PAGEPAGE1基金從業(yè)資格《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》考前沖刺題庫(kù)300題（帶詳解）一、單選題1.（）體現(xiàn)了投資資金的時(shí)間價(jià)值。A、內(nèi)部收益率B、已分配收益倍數(shù)C、已獲利息倍數(shù)D、總收益倍數(shù)答案：A解析：內(nèi)部收益率（IRR），是指截至某一特定時(shí)點(diǎn)，基金資金流入現(xiàn)值加上資產(chǎn)凈值現(xiàn)值總額與資金流出現(xiàn)值總額相等，即凈現(xiàn)值等于零時(shí)的折現(xiàn)率，體現(xiàn)了投資資金的時(shí)間價(jià)值；已分配收益倍數(shù)是指截至某一特定時(shí)點(diǎn)，投資人已從基金獲得的分配金額總和與投資人已向基金繳款金額總和的比率，體現(xiàn)了投資人現(xiàn)金的回收情況；總收益倍數(shù)是指截至某一特定時(shí)點(diǎn)，投資人已從基金獲得的分配金額加上資產(chǎn)凈值與投資人已向基金繳款金額總和的比率，體現(xiàn)了投資人的賬面回報(bào)水平。2.下列對(duì)基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）A、了解股權(quán)投資基金托管人過(guò)去的歷史業(yè)績(jī)，是選擇基金產(chǎn)品的重要參考依據(jù)之一B、通過(guò)對(duì)當(dāng)前已投資基金的業(yè)績(jī)進(jìn)行橫向比較，有利于投資者了解已投資基金在市場(chǎng)上的業(yè)績(jī)水平，并對(duì)未來(lái)的回報(bào)水平進(jìn)行一定的遠(yuǎn)期預(yù)測(cè)C、對(duì)所管理的股權(quán)投資基金進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，能夠使管理人了解基金運(yùn)營(yíng)狀況和可能存在的問(wèn)題D、有利于管理人有針對(duì)性地開(kāi)展投資組合的投資后管理工作，并對(duì)投資策略進(jìn)行調(diào)整和完善答案：A解析：對(duì)基金投資者而言，了解股權(quán)投資基金管理人過(guò)去的歷史業(yè)績(jī)，是選擇基金產(chǎn)品的重要參考依據(jù)之一。通過(guò)對(duì)當(dāng)前已投資基金的業(yè)績(jī)進(jìn)行橫向比較，有利于投資者了解已投資基金在市場(chǎng)上的業(yè)績(jī)水平，并對(duì)未來(lái)的回報(bào)水平進(jìn)行一定的遠(yuǎn)期預(yù)測(cè)。對(duì)股權(quán)投資基金管理人而言，對(duì)所管理的股權(quán)投資基金進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，能夠使管理人了解基金運(yùn)營(yíng)狀況和可能存在的問(wèn)題，有利于管理人有針對(duì)性地開(kāi)展投資組合的投資后管理工作，并對(duì)投資策略進(jìn)行調(diào)整和完善。3.合伙協(xié)議未對(duì)合伙型股權(quán)投資基金利潤(rùn)分配、虧損分擔(dān)作出約定的，首先應(yīng)由合伙人（）。A、按照計(jì)劃出資比例分配、分擔(dān)B、平均分配、分擔(dān)C、協(xié)商決定D、按照實(shí)繳出資比例分配、分擔(dān)答案：C解析：合伙型股權(quán)投資基金的利潤(rùn)分配、虧損分擔(dān)，按照合伙協(xié)議的約定辦理；合伙協(xié)議未約定或者約定不明確的，由合伙人協(xié)商決定；協(xié)商不成的，由合伙人按照實(shí)繳出資比例分配、分擔(dān)；無(wú)法確定出資比例的，由合伙人平均分配、分擔(dān)。4.下列不屬于二手資料收集的途徑有（）.A、通過(guò)查看企業(yè)的內(nèi)部資料獲取（企業(yè)的工商登記、財(cái)務(wù)報(bào)告、董事會(huì)會(huì)議記錄、業(yè)務(wù)文件及重大法律合同等B、通過(guò)網(wǎng)絡(luò)獲取（收集企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手和上下游企業(yè)信息，尤其是上市公司的信息披露對(duì)評(píng)估企業(yè)和行業(yè)的真實(shí)狀況有很大幫助）C、通過(guò)行業(yè)協(xié)會(huì)和商會(huì)獲取D、通過(guò)客服提供獲取答案：D解析：二手資料收集的途徑主要有：通過(guò)查看企業(yè)的內(nèi)部資料獲?。ㄆ髽I(yè)的工商登記、財(cái)務(wù)報(bào)告、董事會(huì)會(huì)議記錄、業(yè)務(wù)文件及重大法律合同等）；通過(guò)網(wǎng)絡(luò)獲取（收集企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手和上下游企業(yè)信息，尤其是上市公司的信息披露對(duì)評(píng)估企業(yè)和行業(yè)的真實(shí)狀況有很大幫助）；通過(guò)行業(yè)協(xié)會(huì)和商會(huì)獲??；通過(guò)研究機(jī)構(gòu)和調(diào)查機(jī)構(gòu)獲??；通過(guò)綜合性或?qū)I(yè)性圖書(shū)館獲??；通過(guò)各類會(huì)議獲??；通過(guò)新聞媒體獲取。知識(shí)點(diǎn)：盡職調(diào)查的方法5.我國(guó)《上市公司收購(gòu)管理辦法》規(guī)定，通過(guò)證券交易所的證券交易，收購(gòu)人持有一個(gè)上市公司的股份達(dá)到該公司已發(fā)行股份的（）％時(shí)，繼續(xù)增持股份的，應(yīng)當(dāng)采取要約方式進(jìn)行，發(fā)出全面要約或者部分要約。A、20B、30C、40D、50答案：B解析：如果收購(gòu)人持有上市公司股份達(dá)到一定比例后繼續(xù)進(jìn)行收購(gòu)，可能會(huì)被強(qiáng)制要求使用要約收購(gòu)方式進(jìn)行收購(gòu)。我國(guó)《上市公司收購(gòu)管理辦法》規(guī)定，通過(guò)證券交易所的證券交易，收購(gòu)人持有一個(gè)上市公司的股份達(dá)到該公司已發(fā)行股份的30％時(shí)，繼續(xù)增持股份的，應(yīng)當(dāng)采取要約方式進(jìn)行，發(fā)出全面要約或者部分要約。6.天使投資個(gè)人在試點(diǎn)地區(qū)投資多個(gè)初創(chuàng)科技型企業(yè)的’對(duì)其中辦理注銷清算的初創(chuàng)科技型企業(yè)’天使投資個(gè)人對(duì)其投資額的（）尚未抵扣完的,可曰注銷清算之日起（）個(gè)月內(nèi)抵扣天使投資個(gè)人轉(zhuǎn)讓其他初創(chuàng)科技型企業(yè)股權(quán)取得的應(yīng)納稅所得額?A、80%、36B、80%、24C、70%、36D、70%、24答案：C解析：天使投資個(gè)人在試點(diǎn)地區(qū)投資多個(gè)初創(chuàng)科技型企業(yè)的’對(duì)其中辦理注銷清算的初創(chuàng)科技型企業(yè)’天使投資個(gè)人對(duì)其投資額的70％尚未抵扣完的,可曰注銷清算之日起36個(gè)月內(nèi)抵扣天使投資個(gè)人轉(zhuǎn)讓其他初創(chuàng)科技型企業(yè)股權(quán)取得的應(yīng)納稅所得額7.投資機(jī)構(gòu)對(duì)處于早期階段的企業(yè)提供的主要增值服務(wù)不包括（）。A、規(guī)范管理B、業(yè)務(wù)開(kāi)拓C、資源導(dǎo)入D、后續(xù)再融資答案：C解析：對(duì)于早期階段的被投資企業(yè)，投資機(jī)構(gòu)側(cè)重于協(xié)助其進(jìn)行規(guī)范管理、業(yè)務(wù)開(kāi)拓、后續(xù)再融資等，而對(duì)于發(fā)展較為成熟的被投資企業(yè)，投資機(jī)構(gòu)提供增值服務(wù)的內(nèi)容往往側(cè)重于資源導(dǎo)入、兼并收購(gòu)、上市推動(dòng)等。8.（）要求信息披露的表述應(yīng)當(dāng)簡(jiǎn)明扼要，通俗易懂。A、規(guī)范性原則B、易解性原則C、易得性原則D、公開(kāi)性原則答案：B解析：易解性原則要求信息披露的表述應(yīng)當(dāng)簡(jiǎn)明扼要，通俗易懂。9.普通合伙人對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)（），有限合伙人對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)（）。A、不承擔(dān)責(zé)任；承擔(dān)全部責(zé)任B、承擔(dān)有限連帶責(zé)任；承擔(dān)有限主要責(zé)任C、承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任；承擔(dān)無(wú)限主要責(zé)任D、承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任；以認(rèn)繳出資額為限承擔(dān)責(zé)任答案：D解析：合伙型基金的參與主體主要為普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。普通合伙人對(duì)基金（合伙企業(yè)）債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任，有限合伙人以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)基金（合伙企業(yè)）債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。10.杠桿收購(gòu)融資中，（）。Ⅰ．夾層資本比銀行貸款優(yōu)先級(jí)低Ⅱ．夾層資本比銀行貸款成本高Ⅲ．夾層資本比股權(quán)資本優(yōu)先級(jí)高Ⅳ．夾層資本比股權(quán)資本成本低A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：在杠桿收購(gòu)融資中，夾層資本比銀行貸款優(yōu)先級(jí)低、成本高，比股權(quán)資本優(yōu)先級(jí)高、成本低，進(jìn)一步拓展了杠桿收購(gòu)基金的融資渠道，提高了可用杠桿水平。知識(shí)點(diǎn)：并購(gòu)基金的概念，杠桿收購(gòu)基金的運(yùn)作特點(diǎn)、投資方式、投資對(duì)象、投資分析以及作用；11.相對(duì)于證券投資基金，股權(quán)投資基金具有的特點(diǎn)包括（）。Ⅰ投資期限長(zhǎng)、流動(dòng)性較差Ⅱ投資后管理投入資源較多Ⅲ收益波動(dòng)性較高Ⅳ專業(yè)性較強(qiáng)A、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：股權(quán)投資基金具有投資期限長(zhǎng)、流動(dòng)性較差，投資后管理投入資源較多，專業(yè)性較強(qiáng)，收益波動(dòng)性較高等特點(diǎn)。12.相對(duì)而言，（）能夠更高效地應(yīng)對(duì)中小微企業(yè)的融資需求特征。A、銀行貸款B、資本市場(chǎng)C、創(chuàng)業(yè)投資基金D、并購(gòu)基金答案：C解析：相對(duì)而言，創(chuàng)業(yè)投資基金能夠更高效地應(yīng)對(duì)中小微企業(yè)的融資需求特征。13.杠桿收購(gòu)的收購(gòu)資金主要來(lái)源有（）。Ⅰ．優(yōu)先股Ⅱ．普通股Ⅲ．夾層資本Ⅳ．高級(jí)債A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：杠桿收購(gòu)的收購(gòu)資金主要有三個(gè)來(lái)源：第一，普通股，由收購(gòu)方提供資金。第二，夾層資本，一般采取優(yōu)先股和垃圾債券的形式，有時(shí)附有轉(zhuǎn)股權(quán)。第三，高級(jí)債，即銀行提供的并購(gòu)貸款。知識(shí)點(diǎn)：并購(gòu)基金的概念，杠桿收購(gòu)基金的運(yùn)作特點(diǎn)、投資方式、投資對(duì)象、投資分析以及作用；14.我國(guó)對(duì)申請(qǐng)境外直接上市企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況提出了較為嚴(yán)格的要求，具體包括：（）I凈資產(chǎn)不少于4億元人民幣II過(guò)去一年稅后利潤(rùn)不少于6000萬(wàn)元人民幣，并有增長(zhǎng)潛力III按照合理市盈率預(yù)期，籌資額不少于5000萬(wàn)美元IV具有規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)及較完善的內(nèi)部管理制度V有較穩(wěn)定的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入來(lái)源A、I、II、III、IV、VB、II、III、IV、VC、I、II、III、IVD、I、III、IV、V答案：C解析：我國(guó)對(duì)申請(qǐng)境外直接上市企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況提出了較為嚴(yán)格的要求，具體包括：擬上市企業(yè)籌資用途符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；利用外資政策及國(guó)家有關(guān)固定資產(chǎn)投資立項(xiàng)的規(guī)定；凈資產(chǎn)不少于4億元人民幣；過(guò)去一年稅后利潤(rùn)不少于6000萬(wàn)元人民幣，并有增長(zhǎng)潛力；按照合理市盈率預(yù)期，籌資額不少于5000萬(wàn)美元；具有規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)及較完善的內(nèi)部管理制度；有較穩(wěn)定的高級(jí)管理層及較高的管理水平。15.自行募集股權(quán)投資基金的，應(yīng)根據(jù)投資者適當(dāng)性管理要求，采取問(wèn)卷調(diào)查等方式，對(duì)投資者的__________和__________進(jìn)行評(píng)估。（）A、專業(yè)知識(shí)；收入情況B、資產(chǎn)情況；家庭情況C、操作能力；鑒別能力D、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力；風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力答案：D解析：自行募集股權(quán)投資基金的，應(yīng)根據(jù)投資者適當(dāng)性管理要求，采取問(wèn)卷調(diào)查等方式，對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行評(píng)估。16.