證券研究報告|2023年04月03日超配公用環(huán)保2023年4月投資策略超配能源數字化智能化發(fā)展提速，分布式光伏支持政策梳理市場回顧：3月滬深300指數下跌0.46%，公用事業(yè)指數-1.71%，環(huán)保指數-3.75%，月相對收益率分別為-1.25%和-3.29%。申萬31個一級行業(yè)分類板塊中，公用事業(yè)及環(huán)保漲幅處于第12和第20名。分板塊看，環(huán)保板塊下跌3.75%；電力板塊子板塊中，火電下跌1.70%；水電上漲0.07%，新能源發(fā)電下跌0.85%，嘉澤新能上漲9.09%，業(yè)務板塊多元化轉型，裝機增長彈性可觀；水務板塊下跌1.85%；燃氣板塊下跌2.39%。重要事件：國家能源局印發(fā)《關于加快推進能源數字化智能化發(fā)展的若干意見》，提出到2030年，能源系統(tǒng)各環(huán)節(jié)數字化智能化創(chuàng)新應用體系初步構筑、數據要素潛能充分激活，一批制約能源數字化智能化發(fā)展的共性關鍵技術取得突破，能源系統(tǒng)智能感知與智能調控體系加快形成，能源數字化智能化新模式新業(yè)態(tài)持續(xù)涌現(xiàn)，能源系統(tǒng)運行與管理模式向全面標準化、深度數字化和高度智能化加速轉變，能源行業(yè)網絡與信息安全保障能力明顯增強。專題研究：對于屋頂光伏資源，從國家層面要求到2025年新建公共機構建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭達到50%，并在既有公共建筑屋頂加裝太陽能光伏系統(tǒng)。各省根據自身情況制定了相應的屋頂分布式光伏建設比例要求，基本都將達到50%覆蓋率。在國家及各省的政策支持下，未來三年我國屋頂分布式光伏將迎來重要發(fā)展機遇期。投資策略：公用事業(yè)：能源問題凸顯，推薦工商業(yè)能源服務商龍頭南網能源、分布式光伏運營商芯能科技；推薦天然氣貿易商轉型能源服務及氦氣氫氣業(yè)務的成長屬性標的九豐能源；推薦存量風光資產優(yōu)質且未來成長路徑清晰的綠電彈性標的金開新能；推薦有較大抽水蓄能和新能源規(guī)劃，估值處于底部湖北能源；電網側抽水蓄能、電化學儲能運營龍頭南網儲能；推薦“核電與新能源”雙輪驅動中國核電；推薦積極轉型新能源，現(xiàn)金流充沛的廣東電力龍頭粵電力A；推薦有資金成本、資源優(yōu)勢的新能源運營龍頭三峽能源、龍源電力。環(huán)保：1、業(yè)績高增，估值較低；2、商業(yè)模式改善，運營指標持續(xù)向好；3、穩(wěn)增運營屬性顯現(xiàn)，收益率、現(xiàn)金流指標持續(xù)改善。推薦積極布局動力電池回收的旺能環(huán)境、偉明環(huán)保以及稀土回收利用龍頭華宏科技。風險提示：環(huán)保政策不及預期；用電量增速下滑；電價下調；競爭加劇。行業(yè)研究·行業(yè)月報公用事業(yè)超配·維持評級證券分析師：黃秀uangxiujie@S0980521060002證券分析師：鄭漢henghanlin@S0980522090003資料來源：Wind、國信證券經濟研究所整理《環(huán)保與公用事業(yè)202303第4期-華潤電力擬拆分新能源A股上市，3月全國峰谷價差匯總》——2023-03-27《環(huán)保與公用事業(yè)202303第3期-1-2月全國全社會用電量同比增長2.3%，虛擬電廠政策梳理》——2023-03-19《環(huán)保與公用事業(yè)202303第2期-華電新能上市在即，綜合能源服務推動能源結構變革》——2023-03-13《《2023年政府工作報告》點評-持續(xù)推進新型能源體系建設，推動節(jié)能降碳和循環(huán)經濟發(fā)展》——2023-03-05《環(huán)保公用2023年3月投資策略-《2023年政府工作報告》發(fā)布，推動新型能源體系建設和節(jié)能降碳》——2023-03-05重點公司盈利預測及投資評級公司公司投資昨收盤總市值 EPSPE代碼名稱評級（元億元）2021A2022E2021A2022E003035.SZ南網能源買入7.762940.130.1559.751.7605090.SH九豐能源買入22.331401.401.7416.012.8603105.SH芯能科技買入15.68780.220.4171.338.2600821.SH金開新能買入6.741350.260.3725.918.2000883.SZ湖北能源買入4.232780.360.3311.812.8000539.SZ粵電力A買入6.37334-0.60-0.36-10.6-17.7600995.SH南網儲能買入14.004470.030.66466.721.2601985.SH中國核電買入6.3912050.460.5213.912.3002034.SZ旺能環(huán)境買入17.94771.541.7211.610.4603568.SH偉明環(huán)保增持18.243091.181.0615.517.2002645.SZ華宏科技買入16.14940.911.0317.715.7資料來源：Wind、國信證券經濟研究所預測請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容2證券研究報告 5（一）異動點評 5（二）重要政策及事件 5（三）專題研究 5（四）核心觀點：碳中和背景下，推薦新能源產業(yè)鏈+綜合能源管理 8 9（一）板塊表現(xiàn) 9（二）本月個股表現(xiàn) 9 （一）電力行業(yè) （二）碳交易市場 （三）煤炭價格 21（四）天然氣行業(yè) 22 （一）行業(yè)動態(tài) 22（二）公司公告 23 請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容3證券研究報告圖表目錄圖1：申萬一級行業(yè)漲跌幅情況 9圖2：公用事業(yè)細分子版塊漲跌情況 9圖3：A股環(huán)保行業(yè)各公司表現(xiàn) 圖4：H股環(huán)保行業(yè)各公司表現(xiàn) 圖5：A股火電行業(yè)各公司表現(xiàn) 圖6：A股水電行業(yè)各公司表現(xiàn) 圖7：A股新能源發(fā)電行業(yè)各公司表現(xiàn) 圖8：H股電力行業(yè)各公司表現(xiàn) 圖9：A股水務行業(yè)各公司表現(xiàn) 圖10：H股水務行業(yè)各公司表現(xiàn) 圖11：A股燃氣行業(yè)各公司表現(xiàn) 圖12：H股燃氣行業(yè)各公司表現(xiàn) 圖13：A股電力工程行業(yè)各公司表現(xiàn) 圖14：累計發(fā)電量情況（單位：億千瓦時） 圖15：1-2月份發(fā)電量分類占比 圖16：累計火力發(fā)電量情況（單位：億千瓦時） 圖17：累計水力發(fā)電量情況（單位：億千瓦時） 圖18：累計核能發(fā)電量情況（單位：億千瓦時） 圖19：累計風力發(fā)電量情況（單位：億千瓦時） 圖20：累計太陽能發(fā)電量情況（單位：億千瓦時） 圖21：用電量月度情況（單位：億千瓦時） 圖22：2月份用電量分類占比 圖23：第一產業(yè)用電量月度情況(單位：億千瓦時) 圖24：第二產業(yè)用電量月度情況(單位：億千瓦時) 圖25：第三產業(yè)用電量月度情況(單位：億千瓦時) 圖26：城鄉(xiāng)居民生活月度用電量(單位：億千瓦時) 圖27：省內交易電量情況 圖28：省間交易電量情況 圖29：全部發(fā)電設備容量情況（單位：億千瓦） 圖30：火電發(fā)電設備容量情況（單位：億千瓦） 