第九章外部資源利用一、外部資源對(duì)發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用錢納里以前的理論錢納里的“兩缺口”理論1.1錢納里以前的理論哈羅德在闡述經(jīng)濟(jì)增長時(shí)指出國內(nèi)儲(chǔ)蓄不足以支持理想的經(jīng)濟(jì)增長率時(shí)，應(yīng)利用外資提高儲(chǔ)蓄率和投資率羅斯托也指出發(fā)展中國家在經(jīng)濟(jì)起飛時(shí)可以利用外資來使投資率達(dá)到10%以上，滿足經(jīng)濟(jì)起飛的條件納克斯也指出要打破貧困惡性循環(huán)，利用外資加快資本形成是重要途徑1.2錢納里的“兩缺口”理論主要思想基本方程式兩個(gè)缺口的調(diào)整與平衡經(jīng)濟(jì)含義缺陷1.“兩缺口”模型1966年，錢納里和斯特勞特在《外援與經(jīng)濟(jì)增長》一文中提出了“兩缺口（Two-gap）模型”，第一次比較系統(tǒng)的分析了利用外資和經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系。主要思想：發(fā)展中國家國內(nèi)有效供給與資源計(jì)劃需求之間存在缺口，即儲(chǔ)蓄缺口與外匯缺口，而利用外資是填補(bǔ)這兩個(gè)缺口的有效手段。發(fā)展中國家存在多方面約束條件（1）儲(chǔ)蓄約束，本國的儲(chǔ)蓄無法滿足擴(kuò)大投資的需求。（2）外匯約束，本國所持有的外匯不能滿足本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。（3）吸收能力約束，本國技術(shù)水平、管理水平和人才資源不足，無法充分利用可以獲得的各種資源。

因此，當(dāng)發(fā)展中國家實(shí)現(xiàn)其經(jīng)濟(jì)目標(biāo)所需要資源的數(shù)量與國內(nèi)的最大有效供給之間存在缺口時(shí)，引進(jìn)外部資源以彌補(bǔ)缺口，成為加快發(fā)展的必要條件?；痉匠淌叫枨蠓矫妫篩=C+I+（X-M）供給方面：Y=C+S因此：I-S=M-XI－S是儲(chǔ)蓄少于投資的部分，被稱為儲(chǔ)蓄缺口M－X是出口少于進(jìn)口的部分，被稱為外匯缺口兩缺口反映出發(fā)展中國家使用的資源超過了它實(shí)際擁有的資源，出現(xiàn)了發(fā)展瓶頸。儲(chǔ)蓄缺口和外匯缺口應(yīng)該相等，經(jīng)濟(jì)才能均衡發(fā)展。兩個(gè)缺口的調(diào)整與平衡調(diào)整的必要性消極的調(diào)整積極的調(diào)整調(diào)整的必要性正如國民收入均衡公式總供給與總需求的均衡發(fā)生在事后（expost）一樣，儲(chǔ)蓄缺口與外匯缺口的均衡也是事后的均衡在事前（exante），決定兩缺口的四要素都是獨(dú)立變動(dòng)的，儲(chǔ)蓄缺口不一定等于外匯缺口要使兩缺口平衡，適當(dāng)?shù)恼{(diào)整是必要的消極的調(diào)整儲(chǔ)蓄缺口大于外匯缺口，減少國內(nèi)投資或增加國內(nèi)儲(chǔ)蓄外匯缺口大于儲(chǔ)蓄缺口，減少進(jìn)口或增加出口但增加儲(chǔ)蓄或出口在短期內(nèi)難以實(shí)現(xiàn)，而減少投資或進(jìn)口則不利于經(jīng)濟(jì)增長積極的調(diào)整利用外資，使兩個(gè)缺口在更高的經(jīng)濟(jì)增長率下達(dá)到均衡。如發(fā)展中國家從國外借款再比如，一筆外資以機(jī)器設(shè)備的形式被引進(jìn)到發(fā)展中國家利用外資不僅能縮減兩缺口，還能提高經(jīng)濟(jì)增長率。經(jīng)濟(jì)含義突出了利用外資對(duì)促進(jìn)發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)增長的必要性和重要作用。表明了經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中計(jì)劃安排的必要性和宏觀調(diào)節(jié)的重要性。指出了發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)改革和提高國內(nèi)經(jīng)濟(jì)效益的必要性。缺陷分析方法是總量分析，缺乏對(duì)兩個(gè)缺口的結(jié)構(gòu)分析，因此無法確定引進(jìn)外資的具體類型及其數(shù)量。過分強(qiáng)調(diào)引進(jìn)外資的作用，而忽視了發(fā)展中國家挖掘國內(nèi)資源替補(bǔ)兩個(gè)缺口的潛在能力。過分強(qiáng)調(diào)了資本形成的作用。只強(qiáng)調(diào)利用外資的積極作用，而沒有看到外資對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不利影響。