本文格式為Word版，下載可任意編輯——資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)分析第六章資產(chǎn)布局與資本布局分析n61資產(chǎn)布局分析n62資本布局分析n63全體者權(quán)益變動分析資產(chǎn)負債表分析資產(chǎn)負債表BalanceSheet投資籌資資產(chǎn)權(quán)益資產(chǎn)負債全體者權(quán)益滾動資產(chǎn)長期資產(chǎn)流動負債長期負債投入資本有形資產(chǎn)無形資產(chǎn)留存收益資產(chǎn)資本與財務(wù)活動關(guān)系資產(chǎn)投資活動結(jié)果經(jīng)營活動占用資源負債及權(quán)益籌資活動結(jié)果現(xiàn)金投資剩余得志意外支付短期借款銀行信用應(yīng)收帳款促進銷售應(yīng)付帳款商業(yè)信用存貨保證銷售或生產(chǎn)長期負債長期籌資長期投資對外操縱子公司資本權(quán)益籌資固定資產(chǎn)對內(nèi)經(jīng)營根本條件留存收益內(nèi)部籌資61資產(chǎn)布局分析n611資產(chǎn)質(zhì)量與布局特征分析n612資產(chǎn)工程分析n613資產(chǎn)類別布局分析n614全部資產(chǎn)工程布局分析611資產(chǎn)質(zhì)量與布局特征分析n1高質(zhì)量資產(chǎn)的特征n1經(jīng)營性滾動資產(chǎn)滾動資產(chǎn)短期投資u具有適當?shù)臐L動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率大于行業(yè)平均u具有較強的清償短期債務(wù)的才能適當?shù)牧鲃颖嚷屎退賱颖嚷蕌其他應(yīng)收款不應(yīng)存在金額過大或波動過于劇烈等奇怪現(xiàn)象n2對外投資短期投資直接增值長期投資u投資的布局與方向表達或者鞏固企業(yè)的核心競爭力并于企業(yè)戰(zhàn)略進展相符u投資收益確實認導致適量的現(xiàn)金流入量u外部投資環(huán)境有利于企業(yè)的整體進展n3固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)時都能推動企業(yè)的經(jīng)營活動u生產(chǎn)才能與存貨的市場份額所需要的生產(chǎn)才能相匹配并能夠?qū)⒎鲜袌鲂枰漠a(chǎn)品推向市場并獲得利潤u周轉(zhuǎn)速度適當資產(chǎn)的閑置率不高n2資產(chǎn)布局的含義和意義n1資產(chǎn)布局的含義n資產(chǎn)布局指企業(yè)各項資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重以及各類資產(chǎn)之間的比例關(guān)系n2資產(chǎn)布局分析的意義u資產(chǎn)布局抉擇著企業(yè)的經(jīng)營和財務(wù)風險u資產(chǎn)布局影響企業(yè)的收益u資產(chǎn)布局影響企業(yè)的滾動性u資產(chǎn)布局影響企業(yè)資產(chǎn)的彈性資產(chǎn)彈性是指資產(chǎn)占用總量和布局能被隨時調(diào)整的可能性612資產(chǎn)工程分析滾動資產(chǎn)工程分析非滾動資產(chǎn)工程分析1貨幣資金2交易性金融資產(chǎn)3應(yīng)收票據(jù)4應(yīng)收賬款5預(yù)付款項6應(yīng)收利息股利7其他應(yīng)收款8存貨9可供出售金融資產(chǎn)10持有至到期投資11長期股權(quán)投資12投資性房地產(chǎn)13固定資產(chǎn)14在建工程15固定資產(chǎn)清理16無形資產(chǎn)和商譽17長期望攤費用18其他非滾動資產(chǎn)19遞延所得稅資產(chǎn)1貨幣資金n1企業(yè)在貨幣資金收支過程中內(nèi)操縱度的完善程度以及實際執(zhí)行質(zhì)量n2企業(yè)對國家有關(guān)貨幣資金管理規(guī)定