圖31：水電發(fā)電設備容量情況（單位：億千瓦） 圖32：核電發(fā)電設備容量情況（單位：億千瓦） 圖33：風電發(fā)電設備容量情況（單位：億千瓦） 圖34：太陽能發(fā)電設備容量情況（單位：億千瓦） 圖35：火電發(fā)電設備平均利用小時 圖36：水電發(fā)電設備平均利用小時 圖37：火電電源投資基本完成額（單位：億元） 請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容4證券研究報告圖38：水電電源投資基本完成額（單位：億元） 圖39：核電電源投資基本完成額（單位：億元） 圖40：風電電源投資基本完成額（單位：億元） 圖41：全國碳市場價格走勢圖（單位：元/噸） 20圖42：全國碳市場交易額度（單位：萬元） 20圖43：歐洲氣候交易所碳配額期貨（萬噸CO2e） 21圖44：歐洲氣候交易所碳配額現(xiàn)貨（萬噸CO2e） 21圖45：歐洲氣候交易所碳排放配額期貨歷史交易價格 21圖46：環(huán)渤海動力煤平均價格指數 22圖47：鄭商所動煤期貨主力合約收盤價(元/噸) 22圖48：LNG價格顯著下調后回升（元/噸） 22圖49：LNG價格（元/噸） 22鄭漢林表1：我國屋頂分布式光伏政策梳理 表2：各地交易所碳排放配額成交數據（3.27-3.31） 20表3：板塊上市公司定增進展 26表4：本周大宗交易情況 27請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容5證券研究報告一、專題研究與核心觀點（一）異動點評3月滬深300指數下跌0.46%，公用事業(yè)指數下跌1.71%，環(huán)保指數下跌3.75%，月相對收益率分別為-1.25%和-3.29%。申萬31個一級行業(yè)分類板塊中，公用事業(yè)及環(huán)保漲幅處于第12和第20名。分板塊看，環(huán)保板塊下跌3.75%；電力板塊子板塊中，火電下跌1.70%；水電上漲0.07%，新能源發(fā)電下跌0.85%，嘉澤新能上漲9.09%，業(yè)務板塊多元化轉型，裝機增長彈性可觀；水務板塊下跌1.85%；燃氣板塊下跌2.39%。（二）重要政策及事件1、國家能源局發(fā)布《關于加快推進能源數字化智能化發(fā)展的若干意見》3月31日，國家能源局印發(fā)《關于加快推進能源數字化智能化發(fā)展的若干意見》，提出到2030年，能源系統(tǒng)各環(huán)節(jié)數字化智能化創(chuàng)新應用體系初步構筑、數據要素潛能充分激活，一批制約能源數字化智能化發(fā)展的共性關鍵技術取得突破，能源系統(tǒng)智能感知與智能調控體系加快形成，能源數字化智能化新模式新業(yè)態(tài)持續(xù)涌現(xiàn)，能源系統(tǒng)運行與管理模式向全面標準化、深度數字化和高度智能化加速轉變，能源行業(yè)網絡與信息安全保障能力明顯增強，能源系統(tǒng)效率、可靠性、包容性穩(wěn)步提高，能源生產和供應多元化加速拓展、質量效益加速提升，數字技術與能源產業(yè)融合發(fā)展對能源行業(yè)提質增效與碳排放強度和總量“雙控”的支撐作用全面顯現(xiàn)。2、光伏用地最新標準出爐，三部委發(fā)文明確農、林、草使用規(guī)則！3月28日，自然資源部辦公廳國家林業(yè)和草原局辦公室國家能源局綜合司發(fā)布關于支持光伏發(fā)電產業(yè)發(fā)展規(guī)范用地管理有關工作的通知指出，鼓勵利用未利用地和存量建設用地發(fā)展光伏發(fā)電產業(yè)。在嚴格保護生態(tài)前提下，鼓勵在沙漠、戈壁、荒漠等區(qū)域選址建設大型光伏基地；對于油田、氣田以及難以復墾或修復的采煤沉陷區(qū)，推進其中的非耕地區(qū)域規(guī)劃建設光伏基地。新建、擴建光伏發(fā)電項目，一律不得占用永久基本農田、基本草原、Ⅰ級保護林地和東北內蒙古重點國有林區(qū)。光伏方陣用地不得占用耕地，光伏方陣用地涉及使用林地的，須采用林光互補模式。（三）專題研究我國未來將持續(xù)推進建筑太陽能光伏一體化建設，尤其針對屋頂光伏資源，到2025年將對新建公共機構建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率做出要求。從國家層面看，2022年6月30日，住建部國家發(fā)改委印發(fā)《城鄉(xiāng)建設領域碳達峰實施方案的通知》，要求到2025年新建公共機構建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭達到50%，并在既有公共建筑屋頂加裝太陽能光伏系統(tǒng)。各省也根據自身情況制定了相應的屋頂分布式光伏建設比例要求，具體梳理如下：請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容6證券研究報告省份發(fā)布時間文件內容覆蓋率補貼情況國家層面2022/6/30《城鄉(xiāng)建設領域碳達峰實施方案》我國將推進建筑太陽能光伏一體化建設，到2025年新建公共機構建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭達到50%。并在既有公共建筑屋頂加裝太陽能光伏系統(tǒng)。50%2021/6/20《關于報送整縣（市、區(qū)）屋頂分布式光伏開發(fā)試點方案的通知》開展整縣（市、區(qū)）推進屋頂分布式光伏建設，有利于整合資源實現(xiàn)集約開發(fā)，是加快推進屋頂分布式光伏發(fā)展的重要舉措。到2023年底，各試點要達到以下目標：黨政機關建筑屋頂總面積可安裝光伏發(fā)電比例不低于50%學校、醫(yī)院、村委會等公共建筑屋頂總面積可安裝光伏發(fā)電比例不低于40%；工商業(yè)廠房屋頂總面積可安裝光伏發(fā)電比例不低于30%；農村居民屋頂總面積可安裝光伏發(fā)電比例不低于20%。-2021/11/19《深入開展公共機構綠色低碳引領行動促進碳達峰實施方案》推廣光伏發(fā)電與建筑一體化應用。到2025年公共機構新建建筑可安裝光伏屋頂面積力爭實現(xiàn)光伏覆蓋率達到50%。50%北京2023/3/9《推進光伏發(fā)電高質量發(fā)展實施意見》新建公共機構建筑、新建園區(qū)、新建廠房屋頂光伏覆蓋率不低于50%；將對2025年12月31日前并網發(fā)電、并符合條件的光伏發(fā)電項目給予支持：對個人利用自有農村合法住宅建設的分布式光伏發(fā)電項目，學校、社會福利場所等執(zhí)行居民電價的非居民用戶分布式光伏發(fā)電項目和執(zhí)行大工業(yè)電價的分布式光伏發(fā)電項目，分別給予每千瓦時0.1元、0.26元、0.03元的補貼；支持結合關停廢棄礦區(qū)生態(tài)修復、垃圾填埋場生態(tài)提升、設施農業(yè)建設的光伏發(fā)電項目建設。對以上類型的光伏發(fā)電項目，分別給予不高于光伏發(fā)電系統(tǒng)建設投資30%、20%和10%的資金支持。50%電價補貼每千瓦時0.03元；投資補貼：不高于30%、20%和2022/11/30《北京市碳達峰實施方案》建筑領域因地制宜推廣太陽能光伏、光熱和熱泵技術應用，具備條件的新建建筑應安裝太陽能系統(tǒng)，新建政府投資工程至少使用一種可再生能源，其中，新建公共機構建筑、新建園區(qū)、新建廠房屋頂光伏覆蓋率不低于50%。50%浙江2023/3/27《關于促進浙江省新能源高質量發(fā)展的實施意見（征求意見稿）》開展整縣（市、區(qū)）推進屋頂分布式光伏規(guī)?