2016年中級(jí)會(huì)計(jì)師考試《財(cái)務(wù)管理》章節(jié)測(cè)試題第二章財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)一、在下列各項(xiàng)中，無(wú)法計(jì)算出確切結(jié)果的是（企業(yè)年初取得50000元，10年期，年利率12%,每年末等額償還。已知12%;10）=5.6502,（F/A,12%10）17.549,則每年應(yīng)付金額為（）（計(jì)算結(jié)果保（P/F,i,（P/A,i,（F/P,i,（F/A,i,某公司擬于5年后一次還清所欠100000元，假定銀行利息率為10%，5年期，10%6.1051;510%3.7908，則應(yīng)從現(xiàn)在起每年年末等額存入銀行的償債基金為（）元。26379.66D.B.C.8.D.10.6%,5）=1.3382,（F/P,6%,10）=1.7908,（F/P,12%,5）=1.7623,12%,10）3.10585（）50058%,若每半年復(fù)利一次，實(shí)際利率會(huì)高出名義利率（0.8.C.0.D.8.投資者對(duì)某項(xiàng)資產(chǎn)合理要求的最低收益率，稱(chēng)為（B.必要收益率屬于（假設(shè)A的預(yù)期率為10%，標(biāo)準(zhǔn)差為12場(chǎng)，B的預(yù)期率為18%，標(biāo)準(zhǔn)差為20%,A、B之間的相關(guān)系數(shù)為0.25,若各投資50%，則投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差為（B.12.C.10.26%（關(guān)于投資組合理論的以下表述中，正確的是（已知某公司的β系數(shù)為0.5，短期國(guó)債收益率為6%，市場(chǎng)組合收益率為10%，則該公司的必要收益率為（B.8%,則該投資組合的β系數(shù)為（與產(chǎn)量有明確的技術(shù)或?qū)嵨镪P(guān)系的變動(dòng)成本是（水平后則支付每件10元的，這種人工成本屬于（（較為精確的分析方法是（2.在應(yīng)用高低點(diǎn)法進(jìn)行成本性態(tài)分析時(shí)，選擇高點(diǎn)坐標(biāo)的依據(jù)是（二、在下列各項(xiàng)中，可以直接或間接利用普通年金終值系數(shù)計(jì)算出確切結(jié)果的有（ 投資決策中用來(lái)衡量項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的，可以是項(xiàng)目的（ 在選擇資產(chǎn)時(shí)，下列說(shuō)法正確的有（下列因素引起的風(fēng)險(xiǎn)中，投資者不能通過(guò)投資組合予以消減的風(fēng)險(xiǎn)有（資產(chǎn)的β系數(shù)是衡量風(fēng)險(xiǎn)大小的重要指標(biāo)，下列表述正確的有（A.某資產(chǎn)的β=0，0RpRmRf的基礎(chǔ)上，可以得出特定投資組合的βpRp/(RmRf)下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型β系數(shù)的表述中，正確的有（ 下列有關(guān)成本的特點(diǎn)表述正確的有（三、（）（（）（）（）（）（） （，要降低約束性固定成本，就要在預(yù)算時(shí)精打細(xì)算，杜絕浪費(fèi)，減少其絕（），201611500005年，到期后設(shè)備歸企業(yè)所有。i4.5.3.2.6.3.8.3.雙方商定，如果采取每年年末支付等額方式付款，則租賃利息率為16%，計(jì)根據(jù)第（2）問(wèn)和第（4）問(wèn)，比較上述兩種支付方式下的終值大小，說(shuō)明哪種支付方式對(duì)企業(yè)更為有利。201311100010%每年復(fù)利一次，201611每季度復(fù)利一次，2016112013年、2014年、2015201611250201611根據(jù)A、B、C的p系數(shù)，分別評(píng)價(jià)這三種相對(duì)于市場(chǎng)投資組合而言的計(jì)算A的必要收益率一、【答案】【答案】所以：APA/（P/A1210）50000/5.65028849（元【答案】【答案】=【答案】季度率=2000/100000=2%，實(shí)際利率=（1+2%）4-1=8.24%?！