A.増長型行業(yè)

B.周期型行業(yè)

C.防守型行業(yè)

D.以上都不是

【答案】：A28、假設某債券為10年期，8%利率,面值1000元，貼現(xiàn)價為877.60元。計算贖回收益率為（）

A.8.7

B.9.5

C.9.8

D.7.9

【答案】：C29、下列各項中，不屬于證券分析師行為操作規(guī)則的是（）。

A.合理的分析和表述

B.在做出投資建議和操作時，應注意適宜性

C.合理判斷

D.信息披露

【答案】：D30、下列關于證券分析師執(zhí)業(yè)紀律的說法，不正確的是（）。

A.證券分析師必須以真實姓名執(zhí)業(yè)

B.證券分析師的執(zhí)業(yè)活動應當接受所在執(zhí)業(yè)機構的管理，在執(zhí)業(yè)過程中應充分尊重和維護所在執(zhí)業(yè)機構的合法利益

C.證券分析師及其執(zhí)業(yè)機構不得在公共場合及媒體對其自身能力進行過度或不實的宣傳，更不得捏造事實以招攬業(yè)務

D.證券分析師可以兼營或兼任與其執(zhí)業(yè)內容有利害關系的其他業(yè)務或職務，但不得超過三家

【答案】：D31、如果政府減少支出和加稅，采取緊縮性財政政策，那么巧曲線會向（）移動。

A.右上方向

B.左下方向

C.右下方向

D.左上方向

【答案】：B32、某公司的銷售凈利率為4%,總資產周轉率為2,資產負債率為60%,則該公司的凈資產收益率為（）。

A.8%

B.20%

C.4.8%

D.12%

【答案】：B33、（）是指某一特定商品在某一特定時間和地點的現(xiàn)貨價格與該商品在期貨市場的期貨價格之差。

A.結算

B.基差

C.凈基差

D.保證金

【答案】：B34、國際收支中的資本項目一般分為()。

A.投資資本和投機資本

B.固定資本和流動資本

C.長期資本和短期資本

D.本國資本和外國資本

【答案】：C35、對于收益型的投資者，證券分析師可以建議其優(yōu)先選擇處于（）的行業(yè)。

A.幼稚期

B.衰退期

C.成長期

D.成熟期

【答案】：D36、標準普爾公司定義為（）級的債務被認為有足夠的能力支付利息和償還保護化的環(huán)境更可能削弱該級債務的還本付息能力。

A.BB級

B.BBB級

C.A級

D.AA級

【答案】：B37、證券投資策略的主要內容包括（）。

A.I、Ⅲ、Ⅳ

B.I、II、Ⅲ、Ⅳ

C.I、II、Ⅲ

D.II、Ⅳ

【答案】：B38、下列各項中，可視為衡量通貨膨脹潛在性指標的是（）。

A.批發(fā)物價指數(shù)

B.零售物價指數(shù)

C.生活費用指數(shù)

D.生產者價格指數(shù)

【答案】：D39、完全競爭型市場結構得以形成的根本原因在于（）。

A.企業(yè)的產品無差異，所有企業(yè)都無法控制產品的市場價格

B.生產者眾多，生產資料可以完全流動

C.生產者或消費者可以自由進入或退出市場

D.企業(yè)的盈利完全由市場對產品的需求來決定

【答案】：A40、如果X是服從正態(tài)分布的隨機變量，則exp(X)服從（）。

A.正態(tài)分布

B.χ2分布

C.t分布

D.對數(shù)正態(tài)分布

【答案】：D41、基準利率為中國人民銀行對商業(yè)銀行及其他金融機構的存、貸款利率，即基準利率，又稱法定利率。影響基準利率的主要因素是（）。

A.貨幣政策

B.市場價格

C.財政政策

D.居民消費水平

【答案】：A42、美國一般將（）視為無風險利率。

A.10年期國債利率

B.長期國庫券利率

C.短期國庫券利率

D.浮動利率

【答案】：C43、某企業(yè)發(fā)行2年期債券，每張面值1000元，票面利率10%，每年利率10%，每年計息4次，到期一次還本付息，則該債券的終值為（）元。

A.925.6

B.1000

C.1218.4

D.1260

【答案】：C44、利用現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型對持有期股票進行估值時，終值是指()。

A.期末賣出股票收入—期末股息

B.期末股息+期末賣出股票收入

C.期末賣出股票收入

D.期末股息

【答案】：B45、在物價可自由浮動條件下，貨幣供應量過多，完全可以通過物價表現(xiàn)出來的通貨膨脹稱為（）通貨膨脹。

A.成本推動型

B.開放型

C.結構型

D.控制型

【答案】：B46、在無套利基礎下，基差和持有期收益之間的差值衡量了（）選擇權的價值。

A.國債期貨空頭

B.國債期貨多頭

C.現(xiàn)券多頭

D.現(xiàn)券空頭

【答案】：A47、稅收是我國財政收入最主要的來源，也是政府用以調節(jié)經(jīng)濟的重要手段。按照（）為標準劃分，稅收可以分為從價稅和從量稅。

A.稅收負擔是否轉嫁

B.計稅依據(jù)

C.征稅對象

D.稅率

【答案】：B48、下面關于匯率的表述中，不正確的是（）。

A.匯率是一國貨幣與他國貨幣相互交換的比率

B.匯率是由一國實際社會購買力平價和外匯市場上的供求決定

C.匯率提高，本幣升值，出口將會增加

D.匯率上升，本幣貶值，出口會增加

【答案】：C49、下列關于看漲期權的說法，不正確的是（）。

A.當期權處于實值狀態(tài)，執(zhí)行價格與看漲期權的內涵價值呈負相關關系

B.標的物價格波動率越高，期權價格越高

C.市場價格高于執(zhí)行價格越多，期權內涵價值越高

D.執(zhí)行價格越低，時間價值越高

【答案】：D50、關于收益率曲線敘述不正確的是（）。

A.將不同期限債券的到期收益率按償還期限連成一條曲線，即是債券收益率曲線

B.它反映了債券償還期限與收益的關系

C.收益率曲線總是斜率大于0

D.理論上應當采用零息債券的收益率來得到收益率曲線，以此反映市場的實際利率期限結構

【答案】：C51、在期權交易中，期權的買方為獲得期權合約所賦予的權利而向期權的賣方支付的費用是（）。

A.交易費

B.市場價格

C.期權的價格

D.時間價值

【答案】：C52、從信息發(fā)布主體和發(fā)布渠道來看，證券市場上各種信息的來源說法錯誤的是（）。

A.上市公司作為信息發(fā)布主體，它所公布的有關信息是投資者對其證券進行價值判斷的最重要來源

B.投資者可通過實地調研、專家訪談、市場調查等渠道獲得有關的信息，也可通過家庭成員、朋友、鄰居等獲得有關信息，但不包括內幕信息

C.由中介機構專業(yè)人員在資料收集、整理、分析的基礎上撰寫的，通常以有償形式向使用者提供的研究報告，是信息的一種重要形式

D.政府部門是國家宏觀經(jīng)濟政策的制定者，是一國證券市場上有關信息的主要來源

【答案】：B53、下列情況中屬于需求高彈性的是（）。

A.價格下降1%，需求量增加2%

B.價格上升2%，需求量下降2%

C.價格下降5%，需求量增加3%

D.價格下降3%，需求量下降4%

【答案】：A54、Y＝f（x1，x2，…，xk；β0，β1，…，βk）＋μ表示（）。

A.二元線性回歸模型

B.多元線性回歸模型

C.一元線性回歸模型

D.非線性回歸模型

【答案】：B55、資產托管機構發(fā)現(xiàn)證券公司的投資指令違反法律、行政法規(guī)和其他有關規(guī)定，或者違反資產管理合同約定的，應當予以制止，并及時報告（）。

