低風(fēng)險(xiǎn)高收益投資品種

ETF的套利介紹

佛山體育路營(yíng)業(yè)部ETF套利小組

目錄1.了解套利的必要性2.套利基本知識(shí)介紹3.套利實(shí)際操作4.套利堅(jiān)持原則5.目標(biāo)客戶(hù)發(fā)掘1.了解套利的必要性

低風(fēng)險(xiǎn)高收益的投資品種之一☆

ETF套利－大客戶(hù)獨(dú)享

2007年收益率達(dá)7倍!

2008年全年收益高達(dá)60%！全球的ETF資產(chǎn)規(guī)模不斷以倍數(shù)擴(kuò)大

04年7月底，全球總共有313檔ETF在28個(gè)交易所上市，總資產(chǎn)達(dá)到2,360億美元

（單位：億美元）截止2007年末，美國(guó)共有629只ETF產(chǎn)品，資產(chǎn)總值達(dá)到6084億美元，ETF已經(jīng)成為美國(guó)基金市場(chǎng)上成長(zhǎng)最快的品種之一。截止2007年末我國(guó)共有5只ETF，資產(chǎn)規(guī)模331億元2.套利基本知識(shí)介紹為何ETF存在套利機(jī)會(huì)

？從理論上來(lái)講，凈值=市值，但是由于這兩個(gè)市場(chǎng)中供求關(guān)系不同，使得凈值≠市值，從而為套利提供了前提條件。市值:二級(jí)市場(chǎng)基金現(xiàn)價(jià)凈值：一籃子股票的價(jià)格來(lái)標(biāo)價(jià)ETF套利原理當(dāng)ETF的凈值和市值出現(xiàn)偏差并且大于套利所需成本時(shí)，投資者就可以低價(jià)在市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)ETF基金（或一籃子成分股），贖回（或申購(gòu)）一籃子成分股（或ETF基金），同時(shí)以高價(jià)賣(mài)出，賺取價(jià)差，完成套利過(guò)程。簡(jiǎn)單說(shuō)，利用差價(jià)和特定套利系統(tǒng)進(jìn)行“高買(mǎi)低賣(mài)”ETF套利的三種模式－大客戶(hù)專(zhuān)享◆瞬時(shí)套利---瞬間利用ETF價(jià)格與凈值之間的差價(jià)進(jìn)行套利?！粞訒r(shí)套利---通過(guò)對(duì)指數(shù)波動(dòng)的判斷，利于ETF申購(gòu)贖回中的T+0機(jī)制，實(shí)現(xiàn)T+0交易。指數(shù)有波動(dòng)就有套利機(jī)會(huì),無(wú)需指數(shù)上漲!低風(fēng)險(xiǎn)高收益！◆事件套利---由于特殊事件，造成指數(shù)中的個(gè)股停牌，而且ETF的申購(gòu)贖回機(jī)制，使得投資者可以回避這些個(gè)股由于停牌而產(chǎn)生的流動(dòng)性障礙，從中獲得額外收入。上證50ETF的藍(lán)籌組合浦發(fā)銀行邯鄲鋼鐵武鋼股份上海機(jī)場(chǎng)包鋼股份華能?chē)?guó)際華夏銀行民生銀行上港集團(tuán)寶鋼股份中煤能源中國(guó)石化中信證券招商銀行歌華有線保利地產(chǎn)中國(guó)聯(lián)通同方股份上海汽車(chē)雅戈?duì)栔袊?guó)石油煙臺(tái)萬(wàn)華振華港機(jī)宏達(dá)股份江西銅業(yè)貴州茅臺(tái)海油工程海通證券申能股份上海石化北京銀行國(guó)電電力中國(guó)鐵建東方明珠紫金礦業(yè)長(zhǎng)江電力大秦鐵路中國(guó)神華中國(guó)國(guó)航興業(yè)銀行中國(guó)平安交通銀行廣深鐵路工商銀行北辰實(shí)業(yè)中國(guó)鋁業(yè)中國(guó)人壽招商輪船中國(guó)銀行中信銀行ETF套利規(guī)模上證50ETF（510050）--100萬(wàn)份的整數(shù)倍