；_發(fā)，推廣光伏建筑融合發(fā)展，支持黨政機關、學校、醫(yī)院等新建公共建筑安裝分布式光伏，鼓勵現(xiàn)有公共建筑安裝分布式光伏或太陽能熱利用設施。深化可再生能源建筑應用，開展建筑屋頂光伏行動。允許分布式光伏電站在原電站容量不增加的基礎上，通過改造升級騰退屋頂資源新上項目。鼓勵集中式復合光伏，在符合國土空間總體規(guī)劃的基礎上，綜合考慮太陽能輻射分布特征，組織編制全省集中式光伏專項規(guī)劃，并做好與其他相關專項規(guī)劃的銜接。鼓勵使用非耕地和園地資源，結合現(xiàn)代農業(yè)、漁業(yè)養(yǎng)殖等功能建設集中式復合光伏項目。探索光伏風電用海立體分層設權，拓展海域立體利用空間，鼓勵利用養(yǎng)殖區(qū)等海域空間進行立體開發(fā)建設灘涂光伏項目。到2027年，全省光伏裝機達到4000萬千瓦，公共機構新建建筑屋頂光伏覆蓋率力爭達到60%。60%山西2023/3/14《山西省推進分布式可再生能源發(fā)展三年行動計劃（2023—2025年）》建筑屋頂光伏計劃。到2025年，公共機構新建建筑屋頂光伏覆蓋率達到50%，新增發(fā)電裝機1000萬千瓦左右。積極推廣光伏建筑一體化發(fā)展，在可利用屋頂面積充裕、電網接入和消納條件好的各級政府機關、事業(yè)單位、學校醫(yī)院、文化體育科技類場館、新型城鎮(zhèn)化區(qū)域等公共建筑屋頂，有序發(fā)展“光伏+建筑”的分布式光伏發(fā)電，實現(xiàn)光伏發(fā)電系統(tǒng)與場地、設施的功能性融合。鼓勵符合條件的開發(fā)區(qū)、工業(yè)園區(qū)、停車場、自來水廠、污水處理廠等公共基礎設施，在滿足技術性、經濟性條件下，預留發(fā)展分布式能源的荷載能力和配網容量，穩(wěn)步推動“光伏+工業(yè)”的分布式光伏發(fā)電發(fā)展。50%2023/1/9《山西省碳達峰實施方案》到2025年，城鎮(zhèn)建筑可再生能源替代率達到8%，新建公共機構建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭達到50%。50%江西2021/10/27《江西省整體推進開發(fā)區(qū)屋頂分布式光伏建設三年行動計劃（2022-2024年）》力爭到2022年底，實現(xiàn)全省各開發(fā)區(qū)具備開發(fā)條件的屋頂光伏發(fā)電覆蓋度達到30%以上；到2023年底，全省各開發(fā)區(qū)具備開發(fā)條件的屋頂光伏發(fā)電覆蓋度達到60%以上；到2024年底，全省各開發(fā)區(qū)具備開發(fā)條件的屋頂光伏發(fā)電覆蓋達到80%以上。30%/60%/80%2022/9/20“江西這十年”系列主題新聞發(fā)布會（公共機構節(jié)能專題）到2025年，公共機構新建建筑可安裝光伏屋頂面積覆蓋率力爭達到50%。50%江蘇2022/6/30《江蘇省“十四五”可再生能源發(fā)展專項規(guī)劃》大力推進全省公共機構分布式光伏系統(tǒng)建設。到2025年，公共機構分布式光伏發(fā)電系統(tǒng)應用工作有力推進，可再生能源應用比例有效提升。公共機構新建建筑可安裝光伏屋頂面積力爭實現(xiàn)光伏覆蓋率達到50%，既有建筑宜建盡建。2023年底前，全省開展整縣（市、區(qū)）屋頂分布式光伏開發(fā)試點工作的地區(qū)，黨政機關可建面積的建設比例不低于50%，學校、醫(yī)院等其他類型公共機構可建面積的建設比例不低于40%。50%/40%請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容7證券研究報告上海2022/7/28《上海市碳達峰實施方案》推進適宜的新建建筑安裝光伏，2022年起新建政府機關、學校、工業(yè)廠房等建筑屋頂安裝光伏的面積比例不低于50%，其他類型公共建筑屋頂安裝光伏的面積比例不低于30%。推動既有建筑安裝光伏，到2025年，公共機構、工業(yè)廠房建筑屋頂光伏覆蓋率達到50%以上;到2030年，實現(xiàn)應裝盡裝。50%/30%貴州2022/10/11《貴州省城鄉(xiāng)建設領域碳達峰實施方案》到2025年新建公共機構建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭達到50%。推進建筑太陽能光伏一體化建設，推動既有公共建筑屋頂加裝太陽能光伏系統(tǒng)，加快智能光伏應用推廣。50%天津2022/8/25《天津市碳達峰實施方案》到2025年，城鎮(zhèn)建筑可再生能源替代率達到8%，新建公共機構建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭達到50%。50%甘肅2022/3/1《甘肅省“十四五”建筑節(jié)能與綠色建筑發(fā)展規(guī)劃》新建公共機構建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭達到50%。50%山東2021/12/27《山東省整縣（市、區(qū)）屋頂分布式光伏規(guī)?；_發(fā)試點工作方案》到“十四五”末，全省整縣（市、區(qū)）分布式光伏規(guī)?；_發(fā)容量達到2000萬千瓦以上；50%以上的試點縣（市、區(qū)）達到國家規(guī)定的試點標準，即黨政機關建筑、公共建筑、工商業(yè)廠房、農村居民屋頂總面積安裝光伏發(fā)電比例分別不低于50%、40%、30%、20%。2030年底前，試點縣（市、區(qū)）全部達到國家試點標準，總開發(fā)規(guī)模達到3000萬千瓦以上50%/40%/30%/20%2022/12/18《山東省碳達峰實施方案》到2025年，城鎮(zhèn)建筑可再生能源替代率達到8%，新建公共機構、新建廠房屋頂光伏覆蓋率達到50%。50%安徽2022/9/30《安徽省建筑節(jié)能降碳行動計劃》推動既有公共建筑、工業(yè)廠房加裝太陽能光伏系統(tǒng)。到2025年，全省新建公共機構建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率達到50%。50%浙江2022/9/29《浙江省光伏產業(yè)高質量發(fā)展行動方案（征求意見稿）》力爭到2025年，全省新建公共機構建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率達到30%30%2023/3/27《關于促進浙江省新能源高質量發(fā)展的實施意見（征求意見稿）》到2027年，全省光伏裝機達到4000萬千瓦，公共機構新建建筑屋頂光伏覆蓋率力爭達到60%。60%2021/9/22《浙江省整縣（市、區(qū)）報送分布式光伏規(guī)?；_發(fā)試點工作方案》1)現(xiàn)有建（構）筑物：黨政機關辦公用房建筑屋頂安裝比例達到55%以上；車站、學校、醫(yī)院等公共建筑屋頂安裝比例達到45%以上；工商業(yè)建筑屋頂安裝比例達到35%以上；特色小鎮(zhèn)、開發(fā)區(qū)（園區(qū)）可利用的建筑屋頂安裝比例達到60%以上；自來水廠（凈水池除外）、污水處理廠等公共基礎設施的大型構筑物（建筑物）上空安裝比例達到90%以上。2)新建建（構）筑物：新建工業(yè)廠房比例達到80%以上；新建民用建筑推廣建筑一體化光伏發(fā)電系統(tǒng)，安裝比例達到60%以上，其中未來社區(qū)安裝比例達到80%以上；新建（改建）大型停車場地等公共基礎設施安裝比例達到100%左右。