A.證監(jiān)會及其派出機構

B.證券交易所

C.中國證券業(yè)協(xié)會

D.中國結算公司

【答案】：A56、有一債券面值為1000元，票面利率為8%，每半年支付一次利息，2年期，假設必要報酬率為10%，則發(fā)行9個月后該債券的價值為（）元。

A.991.44

B.922.768

C.996.76

D.1021.376

【答案】：C57、在經(jīng)濟周期的四階段下，大類行業(yè)的板塊輪動規(guī)律基本符合投資時鐘的內在邏輯，一般來說，在收縮階段表現(xiàn)較好的是（）。

A.能源、材料、金融

B.工業(yè)、日常消費、醫(yī)療保健

C.能源、金融、可選消費

D.醫(yī)療保健、公共事業(yè)、日常消費

【答案】：D58、2000年，我國加入WTO，大家普遍認為會對我國汽車行業(yè)造成巨大沖擊，沒考慮到我國汽車等幼稚行業(yè)按國際慣例實行了保護，在5年內外資只能與中國企業(yè)合資生產汽車，關稅和配額也是逐年減少，以及我國巨大的消費市場和經(jīng)濟的高速發(fā)展我國汽車業(yè)反而會走上快通發(fā)展的軌道。這屬于金融市場中行為偏差的哪一種（）。

A.過度自信與過度交易

B.心理賬戶

C.證實偏差

D.嗓音交易

【答案】：D59、市值回報增長比的計算公式為()。

A.每股價格／每股收益

B.每股價格／每股凈資產

C.市盈率／增長率

D.股票市價／銷售收入

【答案】：C60、在投資學中，我們把真實無風險收益率與預期通貨膨脹率之和稱為（）。

A.到期收益率

B.名義無風險收益率

C.風險溢價

D.債券必要回報率

【答案】：B61、（）不是由于均值的時變造成的，而是由方差和自協(xié)方差的時變造成的序列。

A.平穩(wěn)時間序列

B.非平穩(wěn)時間序列

C.齊次非平穩(wěn)時間序列

D.非齊次非平穩(wěn)序列

【答案】：D62、在為治理通貨膨脹而采取的緊縮性財政政策中，政府可以削減轉移性支出。下列支出中，屬于轉移性支出的是（）。

A.政府投資、行政事業(yè)費

B.福利支出、行政事業(yè)費

C.福利支出、財政補貼

D.政府投資、財政補貼

【答案】：C63、在2月末，期貨市場上正在交易的某一股指期貨合約的4個交割月份合約分別為3月、4月、6月以及9月。如果投資者選擇套期保值期1個月，則選擇（）月到期的合約比較好。

A.3

B.4

C.6

D.9

【答案】：A64、一股而言，期權合約標的物價格的波動率越大，則（）。

A.期權的價格越低

B.看漲期權的價格越高，看跌期權的價格越低

C.期權的價格越高

D.看漲期權的價格越低，看跌期權的價格越高

【答案】：C65、某公司的凈資產為1000萬元，凈利潤為100萬元，該公司的凈資產收益率為()。

A.11％

B.9％

C.8％

D.10％

【答案】：D66、下列屬于惡性通貨膨脹的是（）。

A.一國連續(xù)3年來通貨膨脹率均在40%左右

B.一國當年的通貨膨脹率達到120%

C.一國連續(xù)3年的通貨膨脹率分別是15%、53%、89%

D.誘發(fā)了泡沫經(jīng)濟的通貨膨脹率

【答案】：B67、套期保值的本質是（）。

A.獲益

B.保本

C.風險對沖

D.流動性

【答案】：C68、下列屬于惡性通貨膨脹的是()。

A.一國連續(xù)3年來通貨膨脹率均在40％左右

B.一國當年的通貨膨脹率達到120％

C.一國連續(xù)3年的通貨膨脹率分別是15％、53％、89％

D.誘發(fā)了泡沫經(jīng)濟的通貨膨脹率

【答案】：B69、中國人民銀行1985年5月公布了《1985年國庫券貼現(xiàn)辦法》規(guī)定，1985年國庫券的貼現(xiàn)為月息12.93%，各辦理貼現(xiàn)銀行都必須按統(tǒng)一貼現(xiàn)率執(zhí)行.貼現(xiàn)期從貼現(xiàn)月份算起，至到期月份止。貼現(xiàn)利息按月計算，不滿一個月的按一個月計收。按這一規(guī)定，100元面額1985年三年期國庫券在1987年6月底的貼現(xiàn)金額應計為（）

A.60

B.56.8

C.75.5

D.70

【答案】：C70、多重共線性產生的原因復雜，以下哪一項不屬于多重共錢性產生的原因？（）

A.經(jīng)濟變量之間有相同或者相反的變化趨勢

B.從總體中取樣受到限制

C.模型中包含有滯后變量

D.模型中自變量過多

【答案】：D71、證券公司、證券投資咨詢機構應當建立（），安排專門人員，做好證券研究報告發(fā)布前的質量控制和合規(guī)審查。

A.證券研究報告發(fā)布抽查機制

B.證券研究報告發(fā)布審閱機制

C.證券研究報告發(fā)布定期送審機制

D.證券研究報告發(fā)布不定期檢查機制

【答案】：B72、總需求曲線向下方傾斜的原因是（）。

A.隨著價格水平的下降，居民的實際財富下降，他們將增加消費

B.隨著價格水平的下降，居民的實際財富增加.們將增加消費

C.隨著價格水平的上升，居民的實際財富下降，們將增加消費

D.隨著價格水平的上升，居民的實際財富上升，們將增加消費

【答案】：B73、下列各項中，正確計算股東自由現(xiàn)金流的計算公式是（）。

A.股東自由現(xiàn)金流（FCFE）＝FCFF－用現(xiàn)金支付的利息費用－利息稅收抵減＋優(yōu)先股股利

B.股東自由現(xiàn)金流（FCFE）＝FCFF－用現(xiàn)金支付的利息費用－利息稅收抵減－優(yōu)先股股利

C.股東自由現(xiàn)金流（FCFE）＝FCFF－用現(xiàn)金支付的利息費用＋利息稅收抵減＋優(yōu)先股股利

D.股東自由現(xiàn)金流（FCFE）＝FCFF－用現(xiàn)金支付的利息費用＋利息稅收抵減－優(yōu)先股股利

【答案】：D74、根據(jù)股價異動規(guī)律，股價曲線運行的形態(tài)劃分為（）。

A.持續(xù)整理形態(tài)和反轉突破形態(tài)

B.多重頂形和圓弧頂形

C.三角形和矩形

D.旗形和楔形

【答案】：A75、已知某公司每張認股權證可購買1股普通股，認股權證的市場價格為5元，對應的普通股市場價格為14元，憑認股權證認購股票的認購價格為12元，那么該認股權證的時間價值為()元。

A.3

B.2

C.4

D.5

【答案】：A76、假設有兩家廠商，它們面臨的是線性需求曲線P=A-BY，每家廠商的邊際成本為0，古諾均衡情況下的產量是（）。

A.A／5

B.A／4B

C.4／2B

D.A／3B

【答案】：D77、中央銀行在公開市場上買賣有價證券，將直接影響（），從而影響貨幣供應量。

A.商業(yè)銀行法定準備金

B.商業(yè)銀超額準備金

C.中央銀行再貼現(xiàn)

D.中央銀行再貨款

【答案】：B78、一般而言，算法交易的終極目標是為了（）。

A.獲得β

B.減少交易誤差

C.增加交易成本

D.獲得α

【答案】：D79、行為金融理論中的BSV模型認為()。

A.投資者對所掌握的信息過度自信

B.投資者善于調整預測模型

C.投資者可能存在保守性偏差

D.無信息的投資者不存在判偏差

【答案】：C80、在發(fā)布的證券研究報告上署名的人員，應當具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在（）注冊登記為證券分析師。

A.中國證券業(yè)協(xié)會

B.證券交易所

C.中國基金業(yè)協(xié)會

D.國務院監(jiān)督管理機構

【答案】：A81、國際公認的國債負擔率的警戒線為()。

A.發(fā)達國家60％，發(fā)展中國家40％

B.發(fā)達國家60％，發(fā)展中國家45％

C.發(fā)達國家55％，發(fā)展中國家40％

D.發(fā)達國家55％，發(fā)展中國家45％

【答案】：B82、下列關于資本資產定價模型的基本假定的說法中,錯誤的是（）。

A.市場上存在大量投資者

B.存在交易費用及稅金

C.所有投資者都是理性的

D.所有投資者都具有同樣的信息

【答案】：B83、在資本資產定價模型中，系統(tǒng)風險的測度是通過（）進行的。

A.貝塔系數(shù)

