電子變壓器行業(yè)發(fā)展概況照明行業(yè)發(fā)展面臨的機(jī)遇（一）中國作為LED燈具生產(chǎn)大國，相關(guān)產(chǎn)業(yè)前景廣闊在雙碳背景下，隨著環(huán)保節(jié)能以及綠色照明等概念的逐漸深入和滲透，兼具高效低耗、安全可靠、方便管理、使用壽命長等諸多優(yōu)勢的LED照明技術(shù)已經(jīng)在近些年被廣泛的應(yīng)用于照明行業(yè)的方方面面，且正隨著行業(yè)自身的發(fā)展擴(kuò)充到更廣闊的領(lǐng)域。中國是世界LED燈具滲透率最高的國家之一，中國LED燈具產(chǎn)業(yè)經(jīng)過幾十年來的發(fā)展，取得了顯著的成就，已形成了包括LED外延片的生產(chǎn)、LED芯片的制備、封裝以及LED產(chǎn)品應(yīng)用在內(nèi)的完整的產(chǎn)業(yè)鏈，是當(dāng)之無愧的LED燈具生產(chǎn)大國。隨著全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，LED燈具在世界范圍內(nèi)的滲透率還將繼續(xù)提升，為國內(nèi)LED生產(chǎn)企業(yè)帶來了廣闊的發(fā)展空間。（二）LED照明技術(shù)持續(xù)發(fā)展，照明產(chǎn)品需求更為多樣隨著人民生活水平的提升以及物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等技術(shù)的不斷成熟，用戶對照明產(chǎn)品的需求已不再僅限于照明，而是逐漸產(chǎn)生了對照明產(chǎn)品的健康、美觀、智能及可拓展性等更為多樣化的需求。因此，推動照明行業(yè)不斷吸納智能控制、信息交互、美學(xué)設(shè)計(jì)等多領(lǐng)域的技術(shù)，以用戶體驗(yàn)為核心進(jìn)行產(chǎn)品外觀及功能設(shè)計(jì)，綜合考慮產(chǎn)品的功能性、便捷性和美觀性等各方面需求，從而提升產(chǎn)品附加值，為消費(fèi)者提供更極致的產(chǎn)品體驗(yàn)。（三）智慧城市建設(shè)進(jìn)程加速帶來智慧照明領(lǐng)域的巨大機(jī)遇隨著我國城鎮(zhèn)化進(jìn)程的推進(jìn)，智慧城市建設(shè)不斷深化，我國智慧城市投資規(guī)模不斷增長，相關(guān)支出僅次于美國。智慧燈桿作為智慧城市的重要載體，在實(shí)現(xiàn)城市照明設(shè)施遠(yuǎn)程集中控制的基礎(chǔ)上，承載著信息發(fā)布、5G基站、交通監(jiān)測等多方面的功能，隨著城市管理信息化水平的進(jìn)一步提升，通過智慧照明實(shí)現(xiàn)的城市信息采集與管理將越來越多，智慧照明在智慧城市建設(shè)中將扮演越來越重要的角色，具有巨大的發(fā)展機(jī)遇。磁性元件市場目前世界主要的電子變壓器、電感器等磁性元件的生產(chǎn)和消費(fèi)企業(yè)為中國企業(yè)（含中國臺灣地區(qū)）、日本、美國、歐洲和東南亞國家。磁性元件是以用戶定制為主的產(chǎn)品，標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品較少，我國國內(nèi)企業(yè)早期主要依靠成本、服務(wù)等優(yōu)勢，從事代工生產(chǎn)。近年來，隨著我國經(jīng)濟(jì)實(shí)力的不斷提升以及加大人才培養(yǎng)力度，我國整體研發(fā)能力得到大幅提升。我國磁性元件企業(yè)也開始向研發(fā)、規(guī)?；a(chǎn)、銷售一體化過渡，出現(xiàn)了一批具有一定規(guī)模和研發(fā)技術(shù)實(shí)力的磁性元件制造企業(yè)，越來越多的中國電子元件生產(chǎn)企業(yè)正在向國際化、高端化、智能化方向邁進(jìn)。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，中國已經(jīng)成為全球最大的電子變壓器生產(chǎn)、消費(fèi)國家之一，2021年中國電力電子元器件制造業(yè)主營業(yè)務(wù)收入為3，090．