股權(quán)投資退出機(jī)制為股權(quán)投資基金提供了必要的（）A、流動(dòng)性、連續(xù)性、穩(wěn)定性B、安全性、及時(shí)性、非流動(dòng)性C、重要性、連續(xù)性、穩(wěn)定性D、流動(dòng)性、及時(shí)性、穩(wěn)定性答案：A解析：股權(quán)投資退出機(jī)制為股權(quán)投資基金提供了必要的流動(dòng)性、連續(xù)性利穩(wěn)定性。17.(2016年)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）是指企業(yè)的稅后凈利潤(rùn)扣除（）后的剩余部分。A、企業(yè)債務(wù)余額B、企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)C、固定資產(chǎn)折舊額D、企業(yè)的資本成本答案：D解析：經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）是一種新型的公司業(yè)績(jī)衡量指標(biāo)，比較準(zhǔn)確地反映了公司在一定時(shí)期內(nèi)為股東創(chuàng)造的價(jià)值，其基本計(jì)算方法為：EVA=稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)－資本成本。18.投資于單只股權(quán)投資基金比投資于母基金的風(fēng)險(xiǎn)（）、收益（）、成本（）。A、高；低；高B、低；低；高C、高；低；低D、高；高；低答案：C解析：（一）風(fēng)險(xiǎn)；股權(quán)投資母基金通過(guò)分散投資降低了風(fēng)險(xiǎn)。研究表明，投資于單只股權(quán)投資基金的風(fēng)險(xiǎn)較高，極高內(nèi)部收益率（IRR）和極低內(nèi)部收益率出現(xiàn)的可能性較大。而投資于母基金的風(fēng)險(xiǎn)小于投資于單只股權(quán)投資基金，且在很大程度上降低了極高內(nèi)部收益率和極低內(nèi)部收益率出現(xiàn)的可能性。（二）收益；通常有種說(shuō)法，股權(quán)投資母基金只能取得整個(gè)股權(quán)投資基金行業(yè)的平均收益。但現(xiàn)實(shí)情況并非如此，由于母基金通常能夠投資于較為優(yōu)秀的股權(quán)投資基金，因此無(wú)論是從平均數(shù)還是中位數(shù)來(lái)比較，母基金的收益率通常比其主要投資類型（創(chuàng)業(yè)投資基金和并購(gòu)基金）的平均收益率高?？紤]到母基金的風(fēng)險(xiǎn)低于單只股權(quán)投資基金，因此，母基金的經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益更高。（三）成本；股權(quán)投資母基金管理人要向母基金投資者收取管理費(fèi)和業(yè)績(jī)報(bào)酬，因此，相比直接投資股權(quán)投資基金，投資者通過(guò)母基金間接投資股權(quán)投資基金需額外承擔(dān)成本。因此，投資者投資母基金時(shí)，應(yīng)考慮投資母基金相對(duì)于直接投資股權(quán)投資基金的超額收益和成本。19.母基金是以股權(quán)投資基金為投資對(duì)象的基金，其在（）等方面具有較高的專業(yè)化水平。Ⅰ．基金的篩選Ⅱ．投資組合的分配Ⅲ．投資組合的風(fēng)險(xiǎn)管理Ⅳ．基金的監(jiān)控A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：作為股權(quán)投資行業(yè)專業(yè)化細(xì)分的產(chǎn)物，母基金是以股權(quán)投資基金為投資對(duì)象的基金，其在基金的篩選、投資組合的分配與風(fēng)險(xiǎn)管理以及基金的監(jiān)控等方面具有較高的專業(yè)化水平。在國(guó)外股權(quán)投資基金中，母基金是重要的機(jī)構(gòu)投資者。20.在股權(quán)投資基金管理人內(nèi)部控制中，（）是指及時(shí)識(shí)別、系統(tǒng)分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中與內(nèi)部控制目標(biāo)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，合理確定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略。A、內(nèi)部環(huán)境B、內(nèi)部監(jiān)督C、控制活動(dòng)D、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估答案：D解析：在股權(quán)投資基金管理人內(nèi)部控制中，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是指及時(shí)識(shí)別、系統(tǒng)分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中與內(nèi)部控制目標(biāo)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，合理確定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略。21.在西方國(guó)家，參與股權(quán)投資基金的金融機(jī)構(gòu)主要包括（）。Ⅰ．證券公司Ⅱ．商業(yè)銀行Ⅲ．投資銀行Ⅳ．基金公司A、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、ⅣC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ答案：A解析：在西方國(guó)家，參與股權(quán)投資基金的金融機(jī)構(gòu)主要包括商業(yè)銀行和投資銀行。知識(shí)點(diǎn)：國(guó)外股權(quán)投資基金投資者的主要類型；22.股權(quán)回購(gòu)的基本運(yùn)作程序不包括（）。A、發(fā)起B(yǎng)、協(xié)商C、調(diào)查D、執(zhí)行答案：C解析：發(fā)起、協(xié)商、執(zhí)行和變更登記構(gòu)成股權(quán)回購(gòu)的基本運(yùn)作程序。23.在股權(quán)投資基金的募集中，應(yīng)當(dāng)被追究刑事責(zé)任的行為包括（）。Ⅰ未向社會(huì)公開(kāi)宣傳，在親友或單位內(nèi)部針對(duì)特定對(duì)象吸收資金Ⅱ個(gè)人非法吸收或者變相吸收公眾存款對(duì)象30人以上Ⅲ單位非法吸收或者變相吸收公眾存款對(duì)象150人以上Ⅳ單位非法吸收或者變相吸收公眾存款，數(shù)額在100萬(wàn)以上A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ答案：C解析：非法吸收或者變相吸收公眾存款，具有下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)依法追究刑事責(zé)任：①個(gè)人非法吸收或者變相吸收公眾存款，數(shù)額在20萬(wàn)元以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款，數(shù)額在100萬(wàn)元以上的；②個(gè)人非法吸收或者變相吸收公眾存款對(duì)象30人以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款對(duì)象150人以上的；③個(gè)人非法吸收或者變相吸收公眾存款，給存款人造成直接經(jīng)濟(jì)損失數(shù)額在10萬(wàn)元以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款，給存款人造成直接經(jīng)濟(jì)損失數(shù)額在50萬(wàn)元以上的；④造成惡劣社會(huì)影響或者其他嚴(yán)重后果的。24.一般地，基金份額的轉(zhuǎn)讓只涉及出讓方、受讓方及基金管理人，三方協(xié)商同意即可按照基金合同的約定辦理轉(zhuǎn)讓手續(xù)，無(wú)須征得其他（）的同意。A、基金管理人B、股東大會(huì)C、基金投資者D、董事會(huì)答案：C解析：一般地，基金份額的轉(zhuǎn)讓只涉及出讓方、受讓方及基金管理人，三方協(xié)商同意即可按照基金合同的約定辦理轉(zhuǎn)讓手續(xù)，無(wú)須征得其他基金投資者的同意。25.外幣股權(quán)投資基金通常采?。ǎ┑姆绞?。A、“兩頭在內(nèi)”B、“兩頭在外”C、“一內(nèi)一外”D、“先內(nèi)后外”答案：B解析：外幣股權(quán)投資基金通常采取“兩頭在外”的方式。知識(shí)點(diǎn)：外幣基金26.以下有關(guān)基金內(nèi)部收益率的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。A、可分為毛內(nèi)部收益率和凈內(nèi)部收益率B、毛內(nèi)部收益率計(jì)算基金項(xiàng)目投資和回收現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率C、一般來(lái)說(shuō)，毛內(nèi)部收益率小于凈內(nèi)部收益率D、凈內(nèi)部收益率計(jì)算投資者出資和分配現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率答案：C解析：由于計(jì)算口徑的不同，基金的內(nèi)部收益率又分為毛內(nèi)部收益率（GIRR）和凈內(nèi)部收益率（NIRR）。其中前者通常為計(jì)算基金項(xiàng)目投資和回收現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率，反映基金投資項(xiàng)目的回報(bào)水平；后者通常為計(jì)算投資者出資和分配現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率，反映投資者投資基金的回報(bào)水平?；鹳M(fèi)用一般為負(fù)現(xiàn)金流，因此GIRR>NIRR。27.關(guān)于合伙型基金，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）A、普通合伙人對(duì)合伙企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)有限連帶責(zé)任，合伙企業(yè)投資與資產(chǎn)處置的最終決策權(quán)應(yīng)由有限合伙人作出。B、基金的投資者以有限合伙人的身份存在，匯集股權(quán)投資所需的大部分資金，以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任，對(duì)外不可以代表合伙企業(yè)，僅在法律和監(jiān)管約定的適當(dāng)范圍內(nèi)參與的合伙企業(yè)事務(wù)可不被視為執(zhí)行合伙事務(wù)。C、合伙人會(huì)議是指由全體合伙人組成的、合伙企業(yè)合伙人的議事程序。D、在實(shí)務(wù)中，合伙協(xié)議中會(huì)對(duì)合伙人會(huì)議的召開(kāi)條件、程序、職能或權(quán)力以及表決方式進(jìn)行明確，合伙人會(huì)議并不對(duì)合伙企業(yè)的投資業(yè)務(wù)進(jìn)行決策和管理。答案：A解析：基金的投資者以有限合伙人的身份存在，匯集股權(quán)投資所需的大部分資金，以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任，對(duì)外不可以代表合伙企業(yè)，僅在法律和監(jiān)管約定的適當(dāng)范圍內(nèi)參與的合伙企業(yè)事務(wù)可不被視為執(zhí)行合伙事務(wù)。普通合伙人對(duì)合伙企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任，合伙企業(yè)投資與資產(chǎn)處置的最終決策權(quán)應(yīng)由普通合伙人作出。合伙人會(huì)議是指由全體合伙人組成的、合伙企業(yè)合伙人的議事程序。在實(shí)務(wù)中，合伙協(xié)議中會(huì)對(duì)合伙人會(huì)議的召開(kāi)條件、程序、職能或權(quán)力以及表決方式進(jìn)行明確，合伙人會(huì)議并不對(duì)合伙企業(yè)的投資業(yè)務(wù)進(jìn)行決策和管理。28.基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告不包括（）A、資產(chǎn)負(fù)債表B、利潤(rùn)表C、會(huì)計(jì)報(bào)表附注D、權(quán)益變動(dòng)表答案：D解析：基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表等會(huì)計(jì)報(bào)表和會(huì)計(jì)報(bào)表附注。29.（）是指企業(yè)結(jié)束經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，處置資產(chǎn)并進(jìn)行分配的行為。A、退出B、清算C、整理D、并購(gòu)答案：B解析：清算是指企業(yè)結(jié)束經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，處置資產(chǎn)并進(jìn)行分配的行為。清算退出是指股權(quán)投資基金通過(guò)被投資企業(yè)清算實(shí)現(xiàn)退出，主要是針對(duì)投資項(xiàng)目未獲成功的一種退出方式。30.股權(quán)投資基金與被投資公司（A公司）簽署的投資協(xié)議中有如下內(nèi)容，“如果A公司再次發(fā)行股權(quán)且增發(fā)時(shí)A公司的估值低于投資人股權(quán)對(duì)應(yīng)的A公司估值，則投資人有權(quán)從創(chuàng)始人股東處以加權(quán)平均法取得額外的股權(quán)”，該條約定屬于（）。A、反攤薄條款B、優(yōu)先清算條款C、對(duì)增條款D、回購(gòu)保證條款答案：A解析：反攤薄條款也稱為反稀釋條款，本質(zhì)上是一種價(jià)格保護(hù)機(jī)制，適用于后輪融資為降價(jià)融資時(shí)，用于保護(hù)前輪投資者利益的條款。通過(guò)反攤薄條款進(jìn)行保護(hù)的方式通常有兩種：完全棘輪和加權(quán)平均，前者比后者更大限度地保護(hù)投資者。31.協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出包括________和________。（）A、流通股協(xié)議退出；非流通股協(xié)議退出B、并購(gòu)?fù)顺?