B.收益的標準差

C.收益的方差

D.收益的期望值

【答案】：A84、如果其他經(jīng)濟變量保持不變，貨幣供給增加會使利率下降，這種作用稱為貨幣供給增加的（）效應。

A.流動性

B.替代

C.收入

D.通貨膨脹預期

【答案】：A85、JJ檢驗一般用于()。

A.平穩(wěn)時間序列的檢驗

B.非平穩(wěn)時間序列的檢驗

C.多變量協(xié)整關系的檢驗

D.單變量協(xié)整關系的檢驗

【答案】：C86、技術進步對行業(yè)的影響是巨大的，具體表現(xiàn)有（）。

A.I、II、Ⅲ、Ⅳ

B.I、II、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.II、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：A87、需求價格彈性的公式為（）。

A.需求價格彈性（需求彈性）=需求量變化的百分比+價格變化的百分比

B.需求價格彈性（需求彈性）=需求量變化的百分比-價格變化的百分比

C.需求價格彈性（需求彈性）=需求量變化的百分比*價格變化的百分比

D.需求價格彈性（需求彈性）=需求量變化的百分比/價格變化的百分比

【答案】：D88、下列對統(tǒng)計變量闡述有誤的是（）。

A.統(tǒng)計量是統(tǒng)計理論中用來對數(shù)據(jù)進行分析、檢驗的變量

B.宏觀量是大呈量微觀量的統(tǒng)計平均值，具有統(tǒng)計平均的意義，對于單個微觀粒子，宏觀量是沒有意義的

C.相對于微觀量的統(tǒng)計平均性質的宏觀量不叫統(tǒng)計量

D.宏觀量并不都具有統(tǒng)計平均的性質，因而宏觀量并不都是統(tǒng)計量

【答案】：C89、準貨幣是指()。

A.M2與M0的差額

B.M2與M1的差額

C.M1與M0的差額

D.M3與M2的差額

【答案】：B90、起著阻止股價繼續(xù)下跌或暫時阻止股價繼續(xù)下跌的價格就是（）所在的位置。

A.壓力線

B.支撐線

C.趨勢錢

D.切線

【答案】：B91、Black-Scholes定價模型中有幾個參數(shù)（）

A.2

B.3

C.4

D.5

【答案】：D92、利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，分析過去的增長情況，并據(jù)此預測行業(yè)的未來發(fā)展趨勢是行業(yè)分析法的（）。

A.歷史資料研究法

B.調查研究法

C.橫向比較

D.縱向比較

【答案】：D93、某交易者在5月30日買入1手9月份銅期貨合約，價格為17520元/噸，同時賣出1手11月份銅合約，價格為17570元/噸。7月30日，該交易者賣出1手9月份銅合約，價格為17540元/噸，同時以較高價格買入1手11月份銅合約，已知其在整一個套利過程中凈虧損100元，試推算7月30日的11月份銅合約價格（）。

A.17600元/噸

B.17610元/噸

C.17620元/噸

D.17630元/噸

【答案】：B94、下列關于買進看漲期權的說法中，錯誤的是（）。

A.買方負有必須買進的義務

B.交易者預期標的資產價格上漲而買進看漲期權

C.買進看漲期權需支付一筆權利金

D.看漲期權的買方在支付權利金后，便可享有按約定的執(zhí)行價格買入相關標的資產的權利

【答案】：A95、擔任發(fā)行人股票首次公開發(fā)行的保薦機構、主承銷商或者財務顧問，自確定并公告發(fā)行價格之日起()日內，不得發(fā)布與該發(fā)行人有關的證券研究報告。

A.40

B.20

C.30

D.10

【答案】：A96、下列關于行業(yè)密集度的說法中，錯誤的是()。

A.在分析行業(yè)的市場結構時，通常會使用到這個指標

B.行業(yè)集中度(CR)一般以某一行業(yè)排名前4位的企業(yè)的銷售額(或生產量等數(shù)值)占行業(yè)總銷售額的比例來度量

C.CR。越大，說明這一行業(yè)的集中度越低

D.行業(yè)集中率的缺點是沒有指出這個行業(yè)相關市場中正在運營和競爭的企業(yè)總數(shù)

【答案】：C97、下列關于資本資產定價模型（CAPM）的說法不正確的是（）。

A.CAPM和SML首次將"高收益伴隨著高風險"直觀認識,用簡單的關系式表達出來

B.在運用這一模型時,應該更注重它所給出的具體的數(shù)字,而不是它所揭示的規(guī)律

C.在實際運用中存在明顯的局限

D.是建立在一系列假設之上的

【答案】：B98、宏觀經(jīng)濟分析中總量是反映整個社會經(jīng)濟活動狀態(tài)的的經(jīng)濟變量，包括（）。

A.I、Ⅲ、Ⅳ

B.II、Ⅲ、Ⅳ

C.I、Ⅳ

D.I、II、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：A99、某人擬存入銀行一筆資金以備3年后使用，三年后其所需資金總額為11500元，假定銀行3年期存款利率為5％，在單利計息的情況下，當前需存入銀行的資金為（）元。

A.9934.1

B.10000

C.10500

D.10952.4

【答案】：B100、關聯(lián)公司之間相互提供（）雖能有效解決各公司的資金問題，但也會形成或有負債。

A.承包經(jīng)營

B.合作投資

C.關聯(lián)購銷

D.信用擔保

【答案】：D101、下列指標不反映企業(yè)償付長期債務能力的是（）。

A.速動比率

B.已獲利息倍數(shù)

C.有形資產凈值債務率

D.資產負債率

【答案】：A102、下列各項中，能夠反映行業(yè)增長性的指標是所有考察年份的（）

A.借貸利率

B.行業(yè)p系數(shù)

C.行業(yè)銷售額占國民生產總值的比重

D.行業(yè)a系數(shù)

【答案】：C103、證券公司、證券投資咨詢機構應當嚴格執(zhí)行發(fā)布證券研究報告與其他證券業(yè)務之間的（），防止存在利益沖突的部門及人員利用發(fā)布證券硏究報告牟取不當利益。

A.自動回避制度

B.隔離強制度

C.事前回避制度

D.分契經(jīng)營制度

【答案】：B104、已知某國債期貨合約在某交易日的發(fā)票價格為119.014元，對應標的物的現(xiàn)券價格（全價）為115.679元，交易日距離交割日剛好3個月，且在此期間無付息，則該可交割國債的隱含回購利率（IRR）是（）。