的遵守質(zhì)量n3企業(yè)日常貨幣資金規(guī)模是否適當n企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模業(yè)務(wù)收支規(guī)模n企業(yè)的行業(yè)特點n企業(yè)對貨幣資金的運作才能n企業(yè)所處的融資環(huán)境和近期的償債資金需求n企業(yè)戰(zhàn)略2交易性金融資產(chǎn)n1交易性金融資產(chǎn)的滾動性和獲利性n2交易性金融資產(chǎn)的規(guī)模n3交易性金融資產(chǎn)的計量及披露n4交易性金融資產(chǎn)的投資質(zhì)量n5風險防范資規(guī)模大會影響正常生產(chǎn)經(jīng)營公允價值變動損益出售后轉(zhuǎn)入投資收益公允價值變動損益投資收益是正還是負3應(yīng)收票據(jù)n1商業(yè)匯票結(jié)算的合理性和合法性n2關(guān)注應(yīng)收票據(jù)給企業(yè)財務(wù)狀況造成的負面影響或有負債n3是否將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為應(yīng)收票據(jù)是否存在已貼現(xiàn)的商業(yè)承兌匯票是否因此而影響到企業(yè)將來的償債處境4應(yīng)收賬款n1債權(quán)規(guī)模n企業(yè)經(jīng)營方式和所處行業(yè)n企業(yè)的信用政策n2應(yīng)收賬款質(zhì)量分析n賬齡分析n債務(wù)人的構(gòu)成n應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)處境n壞賬打定政策n調(diào)理利潤5預(yù)付款項n1企業(yè)的商業(yè)信用n2預(yù)付賬款的規(guī)模企業(yè)所處行業(yè)n3是否有非法轉(zhuǎn)移資金非法向有關(guān)單位供給貸款及抽逃資金等不法行為n6應(yīng)收利息和應(yīng)收股利n對于應(yīng)收利息的分析信息使用者應(yīng)從數(shù)額大小賬齡長短來分析判斷其收回的可能性n7其他應(yīng)收款n1其他應(yīng)收款的數(shù)額一般不應(yīng)過大n2留神來自關(guān)聯(lián)方的其他應(yīng)收款n3是否存在操縱利潤的處境8存貨n1存貨的質(zhì)量n物理質(zhì)量n存貨的時效狀況n存貨的周轉(zhuǎn)率期n擔保抵押n2存貨的布局應(yīng)保持相對穩(wěn)定n3存貨的計價是否存在變更存貨計價方法調(diào)理資產(chǎn)價值和利潤的行為n4存貨跌價打定的計提n是否利用存貨工程舉行潛虧掛賬n是否舉行巨額計提為以后的扭虧為盈供給機遇9可供出售金融資產(chǎn)n1會計處理是否恰當是否存在為了粉飾業(yè)績將持有的可供出售金融資產(chǎn)的公允價值變動損益直接確認為損益計入利潤表的行為n2其分類是否恰當是否存在重新分類的處境n3減值分析10持有至到期投資n1會計處理實際利率的選擇n2持有至到期投資工程的構(gòu)成及債務(wù)人處境n3持有至到期投資的盈利性n4持有至到期投資的減值準那么允許以前確認的減值在金融資產(chǎn)價值已恢復(fù)時予以轉(zhuǎn)回是否存在利用計提和轉(zhuǎn)回操縱利潤的現(xiàn)象11長期股權(quán)投資n1長期股權(quán)投資的收益分析n2長期股權(quán)投資的質(zhì)量n長期股權(quán)投資構(gòu)成分析包括方向數(shù)量和規(guī)模等n對利潤表中股權(quán)投資收益與現(xiàn)金流量表中因股權(quán)投資收益而收到的現(xiàn)金之間的差異舉行分析n3長期股權(quán)投資減值打定計提是否合理12投資性房地產(chǎn)n1企業(yè)對投資性房地產(chǎn)的分類是否恰當n2計量模式的選擇歷史本金還是公允價值13固定資產(chǎn)n1企業(yè)戰(zhàn)略n2固定資產(chǎn)的規(guī)模與行業(yè)性質(zhì)有關(guān