59億元，同比增長20．45%，電力電子元器件制造業(yè)出口交貨值高達(dá)587．68億元。磁性元件被廣泛應(yīng)用于汽車電子、充電樁、光伏、儲能、風(fēng)能、醫(yī)療、UPS電源、消費(fèi)類電子、工業(yè)電源等領(lǐng)域，市場規(guī)模巨大，根據(jù)NTCysd數(shù)據(jù)顯示，2021年全球變壓器市場規(guī)模在1，468億元人民幣左右。隨著傳統(tǒng)變壓器的升級改造，新能源汽車、儲能、光伏逆變器、汽車充電樁等新興應(yīng)用領(lǐng)域不斷興起，5G、電子設(shè)備等產(chǎn)品的不斷普及和升級，未來變壓器的市場需求將保持增長態(tài)勢。磁性器件行業(yè)壁壘（一）磁性器件技術(shù)壁壘磁性器件的研發(fā)、設(shè)計(jì)和生產(chǎn)涉及電磁感應(yīng)原理、磁性材料科學(xué)等復(fù)合知識。光伏逆變器、通信電源等設(shè)備設(shè)施呈現(xiàn)出型號多樣化、性能需求高、技術(shù)迭代快、產(chǎn)品更新周期短等特點(diǎn)，對磁性器件性能及可靠性要求不斷提升。磁性器件生產(chǎn)企業(yè)需加強(qiáng)研發(fā)投入和生產(chǎn)實(shí)踐持續(xù)進(jìn)行技術(shù)升級、工藝優(yōu)化，才能滿足下游領(lǐng)域?qū)Υ判云骷焚|(zhì)和生產(chǎn)效率的需求提升。因此，進(jìn)入磁性器件行業(yè)有一定的技術(shù)壁壘。（二）磁性器件規(guī)模效應(yīng)壁壘磁性器件行業(yè)具有明顯的規(guī)模效應(yīng)。一方面，大型企業(yè)的研發(fā)和生產(chǎn)能力有一定保障，履約能力更強(qiáng)，同時憑借品牌優(yōu)勢，相較于小規(guī)模企業(yè)，訂單獲取能力更強(qiáng)，對下游客戶的話語權(quán)更高。另一方面，規(guī)?；钠髽I(yè)憑借其采購規(guī)模對供應(yīng)商的議價能力較強(qiáng)，在原材料供應(yīng)波動較大的環(huán)境下更能保障供應(yīng)及時性，同時大規(guī)模連續(xù)生產(chǎn)能夠大大降低磁性器件生產(chǎn)企業(yè)的人力及設(shè)備成本。因此，行業(yè)內(nèi)新進(jìn)企業(yè)會面臨規(guī)模效應(yīng)的壁壘。（三）磁性器件資質(zhì)認(rèn)證壁壘磁性器件是下游LED驅(qū)動電源、光伏逆變器、通信電源等電力電子設(shè)備穩(wěn)定運(yùn)行的關(guān)鍵，生產(chǎn)企業(yè)及相關(guān)產(chǎn)品進(jìn)入不同國家和地區(qū)市場通常需要接受當(dāng)?shù)氐南嚓P(guān)認(rèn)證，一方面涉及企業(yè)生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)的安全、節(jié)能、環(huán)保等因素，另一方面涉及對產(chǎn)品性能、可靠性、安全性等指標(biāo)的要求，一般要求企業(yè)通過ISO9001質(zhì)量管理體系認(rèn)證、ISO14001環(huán)境管理體系認(rèn)證等，要求產(chǎn)品通過UL認(rèn)證（美國）、CE認(rèn)證（歐盟）、CQC（中國）等安規(guī)認(rèn)證，RoHS指令（歐盟）等環(huán)保要求。因此，新進(jìn)入者較難在短期內(nèi)獲得多種認(rèn)證，行業(yè)存在較高的資質(zhì)認(rèn)證壁壘。逆變器磁性元器件市場空間逆變器中磁性元器件價值量占比推導(dǎo)：選取近年內(nèi)披露元器件成本占比的逆變器企業(yè)錦浪科技和固德威作為樣本，分別計(jì)算了其磁性元器件的占比。結(jié)果顯示，磁性元器件在逆變器成本中占比11．9%~15．7%，占收入比例為8%~10．