45%/35%/60%/90%；80%/60%/80%/100%新疆2023/2/6《新疆維吾爾自治區(qū)城鄉(xiāng)建設領域碳達峰實施方案》到2025年，新建公共機構建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭達到50%。50%廣東2022/6/23《廣東省碳達峰實施方案》到2025年，城鎮(zhèn)建筑可再生能源替代率達到8%，新建公共機構建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭達到50%。50%河南2023/2/6《河南省碳達峰實施方案》開展建筑屋頂光伏行動，充分利用既有建筑屋頂資源建設光伏發(fā)電設施，鼓勵工業(yè)廠房屋頂建設光伏發(fā)電設施。到2025年，城鎮(zhèn)建筑可再生能源替代率達到8%，新建公共機構建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭達到50%。50%河北2022/6/19《河北省碳達峰實施方案》加快優(yōu)化建筑用能結構。鼓勵可再生能源與綠色建筑融合創(chuàng)新發(fā)展，推廣光伏發(fā)電與建筑一體化，開展整縣屋頂分布式光伏開發(fā)試點。到2025年，城鎮(zhèn)建筑可再生能源替代率達到8%以上，新建公共機構建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭達到50%。50%湖南2022/9/9《關于加快推進省級及以上產業(yè)園區(qū)屋頂分布式光伏建設的通知》對于省級及以上產業(yè)園區(qū)內具備建設分布式光伏條件的廠房、辦公樓等建筑屋頂要全部統(tǒng)籌建設。園區(qū)新建建筑物應在項目設計、概算、施工時，同步安裝屋頂安裝光伏發(fā)電設施，基本實現(xiàn)屋頂光伏建筑一體化全覆蓋。省級以上產業(yè)園屋頂基本全覆蓋。2022/10/28《湖南省碳達峰實施方案》推廣光伏發(fā)電與建筑一體化應用，到2025年，城鎮(zhèn)建筑可再生能源替代率達到8%，新建公共機構建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭達到50%。50%廣西2023/1/30《廣西壯族自治區(qū)碳達峰實施方案》有序開發(fā)屋頂分布式光伏，促進建筑屋頂光伏高質量推廣應用，鼓勵智能光伏與綠色建筑融合創(chuàng)新發(fā)展。到2025年，力爭城鎮(zhèn)建筑可再生能源替代率達到8%，力爭新建公共機構建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率達到50%。50%黑龍江2022/10/20《黑龍江省城鄉(xiāng)建設領域碳達峰實施方案》推廣建筑光伏一體化應用。推廣太陽能光伏應用，充分利用建筑本體及周邊空間，加強建筑太陽能光伏一體化建設，強化新建建筑可再生能源應用監(jiān)管，新建建筑原則上應安裝太陽能系統(tǒng)。到2025年底新建公共機構建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭達到50%。推動既有公共建筑屋頂加裝太陽能光伏系統(tǒng)。加快智能光伏應用推廣，積極推廣太陽能光熱建筑應用。50%請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容8證券研究報告遼寧2022/10/12《遼寧省加快推進清潔能源強省建設實施方案》穩(wěn)妥有序推廣建筑屋頂、庭院分布式太陽能光伏設施建設。推動建設集光伏發(fā)電、儲能、直流配電、柔性用電于一體的“光儲直柔”建筑試點建設。到2025年，城鎮(zhèn)新行綠色建筑標準，城鎮(zhèn)建筑可再生能源替代率達到8%，新建公共機構建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭達到50%50%重慶2023/1/4《重慶市城鄉(xiāng)建設領域碳達峰實施方案》在太陽能資源較豐富地區(qū)積極開展太陽能光伏、光熱建筑應用，推動16個區(qū)縣做好整縣（區(qū)）屋頂分布式光伏開發(fā)試點，推廣智能光伏應用，到2025年，新建公共機構建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭達到50%。50%四川2022/12/31《四川省碳達峰實施方案》因地制宜開展建筑屋頂光伏行動，推行光伏發(fā)電與建筑一體化，推動建設集光伏發(fā)電、儲能、直流配電、柔性用電為一體的“光儲直柔”建筑。加快推動建筑用能電氣化和低碳化，大幅提高建筑采暖、采光、炊事等電氣化普及率，提高建筑終端電氣化水平。引導高寒地區(qū)科學取暖，因地制宜采用清潔高效取暖方式。到2025年，全省城鎮(zhèn)建筑可再生能源替代率達到8%，在太陽能資源豐富且具備條件的地區(qū)新建公共機構建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭達到50%。50%寧夏2022/10/25《寧夏回族自治區(qū)碳達峰實施方案》推進建筑太陽能光伏一體化技術創(chuàng)新與集成應用。推動集光伏發(fā)電、儲能、直流配電、柔性用電為一體的“光儲直柔”技術應用。引導建筑供暖、生活熱水、炊事等向電氣化發(fā)展，推動高效直流電器與設備應用。到2025年，新建工業(yè)廠房、公共建筑光伏一體化應用比例達到50%，黨50%/15% 政機關、學校、醫(yī)院等既有公共建筑太陽能光伏系統(tǒng)應用比例達到15%在雙碳背景下，各省市目前相繼出臺各地碳達峰實施方案，在國家層面政策指引下，各地區(qū)在碳達峰實施方案中多數都對推廣光伏發(fā)電與建筑一體化應用，并針對屋頂分布式光伏建設比例做出了相關要求，多數省份明確要求到2025年，新建公共機構，如政府機關、學校、工業(yè)廠房等建筑屋頂安裝光伏的面積力爭實現(xiàn)光伏覆蓋率達到50%。此外，北京市還針對符合條件的光伏項目給予補貼，對個人利用自有農村合法住宅建設的分布式光伏發(fā)電項目，學校、社會福利場所等執(zhí)行居民電價的非居民用戶分布式光伏發(fā)電項目和執(zhí)行大工業(yè)電價的分布式光伏發(fā)電項目，分別給予每千瓦時0.1元、0.26元、0.03元的補貼；對結合關停廢棄礦區(qū)生態(tài)修復、垃圾填埋場生態(tài)提升、設施農業(yè)建設的光伏發(fā)電項目建設分別給予不高于光伏發(fā)電系統(tǒng)建設投資30%、20%和10%的資金支持。其他省份在省級層面沒有做出明確要求，主要是在市、區(qū)縣層面出臺相關補貼政策。在國家及各省的政策支持下，未來可再生能源中光伏發(fā)電與建筑一體化將會持續(xù)推廣，新建屋頂分布式光伏在2025年前基本都將達到50%以上覆蓋率。可以預見，未來三年我國分布式光伏將迎來重要發(fā)展機遇期。（四）核心觀點：碳中和背景下，推薦新能源產業(yè)鏈+綜合能源管理公用事業(yè)：能源問題凸顯，推薦工商業(yè)能源服務商龍頭南網能源、分布式光伏運營商芯能科技；推薦天然氣貿易商轉型能源服務及氦氣氫氣業(yè)務的成長屬性標的九豐能源；推薦存量風光資產優(yōu)質且未來成長路徑清晰的綠電彈性標的金開新能；推薦有較大抽水蓄能和新能源規(guī)劃，估值處于底部湖北能源；電網側抽水蓄能、電化學儲能運營龍頭南網儲能；推薦“核電與新能源”雙輪驅動中國核電；推薦積極轉型新能源，現(xiàn)金流充沛的廣東電力龍頭粵電力A；推薦有資金成本、資源優(yōu)勢的新能源運營龍頭三峽能源、龍源電力。