第4章借款需求分析一、知識要點(diǎn)提示（作圖）二、練習(xí)題（一）單選題在以下各題所給出的4個選項(xiàng)中，只有1個選項(xiàng)符合題目要求，請將正確選項(xiàng)的代碼填入括號內(nèi)。下列關(guān)于借款需求和借款目的的說法，不正確的是（）。借款需求是指公司對現(xiàn)金的需求超過了公司的現(xiàn)金儲備，從而需要借款未分配利潤增加會產(chǎn)生借款需求借款目的主要指借款用途一般來說，長期貸款用于長期融資的目的下列情形中，可能導(dǎo)致長期資產(chǎn)增加的是（）。季節(jié)性銷售增長長期銷售增長資產(chǎn)效率下降固定資產(chǎn)擴(kuò)張營運(yùn)資本投資等于（）。季節(jié)性負(fù)債數(shù)量B.季節(jié)性資產(chǎn)數(shù)量季節(jié)性資產(chǎn)數(shù)量和季節(jié)性負(fù)債數(shù)量的總和季節(jié)性資產(chǎn)數(shù)量超出季節(jié)性負(fù)債數(shù)量的部分在估計可持續(xù)增長率時，通常假設(shè)內(nèi)部融資的資金來源主要是（）。留存收益凈資本增發(fā)股票增加負(fù)債某公司2008年的銷售收入為2000萬元，應(yīng)收賬款為400萬元，則該公司2008年度的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為（）天。TOC\o"1-5"\h\z57385200如果某公司固定資產(chǎn)的累計折舊為50萬元，總固定資產(chǎn)為100萬元，總折舊固定資產(chǎn)為80萬元，則該公司的固定資產(chǎn)使用率為（）。62.5%50%80%100%如果某公司的固定資產(chǎn)使用率（），就意味著投資和借款需求很快將會上升，具體由（）決定。小于20%或30%，行業(yè)技術(shù)變化比率小于20%或30%，設(shè)備使用年限大于60%或70%，行業(yè)技術(shù)變化比率大于60%或70%，設(shè)備使用年限如果某公司的總折舊固定資產(chǎn)為刪萬元，凈折舊固定資產(chǎn)為100萬元，年折舊支出為10萬元，則其固定資產(chǎn)剩余壽命是（）年。A.1TOC\o"1-5"\h\z51020下列關(guān)于應(yīng)付賬款的說法，不正確的是（）。應(yīng)付賬款被認(rèn)為是公司的無成本融資來源當(dāng)公司出現(xiàn)現(xiàn)金短缺時，通常會向供應(yīng)商請求延期支付應(yīng)付賬款如果公司經(jīng)常無法按時支付應(yīng)付賬款，其商業(yè)信用會減少應(yīng)付賬款還款期限延長，可能造成公司的現(xiàn)金短缺，從而形成借款需求下列選項(xiàng)中，公司發(fā)放紅利不是合理的借款需求原因的是（）。公司股息發(fā)放的壓力很大公司的營運(yùn)現(xiàn)金流不能滿足償還債務(wù)、資本支出和預(yù)期紅利發(fā)放的需要定期支付紅利的公司現(xiàn)有的紅利支付水平無法滿足未來發(fā)展速度下的紅利支付公司的投資者不愿在經(jīng)營狀況不好時削減紅利某公司第一年的銷售收入為100萬元，銷售成本比率為40%；第二年的銷售收入為200萬元，銷售成本比率為50%，則銷售成本比率的增加消耗掉（）萬元的現(xiàn)金。TOC\o"1-5"\h\z60504020根據(jù)下表，下列關(guān)于資產(chǎn)使用效率的說法，不正確的是（）。年份12345應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)天數(shù)80100120130140存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)120150120120120第2年的存貨周轉(zhuǎn)率出現(xiàn)下降存貨周轉(zhuǎn)率的變化引發(fā)的借款需求是短期的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的變化引發(fā)的借款需求是長期的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的變化反映了公司第2年流動資產(chǎn)的減少（二）多選題在以下各題所給出的5個選項(xiàng)中，至少有2個選項(xiàng)符合題目要求，請將正確選項(xiàng)的代碼填入括號內(nèi)。