光伏材料行業(yè)市場深度分析及發(fā)展規(guī)劃咨詢光伏產業(yè)鏈分布在全球經濟大變局的時代，未來隨著光伏產業(yè)的發(fā)展，市場對光伏產業(yè)原材料的需求將快速增長，目前我國在光伏產業(yè)鏈中的主導地位，有利于我國光伏產業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。從光伏產業(yè)鏈產能分布的角度來看，我國在全球光伏產業(yè)鏈的各個環(huán)節(jié)中都占有絕對優(yōu)勢。根據IEA的統(tǒng)計數據，中國光伏產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)產能均占全球比例的75%以上，晶圓占比超90%。2021年，中國生產了約80%的多晶硅太陽能光伏組件，剩余市場份額則主要在德國、馬來西亞和美國。未來5年，我國可再生能源累計發(fā)電量預計將翻番，主要增量來源于光伏發(fā)電和風力發(fā)電。據CPIA數據，我國30個省市自治區(qū)已明確十四五期間風光裝機規(guī)劃，其中26個省市自治區(qū)光伏新增裝機規(guī)模超406．55GW，未來4年新增355．5GW．目前我國在光伏產業(yè)鏈中的主導地位，有利于保障光伏產業(yè)原料供應和價格穩(wěn)定，有利于保持我國光伏產業(yè)發(fā)展優(yōu)勢，有利于國家在能源轉型的過程中有更好的能源安全保障。目前海外光伏產業(yè)的發(fā)展對我國出口產品依賴度較高，歐美依然積極發(fā)展本土產業(yè)和在東南亞布局新的光伏產業(yè)鏈以減少中國在光伏市場的影響力，保障供應鏈的穩(wěn)定。整體生產成本是影響光伏市場布局的重要因素，從IEA數據可以看出，東南亞和印度市場的組件生產成本相對較低，因而目前發(fā)展得較快。預計隨著北美、東南亞、印度市場的發(fā)展，2027年中國的市場份額將有所下滑。但得益于我國光伏全產業(yè)鏈發(fā)展的規(guī)模經濟、供應鏈一體化、相對較低的能源成本和勞動力的競爭優(yōu)勢，我國在光伏產業(yè)鏈市場的占比始終超60%，依然占全球的主導地位。綜上，隨著推動碳中和已成為全球的共識，能源價格高企使得光伏產業(yè)在成本端的優(yōu)勢凸顯，投資大幅增加，未來光伏產業(yè)的發(fā)展確定性高且增速快，光伏裝機量預計也將快速增長，穩(wěn)定的原料供應和價格將有力支持光伏產業(yè)的健康發(fā)展。我國在光伏產業(yè)鏈中的主導地位，有利于保障我國光伏產業(yè)原料供應，有利于保持我國光伏產業(yè)發(fā)展優(yōu)勢，有利于在能源轉型的過程中有更好的能源安全保障。中國光伏行業(yè)發(fā)展現狀從最初的可再生能源節(jié)能降耗，到智能化、數字化規(guī)模應用，再到如今智慧能源行業(yè)不斷突破、打造建構綠色供應鏈體系，光伏行業(yè)正迎來新的發(fā)展和變革。二十年前，中國光伏產業(yè)一窮二白，原材料、市場、技術全部源自于國外。而如今，中國光伏已是制造世界第一、裝機世界第一、發(fā)電量世界第一。2021年，中國光伏產業(yè)鏈的多晶硅、硅片、電池、組件四大環(huán)節(jié)的產量在全球占比皆超過70%，已然主導了世界光伏產業(yè)格局。近年來，中國光伏行業(yè)也在頻繁突破世界紀錄，這固然是技術研發(fā)的巨大進步，但此種進步幾乎都局限于細分技術路線中，如N型TOPCon、HJT、IBC、單晶PERC電池等。工業(yè)硅位于硅基材料產業(yè)鏈的頂端，是硅能源產業(yè)鏈發(fā)展的核心原料。