環(huán)保：1、業(yè)績高增，估值較低；2、商業(yè)模式改善，運營指標持續(xù)向好；3、穩(wěn)增運營屬性顯現(xiàn)，收益率、現(xiàn)金流指標持續(xù)改善。推薦積極布局動力電池回收的旺能環(huán)境、偉明環(huán)保以及稀土回收利用龍頭華宏科技。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容9證券研究報告二、板塊表現(xiàn)（一）板塊表現(xiàn)3月滬深300指數下跌0.46%，公用事業(yè)指數下跌1.71%，環(huán)保指數下跌3.75%，月相對收益率分別為-1.25%和-3.29%。申萬31個一級行業(yè)分類板塊中，公用事業(yè)及環(huán)保漲幅處于第12和第20名。分板塊看，環(huán)保板塊下跌3.75%；電力板塊子板塊中，火電下跌1.70%；水電上漲0.07%，新能源發(fā)電下跌0.85%；水務板塊下跌1.85%；燃氣板塊下跌2.39%。（二）本月個股表現(xiàn)1、環(huán)保行業(yè)3月A股環(huán)保行業(yè)股票多數下跌，申萬三級行業(yè)中65家環(huán)保公司有17家上漲，請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容10證券研究報告48家下跌，0家橫盤。漲幅前三名是津膜科技（23.63%）、*ST博天（15.58%）、德林海（4.91%）。3月港股環(huán)保行業(yè)股票多數下跌，申萬二級行業(yè)中6家環(huán)保公司有2家上漲，4家下跌，0家橫盤。漲幅前三名是齊合環(huán)保（8.20%）、光大環(huán)境（5.97%）、綠色動力環(huán)保（-0.37%）。2、電力行業(yè)3月A股火電行業(yè)股票多數下跌，申萬指數中28家火電公司有7家上漲，21家下跌，0家橫盤。漲幅前三名是皖能電力（6.71%）、申能股份（6.16%）、*ST華源（5.95%）。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容11證券研究報告3月A股水電行業(yè)股票多數下跌，申萬指數中23家水電公司有5家上漲，18家下跌，0家橫盤。漲幅前三名是國網信通（18.48%）、涪陵電力（3.05%）、川投能源（1.85%）。3月A股新能源發(fā)電行業(yè)股票多數下跌，申萬指數中25家新能源發(fā)電公司有5中國廣核（5.13%）。3月港股電力行業(yè)股票多數上漲，申萬指數中18家環(huán)保公司有10家上漲，8家下跌，0家橫盤。漲幅前三名是山高新能源（25.45%）、江山控股（12.50%）、中廣核電力（6.82%）。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容12證券研究報告3、水務行業(yè)3月A股水務行業(yè)股票多數下跌，申萬三級行業(yè)中23家水務公司6家上漲，16家下跌，1家橫盤。漲幅前三名是江南水務（4.03%）、節(jié)能國禎（3.74%）、順控發(fā)展（3.44%）。3月港股水務行業(yè)股票多數下跌，申萬港股二級行業(yè)中4家環(huán)保公司有1家上漲，3家下跌，0家橫盤。漲幅前三名是粵海投資（1.26%）、北控水務集團（-0.51%）、天津創(chuàng)業(yè)環(huán)保股份（-2.19%）。4、燃氣行業(yè)3月A股燃氣行業(yè)股票多數下跌，申萬三級行業(yè)中26家燃氣公司1家上漲，24家下跌，1家橫盤。漲幅前三名是新奧股份（7.98%）、退市中天(退市)（0.00%）、成都燃氣（-0.41%）。3月港股燃氣行業(yè)股票多數下跌，申萬港股二級行業(yè)中13家環(huán)保公司有3家上漲，10家下跌，0家橫盤。漲幅前三名是北京控股（9.92%）、中國燃氣（0.91%）、中裕能源（0.55%）。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容13證券研究報告5、電力服務3月A股電力服務行業(yè)股票多數下跌，5家電力服務公司3家上漲，4家下跌，0三、行業(yè)重點數據一覽（一）電力行業(yè)1.發(fā)電量電力生產增速放緩。1—2月份，發(fā)電13497億千瓦時，同比增長0.7%，增速比上年12月份放緩2.3個百分點，日均發(fā)電228.8億千瓦時。分品種看，1—2月份，火電、水電由增轉降，核電增速放緩，風電、太陽能發(fā)電增速加快。其中，火電同比下降2.3%，水電下降3.4%，核電增長4.3%，風電增請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容14證券研究報告長30.2%，太陽能發(fā)電增長9.3%。資料來源：國家統(tǒng)計局、國信證券經濟研究所整理資料來源：國家統(tǒng)計局、國信證券經濟研究所整理請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容15證券研究報告2.用電量1-2月，全社會用電量累計13834億千瓦時，同比增長2.3%。分產業(yè)看，第一產業(yè)用電量174億千瓦時，同比增長6.2%；第二產業(yè)用電量8706億千瓦時，同比增長2.9%；第三產業(yè)用電量2485億千瓦時，同比下降0.2%；城鄉(xiāng)居民生活用電量2469億千瓦時，同比增長2.7%。2月份，全社會用電量6950億千瓦時，同比增長11.0%。分產業(yè)看，第一產業(yè)用電量84億千瓦時，同比增長8.6%；第二產業(yè)用電量4523億千瓦時，同比增長19.7%；第三產業(yè)用電量1235億千瓦時，同比增長4.4%；城鄉(xiāng)居民生活用電量11億千瓦時，同比下降9.2%。資料來源：國家能源局、國信證券經濟研究所整理資料來源：國家能源局、國信證券經濟研究所整理請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容16證券研究報告3.電力交易2023年1月份，全國各電力交易中心組織完成市場交易電量4191.4億千瓦時，同比下降4.1%。省內交易電量合計為3343.5億千瓦時，其中電力直接交易3260.1億千瓦時（含綠電交易21.2億千瓦時、電網代理購電885億千瓦時）、發(fā)電權交易72.5億千瓦時、其他交易10.8億千瓦時。省間交易電量合計為847.9億千瓦時，其中省間電力直接交易84.1億千瓦時、省間外送交易761.3億千瓦時、發(fā)電權交易2.5億千瓦時。2023年1月份，全國電力市場中長期電力直接交易電量合計為3344.2億千瓦時，同比下降5.5%。其中，省內電力直接交易（含綠電、電網代購）電量合計為3260.1億千瓦時，省間電力直接交易（外受）電量合計為84.1億千瓦時。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容17證券研究報告2023年1月份，國家電網區(qū)域各電力交易中心累計組織完成市場交易電量3389.2億千瓦時，同比下降5%，其中北京電力交易中心組織完成省間交易電量合計為787.1億千瓦時，同比增長2%；南方電網區(qū)域各電力交易中心累計組織完成市場交易電量605.9億千瓦時，同比下降6.5%，其中廣州電力交易中心組織完成省間交易電量合計為60.8億千瓦時，同比增長41.1%；內蒙古電力交易中心累計組織完成市場交易電量196.3億千瓦時，同比增長26%。4.發(fā)電設備截至2月底，全國發(fā)電裝機容量26.0億千瓦，同比增長8.5%。