；回?gòu)?fù)顺鯟、雙向報(bào)價(jià)協(xié)議退出；單向報(bào)價(jià)協(xié)議退出D、公開(kāi)協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出；非公開(kāi)協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出答案：B解析：協(xié)議轉(zhuǎn)讓是特指未上市企業(yè)股權(quán)的非公開(kāi)協(xié)議轉(zhuǎn)讓，通常包括并購(gòu)和回購(gòu)。32.私募備忘錄類似于“招股說(shuō)明書(shū)”，是基金管理人撰寫(xiě)的說(shuō)明（）的文件，用于招募基金投資者參與基金投資。Ⅰ．投資規(guī)模Ⅱ．風(fēng)險(xiǎn)揭示Ⅲ．自身優(yōu)勢(shì)Ⅳ．投資計(jì)劃A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅲ、IVD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：私募備忘錄類似于“招股說(shuō)明書(shū)”，是基金管理人撰寫(xiě)的說(shuō)明自身優(yōu)勢(shì)和投資計(jì)劃的文件，用于招募基金投資者參與基金投資：潛在投資者主要依靠PPM來(lái)獲得基金的信息，通常將其作為決策是否參與基金的關(guān)鍵信息來(lái)源。PPM通常包含如下必要內(nèi)容：基金的規(guī)模、存續(xù)期和預(yù)計(jì)封閉時(shí)間；基金管理人在管基金情況摘要；機(jī)構(gòu)和基金的投資理念，包括投資策略和基金管理人在特定市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；投資管理團(tuán)隊(duì)和投資決策委員會(huì)的介紹；基金管理人過(guò)往業(yè)績(jī)描述；重要基金條款，包括分配機(jī)制、管理費(fèi)及管理人投入等。知識(shí)點(diǎn)：募集所需主要資料；33.基金估值的原則包括（）。Ⅰ、若投資項(xiàng)目屬于存在活躍市場(chǎng)的投資品種，則應(yīng)當(dāng)采用活躍市場(chǎng)的市價(jià)確定該投資項(xiàng)目的公允價(jià)值Ⅱ、若投資項(xiàng)目無(wú)相應(yīng)的活躍市場(chǎng)，則應(yīng)采用市場(chǎng)參與者普遍認(rèn)同，且被以往市場(chǎng)實(shí)際交易價(jià)格驗(yàn)證具有可靠性的估值方法確定公允價(jià)值Ⅲ、有充足理由表明按以上估值原則仍不能客觀反映相關(guān)投資項(xiàng)目的公允價(jià)值的，基金管理人應(yīng)在與相關(guān)當(dāng)事人商定或咨詢其他專業(yè)機(jī)構(gòu)之后，按最能恰當(dāng)?shù)胤从惩顿Y項(xiàng)目公允價(jià)值的價(jià)格估值Ⅳ、若投資項(xiàng)目屬于存在活躍市場(chǎng)的投資品種，則應(yīng)當(dāng)采用市場(chǎng)均價(jià)確定該投資項(xiàng)目的公允價(jià)值A(chǔ)、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、ⅡD、Ⅰ、Ⅲ答案：A解析：基金的估值應(yīng)當(dāng)遵循以下三個(gè)方面的原則。1．若投資項(xiàng)目屬于存在活躍市場(chǎng)的投資品種，則應(yīng)當(dāng)采用活躍市場(chǎng)的市價(jià)確定該投資項(xiàng)目的公允價(jià)值。2．若投資項(xiàng)目無(wú)相應(yīng)的活躍市場(chǎng)，則應(yīng)采用市場(chǎng)參與者普遍認(rèn)同，且被以往市場(chǎng)實(shí)際交易價(jià)格驗(yàn)證具有可靠性的估值方法確定公允價(jià)值。運(yùn)用估值技術(shù)得出的結(jié)果，應(yīng)反映估值日在公平條件下進(jìn)行正常商業(yè)交易所采用的交易價(jià)格。采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值時(shí)，應(yīng)盡可能使用市場(chǎng)參與者在定價(jià)時(shí)考慮的所有市場(chǎng)參數(shù)，并應(yīng)通過(guò)定期校驗(yàn)，確保估值技術(shù)的有效性。3．有充足理由表明按以上估值原則仍不能客觀反映相關(guān)投資項(xiàng)目的公允價(jià)值的，基金管理人應(yīng)在與相關(guān)當(dāng)事人商定或咨詢其他專業(yè)機(jī)構(gòu)之后。按最能恰當(dāng)?shù)胤从惩顿Y項(xiàng)目公允價(jià)值的價(jià)格估值。綜上所述A項(xiàng)說(shuō)法正確。34.契約型股權(quán)投資基金的基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行清算時(shí)，下列說(shuō)法不正確的是（）。A、基金管理人負(fù)責(zé)組織清算小組進(jìn)行清算B、清算小組由基金管理人、基金托管人以及相關(guān)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)組成C、清算分配方案由合伙協(xié)議進(jìn)行約定D、清算小組應(yīng)編制清算報(bào)告，并向基金投資者進(jìn)行披露答案：C解析：C項(xiàng)錯(cuò)誤，信托（契約）型股權(quán)投資基金的清算分配方案由基金合同進(jìn)行約定。清算小組應(yīng)編制清算報(bào)告，并向基金投資者進(jìn)行披露。知識(shí)點(diǎn)：信托（契約）型股權(quán)投資基金的清算；35.一般地，合伙型股權(quán)投資基金出現(xiàn)以下情形的，應(yīng)當(dāng)解散（?）。Ｉ合伙型股權(quán)投資基金存續(xù)期屆滿且合伙人決定不再經(jīng)營(yíng)的Ⅱ全部投資項(xiàng)目到期退出的；Ⅲ全體合伙人決定解散的；Ⅳ法律、行政法規(guī)及合伙協(xié)議約定的其他解散事由。A、ⅠⅡⅢⅣB、ⅠⅢⅣC、ⅡⅢⅣD、ⅠⅡⅣ答案：A解析：一般地，合伙型股權(quán)投資基金出現(xiàn)以下情形的，應(yīng)當(dāng)解散：1．合伙型股權(quán)投資基金存續(xù)期屆滿且合伙人決定不再經(jīng)營(yíng)的；2．全部投資項(xiàng)目到期退出的；3．全體合伙人決定解散的；4．法律、行政法規(guī)及合伙協(xié)議約定的其他解散事由。36.股權(quán)投資基金的利益分配，主要在（）之間進(jìn)行。A、管理人和托管人B、投資者和托管人C、投資者與管理人D、投資者與第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)答案：C解析：股權(quán)投資基金的市場(chǎng)參與主體主要包括投資者、管理人和第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)。就收益分配而言，則主要在投資者與管理人之間進(jìn)行。37.目前，我國(guó)的股權(quán)投資基金組織形式不包括（）。A、信托（契約）型B、合伙型C、公司型D、個(gè)體型答案：D解析：我國(guó)現(xiàn)行的股權(quán)投資基金組織形式主要為公司型、合伙型及信托（契約）型。38.股權(quán)投資基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)通過(guò)（）對(duì)投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。A、電話訪談B、問(wèn)卷調(diào)查C、投資者自行認(rèn)定D、基金管理人根據(jù)投資者過(guò)去的投資經(jīng)歷判斷答案：B解析：股權(quán)投資基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)采取問(wèn)卷調(diào)查評(píng)估投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，并經(jīng)投資者書(shū)面承諾其符合合格投資者標(biāo)準(zhǔn)。未經(jīng)特定對(duì)象確定程序，不得向任何人宣傳推介股權(quán)投資基金。39.對(duì)于合伙型基金，下列不屬于增值稅征稅范圍的是（）。Ⅰ項(xiàng)目股息、分紅收入Ⅱ項(xiàng)目上市后通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)退出的退出收入Ⅲ項(xiàng)目通過(guò)并購(gòu)或回購(gòu)等非上市股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式退出的退出收入A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：B解析：我國(guó)自2016年5月1日起正式在全國(guó)范圍內(nèi)開(kāi)展?fàn)I業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)。根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局的相關(guān)規(guī)定，金融業(yè)納入營(yíng)改增試點(diǎn)范圍，由繳納營(yíng)業(yè)稅改為繳納增值稅。股權(quán)投資基金運(yùn)作股權(quán)投資業(yè)務(wù)取得不同形態(tài)的資本增值中，項(xiàng)目股息、分紅收入屬于股息紅利所得，不屬于增值稅征稅范圍；項(xiàng)目退出收入如果是通過(guò)并購(gòu)或回購(gòu)等非上市股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式退出的，也不屬于增值稅征稅范圍；若項(xiàng)目上市后通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)退出，則需按稅務(wù)機(jī)關(guān)的要求，計(jì)繳增值稅。40.(2017年)基金托管人的職責(zé)不包括（）。A、基金份額登記B、辦理清算、交割事宜C、定期出具資產(chǎn)托管報(bào)告D、開(kāi)展投資監(jiān)督答案：A解析：具體來(lái)說(shuō)，基金托管人主要履行下列職責(zé)：安全保管基金財(cái)產(chǎn)；按照規(guī)定開(kāi)設(shè)基金資金賬戶；對(duì)同一基金管理人所托管的不同基金的資金分別設(shè)置賬戶，確保各基金資金賬戶的獨(dú)立；將托管資金與基金托管機(jī)構(gòu)自有財(cái)產(chǎn)嚴(yán)格分開(kāi)；保存基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄、賬冊(cè)、報(bào)表和其他相關(guān)資料；按照相關(guān)法律的規(guī)定和托管協(xié)議的約定，根據(jù)基金管理人的指令，及時(shí)辦理清算、交割事宜：按照相關(guān)法律的規(guī)定監(jiān)督基金管理人的資金運(yùn)作：定期向基金管理人出具資產(chǎn)托管報(bào)告。41.下列屬于股權(quán)投資基金管理人參與投資后管理渠道和方式的是（）。Ⅰ．日常聯(lián)絡(luò)和溝通工作Ⅱ．關(guān)注被投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況Ⅲ．幫助被投資企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策Ⅳ．參與被投資企業(yè)股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：投資機(jī)構(gòu)一般通過(guò)如下幾種渠道和方式獲取被投資企業(yè)的信息，參與投資后管理。（一）參加被投資企業(yè)股東大會(huì)（股東會(huì)）、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)（二）關(guān)注被投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況（三）日常聯(lián)絡(luò)與溝通工作知識(shí)點(diǎn)：通過(guò)股東大會(huì)（股東會(huì)）、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)獲取公司信息；42.(2017年)下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A、公司型股權(quán)投資基金、合伙型股權(quán)投資基金、信托型股權(quán)投資基金的權(quán)益登記存在差異B、公司型股權(quán)投資基金減資既可以改變?cè)鲑Y比例也可以不改變出資比例C、股份有限公司屬于資合性公司，股份轉(zhuǎn)讓受到的限制相對(duì)較少D、有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金分紅既可以采用現(xiàn)金分配的形式也可以采用派發(fā)新股形式答案：D解析：有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金分紅只能采用現(xiàn)金分配的形式。43.合伙型股權(quán)投資基金出現(xiàn)以下情形的，不應(yīng)當(dāng)解散的是（）A、合伙型股權(quán)投資基金存續(xù)期屆滿且合伙人決定不再經(jīng)營(yíng)的B、全部投資項(xiàng)目到期退出的C、半數(shù)合伙人決定解散的D、法律、行政法規(guī)及合伙協(xié)議約定的其他解散事由答案：C解析：一般地，合伙型股權(quán)投資基金出現(xiàn)以下情形的，應(yīng)當(dāng)解散：1．合伙型股權(quán)投資基金存續(xù)期屆滿且合伙人決定不再經(jīng)營(yíng)的；2．全部投資項(xiàng)目到期退出的；3．全體合伙人決定解散的；4．法律、行政法規(guī)及合伙協(xié)議約定的其他解散事由。44.以下不是股權(quán)投資基金的項(xiàng)目退出主要方式的是（）。A、股份上市轉(zhuǎn)讓或掛牌轉(zhuǎn)讓退出B、股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出C、清算退出D、并購(gòu)?fù)顺龃鸢福篋解析：股權(quán)投資基金的項(xiàng)目退出主要方式有股份上市轉(zhuǎn)讓或掛牌轉(zhuǎn)讓退出、股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出、清算退出。45.基金業(yè)協(xié)會(huì)鼓勵(lì)基金管理人選擇符合（）相關(guān)資質(zhì)要求的律師事務(wù)所及其執(zhí)業(yè)律師出具法律意見(jiàn)書(shū)。