國(guó)際投資政策管理第1頁(yè)/共176頁(yè)第一節(jié)國(guó)際投資效應(yīng)分析隨著經(jīng)濟(jì)全球化的迅猛發(fā)展，國(guó)際投資對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響日益擴(kuò)大。國(guó)際投資是以資本流動(dòng)為紐帶實(shí)現(xiàn)的資源跨國(guó)界配置，國(guó)際投資效應(yīng)就是這種資源配置效果的外在表現(xiàn)，在不同的國(guó)家或地區(qū)，這種外在表現(xiàn)可能是迥然不同的，因此，國(guó)際投資效應(yīng)從根本上來說是屬于實(shí)證性的范疇。本節(jié)將就國(guó)際投資在資本形成、技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、國(guó)際貿(mào)易和就業(yè)等各方面的效應(yīng)主要進(jìn)行規(guī)范性的闡述（包括少量的實(shí)證結(jié)論），以說明國(guó)際投資對(duì)東道國(guó)與投資國(guó)的一般性經(jīng)濟(jì)影響，而更深入的實(shí)證研究超出了初等投資學(xué)的范圍。對(duì)國(guó)際投資效應(yīng)的分析是理解有關(guān)國(guó)際投資政策的理論基礎(chǔ)。第2頁(yè)/共176頁(yè)國(guó)際投資效應(yīng)一、資本形成效應(yīng)二、技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)三、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)效應(yīng)四、國(guó)際貿(mào)易效應(yīng)五、勞動(dòng)就業(yè)效應(yīng)六、環(huán)境效應(yīng)這些效應(yīng)可以從東道國(guó)和投資國(guó)兩方面進(jìn)行分析，因而各國(guó)可能采取不同的政策。第3頁(yè)/共176頁(yè)一、資本形成效應(yīng)國(guó)際直接投資最直觀的表現(xiàn)就是資本流動(dòng)和資本形成，這對(duì)東道國(guó)和投資國(guó)均會(huì)產(chǎn)生不同的效應(yīng)。(一)對(duì)東道國(guó)的影響在現(xiàn)代發(fā)展經(jīng)濟(jì)理論中，資本流動(dòng)和資本形成被視為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)重要構(gòu)成要素，一些發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)家甚至將資本形成率的高低列為一國(guó)經(jīng)濟(jì)起飛的先決條件。分析國(guó)際直接投資的各種效應(yīng)，首先需要考察對(duì)東道國(guó)資本形成的貢獻(xiàn)。第4頁(yè)/共176頁(yè)國(guó)際直接投資影響東道國(guó)資本形成的途徑有二：一是通過資本流動(dòng)帶來的直接資本流入效應(yīng)，即直接效應(yīng)；二是通過帶動(dòng)?xùn)|道國(guó)產(chǎn)業(yè)前后向輔助性投資而產(chǎn)生的間接示范效應(yīng)，即間接效應(yīng)。第5頁(yè)/共176頁(yè)1．直接效應(yīng)國(guó)際直接投資所引起的資本流動(dòng)對(duì)東道國(guó)資本形成的直接效應(yīng)是表現(xiàn)為正效應(yīng)還是負(fù)效應(yīng)，以及效應(yīng)的大小，需要從多角度予以分析。

（1）從資本流動(dòng)方向考察。國(guó)際直接投資對(duì)東道國(guó)而言并不是單純的資本流入，同樣也包括資本流出。第6頁(yè)/共176頁(yè)不同的階段有不同的效應(yīng)起始階段，資本流入，國(guó)外儲(chǔ)蓄國(guó)內(nèi)化，一般會(huì)促進(jìn)東道國(guó)的資本形成，形成新的生產(chǎn)能力，對(duì)東道國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生正效應(yīng)。但外國(guó)資本進(jìn)入,最終目的是追逐利潤(rùn)，外資企業(yè)產(chǎn)生了盈利，對(duì)利潤(rùn)的處理方式不同將會(huì)產(chǎn)生不同的效應(yīng)。如果由于投資環(huán)境惡化或其他原因，外商將利潤(rùn)匯回或轉(zhuǎn)出，引發(fā)資本流出，變成國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄國(guó)外化，影響東道國(guó)的資本形成，對(duì)東道國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生負(fù)效應(yīng).如果利潤(rùn)被持續(xù)地匯回或轉(zhuǎn)出，最終匯出的資本量超過了初始投資額，那么，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來說對(duì)東道國(guó)的綜合效應(yīng)可能就為負(fù)了。如果東道國(guó)由于經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)而增強(qiáng)了區(qū)位優(yōu)勢(shì)或者東道國(guó)進(jìn)一步改善了投資環(huán)境，尤其是對(duì)外商利潤(rùn)再投資實(shí)施鼓勵(lì)政策，外商就會(huì)將利潤(rùn)在東道國(guó)繼續(xù)轉(zhuǎn)為投資，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模和提高生產(chǎn)效率，這會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大資本形成，放大對(duì)東道國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的正效應(yīng)。第7頁(yè)/共176頁(yè)（2）從進(jìn)入方式考察。綠地投資（新建投資）和購(gòu)并投資，兩種方式對(duì)東道國(guó)資本形成的效應(yīng)有所不同。綠地投資能夠直接增加?xùn)|道國(guó)的資本存量，對(duì)東道國(guó)的資本形成有顯著的正效應(yīng)第8頁(yè)/共176頁(yè)購(gòu)并投資只是改變了存量資本的所有權(quán)，對(duì)東道國(guó)的資本形成沒有直接的效應(yīng)。購(gòu)并投資后往往會(huì)發(fā)生對(duì)原有資產(chǎn)的改造而產(chǎn)生增量投資，間接地?cái)U(kuò)大東道國(guó)的資本形成。實(shí)際上，購(gòu)并投資對(duì)東道國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的積極作用并不像綠地投資那樣主要是通過資本形成的放大效應(yīng)來顯現(xiàn)的，而主要是通過盤活存量資產(chǎn)和提高資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率來顯現(xiàn)的.由于以上原因，很多發(fā)展中國(guó)家借助外國(guó)直接投資來實(shí)施私有化改造。第9頁(yè)/共176頁(yè)（3）從資金來源考察?？鐕?guó)公司對(duì)外直接投資的資金來源有以下五個(gè)方面：跨國(guó)公司內(nèi)部、投資國(guó)金融市場(chǎng)、國(guó)際金融市場(chǎng)、利潤(rùn)再投資、東道國(guó)金融市場(chǎng)。資金來源渠道不同，對(duì)東道國(guó)資本形成的影響也不同。第10頁(yè)/共176頁(yè)在直接投資實(shí)施的初始階段，跨國(guó)公司主要利用其內(nèi)部資金。但從直接投資的連續(xù)過程來看，跨國(guó)公司利用自有資本對(duì)東道國(guó)提供的資本流入量一般只占其全部投資額中的很小部分。隨著投資在東道國(guó)的擴(kuò)展，跨國(guó)公司更傾向于外部資金來源。在投資國(guó)與東道國(guó)資金來源的選擇上，出于最大限度地降低投資風(fēng)險(xiǎn)和實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化的動(dòng)機(jī)，大多數(shù)跨國(guó)公司更傾向于在東道國(guó)當(dāng)?shù)鼗I資，這無疑會(huì)擠占一部分原本屬于東道國(guó)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的資金資源。第11頁(yè)/共176頁(yè)跨國(guó)公司國(guó)外分支機(jī)構(gòu)的利潤(rùn)再投資對(duì)東道國(guó)的資本形成產(chǎn)生雙重效應(yīng)：一方面雖然沒有直接帶來即時(shí)的資本流入，但卻在一定程度上減弱或消除了資本流出的負(fù)效應(yīng)；另一方面收益的最終流出卻又具有一種擴(kuò)大的倍數(shù)效應(yīng)，使得外國(guó)跨國(guó)公司僅以較少的原始資本而獲得了較大的所有權(quán)和收益流量，對(duì)東道國(guó)未來的資本形成產(chǎn)生負(fù)效應(yīng)。一般來講，跨國(guó)公司在東道國(guó)的分支機(jī)構(gòu)在投資國(guó)金融市場(chǎng)和國(guó)際金融市場(chǎng)籌資時(shí)，對(duì)東道國(guó)的資本形成產(chǎn)生正效應(yīng)。第12頁(yè)/共176頁(yè)（4）從東道國(guó)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)考察。外國(guó)直接投資對(duì)東道國(guó)資本形成的直接效應(yīng)還與東道國(guó)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)密切相關(guān)。如果外國(guó)投資進(jìn)入東道國(guó)弱勢(shì)或空白的產(chǎn)業(yè)，外國(guó)投資的進(jìn)入很可能造成寡占市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，即跨國(guó)公司利用其壟斷優(yōu)勢(shì)形成強(qiáng)大的進(jìn)入壁壘，妨礙其他資本，尤其是東道國(guó)本國(guó)資本進(jìn)入該產(chǎn)業(yè)（原有的企業(yè)也會(huì)逐步退出該產(chǎn)業(yè)），這樣雖然短期內(nèi)外國(guó)投資的進(jìn)入會(huì)對(duì)資本形成產(chǎn)生正效應(yīng)，但長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，跨國(guó)公司會(huì)利用其壟斷地位賺取高額利潤(rùn)，侵蝕東道國(guó)儲(chǔ)蓄資源，進(jìn)而擠出國(guó)內(nèi)投資。這不僅對(duì)東道國(guó)資本形成不利，還會(huì)抑制東道國(guó)民族產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，這就是大多數(shù)國(guó)家在一定階段會(huì)為保護(hù)幼稚民族產(chǎn)業(yè)而對(duì)外國(guó)投資實(shí)施產(chǎn)業(yè)限制政策的重要原因。第13頁(yè)/共176頁(yè)如果外國(guó)投資進(jìn)入的是東道國(guó)競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)，外國(guó)投資的進(jìn)入會(huì)強(qiáng)化競(jìng)爭(zhēng)性的市場(chǎng)格局，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)投資的增長(zhǎng)，對(duì)資本形成、產(chǎn)業(yè)進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)都會(huì)產(chǎn)生正效應(yīng)。第14頁(yè)/共176頁(yè)2．間接效應(yīng)外國(guó)直接投資對(duì)東道國(guó)資本形成的效應(yīng)，不僅表現(xiàn)為資本流入的直接效應(yīng)，還表現(xiàn)為對(duì)東道國(guó)資本供給產(chǎn)生的間接效應(yīng)，這種間接效應(yīng)主要體現(xiàn)為產(chǎn)業(yè)連鎖效應(yīng)和示范與牽動(dòng)效應(yīng)。第15頁(yè)/共176頁(yè)（1）產(chǎn)業(yè)連鎖效應(yīng)主要表現(xiàn)為外國(guó)直接投資通過帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)前后向輔助性投資而對(duì)東道國(guó)產(chǎn)生的投資乘數(shù)效應(yīng)。前向輔助性投資通常來自東道國(guó)外資企業(yè)中間產(chǎn)品供應(yīng)商，后向輔助性投資則來自于東道國(guó)外資企業(yè)產(chǎn)品的經(jīng)銷商和其他服務(wù)商。當(dāng)外資企業(yè)需要在東道國(guó)當(dāng)?shù)夭少?gòu)時(shí)，通過購(gòu)買當(dāng)?shù)厣a(chǎn)者的商品和勞務(wù)，與上游企業(yè)建立起前向的產(chǎn)業(yè)連鎖關(guān)系，外資企業(yè)對(duì)當(dāng)?shù)禺a(chǎn)品和服務(wù)的需求會(huì)在一定程度上推動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的繁榮，并帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行相應(yīng)的輔助性投資；當(dāng)外資企業(yè)為了拓展市場(chǎng)渠道而選擇當(dāng)?shù)仄髽I(yè)做其分包商，或其產(chǎn)品作為中間產(chǎn)品進(jìn)一步被當(dāng)?shù)仄髽I(yè)所購(gòu)買時(shí)，又與下游企業(yè)建立起后向的產(chǎn)業(yè)連鎖關(guān)系。如果沒有初始的外國(guó)直接投資，這些輔助性投資就不會(huì)發(fā)生；如果當(dāng)?shù)貨]有此類企業(yè)；或者當(dāng)?shù)卮祟惼髽I(yè)不能提供符合標(biāo)準(zhǔn)的中間產(chǎn)品或服務(wù)，就更容易引發(fā)外來的輔助性投資。第16頁(yè)/共176頁(yè)關(guān)于東道國(guó)外資企業(yè)活動(dòng)的實(shí)證分析表明，外資企業(yè)越來越意識(shí)到當(dāng)?shù)厣a(chǎn)者的作用，并與之建立起越來越多的聯(lián)系，當(dāng)?shù)刭Y源在外資企業(yè)投入物中的比例正隨著時(shí)間的推移而呈現(xiàn)出上升的趨勢(shì)。例如，1981年日本跨國(guó)公司在亞洲各國(guó)的分支機(jī)構(gòu)所需投入物中的當(dāng)?shù)夭少?gòu)比例為29％，到1988年該比例上升到44％。另一些案例研究也表明，跨國(guó)公司國(guó)外分支機(jī)構(gòu)廣泛利用東道國(guó)供應(yīng)商網(wǎng)絡(luò)為其服務(wù)，同時(shí)也向供應(yīng)商們提供了大量的培訓(xùn)、技術(shù)以及資金上的幫助。產(chǎn)業(yè)連鎖效應(yīng)為東道國(guó)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)創(chuàng)造和擴(kuò)展了新的投資機(jī)會(huì)。第17頁(yè)/共176頁(yè)（2）示范與牽動(dòng)效應(yīng)主要表現(xiàn)為由于外國(guó)直接投資的進(jìn)入而帶來的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，迫使當(dāng)?shù)仄髽I(yè)進(jìn)行技術(shù)革新、提高生產(chǎn)效率，從而使東道國(guó)原來因缺少資本和競(jìng)爭(zhēng)而形成的分散、小規(guī)模的低效率生產(chǎn)發(fā)展成為較高效率的大規(guī)模生產(chǎn)。同時(shí)，大型跨國(guó)公司的連帶效應(yīng)很強(qiáng)，由其所進(jìn)行的直接投資通常會(huì)帶進(jìn)或促進(jìn)投資國(guó)其他跨國(guó)公司的投資和政府的援助性貸款。如某些大型跨國(guó)公司在東道國(guó)開辦特大型項(xiàng)目，其目的之一就是吸引其他外國(guó)公司參與股份，分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，或創(chuàng)造產(chǎn)業(yè)聚集效應(yīng)。第18頁(yè)/共176頁(yè)上述兩種間接效應(yīng)對(duì)東道國(guó)資本形成都屬于正效應(yīng)，但也存在另一些負(fù)效應(yīng)的情形。某些外資企業(yè)的資本密集型投資活動(dòng)誘使或連帶影響當(dāng)?shù)仄髽I(yè)也轉(zhuǎn)向資本密集型產(chǎn)業(yè)，從而使發(fā)展中東道國(guó)資本更加匱乏。外國(guó)直接投資還可能以間接方式引致發(fā)展中東道國(guó)儲(chǔ)蓄率下降，從而加劇國(guó)內(nèi)資本供應(yīng)不足，妨礙資本形成。外資企業(yè)較高的勞動(dòng)工資水平可能會(huì)影響當(dāng)?shù)仄髽I(yè)勞動(dòng)力工資提高到不適當(dāng)?shù)母咚?，?huì)降低企業(yè)儲(chǔ)蓄率。外資企業(yè)在東道國(guó)大量生產(chǎn)和推銷發(fā)達(dá)國(guó)家高收入水平下普遍使用的消費(fèi)品，刺激了東道國(guó)居民消費(fèi)需求，擴(kuò)大了消費(fèi)支出，也使東道國(guó)居民儲(chǔ)蓄率降低。第19頁(yè)/共176頁(yè)（二）對(duì)投資國(guó)的影響資本的流動(dòng)是相互的，因此，國(guó)際直接投資對(duì)投資國(guó)資本形成的影響很大程度上與其對(duì)東道國(guó)的影響相對(duì)應(yīng)。投資國(guó)資本流出短期內(nèi)可能會(huì)減少母國(guó)的資本流量，降低資本形成；但從長(zhǎng)期考察，一旦投資進(jìn)入回收期，資本利潤(rùn)匯回母國(guó)，就會(huì)增加母國(guó)的資本流量和存量。伴隨投資國(guó)資本流出，往往增加?xùn)|道國(guó)對(duì)投資國(guó)出口品，尤其是資本品的需求，刺激投資國(guó)出口產(chǎn)品的生產(chǎn)，擴(kuò)大相關(guān)產(chǎn)業(yè)的投資規(guī)模，擴(kuò)大資本形成，拉動(dòng)投資國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