其中，非化石能源發(fā)電裝機容量13.0億千瓦，同比增長14.8%，占總裝機容量的50.2%，占比同比提高2.7個百分點。水電4.1億千瓦，同比增長5.5%。火電13.4億千瓦，同比增長3.0%，其中，燃煤發(fā)電11.3億千瓦，同比增長1.8%，燃氣發(fā)電1.2億千瓦，同比增長6.7%，生物質發(fā)電4186萬千瓦，同比增長7.9%。核電5557萬千瓦，同比增長4.3%。風電3.7億千瓦（其中，陸上風電和海上風電分別為3405萬千瓦），同比增長11.0%。太陽能發(fā)電4.1億千瓦（其中，光伏發(fā)電和光熱發(fā)電分別為41237和67萬千瓦），同比增長30.8%。1-2月份，全國基建新增發(fā)電生產能力3511萬千瓦，比上年同期多投產1162萬千瓦。其中，水電123萬千瓦、火電570萬千瓦（其中燃煤450萬千瓦、燃氣55萬千瓦、生物質54萬千瓦）、風電584萬千瓦、太陽能發(fā)電2037萬千瓦，火電、風電和太陽能發(fā)電分別比上年同期多投產97、10和952萬千瓦，水電比上年同期少投產71萬千瓦。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容18證券研究報告1-2月份，全國發(fā)電設備累計平均利用小時569小時，比上年同期減少28小時。分類型看，1-2月份，全國水電設備平均利用小時為364小時，比上年同期減少45小時。在水電6000千瓦及以上電廠發(fā)電裝機容量排前10的省份中，除廣東、四川、云南外，其他省份水電設備平均利用小時均同比減少，其中，湖南、貴州、廣西、湖北減少超過100小時，分別減少409、231、188和105小時；全國火電請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容19證券研究報告設備平均利用小時為720小時，比上年同期減少39小時，其中，燃煤發(fā)電設備平均利用小時為760小時，比上年同期減少36小時，燃氣發(fā)電設備平均利用小時為360小時，比上年同期減少38小時。分省份看，全國有17個省份的火電設備平均利用小時超過全國平均水平，其中四川、新疆、重慶、青海和甘肅超過900小時，分別為979、977、924、922和918小時。與上年同期相比，21個省份火電設備平均利用小時同比減少，其中江西、上海、安徽減少超過100小時，分別減少167、129、109小時；全國核電設備平均利用小時1209小時，比上年同期增加14小時；全國并網風電設備平均利用小時401小時，比上年同期增加78小時；全國太陽能發(fā)電設備平均利用小時182小時，與上年同期基本持平。5.發(fā)電企業(yè)電源工程投資2023年1-2月份，全國主要發(fā)電企業(yè)電源工程完成投資676億元，同比增長43.6%。其中，水電98億元，同比下降20.2%；火電65億元，同比下降7.6%；核電87億元，同比增長44.8%；風電143億元，同比增長15.6%。水電、核電、風電等清潔能源完成投資占電源完成投資的90.4%。1-2月份，全國電網工程完成投資319億元，同比增長2.2%。（二）碳交易市場1.國內碳市場行情請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容20證券研究報告本周全國碳市場碳排放配額（CEA）總成交量796,667噸，總成交額39,993,766.00掛牌協(xié)議交易周成交量20,667噸，周成交額1,163,526.00元，最高成交價56.70元/噸，最低成交價56.00元/噸，本周五收盤價為56.00元/噸，與上周五收盤價持平。大宗協(xié)議交易周成交量776,000噸，周成交額38,830,240.00元。截至本周，全國碳市場碳排放配額（CEA）累計成交量233,098,152噸，累計成交額10,662,127,691.34元。交易所深圳上海北京廣東天津湖北重慶福建合計成交量（噸）16,688411017,75570,4226,0530287,952較上周變動197.42%-9.87%--15.11%-93.82%488.81%--8.08%合計成交額（元）985,19820,35101,468,7082,183,082285,16308,970,571較上周變動191.64%-23.13%--13.81%-93.23%493.00%-34.31%成交均價（元/噸）5950-833147 31較上周變動-1.94%-14.72%-1.53%9.45%0.71% 46.12%2.國際碳市場行情根據歐洲氣候交易所數據，3月27日-3月31日歐盟碳排放配額（EUA）期貨成交22,768.20萬噸CO2e，較前一周下降6.32%。平均結算價格為86.64歐元/CO2e，較前一周上升0.62%。根據歐洲能源交易所數據，3月27日-3月31日歐盟碳排放配額（EUA）現(xiàn)貨成交23.90萬噸CO2e，較前一周上升28.49%。平均結算價格為86.63歐元/CO2e，較前一周上升0.69%。證券研究報告請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容21（三）煤炭價格本周港口動力煤現(xiàn)貨市場價下降、期貨市場價格上漲。環(huán)渤海動力煤3月29日的價格為732元/噸，較上周持平；鄭州商品交易所動力煤期貨主力合約價格12月30日報價921元/噸。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容22證券研究報告（四）天然氣行業(yè)本周國內LNG價格開始回升，3月31日價格為4933元/噸。四、行業(yè)動態(tài)與公司公告（一）行業(yè)動態(tài)1、電力（1）江西省公布40GW新能源規(guī)劃項目庫清單近日，江西省能源局發(fā)布關于優(yōu)化調整新能源規(guī)劃項目庫的通知，共799個新能源項目入庫，總規(guī)模為40.26GW，其中風電項目195個，規(guī)模共計15.23GW；光伏項目429個，規(guī)模共計24.23GW；屋頂光伏項目171個，規(guī)模共計0.70GW；生物質項目4個，規(guī)模共計0.11GW。（2）浙江啟動全省首批陸上分散式風電試點！日前，浙江省能源局發(fā)布《2023年度實施動態(tài)管理的分散式風電項目計劃表》。青田縣黃垟鄉(xiāng)五臺山風光儲一體化項目作為全市唯一的風電項目，進入全省首批請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容23證券研究報告陸上分散式風電試點，并已列入省級擴大有效投資“千項萬億”工程2023年重大項目實施計劃。（3）光伏用地最新標準出爐，三部委發(fā)文明確農、林、草使用規(guī)則！3月28日，自然資源部辦公廳國家林業(yè)和草原局辦公室國家能源局綜合司發(fā)布關于支持光伏發(fā)電產業(yè)發(fā)展規(guī)范用地管理有關工作的通知指出，鼓勵利用未利用地和存量建設用地發(fā)展光伏發(fā)電產業(yè)。在嚴格保護生態(tài)前提下，鼓勵在沙漠、戈壁、荒漠等區(qū)域選址建設大型光伏基地；對于油田、氣田以及難以復墾或修復的采煤沉陷區(qū)，推進其中的非耕地區(qū)域規(guī)劃建設光伏基地。新建、擴建光伏發(fā)電項目，一律不得占用永久基本農田、基本草原、Ⅰ級保護林地和東北內蒙古重點國有林區(qū)。光伏方陣用地不得占用耕地，光伏方陣用地涉及使用林地的，須采用林光互補模式。