工業(yè)硅，又名金屬硅、結晶硅，是由硅石經碳質還原劑在礦熱爐中還原所得。我國是全球最大的工業(yè)硅生產與消費國。2021年，我國工業(yè)硅產能499萬噸，產量321萬噸，分別占全球工業(yè)硅產能和產量的79%和78%;工業(yè)硅消費量313．2萬噸（含出口），其中國內消費量235．8萬噸，占全球消費總量的56%。按照2021年均價計算，我國工業(yè)硅市場規(guī)模約644億元。在能源轉型以及雙碳目標的影響下，預計2025年我國工業(yè)硅的需求量將達到480萬噸，市場規(guī)模將近千億元。在光伏產業(yè)相關政策的不斷完善和大力支持下，中國光伏產業(yè)發(fā)展迅速，已呈現區(qū)域化、集群化，臨近企業(yè)之間形成產業(yè)鏈互補和經濟合作，產業(yè)競爭力實現了整體提高。隨著國家政策對光伏產業(yè)支持力度的不斷加大，產業(yè)市場規(guī)模仍將保持高幅度增長趨勢。數據顯示，2021年我國光伏發(fā)電新增并網容量5488萬千瓦，其中集中式光伏電站2560．07萬千瓦，分布式光伏2927．9千瓦。截至2021年底，我國光伏發(fā)電累計并網容量30598．7萬千瓦，其中集中式光伏電站19847．94萬千瓦，分布式光伏10750．8萬千瓦。2021年全國光伏行業(yè)立足碳達峰碳中和，把握行業(yè)發(fā)展機遇，克服全球疫情反復、經濟形勢嚴峻、國際貿易壁壘等不利影響，持續(xù)深化供給側結構性改革，加快推進產業(yè)智能創(chuàng)新升級，行業(yè)運行整體向好，實現十四五良好開局。隨著全球加快應對氣候變化，光伏市場需求持續(xù)增加，數據顯示，我國光伏行業(yè)在2021年繼續(xù)高歌猛進，制造端產值突破7500億元，光伏產品出口額創(chuàng)歷史新高，超過280億美元。2021年，我國光伏新增裝機創(chuàng)歷史新高，達到54．88GW。行業(yè)整體發(fā)展格局和市場化程度在光伏行業(yè)發(fā)展早期，歐美等發(fā)達國家光伏產業(yè)起步較早，且基礎工業(yè)較為發(fā)達，因此產業(yè)鏈完整且技術較為領先，在高端設備領域具有優(yōu)勢，但在光伏產品制造領域不具有成本優(yōu)勢。進而產業(yè)鏈中低附加值的中間加工環(huán)節(jié)逐步向中國等新興國家轉移，中國光伏市場一度形成了兩頭在外的被動發(fā)展格局。但憑借良好的產業(yè)配套優(yōu)勢、人力資源優(yōu)勢及成本優(yōu)勢等，通過自主創(chuàng)新與引進消化吸收再創(chuàng)新相結合，我國光伏產業(yè)逐步形成了具有我國自主特色的技術、市場體系。近年來，我國光伏產業(yè)迅速發(fā)展壯大，目前已形成了從高純硅材料、硅錠、硅片、電池片、組件到系統(tǒng)集成的完整產業(yè)鏈，并連續(xù)多年全產業(yè)鏈規(guī)模位居世界第一，光伏電池制造技術達到世界領先水平，主要光伏生產設備及配套材料已基本實現國產化，太陽能光伏產業(yè)已成為我國具有國際競爭優(yōu)勢的戰(zhàn)略性新興產業(yè)。太陽能光伏產業(yè)目前主要以民營投資主體為主，行業(yè)市場化程度較高。全球光伏應用市場保持高速增長目前，全球各國均高度重視太陽能光伏產業(yè)的發(fā)展，紛紛出臺產業(yè)扶持政策，搶占未來新能源時代的戰(zhàn)略制高點。在全球各國共同推動下，光伏產業(yè)化水平不斷提高，產業(yè)規(guī)模持續(xù)擴大，光伏發(fā)電已逐步成為促進能源多樣化和實現可持續(xù)發(fā)展的重要能源。