第20頁(yè)/共176頁(yè)跨國(guó)公司海外分支機(jī)構(gòu)通過國(guó)際金融市場(chǎng)或東道國(guó)金融市場(chǎng)融資，再通過公司內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)資金轉(zhuǎn)移是彌補(bǔ)投資國(guó)資本來源的重要渠道。第21頁(yè)/共176頁(yè)二、技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)技術(shù)能力是制約一國(guó)企業(yè)生存與發(fā)展的關(guān)鍵因素。隨著全球競(jìng)爭(zhēng)的白熱化，產(chǎn)品生命周期的縮短，技術(shù)進(jìn)步的加快，新技術(shù)、新產(chǎn)品開發(fā)能力的加強(qiáng)，技術(shù)能力亦日益成為制約企業(yè)進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)的一項(xiàng)重要的因素。國(guó)際直接投資對(duì)東道國(guó)和投資國(guó)的技術(shù)進(jìn)步有著重要的影響。第22頁(yè)/共176頁(yè)（一）對(duì)東道國(guó)的影響國(guó)際直接投資通過兩條渠道來影響東道國(guó)的技術(shù)進(jìn)步：一是跨國(guó)公司通過國(guó)際直接投資的方式將先進(jìn)技術(shù)轉(zhuǎn)移給設(shè)立在東道國(guó)的分支機(jī)構(gòu)或直接轉(zhuǎn)移給其他機(jī)構(gòu)，對(duì)東道國(guó)的技術(shù)進(jìn)步產(chǎn)生直接效應(yīng)；二是跨國(guó)公司設(shè)立在東道國(guó)的分支機(jī)構(gòu)產(chǎn)生的技術(shù)擴(kuò)散與溢出效應(yīng)，對(duì)東道國(guó)的技術(shù)進(jìn)步產(chǎn)生間接效應(yīng)。在這里，技術(shù)的內(nèi)涵已被大大豐富，不僅包括生產(chǎn)技術(shù)、加工技術(shù)等所謂的硬技術(shù)，還包括生產(chǎn)的組織技能、管理技能和企業(yè)家精神等軟技術(shù)。第23頁(yè)/共176頁(yè)

1．直接效應(yīng)跨國(guó)公司直接的技術(shù)轉(zhuǎn)移主要有以下幾種方式：一是將技術(shù)轉(zhuǎn)讓給東道國(guó)的全資子公司，亦即將技術(shù)在跨國(guó)公司體系內(nèi)部轉(zhuǎn)讓，繼續(xù)保持對(duì)該技術(shù)的壟斷。這種方式下轉(zhuǎn)移的技術(shù)最為先進(jìn)，但由于技術(shù)仍被限制在跨國(guó)公司體系內(nèi)部，因此，對(duì)東道國(guó)直接的技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)很低。二是將技術(shù)轉(zhuǎn)移給東道國(guó)的合資公司，相比第一種方式，技術(shù)先進(jìn)性有所降低，但東道國(guó)企業(yè)獲得了直接的學(xué)習(xí)和模仿的機(jī)會(huì)，對(duì)東道國(guó)技術(shù)進(jìn)步有直接的促進(jìn)作用。第24頁(yè)/共176頁(yè)三是以非股權(quán)投資方式（許可證經(jīng)營(yíng)或特許經(jīng)營(yíng)）將技術(shù)直接有償轉(zhuǎn)移給東道國(guó)企業(yè)，在這種方式下，轉(zhuǎn)移的并非核心的高端技術(shù)，往往只是最低端的技術(shù)，東道國(guó)企業(yè)對(duì)跨國(guó)公司必須保持很高的依賴度，比如可口可樂公司是不可能向東道國(guó)灌裝企業(yè)轉(zhuǎn)讓濃縮液配方技術(shù)的，因此，這種方式對(duì)促進(jìn)東道國(guó)技術(shù)進(jìn)步也非常有限。四是跨國(guó)公司建立外部的研發(fā)網(wǎng)絡(luò)時(shí)，與東道國(guó)合作機(jī)構(gòu)（大學(xué)、研究所、企業(yè)研究機(jī)構(gòu)等）的技術(shù)交流，這種方式是在相互的學(xué)習(xí)、交流中促進(jìn)東道國(guó)技術(shù)進(jìn)步的，往往能取得“雙贏”的結(jié)果，因而備受跨國(guó)公司和東道國(guó)的青睞。第25頁(yè)/共176頁(yè)2．間接效應(yīng)由于技術(shù)產(chǎn)品外部交易市場(chǎng)的不完全性，跨國(guó)公司技術(shù)轉(zhuǎn)移的主要途徑是以對(duì)外直接投資的方式在公司體系內(nèi)部實(shí)現(xiàn)的，以保持其核心競(jìng)爭(zhēng)力（即海默所講的壟斷優(yōu)勢(shì)），因此，直接的技術(shù)轉(zhuǎn)移對(duì)東道國(guó)技術(shù)進(jìn)步的積極影響是非常有限的。但技術(shù)產(chǎn)品又具有典型的“共用品”的外部經(jīng)濟(jì)特征，在國(guó)際直接投資過程中，不可避免地會(huì)在跨國(guó)公司外部產(chǎn)生外部效應(yīng)或溢出效應(yīng)。實(shí)證研究表明，國(guó)際直接投資對(duì)東道國(guó)技術(shù)進(jìn)步的推動(dòng)主要不是來自技術(shù)轉(zhuǎn)移的直接效應(yīng)，而是來自間接的外部效應(yīng)或溢出效應(yīng)。第26頁(yè)/共176頁(yè)國(guó)際直接投資的技術(shù)溢出效應(yīng)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：（1）跨國(guó)公司在東道國(guó)的分支機(jī)構(gòu)與當(dāng)?shù)毓局g的聯(lián)系。實(shí)證研究表明，很多外國(guó)直接投資帶來的技術(shù)溢出效應(yīng)是通過跨國(guó)公司在東道國(guó)的分支機(jī)構(gòu)（從東道國(guó)角度來看，即為外資企業(yè)）與當(dāng)?shù)毓?yīng)商和客戶間的前后向關(guān)聯(lián)關(guān)系表現(xiàn)出來的，外資企業(yè)在產(chǎn)品或加工工藝以及營(yíng)銷等方面具有豐富的知識(shí)，當(dāng)東道國(guó)公司從中獲得利益而又不需支付有關(guān)費(fèi)用時(shí)，便會(huì)形成技術(shù)溢出效應(yīng)。第27頁(yè)/共176頁(yè)在這里，后向關(guān)聯(lián)是指外資企業(yè)與東道國(guó)當(dāng)?shù)毓?yīng)商（上游公司）之間的關(guān)系；前向關(guān)聯(lián)則是指外資企業(yè)與東道國(guó)當(dāng)?shù)乜蛻簦ㄏ掠喂荆╅g的關(guān)系。后向關(guān)聯(lián)的溢出效應(yīng)具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是跨國(guó)公司幫助當(dāng)?shù)赜邪l(fā)展前途的供應(yīng)商建立生產(chǎn)設(shè)施；二是為提高產(chǎn)品質(zhì)量或推動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新而向當(dāng)?shù)毓?yīng)商提供技術(shù)援助或信息支持；三是對(duì)當(dāng)?shù)毓?yīng)商在原材料和中間產(chǎn)品采購(gòu)方面提供技術(shù)和管理方面的幫助；四是為當(dāng)?shù)毓?yīng)商提供培訓(xùn)，并協(xié)助管理。第28頁(yè)/共176頁(yè)就前向關(guān)聯(lián)來看，由于許多產(chǎn)業(yè)中技術(shù)復(fù)雜程度的加深，使得跨國(guó)公司在東道國(guó)的分支機(jī)構(gòu)不斷加強(qiáng)與客戶的接觸，從而導(dǎo)致技術(shù)溢出效應(yīng)的產(chǎn)生，作用機(jī)制與后向關(guān)聯(lián)的情形大致相同。第29頁(yè)/共176頁(yè)（2）跨國(guó)公司在東道國(guó)的人才培養(yǎng)效應(yīng).分支機(jī)構(gòu)直接培訓(xùn)當(dāng)?shù)毓蛦T。培訓(xùn)涉及各個(gè)層次的雇員，既包括簡(jiǎn)單的生產(chǎn)操作員、較復(fù)雜的質(zhì)量監(jiān)督員，也包括高級(jí)技術(shù)專家和高級(jí)管理專家。培訓(xùn)的形式靈活多樣，包括現(xiàn)場(chǎng)傳授、舉辦講座、外派強(qiáng)化培訓(xùn)，甚至到投資國(guó)接受系統(tǒng)教育等。盡管高層職務(wù)最初一般由來自投資國(guó)的專家擔(dān)任，但當(dāng)?shù)厝藛T的比重也會(huì)不斷提高。當(dāng)?shù)毓蛦T在外資企業(yè)工作期間積累的各種技能，隨著這些雇員的“跳槽”或創(chuàng)辦自己的公司而產(chǎn)生技術(shù)溢出效應(yīng)。第30頁(yè)/共176頁(yè)鑒于大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家的公共教育體系尚不完善，這種技術(shù)溢出效應(yīng)的作用更為明顯。而在發(fā)達(dá)國(guó)家，這種技術(shù)溢出效應(yīng)主要與管理技能有關(guān)。例如，高層管理人員在跨國(guó)公司間的流動(dòng)，促使特殊的日本企業(yè)管理方法向歐美國(guó)家傳播。國(guó)際直接投資的實(shí)踐證明，跨國(guó)公司對(duì)其設(shè)在發(fā)展中國(guó)家分支機(jī)構(gòu)雇員提供培訓(xùn)的形式和數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過當(dāng)?shù)厮綘I(yíng)公司，受過培訓(xùn)的雇員的“跳槽”是技術(shù)溢出的重要途徑。第31頁(yè)/共176頁(yè)人才培養(yǎng)效應(yīng)還表現(xiàn)為形成一種良好的學(xué)習(xí)風(fēng)氣。為了到跨國(guó)公司找到一份好工作而努力學(xué)習(xí)外語(yǔ)以及其他技能。全社會(huì)重視教育、重視科技，這也是一種重要的外溢效應(yīng)。第32頁(yè)/共176頁(yè)（3）跨國(guó)公司研究開發(fā)活動(dòng)當(dāng)?shù)鼗募訌?qiáng)?？鐕?guó)公司海外分支機(jī)構(gòu)在東道國(guó)所進(jìn)行的大量研究與開發(fā)活動(dòng)也在某種程度上進(jìn)一步增強(qiáng)了技術(shù)溢出效應(yīng)。傳統(tǒng)上，許多跨國(guó)公司的主要研究與開發(fā)活動(dòng)大多都是集中在投資國(guó)進(jìn)行。進(jìn)入20世紀(jì)90年代之后，越來越多的研究與開發(fā)活動(dòng)轉(zhuǎn)移到東道國(guó)來進(jìn)行。第33頁(yè)/共176頁(yè)跨國(guó)公司海外分支機(jī)構(gòu)可以從總公司及相關(guān)分支機(jī)構(gòu)處獲得先進(jìn)的技術(shù)和管理技能，故其研究與開發(fā)的效率要大大高于東道國(guó)當(dāng)?shù)毓?。此類研究與開發(fā)活動(dòng)越多，越可能導(dǎo)致技術(shù)溢出效應(yīng)的產(chǎn)生。一項(xiàng)對(duì)美國(guó)和日本在74個(gè)國(guó)家投資活動(dòng)的研究表明，跨國(guó)公司在東道國(guó)分支機(jī)構(gòu)研究與開發(fā)的密集度與東道國(guó)研究與開發(fā)活動(dòng)的規(guī)模、可獲得的工程技術(shù)專家以及投資國(guó)與東道國(guó)聘請(qǐng)具備同等素質(zhì)人員的相對(duì)成本等之間存在著顯著的正相關(guān)關(guān)系。這一研究結(jié)論表明，擁有大量相對(duì)廉價(jià)的研究人員和較發(fā)達(dá)的研究與開發(fā)設(shè)施的國(guó)家，有可能吸引更多的研究與開發(fā)型外國(guó)直接投資，也就能享受更多技術(shù)溢出帶來的好處。第34頁(yè)/共176頁(yè)