（4）浙江：到2027年，全省海上風電累計并網達7.5GW3月27日，浙江省發(fā)改委發(fā)布關于公開征求《關于促進浙江省新能源高質量發(fā)展的實施意見（征求意見稿）》意見的通知指出，加快建設浙江海上風電基地，積極推進在建項目建設，建設3個以上百萬千瓦級海上風電基地，實現(xiàn)浙江省近海海上風電規(guī)?；l(fā)展。到2027年，全省海上風電累計并網達到750萬千瓦。（5）中電聯(lián)：2月全國電力市場交易簡況1-2月，全國各電力交易中心累計組織完成市場交易電量8532.7億kwh，同比增長7.5%，占全社會用電量61.7%，同比提高2.8個pct。其中，中長期電力直接交易電量合計為6892.8億kwh，同比增長6.1%。2月份，全國各電力交易中心組織完成市場交易電量4344.3億kwh，同比增長21.8%。其中，中長期電力直接交易電量合計為3549.2億kwh，同比增長21.7%。（6）首批新能源公募REITs上市！3月29日，首批新能源公募REITs在上交所上市，此次公開發(fā)售的2個新能源公募REITs底層資產分別是位于湖北、陜西的光伏發(fā)電項目和位于江蘇的海上風電項目。新能源項目在公募基礎設施證券投資基金領域的首次亮相，是我國在新能源領域的融資創(chuàng)新，也向資本市場提供了服務實體經濟的綠色金融投資新渠道。（7）山西：梳理2021年及以前風光項目清理廢止無法建設的項目近日，山西省能源局發(fā)布《關于加快推進風電、光伏發(fā)電項目建設的通知》?！锻ㄖ分赋?，各市能源局組織縣能源主管部門和各項目單位梳理2021年及以前年度列入年度建設規(guī)模的項目，研究分析尚未開工建設的項目情況進行，對于項目單位投資不積極、確定無法建設的項目提出清理和廢止建議，及時騰出發(fā)展空間。（8）上海：啟動2023年度光伏建設項目方案申報3月30日，上海市發(fā)改委發(fā)布《關于做好2023年風電、光伏發(fā)電開發(fā)建設有關事項的通知》指出，陸上風電、光伏電站（裝機容量6兆瓦及以上的全額上網光伏項目）納入年度建設方案管理。明確申報項目應符合用地用海、生態(tài)保護要求，陸上風電年內核準，光伏電站年內開工。全面實施光伏+工程，高標準完成整縣分布式光伏試點。（二）公司公告1、環(huán)保請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容24證券研究報告【中電環(huán)保-年度報告】：2022年公司實現(xiàn)營業(yè)收入10.23億元（+17.04%），歸母凈利潤0.76億元（-28.45%）?！揪┧{科技-減持】：2023年3月20日至3月24日，楊樹嘉業(yè)通過集中競價交易方式合計減持無限售條件流通股份226.80萬股，占公司總股本的0.22%，減持完成后楊樹嘉業(yè)持股比例由5.21%下降至5%以下?！局胁墓?jié)能-中標】：公司收到潤陽新材料潤陽年產950萬噸骨料項目中標通知書，金額2.33億元。【德創(chuàng)環(huán)保-對外投資】：公司控股子公司寧波甬德擬收購浙江飛樂環(huán)?？萍加邢薰?00%股權，交易價格1.61億元?！靖淮涵h(huán)保-年度報告】：2022年公司實現(xiàn)營業(yè)收入47.91億元（+4.68%），歸母凈利潤2.59億元（-21.69%）?！具h達環(huán)保-年度報告】：2022年公司實現(xiàn)營業(yè)收入41.37億元（-6.89%），歸母凈利潤-0.28億元（-150.66%）?！緩蜐嵀h(huán)保-年度報告】：2022年公司實現(xiàn)營業(yè)收入7.89億元（+152.21%），歸母凈利潤1.15億元（+78.63%）?！景俅〞炽y-年度報告】：2022年公司實現(xiàn)營業(yè)收入4.45億元（-10.89%），歸母凈利潤0.38億元（-65.43%）?！揪G色動力-年度報告】：2022年公司實現(xiàn)營業(yè)收入45.67億元（-9.69%），歸母凈利潤7.45億元（+6.73%）?！九d源環(huán)境-年度報告】：2022年公司實現(xiàn)營業(yè)收入13.55億元（-42.02%），歸母凈利潤-5.52億元（-1432.28%）。【東江環(huán)保-年度報告】：2022年公司實現(xiàn)營業(yè)收入38.78億元（-3.41%歸母凈利潤-5.02億元（-412.17%）。【三峰環(huán)境-年度報告】：2022年公司實現(xiàn)營業(yè)收入60.23億元（+2.54%歸母凈利潤11.39億元（-8.00%）?！救A控賽格-股權轉讓】：公司所持有的華控置業(yè)40%股權以協(xié)議方式受讓給上海藝穰（受讓30%股權）、佰派投資（受讓10%股權）組成的聯(lián)合體，總受讓價格1.98億元。2、電力【大唐發(fā)電-債券發(fā)行】：公司完成大唐國際發(fā)電股份有限公司2023年度第五期中期票據（能源保供特別債）發(fā)行，發(fā)行額20億元，期限3+N年，票面利率為3.55%。【大唐發(fā)電-年報披露】：22年公司營收1,168.28億元，同比上升12.76%；歸母凈利潤-4.1億元，同比上升95.49%?！灸暇W儲能-經營公告】：2022年公司抽水蓄能、調峰水電、電池儲能業(yè)務收入分別為46.05、19.03、0.31億元，裝機容量分別為10.28、2.03、0.11GW，裝機合計12.42GW?！灸暇W儲能-項目建設】：公司同桐梓縣政府和中水十六局協(xié)定，與中水十六局合作開展桐梓縣大梁崗抽水蓄能項目前期工作和投資建設。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容25證券研究報告【南網儲能-年度報告】：2022年公司實現(xiàn)營業(yè)收入82.61億元（+0.64%歸母凈利潤16.63億元（+33.25%）?！旧虾ｋ娏?競配結果】：公司獲得上海市金山海上風電場二期項目、奉賢海上風電場二期項目競爭性配置建設指標，規(guī)劃裝機容量分別為20萬千瓦、25萬千瓦。【申能股份-競配結果】：公司獲得奉賢海上風電場四期項目和東海大橋海上風電場三期項目競爭性配置建設指標，規(guī)劃裝機容量分別為20萬千瓦、15萬千瓦?！救A銀電力-對外投資】：公司擬投資建設洪江市龍船塘風電場項目，預計總投資為7.32億元，單位千瓦投資為7410元?！救龒{水利-減持】：2023年3月10日至3月30日，新禹能源通過集中競價和大宗交易的方式累計減持公司股份0.57億股，占總股本的2.99%,目前新禹能源持有公司股份0.92億股，占公司總股本的4.83%。【粵電力A-年度報告】：2022年公司實現(xiàn)營業(yè)收入526.61億元（+18.45%歸母凈利潤-30.04億元（-2.59%）?！境浑妵H-減持】：自2022年10月14日至今，郴投集團通過集中競價交易、大宗交易方式累計減持公司股本0.15億股，占總股本約4.00%，成交金額總計1.16億元。【華電國際-年報披露】：22年公司營收1,070.59億元，同比增加2.34%；歸母凈利潤1億元，扭虧為盈，同比上升102%；控股裝機容量約55GW?！久餍请娏?年度報告】：2022年公司實現(xiàn)營業(yè)收入23.77億元（+23.29%），歸母凈利潤1.59億元（+29.12%）?！窘痖_新能-年度報告】：2022年公司實現(xiàn)營業(yè)收入30.82億元（+57.52%），歸母凈利潤7.32億元（+52.34%）。【金開新能-經營公告】：2022年，公司新能源裝機容量375.4萬千瓦，全年累計發(fā)電量62.78億kWh，全年累計上網電量62.19億kWh?！旧虾ｋ娏?