A、《中華人民共和國(guó)律師法律》B、《律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)管理辦法》C、《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》D、《律師事務(wù)所管理辦法》答案：B解析：凡在中國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立、可就中國(guó)法律事項(xiàng)發(fā)表專業(yè)意見(jiàn)的律師事務(wù)所及其中國(guó)執(zhí)業(yè)律師，均可受聘按照《基金管理人登記法律意見(jiàn)書(shū)指引》的要求m具法律意見(jiàn)書(shū)?；饦I(yè)協(xié)會(huì)鼓勵(lì)基金管理人選擇符合《律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)管理辦法》相關(guān)資質(zhì)要求的律師事務(wù)所及其執(zhí)業(yè)律師出具法律意見(jiàn)書(shū)。知識(shí)點(diǎn)：法律意見(jiàn)書(shū)；46.某股權(quán)投資基金擬投資甲資產(chǎn)管理公司30億元。截至完成投資的時(shí)點(diǎn)，甲公司的凈資產(chǎn)為100億元，按投資基準(zhǔn)時(shí)點(diǎn)的2倍市凈率進(jìn)行投資后估值，則甲公司的估值為（）億元。A、200B、60C、50D、15答案：A解析：股權(quán)價(jià)值=凈資產(chǎn)市凈率*倍數(shù)，則甲公司的估值=100*2=200（億元）。47.股權(quán)投資基金管理人未向中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)履行股權(quán)投資基金管理人登記手續(xù)，則（）。A、可申請(qǐng)新的股權(quán)投資基金產(chǎn)品備案B、其從業(yè)人員不得參加基金從業(yè)資格考試C、可募集設(shè)立新的股權(quán)投資基金D、不得開(kāi)展股權(quán)投資基金的募集服務(wù)答案：D解析：基金管理人取得營(yíng)業(yè)執(zhí)照后，在進(jìn)行基金的募集前，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向基金業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行登記。未經(jīng)登記，不得進(jìn)行基金的募集。48.(2017年)下列不屬于股權(quán)投資基金估值方法中市場(chǎng)法的是（）。A、近期交易價(jià)格法B、重置成本法C、有效市場(chǎng)價(jià)格法D、乘數(shù)法答案：B解析：市場(chǎng)法是一種采用從設(shè)計(jì)相同或可比（類似）資產(chǎn)、負(fù)債或資產(chǎn)負(fù)債組合的市場(chǎng)交易中得出的價(jià)格及其他相關(guān)信息的估值方法，主要包括有效市場(chǎng)價(jià)格法、近期交易價(jià)格法、乘數(shù)法等。49.(2017年)并購(gòu)基金的主要投資對(duì)象為（）。A、中小企業(yè)B、成熟企業(yè)C、成長(zhǎng)型企業(yè)D、科技型企業(yè)答案：B解析：并購(gòu)基金主要是杠桿收購(gòu)基金，從投資對(duì)象看，主要是成熟企業(yè)。50.股權(quán)投資基金的收入法不適用于（）A、增長(zhǎng)穩(wěn)定的企業(yè)B、業(yè)務(wù)簡(jiǎn)單的企業(yè)C、現(xiàn)金流平穩(wěn)的企業(yè)D、周期型企業(yè)答案：D解析：收入法一般適用于增長(zhǎng)穩(wěn)定、業(yè)務(wù)簡(jiǎn)單、現(xiàn)金流平穩(wěn)的企業(yè)。51.下列行為中，符合股權(quán)投資基金委托募集行為概念的是（）。A、某基金管理人舉辦高凈值投資者會(huì)議并向高凈值投資者推介其發(fā)起的股權(quán)投資基金B(yǎng)、某基金管理人委托另一家登記的基金管理人C募集成立一支股權(quán)投資基金C、某基金管理人委托取得基金銷售資格的中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)的會(huì)員D商業(yè)銀行為其募集一支股權(quán)投資基金D、某基金管理人通過(guò)第三方P2P平臺(tái)完成其發(fā)起的股權(quán)投資基金的募集工作答案：C解析：委托募集是指基金管理人委托第三方機(jī)構(gòu)代為尋找投資人并完成資金募集工作。52.按資金性質(zhì)分類，股權(quán)投資基金可以分為（）A、人民幣基金和外幣基金B(yǎng)、私募基金和公募基金C、貨幣基金和股票基金D、公司型基金和契約型基金答案：A解析：按資金性質(zhì)分類，股權(quán)投資基金可以分為人民幣基金和外幣基金53.股權(quán)投資基金監(jiān)管的首要目標(biāo)是（）。A、保護(hù)基金投資者的合法權(quán)益B、保證基金受托人的收益C、防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)D、防范非系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)答案：A解析：保護(hù)基金投資者合法權(quán)益是股權(quán)投資基金監(jiān)管的首要目標(biāo)，是股權(quán)投資基金行業(yè)賴以存在和發(fā)展的基礎(chǔ)?；鹜顿Y者的合法權(quán)益應(yīng)當(dāng)被保護(hù)，使其免于濫用客戶資產(chǎn)、內(nèi)幕交易等欺詐、操縱行為的侵害。54.回購(gòu)的一般流程包括（）Ｉ發(fā)起II協(xié)商III執(zhí)行IV變更A、I、II、IIIB、II、III、IVC、I、II、III、IVD、I、III、IV答案：C解析：股權(quán)回購(gòu)的基本運(yùn)作程序通常由發(fā)起、協(xié)商、執(zhí)行和變更登記四部分構(gòu)成。55.基金托管人應(yīng)當(dāng)按照合同約定，如實(shí)向投資者披露（）、可能存在的利益沖突情況以及可能影響投資者合法權(quán)益的其他重大信息，不得隱瞞或者提供虛假信息。Ⅰ．基金投資Ⅱ．資產(chǎn)負(fù)債Ⅲ．投資收益分配Ⅳ．基金承擔(dān)的費(fèi)用和業(yè)績(jī)報(bào)酬?A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅱ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：D解析：基金托管人應(yīng)當(dāng)按照合同約定，如實(shí)向投資者披露基金投資、資產(chǎn)負(fù)債、投資收益分配、基金承擔(dān)的費(fèi)用和業(yè)績(jī)報(bào)酬、可能存在的利益沖突情況以及可能影響投資者合法權(quán)益的其他重大信息，不得隱瞞或者提供虛假信息。56.基金管理人應(yīng)當(dāng)組織清算小組對(duì)基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行清算，清算小組的組成不包括（）。A、基金管理人B、基金份額持有人C、基金托管人D、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)答案：B解析：基金管理人應(yīng)當(dāng)組織清算小組對(duì)基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行清算，清算小組由基金管理人負(fù)責(zé)組織，并由基金管理人、基金托管人以及相關(guān)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)組成。57.(2017年)下列（）行為構(gòu)成虛假?gòu)V告罪。A、違法所得5萬(wàn)元B、造成嚴(yán)重危害后果或者惡劣社會(huì)影響的C、三年內(nèi)利用廣告作虛假宣傳，受過(guò)行政處罰二次以上的D、違法所得8萬(wàn)元答案：B解析：（教材P227）具有下列情形之一的，依照《中華人民共和國(guó)刑法》第二百二十二條的規(guī)定，以虛假?gòu)V告罪定罪處罰：（1）違法所得數(shù)額在10萬(wàn)元以上的。（2）造成嚴(yán)重危害后果或者惡劣社會(huì)影響的。（3）二年內(nèi)利用廣告作虛假宣傳，受過(guò)行政處罰，2次以上的．（4）其他情節(jié)嚴(yán)重的情形。58.(2017年)股份有限公司型股權(quán)投資基金作出增資或者減資決議，必須經(jīng)（）通過(guò)。A、全體股東所持表決權(quán)的2／3以上B、出席股東大會(huì)的股東所持表決權(quán)的1／2以上C、出席股東大會(huì)的股東所持表決權(quán)的2／3以上D、全體股東所持表決權(quán)的1／2以上答案：C解析：股份有限公司型股權(quán)投資基金作出增資或者減資決議，必須經(jīng)出席股東大會(huì)（股東會(huì)）的股東所持表決權(quán)的2／3以上通過(guò)。59.下列關(guān)于母基金主要業(yè)務(wù)的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。A、一級(jí)投資是指母基金在股權(quán)投資基金募集時(shí)對(duì)基金進(jìn)行投資，成為基金投資者B、二級(jí)投資是指母基金在股權(quán)投資基金募集完成后對(duì)存續(xù)基金或其投資組合公司進(jìn)行投資C、直接投資是母基金的本源業(yè)務(wù)D、直接投資是指母基金直接進(jìn)行股權(quán)投資答案：C解析：一級(jí)投資是指母基金在股權(quán)投資基金募集時(shí)對(duì)基金進(jìn)行投資，成為基金投資者。母基金發(fā)展初期，主要從事一級(jí)投資，一級(jí)投資是母基金的本源業(yè)務(wù)。60.一般價(jià)值等式為（）。A、企業(yè)價(jià)值+現(xiàn)金=股權(quán)價(jià)值+債務(wù)B、企業(yè)價(jià)值+現(xiàn)金=債務(wù)+少數(shù)股東權(quán)益+歸屬于母公司股東的股權(quán)價(jià)值C、企業(yè)價(jià)值+非核心資產(chǎn)價(jià)值+現(xiàn)金=債務(wù)+少數(shù)股東權(quán)益D、企業(yè)價(jià)值+非核心資產(chǎn)價(jià)值+現(xiàn)金=債務(wù)+少數(shù)股東權(quán)益+歸屬于母公司股東的股權(quán)價(jià)值答案：D解析：選項(xiàng)D正確：簡(jiǎn)單價(jià)值等式為：企業(yè)價(jià)值+現(xiàn)金=股權(quán)價(jià)值+債務(wù)一般價(jià)值等式為：企業(yè)價(jià)值+非核心資產(chǎn)價(jià)值+現(xiàn)金=債務(wù)+少數(shù)股東權(quán)益+歸屬于母公司股東的股權(quán)價(jià)值61.股權(quán)投資基金的核心業(yè)務(wù)是___________，與之密切相關(guān)的是各參與主體間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系安排，特別是___________的設(shè)置機(jī)制。A、投資規(guī)劃與投資實(shí)施；投資決策權(quán)B、投資實(shí)施與管理退出；投資決策權(quán)C、投資實(shí)施與管理退出；資金控制權(quán)D、投資規(guī)劃與投資實(shí)施；資金控制權(quán)答案：B解析：股權(quán)投資基金的核心業(yè)務(wù)是投資實(shí)施與管理退出，與之密切相關(guān)的是各參與主體間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系安排，特別是投資決策權(quán)的設(shè)置機(jī)制。62.一般地，合伙型股權(quán)投資基金出現(xiàn)以下情形的，應(yīng)當(dāng)解散，說(shuō)法錯(cuò)誤的一項(xiàng)是（）。A、全部投資項(xiàng)目到期退出的B、合伙型股權(quán)投資基金存續(xù)期屆滿且合伙人決定不再經(jīng)營(yíng)的C、部分合伙人決定解散的D、法律、行政法規(guī)及合伙協(xié)議約定的其他解散事由答案：C解析：一般地，合伙型股權(quán)投資基金出現(xiàn)以下情形的，應(yīng)當(dāng)解散：1.合伙型股權(quán)投資基金存續(xù)期屆滿且合伙人決定不再經(jīng)營(yíng)的；2.全部投資項(xiàng)目到期退出的；3.全體合伙人決定解散的；4.法律、行政法規(guī)及合伙協(xié)議約定的其他解散事由。63.除非公司章程另有約定，有限責(zé)任公司股權(quán)的外部轉(zhuǎn)讓需要征得（）同意。A、全體董事會(huì)B、董事會(huì)過(guò)半數(shù)C、其他股東過(guò)半數(shù)D、全體股東答案：C解析：未在交易所上市的公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓，需要符合我國(guó)法律對(duì)公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)規(guī)定。對(duì)于有限責(zé)任公司，根據(jù)《公司法》規(guī)定，其股權(quán)轉(zhuǎn)讓分為內(nèi)部轉(zhuǎn)讓和外部轉(zhuǎn)讓兩種類型。內(nèi)部轉(zhuǎn)讓是指現(xiàn)有股東之間相互轉(zhuǎn)讓股權(quán)，外部轉(zhuǎn)讓是指現(xiàn)有股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)。兩者的區(qū)別在于，除非公司章程另有約定，有限責(zé)任公司股權(quán)的外部轉(zhuǎn)讓需要征得其他股東過(guò)半數(shù)同意。知識(shí)點(diǎn)：并購(gòu)?fù)顺龅姆诸惡筒襟E；64.中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)通常具有的發(fā)展和融資需求特征不包括（）。A、信息不對(duì)稱比較嚴(yán)重B、創(chuàng)業(yè)成功的確定性較高C、中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資需求呈現(xiàn)階段性特征D、科技型中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中無(wú)形資產(chǎn)占比較高答案：B解析：中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)通常具有以下幾方面的發(fā)展和融資需求特征:一是信息不對(duì)稱比較嚴(yán)重；二是創(chuàng)業(yè)成功的不確定性較高；三是科技型中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中無(wú)形資產(chǎn)占比較高；四是中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資需求呈現(xiàn)階段性特征。65.股權(quán)投資基金管理人（）。