A.7.654%

B.3.57%

C.11.53%

D.-3.61%

【答案】：C105、單因素模型可以用一種證券的收益率和股價指數(shù)的收益率的相關關系得出以下模型：rit=Ai十βirrmt+εit,其中Ai表示（）。

A.時期內i證券的收益率

B.t時期內市場指數(shù)的收益率

C.是截距，它反映市場收益率為0是，證券i的權益率大小

D.為斜率，代表市場指數(shù)的波動對證券收益率的影響程度

【答案】：C106、債券利率期限結構理論中的市場分割理論認為，債券市場被分割為（）。

A.短、中、長期債券市場

B.國內債券市場與國際債券市場

C.發(fā)行市場和交易市場

D.即期市場和遠期市場

【答案】：A107、可轉換債券對投資者來說，可在一定時期內將其轉換為（）。

A.其他債券

B.普通股

C.優(yōu)先股

D.收益?zhèn)?/p>

【答案】：B108、（）經(jīng)常在重要的轉向型態(tài)（如頭肩式）的突破時出現(xiàn)，可協(xié)助辨認突破信號的真?zhèn)巍?/p>

A.突破缺口

B.持續(xù)性缺口

C.普通缺口

D.消耗性缺口

【答案】：A109、在證券市場完全有效的情況下，證券的市場價格與內在價值是（）。

A.一致的

B.市場價格高于內在價值

C.市場價格低于內在價值

D.無法比較

【答案】：A110、計算已獲利息倍數(shù)指標時，其利息費用是（）。

A.只包括經(jīng)營利息費用，不包括資本化利息

B.不包括經(jīng)營利息費用，只包括資本化利息

C.既不包括資本化利息費用，也不包括資本化利息

D.既包括財務費用中的利息費用，也包括資本化利息

【答案】：D111、我國的證券分析師是指那些具有（），并在中國證券業(yè)協(xié)會注冊登記的從事發(fā)布證券研究報告的人員。

A.證券從業(yè)資格

B.證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格

C.基金從業(yè)資格

D.期貨從業(yè)資格

【答案】：B112、信用利差是用以向投資者（）的、高于無風險利率的利差。

A.補償利率波動風險

B.補償流動風險

C.補償信用風險

D.補住企業(yè)運營風險

【答案】：C113、對于PMI而言，通常以（）作為經(jīng)濟強弱的分界點。

A.60％

B.30％

C.40％

D.50％

【答案】：D114、相對而言，下列各項中組織創(chuàng)新不夠活躍的是（）。

A.通訊行業(yè)

B.自行車行業(yè)

C.生物醫(yī)藥行業(yè)

D.計算機行業(yè)

【答案】：B115、某公司某年現(xiàn)金流量表顯示其經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流量為4000000元，投資活動產生的現(xiàn)金流量為4000000元，籌資活動產生的現(xiàn)金凈流量為6000000元，公司當年長期負債為10000000元，流動負債為4000000元，公司該年度的現(xiàn)金債務總額比為（）。

A.0.29

B.1.0

C.0.67

D.0.43

【答案】：A116、資本資產定價模型表明資產的收益由（）組成。

A.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.I、Ⅱ、Ⅳ

C.I、Ⅲ、Ⅳ

D.I、Ⅲ

【答案】：D117、證券分析師職業(yè)道德的十六字原則是（）。

A.公開公平、獨立誠信、謹慎客觀、勤勉盡職

B.獨立透明、誠信客觀、謹慎負責、公平公正

C.獨立誠信、謹慎客觀、勤勉盡職、公正公平

D.獨立誠實、謹慎客觀、勤勉盡職、公正公平

【答案】：C118、稅收是國家憑借正值權力參與社會產品分配的重要形式，具有（）的特征。

A.I、II、Ⅲ

B.I、II

C.Ⅲ、Ⅳ

D.I、II、Ⅳ

【答案】：D119、一般來說，在交易雙方達成遠期合約時，遠期合約本身的價值()。

A.大于0

B.不確定

C.小于0

D.等于0

【答案】：D120、財政收支對貨幣供應量的最終影響，取決于（）。

A.財政結余

B.財政收支平衡

C.財政支出

D.財政收支狀況及平衡方法

【答案】：D121、關于開放經(jīng)濟中可貸資金市場，下列說法錯誤的是()。

A.利率調整使可貸資金市場的供給和需求平衡

B.國民儲蓄是可貸資金供給的來源

C.開放經(jīng)濟中的利案，和封閉經(jīng)濟中的一樣，由可貸資金的供給和需求決定

D.資本凈流入是可貸資金需求的來源

【答案】：D122、通常影響行業(yè)景氣的幾個重要因素是（）。

A.需求、供應、產業(yè)政策、消費習慣

B.需求、供應、產業(yè)政策、價格

C.需求、價格、產業(yè)政策、經(jīng)濟周期

D.需求、供應、技術水平、消費習慣

【答案】：B123、融資、融券交易包括_________對_________的融資、融券，和_________對_________的融資、融券四種形式。（）

A.券商，投資者；券商，金融機構

B.券商，投資者；金融機構，券商

C.投資者，券商；券商，金融機構

D.投資者，券商；金融機構，券商

【答案】：B124、股東自由金流(FCFE)是指（）活動產生的現(xiàn)金流，扣除掉公司業(yè)務發(fā)展的投資需求和對其他資本提供者的分配后，可以分配給股東的現(xiàn)金流量。

A.經(jīng)營

B.并購

C.融資

D.投資

【答案】：A125、IS曲線和LM曲線相交時表示（）。

A.產品市場處于均衡狀態(tài)，而貨幣市場處于非均衡狀態(tài)

B.產品市場處于非均衡狀態(tài)，而貨幣市場處于均衡狀態(tài)

C.產品市場與貨幣市場都處于均衡狀態(tài)

D.產品市場與貨幣市場都處于非均衡狀態(tài)

【答案】：C126、對于停止經(jīng)營的企業(yè)一般用（）來計算其資產價值。

A.歷史成本法

B.清算價值法

C.重置成本法

D.公允價值法

【答案】：B127、概率是對隨機事件發(fā)生的可能性的度量，一般以一個在（）之間的實數(shù)表示一個事件發(fā)生的可能性大小。

A.0到1

B.-1到0

C.1到2

D.-1至1

【答案】：A128、在進行證券投資技術分析的假設中，最根本、最核心的條件是（）。

A.市場行為涵蓋一切信息

B.證券價格沿趨勢移動

C.歷史會重演

D.投資合都是理性的

【答案】：B129、支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用,兩者之間之聽以能相互轉化,其主要原因是（）。

A.機構用力

B.持有成本

C.心理因素

D.籌碼分布

【答案】：C130、在K線理論認為（）是最重要的。

A.開盤價

B.收盤價

C.最高價

D.最低價

【答案】：B131、衡量通貨膨脹的最佳指標是（）

A.CPI

B.核心CPI

C.PPJ

D.通貨膨脹率

【答案】：B132、資產負債率公式中的“資產總額”是扣除（）后的凈額。

A.累計折舊

B.無形資產

C.應收賬款

D.遞延資產

【答案】：A133、（）是考察公司短期償債能力的關鍵。

A.營業(yè)能力

B.變現(xiàn)能力

C.盈利能力

D.投資收益能力

【答案】：B134、公司規(guī)摸變動特征和擴張潛力是從（）方面具休考察公司的成長性。

A.宏觀

B.中觀

C.微觀

D.執(zhí)行

【答案】：C135、以下指標，不宜對固定資產更新變化較快的公司進行估值的是（）。

A.市盈率

B.市凈率

C.經(jīng)濟增加值與利息折舊攤銷前收入比

D.股價/銷售額比率

【答案】：C136、證券分析師應當本著對投資者和客戶高度負責的精神。切實履行應盡的職業(yè)責任，從而向投資人和委托單位提供具有專業(yè)見解的意見，這體現(xiàn)了證券分析師的()原則。

A.謹慎客觀

B.勤勉盡職

C.公正公平

D.獨立誠信

【答案】：B137、采用自由現(xiàn)金流模型進行估值與（）相似，也分為零增長、固定增長和多階段幾種情況。

A.套利定價模型

B.資本資產定價模型

C.紅利(股利)貼現(xiàn)模型

D.均值方差模型

【答案】：C138、現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型是運用收入的（）方法來決定普通股內在價值的。

A.成本導向定價

B.資本化定價

C.轉讓定價

D.競爭導向定價

【答案】：B139、一般來說，股東自由現(xiàn)金流主要來自于公司（）產生的現(xiàn)金流。

A.投資活動

B.籌資活動

C.經(jīng)營活動

D.商務活動

【答案】：C140、關于完全壟斷市場，下列說法錯誤的是（）。

A.能很大程度地控制價格，且不受管制

B.有且僅有一個廠商

C.產品唯一，且無相近的替代品

D.進入或退出行業(yè)很困難，幾乎不可能

【答案】：A141、某投機者以8.00美元/蒲式耳的執(zhí)行價格賣出1份9月份小麥看漲期權，權利金為0.25美元/蒲式耳;同時以相同的執(zhí)行價格買入1份12月份小麥看漲期權,權利金為0.50美元/蒲式耳。到8月份時，該投機者買入9月份小麥看漲期權，權利金為0.30美元/蒲式耳,賣出權利金為0.80美元/蒲式耳的12月份小麥看漲期權進行對沖了結。已知每手小麥合約為5000蒲式耳,則該投資者盈虧情況是（）美元。