全球已有眾多國家提出碳中和的氣候目標，發(fā)展包括光伏在內的可再生能源已經成為了全球共識。在此目標上，全球各國新能源市場也得到了進一步發(fā)展。據統(tǒng)計，2021年全球光伏新增裝機量170GW，創(chuàng)歷史新高。其中，中國光伏新增裝機54．88GW，同比增長13．9%；歐盟新增裝機25．9GW，同比增長近34%；美國新增裝機約23．6GW，同比增長約22．9%；印度新增裝機10．3GW，同比增長約151．2%。行業(yè)競爭格局（一）行業(yè)集中度不斷提升過去十年間，光伏行業(yè)整體呈現快速發(fā)展的格局，但是因政策、市場等因素影響，亦出現短期的行業(yè)困境，如2011年歐盟補貼削減等對需求市場產生不利影響，進而導致市場明顯分化，大量中小企業(yè)相繼停產，而行業(yè)內的龍頭企業(yè)在保持生產的同時依然通過研發(fā)、技改進行產業(yè)升級，行業(yè)回暖后，骨干企業(yè)憑借技術、規(guī)模、品牌等優(yōu)勢進一步提升市場占有率，而部分沒有技術研發(fā)實力的中小企業(yè)則在全行業(yè)技術水平不斷提升時逐步被市場淘汰，行業(yè)集中度不斷提升。531新政以來，一方面行業(yè)技術門檻持續(xù)提高，大量無法滿足平價上網需求的落后產能得以加速淘汰，行業(yè)競爭格局得到重塑；另一方面光伏發(fā)電實現不依賴國家補貼的市場化自我持續(xù)發(fā)展后，將開啟更大市場空間，并促進行業(yè)資源向優(yōu)質企業(yè)集中，促進行業(yè)集中。（二）競爭逐步從低端競爭轉向高端競爭工信部《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件》政策開始實施，使得不符合規(guī)范條件而未被納入名單中的企業(yè)將無法獲取出口退稅及銀行信貸等方面支持。國家能源局、工信部和國家認監(jiān)委聯合發(fā)布的《關于促進先進光伏技術產品應用和產業(yè)升級的意見》，提出將嚴格執(zhí)行光伏產品市場準入標準，并逐步建立光伏產品市場準入標準的循環(huán)遞進機制。而領跑者專項計劃的實施，使得光伏產品的技術標準在上述標準基礎上進一步提高。與此同時，2018年531新政、2020年疫情均進一步催化了行業(yè)的技術進步和落后產能出清。行業(yè)技術標準的提升將大幅提高行業(yè)發(fā)展門檻，行業(yè)競爭也正逐步從低端競爭轉向高端競爭，行業(yè)技術屬性愈發(fā)成為競爭的焦點，新技術、新裝備推動光伏產品向高轉換效率、高產品品質、低制造成本的趨勢發(fā)展，技術升級加快，不具備技術和成本優(yōu)勢的企業(yè)將逐步退出市場，大量低端產能被市場淘汰，市場份額將向有技術、資金、管理優(yōu)勢，能夠持續(xù)投入新技術和新裝備的企業(yè)集中。（三）單晶形成對多晶的絕對優(yōu)勢，替代趨勢明顯加速近年來，一方面隨著連續(xù)加料、多次拉晶、增大裝料量、快速生長以及金剛線切割、薄片化等技術的大規(guī)模產業(yè)化應用，單晶硅片生產成本大幅下降，另一方面以PERC等為代表的高效電池技術對單晶產品轉換效率的提升效果明顯，單晶產品在度電成本方面較多晶產品具備了更高的性價比，單晶形成了對多晶的絕對優(yōu)勢，替代趨勢明顯加速。根據中國光伏行業(yè)協(xié)會2015年至2021年《中國光伏產業(yè)發(fā)展路線圖》，2015年至2021年，單晶市場份額從18%提升至94．5%，年化增長率為26．73%；預計2022年單晶硅市場份額將進一步提升至96%左右。市場供求狀況分析。