A、是基金產(chǎn)品的募集者B、是基金產(chǎn)品的管理者C、負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投資運(yùn)作D、以上都是答案：D解析：股權(quán)投資基金管理人是基金產(chǎn)品的募集者和管理者，并負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投資運(yùn)作。66.投資者在獲得約定的（）收益率后，管理人才能獲得業(yè)績(jī)報(bào)酬。A、最少B、門(mén)檻C、最高D、以上都是答案：B解析：常見(jiàn)做法是，投資者在獲得約定的門(mén)檻收益率后，管理人才能獲得業(yè)績(jī)報(bào)酬。67.對(duì)于處于（）的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，業(yè)務(wù)盡職調(diào)查的重點(diǎn)為管理團(tuán)隊(duì)、資產(chǎn)質(zhì)量、融資結(jié)構(gòu)、融資運(yùn)用、發(fā)展戰(zhàn)略以及風(fēng)險(xiǎn)分析等。A、創(chuàng)業(yè)階段B、成長(zhǎng)階段C、擴(kuò)張階段D、成熟階段答案：D解析：不同企業(yè)類型及所處發(fā)展階段的目標(biāo)公司調(diào)查內(nèi)容的側(cè)重點(diǎn)也不同。對(duì)于處于相對(duì)較早發(fā)展階段的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，業(yè)務(wù)盡職調(diào)查的重點(diǎn)是管理團(tuán)隊(duì)和產(chǎn)品服務(wù)部分；對(duì)于處于擴(kuò)張期的企業(yè)，管理團(tuán)隊(duì)也是盡職調(diào)查重點(diǎn)關(guān)注的事項(xiàng)，對(duì)產(chǎn)品服務(wù)、發(fā)展戰(zhàn)略及市場(chǎng)因素的關(guān)注程度相對(duì)早期企業(yè)要更高一些；對(duì)于成熟階段的企業(yè)，盡職調(diào)查問(wèn)題則更為廣泛，管理團(tuán)隊(duì)、資產(chǎn)質(zhì)量、融資結(jié)構(gòu)、融資運(yùn)用、發(fā)展戰(zhàn)略乃至風(fēng)險(xiǎn)分析都是需要考察的部分。68.企業(yè)的凈利潤(rùn)和市盈率都容易受（）的影響。A、經(jīng)濟(jì)循環(huán)B、經(jīng)濟(jì)周期C、周期循環(huán)D、宏觀環(huán)境答案：B解析：企業(yè)的凈利潤(rùn)和市盈率都容易受經(jīng)濟(jì)周期的影響，兩種因素疊加會(huì)導(dǎo)致周期型企業(yè)的估值在一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期內(nèi)呈現(xiàn)大起大落的特征。69.關(guān)于契約型股權(quán)投資基金的基金管理人辦理股權(quán)投資基金的份額登記事項(xiàng)，下列說(shuō)法正確的是（）。A、只可自行辦理B、只可委托基金服務(wù)機(jī)構(gòu)代為辦理C、不可委托基金銷售機(jī)構(gòu)代為辦理D、可自行辦理，也可委托基金服務(wù)機(jī)構(gòu)代為辦理答案：D解析：契約型股權(quán)投資基金的基金管理人可以自行辦理股權(quán)投資基金的份額登記事項(xiàng)，也可委托基金服務(wù)機(jī)構(gòu)代為辦理，但基金管理人依法應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任不因委托而免除。70.使用目標(biāo)回報(bào)倍數(shù)或者收益率將目標(biāo)公司退出時(shí)的股權(quán)價(jià)值折算為當(dāng)前股權(quán)價(jià)值，計(jì)算公式為（）。A、銷售收入x市銷率倍數(shù)B、退出時(shí)的股權(quán)價(jià)值/目標(biāo)回報(bào)倍數(shù)C、退出時(shí)的股權(quán)價(jià)值/（1+目標(biāo)收益率）D、退出時(shí)的股權(quán)價(jià)值/目標(biāo)回報(bào)率答案：B解析：選項(xiàng)B正確：使用目標(biāo)回報(bào)倍數(shù)或者收益率將目標(biāo)公司退出時(shí)的股權(quán)價(jià)值折算為當(dāng)前股權(quán)價(jià)值。計(jì)算公式為：當(dāng)前股權(quán)價(jià)值=退出時(shí)的股權(quán)價(jià)值/目標(biāo)回報(bào)倍數(shù)=退出時(shí)的股權(quán)價(jià)值/（1+目標(biāo)收益率）^n71.影響組織形式選擇的因素，下列不包括的一項(xiàng)是（）A、法律依據(jù)B、監(jiān)管要求C、稅負(fù)D、與股權(quán)投資基金的要求答案：D解析：影響組織形式選擇的因素眾多，主要包括法律依據(jù)、監(jiān)管要求、與股權(quán)投資業(yè)務(wù)的適應(yīng)程度及基金運(yùn)營(yíng)實(shí)務(wù)的要求，以及稅負(fù)等。72.使用賬面價(jià)值法對(duì)資產(chǎn)項(xiàng)目的調(diào)整時(shí)應(yīng)注意公司應(yīng)收賬款可能發(fā)生的（）等問(wèn)題。Ⅰ．壞賬損失Ⅱ．公司外貿(mào)業(yè)務(wù)的匯兌損失Ⅲ．公司有價(jià)證券的市值是否低于賬面價(jià)值Ⅳ．固定資產(chǎn)的折舊方式是否合理A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：對(duì)資產(chǎn)項(xiàng)目的調(diào)整，應(yīng)注意公司應(yīng)收賬款可能發(fā)生的壞賬損失、公司外貿(mào)業(yè)務(wù)的匯兌損失、公司有價(jià)證券的市值是否低于賬面價(jià)值、固定資產(chǎn)的折舊方式是否合理，尤其是無(wú)形資產(chǎn)方面，有關(guān)專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)和商譽(yù)的評(píng)估彈性很大。知識(shí)點(diǎn)：賬面價(jià)值法的概念與基本內(nèi)容；73.公司型基金的章程應(yīng)包括的內(nèi)容有（）。Ⅰ入股、退股及轉(zhuǎn)讓，高級(jí)管理人員，投資事項(xiàng)Ⅱ管理方式，托管事項(xiàng)Ⅲ稅務(wù)承擔(dān)，費(fèi)用和支出Ⅳ信息披露制度，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：B解析：在公司型基金的章程中，關(guān)于股東的權(quán)利義務(wù)，入股、退股及轉(zhuǎn)讓，高級(jí)管理人員，投資事項(xiàng)（包括投資范圍、投資運(yùn)作方式、投資限制、投資決策程序、關(guān)聯(lián)方認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)及關(guān)聯(lián)方投資的回避制度，以及投資后對(duì)被投資企業(yè)的持續(xù)監(jiān)控、投資風(fēng)險(xiǎn)防范、投資退出、所投標(biāo)的擔(dān)保措施、舉債及擔(dān)保限制等），管理方式，托管事項(xiàng)（應(yīng)列明托管具體事項(xiàng)，未托管時(shí)需明確保障基金財(cái)產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機(jī)制），利潤(rùn)分配及虧損分擔(dān)（具體可以包括利潤(rùn)分配原則及順序、利潤(rùn)分配方式、虧損分擔(dān)原則及順序等），稅務(wù)承擔(dān)，費(fèi)用和支出（通常需要列明基金運(yùn)營(yíng)費(fèi)用的核算和支付有關(guān)的事項(xiàng)），信息披露制度，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度（主要對(duì)基金記賬、會(huì)計(jì)年度、審計(jì)、年度報(bào)告、查閱會(huì)計(jì)賬簿的條件等事項(xiàng)作出約定），終止、解散及清算和章程的修訂等內(nèi)容則通常根據(jù)募集活動(dòng)中基金投資者和基金管理人的商務(wù)談判落實(shí)條款，以此約定基金未來(lái)運(yùn)行的基本框架。74.基金運(yùn)行期間，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)披露季度披露：信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在每季度結(jié)束之日起（）個(gè)工作日以內(nèi)向投資者披露基金凈值、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)以及投資組合情況等信息。A、10B、15C、20D、25答案：A解析：基金運(yùn)行期間，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)披露季度披露：信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在每季度結(jié)束之日起10個(gè)工作日以內(nèi)向投資者披露基金凈值、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)以及投資組合情況等信息。75.（），是指股權(quán)投資基金與被投資企業(yè)投資交割之后，基金管理人積極參與被投資企業(yè)的管理，對(duì)被投資企業(yè)實(shí)施項(xiàng)目監(jiān)控并提供各項(xiàng)增值服務(wù)的一系列活動(dòng)。A、投資后管理B、投資前管理C、投資后監(jiān)控D、投資后監(jiān)督答案：A解析：投資后管理是指股權(quán)投資基金與被投資企業(yè)投資交割之后，基金管理人積極參與被投資企業(yè)的管理，對(duì)被投資企業(yè)實(shí)施項(xiàng)目監(jiān)控并提供各項(xiàng)增值服務(wù)的一系列活動(dòng)。76.對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金實(shí)施（）監(jiān)管。A、差異化B、專業(yè)化C、統(tǒng)一D、集中答案：A解析：《證券法》《證券投資基金法》《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》是行政監(jiān)管的主要法律法規(guī)依據(jù)，行政監(jiān)管主要從股權(quán)投資基金、股權(quán)投資基金管理人、登記備案、合格投資者、資金募集、投資運(yùn)作、信息披露、服務(wù)機(jī)構(gòu)、行業(yè)自律等方面進(jìn)行。同時(shí)，對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金實(shí)施差異化監(jiān)督管理和行業(yè)自律。77.關(guān)于股權(quán)投資基金管理人，下列表述不正確的是（）A、股權(quán)投資基金管理人在基金運(yùn)作中具有核心作用B、基金產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、基金份額的銷售與備案、基金資產(chǎn)的管理等重要職能均由基金管理人承擔(dān)C、公開(kāi)募集基金的基金管理人有嚴(yán)格的準(zhǔn)入限制，而非公開(kāi)募集基金的基金管理人的準(zhǔn)入限制較寬松D、定期編制并向基金投資者呈報(bào)基金的財(cái)務(wù)報(bào)告是基金管理人的職責(zé)之一答案：B解析：選項(xiàng)B不正確：基金產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、基金份額的銷售與備案、基金資產(chǎn)的管理等重要職能多半由基金管理人或基金管理人選定的市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)承擔(dān)。78.股權(quán)投資基金常用的估值方法為（）。A、相對(duì)估值法和成本法B、成本法和折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法C、折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法、相對(duì)估值法和創(chuàng)業(yè)投資估值法D、清算價(jià)值法和成本法答案：C解析：估值方法通常包括：①相對(duì)估值法；②折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法；③創(chuàng)業(yè)投資估值法；④成本法；⑤清算價(jià)值法；⑥經(jīng)濟(jì)增加值法等。其中，股權(quán)投資基金主要用到的估值方法為相對(duì)估值法、折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法和創(chuàng)業(yè)投資估值法。79.目前，國(guó)內(nèi)的股權(quán)投資基金還只能以（）方式募集。A、公開(kāi)B、開(kāi)放C、半開(kāi)放D、非公開(kāi)答案：D解析：目前，國(guó)內(nèi)的股權(quán)投資基金還只能以非公開(kāi)方式募集。80.合伙協(xié)議應(yīng)包含的信息包括（）。Ⅰ合伙企業(yè)的名稱Ⅱ合伙目的Ⅲ合伙經(jīng)營(yíng)范圍Ⅳ主要經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所地址A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：《合伙企業(yè)法》規(guī)定，合伙協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明：合伙企業(yè)的名稱和主要經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所的地點(diǎn)；合伙目的和合伙經(jīng)營(yíng)范圍；合伙人的姓名或者名稱、住所；合伙人的出資方式、數(shù)額和繳付期限；利潤(rùn)分配、虧損分擔(dān)方式；合伙事務(wù)的執(zhí)行；入伙與退伙；爭(zhēng)議解決辦法；合伙企業(yè)的解散與清算；違約責(zé)任。81.基金投資者的權(quán)利不包括（）A、分享基金財(cái)產(chǎn)收益B、依法轉(zhuǎn)讓或者申請(qǐng)贖回其持有的基金份額C、按照規(guī)定要求召開(kāi)基金投資者會(huì)議D、查閱或者復(fù)制未公開(kāi)披露的基金信息資料答案：D解析：基金投資者享有以下權(quán)利：分享基金財(cái)產(chǎn)收益（A項(xiàng)正確）；參與分配清算后的剩余基金財(cái)產(chǎn)；依法轉(zhuǎn)讓或者申請(qǐng)贖回其持有的基金份額（B項(xiàng)正確）；按照規(guī)定要求召開(kāi)基金投資者會(huì)議（C項(xiàng)正確）；對(duì)基金投資者會(huì)議審議事項(xiàng)行使表決權(quán)；查閱或者復(fù)制公開(kāi)披露的基金信息資料（D項(xiàng)錯(cuò)誤）；對(duì)基金管理人和基金市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)損害其合法權(quán)益的行為依法提出訴訟；基金合同約定的其他權(quán)利。