（4）跨國(guó)公司參與東道國(guó)競(jìng)爭(zhēng)而產(chǎn)生的示范效應(yīng)與競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)?？鐕?guó)公司進(jìn)入后所帶來的技術(shù)溢出效應(yīng)不僅在于先進(jìn)技術(shù)在東道國(guó)的擴(kuò)散，更在于強(qiáng)化了國(guó)際交流的渠道，使得跨國(guó)界的示范效應(yīng)成為可能。盡管示范效應(yīng)是導(dǎo)致技術(shù)溢出的一個(gè)重要因素，但純粹由示范效應(yīng)所帶來的技術(shù)溢出效應(yīng)可能并不重要，原因是實(shí)踐中示范效應(yīng)通常與競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)結(jié)合在一起。第35頁(yè)/共176頁(yè)從長(zhǎng)期來看，當(dāng)外國(guó)公司與當(dāng)?shù)毓疽酝纫?guī)模在同一個(gè)市場(chǎng)上相互競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，當(dāng)?shù)毓居幸环N逐步采取與外國(guó)公司相似的生產(chǎn)技術(shù)的趨勢(shì)（即學(xué)習(xí)和模仿效應(yīng)）。國(guó)際直接投資的實(shí)踐表明，跨國(guó)公司進(jìn)入后對(duì)東道國(guó)當(dāng)?shù)毓井a(chǎn)生示范與競(jìng)爭(zhēng)雙重效應(yīng)，在實(shí)踐中很難將二者區(qū)分。在發(fā)展中國(guó)家，這兩種效應(yīng)所產(chǎn)生的技術(shù)溢出對(duì)提高生產(chǎn)效率的作用更為顯著。第36頁(yè)/共176頁(yè)“擠出效應(yīng)”和“擠入效應(yīng)”第37頁(yè)/共176頁(yè)（二）對(duì)投資國(guó)的影響傳統(tǒng)的觀念認(rèn)為，一國(guó)獲得國(guó)外先進(jìn)技術(shù)的主要途徑為購(gòu)買國(guó)外技術(shù)及其設(shè)備、引進(jìn)外國(guó)直接投資等，而對(duì)外直接投資則意味著先進(jìn)技術(shù)的輸出。但當(dāng)代國(guó)際直接投資實(shí)踐表明，引進(jìn)外國(guó)直接投資難以獲得先進(jìn)技術(shù)，發(fā)展對(duì)外直接投資反而是獲得國(guó)外先進(jìn)技術(shù)的重要捷徑，即對(duì)外直接投資對(duì)投資國(guó)技術(shù)進(jìn)步有著積極的作用。第38頁(yè)/共176頁(yè)近年來，擁有先進(jìn)技術(shù)和高素質(zhì)科技人員的區(qū)位日益成為國(guó)際直接投資的熱點(diǎn)，例如美國(guó)的硅谷，研究與開發(fā)型投資在國(guó)際直接投資中所占比重日益提高。這一方面說明國(guó)際直接投資的動(dòng)機(jī)正在發(fā)生深刻的變化，由資源（勞動(dòng)力、土地和自然資源等）導(dǎo)向型和市場(chǎng)導(dǎo)向型為主向知識(shí)導(dǎo)向型為主轉(zhuǎn)變；另一方面也說明了對(duì)外直接投資作為投資國(guó)導(dǎo)入先進(jìn)技術(shù)的重要手段正日益得到廣泛運(yùn)用。第39頁(yè)/共176頁(yè)以獲得國(guó)外先進(jìn)技術(shù)為主要直接目標(biāo)的對(duì)外直接投資者，可以通過對(duì)外直接投資的方式，在發(fā)達(dá)國(guó)家與當(dāng)?shù)馗呒夹g(shù)公司或風(fēng)險(xiǎn)投資公司合資創(chuàng)辦研究與開發(fā)型公司，充分利用當(dāng)?shù)氐募夹g(shù)資源優(yōu)勢(shì)，了解和把握國(guó)外新技術(shù)發(fā)展的最新動(dòng)態(tài)，以此作為開發(fā)和引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)技術(shù)的基地。對(duì)于許多到發(fā)達(dá)國(guó)家投資的公司來說，獲得當(dāng)?shù)氐南冗M(jìn)技術(shù)是其對(duì)外直接投資的主要目標(biāo)。一些西方學(xué)者曾對(duì)外國(guó)公司在美國(guó)設(shè)立研究與開發(fā)型公司的主要目標(biāo)作了一項(xiàng)調(diào)查。該項(xiàng)調(diào)查表明，獲得先進(jìn)技術(shù)是其重要程度最高的主要目標(biāo)。第40頁(yè)/共176頁(yè)對(duì)于發(fā)展中國(guó)家來說，按照傳統(tǒng)的購(gòu)買國(guó)外技術(shù)及其設(shè)備、引進(jìn)外國(guó)直接投資方式，越來越難以引進(jìn)國(guó)外一流的先進(jìn)技術(shù)，而通過到發(fā)達(dá)國(guó)家直接投資的方式引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)，變被動(dòng)為主動(dòng)，是更為有效的途徑。通過到發(fā)達(dá)國(guó)家直接投資的方式引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)，可以在一定程度上打破西方發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)高新技術(shù)的相對(duì)壟斷，與國(guó)內(nèi)獨(dú)立開發(fā)相比，成本要低得多。第41頁(yè)/共176頁(yè)韓國(guó)和我國(guó)臺(tái)灣省的一些企業(yè)在發(fā)達(dá)國(guó)家設(shè)立研究與開發(fā)型企業(yè)的成功經(jīng)驗(yàn)值得借鑒。韓國(guó)現(xiàn)代集團(tuán)早在1980年就在美國(guó)硅谷設(shè)立了現(xiàn)代電子系統(tǒng)公司，雇用當(dāng)?shù)丶夹g(shù)人才，研究與開發(fā)商業(yè)電腦和工程電腦所需的半導(dǎo)體技術(shù)。我國(guó)臺(tái)灣省的慶豐公司也于1982年在美國(guó)硅谷設(shè)立了高智公司，直接吸收硅谷的先進(jìn)技術(shù)，研制新型電腦磁碟機(jī)，并將研究成果在公司內(nèi)部應(yīng)用。第42頁(yè)/共176頁(yè)對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家來說，由于某個(gè)國(guó)家不可能在所有的技術(shù)領(lǐng)域均處于領(lǐng)先地位，因此，發(fā)展對(duì)外直接投資也是發(fā)達(dá)國(guó)家獲得國(guó)外先進(jìn)技術(shù)的重要途徑。發(fā)達(dá)國(guó)家跨國(guó)公司在向國(guó)外進(jìn)行研究與開發(fā)型投資時(shí)，主要投向本國(guó)擁有技術(shù)比較優(yōu)勢(shì)的領(lǐng)域，旨在獲得東道國(guó)相關(guān)的先進(jìn)技術(shù)，以強(qiáng)化其特定的技術(shù)比較優(yōu)勢(shì)。如從西方發(fā)達(dá)國(guó)家跨國(guó)公司在美國(guó)研究與開發(fā)型投資的部門分布來看，日本跨國(guó)公司的投資主要集中于計(jì)算機(jī)及其軟件、高清晰度電視機(jī)、汽車、半導(dǎo)體、生物技術(shù)、電信、化學(xué)品等領(lǐng)域；英國(guó)跨國(guó)公司的投資主要集中于藥品、生物技術(shù)、化學(xué)品、橡膠、儀器、食品等領(lǐng)域；德國(guó)跨國(guó)公司的投資主要集中于化學(xué)品、橡膠、生物技術(shù)、汽車等領(lǐng)域；法國(guó)跨國(guó)公司的投資主要集中于藥品、生物技術(shù)、橡膠等領(lǐng)域。第43頁(yè)/共176頁(yè)“飛鏢效應(yīng)”和”噴泉效應(yīng)”第44頁(yè)/共176頁(yè)