1.借款需求可能來自于（）。季節(jié)性銷售增長商業(yè)信用的減少及改變C?債務(wù)重構(gòu)資產(chǎn)效率下降一次性或非預(yù)期的支出下列關(guān)于借款需求影響因素的說法，正確的有（）。商業(yè)信用的減少及改變可能導(dǎo)致流動負(fù)債的減少紅利支付可能導(dǎo)致資本凈值的增加資產(chǎn)效率下降可能導(dǎo)致流動資產(chǎn)減少債務(wù)重構(gòu)可能導(dǎo)致流動負(fù)債的減少一次性的支出不會影響企業(yè)的借款需求季節(jié)性資產(chǎn)增加的主要融資渠道有（）。季節(jié)性負(fù)債增加B-來自公司內(nèi)部的現(xiàn)金銀行貸款應(yīng)收賬款來自公司內(nèi)部的有價證券通過對某公司現(xiàn)金流的預(yù)測以及月度或季度的營運(yùn)資本投資、銷售和現(xiàn)金水平等的分析，銀行可以（）。知道該公司是否具有季節(jié)性銷售模式知道該公司是否有季節(jié)性借款需求評估該公司營運(yùn)資本投資需求的時間和金額決定合適的季節(jié)性貸款結(jié)構(gòu)決定季節(jié)性貸款的償還時間表5.可持續(xù)增長率的假設(shè)條件包括（）。A?公司的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率維持當(dāng)前水平公司的銷售凈利率以一固定值增長公司保持持續(xù)不變的紅利發(fā)放政策公司的財務(wù)杠桿不變增發(fā)股票是公司唯一的外部融資來源某公司上一年度的凈利潤為600萬元，銷售收入為10000萬元，總資產(chǎn)為12000萬元，所有者權(quán)益為6000萬元，則該公司上一年度的（）。ROE為10%ROE為5%利潤率為5%利潤率為6%資產(chǎn)使用效率為5%下列情形中，可能導(dǎo)致企業(yè)借款需求的有（）。應(yīng)收賬款增加存貨增加應(yīng)付賬款增加固定資產(chǎn)重置和擴(kuò)張長期投資資金周轉(zhuǎn)周期的延長引起的借款需求與（）有關(guān)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)設(shè)備使用年限固定資產(chǎn)折舊年限對于固定資產(chǎn)重置引起的融資需求，銀行可以通過評估（）來預(yù)測。公司的經(jīng)營周期資本投資周期設(shè)備的使用年限設(shè)備目前狀況影響固定資產(chǎn)重置的技術(shù)變化率固定資產(chǎn)使用率指標(biāo)的不足之處有（）。雖然固定資產(chǎn)基礎(chǔ)可能相對較新，但有一些資產(chǎn)可能仍需要重置公司可使用完全折舊但未報廢的機(jī)械設(shè)備公司可能在設(shè)備完全折舊之前就重置資產(chǎn)固定資產(chǎn)使用價值會因折舊會計政策的變化和經(jīng)營租賃的使用而被錯誤地理解在計算時沒有考慮土地下列關(guān)于評估固定資產(chǎn)擴(kuò)張所引起的融資需求的說法，正確的有（）。通過分析銷售和凈固定資產(chǎn)的發(fā)展趨勢，銀行可以初步了解公司的未來發(fā)展計劃和設(shè)備擴(kuò)張需求之間的關(guān)系當(dāng)銷售收入/凈固定資產(chǎn)比率低于一定比率時，銷售增長所要求的固定資產(chǎn)擴(kuò)張可成為企業(yè)借款的合理原因如果銷售收入/凈固定資產(chǎn)比率較低，則說明固定資產(chǎn)的使用效率較高銷售收入/凈固定資產(chǎn)超過一定比率以后，生產(chǎn)能力和銷售增長會變得困難銀行可以通過評價公司的可持續(xù)增長率獲得有用信息下列關(guān)于并購融資的說法，正確的有（）。A?并購融資在20世紀(jì)80年代非常普遍，而且大多是與杠桿收購相關(guān)的高杠桿交易如果相關(guān)法律制度不健全，放貸后銀行對交易的控制權(quán)較少，自身利益保護(hù)不足，則要謹(jǐn)慎發(fā)放用于股權(quán)收購和公司并購的貸款銀行在受理公司的股權(quán)收購貸款申請后，應(yīng)當(dāng)調(diào)查公司是否將貸款投資在事先約定的收購項(xiàng)目上如果銀行向一個處于并購過程中的公司提供可展期的短期貸款，就一定要特別關(guān)注借款公司是否會將銀行借款用于并購活動銀行可以通過與公司管理層的溝通來判斷并購是否是公司的真正借款原因.