故選D項(xiàng)。知識(shí)點(diǎn)：基金投資者82.股權(quán)投資基金項(xiàng)目退出的目的是（）。Ⅰ實(shí)現(xiàn)資本增值Ⅱ彌補(bǔ)虧損Ⅲ合理避稅Ⅳ及時(shí)避免和降低財(cái)產(chǎn)損失A、Ⅲ、ⅡB、Ⅰ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：股權(quán)投資基金的項(xiàng)目退出是指股權(quán)投資基金選擇合適的時(shí)機(jī)，將其在被投資企業(yè)的股權(quán)變現(xiàn)，由股權(quán)形態(tài)轉(zhuǎn)化為資本形態(tài)，以實(shí)現(xiàn)資本增值，或及時(shí)避免和降低財(cái)產(chǎn)損失。83.登記掛牌階段主要是掛牌申請(qǐng)審核通過(guò)后的工作不包括（）。A、分配股票代碼B、辦理股份登記存管C、公司掛牌D、主辦券商內(nèi)核答案：D解析：登記掛牌階段主要是掛牌申請(qǐng)審核通過(guò)后的工作主要包括：分配股票代碼、辦理股份登記存管、公司掛牌。這部分工作由券商協(xié)同企業(yè)完成。84.公司型基金中，下列屬于增值稅征稅范圍的是（）。A、項(xiàng)目股息B、分紅收入C、通過(guò)并購(gòu)或回購(gòu)等非上市股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式退出的項(xiàng)目退出收入D、項(xiàng)目上市后通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)退出的退出收入答案：D解析：我國(guó)自2016年5月1日起正式在全國(guó)范圍內(nèi)開(kāi)展?fàn)I業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)。根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局的相關(guān)規(guī)定，金融業(yè)納入營(yíng)改增試點(diǎn)范圍，由繳納營(yíng)業(yè)稅改為繳納增值稅。股權(quán)投資基金運(yùn)作股權(quán)投資業(yè)務(wù)取得不同形態(tài)的資本增值中，項(xiàng)目股息、分紅收入屬于股息紅利所得，不屬于增值稅征稅范圍；項(xiàng)目退出收入如果是通過(guò)并購(gòu)或回購(gòu)等非上市股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式退出的，也不屬于增值稅征稅范圍；若項(xiàng)目上市后通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)退出，則需按稅務(wù)機(jī)關(guān)的要求，計(jì)繳增值稅。85.清算小組應(yīng)編制清算報(bào)告，并向（）進(jìn)行披露。A、基金投資者B、基金管理人C、基金托管人D、基金監(jiān)管人答案：A解析：清算小組應(yīng)編制清算報(bào)告，并向基金投資者進(jìn)行披露。86.為了進(jìn)一步完善股權(quán)投資基金登記備案制度，引導(dǎo)基金管理人規(guī)范其自身和基金的治理，基金業(yè)協(xié)會(huì)引入（），以增強(qiáng)基金管理人的公信度，合理防范包括股權(quán)投資基金在內(nèi)的各類私募基金登記申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)。A、法律中介機(jī)構(gòu)B、會(huì)計(jì)中介機(jī)構(gòu)C、信息中介機(jī)構(gòu)D、第三方中介機(jī)構(gòu)答案：A解析：為了進(jìn)一步完善股權(quán)投資基金登記備案制度，引導(dǎo)基金管理人規(guī)范其自身和基金的治理，基金業(yè)協(xié)會(huì)引入法律中介機(jī)構(gòu)，要求律師事務(wù)所按照證券法律服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)基金管理人進(jìn)行盡職調(diào)查并出具核查的法律意見(jiàn)書(shū)，通過(guò)律師事務(wù)所的專業(yè)性為基金管理人背書(shū)，增強(qiáng)基金管理人的公信度，合理防范包括股權(quán)投資基金在內(nèi)的各類私募基金登記申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)。87.清算價(jià)值法常見(jiàn)于杠桿收購(gòu)和（）。A、破產(chǎn)投資策略B、市場(chǎng)投資C、價(jià)值投資D、清算策略答案：A解析：清算價(jià)值法則常見(jiàn)于杠桿收購(gòu)和破產(chǎn)投資策略。88.以下有關(guān)公司型股權(quán)投資基金的清算順序的說(shuō)法中，正確的是（）。A、繳納所欠稅款、支付清算費(fèi)用、清償公司債務(wù)、分配剩余財(cái)產(chǎn)B、繳納所欠稅款、清償公司債務(wù)、支付清算費(fèi)用、分配剩余財(cái)產(chǎn)C、清償公司債務(wù)、支付清算費(fèi)用、繳納所欠稅款、分配剩余財(cái)產(chǎn)D、支付清算費(fèi)用、繳納所欠稅款、清償公司債務(wù)、分配剩余財(cái)產(chǎn)答案：D解析：公司型股權(quán)投資基金按照以下順序進(jìn)行基金清算：公司財(cái)產(chǎn)在分別支付清算費(fèi)用、職工的工資、社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用和法定補(bǔ)償金，繳納所欠稅款，清償公司債務(wù)后的剩余財(cái)產(chǎn)，有限責(zé)任公司按照股東的出資比例分配，股份有限公司按照股東持有的股份比例分配。89.下列說(shuō)法不正確的是（）。A、股權(quán)投資基金屬于高風(fēng)險(xiǎn)、高期望收益的資產(chǎn)類別B、創(chuàng)業(yè)投資基金通常投資于成熟期的企業(yè)C、股權(quán)投資基金的收益波動(dòng)性較高D、股權(quán)投資基金的專業(yè)性較強(qiáng)答案：B解析：選項(xiàng)B不正確：創(chuàng)業(yè)投資基金，是指主要投資于處于各個(gè)創(chuàng)業(yè)階段的未上市成長(zhǎng)性企業(yè)的股權(quán)投資基金。選項(xiàng)A正確：股權(quán)投資基金在整個(gè)金融資產(chǎn)類別中，屬于高風(fēng)險(xiǎn)、高期望收益的資產(chǎn)類別。選項(xiàng)C、D正確：相對(duì)于證券投資基金，股權(quán)投資基金具有投資期限長(zhǎng)、流動(dòng)性較差，投后管理投入資源多，專業(yè)性較強(qiáng)，投資收益波動(dòng)性較高等特點(diǎn)。90.（）是可以自由分配給股權(quán)擁有者的最大化的現(xiàn)金流。A、DCFB、FCC、FCFED、FCFF答案：C解析：股權(quán)自由現(xiàn)金流（FCFE）是可以自由分配給股權(quán)擁有者的最大化的現(xiàn)金流。91.外部股權(quán)轉(zhuǎn)讓的程序包括（）。Ⅰ向工商行政管理部門(mén)申請(qǐng)公司變更登記Ⅱ轉(zhuǎn)讓方與受讓方進(jìn)行談判，并簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議Ⅲ聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行盡職調(diào)查Ⅳ股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易雙方協(xié)商并達(dá)成初步意向A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：外部股權(quán)轉(zhuǎn)讓的程序，可分為以下步驟：（1）股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易雙方協(xié)商并達(dá)成初步意向；（2）聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行盡職調(diào)查；（3）履行必需的法律程序，轉(zhuǎn)讓方股權(quán)轉(zhuǎn)讓必須符合公司法的規(guī)定，有些股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為需要得到政府主管部門(mén)的批準(zhǔn)；（4）轉(zhuǎn)讓方與受讓方進(jìn)行談判，并簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議；（5）股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽署后，目標(biāo)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)所轉(zhuǎn)讓股權(quán)的數(shù)量，注銷或變更轉(zhuǎn)讓方的出資證明書(shū)，向受讓方簽發(fā)出資證明書(shū)，并相應(yīng)修改公司章程和股東名冊(cè)中相關(guān)內(nèi)容；（6）向工商行政管理部門(mén)申請(qǐng)公司變更登記。92.股權(quán)自由現(xiàn)金流量（FCFE）是歸屬于股東的現(xiàn)金流量，其計(jì)算公式為FCFE=（）。A、實(shí)體現(xiàn)金流量+債務(wù)現(xiàn)金流量B、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量-凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)總投資-（稅后利息費(fèi)用+凈金融負(fù)債增加）C、凈利潤(rùn)-折舊與攤銷-營(yíng)運(yùn)資金的增加+長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)性負(fù)債的增加-長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的增加-資本性支出+新增付息債務(wù)D、凈利潤(rùn)+折舊與攤銷-營(yíng)運(yùn)資金的增加+長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)性負(fù)債的增加-長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的增加-資本性支出+新增付息債務(wù)-債務(wù)本金的償還答案：D解析：選項(xiàng)D符合題意：股權(quán)自由現(xiàn)金流量（FCFE）是歸屬于股東的現(xiàn)金流量，是指公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在扣除業(yè)務(wù)發(fā)展的投資需求和對(duì)其他資本提供者的分配之后能夠分配給股東的現(xiàn)金流量，其計(jì)算公式為：股權(quán)自由現(xiàn)金流（FCFE）=凈利潤(rùn)+折舊+攤銷-營(yíng)運(yùn)資金的增加+長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)性負(fù)債的增加-長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的增加-資本性支出+新增付息債務(wù)-債務(wù)本金的償還93.基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)需考慮的因素包括（）。Ⅰ、投資領(lǐng)域因素Ⅱ、時(shí)間因素Ⅲ、投資風(fēng)險(xiǎn)因素Ⅳ、期望因素A、Ⅰ、ⅡB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、ⅢD、Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：選項(xiàng)A正確：不同基金的投資領(lǐng)域、設(shè)立時(shí)間等均有較大差別，因此在進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)和比較時(shí)需綜合考慮這兩方面因素：（1）投資領(lǐng)域因素；（2）時(shí)間因素。94.有關(guān)管理人內(nèi)部控制的主要控制活動(dòng)要求，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A、授權(quán)控制應(yīng)當(dāng)貫穿于股權(quán)投資基金管理人資金募集、投資運(yùn)作、投資后管理和項(xiàng)目退出等主要環(huán)節(jié)的始終B、股權(quán)投資基金管理人自行募集股權(quán)投資基金的，應(yīng)設(shè)置有效機(jī)制，切實(shí)保障募集結(jié)算資金安全；股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)建立合格投資者適當(dāng)性制度C、股權(quán)投資基金管理人應(yīng)建立健全外包業(yè)務(wù)控制，并至少每半年開(kāi)展一次全面的外包業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估D、股權(quán)投資基金管理人應(yīng)建立健全相關(guān)機(jī)制，防范管理各股權(quán)投資基金之間的利益輸送和利益沖突答案：C解析：股權(quán)投資基金管理人應(yīng)建立健全外包業(yè)務(wù)控制，并至少每年開(kāi)展一次全面的外包業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。95.股權(quán)投資母基金的作用不包括（）。A、專業(yè)管理B、分散風(fēng)險(xiǎn)C、規(guī)模優(yōu)勢(shì)D、收益穩(wěn)定答案：D解析：除ABC三項(xiàng)外，股權(quán)投資母基金的作用還包括投資機(jī)會(huì)。投資者不直接投資股權(quán)投資基金，而是通過(guò)投資母基金間接投資股權(quán)投資基金，主要有以下四個(gè)原因：分散風(fēng)險(xiǎn)、專業(yè)管理、投資機(jī)會(huì)、規(guī)模優(yōu)勢(shì)。96.下列屬于杠桿收購(gòu)基金的投資方式（）。Ⅰ.股權(quán)資本Ⅱ.夾層資本Ⅲ.銀行貸款?A、Ⅰ.ⅢB、Ⅱ.