在需求端，2021年全球光伏裝機量約為170GW。依據裝機預測，樂觀情形下，2022年我國硅片產能需求或將達到400GW2。而在2022年-2025年之間，全球光伏新增裝機量增速將出現明顯增長，年均新增裝機將達到232-286GW，對應硅片產能需求將進一步上升。在供給端，2021年末行業(yè)內全部光伏單晶產能約為339GW，基本與2022年下游產業(yè)鏈對單晶硅的需求保持平衡。隨著行業(yè)單晶硅產能布局逐漸實現，上述產能將會進一步提高，進而維持2023-2030年全球光伏單晶硅市場的整體供需基本平衡。而在國內硅片產量大于消耗量的情況下，國內硅片除用于國內光伏電站裝機以外，剩余一部分可用于硅片出口，以及用于組件生產、出口。在硅片產品的構成方面，當前光伏硅片主流尺寸有5種，分別為156．75（M2）、158．75（G1）、166mm（M6）、182mm（M10）、210mm（G12）。大尺寸硅片因其卓越的降本能力，獲得下游進一步認可，供應或仍保持階段性偏緊狀態(tài)，從而導致光伏單晶硅行業(yè)在短期內面臨結構性供給短缺3。根據PVinfolink預測，2022-2025年182mm以上尺寸硅片的市場份額將分別達到70%、84%、95%、90%。隨著大尺寸市場份額的逐步上升，部分小尺寸硅片產能將逐步淪為落后、無效產能而被市場淘汰，留存的產能將進一步優(yōu)化市場競爭格局，促進行業(yè)良性發(fā)展。光伏硅片行業(yè)進入壁壘（一）光伏硅片行業(yè)技術壁壘降低制造成本和提高產品品質是光伏行業(yè)技術進步的主要方向，也是硅片企業(yè)競爭的關鍵因素。降低成本，對單晶硅片而言，主要通過提高單晶硅的成品率、減少硅片切割損耗、提高單產、降低單耗等實現；而提高品質，主要通過改善單晶硅的品質，從而提高光電轉換效率、降低衰減率等實現。低成本、高品質的單晶硅片生產具有較高的工藝技術要求，需要通過不斷地技術研發(fā)、設備改造、生產流程優(yōu)化來實現。以166mm硅片為例，目前主流硅片生產廠商的硅片制造非硅成本已經達到0．7~0．8元/片，而其他后進入者由于缺少長期生產和檢測經驗的積累以及先進技術的掌握及儲備，無法在短時間內建立起完善的生產體系和標準，在成本上處于較大劣勢，將面臨被市場淘汰的風險。因此，進入硅片行業(yè)存在較高的技術壁壘。（二）光伏硅片行業(yè)資金壁壘光伏制造業(yè)屬于資金密集型產業(yè)，投資強度大，需要硅片企業(yè)具備較強的資金實力。如前所述，低成本是硅片企業(yè)的競爭焦點，規(guī)?；a則是降低成本的有效手段。為實現規(guī)?；a，硅片企業(yè)需要投入大量資金用于購買機器設備和其他固定資產，不斷升級改造設備和技術工藝，淘汰落后產能以建立和鞏固技術、成本優(yōu)勢，對企業(yè)的資金實力要求較高。根據中國光伏行業(yè)協(xié)會的數據，2021年拉棒和機加環(huán)節(jié)的設備投資額為5．3萬元/噸，換算成GW投資額約為1．9億元/GW，若加上切片設備、廠房建設以及其他建設施工費用，單GW投資額超過3億元。因此，資金實力是進入硅片行業(yè)的重要門檻之一。（三）光伏硅片行業(yè)人才壁壘光伏產業(yè)技術涉及面廣，集物理學、化學、材料學等多學科知識于一體，綜合性要求高，我國發(fā)展光伏產業(yè)的時間相對較短，具備相關理論知識和行業(yè)經驗的人才相對匱乏；與此同時，光伏行業(yè)知識更新較快，新技術、新工藝不斷涌現，有些新技術的出現甚至對原有技術形成完全替代，行業(yè)的快速變化對研發(fā)和管理人員的素質也提出了更高的要求。