三、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)效應(yīng)在中觀的產(chǎn)業(yè)層面，國(guó)際直接投資對(duì)東道國(guó)和投資國(guó)均會(huì)產(chǎn)生重要的影響。國(guó)際直接投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)效應(yīng)是近年來國(guó)際直接投資理論研究的重要方面。（一）對(duì)東道國(guó)的影響外國(guó)直接投資對(duì)東道圍產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化效應(yīng)；二是市場(chǎng)集中度效應(yīng)。第45頁(yè)/共176頁(yè)1．產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化效應(yīng)外國(guó)直接投資對(duì)東道國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的效應(yīng)主要表現(xiàn)在四個(gè)方面：一是通過資本、技術(shù)等“一攬子”生產(chǎn)要素的流入，改變東道國(guó)的投資結(jié)構(gòu)，進(jìn)而直接促進(jìn)東道國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化；二是因外國(guó)直接投資流入而帶來的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)使得東道國(guó)居民的收人水平提高，改變了東道國(guó)的消費(fèi)結(jié)構(gòu)，從而間接地促進(jìn)了東道國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化；第46頁(yè)/共176頁(yè)三是跨國(guó)公司進(jìn)入東道國(guó)市場(chǎng)而對(duì)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)所形成的競(jìng)爭(zhēng)與示范雙重效應(yīng)，也可在一定程度上促進(jìn)東道國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化；四是跨國(guó)公司生產(chǎn)的產(chǎn)品對(duì)東道國(guó)居民的消費(fèi)需求所帶來的引導(dǎo)作用，也會(huì)在某種程度上促進(jìn)東道國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。在上述四種效應(yīng)中，最直接和最顯著的是第一種。第47頁(yè)/共176頁(yè)外國(guó)直接投資所帶來的“一攬子”資源，尤其是技術(shù)資產(chǎn)和管理技能，不僅有助于東道國(guó)建立新興產(chǎn)業(yè)，還能使傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，使內(nèi)向型的產(chǎn)業(yè)向出口導(dǎo)向型、更具國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)業(yè)演進(jìn)。更為重要的是，作為對(duì)外直接投資主體的跨國(guó)公司具有資本以及技術(shù)或管理要素密集的優(yōu)勢(shì)。如果沒有外國(guó)直接投資，東道國(guó)新興產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)生或傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的改造也許不會(huì)發(fā)生，也許會(huì)相當(dāng)緩慢，并且需要相當(dāng)大的代價(jià)。第48頁(yè)/共176頁(yè)實(shí)證研究表明，外國(guó)直接投資對(duì)東道國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化效應(yīng)的產(chǎn)生有賴于兩個(gè)因素：（1）外國(guó)直接投資的資本和技術(shù)密集程度。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主要來源于資本等生產(chǎn)要素的技術(shù)應(yīng)用，而不僅僅是這些要素的存量。如果外資企業(yè)與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)以同等生產(chǎn)效率進(jìn)行生產(chǎn)，如果外國(guó)直接投資帶來的生產(chǎn)活動(dòng)使附加值更低，那么，外國(guó)直接投資的流入不利于東道國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。第49頁(yè)/共176頁(yè)（2）當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的特征和政府政策是否有助于使東道國(guó)的生產(chǎn)資源經(jīng)由外資企業(yè)而被納入跨國(guó)公司的國(guó)際化生產(chǎn)體系。跨國(guó)公司給東道國(guó)帶來“一攬子”資源，使不同國(guó)家間的產(chǎn)業(yè)重組得以連通。實(shí)現(xiàn)結(jié)構(gòu)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)重組成功的國(guó)家更容易吸引外國(guó)直接投資，由此形成了外國(guó)直接投資與東道國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)正向互動(dòng)的良性循環(huán)。這就表明，當(dāng)?shù)厣a(chǎn)要素與外來生產(chǎn)要素的有效融合可以使外國(guó)直接投資對(duì)東道國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化產(chǎn)生最大限度的正效應(yīng)。第50頁(yè)/共176頁(yè)2．市場(chǎng)集中度效應(yīng)作為與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化相關(guān)的一個(gè)重要問題，外國(guó)直接投資流入對(duì)東道國(guó)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)也會(huì)產(chǎn)生不同程度的影響。在市場(chǎng)結(jié)構(gòu)中，最重要的問題是市場(chǎng)集中度問題。第51頁(yè)/共176頁(yè)外國(guó)直接投資對(duì)東道國(guó)市場(chǎng)集中度的影響主要取決于以下一些具體因素的綜合作用：（1）東道國(guó)市場(chǎng)中外國(guó)跨國(guó)公司的數(shù)量和經(jīng)營(yíng)規(guī)模。根據(jù)鄧寧引證的一些西方學(xué)者對(duì)比利時(shí)、加拿大、荷蘭、新西蘭、挪威、英國(guó)、巴西、馬來西亞、澳大利亞、印度、新加坡和墨西哥等國(guó)的研究結(jié)果表明，外資企業(yè)的平均規(guī)模通常都大于東道國(guó)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)。如果東道國(guó)特定行業(yè)進(jìn)入的外資企業(yè)數(shù)量少、規(guī)模大，則有可能提高東道國(guó)特定產(chǎn)品的市場(chǎng)集中度。第52頁(yè)/共176頁(yè)大型跨國(guó)公司具有雄厚的資源優(yōu)勢(shì)，有能力進(jìn)行巨額的后續(xù)投資和大規(guī)模購(gòu)并東道國(guó)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)，在較短的時(shí)期內(nèi)大幅度擴(kuò)大其在東道國(guó)的市場(chǎng)份額，進(jìn)而有可能導(dǎo)致市場(chǎng)集中度的提高。如果東道國(guó)特定行業(yè)進(jìn)入的外資企業(yè)數(shù)量多、規(guī)模小，加之東道國(guó)當(dāng)?shù)赝惼髽I(yè)相應(yīng)擴(kuò)大規(guī)模，則有可能使東道國(guó)特定產(chǎn)品的市場(chǎng)集中度降低或保持不變。例如，汽車制造企業(yè)進(jìn)入中國(guó)。第53頁(yè)/共176頁(yè)（2）東道國(guó)當(dāng)?shù)赝惼髽I(yè)對(duì)外國(guó)跨國(guó)公司進(jìn)入的反應(yīng)。當(dāng)外國(guó)直接投資大規(guī)模進(jìn)入東道國(guó)時(shí)，當(dāng)?shù)赝惼髽I(yè)可能采取擴(kuò)大規(guī)模和范圍、提高效率、提高產(chǎn)品質(zhì)量、降低產(chǎn)品價(jià)格、經(jīng)營(yíng)區(qū)位多元化等防御性戰(zhàn)略，也可能因難以與之抗衡而退出該行業(yè)。其結(jié)果是，外國(guó)直接投資的進(jìn)入導(dǎo)致了東道國(guó)市場(chǎng)集中度的提高。如果外資企業(yè)生產(chǎn)的是東道國(guó)市場(chǎng)上從未出現(xiàn)過的新產(chǎn)品，則必然形成市場(chǎng)壟斷。如果東道國(guó)企業(yè)有能力進(jìn)入新產(chǎn)品市場(chǎng)，或有更多的生產(chǎn)此類產(chǎn)品的外資企業(yè)進(jìn)入東道國(guó)，則會(huì)降低該產(chǎn)品的市場(chǎng)集中度；反之，則會(huì)維持該產(chǎn)品的市場(chǎng)壟斷格局。第54頁(yè)/共176頁(yè)（3）外資企業(yè)對(duì)東道國(guó)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的影響。外國(guó)直接投資的進(jìn)入，加劇了東道國(guó)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的程度。外資企業(yè)的示范效應(yīng)和溢出效應(yīng)，有可能促進(jìn)東道國(guó)企業(yè)提高效率，使之仍保有一定的市場(chǎng)份額，則市場(chǎng)集中度保持不變或有所下降；如果東道國(guó)企業(yè)在與外資企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)中銷售額下降或倒閉，則市場(chǎng)集中度可能會(huì)提高。在東道國(guó)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步較快的條件下，外資企業(yè)的比較優(yōu)勢(shì)可能會(huì)弱化，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的市場(chǎng)份額可能會(huì)增加，進(jìn)而降低市場(chǎng)集中程度。第55頁(yè)/共176頁(yè)（4）外資企業(yè)的市場(chǎng)運(yùn)作。當(dāng)某一家或幾家外資企業(yè)在東道國(guó)市場(chǎng)中處于主導(dǎo)地位（即獲得較大的市場(chǎng)份額）后，有可能對(duì)新企業(yè)進(jìn)入設(shè)立更高的壁壘，使市場(chǎng)保持較高的集中度。第56頁(yè)/共176頁(yè)外國(guó)直接投資對(duì)東道國(guó)市場(chǎng)集中度的影響還與東道國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和經(jīng)濟(jì)規(guī)模密切相關(guān)。一些實(shí)證研究的結(jié)果表明:外國(guó)直接投資的進(jìn)入通常會(huì)使發(fā)達(dá)大國(guó)的市場(chǎng)集中度略有降低或保持不變。如英國(guó)在1986～1992年期間，外國(guó)直接投資大規(guī)模流入導(dǎo)致市場(chǎng)集中度略有下降，行業(yè)前5家大企業(yè)的市場(chǎng)份額由1986年的42.5％下降到1992年的40．9％。對(duì)美國(guó)、法國(guó)和澳大利亞的實(shí)證研究也證實(shí)了這一點(diǎn)。第57頁(yè)/共176頁(yè)對(duì)發(fā)達(dá)小國(guó)而言，外國(guó)直接投資的進(jìn)入通常會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)集中度的提高。對(duì)于發(fā)展中國(guó)家，外國(guó)直接投資的進(jìn)入也通常會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)集中度的提高。第58頁(yè)/共176頁(yè)外國(guó)直接投資所引起的東道國(guó)市場(chǎng)集中度提高的利弊，目前還是一個(gè)頗有爭(zhēng)議的問題。對(duì)一些經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較低、人口較少和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)狹小的東道國(guó)來講，較大規(guī)模的外國(guó)直接投資引起的高市場(chǎng)集中度，有可能因較高的壟斷程度甚至寡頭壟斷而導(dǎo)致壟斷利潤(rùn)的產(chǎn)生，損害當(dāng)?shù)叵M(fèi)者的利益，也可能引發(fā)對(duì)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的壓制效應(yīng)。而對(duì)發(fā)展水平相對(duì)較高、人口較多和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)容量較大的東道國(guó)來講，外國(guó)直接投資在適當(dāng)提高市場(chǎng)集中度的同時(shí)，反而有助于增強(qiáng)東道國(guó)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度，防止壟斷局面的出現(xiàn)。第59頁(yè)/共176頁(yè)除市場(chǎng)集中度效應(yīng)以外，另一個(gè)值得注意的問題是，外國(guó)直接投資有可能在東道國(guó)、尤其是發(fā)展中東道國(guó)形成力量不均衡的二元市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。“一元”為外國(guó)跨國(guó)公司占支配或主導(dǎo)地位的主要產(chǎn)業(yè)群體，在這些產(chǎn)業(yè)群體中，外資企業(yè)或處于市場(chǎng)主導(dǎo)地位，或表現(xiàn)為主要由若干外資企業(yè)一同構(gòu)成寡頭壟斷或寡頭競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)格局，如墨西哥、巴西的汽車整車行業(yè)即是如此；另“一元”為聚集著大量中小企業(yè)并不同程度上依附于前一類產(chǎn)業(yè)群體的產(chǎn)業(yè)，此類產(chǎn)業(yè)中的大多數(shù)企業(yè)處于前一類產(chǎn)業(yè)中外資企業(yè)的上游，具有高度的依賴性，因而深受“買方”壟斷勢(shì)力的盤剝。這種市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的不合理配置，必然對(duì)東道國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和本國(guó)民族產(chǎn)業(yè)的成長(zhǎng)帶來負(fù)效應(yīng)。第60頁(yè)/共176頁(yè)（二）對(duì)投資國(guó)的影響對(duì)外直接投資對(duì)投資國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響存在兩種截然不同的觀點(diǎn)。一種觀點(diǎn)認(rèn)為，通過對(duì)外直接投資，投資國(guó)可以將本國(guó)已經(jīng)失去或即將失去國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到其他國(guó)家，從而實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，弗農(nóng)的生命周期理論、小島清的邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論和赤松要的雁形理論是這種觀點(diǎn)的典型代表；另一種觀點(diǎn)則認(rèn)為，這種產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移有可能造成投資國(guó)的產(chǎn)業(yè)“空心化”，不利于投資國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化與成長(zhǎng)。第61頁(yè)/共176頁(yè)1．產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化說（1）弗農(nóng)的生命周期理論（2）小島清的邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論（又稱比較優(yōu)勢(shì)投資理論）（3）赤松要的雁形理論第62頁(yè)/共176頁(yè)（1）弗農(nóng)的生命周期理論揭示了歐美發(fā)達(dá)國(guó)家通過對(duì)外直接投資將本國(guó)競(jìng)爭(zhēng)力下降的產(chǎn)業(yè)梯次轉(zhuǎn)移到欠發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家的情形。該理論認(rèn)為，通過這種轉(zhuǎn)移，不僅延長(zhǎng)了產(chǎn)品生命周期，也有利于投資國(guó)順次推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，進(jìn)而為下一輪的轉(zhuǎn)移和升級(jí)奠定基礎(chǔ)，即通過對(duì)外直接投資實(shí)現(xiàn)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移與投資國(guó)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)構(gòu)成了動(dòng)態(tài)的良性循環(huán)，對(duì)投資國(guó)和東道國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化都是有利的，充分體現(xiàn)了國(guó)際資源優(yōu)化配置的原則。美國(guó)戰(zhàn)后產(chǎn)業(yè)發(fā)展的例子是這一理論的最好佐證。第63頁(yè)/共176頁(yè)20世紀(jì)60年代以后，美國(guó)勞動(dòng)力工資水平上升，勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)的比較優(yōu)勢(shì)不復(fù)存在，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的壓力越來越大。為了迎接挑戰(zhàn)，提高競(jìng)爭(zhēng)力，美國(guó)的重大戰(zhàn)略措施就是對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行重大調(diào)整和實(shí)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，也就是將國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重心從傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)向高技術(shù)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，從物質(zhì)生產(chǎn)部門向服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)移。在這一產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的演進(jìn)過程中，美國(guó)的對(duì)外直接投資發(fā)揮了重要的作用。外國(guó)企業(yè)對(duì)美國(guó)產(chǎn)業(yè)的挑戰(zhàn)首先是從傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)開始的，然后沿著技術(shù)階梯逐漸上升。美國(guó)的對(duì)外直接投資使產(chǎn)業(yè)間的分工進(jìn)一步深入到產(chǎn)業(yè)內(nèi)部。為了充分利用各國(guó)的比較優(yōu)勢(shì)，美國(guó)一般將勞動(dòng)密集型、低技術(shù)、低增加值工序轉(zhuǎn)移到國(guó)外，而將高技術(shù)、高增加值工序留在美國(guó)本土，使美國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。（回憶產(chǎn)業(yè)鏈的理論）第64頁(yè)/共176頁(yè)20世紀(jì)80年代以來，美國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整仍按這一順序進(jìn)行。在20世紀(jì)80年代末以來的美國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)大規(guī)模調(diào)整中，美國(guó)政府把發(fā)展高技術(shù)產(chǎn)業(yè)作為凋整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的龍頭，集中國(guó)內(nèi)資源主要用于發(fā)展以信息技術(shù)為主的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)，對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)則通過積極鼓勵(lì)企業(yè)以對(duì)外直接投資的方式向國(guó)外大規(guī)模轉(zhuǎn)移，從而使得以信息產(chǎn)業(yè)為代表的美國(guó)新興產(chǎn)業(yè)得到了迅猛的發(fā)展，進(jìn)一步增強(qiáng)了其世界頭號(hào)經(jīng)濟(jì)大國(guó)的地位。第65頁(yè)/共176頁(yè)（2）小島清的邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論（又稱比較優(yōu)勢(shì)投資理論）以日本為例闡述了另一類通過對(duì)外直接投資實(shí)現(xiàn)的投資國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的情形。該理論認(rèn)為，投資國(guó)將本國(guó)失去比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到東道國(guó)，使東道國(guó)特定產(chǎn)業(yè)的比較優(yōu)勢(shì)由潛在變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)生新的變化。同時(shí)，投資國(guó)減少已失去比較優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)，可以將有限的資源更多地用于擴(kuò)大具有比較優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)和出口，使投資國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也發(fā)生新的變化。這樣的直接投資能使兩國(guó)的比較成本差距擴(kuò)大，從而使雙方充分得到國(guó)際分工和貿(mào)易的利益。更重要的是，按這種產(chǎn)業(yè)調(diào)整要求所進(jìn)行的直接投資將導(dǎo)致貿(mào)易的擴(kuò)大，即所謂的“順貿(mào)易導(dǎo)向型投資”，使投資與貿(mào)易之間形成了一種互補(bǔ)的關(guān)系，而不是相互替代。第66頁(yè)/共176頁(yè)20世紀(jì)80年代以來，日本的對(duì)外直接投資就是以投資帶動(dòng)貿(mào)易，形成順貿(mào)易導(dǎo)向型投資，通過對(duì)外直接投資帶動(dòng)本國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，在新的國(guó)際分工中強(qiáng)化其國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。第67頁(yè)/共176頁(yè)