ⅢC、Ⅰ.ⅡD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ答案：D解析：杠桿收購(gòu)基金的投資方式：股權(quán)資本、夾層資本、銀行貸款97.信托（契約）型股權(quán)投資基金的認(rèn)繳出資是通過(guò)（）約定的。A、公司章程B、管理層C、基金合同D、合伙協(xié)議答案：C解析：信托（契約）型股權(quán)投資基金的認(rèn)繳出資，是指基金投資者與基金管理人簽訂基金合同，承諾認(rèn)繳金額，并按照基金合同的約定繳納出資購(gòu)買基金份額的行為。知識(shí)點(diǎn)：信托（契約）型股權(quán)投資基金的申購(gòu)、贖回；98.下列關(guān)于完全棘輪條款的說(shuō)法中，正確的有（）。Ⅰ．完全棘輪條款時(shí)，前輪投資者過(guò)去投入的資金所換取的股權(quán)全部按新的最低價(jià)格重新計(jì)算，增加的部分由創(chuàng)始股東無(wú)償或以象征性的價(jià)格向前輪投資者轉(zhuǎn)讓Ⅱ．完全棘輪的特點(diǎn)在于不考慮下一輪新發(fā)行股權(quán)的數(shù)量，只是簡(jiǎn)單地對(duì)比后輪融資與前輪融資的價(jià)格差異Ⅲ．完全棘輪條款是最大限度地保護(hù)前輪投資者的條款，在股權(quán)投資基金實(shí)踐中，如果談判優(yōu)勢(shì)明顯，多數(shù)股權(quán)投資基金都會(huì)要求適用完全棘輪條款Ⅳ．完全棘輪條款使公司經(jīng)營(yíng)不利的風(fēng)險(xiǎn)很大程度上完全由原始股東來(lái)承擔(dān)了，對(duì)作為創(chuàng)始股東的企業(yè)家有重大的影響A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：適用完全棘輪條款時(shí)，前輪投資者過(guò)去投入的資金所換取的股權(quán)全部按新的最低價(jià)格重新計(jì)算，增加的部分由創(chuàng)始股東無(wú)償或以象征性的價(jià)格向前輪投資者轉(zhuǎn)讓。完全棘輪的特點(diǎn)在于不考慮下一輪新發(fā)行股權(quán)的數(shù)量，只是簡(jiǎn)單地對(duì)比后輪融資與前輪融資的價(jià)格差異。完全棘輪條款是最大限度地保護(hù)前輪投資者的條款，在股權(quán)投資基金實(shí)踐中，如果談判優(yōu)勢(shì)明顯，多數(shù)股權(quán)投資基金都會(huì)要求適用完全棘輪條款。在使用認(rèn)股權(quán)證或可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股進(jìn)行股權(quán)投資的情形下，棘輪條款通常會(huì)通過(guò)調(diào)整認(rèn)股權(quán)證的購(gòu)股數(shù)量或優(yōu)先股的轉(zhuǎn)換系數(shù)來(lái)保護(hù)前輪投資者利益。完全棘輪條款使公司經(jīng)營(yíng)不利的風(fēng)險(xiǎn)很大程度上完全由企業(yè)家來(lái)承擔(dān)了，對(duì)作為創(chuàng)始股東的企業(yè)家有重大的影響。知識(shí)點(diǎn)：反攤薄條款的概念與基本內(nèi)容；99.合伙型基金的稅收規(guī)則是（）。A、先分后稅B、先稅后分C、直接收稅D、間接收稅答案：A解析：合伙型基金的稅收規(guī)則是“先分后稅”100.（）是指計(jì)算公司各年度毛利率、資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率等，分析公司各年度盈利能力及其變動(dòng)情況，分析和判斷公司盈利能力的持續(xù)性A、盈利能力分析B、財(cái)務(wù)比率分析C、償債能力分析D、運(yùn)營(yíng)能力分析答案：A解析：盈利能力分析是指計(jì)算公司各年度毛利率、資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率等，分析公司各年度盈利能力及其變動(dòng)情況，分析和判斷公司盈利能力的持續(xù)性知識(shí)點(diǎn)：財(cái)務(wù)比率分析101.在輔導(dǎo)階段，保薦人及其他中介機(jī)構(gòu)的作用不包括（）。A、幫助企業(yè)完善公司治理結(jié)構(gòu)B、明確業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)和募集資金使用計(jì)劃C、準(zhǔn)備首次公開(kāi)發(fā)行申請(qǐng)文件D、刊登招股說(shuō)明書(shū)及發(fā)行公告答案：D解析：在輔導(dǎo)階段，保薦人及其他中介機(jī)構(gòu)在對(duì)擬上市企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查的基礎(chǔ)上，幫助企業(yè)完善公司治理結(jié)構(gòu)，明確業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)和募集資金使用計(jì)劃，并準(zhǔn)備首次公開(kāi)發(fā)行申請(qǐng)文件。102.(2017年)下列關(guān)于反攤薄條款，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A、反攤薄條款也稱為反稀釋條款，本質(zhì)上是一種價(jià)格保護(hù)機(jī)制，適用于后輪融資為降價(jià)融資時(shí)，用于保護(hù)后輪投資者利益的條款B、降價(jià)融資意味著投資者此前購(gòu)買的股權(quán)付出的對(duì)價(jià)相對(duì)來(lái)說(shuō)更為高昂，從而導(dǎo)致投資者遭受到損失，因此投資者會(huì)要求在投資協(xié)議中加入反攤薄條款C、所謂降價(jià)融資，即目標(biāo)公司后續(xù)融資時(shí)，后輪投資者認(rèn)購(gòu)價(jià)格相較于前輪投資者認(rèn)購(gòu)價(jià)格更低的情形D、降價(jià)融資通常是由于目標(biāo)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)變差，也可能出現(xiàn)企業(yè)實(shí)際控制人以稀釋投資方股權(quán)為目的所進(jìn)行的降價(jià)融資答案：A解析：反攤薄條款也稱為反稀釋條款，本質(zhì)上是一種價(jià)格保護(hù)機(jī)制，適用于后輪融資為降價(jià)融資時(shí)，用于保護(hù)前輪投資者利益的條款。103.（）是指達(dá)到規(guī)定的最低限額的證券單筆買賣申報(bào)，買賣雙方經(jīng)過(guò)協(xié)議達(dá)成一致并經(jīng)交易所確認(rèn)成交的證券交易。A、競(jìng)價(jià)交易B、委托轉(zhuǎn)讓C、協(xié)議轉(zhuǎn)讓D、大宗交易答案：D解析：大宗交易是指達(dá)到規(guī)定的最低限額的證券單筆買賣申報(bào)，買賣雙方經(jīng)過(guò)協(xié)議達(dá)成一致并經(jīng)交易所確認(rèn)成交的證券交易。104.關(guān)于股權(quán)投資基金所提供的增值服務(wù)，下列表述不正確的是（）。A、增值服務(wù)可以降低投資風(fēng)險(xiǎn)B、增值服務(wù)僅對(duì)投資機(jī)構(gòu)有重要的價(jià)值C、增值服務(wù)在投資機(jī)構(gòu)的投資運(yùn)作流程中處于重要的地位D、良好的增值服務(wù)能夠增加投資機(jī)構(gòu)品牌內(nèi)涵和價(jià)值答案：B解析：增值服務(wù)在投資機(jī)構(gòu)的投資運(yùn)作流程中處于重要的地位，貫穿投資后管理的整個(gè)環(huán)節(jié)，對(duì)投資機(jī)構(gòu)和被投資企業(yè)都具有重要價(jià)值。通過(guò)增值服務(wù)能協(xié)助被投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)更好更快的發(fā)展。105.（）先支付清算費(fèi)用及其他應(yīng)支付的費(fèi)用后，剩余基金資產(chǎn)按照基金合同的約定向基金投資者進(jìn)行分配A、公司型股權(quán)投資基金B(yǎng)、合伙型股權(quán)投資基金C、信托（契約）股權(quán)投資基金D、基金管理人答案：C解析：信托（契約）型股權(quán)投資基金先支付清算費(fèi)用及其他應(yīng)支付的費(fèi)用后，剩余基金資產(chǎn)按照基金合同的約定向基金投資者進(jìn)行分配。106.在盡職調(diào)查中相當(dāng)重要是（），直接決定投資回報(bào)的質(zhì)量。A、價(jià)值發(fā)現(xiàn)和控制B、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)和控制C、投資決策的制定D、投資決策輔助答案：B解析：盡職調(diào)查的另外一個(gè)目的是發(fā)現(xiàn)潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)并評(píng)估其對(duì)投資項(xiàng)目的影響。風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)和控制，在盡職調(diào)查中相當(dāng)重要，直接決定投資回報(bào)的質(zhì)量?；鸸芾砣诵枰占浞值男畔?，全面識(shí)別投資風(fēng)險(xiǎn)、評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)大小并提出風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的方案。企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、股權(quán)瑕疵、或然債務(wù)、法律訴訟、環(huán)保問(wèn)題以及監(jiān)管問(wèn)題等都是考察的內(nèi)容。最終在交易文件中可以通過(guò)陳述和保證、違約條款、交割前義務(wù)、交割后承諾等進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任的分擔(dān)。知識(shí)點(diǎn)：盡職調(diào)查的概念、目的和作用；107.(2017年)假設(shè)某股權(quán)投資基金已投資三個(gè)股權(quán)項(xiàng)目A、B、C，A項(xiàng)目當(dāng)前項(xiàng)目?jī)r(jià)值為2億元，B項(xiàng)目當(dāng)前項(xiàng)目?jī)r(jià)值為3億元，C項(xiàng)目當(dāng)前項(xiàng)目?jī)r(jià)值為1．5億元。除此之外，基金資產(chǎn)還包括5000萬(wàn)元的銀行存款，已產(chǎn)生的應(yīng)付未付管理費(fèi)用、托管費(fèi)用等負(fù)債總金額2000萬(wàn)元。則當(dāng)前的基金資產(chǎn)凈值為（）。A、4．8億元B、6．3億元C、7億元D、6．8億元答案：D解析：基金資產(chǎn)凈值=項(xiàng)目?jī)r(jià)值總和+其他資產(chǎn)價(jià)值-基金費(fèi)用等負(fù)債=2+3+1．5+0．5-0．2=6．8（億元）。108.下列關(guān)于基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的指標(biāo)的說(shuō)法中，正確的是（）。Ⅰ．已分配收益倍數(shù)和總收益倍數(shù)都是站在投資者的角度來(lái)評(píng)價(jià)股權(quán)投資基金的Ⅱ．有很多股權(quán)投資基金所投資的企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，由于階段性業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)或行業(yè)投資熱度提高可能產(chǎn)生較高的估值Ⅲ．凈內(nèi)部收益率和毛內(nèi)部收益率之間的主要差別在于凈內(nèi)部收益率是在毛內(nèi)部收益率基礎(chǔ)上考慮了基金費(fèi)用和管理人業(yè)績(jī)報(bào)酬對(duì)投資者現(xiàn)金流的影響Ⅳ．內(nèi)部收益率體現(xiàn)了投資資金的時(shí)間價(jià)值A(chǔ)、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：C解析：以上答案均對(duì)。109.(2017年)下列不屬于資產(chǎn)負(fù)債表重大變化的是（）。A、應(yīng)付賬款發(fā)生變化B、應(yīng)收賬款發(fā)生變化C、流動(dòng)比率發(fā)生變化D、現(xiàn)金與存貨發(fā)生變化答案：C解析：如果被投資企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表發(fā)生重大改變，投資機(jī)構(gòu)有理由擔(dān)心企業(yè)是否出現(xiàn)了實(shí)質(zhì)性的經(jīng)營(yíng)困難，包括應(yīng)付賬款、應(yīng)收賬款、現(xiàn)金、存貨的變化。110.下列屬于信息披露義務(wù)人的禁止性行為的有（）A、公開(kāi)披露或者變相公開(kāi)披露B、虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏C、對(duì)投資業(yè)績(jī)進(jìn)行預(yù)測(cè)D、以上都是答案：D解析：信息披露的禁止性行為信息披露義務(wù)人披露基金信息，不得存在以下行為：（1）公開(kāi)披露或者變相公開(kāi)披露；（2）虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；（3）對(duì)投資業(yè)績(jī)進(jìn)行預(yù)測(cè)；（4）違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失；（5）詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金銷售機(jī)構(gòu)；（6）登載任何自然人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性文字；（7）采用不具有可比性、公平性、準(zhǔn)確性、權(quán)威性的數(shù)據(jù)來(lái)源和方法進(jìn)行業(yè)績(jī)比較，任意使用“業(yè)績(jī)最佳”“規(guī)模最大”等相關(guān)措辭；（8）法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)和基金業(yè)協(xié)會(huì)禁止的其他行為。111.股權(quán)投資基金為被投資企業(yè)提供上市輔導(dǎo)及并購(gòu)整合增值服務(wù)包括（）。