近幾年光伏產業(yè)的發(fā)展速度遠超人才培養(yǎng)的速度，新進入光伏行業(yè)的企業(yè)在專業(yè)化人才的引進上往往面臨一定的困難。因此，硅片行業(yè)具有一定的人才壁壘。（四）光伏硅片行業(yè)品牌和客戶資源壁壘硅片制造企業(yè)的技術水平、產品質量、市場信譽和售后服務所形成的綜合品牌效應是下游電池廠商選擇硅片供應商所考慮的重要因素，良好的品牌效應需要長時間的沉淀和積累，在與下游電池廠商初步建立合作關系后，需進行長時間的交流與磨合以提高產線工藝適配度，提高最終產品的光電轉換效率，進而取得客戶的認可。因此，進入硅片行業(yè)存在較高的品牌及客戶資源壁壘。光伏硅片行業(yè)概況（一）光伏硅片行業(yè)發(fā)展情況光伏裝機終端市場的快速發(fā)展有效拉動了對產業(yè)上游包括硅片在內的原材料的需求，全球硅片市場規(guī)模發(fā)展迅速。截至2021年末，全球硅片總產能約為415．1GW，同比增長67．8%，繼續(xù)保持快速增長趨勢，尤其是單晶硅片規(guī)模大幅提升，2021年公布及投產的產能均為單晶產品，多晶硅片存量產能加速退出市場。截至2021年末，單晶硅片產能超過339GW，同比增長約69．7%；多晶硅片產能占比持續(xù)下降。截至2021年末，我國大陸硅片產能約為407．2GW，同比增長69．7%，占全球硅片產能的98．1%。我國企業(yè)憑借在單晶連續(xù)拉棒和金剛線切割方面的技術創(chuàng)新以及低電價區(qū)位布局資源優(yōu)勢，建立了生產成本優(yōu)勢，進一步鞏固了硅片環(huán)節(jié)產業(yè)領先地位。近十年我國硅片產量總體呈逐年增長態(tài)勢，占全球產量比重已由2010年的47．83%提升到2021年的97．3%，且已連續(xù)七年保持在80%及以上。光伏硅片是制造光伏電池的核心材料，其品質高低直接影響最終產品的光電轉化效率，成本高低直接影響下游電池、組件產品的競爭力。晶硅電池作為市場上主流的光伏電池產品，單晶、多晶技術路線長期并存，早期由于成本上的劣勢，單晶產品雖然轉換效率更高，但市場份額長期由多晶產品占據。隨著連續(xù)投料、金剛線切割以及PERC高效電池等一系列新工藝和新技術的普及和應用，單晶產品成本大幅下降，效率優(yōu)勢得以充分體現，開始加速取代多晶產品，單晶市場份額（P型+N型單晶）已由2016年的20%左右快速上升至2021年的94．5%左右，其中P型單晶占比約90．4%，N型單晶占比約4．1%。目前，P型單晶已基本完成對多晶的替代，但也開始面臨效率進一步提升的瓶頸，2021年P型單晶PERC電池量產平均轉換效率達到23．1%，已接近24%左右的量產效率極限，進一步挖掘潛力的空間較小，而N型單晶產品由于效率提升潛力較大，量產效率有望從目前的24%左右提升至接近26%，并且還具有雙面率高、溫度系數低、無光衰、弱光性能好等優(yōu)勢，成為行業(yè)公認的下一代主流技術路線，未來將逐步成為市場主流。在降本和提效的雙重因素驅動下，大尺寸和薄片化已成為硅片環(huán)節(jié)的主要發(fā)展方向。大尺寸通過直接增大硅片面積，攤薄光伏產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的加工成本，降低BOS成本，進而實現降低光伏發(fā)電度電成本。根據中國光伏行業(yè)協(xié)會數據，2021年，182mm和210mm尺寸合計占比由2020年的4．5%迅速增長至45%，預計未來其占比仍將快速擴大。薄片化能夠有效減少單片耗硅量，在金剛線切割技術的助力下，已成為硅片企業(yè)共同瞄準的技術降本方向。