A.虧損250

B.盈利1500

C.虧損1250

D.盈利1250

【答案】：D142、如果貨幣供給減少，對利率、收入、消費和投資產生的影響可能是（）。

A.利率上升，收入和消費減少，投資減少

B.利率下降，收入和消費增加，投資增加

C.利率上升，收入和消費增加，投資減少

D.利率下降，收入和消費減少，投資增加

【答案】：A143、某人擬存入銀行一筆資金以備3年后使用。三年后其所需資金總數(shù)為15000元，假定利率為10%，在復利計息的情況下，在當前需存入銀行的資金為（）。

A.11538.5元

B.12965元

C.11269.7元

D.10928.2元

【答案】：C144、國家針對居民收入水平高低、收入差距大小而在分配方面制定收入政策，其目標主要包括（）

A.II、Ⅳ

B.I、Ⅲ、Ⅳ

C.I、II、Ⅲ

D.I、II

【答案】：A145、股票未來收益的現(xiàn)值是股票的（）。

A.內在價值

B.清算價值

C.賬面價值

D.票面價值

【答案】：A146、對愿意承擔一定風險，又想取得較高收益的投資者，較好的投資選擇是（）。

A.A級債券

B.B級債券

C.C級債券

D.D級債券

【答案】：B147、以下哪項不是市場預期理論的觀點?（）

A.利率期限結構完全取決于對未來即期利率的市場預期

B.如果預期未來即期利率下降，則利率期限結構呈下降趨勢

C.投資者并不認為長期債券是短期債券的理想替代物

D.市場參與者會按照他們的利率預期從債券市場的一個償還期部分自由地轉移到另一個償還期部分

【答案】：C148、證券研究報告可以使用的信息來源不包括（）。

A.上市公司按照法定信息披露義務通過指定媒體公開披露的信息

B.上市公司通過股東大會、新聞發(fā)布會、產品推介會等非正式公告方式發(fā)布的信息

C.經(jīng)公眾媒體報道的上市公司及其子公司的其他相關信息

D.證券公司通過市場調查，從上市公司及其子公司、供應商等處獲取的內幕信息

【答案】：D149、2005年9月4日，中國證監(jiān)會頒布的（），標志著股權分置改革從試點階段開始轉入全面鋪開階段。

A.《關于上市公司股權分置改革試點有關問題的通知》

B.《關于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》

C.《上市公司股權分置改革管理辦法》

D.《減持國有股籌集社會保障資金管理暫行辦法》

【答案】：C150、關于證券投資策略，下列說法正確的是()。

A.選擇什么樣的投資策略與市場是否有效無關

B.如果市場是有效的，可以采取主動型投資策略

C.如果市場是有效的，可以采取被動型投資策略

D.如果市場是無效的，可以采取被動型投資策略

【答案】：C151、以下說法中，錯誤的是()。

A.證券分析師不得以客戶利益為由作出有損社會公眾利益的行為

B.證券分析師可以依據(jù)未公開信息撰寫分析報告

C.證券分析師不得在公眾場合及媒體上發(fā)表貶低、損害同行聲譽的言論

D.證券分析師必須以真實姓名執(zhí)業(yè)

【答案】：B152、在期權交易中，期權的買方為獲得期權合約所賦予的權利而向期權的賣方支付的費用是（）。

A.交易費

B.市場價格

C.期權的價格

D.時間價值

【答案】：C153、宏觀經(jīng)濟均衡的指的是（）。

A.意愿總需求小于意愿總供給的GDP水平

B.意愿總需求等于意愿總供給的GDP水平

C.意愿總需求大于意愿總供給的GDP水平

D.意愿總需求與意愿總共給的GDP水平?jīng)]有關系

【答案】：B154、《企業(yè)會計準則第22號—金融工具確認和計量》規(guī)定，如果存在活躍交易的市場，則以市場報價為金融工具的（）。

A.市場價格

B.內在價值

C.公允價值

D.貼現(xiàn)值（折現(xiàn)值）

【答案】：C155、我國目前石油行業(yè)的市場結構屬于（）。

A.完全壟斷

B.完全競爭

C.不完全競爭

D.寡頭壟斷

【答案】：D156、某人按10％的年利率將1000元存入銀行賬戶，若每年計算兩次復利(即每年付息兩次)，則兩年后其賬戶的余額為（）元。

A.1464.10

B.1200

C.1215.51

D.1214.32

【答案】：C157、在現(xiàn)實經(jīng)濟中，完全競爭的市場類型是少見的，（）的市場類型較類似于完全競爭。

A.初級產品

B.中級產品

C.高級產品

D.奢侈產品

【答案】：A158、（）指標的計算不需要使用現(xiàn)金流量表。

A.現(xiàn)金到期債務比

B.每股凈資產

C.每股經(jīng)營現(xiàn)金流量

D.全部資產現(xiàn)金回收率

【答案】：B159、壟斷競爭廠商在決定產量和價格的方式時與壟斷廠商()。

A.完全相同

B.不完全相同

C.完全不同

D.難以判斷

【答案】：A160、資本資產定價摸型中的貝塔系數(shù)測度是（）。

A.利率風險

B.通貨膨脹風險

C.非系統(tǒng)性風險

D.系統(tǒng)性風險

【答案】：D161、交割結算價在進行期轉現(xiàn)時，買賣雙方的期貨平倉價（）。

A.不受審批日漲跌停板限制

B.必須為審批前一交易日的收盤價

C.需在審批日期貨價格限制范圍內

D.必須為審批前一交易日的結算價

【答案】：C162、1992年12月，百事可樂公司的β值為1.06，當時的短欺國債利率為3.35%，風險溢價為6.41%，使用即期短期國債利率的CAMP棋型，計耳公司股權資本成本（）。

A.10%

B.10.1%

C.10.14%

D.12%

【答案】：C163、下列關于證券公司、證券投資咨詢機構發(fā)布證券研究報告的說法中，不正確的是（）。

A.應當審慎使用信息

B.不得將無法確認來源合法性的信息寫入證券研究報告

C.對于市場傳言，可以根據(jù)自己的分析作為研究結論的依據(jù)

D.不得將無法確認來源合規(guī)性的信息寫入證券研究報告

【答案】：C164、資本資產定價摸型中的貝塔系數(shù)測度是（）。

A.利率風險

B.通貨膨脹風險

C.非系統(tǒng)性風險

D.系統(tǒng)性風險

【答案】：D165、()表示兩個事件共同發(fā)生的概率。

A.條件概率

B.聯(lián)合概率

C.測度概率

D.邊緣概率

【答案】：B166、考察行業(yè)所處生命周期階段的一個標志是產出增長率。經(jīng)驗數(shù)據(jù)表明，成長期與成熟期分界線為（）。

A.10%

B.3%

C.2%

D.15%

【答案】：D167、下列關于證券分析師制作發(fā)布證券研究報告的說法不正確的有（）。

A.證券研究報告的分析與結論在邏輯上可以不一致

B.不得編造并傳播虛假、不實、誤導性信息

C.應當基于認真審慎的工作態(tài)度、專業(yè)嚴謹?shù)难芯糠椒ㄅc分析邏輯得出研究結論

D.應當自覺使用合法合規(guī)信息，不得以任何形式使用或泄露國家保密信息、上市公司內幕信息以及未公開重大信息

【答案】：A168、（）是公司法人治理結構的基礎。

A.規(guī)范的股權結構

B.有效的股東大會制度

C.董事會權利的合理界定與約束

D.完善的獨立董事制度

【答案】：B169、證券公司、證券投資咨詢機構應當通過公司規(guī)定的證券研究報告發(fā)布系統(tǒng)平臺向發(fā)布對象統(tǒng)一發(fā)布證券研究報告，以保障發(fā)布證券研究報告的（）。

A.統(tǒng)一性

B.獨立性

C.均衡性

D.公平性

【答案】：D170、運動狀態(tài)與經(jīng)濟活動總水平的周期及其振幅并不緊密相關的行業(yè)是（）。

A.増長型行業(yè)