敬鸢浮俊敬鸢浮俊窘馕觥繉?shí)際利率=（1r/m）m1（18%/2）218實(shí)際利率高出名義利率=8168016%【答案】【答案】B風(fēng)險(xiǎn)回避者，選擇資產(chǎn)的態(tài)度是當(dāng)預(yù)期收益率相同時(shí)，偏好于具有低風(fēng)險(xiǎn)的C風(fēng)險(xiǎn)追求者，收益相同時(shí)，選擇風(fēng)險(xiǎn)大的，因?yàn)檫@會(huì)給他們帶來(lái)更大的效用；選項(xiàng)A風(fēng)險(xiǎn)者屬于風(fēng)險(xiǎn)【答案】（50xl2%）2（50x20%）22x50xl2%x50x20x0251288%。1組合的風(fēng)險(xiǎn)等于兩只風(fēng)險(xiǎn)的平均數(shù)?！敬鸢浮緽C錯(cuò)誤?！敬鸢浮俊敬鸢浮?+.%-【答案】【解析】本題考核的是風(fēng)險(xiǎn)收益率的推算。據(jù)題意，Rp=10%，Rm=12%,Rf=8%,則投資組合的P=R/（Rm-Rf）=10%/（12%-8%）=2.5?！敬鸢浮俊敬鸢浮俊敬鸢浮俊敬鸢浮緽C錯(cuò)誤。【答案】【答案】（1i）,B=A/iC、D【答案】+i）2Ax（1+i）+A=Ax（F/A,i,4）,4A【答案】4【答案】【解析】轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策包括：向?qū)I(yè)性公司投保；采取合資、聯(lián)營(yíng)、增發(fā)新股、A“進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)”是減少風(fēng)險(xiǎn)的方法。5.【答案】C6【答案】【答案】【答案】【答案】β系數(shù)一定會(huì)比組合中任一單只的β系數(shù)低，選項(xiàng)C錯(cuò)誤，選項(xiàng)D正確。【解析市場(chǎng)線是資本資產(chǎn)定價(jià)模型用圖示形式表示的結(jié)果它是以β系數(shù)為橫軸，C、D照資本資產(chǎn)定價(jià)模型，R=Rf+β（Rm-Rf）,B（Rm-Rf）=（R-Rf）/β,A定成本。它是企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)必不可少的成本，也稱(chēng)為經(jīng)營(yíng)能力成本。三、PF/（1i）n,現(xiàn)值與期限、利率都是反向變動(dòng)的。1,1（1+i四、每年年末支付等額方式下的每年等額額=50000/（P/A,16%,5）=（元（元每年年初支付等額方式下的每年等額金額=50000/[（P/A,14%,4）+1]=12776（元或者每年年初支付等額方式下的每年等額額=50000/[（P/A,14%,5）x（114%）]=12776（元每年年初支付等額方式下的5年終值=12776x（F/A,10%,5）x10%，5+1）-1]=85799（元）因?yàn)槊磕昴瓿踔Ц兜阮~方式下的5年終值小于每年年末支付等額租金方式下的5年終值，所以應(yīng)當(dāng)選擇每年年初支付等額的方式。FPx（F/P,10%3）1000x1.3311331（元（2）F1000x（110%/4）3x41344.89（元（3）2013201420152016112502016Fa=250x[（F/A,10%,3+1）-1]+250=250x（F/A,10%，4）=250x4.=1160.25（元（4）已知：Fa=1331,i10%則:FA=Ax（F/A,i,n）1331=Ax（F/A,1331Ax4641A1331/4.641=286.79（元（1）A的β>1，說(shuō)明該所承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大于市場(chǎng)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)（或A股1.5倍；B的β=1,說(shuō)明該所承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)一致（或B所；0.5。（2）A的必要收益率=8%+1.5x（12%-8%（3）