根據中國光伏行業(yè)協(xié)會數據，2021年多晶硅片平均厚度為178μm，P型單晶硅片平均厚度在170μm左右。根據TCL中環(huán)發(fā)布的《關于技術創(chuàng)新和產品規(guī)格創(chuàng)新降低硅料成本倡議書》，硅片厚度從175μm減薄至160μm，可以消化多晶硅料8元/公斤的價格漲幅，如產業(yè)鏈內全規(guī)格單晶硅片全面轉換到160μm厚度，預計可節(jié)省6．8%的硅耗。與此同時，N型硅片厚度下降潛力顯著高于P型硅片，2021年用于TOPCon電池的N型硅片平均厚度為165μm，用于HJT電池的硅片厚度約150μm，用于IBC電池的硅片厚度約130μm。N型超薄硅片更符合行業(yè)對快速降本的訴求，滲透率有望快速提升。（二）光伏硅片行業(yè)競爭格局從全球來看，硅片產能主要集中在我國。截至2021年末，全球硅片產能規(guī)模前十企業(yè)均為中國企業(yè)，這十家企業(yè)產能合計約376．2GW，占全球硅片總產能的90．6%，產量合計約223．2GW，占全球硅片總產量的95．8%。目前隆基綠能和TCL中環(huán)在單晶硅片市場的占有率合計達45%以上，硅片行業(yè)呈現雙寡頭競爭格局。同時，由于光伏裝機需求持續(xù)增長，行業(yè)技術快速進步，其他擁有客戶、技術、資金等優(yōu)勢的硅片企業(yè)仍有較大發(fā)展空間，硅片市場格局仍處于動態(tài)變化中。光伏硅片企業(yè)主要有兩類經營模式：以隆基綠能、TCL中環(huán)、晶科能源、晶澳科技、雙良節(jié)能為代表企業(yè)采用垂直一體化模式，以京運通、上機數控為代表的企業(yè)主要采用獨立專業(yè)化模式。垂直一體化，即企業(yè)涉足產業(yè)鏈上中下游的多個制造環(huán)節(jié)，能夠實現供應鏈的資源整合，從而確保供應穩(wěn)定、降低生產成本，有利于發(fā)揮各環(huán)節(jié)之間的協(xié)同效應；獨立專業(yè)化，即企業(yè)經營專注于光伏產業(yè)鏈的個別環(huán)節(jié)，通過集中資源加強精細化管理、提升技術水平、提高產品品質等，在單環(huán)節(jié)中做到產品品質和性價比領先，此外，獨立專業(yè)化廠商與下游客戶不存在直接競爭關系，有利于加強與客戶的合作關系。（三）光伏硅片供需分析2021年以來，受能源結構轉型和光伏行業(yè)平價上網預期影響，從市場供求關系及變動情況來看，光伏硅片環(huán)節(jié)呈現長期產能缺口和高效產品供給相對不足的特點：從靜態(tài)來看，硅片產能高于產量水平，但從動態(tài)來看，現有硅片產能仍不能滿足日益增長的光伏應用市場需求。據中國光伏行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2021年全球光伏新增裝機量約為170GW，2021年全國硅片產量約為227GW，2021年末全國硅片產能約為407GW，硅片環(huán)節(jié)呈現總體產能高于產量局面。由于新增產能需要一定擴產周期，在下游市場持續(xù)穩(wěn)定增長的預期引導下，上游硅片企業(yè)為快速搶占市場先機，其硅片產能建設速度通常會領先當年下游光伏裝機需求，因此從靜態(tài)來看，產能前置建設導致了硅片總體產能大于產量水平。但從動態(tài)發(fā)展來看，隨著下游應用市場規(guī)模的擴大，硅片市場需求預計亦將有所增加，硅片行業(yè)現有產能仍不能滿足未來市場需求。根據中國光伏行業(yè)協(xié)會2022年7月最新發(fā)布的《2022年光伏行業(yè)上半年發(fā)展回顧與下半年