)n3固定資產(chǎn)的布局區(qū)分生產(chǎn)用與非生產(chǎn)用未使用和不需用生產(chǎn)用的內(nèi)部布局n4固定資產(chǎn)的新舊程度n5折舊和減值n6借款費用資本化問題n14在建工程n1結(jié)合工期分析占用的合理性n2借款費用資本化n3是否有竣工未交付使用的處境n15固定資產(chǎn)清理n關(guān)注此工程的正負數(shù)據(jù)對企業(yè)未來利潤總額的影響n16無形資產(chǎn)和商譽n1無形資產(chǎn)的規(guī)模和布局n2研究和開發(fā)支出確實認n3攤銷和減值的計提是否合理n4商譽的核算是否符合要求n17長期望攤費用n1長期望攤費用的金額和布局n2分析長期望攤費用是否存在失真現(xiàn)象n18其他非滾動資產(chǎn)n1特準儲蓄物資是否未經(jīng)批準被擅自動用了是否被作為經(jīng)營物資銷售了n2特準儲蓄物資是否已經(jīng)設(shè)專庫存放專人管理n3特準儲蓄物資是否決期舉行盤點檢查假設(shè)有短缺霉變差異等現(xiàn)象是否實時向上級舉行了匯報n19遞延所得稅資產(chǎn)n1確認和計量n2減值和恢復(fù)613資產(chǎn)類別布局分析資產(chǎn)類別布局是指對構(gòu)成資產(chǎn)的各大類別資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比例以及各大類別資產(chǎn)之間的比例關(guān)系的分析可以將各類資產(chǎn)布局數(shù)值與歷史數(shù)據(jù)同行業(yè)數(shù)據(jù)舉行對比分析其變動的合理性及其理由進一步判斷企業(yè)資產(chǎn)的變動趨勢1滾動資產(chǎn)比率n滾動資產(chǎn)比率滾動資產(chǎn)資產(chǎn)總額n從滾動性看該比率越高企業(yè)資產(chǎn)的滾動性越強償債才能和承受風險的才能越強從收益性看過高的滾動資產(chǎn)比率會導致周轉(zhuǎn)速度減慢降低收益能力n需要在資產(chǎn)的滾動性和獲利性之間舉行權(quán)衡確定適當?shù)谋嚷蕁對該比率分析時一方面應(yīng)結(jié)合企業(yè)的經(jīng)營性質(zhì)經(jīng)營狀況及其他經(jīng)營特征而定另一方面應(yīng)與同行業(yè)的平均水平或行業(yè)先進水平舉行對比或舉行趨勢分析舉行趨勢分析時需結(jié)合銷售的變動狀況2非滾動資產(chǎn)比率n非滾動資產(chǎn)比率非滾動資產(chǎn)資產(chǎn)總額n非滾動資產(chǎn)比率不宜過高n非滾動資產(chǎn)比率過高將會導致一是產(chǎn)生巨額固定費用增大虧損的風險二是降低資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度增大了營運資金缺乏的風險三是降低了資產(chǎn)的彈性削減了企業(yè)的相機調(diào)整才能3固定資產(chǎn)比率n固定資產(chǎn)比率固定資產(chǎn)資產(chǎn)總額n固定資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量說明企業(yè)的經(jīng)濟實力及生產(chǎn)力進展水平同時也反映企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模n固定資產(chǎn)比率過低企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模受到限制會對企業(yè)勞動生產(chǎn)率的提高和生產(chǎn)本金的降低產(chǎn)生不利影響但過高的固定資產(chǎn)比率必將影響企業(yè)的支付才能從而加大企業(yè)的風險4滾動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)比率n滾動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)比率滾動資產(chǎn)