公司進(jìn)行債務(wù)重構(gòu)的原因可能包括（）。公司存貨未售出導(dǎo)致無法歸還到期的應(yīng)收賬款對現(xiàn)在的銀行不滿意想要降低目前的融資利率想與更多的銀行建立合作關(guān)系為了規(guī)避債務(wù)協(xié)議的限制，想要?dú)w還現(xiàn)有的借款.銀行在分析公司的借款需求時，可以分析（）。公司的損益表公司的共同比損益表公司的經(jīng)營現(xiàn)金流量表公司的盈利趨勢公司所處行業(yè)的行業(yè)風(fēng)險下列情形中，可能會導(dǎo)致公司借款需求的有（）。存貨和應(yīng)收賬款的季節(jié)性增加B-源自長期銷售增長的核心流動資產(chǎn)增長公司連續(xù)幾年利潤較低面臨高額的法律訴訟費(fèi)支出出現(xiàn)保險之外的損失下列關(guān)于季節(jié)性融資的說法，正確的有（）。季節(jié)性融資一般是短期的公司不需要外部融資來彌補(bǔ)季節(jié)性資金的短缺銀行對公司的季節(jié)性融資的還款期應(yīng)安排在季節(jié)性銷售高峰之前或之中銀行應(yīng)保證季節(jié)性融資不被用于長期投資銀行應(yīng)保證發(fā)放的短期貸款只用于公司的短期投資公司的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)下降時，（）。公司的商業(yè)信用增加公司需要額外的現(xiàn)金及時支付供貨商公司可能產(chǎn)生借款需求公司經(jīng)營的風(fēng)險加大公司可能進(jìn)行長期融資對于借款公司的債務(wù)重構(gòu)，銀行應(yīng)當(dāng)評價的因素包括（）。公司的信譽(yù)狀況公司進(jìn)行債務(wù)重構(gòu)的必要性公司的融資結(jié)構(gòu)狀況公司的償債能力重構(gòu)債務(wù)的期限下列情形中，可能帶來長期借款需求的有（）。債務(wù)重構(gòu)資產(chǎn)效率降低固定資產(chǎn)重置應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)減少非預(yù)期性支出（三）判斷題請判斷以下各題的對錯，正確的用T表示，錯誤的用F表示。借款需求與還款能力和風(fēng)險評估緊密相連，是決定貸款期限、利率等要素的重要因素。（）當(dāng)借款公司有明確的借款需求原因時，銀行可以忽略借款需求分析。（）在銷售高峰期，應(yīng)付賬款和應(yīng)計費(fèi)用增長的速度往往要大于應(yīng)收賬款和存貨增長的速度。（）內(nèi)部融資不能完全滿足公司持續(xù)、快速的銷售收入增長需求時，說明公司利潤率低。（）當(dāng)資產(chǎn)凈值無法維持公司的高速增長時，公司必然會加大財務(wù)杠桿，此時，公司不太可能盡快歸還銀行貸款。（）如果實(shí)際應(yīng)收賬款增加額為100萬元，其中80%以上都是由應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)延長引起的，并且應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)延長屬于長期性變化，那么在公司完全用短期貸款來彌補(bǔ)增加額的情況下，很有可能出現(xiàn)還款困難。（）固定資產(chǎn)重置的原因主要是設(shè)備自然老化和技術(shù)更新。（）總折舊固定資產(chǎn)中應(yīng)當(dāng)包含土地。（）公司一般不使用完全折舊但未報廢的機(jī)械設(shè)備。（）固定資產(chǎn)通常呈線性增長模式。（）銀行不能為公司并購提供債務(wù)融資。（）應(yīng)付賬款可以被看做公司的無成本融資來源。（）連續(xù)幾年低利潤的企業(yè)往往有借款需要。（）在實(shí)際借款需求分析中，需要考慮公司的盈利趨勢。（）在信貸實(shí)踐中，與流動資產(chǎn)有關(guān)的融資需求與長期融資需求無關(guān)。（）公司資產(chǎn)使用效率下降導(dǎo)致的融資需求必然是長期的。（）公司進(jìn)行債務(wù)重構(gòu)標(biāo)志著公司面臨經(jīng)營危機(jī)。（）第4章借款需