二、外資類型國外的援助，簡稱外援（ForeignAid)外國投資（ForeignInvestment)（一）外援外援是通過讓與條件而形成的國際轉(zhuǎn)讓，一般指不需要償還的贈(zèng)予和具有優(yōu)惠條件的貸款。特點(diǎn)：非商業(yè)性，無息或低息，償還期長外國援助的種類：按援助主體的數(shù)目可以分為雙邊援助和多邊援助按援助主體的性質(zhì)可以分為官方援助與非官方援助按援助的具體方式最常見的是項(xiàng)目援助與計(jì)劃援助。（一）外援（續(xù)）主要援助國：主要是OECD國家，它們成立了OECD發(fā)展援助委員會(huì)DAC。20世紀(jì)70年代開始，石油輸出國逐漸成為援助發(fā)展中國家的重要力量。國際性機(jī)構(gòu)：世界銀行及其兩個(gè)附屬機(jī)構(gòu)國家開發(fā)協(xié)會(huì)（IDA）和國際金融公司（IFC）以及主要的幾個(gè)地區(qū)開發(fā)銀行，如亞洲開發(fā)銀行，非洲開發(fā)銀行等主要接受援助的國家1995年外援的50%流向了撒哈拉以南的非洲國家；35%流向了亞洲國家；其余的流向了南美洲、大洋洲和歐洲的發(fā)展中國家國家。2002年按地區(qū)分類的官方發(fā)展援助地區(qū)人均ODA人均GNIODA占GNI的比例（%）中東與北非2122401.0撒哈拉以南非洲284506.3拉美與加勒比1032800.3東亞與太平洋49600.5南亞54601.0歐洲與中亞2721601.1國際開發(fā)協(xié)會(huì)（IDA）最主要的優(yōu)惠多邊援助的提供者，貸款利率低，償還期長1960年以來，它已向90多個(gè)發(fā)展中國家和地區(qū)提供了總計(jì)超過1500億美元的優(yōu)惠貸款。一個(gè)國家是否符合獲得IDA援助的資格，首要的決定因素是它的相對(duì)貧困狀況。世行援助的內(nèi)容（1）給予基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)支持。支持發(fā)展中國家在農(nóng)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施、教育、醫(yī)療衛(wèi)生等方面的發(fā)展，如大規(guī)模地向農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施、良種研究和推廣等方面進(jìn)行投資。（2）幫助制定改革和發(fā)展計(jì)劃。通過發(fā)放貸款的附加條件對(duì)發(fā)展中國家制定經(jīng)濟(jì)政策產(chǎn)生影響，糾正發(fā)展中國家政府的錯(cuò)誤行為。（3）充當(dāng)發(fā)展中國家的發(fā)展顧問。世行利用其大量的高素質(zhì)經(jīng)濟(jì)管理和技術(shù)人才，在理論、技術(shù)、信息、經(jīng)驗(yàn)等方面處于世界最先進(jìn)水平，為發(fā)展中國家提供咨詢和培訓(xùn)，政策對(duì)話、出版大量研究報(bào)告和發(fā)展報(bào)告，影響和幫助發(fā)展中國家制定經(jīng)濟(jì)政策。（一）外援（續(xù)：外援的作用）外援具有積極作用，可以充分開發(fā)本國的資源，增強(qiáng)生產(chǎn)和出口能力。消極作用也非常顯著。如（1）援助國首先考慮的是本國的利益，而不是發(fā)展中國家的利益，因此援助幾乎都帶有附加條件，往往降低了援助的實(shí)際價(jià)值。（2）擴(kuò)大了進(jìn)口，增加了發(fā)展中國家的收支逆差，甚至背負(fù)沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)。（3）由于援助多集中于現(xiàn)代部門，容易加劇二元結(jié)構(gòu)，造成貧富懸殊。（4）外援還多被受援助國家的當(dāng)權(quán)者所揮霍浪費(fèi)，很難使普通人民受益。1990-1996，泰國外債規(guī)模由280億美元迅速上升到近900億美元，1996年外債占GDP的50%。外匯缺口大于儲(chǔ)蓄缺口，減少進(jìn)口或增加出口兩個(gè)缺口的調(diào)整與平衡I－S是儲(chǔ)蓄少于投資的部分，被稱為儲(chǔ)蓄缺口世行利用其大量的高素質(zhì)經(jīng)濟(jì)管理和技術(shù)人才，在理論、技術(shù)、信息、經(jīng)驗(yàn)等方面處于世界最先進(jìn)水平，為發(fā)展中國家提供咨詢和培訓(xùn)，政策對(duì)話、出版大量研究報(bào)告和發(fā)展報(bào)告，影響和幫助發(fā)展中國家制定經(jīng)濟(jì)政策。支持發(fā)展中國家在農(nóng)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施、教育、醫(yī)療衛(wèi)生等方面的發(fā)展，如大規(guī)模地向農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施、良種研究和推廣等方面進(jìn)行投資。