上證180ETF（510180）--100萬(wàn)份的整數(shù)倍深證100ETF（159901）--100萬(wàn)份的整數(shù)倍上證紅利ETF(510880）--50萬(wàn)份的整數(shù)倍中小板ETF（159902）--50萬(wàn)份的整數(shù)倍3.套利實(shí)際操作套利現(xiàn)金替代現(xiàn)金替代：指申購(gòu)、贖回過(guò)程中，投資者按基金合同和招募說(shuō)明書(shū)的規(guī)定，用于替代組合證券中部分證券的一定數(shù)量的現(xiàn)金?，F(xiàn)金替代分為三種類(lèi)型：

禁止現(xiàn)金替代：是指在申購(gòu)、贖回基金份額時(shí)，該成份證券不允許使用現(xiàn)金作為替代。必須現(xiàn)金替代：是指在申購(gòu)、贖回基金份額時(shí)，該成份證券必須使用現(xiàn)金作為替代。。

套利現(xiàn)金替代（續(xù)）可以現(xiàn)金替代：是指在申購(gòu)基金份額時(shí)，允許使用現(xiàn)金作為全部或部分該成份證券的替代，但在贖回基金份額時(shí)，該成份證券不允許使用現(xiàn)金作為替代。

替代金額＝替代證券數(shù)量×該證券最新價(jià)格×（1＋現(xiàn)金替代溢價(jià)比例）

套利實(shí)際操作分為兩個(gè)操作流程：

★當(dāng)ETF市價(jià)低于凈值（折價(jià)）時(shí)；★當(dāng)ETF市價(jià)高于凈值（溢價(jià)）時(shí)。套利實(shí)操—溢價(jià)套利流程

市價(jià)>基金凈值（溢價(jià)）買(mǎi)入一藍(lán)子股票賣(mài)出ETF基金獲得資金申購(gòu)得到ETF基金買(mǎi)入操作申購(gòu)操作賣(mài)出操作ETF人工套利系統(tǒng)演示3、點(diǎn)擊”新建T+0”,自動(dòng)選擇溢價(jià)或折價(jià)2、即時(shí)顯示溢價(jià)或折價(jià)4、自動(dòng)判別以一藍(lán)子股票或ETF基金買(mǎi)進(jìn)1、選擇套利的ETF品種瞬時(shí)套利案例贖回100萬(wàn)份深100ETF，換成一籃子股票并賣(mài)出市價(jià)與凈值的差價(jià)大于交易費(fèi)用就存在獲利機(jī)會(huì)。買(mǎi)入100萬(wàn)份深100ETF08年9月18晚（印花稅單邊收），當(dāng)日大盤(pán)下

跌到最低點(diǎn)，ETF套利獲利豐厚贖回紅利并賣(mài)出股票，獲利5.5萬(wàn)買(mǎi)進(jìn)50萬(wàn)份紅利ETF指數(shù)有波動(dòng)就有ETF套利的機(jī)會(huì),無(wú)需指數(shù)上漲!

以50ETF凈值買(mǎi)入一藍(lán)子股票并申購(gòu)ETF以現(xiàn)價(jià)賣(mài)出50ETF100萬(wàn)份，盈利5萬(wàn)多

堅(jiān)持原則1.堅(jiān)持每天收市只持現(xiàn)金，避免第二天不確定因素引起低開(kāi)的風(fēng)險(xiǎn)！2.堅(jiān)持并嚴(yán)格執(zhí)行止損原則

5.目標(biāo)客戶(hù)發(fā)掘目標(biāo)客戶(hù)發(fā)掘1.短線大客戶(hù)（如股票、權(quán)證、期貨）滿(mǎn)足三個(gè)條件：有時(shí)間看盤(pán)、資金是自己的、有股票操作經(jīng)驗(yàn)2.申購(gòu)新股的大客戶(hù)：如風(fēng)險(xiǎn)承受能力低，能夠培養(yǎng)操盤(pán)手的客戶(hù)務(wù)實(shí)、專(zhuān)業(yè)、和諧、自律

國(guó)信佛山體育路營(yíng)業(yè)部ETF套