（3）赤松要的雁形理論在小島清的邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論的基礎(chǔ)上進(jìn)一步說明了日本帶動(dòng)亞洲新興工業(yè)化國(guó)家或地區(qū)通過對(duì)外直接投資快速實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的情形。從20世紀(jì)60年代開始，韓國(guó)和我國(guó)臺(tái)灣省接受日本的直接投資和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，出口導(dǎo)向的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展，成為日本“雁形發(fā)展模式”下的第一層投資與產(chǎn)業(yè)調(diào)整互動(dòng)關(guān)系的外圍地區(qū)。到20世紀(jì)80年代，隨著韓國(guó)、我國(guó)臺(tái)灣省經(jīng)濟(jì)的成長(zhǎng)，勞動(dòng)力工資水平上升，本幣升值，加上美國(guó)的貿(mào)易保護(hù)政策，勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)已逐漸喪失比較優(yōu)勢(shì)，也開始仿效日本的做法，通過對(duì)外直接投資轉(zhuǎn)移“邊際產(chǎn)業(yè)”，以加速本地產(chǎn)業(yè)調(diào)整。80年代中期之后，韓國(guó)、我國(guó)臺(tái)灣省制定了對(duì)外直接投資的鼓勵(lì)性政策，從而出現(xiàn)了對(duì)中國(guó)大陸和東盟各國(guó)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移高潮，促進(jìn)和帶動(dòng)了本地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)和優(yōu)化。第68頁(yè)/共176頁(yè)2．產(chǎn)業(yè)“空心化”說大多數(shù)西方學(xué)者關(guān)于對(duì)外直接投資對(duì)投資國(guó)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的積極作用持肯定態(tài)度，但也有一些西方學(xué)者提出了相反的看法，認(rèn)為對(duì)外直接投資將會(huì)對(duì)投資國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化帶來不利影響，容易導(dǎo)致國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)的“空心化〃。不同的西方學(xué)者關(guān)于產(chǎn)業(yè)“空心化”內(nèi)涵的界定不盡相同，大致有廣義與狹義之分。廣義的產(chǎn)業(yè)“空心化”，是指伴隨著對(duì)外直接投資而出現(xiàn)的服務(wù)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)化的現(xiàn)象，亦即隨著對(duì)外直接投資的發(fā)展而導(dǎo)致國(guó)內(nèi)第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)比重下降，第三產(chǎn)業(yè)比重上升的非工業(yè)化現(xiàn)象。狹義的產(chǎn)業(yè)“空心化”，是指隨著對(duì)外直接投資的發(fā)展，生產(chǎn)基地向國(guó)外轉(zhuǎn)移，國(guó)內(nèi)制造業(yè)不斷萎縮、弱化的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。第69頁(yè)/共176頁(yè)產(chǎn)業(yè)“空心化”理論最早是根據(jù)美國(guó)對(duì)外直接投資的實(shí)踐提出的。一些西方學(xué)者認(rèn)為，美國(guó)的產(chǎn)業(yè)“空心化”出現(xiàn)于20世紀(jì)60年代初。1958年歐洲共同體（EEC）宣告成立，對(duì)外實(shí)行共同關(guān)稅。為了繞開關(guān)稅壁壘，拓展歐洲市場(chǎng)，美國(guó)以汽車、電機(jī)產(chǎn)品為主導(dǎo)，大舉向西歐國(guó)家進(jìn)行直接投資。此舉的結(jié)果是，美國(guó)對(duì)西歐各國(guó)的汽車、電機(jī)等產(chǎn)品的出口減少，而西歐國(guó)家的汽車、電機(jī)等產(chǎn)業(yè)有了較大的發(fā)展，反過來又向美國(guó)出口此類產(chǎn)品，并對(duì)這些產(chǎn)業(yè)進(jìn)行投資，從而使美國(guó)的汽車、電機(jī)等產(chǎn)品的生產(chǎn)廠家受到不利影響?；诖?，一些美國(guó)學(xué)者認(rèn)為，美國(guó)已出現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)“空心化”問題。第70頁(yè)/共176頁(yè)進(jìn)入80年代之后，美國(guó)政府實(shí)行高利率政策，國(guó)內(nèi)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力下降，出口商品的速度放慢，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的進(jìn)口商品越來越多。為了降低生產(chǎn)成本，美國(guó)企業(yè)的原材料、中間產(chǎn)品等越來越多地依賴國(guó)外市場(chǎng)，或者通過對(duì)外直接投資的方式將生產(chǎn)基地轉(zhuǎn)移到國(guó)外。一些美國(guó)學(xué)者斷言，美國(guó)制造業(yè)中跨國(guó)公司的對(duì)外直接投資導(dǎo)致了美國(guó)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)的“空心化”。第71頁(yè)/共176頁(yè)一些西方學(xué)者認(rèn)為，對(duì)外直接投資導(dǎo)致的產(chǎn)業(yè)“空心化”給投資國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)和對(duì)外直接投資者帶來一系列的負(fù)效應(yīng)：（1）導(dǎo)致國(guó)際貿(mào)易收支逆差。由于對(duì)外直接投資所帶來的出口替代效應(yīng)與反向進(jìn)口效應(yīng)的存在，使得投資國(guó)進(jìn)口增加或出口減少，其后果是導(dǎo)致投資國(guó)的貿(mào)易收支出現(xiàn)逆差。一些西方學(xué)者將巨額貿(mào)易逆差視為美國(guó)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)“空心化”的主要標(biāo)志。（2）降低了對(duì)外投資者的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力。對(duì)外直接投資是“一攬子”生產(chǎn)要素的轉(zhuǎn)移，即資金、技術(shù)、管理經(jīng)驗(yàn)和勞動(dòng)力由投資國(guó)轉(zhuǎn)移到東道國(guó)。隨著對(duì)外直接投資的發(fā)展，投資國(guó)生產(chǎn)技術(shù)也將會(huì)流向國(guó)外，等于扶持了競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，東道國(guó)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)一旦掌握了這種技術(shù)，就會(huì)與外國(guó)投資者相抗衡，削弱對(duì)外投資者的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力。第72頁(yè)/共176頁(yè)（3）減少國(guó)內(nèi)就業(yè)機(jī)會(huì)。一些西方學(xué)者認(rèn)為，隨著生產(chǎn)基地由國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移到國(guó)外，國(guó)內(nèi)的制造業(yè)會(huì)不斷地萎縮，減少了就業(yè)機(jī)會(huì)。從國(guó)際直接投資的長(zhǎng)期實(shí)踐來看，產(chǎn)業(yè)“空心化”在西方發(fā)達(dá)國(guó)家均不同程度地出現(xiàn)過，但并沒有對(duì)它們的經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的損害，它們也并沒有因此而改變鼓勵(lì)對(duì)外直接投資的政策導(dǎo)向。第73頁(yè)/共176頁(yè)有人認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)“空心化”只是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移后暫時(shí)出現(xiàn)的短期現(xiàn)象，它所引致的負(fù)效應(yīng)是短暫和有限的，產(chǎn)業(yè)“空心化”反而應(yīng)該被視為投資國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的前兆。舊的、不具有比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)被轉(zhuǎn)移出去，出現(xiàn)了“空心化”，但這卻為將資源重新配置到新的或更高級(jí)的產(chǎn)業(yè)中去，形成新的比較優(yōu)勢(shì)，為有關(guān)國(guó)家在國(guó)際分工體系中始終占據(jù)領(lǐng)先地位創(chuàng)造了有利條件。現(xiàn)在許多美國(guó)學(xué)者不再擔(dān)心美國(guó)傳統(tǒng)制造業(yè)出現(xiàn)的“空心化”問題了，因?yàn)槊绹?guó)在服務(wù)業(yè)和高科技產(chǎn)業(yè)中確立的領(lǐng)先地位為美國(guó)保持世界第一經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)的地位帶來了更多的好處。因此，只要對(duì)外直接投資是遵循比較優(yōu)勢(shì)原則實(shí)施的，那么對(duì)投資國(guó)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化就應(yīng)該是有利的，即使出現(xiàn)暫時(shí)性的產(chǎn)業(yè)“空心化”，也不足為懼的。第74頁(yè)/共176頁(yè)

四、國(guó)際貿(mào)易效應(yīng)國(guó)際直接投資理論的演變進(jìn)程來考察，可以清晰地發(fā)現(xiàn)，無論是以國(guó)際貿(mào)易理論為基礎(chǔ)形成的理論，還是以產(chǎn)業(yè)組織理論為基礎(chǔ)形成的理論，國(guó)際貿(mào)易與國(guó)際直接投資之間的關(guān)系一直是研究的重要內(nèi)容。國(guó)際直接投資的實(shí)踐也證明，二者之間存在著強(qiáng)烈的相關(guān)關(guān)系。無論從東道國(guó)的角度，還是從投資國(guó)的角度來看，國(guó)際直接投資對(duì)國(guó)際貿(mào)易都存在替代或互補(bǔ)的雙重效應(yīng)，具體表現(xiàn)為哪種效應(yīng)，主要取決于國(guó)際直接投資的類型。在現(xiàn)代國(guó)際經(jīng)濟(jì)理論中，將起著減少投資國(guó)與東道國(guó)之間國(guó)際貿(mào)易作用的國(guó)際直接投資稱為逆貿(mào)易型投資，而將起著增加投資國(guó)與東道國(guó)之間國(guó)際貿(mào)易作用的國(guó)際直接投資稱為順貿(mào)易型投資。第75頁(yè)/共176頁(yè)逆貿(mào)易型投資是假定兩國(guó)資本產(chǎn)出效率基本相同，投資國(guó)廠商在特定情況下（主要是繞開東道國(guó)的貿(mào)易壁壘）為維護(hù)和擴(kuò)大在東道國(guó)的銷售份額而進(jìn)行的投資。在這種情況下，投資國(guó)廠商在東道國(guó)當(dāng)?shù)氐纳a(chǎn)和銷售直接減少或替代了東道國(guó)過去或潛在的從投資國(guó)進(jìn)口的同類產(chǎn)品。順貿(mào)易型投資是假定東道國(guó)受資產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)效率高于母國(guó)（或者說東道國(guó)具有該產(chǎn)業(yè)的比較優(yōu)勢(shì)），則對(duì)外直接投資將導(dǎo)致兩國(guó)之間國(guó)際貿(mào)易的增長(zhǎng)，即東道國(guó)產(chǎn)業(yè)供給大于需求的部分可形成出口，投資國(guó)供給小于需求的部分依賴進(jìn)口彌補(bǔ)。第76頁(yè)/共176頁(yè)上述替代或互補(bǔ)效應(yīng)均發(fā)生在跨國(guó)公司體系外部，而跨國(guó)公司通過對(duì)外直接投資實(shí)現(xiàn)國(guó)際一體化生產(chǎn)時(shí)帶動(dòng)的公司體系內(nèi)部國(guó)際貿(mào)易的增長(zhǎng)是促進(jìn)投資國(guó)與東道國(guó)之間國(guó)際貿(mào)易發(fā)展的另一條重要渠道，且其重要性正日益提高，在當(dāng)今世界貿(mào)易總額中有1／3以上來自于跨國(guó)公司體系內(nèi)部。第77頁(yè)/共176頁(yè)下面將進(jìn)一步分別分析國(guó)際直接投資對(duì)東道國(guó)和投資國(guó)國(guó)際貿(mào)易的影響。在分析中，我們將出口增加，進(jìn)口減少視為正效應(yīng)；反之，視為負(fù)效應(yīng)。(我個(gè)人認(rèn)為,不能絕對(duì)地認(rèn)為出口多就好,例如中國(guó)向日本出口筷子就對(duì)中國(guó)不利,我國(guó)沿海地區(qū)環(huán)境惡化就說明盲目擴(kuò)大出口可能帶來消極影響)第78頁(yè)/共176頁(yè)（一）對(duì)東道國(guó)的影響盡管理論上仍存在替代與互補(bǔ)的爭(zhēng)論，但實(shí)證研究表明，跨國(guó)公司具有更高的貿(mào)易傾向，跨國(guó)公司在東道國(guó)的分支機(jī)構(gòu)的出口傾向要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于東道國(guó)本地企業(yè).因此，一般來說，國(guó)際直接投資對(duì)東道國(guó)增加出口，改善國(guó)際貿(mào)易地位具有積極作用。第79頁(yè)/共176頁(yè)國(guó)際直接投資對(duì)東道國(guó)國(guó)際貿(mào)易的積極效應(yīng)可以劃分為直接效應(yīng)和間接效應(yīng)兩個(gè)方面。直接效應(yīng)表現(xiàn)為外資企業(yè)直接出口產(chǎn)品對(duì)東道國(guó)國(guó)際貿(mào)易的貢獻(xiàn)，而間接效應(yīng)則表現(xiàn)為外資企業(yè)進(jìn)入所引起的東道國(guó)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)增加出口的貢獻(xiàn)。第80頁(yè)/共176頁(yè)1．直接效應(yīng)就直接效應(yīng)來說，需要根據(jù)外資企業(yè)的不同生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)來分別進(jìn)行分析。根據(jù)外資企業(yè)的生產(chǎn)特點(diǎn)，可以將其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和出口分為以下四種類型：