兩缺口反映出發(fā)展中國家使用的資源超過了它實(shí)際擁有的資源，出現(xiàn)了發(fā)展瓶頸。利用外資不僅能縮減兩缺口，還能提高經(jīng)濟(jì)增長率。總的資本賬戶余額（C+H-I-J)過分強(qiáng)調(diào)了資本形成的作用。金融危機(jī)與外資利用的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)（2）幫助制定改革和發(fā)展計(jì)劃。五、發(fā)展中國家利用外部資源的策略儲(chǔ)蓄缺口和外匯缺口應(yīng)該相等，經(jīng)濟(jì)才能均衡發(fā)展。FDI發(fā)揮聯(lián)系效應(yīng)和乘數(shù)效應(yīng)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和就業(yè)擴(kuò)張。20世紀(jì)80年代，外資成為東南亞地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長的主要推動(dòng)力。（1）援助國首先考慮的是本國的利益，而不是發(fā)展中國家的利益，因此援助幾乎都帶有附加條件，往往降低了援助的實(shí)際價(jià)值。（二）外國投資亦即外國私人投資，由直接投資、證券投資和商業(yè)銀行貸款構(gòu)成。外國直接投資（ForeignDirectInvestment,FDI)和外國間接投資(國際證券投資和國外貸款）三、外國直接投資（FDI）外國直接投資的目的主要方式類型利弊得失1、外國直接投資目的為了獲得更高的收益或?yàn)榱朔稚L(fēng)險(xiǎn)。主要?jiǎng)訖C(jī)包括：獲取效率獲取資源獲取市場(chǎng)創(chuàng)造財(cái)富2、FDI的方式外商獨(dú)資合資參股3、類型外設(shè)基地型的投資躲避貿(mào)易壁壘型的投資市場(chǎng)和技術(shù)滲透性投資借名套利型的投資4、利弊得失有利影響不利影響有利影響帶來經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需的各種稀缺資源。FDI帶來了科學(xué)技術(shù)、管理經(jīng)驗(yàn)和生產(chǎn)技能，形成溢出效應(yīng)。創(chuàng)造國內(nèi)需求，增加就業(yè)機(jī)會(huì)。FDI發(fā)揮聯(lián)系效應(yīng)和乘數(shù)效應(yīng)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和就業(yè)擴(kuò)張。給東道國的消費(fèi)者帶來好處。改善東道國的國際收支情況。FDI彌補(bǔ)外匯缺口。促進(jìn)東道國的市場(chǎng)競爭。鯰魚效應(yīng)。實(shí)證研究也證實(shí)FDI與GDP之間存在正相關(guān)關(guān)系不利影響可能會(huì)降低發(fā)展中國家的儲(chǔ)蓄和投資率。長期可能降低經(jīng)常賬戶和資本賬戶的外匯收入?？赡軒砦廴镜霓D(zhuǎn)移可能會(huì)加劇區(qū)域和城鄉(xiāng)差距跨國公司在發(fā)展中國家往往只是一種“現(xiàn)代飛地”輸入不合適的技術(shù)國內(nèi)的企業(yè)家精神受到窒息掠奪性開發(fā)發(fā)展中國家的資源兩個(gè)缺口的調(diào)整與平衡亦即外國私人投資，由直接投資、證券投資和商業(yè)銀行貸款構(gòu)成。外援是通過讓與條件而形成的國際轉(zhuǎn)讓，一般指不需要償還的贈(zèng)予和具有優(yōu)惠條件的貸款。支持發(fā)展中國家在農(nóng)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施、教育、醫(yī)療衛(wèi)生等方面的發(fā)展，如大規(guī)模地向農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施、良種研究和推廣等方面進(jìn)行投資。（1）給予基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)支持。進(jìn)入80年代，陷入債務(wù)危機(jī)，經(jīng)濟(jì)下滑，整個(gè)80年代成為“停滯的10年”。過度擴(kuò)張的赤字財(cái)政政策造成嚴(yán)重的通貨膨脹和貨幣貶值。指出了發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)改革和提高國內(nèi)經(jīng)濟(jì)效益的必要性。FDI帶來了科學(xué)技術(shù)、管理經(jīng)驗(yàn)和生產(chǎn)技能，形成溢出效應(yīng)。FDI彌補(bǔ)外匯缺口。利用外資不僅能縮減兩缺口，還能提高經(jīng)濟(jì)增長率。