4%，考慮到錦浪科技僅披露電感數(shù)據(jù)，變壓器數(shù)據(jù)未披露，由此計(jì)算的磁性元器件占比有所減小，取磁性元器件占逆變器營收比例10%進(jìn)行后續(xù)計(jì)算。光伏儲能新能源車驅(qū)動行業(yè)發(fā)展磁性元器件是實(shí)現(xiàn)電能和磁能相互轉(zhuǎn)換基礎(chǔ)元器件，下游應(yīng)用廣泛。磁性元器件是指以法拉第電磁感應(yīng)定律為原理，由磁芯、導(dǎo)線、基座等組件構(gòu)成，實(shí)現(xiàn)電能和磁能相互轉(zhuǎn)換的電子元器件，是屬于電子元器件行業(yè)領(lǐng)域的重要分支。磁性元器件主要應(yīng)用于電源和電器電子設(shè)備，并最終應(yīng)用于通信、能源、醫(yī)療、汽車等下游行業(yè)，是保障電器電子設(shè)備安全穩(wěn)定工作的重要基礎(chǔ)元器件。磁性元器件主要包括電子變壓器和電感器兩大類。其中電子變壓器產(chǎn)品憑借性能穩(wěn)定、轉(zhuǎn)換效率高等特點(diǎn)，在電子產(chǎn)品應(yīng)用中具有重要地位。全球電子變壓器市場穩(wěn)健增長。電子變壓器是利用電磁感應(yīng)來實(shí)現(xiàn)交流電壓升降或阻抗變換功能的電子元件，由鐵芯（或磁芯）和線圈組成。2020年全球電子變壓器市場規(guī)模約為615．8億元，同比增長4．3%。2021年以來由于中國市場的強(qiáng)勢增長，中國電子元器件行業(yè)協(xié)會預(yù)計(jì)2021年全球電子變壓器市場規(guī)模將達(dá)到668．4億元，同比增長8．5%，至2025年將達(dá)786．8億元，2020-2025年五年平均增長率約為5．0%。家電為基新能源工控醫(yī)療可穿戴驅(qū)動電子變壓器發(fā)展。照明、家電是電子變壓器基礎(chǔ)應(yīng)用市場，占全球變壓器規(guī)模比例分別為24%、15%。此外，通訊設(shè)備、移動終端、計(jì)算機(jī)設(shè)備、工業(yè)、醫(yī)療設(shè)備、光伏等新能源均為電子變壓器重要下游應(yīng)用。未來幾年下游光伏儲能、新能源汽車及充電樁、工控醫(yī)療、通訊、可穿戴等快速發(fā)展，將成為拉動電子變壓器市場增長的主要動力。全球電子變壓器制造商主要集中在中國大陸、中國臺灣及日本，骨干企業(yè)包括臺達(dá)、光寶、TDK、勝美達(dá)、海光、京泉華、可立克等。其中，中國大陸企業(yè)約占全球47%的市場份額、中國臺灣企業(yè)約占18%的市場份額，日本制造商約占全球14%的市場份額。電感器是指可以將電能以磁性的形式存儲的被動電子元件，是電子電路中的基礎(chǔ)無源元件之一，全球需求量達(dá)3千多億只，電感器包括傳統(tǒng)插裝式電感器及片式電感器。根據(jù)中國電子元器件行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2020年全球電感器市場空間約597億元，隨著通訊技術(shù)的快速更迭以及物聯(lián)網(wǎng)、智慧城市等不斷發(fā)展，到2024年市場空間將增至761．5億元，2019~2024復(fù)合增長率為7．5%。從應(yīng)用領(lǐng)域來看，移動終端是電感器最大的應(yīng)用市場，占全球電感器產(chǎn)值比例達(dá)35%。此外，汽車、工業(yè)、家電、通信設(shè)備、計(jì)算機(jī)等均為電感器的主要應(yīng)用市場。未來幾年汽車、工業(yè)、通信市場的需求將成為電感器市場增長的主要動力。日系主導(dǎo)，電感器空間廣闊。全球電感器主要制造商集中在日本、美國、中國大陸、中國臺灣、韓國、德國等地，骨干企業(yè)包括村田制作所、TDK、太陽誘電、勝美達(dá)、Vishay、線藝電子、順絡(luò)電子、奇力新、三星電機(jī)、伍爾特等。其中，日本企業(yè)的整體市場占有率最高，達(dá)到49．7%；中國大陸電感器制造商約占全球16．1%的份額。磁性元件為產(chǎn)業(yè)中游。上游包括線材制造業(yè)、磁材制造業(yè)、絕