B.周期型行業(yè)

C.防守型行業(yè)

D.以上都不是

【答案】：A171、期權買方只能在期權到期日執(zhí)行的期權叫做（）。

A.美式期權

B.歐式期權

C.認購期權

D.認沽期權

【答案】：B172、擔任上市公司股票首次公開發(fā)行的保薦機構，自確定并公告發(fā)行價格之日起（）日內，不得發(fā)布與該上市公司有關的證券研究報告。

A.40

B.30

C.15

D.10

【答案】：A173、某投資者賣出看漲期權的最大收益為（）。

A.權利金

B.執(zhí)行價格-市場價格

C.市場價格-執(zhí)行價格

D.執(zhí)行價格+權利金

【答案】：A174、中央銀行規(guī)定利率限額與信用配額對商業(yè)銀行的信用活動進行控制，屬于（）。

A.再貼現(xiàn)政策

B.公開市場業(yè)務

C.直接信用控制

D.間接信用控制

【答案】：C175、已獲利息倍數(shù)也稱()倍數(shù)。

A.稅前利息

B.利息保障

C.利息費用

D.利潤收益

【答案】：B176、發(fā)布證券研究報告業(yè)務的相關法規(guī)不包括（）。

A.《中華人民共和國公司法》

B.《中國銀行業(yè)協(xié)會章程》

C.《中華人民共和國證券法》

D.《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》

【答案】：B177、市政債的定價不得高于同期限銀行儲蓄定期存款利率的（）

A.45%

B.35%

C.30%

D.40%

【答案】：D178、債券評級的對象是（）。

A.運營風險

B.投資風險

C.成本風險

D.信用風險

【答案】：D179、下面關于社會融資總量的說法，錯誤的是（）。

A.指一定時期內實體經(jīng)濟從金融體系獲得的全部資金總額

B.存量概念

C.為期初、期末余額的差額

D.各項指標統(tǒng)計，均采用發(fā)行價或賬面價值進行計算

【答案】：B180、（）是技術分析的理論基礎。

A.道氏理論

B.波浪理論

C.形態(tài)理論

D.黃金分割理論

【答案】：A181、影響速動比率可信度的重要因素是()。

A.存貨的規(guī)模

B.存貨的周轉速度

C.應收賬款的規(guī)模

D.應收賬款的變現(xiàn)能力

【答案】：D182、下列各項中，表述正確的是（）。

A.I、Ⅱ

B.I、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.I、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：A183、時間序列是指將同一統(tǒng)計指標的數(shù)值按（）順序排列而成的數(shù)列。

A.大小

B.重要性

C.發(fā)生時間先后

D.記錄時間先后

【答案】：C184、我國信用體系的缺點錯誤的是（）

A.信用服務不配套

B.相關法制不健全

C.缺乏信用中介體系

D.信用及信托關系發(fā)達

【答案】：D185、實行緊縮性財政政策是治理通貨膨脹的政策之一。下列舉措中，不屬于緊縮性財政政策的是（）。

A.減少政府購買性支出

B.增加稅收

C.減少政府轉移性支出

D.擴大赤字規(guī)模

【答案】：D186、下列各項中，不屬于反映盈利能力指標的是（）。

A.股利支付率

B.資產凈利率

C.營業(yè)毛利率

D.凈資產收益率

【答案】：A187、IS曲線和LM曲線相交時表示（）。

A.產品市場處于均衡狀態(tài)，而貨幣市場處于非均衡狀態(tài)

B.產品市場處于非均衡狀態(tài)，而貨幣市場處于均衡狀態(tài)

C.產品市場與貨幣市場都處于均衡狀態(tài)

D.產品市場與貨幣市場都處于非均衡狀態(tài)

【答案】：C188、時間序列是指將統(tǒng)一統(tǒng)計指標的數(shù)值按（）順序排列而成的數(shù)列。

A.大小

B.重要性

C.發(fā)生時間先后

D.記錄時間先后

【答案】：C189、一般來說,執(zhí)行價格與標的物市場價格的差額（）,則時間價值就（）；差額（），則時間價值就（）。

A.越小越小越大越大

B.越大越大越小越大

C.越小越大越小越小

D.越大越小越小越大

【答案】：D190、反映公司在某一特定日期財務狀況的會計報表是（）。

A.利潤分配表

B.現(xiàn)金流量表

C.利潤表

D.資產負債表

【答案】：D191、統(tǒng)計套利的主要內容有配對交易、股值對沖、融券對沖和（）。

A.風險對沖

B.期權對沖

C.外匯對沖

D.期貨對沖

【答案】：C192、下列不屬于行業(yè)分析方法是（）。

A.量化分析法

B.調查研究法

C.歸納與演繹法

D.歷史資料研究法

【答案】：A193、在股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型中，可變増長模型中的“可變”是指（）

A.股票的資回報率是可變的

B.股票的內部收益率是可變的

C.股息的增長率是變化的

D.股價的增長率是不變的

【答案】：C194、有些教師只是根據(jù)自己的知識結構和學術水平去考慮教字內容的難易程度,學生卻難以接受和理解,不過,教師卻認為自己是這祥理解知識進行思考,那么學生也一定會這樣去理解和思考,并據(jù)此組織和傳遞知識信息,其結果必然是導致教學交往上的失敗。這屬于判斷誤差中的（）效應。

A.菌因效應

B.曼輪效應

C.投射效應

D.近因效應

【答案】：C195、繁榮階段收益率曲線特點（）。

A.保持不變

B.升高

C.降低

D.先升高再降低

【答案】：C196、對估計非公開上市公司的價值或上市公司某一子公司的價值十分有用的資產重組評估方法是（）。

A.清算價格法

B.重置成本法

C.收益現(xiàn)值法

D.市場法

【答案】：D197、壟斷競爭市場中的單個廠商，下列說法錯誤的是（）。

A.單個廠商降低價格不會導致需求無窮大

B.單個廠商的產品并非完全相同

C.單個廠商提高價格不會導致需求降為零

D.單個廠商沒有需求曲線

【答案】：D198、期權買方只能在期權到期日執(zhí)行的期權叫做（）。

A.美式期權

B.歐式期權

C.認購期權

D.認沽期權

【答案】：B199、在股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型中，可變增長模型中的“可變”是指（）。

A.股票的投資回報率是可變的

B.股票的內部收益率是可變的

C.股息的增長率是變化的

D.股價的增長率是可變的

【答案】：C200、一般來說，國債、企業(yè)債、股票的信用風險依次（），所要求的風險溢價越來（）。

A.升高；越高

B.降低；越高

C.升高；越低

D.降低；越低

【答案】：A201、根據(jù)波浪理論，一個完整的循環(huán)應包括()個波浪。

A.8

B.3

C.5

D.2

【答案】：A202、下列時間序列中，（）是基本的時間順序。

A.平均指標時間序列

B.相對指標時間序列

C.點指標時間序列

D.總量指標時間序列

【答案】：D203、假設現(xiàn)貨為2200點，按照2000點的行權價買入看漲期權，則此看漲期權的內在價值大約為（）點。

A.0

B.200

C.2200

D.2000

【答案】：B204、某公司打算運用6個月期的S&P股票指數(shù)期貨為其價值500萬美元的股票組合完全套期保值，該股票組合的β值為1.8,當時指數(shù)期貨價格為400點(1點500美元)，那么其應賣出的期貨合約數(shù)量為()份。

A.25

B.13

C.23

D.45

【答案】：D205、當收益率曲線水平時，長期利率（）短期利率。

A.大于

B.小于

C.等于

D.大于或等于

【答案】：C206、存貨周轉天數(shù)的計算公式不需要的財務數(shù)據(jù)是（）。

A.期末存貨

B.年初存貨

C.平均營業(yè)成本

D.營業(yè)成本

【答案】：C207、某企業(yè)希望在籌資計劃中確定期望的加權平均資本成本，為此需要計算個別資本占全部資本的比重。此時，最適宜采用的計算是（）。

A.目前的賬面價值

B.目前的市場價值

C.預計的賬面價值

D.目標市場價值

【答案】：D208、形成“內部人控制”的資產重組方式是（）。

A.交叉控股

B.股權協(xié)議轉讓

C.股權回購

D.表決權信托與委托書

【答案】：A209、（）不是趨勢線的運動形態(tài)