2、20世紀(jì)90年代中期以來的金融危機(jī)與外資利用1966年，錢納里和斯特勞特在《外援與經(jīng)濟(jì)增長》一文中提出了“兩缺口（Two-gap）模型”，第一次比較系統(tǒng)的分析了利用外資和經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系。利用外資，使兩個(gè)缺口在更高的經(jīng)濟(jì)增長率下達(dá)到均衡。（3）充當(dāng)發(fā)展中國家的發(fā)展顧問。支持發(fā)展中國家在農(nóng)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施、教育、醫(yī)療衛(wèi)生等方面的發(fā)展，如大規(guī)模地向農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施、良種研究和推廣等方面進(jìn)行投資。國際收支平衡賬戶表商品和勞務(wù)出口A外國貸款（私人和公共，扣除分期付款額H商品和勞務(wù)進(jìn)口B國內(nèi)銀行系統(tǒng)中國外資產(chǎn)增加額I投資收入C居民資本流出J債務(wù)償付額D總的資本賬戶余額（C+H-I-J)K凈匯款和轉(zhuǎn)移支付E現(xiàn)金儲(chǔ)備賬戶中的增加額L總的經(jīng)常賬戶余額(A-B+C-D+E)F誤差與遺漏（L-F-K)M直接私人投資G1985-2000年我國外商直接投資中國的FDI中國的FDI中國利用外資的發(fā)展階段第一階段：萌芽試探階段(1979年-1984年)第二階段：初步投資階段(1985年-1991年)第三階段：快速發(fā)展階段(1992年-2001年)第四階段：穩(wěn)定發(fā)展階段(2002年至今)4、發(fā)展中國家對(duì)FDI的干預(yù)政策行為要求制定飽和法規(guī)限定匯給母公司利潤的最高額和規(guī)定利潤再投資于東道國。給予壟斷權(quán)和免收所得稅等措施激勵(lì)外國投資。四、發(fā)展中國家利用外資的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)20世紀(jì)80年代初的拉美債務(wù)危機(jī)與外資利用20世紀(jì)90年代中期以來的金融危機(jī)與外資利用金融危機(jī)與外資利用的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)1、拉美債務(wù)危機(jī)20世紀(jì)70年代，拉美國家推行加速工業(yè)化和進(jìn)口替代的經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展“奇跡”。進(jìn)入80年代，陷入債務(wù)危機(jī)，經(jīng)濟(jì)下滑，整個(gè)80年代成為“停滯的10年”。導(dǎo)致拉美債務(wù)危機(jī)的原因：舉借外債規(guī)模過大。過度擴(kuò)張的赤字財(cái)政政策造成嚴(yán)重的通貨膨脹和貨幣貶值。錯(cuò)誤的匯率和貿(mào)易政策。缺乏防范外部經(jīng)濟(jì)沖擊的措施。（1）給予基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)支持。錢納里的“兩缺口”理論缺乏防范外部經(jīng)濟(jì)沖擊的措施。突出了利用外資對(duì)促進(jìn)發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)增長的必要性和重要作用。（1）儲(chǔ)蓄約束，本國的儲(chǔ)蓄無法滿足擴(kuò)大投資的需求?？赡軙?huì)降低發(fā)展中國家的儲(chǔ)蓄和投資率。外援是通過讓與條件而形成的國際轉(zhuǎn)讓，一般指不需要償還的贈(zèng)予和具有優(yōu)惠條件的貸款。外資應(yīng)主要用于本國力所不及的生產(chǎn)建設(shè)領(lǐng)域。為了獲得更高的收益或?yàn)榱朔稚L(fēng)險(xiǎn)。兩個(gè)缺口的調(diào)整與平衡三、外國直接投資（FDI）主要是OECD國家，它們成立了OECD發(fā)展援助委員會(huì)DAC。以外資為推動(dòng)力的貿(mào)易體制對(duì)東盟四國的國際收支產(chǎn)生不良后果。2、20世紀(jì)90年代中期以來的金融危機(jī)與外資利用墨西哥金融危機(jī)與外資利用東亞金融危機(jī)與外資利用墨西哥金融危機(jī)與外資利用1994年底、1995年年初爆發(fā)墨西哥金融危機(jī)。過分依賴外資和外資結(jié)構(gòu)不合理是墨西哥金融危機(jī)的罪魁禍?zhǔn)住|亞金融危機(jī)與外資利用20世紀(jì)80年代，外資成為東南亞地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長的主要推動(dòng)力。1990-1996，泰國外債規(guī)模由280億美元迅速上升到近900億美元，1996年外債占GDP的50%。金融危機(jī)的原因：