（1）當(dāng)?shù)卦牧霞庸こ隹?。一些東道國(guó)自然資源豐富、原材料供應(yīng)量充足，原材料加工品出口在其出口中占較大比重。當(dāng)?shù)仄髽I(yè)似乎在此方面更具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，實(shí)則不然。與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)相比，跨國(guó)公司具有覆蓋全球的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)、高超的營(yíng)銷技巧、生產(chǎn)和加工的先進(jìn)技術(shù)和豐富的專業(yè)知識(shí)等優(yōu)勢(shì)，更具有出口潛力。尤其是對(duì)一些嚴(yán)重缺乏各種技術(shù)和設(shè)備的發(fā)展中國(guó)家而言，引進(jìn)外國(guó)直接投資是擴(kuò)大原材料加工品出口規(guī)模、提高出口品附加值的最佳選擇之一。第81頁(yè)/共176頁(yè)（2）進(jìn)口替代型轉(zhuǎn)變?yōu)槌隹诩庸ば彤a(chǎn)品出口。許多國(guó)家（尤其是發(fā)展中國(guó)家）在引進(jìn)外國(guó)直接投資的初始階段，外資主要流向資源開發(fā)業(yè)和進(jìn)口替代型產(chǎn)業(yè)。隨著本國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，東道國(guó)進(jìn)口替代型產(chǎn)業(yè)逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)槌隹诩庸ば彤a(chǎn)業(yè)。在這一轉(zhuǎn)變過程中，外資企業(yè)的技術(shù)示范效應(yīng)和溢出效應(yīng)起了十分重要的作用。第82頁(yè)/共176頁(yè)（3）新的勞動(dòng)密集型產(chǎn)品出口。外國(guó)跨國(guó)公司的進(jìn)入同樣有助于發(fā)展中東道國(guó)擴(kuò)大新的勞動(dòng)密集型產(chǎn)品的出口規(guī)模。發(fā)展中國(guó)家勞動(dòng)力資源充裕且成本低廉，勞動(dòng)密集型產(chǎn)品出口具有優(yōu)勢(shì)，似乎無需引進(jìn)外國(guó)直接投資。但同時(shí)也應(yīng)當(dāng)看到，發(fā)展中國(guó)家當(dāng)?shù)仄髽I(yè)在出口勞動(dòng)密集型產(chǎn)品時(shí)，通常會(huì)面臨一系列難題：建立營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)和制定營(yíng)銷策略；適應(yīng)國(guó)外消費(fèi)品市場(chǎng)偏好變化的能力；了解國(guó)外關(guān)于產(chǎn)品的檢驗(yàn)、規(guī)范和安全等方面的標(biāo)準(zhǔn)；宣傳和樹立產(chǎn)品形象等。在發(fā)達(dá)的消費(fèi)市場(chǎng)中，產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、包裝、銷售以及售后服務(wù)的重要性往往超過產(chǎn)品本身，這些技能的缺乏給發(fā)展中國(guó)家的產(chǎn)品出口構(gòu)成關(guān)鍵性的市場(chǎng)進(jìn)入障礙。發(fā)展中國(guó)家消除進(jìn)入障礙的重要途徑是獲得跨國(guó)公司的支持。發(fā)展中國(guó)家當(dāng)?shù)仄髽I(yè)通過與跨國(guó)公司建立合資企業(yè)，則可以利用跨國(guó)公司的壟斷優(yōu)勢(shì)，排除市場(chǎng)進(jìn)入障礙，迅速擴(kuò)大出口規(guī)模，使合資雙方受益。第83頁(yè)/共176頁(yè)（4）垂直一體化國(guó)際生產(chǎn)中的出口。在垂直一體化國(guó)際生產(chǎn)中，跨國(guó)公司的對(duì)外貿(mào)易主要表現(xiàn)為內(nèi)部貿(mào)易，亦即跨國(guó)公司體系中總公司與子公司、子公司與子公司之間的貿(mào)易。在跨國(guó)公司實(shí)行獨(dú)立子公司戰(zhàn)略時(shí)期，內(nèi)部貿(mào)易主要表現(xiàn)為總公司向其國(guó)外分支機(jī)構(gòu)提供設(shè)備、技術(shù)、中間產(chǎn)品和原材料等。在簡(jiǎn)單一體化時(shí)期，根據(jù)其在跨國(guó)公司體系內(nèi)價(jià)值增值鏈上所處的位置，國(guó)外分支機(jī)構(gòu)與總公司保持單向或雙向的貿(mào)易聯(lián)系。處在下游的分支機(jī)構(gòu)從總公司進(jìn)口中間產(chǎn)品，處在上游的分支機(jī)構(gòu)向總公司出口中間產(chǎn)品。進(jìn)入復(fù)合一體化時(shí)期后，分支機(jī)構(gòu)之間的貿(mào)易聯(lián)系大大加強(qiáng)。第84頁(yè)/共176頁(yè)2．間接效應(yīng)除了外資企業(yè)自身出口對(duì)東道國(guó)國(guó)際貿(mào)易產(chǎn)生直接效應(yīng)外，外資企業(yè)還能產(chǎn)生許多有益于東道國(guó)出口的間接效應(yīng)。間接效應(yīng)主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：（1）外資企業(yè)進(jìn)入后，東道國(guó)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，迫使當(dāng)?shù)仄髽I(yè)努力擴(kuò)大產(chǎn)品出口。（2）通過跨國(guó)零售商和貿(mào)易公司的關(guān)系，東道國(guó)企業(yè)增強(qiáng)了與國(guó)外消費(fèi)者的聯(lián)系。（3）制造業(yè)中外資企業(yè)的當(dāng)?shù)夭少?gòu)和零部件分包安排增強(qiáng)了東道國(guó)企業(yè)與國(guó)際市場(chǎng)的聯(lián)系。第85頁(yè)/共176頁(yè)（4）跨國(guó)公司在可能推行貿(mào)易自由化的潛在出口市場(chǎng)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)將會(huì)因貿(mào)易壁壘的削減而獲益。（5）跨國(guó)公司培訓(xùn)專門從事出口貿(mào)易的當(dāng)?shù)毓蛦T，當(dāng)這些員工“跳槽”后，這些員工的技能及其與國(guó)外客戶的聯(lián)系會(huì)擴(kuò)散到當(dāng)?shù)仄髽I(yè)中。一些實(shí)證研究的結(jié)論表明，這些間接效應(yīng)不僅存在，而且從國(guó)家層面上來看有時(shí)是相當(dāng)大的，如世界銀行專家B.G．艾特肯（B．G．Aitken，1994）等人在關(guān)于外國(guó)直接投資對(duì)東道國(guó)國(guó)際貿(mào)易的間接效應(yīng)的研究中指出，一個(gè)公司的出口行為會(huì)降低周圍其他潛在出口商進(jìn)入外國(guó)市場(chǎng)的費(fèi)用。有研究表明:與出口型跨國(guó)公司相鄰的當(dāng)?shù)仄髽I(yè)會(huì)受跨國(guó)公司的影響而較快提高出口能力，而與本地出口商相鄰并不能帶來相應(yīng)的效應(yīng)第86頁(yè)/共176頁(yè)外國(guó)直接投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是影響東道國(guó)出口效應(yīng)的重要因素。一般來說，投在第一產(chǎn)業(yè)的外國(guó)直接投資大部分是出口導(dǎo)向型的，其直接目標(biāo)是獲得東道國(guó)的自然資源并出口，因而對(duì)東道國(guó)出口的直接效應(yīng)極為顯著，但間接效應(yīng)并不明顯。投在第二產(chǎn)業(yè)的外國(guó)直接投資對(duì)東道國(guó)出口的影響較為復(fù)雜，就地銷售還是出口，取決于東道國(guó)當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)容量、相對(duì)的比較優(yōu)勢(shì)、改策導(dǎo)向以及跨國(guó)公司的全球經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略等。無論采取何種銷售策略，投在第二產(chǎn)業(yè)的外國(guó)直接投資對(duì)東道國(guó)出口的間接效應(yīng)卻是十分明顯的，有助于帶動(dòng)當(dāng)?shù)叵嚓P(guān)企業(yè)增加出口。第87頁(yè)/共176頁(yè)外資投資于服務(wù)業(yè)提供的服務(wù)現(xiàn)在有多種情況。有些服務(wù)本身難以出口，因而設(shè)在此行業(yè)的外國(guó)直接投資對(duì)東道國(guó)出口的直接效應(yīng)不大。但外國(guó)直接投資進(jìn)入東道國(guó)第三產(chǎn)業(yè)，有助于消除東道國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施和服務(wù)業(yè)的瓶頸約束，提高已有資本存量的技術(shù)水平，提高當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的出口競(jìng)爭(zhēng)力，因而對(duì)東道國(guó)出口產(chǎn)生較大的間接效應(yīng)。第88頁(yè)/共176頁(yè)現(xiàn)在有些服務(wù)業(yè)的投資也有很高的出口傾向。例如，現(xiàn)在一些外資軟件公司在中國(guó)投資就以承接國(guó)外的外包業(yè)務(wù)為宗旨。EDS在武漢有投資就有這種打算。第89頁(yè)/共176頁(yè)（二）對(duì)投資國(guó)的影響對(duì)外直接投資對(duì)投資國(guó)國(guó)際貿(mào)易的影響更為復(fù)雜，一般表現(xiàn)為以下四種效應(yīng)的綜合效應(yīng)：（1）出口引致效應(yīng)，即由于對(duì)外直接投資而導(dǎo)致的原材料、零部件或設(shè)備等出口的增加。這些增加的出口可能來自于跨國(guó)公司總公司對(duì)其國(guó)外分支機(jī)構(gòu)的出口投資國(guó)其他供應(yīng)商對(duì)跨國(guó)公司國(guó)外分支機(jī)構(gòu)的出口第90頁(yè)/共176頁(yè)（2）進(jìn)口轉(zhuǎn)移效應(yīng)，即由于對(duì)外直接投資而導(dǎo)致的進(jìn)口減少。假定某產(chǎn)品原本由投資國(guó)生產(chǎn)，其生產(chǎn)所需的投入物從國(guó)外進(jìn)口。當(dāng)通過對(duì)外直接投資方式將生產(chǎn)基地轉(zhuǎn)移到國(guó)外后，投資國(guó)該產(chǎn)品的生產(chǎn)將減少，同時(shí)生產(chǎn)所需的各種投入物的進(jìn)口也相應(yīng)減少，將進(jìn)口轉(zhuǎn)移到新的國(guó)外生產(chǎn)基地。第91頁(yè)/共176頁(yè)（3）出口替代效應(yīng)，即由于對(duì)外直接投資而導(dǎo)致的出口減少。在投資國(guó)的跨國(guó)公司將某產(chǎn)品的生產(chǎn)基地轉(zhuǎn)移到國(guó)外后，東道國(guó)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)通過技術(shù)擴(kuò)散或模仿，也開始生產(chǎn)該產(chǎn)品，替代進(jìn)口或出口該產(chǎn)品，導(dǎo)致投資國(guó)出口減少。同時(shí)，投資國(guó)跨國(guó)公司國(guó)外分支機(jī)構(gòu)生產(chǎn)和銷售規(guī)模的擴(kuò)大，也會(huì)替代跨國(guó)公司總公司的出口，進(jìn)而導(dǎo)致投資國(guó)出口減少。（4）反向進(jìn)口效應(yīng)，即由于對(duì)外直接投資而導(dǎo)致的進(jìn)口增加。投資國(guó)通過對(duì)外直接投資的方式將某產(chǎn)品的生產(chǎn)基地轉(zhuǎn)移到國(guó)外，再?gòu)膰?guó)外分支機(jī)構(gòu)進(jìn)口該產(chǎn)品，進(jìn)而導(dǎo)致投資國(guó)進(jìn)口增加。第92頁(yè)/共176頁(yè)

在這四種效應(yīng)中，前兩種效應(yīng)表現(xiàn)為投資國(guó)出口增加或進(jìn)口減少，將產(chǎn)生正效應(yīng)；后兩種效應(yīng)表現(xiàn)為投資國(guó)出口減少或進(jìn)口增加，將產(chǎn)生負(fù)效應(yīng)。對(duì)外直接投資對(duì)投資國(guó)國(guó)際貿(mào)易的影響程度將由這四種效應(yīng)相互作用的凈效應(yīng)所決定。一般來說，這四種效應(yīng)并不是同時(shí)出現(xiàn)的，較早開始發(fā)揮作用的是出口引致效應(yīng)；隨后，當(dāng)國(guó)外分支機(jī)構(gòu)的生產(chǎn)開始取得規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益以后，出口替代效應(yīng)開始出現(xiàn)；繼之產(chǎn)生作用的是進(jìn)口轉(zhuǎn)移效應(yīng)和反向進(jìn)口效應(yīng)。第93頁(yè)/共176頁(yè)不同類型的對(duì)外直接投資對(duì)投資國(guó)國(guó)際貿(mào)易的效應(yīng)存在較大差異。根據(jù)跨國(guó)公司內(nèi)部一體化的方向，可以將對(duì)外直接投資劃分為

水平對(duì)外直接投資

垂直對(duì)外直接投資一般來說，水平對(duì)外直接投資主要體現(xiàn)為出口替代效應(yīng)，而垂直對(duì)外直接投資主要體現(xiàn)為出口互補(bǔ)效應(yīng)。第94頁(yè)/共176頁(yè)（1）在水平對(duì)外直接投資的情形下，跨國(guó)公司國(guó)外分支機(jī)構(gòu)與總公司在生產(chǎn)分工協(xié)作上處于水平型分工，其產(chǎn)品在質(zhì)量、性能、外觀等方面相近，對(duì)有關(guān)為國(guó)外市場(chǎng)提供特別產(chǎn)品服務(wù)的決策上，跨國(guó)公司將面臨著在出口與對(duì)外直接投資之間做出選擇。同時(shí)，與總公司和國(guó)內(nèi)分支機(jī)構(gòu)相比，跨國(guó)公司的國(guó)外分支機(jī)構(gòu)具有一系列獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，其生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有可能對(duì)跨國(guó)公司總公司和國(guó)內(nèi)分支機(jī)構(gòu)的出口產(chǎn)生抑制作用，從而出現(xiàn)國(guó)外分支機(jī)構(gòu)在國(guó)外的銷售替代母公司和國(guó)內(nèi)分支機(jī)構(gòu)出口的現(xiàn)象。（子公司特定優(yōu)勢(shì)論）第95頁(yè)/共176頁(yè)（2）在垂直對(duì)外直接投資的情形下，對(duì)外直接投資對(duì)投資國(guó)產(chǎn)品的出口具有較強(qiáng)的促進(jìn)效應(yīng)。如果跨國(guó)公司國(guó)外分支機(jī)構(gòu)與總公司和國(guó)內(nèi)分支機(jī)構(gòu)在生產(chǎn)分工上屬于垂直型分工，即上下游關(guān)系，對(duì)外直接投資必然會(huì)增加中間投入品和資本品等的出口。第96頁(yè)/共176頁(yè)五、勞動(dòng)就業(yè)效應(yīng)國(guó)際直接投資的就業(yè)效應(yīng)體現(xiàn)在就業(yè)數(shù)量和就業(yè)質(zhì)量?jī)蓚€(gè)方面，無論是對(duì)東道國(guó)，還是對(duì)投資國(guó)，這兩種效應(yīng)都是客觀存在的。（一）對(duì)東道國(guó)的影響實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)是各國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)重要目標(biāo)之一，基于此，各國(guó)政府大多將增加就業(yè)作為引進(jìn)外國(guó)直接投資的直接目標(biāo)之一。外國(guó)直接投資不僅能夠?yàn)闁|道國(guó)創(chuàng)造更多的就業(yè)機(jī)會(huì)，還有助于提高東道國(guó)的就業(yè)質(zhì)量。一般來說，外國(guó)直接投資對(duì)發(fā)展中東道國(guó)的就業(yè)效應(yīng)要大于發(fā)達(dá)國(guó)家。第97頁(yè)/共176頁(yè)1．就業(yè)數(shù)量效應(yīng)外國(guó)直接投資對(duì)東道國(guó)的就業(yè)數(shù)量效應(yīng)可以分為直接效應(yīng)和間接效應(yīng)。