A.上升趨勢

B.下降趨勢

C.橫向趨勢

D.垂直趨勢

【答案】：D210、下列對統(tǒng)計變量闡述有誤的是（）。

A.統(tǒng)計量是統(tǒng)計理論中用來對數(shù)據(jù)進行分析、檢驗的變量

B.宏觀量是大呈量微觀量的統(tǒng)計平均值，具有統(tǒng)計平均的意義，對于單個微觀粒子，宏觀量是沒有意義的

C.相對于微觀量的統(tǒng)計平均性質的宏觀量不叫統(tǒng)計量

D.宏觀量并不都具有統(tǒng)計平均的性質，因而宏觀量并不都是統(tǒng)計量

【答案】：C211、在其他債券要素不變的情況下，如果一種債券的價格下降，其到期收益率必然（）。

A.下降

B.上升

C.不變

D.不確定

【答案】：B212、股東自由金流(FCFE)是指（）活動產生的現(xiàn)金流。

A.經(jīng)營

B.并購

C.融資

D.投資

【答案】：A213、證券公司研究報告的撰寫人是（）。

A.證券分析師

B.保薦代表人

C.證券投資顧問

D.經(jīng)紀人

【答案】：A214、某套利者以950美元/盎司買入8月份黃金期貨，同時以961美元/盎司賣出12月份黃金期貨。假設經(jīng)過一段時間之后，8月份價格變?yōu)?57美元/盎司，12月份價格變?yōu)?71美元/盎司，該套利者同時將兩合約對沖平倉，則該套利者（）。

A.虧損3美元/盎司

B.盈利3美元/盎司

C.虧損25美元/盎司

D.盈利25美元/盎司

【答案】：A215、（）是指同一財務報表的不同項目之間.不同類別之間.在同一年度不同財務報表的有關項目之間，各會計要素的相互關系。

A.橫向分析

B.財務目標

C.財務比率

D.財務分析

【答案】：C216、某企業(yè)有一張帶息期票，面額為1200元，票面利率4%,出票日期6月15日，8月14日到期（共60天），票據(jù)到期時，出票人應付的本利和即票據(jù)終值為（）。

A.1202

B.1204

C.1206

D.1208

【答案】：D217、（）是技術分析的理論基礎。

A.道氏理論

B.波浪理論

C.形態(tài)理論

D.黃金分割理論

【答案】：A218、根據(jù)流動性偏好理論，流動性溢價是遠期利率與（）。

A.未來某時刻即期利率的有效差額

B.未來的預期即期利率的差額

C.遠期的遠期利率的差額

D.當前即期利率的差額

【答案】：B219、宏觀經(jīng)濟均衡的指的是（）。

A.意愿總需求小于意愿總供給的GDP水平

B.意愿總需求等于意愿總供給的GDP水平

C.意愿總需求大于意愿總供給的GDP水平

D.意愿總需求與意愿總共給的GDP水平?jīng)]有關系

【答案】：B220、下列各項中，（）不構成套利交易的操作風險來源。

A.網(wǎng)絡故障

B.軟件故障

C.定單失誤

D.保證金比例調整

【答案】：D221、擇時交易是指利用某種方法來判斷大勢的走勢情況，是上漲還是下跌或者是盤整。如果判斷是上漲，則（）；如果判斷是下跌，則（）；如果判斷是震蕩，則進行（）。

A.賣出清倉；買入持有；高拋低吸

B.買入持有；賣出清倉；高拋低吸

C.賣出清倉；買入持有；高吸低拋

D.買入持有；賣出清倉；高吸低拋

【答案】：B222、（）是指同一財務報表的不同項目之間、不同類別之問、在同一年度不同財務報表的有關項目之間，各會計要素的相互關系。

A.橫向分析

B.財務目標

C.財務比率

D.財務分析

【答案】：C223、在分析比較本企業(yè)連續(xù)幾年的已獲利息倍數(shù)指標時，應選擇的可作為參照標準的數(shù)據(jù)是（）。

A.最接近平均指標年度

B.最低指標年度

C.最高指標年度

D.上年度

【答案】：B224、技術分析是指以（）為研究對象，以判斷市場趨勢并跟隨趨勢的周期性變化來進行股票及一切金融衍生物交易決策的方法的總和。

A.市場規(guī)律

B.市場特征

C.市場行為

D.市場價格

【答案】：C225、在理論上提供了股票的最低價值的指標是（）。

A.每股凈資產

B.每股價格

C.每股收益

D.內在價值

【答案】：A226、對于某一份已在市場流通的期權合約而言，其價格波動影響的直接因素之一是標的物的（）。

A.利率

B.價格波動性

C.市場價格

D.期限

【答案】：B227、公司規(guī)模變動特征和擴張潛力是從（）方面具體考察公司的成長性。

A.宏觀

B.中觀

C.微觀

D.執(zhí)行

【答案】：C228、如果其他經(jīng)濟變量保持不變，利率水平隨著價格水平的上升而（）。

A.不變

B.上升

C.不確定

D.下降

【答案】：B229、已知某種商品的需求價格彈性系數(shù)是0．5，當價格為每臺32元時，其銷售量為1000臺，如果這種商品價格下降10％，在其他因素不變的條件下，其銷售量是()臺。

A.1050

B.950

C.1000

D.1100

【答案】：A230、證券投資咨詢機構發(fā)布證券研究報告應當遵守法律、行政法規(guī)相關規(guī)定，遵循（）的原則。

A.獨立、客觀、公正、審慎

B.獨立、客觀、公開、審慎

C.獨立、客觀、公平、審慎

D.獨立、客觀、專業(yè)、審慎

【答案】：C231、資本資產定價模型（CAPM）中的貝塔系數(shù)測度的是（）。

A.匯率風險

B.操作風險

C.系統(tǒng)性風險

D.利率風險

【答案】：C232、（）是研究兩個或兩個以上變量的取值之間存在某種規(guī)律性。

A.分類

B.預測

C.關聯(lián)分析

D.聚類

【答案】：C233、一般而言，算法交易的終極目標是為了（）。

A.獲得β

B.減少交易誤差

C.增加交易成本

D.獲得α

【答案】：D234、對證券公司、證券投資咨詢機構發(fā)布證券研究報告行為實行自律管理的是()。

A.中國證券業(yè)協(xié)會

B.國務院證券監(jiān)督管理機構分支機構

C.中國證監(jiān)會

D.證券交易所

【答案】：A235、在創(chuàng)新產品估值沒有確切的解析公式時，可用（）方法。

A.波動率指數(shù)

B.B1ack—Scholes定價模型

C.基礎資產的價格指數(shù)

D.數(shù)值計算

【答案】：B236、及時快速地跟蹤市場變化，不斷發(fā)現(xiàn)能夠提供超額收益的新的統(tǒng)計模型，尋找新的交易機會，這體現(xiàn)出量化投資分析的（）特點。

A.紀律性

B.及時性

C.準確性

D.分散化

【答案】：B237、某公司的流動比率是1.9,如果該公司用現(xiàn)金償還部分應付賬款,那么該公司的流動比率將會（）。

A.保持不變

B.無法判斷

C.變大

D.變小

【答案】：C238、準貨幣是指（）。

A.M2與M0的差額

B.M2與M1的差額

C.M1與M0的差額

D.M3與M2的差額

【答案】：B239、單位庫存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金之和再加上單位在銀行的可開支票進行支付的活期存款是（）

A.Mo

B.Ml

C.M2

D.準貨幣

【答案】：B240、國債期貨價格為100，某可交割券的轉換因子為1．0100，債券全價為106，應計利息為0．8，持有收益為2．8，則凈基差為（）。

A.2.2

B.1.4

C.2.4

D.4.2

【答案】：B241、系統(tǒng)風險的測度是通過（）進行的。

A.阿爾法系數(shù)