年度報告】：2022年公司實現(xiàn)營業(yè)收入391.61億元（+27.00%歸母凈利潤3.21億元（+117%）?！緲飞诫娏?年度報告】：2022年公司實現(xiàn)營業(yè)收入28.72億元（+11.72%），歸母凈利潤0.71億元（-39.99%）。【西昌電力-年度報告】：2022年公司實現(xiàn)營業(yè)收入12.83億元（+18.65%），歸母凈利潤0.45億元（+6.24%）?！鹃}東電力-年度報告】：2022年公司實現(xiàn)營業(yè)收入7.32億元（+25.75%歸母凈利潤1.84億元（+53.12%）?！竟?jié)能風電-年度報告】：2022年公司實現(xiàn)營業(yè)收入52.40億元（+29.28%），歸母凈利潤16.30億元（+39.19%）?！靖拭C能源-年度報告】：2022年公司實現(xiàn)營業(yè)收入20.46億元（+1.67%歸母凈利潤3.02億元（+15.77%）?！厩措娏?年報披露】：22年公司營收26.13億元，同比上升26.14%；歸母凈利潤4.14億元，同比增加65.02%?！竞习l(fā)展-年報披露】：22年公司營收4.12億元，同比下降13.88%；歸母凈利請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容26證券研究報告潤0.69億元，同比減少42.25%，主要受惡劣天氣、計提湖南發(fā)展春華長期股權投資減值準備及上年同期轉讓湖南發(fā)展春華12%股權等綜合因素影響?！救A通熱力-股票發(fā)行】：公司向控股股東京能集團發(fā)行股票：價格7.04元/股，不超過0.61億股（含擬募集總額不超過4.28億元（含凈額將全部用于補充流動資金。【穗恒運A-股票發(fā)行】：公司向包括控股股東能源集團在內的不超過35名特定對象發(fā)行股票：不超過2.47億股（含），募集資金將投向潮南隴田400MWp和潮陽和平150MWp漁光互補光伏發(fā)電項目。3、水務【創(chuàng)業(yè)環(huán)保-年度報告】：2022年公司實現(xiàn)營業(yè)收入45.22億元（-0.30%），歸母凈利潤7.51億元（+8.38%）。【中原環(huán)保-年度報告】：2022年公司實現(xiàn)營業(yè)收入62.17億元（+1.24%歸母凈利潤4.29億元（-15.74%）。【海峽環(huán)保-減持】：瑞力投資現(xiàn)持有公司總股本的0.97%股份，擬在6個月內減持合計不超過519.75萬股（0.97%）?！竞{環(huán)保-股權收購】：公司收購聯(lián)泰實業(yè)100%股權工作已全面完成?！局貞c水務-年度報告】：2022年公司實現(xiàn)營業(yè)收入77.79億元（+7.26%歸母凈利潤19.09億元（-8.11%）。4、燃氣【藍天燃氣-年度報告】：2022年公司實現(xiàn)營業(yè)收入47.54億元（+21.86%），歸母凈利潤5.92億元（+40.72%）?！镜慢垍R能-年度報告】：2022年公司實現(xiàn)營業(yè)收入14.69億元（-2.55%歸母凈利潤0.48億元（-4.37%）?！敬蟊姽?年度報告】：2022年公司實現(xiàn)營業(yè)收入57.68億元（+6.48%歸母凈利潤-3.33億元（-209.64%）。五、板塊上市公司定增進展公司簡稱增發(fā)進度增發(fā)價格增發(fā)數量(萬股)預案公告日股東大會公告日新天然氣實施16.884,779.342021/3/312021/4/17聯(lián)泰環(huán)保實施6.1713,425.362021/2/222021/3/10長源電力實施3.61144,137.642020/12/252021/1/14新奧股份實施12.5024,587.122019/9/112019/12/10安車檢測實施32.503,534.772020/9/192020/10/10清新環(huán)境實施4.9032,244.902020/9/12020/9/26吉電股份實施3.4864,389.422020/8/122020/8/28東方環(huán)宇實施12.152,938.272020/4/112020/4/28國新能源實施3.4529,333.042020/7/212020/8/20中國核電實施4.02189,054.732020/7/42020/8/6廣電計量實施32.504,615.382020/9/162020/10/10博世科實施7.639,915.592021/3/232021/5/10請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內容27證券研究報告華電國際實施4.36688.162021/3/262021/5/29江蘇新能實施11.076,775.072021/1/302021/5/25廣州發(fā)展實施6.4381,785.902021/6/102021/7/1蘇試試驗實施28.792,084.062021/3/172021/4/8川能動力實施3.4517,899.552020/6/82020/12/17*ST兆新董事會預案0.0056,472.362021/1/25 巴安水務董事會預案3.1320,093.012021/4/8-涪陵電力實施12.1814,751.742020/8/152020/12/19豫能控股實施4.0620,500.002020/10/202021/3/23碧水源實施7.6146,961.282021/9/302021/10/14長江電力證監(jiān)會通過0.00682,255.782021/12/112022/7/21桂東電力實施4.0018,500.002020/3/202020/7/17國投電力實施7.4448,830.652021/7/202021/8/5六、本周大宗交易情況代碼名稱交易日期成交價折價率(%)當日收盤價成交額買方營業(yè)部賣方營業(yè)部光大證券股份有限公司上海黃海通證券股份有限公司咸陽沈興300887.SZ譜尼測試2023-03-3136.59-200.86%37.34603.74浦區(qū)西藏中路證券營業(yè)部中信證券股份有限公司北京建北路證券營業(yè)部中國國際金融股份有限公司上海300779.SZ惠城環(huán)保2023-03-3131.78-1715.33%38.36454.14外大街證券營業(yè)部廣發(fā)證券股份有限公司上海分分公司600900.SH長江電力2023-03-3121.250.00%21.252911.25公司(對外營業(yè)部)中信證券股份有限公司上海分廣發(fā)證券股份有限公司總部中泰證券股份有限公司大連魯迅300125.SZ聆達股份2023-03-3118.18-350.32%18.842922.62公司國盛證券有限責任公司上海浦路證券營業(yè)部財信證券股份有限公司永州湘永300929.SZ華騏環(huán)保2023-03-3011.73-200.50%11.97494.18東新區(qū)世紀大道證券營業(yè)部國泰君安證券股份有限公司重路證券營業(yè)部國泰君安證券股份有限公司重慶600116.SH三峽水利2023-03-309.56622.22%9.003118.95慶中山三路證券營業(yè)部國泰君安證券股份有限公司福中山三路證券營業(yè)部中國銀河證券股份有限公司灌云002398.SZ壘知集團2023-03-305.92-864.20%6.481199.39州華林路證券營業(yè)部國盛證券有限責任公司上海浦人民中路證券營業(yè)部財信證券股份有限公司永州湘永300929.SZ華騏環(huán)保2023-03-2911.81-199.17%12.053