第98頁(yè)/共176頁(yè)（1）直接效應(yīng)。外國(guó)直接投資為東道國(guó)直接創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)的數(shù)量是資本投資額的函數(shù)，但也受到以下幾項(xiàng)因素的重要影響：第一，外國(guó)直接投資的進(jìn)入方式。外國(guó)直接投資的進(jìn)入方式主要有綠地投資與跨國(guó)購(gòu)并。第99頁(yè)/共176頁(yè)綠地投資直接表現(xiàn)為新企業(yè)的建立，無疑會(huì)直接創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)。但是,還應(yīng)該進(jìn)一步分析此種投資與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)的關(guān)聯(lián)性。這種關(guān)聯(lián)性表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一方面是指外資企業(yè)與東道國(guó)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)關(guān)聯(lián)度，即外資企業(yè)是否取代國(guó)內(nèi)現(xiàn)有企業(yè)生產(chǎn)，是否會(huì)將東道國(guó)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)擠出市場(chǎng)；另一方面則是指外資企業(yè)向國(guó)內(nèi)企業(yè)的要素轉(zhuǎn)移關(guān)聯(lián)度，如外國(guó)直接投資流入后緩解了那些阻礙國(guó)內(nèi)生產(chǎn)擴(kuò)張的金融、技術(shù)與管理方面的“瓶頸”，則有助于促進(jìn)東道國(guó)產(chǎn)出的增加。前者可能導(dǎo)致保持原有就業(yè)機(jī)會(huì)不變或減少，后者則必然會(huì)間接創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)。一般來說，購(gòu)并會(huì)導(dǎo)致立即或滯后的裁員，即直接減少就業(yè)機(jī)會(huì)。第100頁(yè)/共176頁(yè)第二，跨國(guó)公司的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略?？鐕?guó)公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略以及由此產(chǎn)生的國(guó)際生產(chǎn)活動(dòng)的組織結(jié)構(gòu)以多種方式影響跨國(guó)公司內(nèi)部對(duì)雇員在投資國(guó)與東道國(guó)之間的分配。在獨(dú)立子公司戰(zhàn)略下，跨國(guó)公司價(jià)值增值鏈中的大部分被復(fù)制到國(guó)外分支機(jī)構(gòu)（總公司通常保留技術(shù)和財(cái)務(wù)控制權(quán)），亦即將就業(yè)結(jié)構(gòu)也復(fù)制到東道國(guó)。在這一戰(zhàn)略下，各個(gè)國(guó)外分支機(jī)構(gòu)“各自為政”，服務(wù)東道國(guó)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)，因而創(chuàng)造的就業(yè)機(jī)會(huì)較多。第101頁(yè)/共176頁(yè)在簡(jiǎn)單一體化戰(zhàn)略下，跨國(guó)公司將其價(jià)值增值鏈中的一個(gè)或幾個(gè)環(huán)節(jié)置于某一個(gè)或幾個(gè)國(guó)外分支機(jī)構(gòu)，國(guó)外分支機(jī)構(gòu)不需要復(fù)制總公司的就業(yè)結(jié)構(gòu)，而是在跨國(guó)公司體系內(nèi)部形成不同區(qū)位互補(bǔ)性的就業(yè)層級(jí)結(jié)構(gòu)。在這一戰(zhàn)略下，國(guó)外分支機(jī)構(gòu)利用總公司的技術(shù)和營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，總公司或其他國(guó)內(nèi)外分支機(jī)構(gòu)提供特定產(chǎn)品，活動(dòng)范圍較為有限。第102頁(yè)/共176頁(yè)跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的就業(yè)創(chuàng)造效應(yīng)決定于東道國(guó)的區(qū)位優(yōu)勢(shì)。如果東道國(guó)低成本的非熟練勞動(dòng)力充裕，可以吸引勞動(dòng)密集型外國(guó)直接投資。某些發(fā)展中國(guó)家擁有充裕的低成本的技術(shù)人員，也有可能吸引技術(shù)密集型的外國(guó)直接投資。如印度的軟件業(yè)。實(shí)行此種戰(zhàn)略的跨國(guó)公司的對(duì)外直接投資直接創(chuàng)造就業(yè)的效應(yīng)可能很大，但如果零部件及其他投入品主要依賴進(jìn)口，其間接創(chuàng)造就業(yè)的效應(yīng)可能較小。第103頁(yè)/共176頁(yè)在復(fù)合一體化戰(zhàn)略下，跨國(guó)公司的價(jià)值增值活動(dòng)很少在不同生產(chǎn)區(qū)位間轉(zhuǎn)移，而是合理化、一體化地被安置在某個(gè)區(qū)位，以便形成效率和規(guī)模優(yōu)勢(shì)。相對(duì)于前兩種戰(zhàn)略，在給定的產(chǎn)出水平條件下，實(shí)行復(fù)合一體化戰(zhàn)略的跨國(guó)公司體系創(chuàng)造的就業(yè)機(jī)會(huì)要少一些。實(shí)行復(fù)合一體化戰(zhàn)略的跨國(guó)公司無需在最終消費(fèi)市場(chǎng)附近進(jìn)行全部或大部分價(jià)值增值活動(dòng)，而是將各項(xiàng)生產(chǎn)活動(dòng)的全球或地區(qū)責(zé)任全部指派到各個(gè)生產(chǎn)區(qū)位，有可能帶來一定程度的勞動(dòng)力市場(chǎng)的專業(yè)化分工。第104頁(yè)/共176頁(yè)第三，外國(guó)直接投資的勞動(dòng)密集程度。外國(guó)直接投資對(duì)東道國(guó)直接創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)的效應(yīng)與生產(chǎn)過程的勞動(dòng)密集程度密切相關(guān)。如果勞動(dòng)密集程度較大，亦即通常所言的勞動(dòng)密集型生產(chǎn)，則可吸納較多的勞動(dòng)力，直接創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)的效應(yīng)也較大。在吸引勞動(dòng)密集型外國(guó)直接投資方面，發(fā)展中國(guó)家比發(fā)達(dá)國(guó)家擁有明顯的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，單位投資可直接創(chuàng)造更多的就業(yè)機(jī)會(huì)。東亞、東南亞各國(guó)早期的經(jīng)歷表明，外國(guó)直接投資流入為東道國(guó)創(chuàng)造了大量非熟練勞動(dòng)力的就業(yè)機(jī)會(huì)。隨著發(fā)展中東道國(guó)企業(yè)技術(shù)水平的提高，外國(guó)直接投資對(duì)非熟練勞動(dòng)力就業(yè)機(jī)會(huì)的創(chuàng)造效應(yīng)會(huì)逐漸減弱。第105頁(yè)/共176頁(yè)第四，東道國(guó)勞動(dòng)力的素質(zhì)。從某種意義上講，東道國(guó)勞動(dòng)力是否擁有一定的技能和培訓(xùn)潛力，會(huì)對(duì)外國(guó)直接投資的流入產(chǎn)生重要影響。例如,在新加坡經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，外國(guó)直接投資作出了巨大貢獻(xiàn)。新加坡投資環(huán)境良好，勞動(dòng)力的素質(zhì)好，因而形成強(qiáng)大的區(qū)位優(yōu)勢(shì)。據(jù)美國(guó)商業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)情報(bào)服務(wù)公司評(píng)估，從1980年以來，新加坡勞動(dòng)力評(píng)估指數(shù)一直高居榜首，其勞動(dòng)力是世界上最好的。而一些最不發(fā)達(dá)國(guó)家外國(guó)直接投資流入規(guī)模極小，其重要原因之一是勞動(dòng)力的素質(zhì)較差。此外，東道國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)的完善程度、運(yùn)行效率，也會(huì)對(duì)外國(guó)直接投資的直接就業(yè)效應(yīng)產(chǎn)生重要影響。第106頁(yè)/共176頁(yè)（2）間接效應(yīng)。實(shí)證研究結(jié)果表明，與直接創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)相比，外國(guó)直接投資對(duì)東道國(guó)的間接就業(yè)所做的貢獻(xiàn)可能具有更為重要的意義。間接效應(yīng)可能來源于以下幾個(gè)方面：第一，外資企業(yè)具有廣泛的前向與后向聯(lián)系，可以使供貨商、銷售商和服務(wù)代理商創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)。尤其是，跨國(guó)公司在東道國(guó)投資建廠后，會(huì)促進(jìn)東道國(guó)與之密切聯(lián)系的生產(chǎn)資料供應(yīng)行業(yè)和消費(fèi)性行業(yè)的發(fā)展，從而增加就業(yè)機(jī)會(huì)。國(guó)際勞工組織對(duì)跨國(guó)公司國(guó)外分支機(jī)構(gòu)的實(shí)證研究得出的不完全統(tǒng)計(jì)認(rèn)為，根據(jù)不同產(chǎn)品的情況，后向或前向聯(lián)系所能創(chuàng)造的間接就業(yè)機(jī)會(huì)比直接就業(yè)機(jī)會(huì)還要高2～3倍?？鄢蜆I(yè)減少效應(yīng)產(chǎn)生的影響，總體的估計(jì)是，間接創(chuàng)造的就業(yè)機(jī)會(huì)至少在數(shù)量上與直接創(chuàng)造的就業(yè)機(jī)會(huì)相等。第107頁(yè)/共176頁(yè)第二，跨國(guó)公司設(shè)在東道國(guó)的分支機(jī)構(gòu)在當(dāng)?shù)氐闹С龊蜕侠U的稅收，通過乘數(shù)效應(yīng)，增加了東道國(guó)的國(guó)民收入，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展，從而間接帶來了新的就業(yè)機(jī)會(huì)。第三，外資企業(yè)的存在，加劇了東道國(guó)行業(yè)內(nèi)部的競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)而刺激當(dāng)?shù)仄渌髽I(yè)的發(fā)展而增加就業(yè)機(jī)會(huì)，當(dāng)然也可能排擠當(dāng)?shù)仄髽I(yè)或使當(dāng)?shù)仄髽I(yè)提高生產(chǎn)效率而減少就業(yè)機(jī)會(huì)。第108頁(yè)/共176頁(yè)實(shí)證研究結(jié)果表明，外國(guó)直接投資的間接創(chuàng)造就業(yè)效應(yīng)確實(shí)十分顯著。一些西方學(xué)者以“投入一產(chǎn)出”為基礎(chǔ)的估算表明，20世紀(jì)80年代初，泰國(guó)、菲律賓以及其他東盟國(guó)家的外資企業(yè)每直接創(chuàng)造1個(gè)就業(yè)機(jī)會(huì)，同時(shí)間接創(chuàng)造1～2個(gè)就業(yè)機(jī)會(huì)。另一項(xiàng)針對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家外資企業(yè)所作的8個(gè)案例研究發(fā)現(xiàn)，外國(guó)直接投資間接創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)的系數(shù)為1：1.6，亦即外國(guó)直接投資每直接創(chuàng)造1個(gè)就業(yè)機(jī)會(huì)便間接創(chuàng)造1．6個(gè)間接就業(yè)機(jī)會(huì)。第109頁(yè)/共176頁(yè)2．就業(yè)質(zhì)量效應(yīng)很多經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，外國(guó)直接投資對(duì)東道國(guó)的就業(yè)效應(yīng)主要不是體現(xiàn)在就業(yè)數(shù)量方面，而是體現(xiàn)在就業(yè)質(zhì)量方面，這在發(fā)展中國(guó)家表現(xiàn)尤為明顯。外國(guó)直接投資對(duì)東道國(guó)的就業(yè)質(zhì)量效應(yīng)主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：（1）為東道國(guó)雇員提供較高的報(bào)酬和較好的工作條件。一般來說，與國(guó)內(nèi)企業(yè)雇員相比，外資企業(yè)雇員享有較高的報(bào)酬和較好的工作條件。這一判斷既適用于發(fā)展中國(guó)家，也適用于發(fā)達(dá)國(guó)家。究其原因，有以下幾個(gè)方面：一是外資企業(yè)大多是資本、技能和營(yíng)銷密集度較高的企業(yè)，勞動(dòng)生產(chǎn)率通常高于其他國(guó)內(nèi)企業(yè)；外資企業(yè)對(duì)勞動(dòng)力素質(zhì)的要求較高，需要提供更好的激勵(lì)條件；維護(hù)自身形象和避免東道國(guó)社會(huì)各界或有關(guān)國(guó)際機(jī)構(gòu)的批評(píng)。第110頁(yè)/共176頁(yè)（2）通過培訓(xùn)當(dāng)?shù)毓蛦T而為東道國(guó)開發(fā)人力資源，在一定程度上提高了東道國(guó)就業(yè)人員的素質(zhì)。跨國(guó)公司為了適應(yīng)其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的需要，通常對(duì)東道國(guó)雇員進(jìn)行技能培訓(xùn)和職業(yè)教育。技能培訓(xùn)和職業(yè)教育的程度、性質(zhì)與外資企業(yè)所在的行業(yè)、產(chǎn)品以及跨國(guó)公司所從事的活動(dòng)領(lǐng)域有關(guān)，也與跨國(guó)公司的全球發(fā)展戰(zhàn)略和人力資源管理戰(zhàn)略有關(guān)。此外，跨國(guó)公司的這種人力資源開發(fā)效應(yīng)通過前向或后向聯(lián)系在東道國(guó)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)中傳播，從而使東道國(guó)總體就業(yè)質(zhì)量有所提高。（3）改變東道國(guó)的就業(yè)人員構(gòu)成，為婦女創(chuàng)造更多的就業(yè)機(jī)會(huì)。從各國(guó)人力資源的性別構(gòu)成來看，對(duì)女勞動(dòng)力利用不足是一個(gè)十分現(xiàn)實(shí)的問題。特別是在發(fā)展中國(guó)家，更是如此。這里既有經(jīng)濟(jì)方面的原因，更有社會(huì)、文化傳統(tǒng)等方面的原因。跨國(guó)公司通過為婦女提供直接就業(yè)機(jī)會(huì)，以及跨國(guó)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)將其投資國(guó)價(jià)值觀念傳播到東道國(guó)后所產(chǎn)生的影響來提高發(fā)展中國(guó)家婦女的就業(yè)水平。第111頁(yè)/共176頁(yè)（二）對(duì)投資國(guó)的影響對(duì)外直接投資對(duì)投資國(guó)的就業(yè)效應(yīng)也體現(xiàn)在就業(yè)數(shù)量和就業(yè)質(zhì)量?jī)煞矫妗?．就業(yè)數(shù)量效應(yīng)一些西方國(guó)家的工會(huì)組織認(rèn)為，對(duì)外直接投資減少了本國(guó)的就業(yè)機(jī)會(huì)，是導(dǎo)致本國(guó)高失業(yè)率的重要原因，而一些學(xué)者和官方機(jī)構(gòu)則持相反的觀點(diǎn)。R。G．霍金斯對(duì)對(duì)外直接投資對(duì)投資國(guó)的就業(yè)數(shù)量的影響進(jìn)行了系統(tǒng)研究，認(rèn)為對(duì)外直接投資對(duì)投資國(guó)就業(yè)數(shù)量的影響是三種效應(yīng)的綜合：第112頁(yè)/共176頁(yè)（1）生產(chǎn)替代效應(yīng)。跨國(guó)公司采取國(guó)外分支機(jī)構(gòu)生產(chǎn)而非在投資國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)的方式來參與國(guó)際分工，亦即通過對(duì)外直接投資取代投資國(guó)的生產(chǎn)和出日，會(huì)在一定程度上造成投資國(guó)就業(yè)機(jī)會(huì)的減少，即產(chǎn)生所謂的“工作削減效應(yīng)”。不少西方發(fā)達(dá)國(guó)家跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的直接目標(biāo)是降低產(chǎn)品生產(chǎn)成本，尤其在勞動(dòng)密集型行業(yè)更是如此。利用國(guó)外廉價(jià)勞動(dòng)力可以使跨國(guó)公司的產(chǎn)品更具競(jìng)爭(zhēng)力，此舉相當(dāng)于將投資國(guó)的一部分就業(yè)機(jī)會(huì)轉(zhuǎn)移到了東道國(guó)。（2）出口刺激效應(yīng)?？鐕?guó)公司的對(duì)外直接投資必然會(huì)創(chuàng)造對(duì)投資國(guó)國(guó)內(nèi)的設(shè)備、中間產(chǎn)品和輔助產(chǎn)品的需求，在一定程度上會(huì)刺激投資國(guó)的出口增長(zhǎng)，進(jìn)而增加就業(yè)機(jī)會(huì)。第113頁(yè)/共176頁(yè)