B.貝塔系數(shù)

C.VaR方法

D.ARMA模型

【答案】：B242、某人擬存人銀行一筆資金以備三年后使用，三年后其所需資金總額為11500元，假定銀行三年期存款利率為5％，在單利計息的情況下，當前需存入銀行的資金為（）元。

A.9934.1

B.10000

C.10500

D.10952.4

【答案】：B243、關于均衡原理，下列說法錯誤的是（）。

A.當商品的供給等于需求時，市場達到均衡

B.價格會自行調整直到需求和供給相等

C.研究均衡價格和數(shù)量在基礎條件變化時如何變化的理論稱為比較動態(tài)學

D.均衡價格是需求量與供給量相等時的價格

【答案】：C244、下列關于證券市場線的敘述正確的有（）。

A.II、IV

B.I、II

C.I、II、III

D.I、III

【答案】：A245、供給曲線代表的是（）。

A.廠商愿意提供的數(shù)量

B.廠商能夠提供的數(shù)量

C.廠商的生產數(shù)量

D.廠商愿意并且能夠提供的數(shù)量

【答案】：D246、一般性的貨幣政策工具不包括（）。

A.直接信用控制

B.法定存款準備金率

C.再貼現(xiàn)政策

D.公開市場業(yè)務

【答案】：A247、按照重置成本法的計算公司，被評估資產估值等于（）。

A.重置成本-實體性貶值-功能性貶值-經(jīng)濟性貶值

B.重置成本+實體性貶值+功能性貶值+經(jīng)濟性貶值

C.重置成本÷成新率

D.重置成本+成新率

【答案】：A248、市盈率等于每股價格與（）的比值。

A.每股凈值

B.每股收益

C.每股現(xiàn)金流

D.每股股息

【答案】：B249、樣本觀測值聚集在樣本回歸線周圍的緊密程度稱為回歸直線對數(shù)據(jù)的（）。

A.偏離度

B.聚合度

C.相關度

D.擬合優(yōu)度

【答案】：D250、下列關于β系數(shù)的描述，正確的是（）

A.β系數(shù)的絕對值越大。表明證券承擔的系統(tǒng)風險越小

B.β系數(shù)是衡量證券承擔系統(tǒng)風險水平的指數(shù)

C.β系數(shù)的值在0-1之間

D.β系數(shù)是證券總風險大小的度量

【答案】：B251、運用現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型對股票進行估值時，貼現(xiàn)率的內涵是（）。

A.派息率

B.利率

C.必要收益率

D.無風險收益率

【答案】：D252、1975年，美國經(jīng)濟學家戈登(RobertJ．Gordon)提出的衡量通貨膨脹的最佳指標是（）。

A.生活費用指數(shù)

B.生產者價格指數(shù)

C.綜合物價指數(shù)

D.核心消費價格指數(shù)

【答案】：D253、由于近期整個股市情形不明朗，股價大起大落，難以判斷行情走勢，某投機者決定進行雙向期權投機。在6月5日，某投資者以5點的權利金（每點250美元）買進一份9月份到期、執(zhí)行價格為245點的標準普爾500股票指數(shù)美式看漲期權合約,同時以5點的權利金買進一份9月份到期、執(zhí)行價格為245點的標準普爾500股票指數(shù)美式看跌期權合約。當前的現(xiàn)貨指數(shù)為245點。從6月5日至6月20日期間，股市波動很小，現(xiàn)貨指數(shù)一直在245點徘徊，6月20日時兩種期權的權利金都變?yōu)?點，則此時該投機者的平倉盈虧為（）。

A.盈利2000美元

B.盈利2250美元

C.虧損2000美元

D.虧損2250美元

【答案】：C254、在沃爾評分法中，營業(yè)收入/固定資產的標準化比率設定為（）。

A.2

B.4

C.6

D.8

【答案】：B255、投資者在心理上會假設證券都存在一個“由證券本身決定的價格”，投資學上將其稱為()。

A.市場價格

B.公允價值

C.內在價值

D.歷史價格

【答案】：C256、假設某持倉組合的βS是1．2，如果投資經(jīng)理預測大盤會下跌，他準備將組合的βP降至0，假設現(xiàn)貨市值1000萬元，滬深300期貨指數(shù)為5000，βN為I，則他可以在期貨市場()，實現(xiàn)alpha套利。

A.買入8份合約

B.買入12份合約

C.賣空12份合約

D.賣空8份合約

【答案】：D257、下面關于匯率的表述中，不正確的是（）。

A.匯率是一國貨幣與他國貨幣相互交換的比率

B.匯率是由一國實際社會購買力平價和外匯市場上的供求決定

C.匯率提高，本幣升值，出口將會增加

D.匯率上升，本幣貶值，出口會增加

【答案】：C258、王先生存入銀行10000元、2年期定期存款，年利率為5%，那么按照單利終值和復利終值的兩種計算方王先生在兩年后可以獲得的本利和分別為（）元。（不考慮利息稅）

A.11000；11000

B.11000；11025

C.10500；11000

D.10500；11025

【答案】：B259、下列關于β系數(shù)的描述，正確的是（）

A.β系數(shù)的絕對值越大。表明證券承擔的系統(tǒng)風險越小

B.β系數(shù)是衡量證券承擔系統(tǒng)風險水平的指數(shù)

C.β系數(shù)的值在0-1之間

D.β系數(shù)是證券總風險大小的度量

【答案】：B260、一元線性回歸方程可主要應用于()。

A.I、Ⅲ

B.I、II、Ⅳ

C.I、II、Ⅲ、Ⅳ

D.II、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：D261、央行采取降低準備金率政策，其政策效應是（）。

A.商業(yè)銀行體系創(chuàng)造派生存款的能力上升

B.商業(yè)銀行可用資金減少

C.證券市場價格下跌

D.貨幣乘數(shù)變大

【答案】：D262、為建立回歸模型，將非穩(wěn)定時間序列化為穩(wěn)定序列，需要（）。

A.分差

B.差分

C.分解

D.函數(shù)

【答案】：B263、基準利率為中國人民銀行對商業(yè)銀行及其他金融機構的存、貨款利率，即基準利率，又稱法定利率。影晌基準利率的主要因素是（）。

A.貨幣政策

B.市場價格

C.財政政策

D.居民消費水平

【答案】：A264、某完全壟斷市場，產品的需求曲線為:Q=1800-200P，該產品的平均成本始終是1.5。生產者只能實行單一價格，則市場銷量為()。

A.1000

B.350

C.750

D.1500

【答案】：D265、有關零增長模型，下列說法正確的是（）。

A.零增長模型中假定對某一種股票永遠支付固定的股利是合理的

B.零增長模型不能用于決定普通股票的價值

C.零增長模型適用于決定優(yōu)先股的內在價值

D.零增長模型在任何股票的定價中都適用

【答案】：C266、有價證券作為虛擬資本的載體，其價格運動形式具體表現(xiàn)為（）。

A.I、III

B.II、IV

C.I、Ⅲ、IV

D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：C267、任何機構從事基金評價業(yè)務并以公開形式發(fā)布評價結果的，關于不得有下列行為的說法中錯誤的是（）。

A.對不同分類的基金進行合并評價

B.對同一分類中包含基金少于10只的基金進行評級或單一指標排名

C.對基金、基金管理人評級的更新間隔少于6個月

D.對基金、基金管理人單一指標排名的更新間隔少于1個月

【答案】：C268、證券分析師從業(yè)人員后續(xù)職業(yè)培訓學時（）學時。

A.10

B.15

C.20

D.25

【答案】：C269、公司整體平均資本成本（WACC）的基本涵義是（）。

A.在二級市場購買債券、優(yōu)先股和股票等所支付的金額

B.在一級市場認購購買債券、優(yōu)先股和股票等支付的金額

C.為使債券、優(yōu)先股和股票價格不下跌，公司應在二級市場增持的金額

D.當公司有多種資本類型時，其反映其平均成本，通常以不同資本的比重進行加權

【答案】：D