固定資產(chǎn)n該比率的影響因素n1經(jīng)營性質(zhì)n2經(jīng)營規(guī)模隨著規(guī)模擴大滾動資產(chǎn)的比重會相對下降而固定資產(chǎn)的比重會提高n3對風險的態(tài)度一般來說企業(yè)滾動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)的比率越高企業(yè)承受風險的才能越強生產(chǎn)經(jīng)營也越生動但是持有過多的滾動資產(chǎn)會使企業(yè)流失投資于高收益工程的機遇降低企業(yè)的盈利才能n5長期股權(quán)投資比率n長期股權(quán)投資比率長期股權(quán)投資資產(chǎn)總額n企業(yè)集團一般是以資本經(jīng)營為紐帶的若企業(yè)對外股權(quán)投資少說明集團化和大型化的進程和規(guī)模是有限的n6無形資產(chǎn)比率n無形資產(chǎn)比率無形資產(chǎn)資產(chǎn)總額n反映企業(yè)創(chuàng)新才能614全部資產(chǎn)工程布局分析全部資產(chǎn)工程布局分析是以布局百分比資產(chǎn)負債表的形式通過計算各資產(chǎn)明細項目占總資產(chǎn)的比重反映企業(yè)資源配置與財務(wù)穩(wěn)定性的處境扶助企業(yè)實時察覺資產(chǎn)占用是否合理以裁減資金的沉淀保持企業(yè)資產(chǎn)的滾動性資產(chǎn)布局分析表工程2022年2022年滾動資產(chǎn)貨幣資金1007772應(yīng)收票據(jù)034096應(yīng)收賬款1059847預(yù)付賬款553696其他應(yīng)收款28843115存貨16381221滾動資產(chǎn)合計72386747非滾動資產(chǎn)長期股權(quán)投資741856固定資產(chǎn)151937在建工程270217無形資產(chǎn)135158開發(fā)支出054長期望攤費用03042遞延所得稅資產(chǎn)032043非滾動資產(chǎn)合計27623253資產(chǎn)總計100100分析n從滾動資產(chǎn)與非滾動資產(chǎn)比例角度分析n一方面2022年該公司的滾動資產(chǎn)占資產(chǎn)總額72382022年該公司的滾動資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的6747可見該公司的滾動資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比重超過了50反映了該公司的資產(chǎn)保持了較高的滾動性n另一方面結(jié)合該公司機械制造的行業(yè)特點可查看出該公司的生產(chǎn)才能目前受到了確定程度的制約分析n從有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)比例角度分析n該公司無論是2022年還是2022年其無形資產(chǎn)總額的比例都不高不到2隨著科技進步和社會經(jīng)濟的進展尤其是伴隨學識經(jīng)濟的到來無形資產(chǎn)的比重理應(yīng)越來越高n值得留神的是該公司2022年的開發(fā)支出較2022年有了較大的進步占資產(chǎn)總額的比例從0提高到054這有可能導致未來無形資產(chǎn)比重的提高分析n從固定資產(chǎn)和滾動資產(chǎn)比例角度分析n一般來說企業(yè)固定資產(chǎn)的存量與滾動資產(chǎn)存量之間應(yīng)保持合理的比例布局該公司2022年固定資產(chǎn)占資產(chǎn)總額比重為15而滾動資產(chǎn)比重為7238兩者之間的比例為1483分析n分析公司而實際處境確定固流布局比例目標標準該公司屬于機械制造業(yè)企業(yè)且生產(chǎn)的產(chǎn)品技術(shù)含量較高因此其固定資產(chǎn)比重理應(yīng)保持較高水平另外該公司屬于上市公司資產(chǎn)具有確定的規(guī)?；I資才能強因此可適當降低滾動資產(chǎn)比重