大多數(shù)實(shí)證研究的結(jié)果表明，對(duì)外直接投資對(duì)投資國(guó)的就業(yè)數(shù)量有積極的效應(yīng)，或至少其替代與創(chuàng)造的就業(yè)機(jī)會(huì)是相互抵消的。第114頁(yè)/共176頁(yè)2．就業(yè)質(zhì)量效應(yīng)與就業(yè)數(shù)量效應(yīng)相比，對(duì)外直接投資對(duì)投資國(guó)就業(yè)質(zhì)量的效應(yīng)可能更為重要?？鐕?guó)公司對(duì)外直接投資有可能造成部分行業(yè)的就業(yè)機(jī)會(huì)增加而其他行業(yè)的就業(yè)機(jī)會(huì)減少，就業(yè)機(jī)會(huì)可能在第二產(chǎn)業(yè)內(nèi)部轉(zhuǎn)移，也可能從第二產(chǎn)業(yè)向第三產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，如跨國(guó)公司公司及輔助性企業(yè)即創(chuàng)造了第三產(chǎn)業(yè)就業(yè)機(jī)會(huì)。在就業(yè)機(jī)會(huì)的轉(zhuǎn)移過程中，可能會(huì)發(fā)生“結(jié)構(gòu)性失業(yè)”和“摩擦性失業(yè)”，部分失業(yè)者經(jīng)過再就業(yè)培訓(xùn)等手段即可實(shí)現(xiàn)再就業(yè)。第115頁(yè)/共176頁(yè)例如，J。德拉托爾等人的研究證實(shí)，美國(guó)對(duì)外直接投資導(dǎo)致的熟練程度高的就業(yè)機(jī)會(huì)的增長(zhǎng)數(shù)要大于損失數(shù)。但是，在那些熟練程度低的職位上，就職雇員在被解雇后，并不能替補(bǔ)到熟練程度高的職位上去。確切地說，他們只能在該國(guó)的其他地方尋求非熟練職位的空缺。這種情況有可能鼓勵(lì)在職的同等熟練程度和專業(yè)水平的雇員向跨國(guó)公司需要的新職位流動(dòng)。第116頁(yè)/共176頁(yè)隨著跨國(guó)公司的技術(shù)轉(zhuǎn)移，高層次人才的不斷流出也困擾著部分投資國(guó)，投資國(guó)的大量對(duì)外直接投資造成大批精通外語(yǔ)、技術(shù)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)好、善于經(jīng)營(yíng)管理的高層次專門人才的流失。這一點(diǎn)對(duì)發(fā)展中投資國(guó)而言，尤為明顯。第117頁(yè)/共176頁(yè)第二節(jié)東道國(guó)國(guó)際投資政策國(guó)際投資對(duì)東道國(guó)的經(jīng)濟(jì)影響是雙重的，既有正效應(yīng)，也存在負(fù)效應(yīng)，東道國(guó)政府為了盡可能地利用外國(guó)直接投資的正效應(yīng)和抑制其負(fù)效應(yīng)，其政策也是雙重的，既有優(yōu)惠性政策，也有限制性措施。從世界各國(guó)外資政策的總體發(fā)展趨勢(shì)來看，各國(guó)的外資政策都向著寬松、自由的方向發(fā)展，積極地為外資創(chuàng)造更有利的政策環(huán)境，限制性措施越來越少。東道國(guó)外資政策根據(jù)其性質(zhì)不同，涉及到財(cái)政政策、金融政策、技術(shù)政策等很多方面.第118頁(yè)/共176頁(yè)

一、財(cái)政政策財(cái)政政策為各國(guó)最廣泛使用的對(duì)外國(guó)直接投資的政策。20世紀(jì)90年代初，對(duì)103個(gè)國(guó)家的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，其中只有4個(gè)國(guó)家沒有提供財(cái)政優(yōu)惠。同時(shí)，各國(guó)所采取的財(cái)政優(yōu)惠措施幾乎是長(zhǎng)期有效的。使用最為廣泛的財(cái)政優(yōu)惠政策是稅收優(yōu)惠，首先是降低公司所得稅率，其次為免稅期、關(guān)稅減免、退稅、加速折舊等，但不同國(guó)家、不同地區(qū)之間的具體運(yùn)用差異極大。第119頁(yè)/共176頁(yè)（一）降低所得稅率雖然降低公司所得稅率為使用最為廣泛的財(cái)政優(yōu)惠政策，但不同國(guó)家和地區(qū)之間稅率的差別很大。例如，美國(guó)公司所得稅率為46％，日本為42％，泰國(guó)為30％等。第120頁(yè)/共176頁(yè)（二）免稅期、關(guān)稅減免和退稅免稅期為在一定期限內(nèi)，免征外資企業(yè)全部或部分所得稅和其他稅收。關(guān)稅減免是指對(duì)外資企業(yè)生產(chǎn)所需進(jìn)口物品的關(guān)稅進(jìn)行減免。退稅是指對(duì)外資企業(yè)出口商品退還一定比例對(duì)其征收的稅。這三項(xiàng)政策是發(fā)展中國(guó)家向外國(guó)投資者提供的主要稅收優(yōu)惠政策，發(fā)達(dá)國(guó)家運(yùn)用較少，發(fā)達(dá)國(guó)家運(yùn)用關(guān)稅減免和退稅政策一般僅限于特定的加工區(qū)或地區(qū)。第121頁(yè)/共176頁(yè)（三）加速折舊加速折舊意味著允許外資企業(yè)每年的固定資產(chǎn)的折舊費(fèi)要高于正常情況下的數(shù)額，而折舊費(fèi)可以作為成本及費(fèi)用，從企業(yè)的稅前利潤(rùn)中減除，其結(jié)果就是減少了應(yīng)納稅額的基數(shù)，提高了企業(yè)的實(shí)際利潤(rùn)。因此，加速折舊實(shí)際上是政府以減稅的方式對(duì)外資企業(yè)的一種財(cái)政補(bǔ)貼.發(fā)達(dá)國(guó)家中加速折舊政策用得較為廣泛，在一些發(fā)展中國(guó)家，如巴西、印度尼西亞等國(guó)也有類似的規(guī)定。其他一些財(cái)政上的優(yōu)惠政策還有再投資獎(jiǎng)勵(lì)（對(duì)外資企業(yè)用于再投資的利潤(rùn)減征或免征所得稅）、社會(huì)保障基金的減免等。第122頁(yè)/共176頁(yè)（四）財(cái)政優(yōu)惠政策的發(fā)展趨勢(shì)事實(shí)證明，財(cái)政優(yōu)惠政策在吸引外國(guó)投資方面的作用有限。外國(guó)投資者往往更加重視其他因素：如政治環(huán)境的穩(wěn)定、基礎(chǔ)設(shè)施的完善等。特別是在各國(guó)政府為了競(jìng)爭(zhēng)外國(guó)投資而均提供優(yōu)惠政策時(shí)，過度的競(jìng)爭(zhēng)可能會(huì)使東道國(guó)提供超出自己收益的優(yōu)惠政策，結(jié)果導(dǎo)致扭曲效應(yīng)和不公平競(jìng)爭(zhēng)。財(cái)政優(yōu)惠政策的代價(jià)最終由公眾來承擔(dān)，并表現(xiàn)為當(dāng)?shù)貦C(jī)構(gòu)利益最終向外國(guó)投資者轉(zhuǎn)移。第123頁(yè)/共176頁(yè)因此，一些國(guó)家開始采取措施抑制財(cái)政優(yōu)惠的進(jìn)一步發(fā)展，對(duì)外國(guó)投資者開始傾向于給予國(guó)民待遇。例如，降低某些減免公司所得稅及其他優(yōu)惠的程度：印度尼西亞1984年取消了免稅期優(yōu)惠；韓國(guó)在削減外國(guó)直接投資障礙的同時(shí)也減少了優(yōu)惠政策；菲律賓正在考慮從其優(yōu)惠政策制度中取消免稅期的規(guī)定；馬來西亞等國(guó)家降低了所有企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)化所得稅率，從而使國(guó)際投資者所享有的特殊優(yōu)惠趨于國(guó)民化。一些調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)，外國(guó)投資者更歡迎穩(wěn)定的、嚴(yán)格執(zhí)行的財(cái)政稅收政策，哪怕沒有任何優(yōu)惠，而對(duì)于短期優(yōu)惠和政策的頻繁變動(dòng)并不歡迎。第124頁(yè)/共176頁(yè)（五）反避稅措施為防止目前廣泛運(yùn)用的國(guó)際避稅對(duì)本國(guó)稅收的不利影響，東道國(guó)往往還采用一些反國(guó)際避稅的政策措施。國(guó)際避稅是指跨國(guó)納稅人以合法手段跨越稅境，通過資金或物品的流動(dòng)來減少和免除納稅義務(wù)的行為。第125頁(yè)/共176頁(yè)國(guó)際避稅的主要方式有兩種：國(guó)際避稅地避稅和利用轉(zhuǎn)讓定價(jià)避稅。國(guó)際避稅地是指對(duì)投資者所得和資產(chǎn)不征稅或按最低稅率征稅，以及實(shí)行大量稅收優(yōu)惠的國(guó)家或地區(qū)?？鐕?guó)納稅人利用國(guó)際避稅地避稅主要是通過設(shè)立各種公司，虛擬地在國(guó)際避稅地營(yíng)業(yè)，這些公司僅僅為轉(zhuǎn)移和積累利潤(rùn)而成立，具體形式有持股公司、投資公司、金融公司等。大多數(shù)此類公司為皮包公司，它們只在所在國(guó)完成必要的登記注冊(cè)手續(xù)，擁有法律所要求的各項(xiàng)文件，但并不從事實(shí)質(zhì)性業(yè)務(wù)。第126頁(yè)/共176頁(yè)轉(zhuǎn)讓定價(jià)是跨國(guó)公司內(nèi)部關(guān)聯(lián)公司之間交易價(jià)格制定的常用方法，目的是利用國(guó)際間收入和費(fèi)用的流動(dòng)來避免交稅或少交稅款。從目前跨國(guó)公司的運(yùn)作看，利用避稅地方式和轉(zhuǎn)讓定價(jià)方式往往是關(guān)聯(lián)使用的，利用避稅地方式在很大程度上要通過轉(zhuǎn)讓定價(jià)來實(shí)現(xiàn)。第127頁(yè)/共176頁(yè)東道國(guó)防止國(guó)際避稅的措施主要有：

1．根據(jù)國(guó)際組織提出的國(guó)際收入與費(fèi)用分配原則制定自己的稅收政策轉(zhuǎn)移價(jià)格的實(shí)施，使收入和費(fèi)用出現(xiàn)了人為的、反常的國(guó)際間流動(dòng)，只有跨國(guó)公司關(guān)聯(lián)企業(yè)間收入和費(fèi)用分配合理了，才能徹底堵塞國(guó)際逃稅的漏洞。為此，經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織和聯(lián)合國(guó)提出了國(guó)際收入和費(fèi)用分配的四項(xiàng)原則：（1）獨(dú)立核算原則，要求關(guān)聯(lián)企業(yè)間的交易往來，按無關(guān)聯(lián)企業(yè)的交易往來方式進(jìn)行；（2）總利潤(rùn)原則，對(duì)跨國(guó)關(guān)聯(lián)企業(yè)的內(nèi)部交易不予過問，到年度終了時(shí)，將各關(guān)聯(lián)企業(yè)在世界范圍內(nèi)取得的全部利潤(rùn)匯總相加，再按合理標(biāo)準(zhǔn)重新分配；第128頁(yè)/共176頁(yè)（3）合理原則，要求以經(jīng)濟(jì)合理性為基礎(chǔ)進(jìn)行國(guó)際間的收入與費(fèi)用分配；（4）合理利潤(rùn)劃分安全地原則，要求跨國(guó)公司關(guān)聯(lián)企業(yè)內(nèi)部交易利潤(rùn)的劃分，只要在有關(guān)國(guó)家規(guī)定的安全地范圍內(nèi)即可認(rèn)為合理而予以承認(rèn)。在這四項(xiàng)原則中，后兩項(xiàng)原則只在理論上成立，實(shí)踐性較差。目前，絕大多數(shù)國(guó)家都采取獨(dú)立核算原則，并把這一原則貫徹在國(guó)內(nèi)的稅收法之中。第129頁(yè)/共176頁(yè)2．轉(zhuǎn)讓定價(jià)稅制

1968年，美國(guó)在《國(guó)內(nèi)稅入法》第482條中首次提出了轉(zhuǎn)讓定價(jià)稅制。它規(guī)定，當(dāng)兩個(gè)以上的企業(yè)有特殊關(guān)系時(shí)，為了防止避稅和正確計(jì)算所得，稅務(wù)當(dāng)局認(rèn)為有必要時(shí)，可以對(duì)企業(yè)的所得稅進(jìn)行分配。隨后，英、德、日、法的稅法也相繼引人了轉(zhuǎn)讓定價(jià)稅制。避稅地對(duì)策稅制這是美國(guó)在1962年提出來的。在這以前美國(guó)稅法規(guī)定：凡是有美國(guó)股東參股的外國(guó)公司，其所得無論是股息還是盈余分配，在匯回美國(guó)之前，對(duì)美國(guó)股東暫不征稅。