Ⅰ幫助被投資企業(yè)進(jìn)行一系列并購(gòu)或上市／掛牌前的準(zhǔn)備工作Ⅱ引入證券公司開(kāi)展上市／掛牌輔導(dǎo)工作Ⅲ利用自己在資本市場(chǎng)的資源，推薦并購(gòu)標(biāo)的或上市證券交易市場(chǎng)Ⅳ為被投資企業(yè)尋找關(guān)鍵人才A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ答案：C解析：股權(quán)投資基金為了實(shí)現(xiàn)資本增值，要參與被投資企業(yè)的資本運(yùn)營(yíng)，幫助被投資企業(yè)進(jìn)行一系列并購(gòu)或上市／掛牌前的準(zhǔn)備工作，引入證券公司開(kāi)展上市／掛牌輔導(dǎo)工作，并利用自己在資本市場(chǎng)的資源，推薦并購(gòu)標(biāo)的或上市證券交易市場(chǎng)。112.基金管理人申請(qǐng)登記，應(yīng)當(dāng)通過(guò)資產(chǎn)報(bào)送業(yè)務(wù)綜合報(bào)送平臺(tái)，如實(shí)填報(bào)基金管理人基本信息、高級(jí)管理人員及其他從業(yè)人員基本信息、股東或合伙人基本信息、管理基金基本信息指的是信息報(bào)送的（）A、真實(shí)性B、準(zhǔn)確性C、完整性D、合規(guī)性答案：A解析：真實(shí)性?；鸸芾砣松暾?qǐng)登記，應(yīng)當(dāng)通過(guò)資產(chǎn)報(bào)送業(yè)務(wù)綜合報(bào)送平臺(tái)，如實(shí)填報(bào)基金管理人基本信息、高級(jí)管理人員及其他從業(yè)人員基本信息、股東或合伙人基本信息、管理基金基本信息。知識(shí)點(diǎn)：登記與備案的原則和基本要求113.全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的登記掛牌階段主要包括（）。Ⅰ、分配股票代碼Ⅱ、辦理股份登記存管Ⅲ、反饋審查意見(jiàn)Ⅳ、公司掛牌A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：C解析：選項(xiàng)C正確：全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的登記掛牌階段主要包括：（1）分配股票代碼（2）辦理股份登記存管（3）公司掛牌。114.根據(jù)我國(guó)相關(guān)法律規(guī)定，契約型股權(quán)投資基金的投資者人數(shù)最多可以達(dá)到______人，而合伙型股權(quán)投資基金投資者的上限為_(kāi)_____人。（）A、100；50B、200；50C、100；100D、200；100答案：B解析：對(duì)于信托（契約）型基金，按照《證券投資基金法》，投資者不得超過(guò)200人；對(duì)于合伙型基金，除法律另有規(guī)定的特殊情形外，有限合伙企業(yè)應(yīng)由2個(gè)以上50個(gè)以下合伙人設(shè)立，且有限合伙企業(yè)至少應(yīng)當(dāng)有一個(gè)普通合伙人。115.基金運(yùn)行期間，發(fā)生以下事項(xiàng)，基金管理人不需要向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告的是（）A、基金合同發(fā)生重大變化B、基金發(fā)生清盤(pán)或清算C、基金管理人、基金托管人發(fā)生變更D、對(duì)基金持續(xù)運(yùn)行、投資者利益、資產(chǎn)凈值未產(chǎn)生重大影響的事件答案：D解析：基金運(yùn)行期間，如發(fā)生以下重大事項(xiàng)的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在5個(gè)工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告：基金合同發(fā)生重大變化；基金發(fā)生清盤(pán)或清算；基金管理人、基金托管人發(fā)生變更；對(duì)基金持續(xù)運(yùn)行、投資者利益、資產(chǎn)凈值產(chǎn)生重大影響的其他事件。116.股權(quán)投資基金在募集過(guò)程中的投資冷靜期，以下表述正確的是（）。A、最少24個(gè)小時(shí)B、最多24個(gè)小時(shí)C、最多72個(gè)小時(shí)D、最少72個(gè)小時(shí)答案：A解析：除非另有約定，基金合同中應(yīng)當(dāng)設(shè)置不少于24小時(shí)的投資冷靜期，在投資冷靜期內(nèi)，募集機(jī)構(gòu)不得主動(dòng)聯(lián)系投資者，但并不禁止投資者主動(dòng)聯(lián)系募集機(jī)構(gòu)。117.關(guān)于全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌的基本要求，以下說(shuō)法正確的是（）。A、股東所有制性質(zhì)只能是民營(yíng)和國(guó)有，不限于高新技術(shù)企業(yè)B、股東所有制性質(zhì)可以包括民營(yíng)、國(guó)有、外資，不限于高新技術(shù)企業(yè)C、股東所有制性質(zhì)只能是民營(yíng)和國(guó)有，且必須為高新技術(shù)企業(yè)D、股東所有制性質(zhì)可以包括民營(yíng)、國(guó)有、外資，且必須為高新技術(shù)企業(yè)答案：B解析：股份有限公司申請(qǐng)股票在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌，不受股東所有制性質(zhì)的限制，不限于高新技術(shù)企業(yè)。118.基金募集機(jī)構(gòu)可以將C1中符合（）情形之一的自然人，作為風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別投資者。Ⅰ．投資能力較低Ⅱ．不具有完全民事行為能力Ⅲ．沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)容忍度或者不愿承受任何投資損失Ⅳ．法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他情形A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：基金募集機(jī)構(gòu)可以將C1中符合下列情形之一的自然人，作為風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別投資者：（1）不具有完全民事行為能力；（2）沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)容忍度或者不愿承受任何投資損失；（3）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他情形。119.基金份額登記機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)包括（）I建立并管理投資者的基金賬戶II負(fù)責(zé)基金份額的登記及資金結(jié)算III基金交易登記IV代理發(fā)放紅利V保管投資者名冊(cè)A、I、II、IV、VB、I、II、III、IV、VC、I、III、IV、VD、II、III、IV、V答案：A解析：基金份額登記機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)包括：建立并管理投資者的基金賬戶；負(fù)責(zé)基金份額的登記及資金結(jié)算；基金交易確認(rèn)；代理發(fā)放紅利；保管投資者名冊(cè)。選項(xiàng)III，基金交易登記，登記二字表述錯(cuò)誤，不選此項(xiàng)。120.高凈值個(gè)人投資者主要為（）等。Ⅰ．企業(yè)家Ⅱ．大型企業(yè)高管Ⅲ．娛樂(lè)及體育明星Ⅳ．商人A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：因?yàn)楣蓹?quán)投資基金在我國(guó)起步較晚，我國(guó)的高凈值個(gè)人投資者作為股權(quán)投資基金的投資者進(jìn)入市場(chǎng)的時(shí)間不長(zhǎng)。高凈值個(gè)人投資者主要為企業(yè)家、大型企業(yè)高管、娛樂(lè)及體育明星等。121.公司型基金的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是（）。A、股東大會(huì)（股東會(huì)）B、董事會(huì)C、監(jiān)事會(huì)D、投資決策委員會(huì)答案：A解析：此題暫無(wú)解析122.內(nèi)部收益率是指截至某一特定時(shí)點(diǎn)，基金資金流入現(xiàn)值加上資產(chǎn)凈值現(xiàn)值總額與資金流出現(xiàn)值總額相等，即（）等于零時(shí)的折現(xiàn)率，體現(xiàn)了投資資金的時(shí)間價(jià)值。A、資產(chǎn)凈值B、現(xiàn)金流C、凈內(nèi)部收益率D、凈現(xiàn)值答案：D解析：內(nèi)部收益率（InternalRateofReturn，IRR），是指截至某一特定時(shí)點(diǎn)，基金資金流入現(xiàn)值加上資產(chǎn)凈值現(xiàn)值總額與資金流出現(xiàn)值總額相等，即凈現(xiàn)值（NetPresentValue，NPV）等于零時(shí)的折現(xiàn)率，體現(xiàn)了投資資金的時(shí)間價(jià)值。123.下列關(guān)于從事股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)的禁止性行為的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A、不得“侵占、挪用基金財(cái)產(chǎn)”B、不得“利用基金財(cái)產(chǎn)或者職務(wù)之便，為本人或者投資者以外的人牟取利益，進(jìn)行利益輸送”C、不得“利用個(gè)人財(cái)產(chǎn)進(jìn)行投資”D、不得“不公平地對(duì)待其管理的不同基金財(cái)產(chǎn)”答案：C解析：根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第二十三條，股權(quán)投資基金管理人、托管人、銷售機(jī)構(gòu)及其他服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)，不得有的行為除A、B、D三項(xiàng)外，還包括：（1）將其固有財(cái)產(chǎn)或者他人財(cái)產(chǎn)混同于基金財(cái)產(chǎn)從事投資活動(dòng)；（2）泄露因職務(wù)便利獲取的未公開(kāi)信息，利用該信息從事或者明示、暗示他人從事相關(guān)的交易活動(dòng)；（3）從事?lián)p害基金財(cái)產(chǎn)和投資者利益的投資活動(dòng)；（4）玩忽職守，不按照規(guī)定履行職責(zé)；（5）從事內(nèi)幕交易、操縱交易價(jià)格及其他不正當(dāng)交易活動(dòng)；（6）法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定禁止的其他行為。124.基金投資者關(guān)系管理的意義是（）。Ⅰ有利于促進(jìn)基金管理人與基金投資者之間的良性關(guān)系，增進(jìn)投資者對(duì)基金管理人及基金的進(jìn)一步了解和熟悉Ⅱ有利于基金管理人建立穩(wěn)定和優(yōu)質(zhì)的投資者基礎(chǔ)，獲得長(zhǎng)期的市場(chǎng)支持Ⅲ能有效增加基金信息披露透明度Ⅳ有利于實(shí)現(xiàn)基金管理人與投資者之間的有效信息溝通A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：基金投資者關(guān)系管理具有以下意義：第一，有利于促進(jìn)基金管理人與基金投資者之間的良性關(guān)系，增進(jìn)投資者對(duì)基金管理人及基金的進(jìn)一步了解和熟悉。第二，有利于基金管理人建立穩(wěn)定和優(yōu)質(zhì)的投資者基礎(chǔ)，獲得長(zhǎng)期的市場(chǎng)支持。第三，能有效增加基金信息披露透明度，有利于實(shí)現(xiàn)基金管理人與投資者之間的有效信息溝通。125.（）是指公司不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，并且資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)或者明顯缺乏清償能力時(shí),公司被法院宣告破產(chǎn),并由法院組織對(duì)公司進(jìn)行的清算。A、破產(chǎn)退出B、破產(chǎn)清算C、投資轉(zhuǎn)讓D、解散清算答案：B解析：破產(chǎn)清算是指公司不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，并且資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)或者明顯缺乏清償能力時(shí),公司被法院宣告破產(chǎn),并由法院組織對(duì)公司進(jìn)行的清算。126.(2017年)場(chǎng)外股權(quán)交易市場(chǎng)掛牌一般實(shí)行（），所需時(shí)間相對(duì)較短。A、審批制B、配額制C、核準(zhǔn)制D、注冊(cè)制答案：D解析：場(chǎng)外股權(quán)交易市場(chǎng)掛牌一般實(shí)行注冊(cè)制，所需時(shí)間相對(duì)較短。127.關(guān)于投資者購(gòu)買基金的做法，正確的是（）。A、機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)以書(shū)面方式承諾其為自己購(gòu)買基金，個(gè)人投資者允許進(jìn)行各類方式的靈活轉(zhuǎn)讓B、投資者應(yīng)當(dāng)以書(shū)面方式承諾其為自己購(gòu)買基金，任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得以收益權(quán)拆分為目的購(gòu)買基金，但可以募集以基金份額為投資標(biāo)的金融產(chǎn)品以突破投資者人數(shù)限制C、投資者應(yīng)當(dāng)以書(shū)面方式承諾其為自己購(gòu)買基金，任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得以份額拆分和收益權(quán)拆分為目的購(gòu)買基金D、投資者應(yīng)當(dāng)以書(shū)面方式承諾只能通過(guò)份額拆分突破投資者人數(shù)限制，而不能進(jìn)行收益權(quán)拆分答案：C解析：任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得通過(guò)將股權(quán)投資基金份額或者其收益權(quán)進(jìn)行拆分轉(zhuǎn)讓的方式，變相突破合格投資者標(biāo)準(zhǔn)或投資者人數(shù)限制，且基金份額轉(zhuǎn)讓不得采用公開(kāi)或者變相公開(kāi)轉(zhuǎn)讓的方式。128.公司制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式直接投資于種子