耐蝕合金行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃

特種合金材料行業(yè)行業(yè)進入壁壘耐蝕軟磁合金在我國研發(fā)生產(chǎn)起步較晚，國家軟磁合金標準GB/T14986-94版耐蝕軟磁合金僅公布實施了1J36、1J116、1J117三個牌號產(chǎn)品。電磁閥用軟磁材料過去主要依靠從日本、德國、意大利等國進口。耐蝕軟磁合金和耐熱鋼材料下游企業(yè)對品質要求嚴苛，生產(chǎn)工藝復雜，工序較多，專業(yè)設備使用量大、生產(chǎn)人員多、過程控制難度大，生產(chǎn)具有多規(guī)格、多品種、小批量、定制化的特征。從而要求企業(yè)在生產(chǎn)上進行精細化、柔性化生產(chǎn)管理，具有比較高的品質管理控制能力準入門檻。耐蝕軟磁合金和耐熱鋼均不需要特別許可經(jīng)營，但高技術含量與高安全因素要求決定了該兩個細分行業(yè)均具有較高的市場進入門檻和嚴格的供應商篩選標準：新供應商一般需經(jīng)過客戶接洽，現(xiàn)場考察，樣品開發(fā)選送，抽樣檢測，小批量試生產(chǎn)，批量生產(chǎn)一系列過程，篩選供應商耗時較長，為保證產(chǎn)品生產(chǎn)的穩(wěn)定性一般不會輕易更換廠家。因此行業(yè)進入較早且具有品質優(yōu)勢的企業(yè)會占據(jù)較為明顯的先發(fā)優(yōu)勢，形成市場先入壁壘。耐蝕軟磁合金屬于技術密集型和資金密集型行業(yè)，對資金有著較高要求。耐蝕軟磁合金生產(chǎn)周期長、牌號多，制造中需要投入大量生產(chǎn)設備和檢測設備，并備用一定量的安全原材料儲存。耐蝕軟磁合金所需原材料純鐵、鉻、鎳等均屬于資源類金屬原材料，一般為現(xiàn)款現(xiàn)貨采購。隨著技術進步和產(chǎn)品要求的提高，需要新建廠房、改進生產(chǎn)工藝，加大研發(fā)投入，持續(xù)投入資金購買先進的生產(chǎn)和檢測設備等對資金持續(xù)投入提出更高的要求。因此，本細分行業(yè)的進入具有較高的資金壁壘。特種合金材料行業(yè)是國民經(jīng)濟的重要產(chǎn)業(yè)組成部分，關系國計民生的方方面面，特種合金材料制造工業(yè)，在國民經(jīng)濟中占有不可或缺的地位。耐蝕軟磁合金材料廣泛應用在空調制冷、小家電、流體控制、汽車及氣動控制等五大領域，上述領域與經(jīng)濟生活息息相關。如果未來國內經(jīng)濟增速放緩、市場需求下降，宏觀經(jīng)濟波動可能對耐蝕軟磁合金產(chǎn)品的發(fā)展造成一定的影響。中國高溫合金市場發(fā)展現(xiàn)狀在市場產(chǎn)量方面，2020年我國高溫合金市場產(chǎn)量約為3．2萬噸，與2019年同期相比增加了0．6萬噸，同比增長23．1%，2021年全國高溫合金市場產(chǎn)量繼續(xù)增長，達到4萬噸左右，同比上年末增加了0．8萬噸，同比增長25%。隨著高溫合金行業(yè)下游各應用領域的快速發(fā)展，整體市場的需求量也在不斷上升，據(jù)北京研精畢智整理的市場數(shù)據(jù)顯示，2020年我國高溫合金市場需求量約為5．5萬噸，較2019年的4．9萬噸相比增加了0．6萬噸，同比增長12．3%，2021年市場需求量增長至6．4萬噸左右，與上年同期相比增加了0．9萬噸，同比增長16．4%。近些年我國航空航天領域取得了高速發(fā)展，在一定程度上推動了高溫合金領域的發(fā)展，在國內市場規(guī)模方面，根據(jù)北京研精畢智調研統(tǒng)計，2020年我國高溫合金市場規(guī)模約為190億元，同比增長11．6%，2021年市場規(guī)模達220億元左右，同比增長15．8%，預測到2025年我國高溫合金市場規(guī)模將上升至300億元以上，市場增長潛力巨大。高溫合金作為重要的高性能材料之一，其生產(chǎn)工藝相對復雜，近幾年我國高溫合金行業(yè)專利技術申請數(shù)量呈現(xiàn)逐年增長的趨勢，2016-2020年，由580項增長至1060項左右，年平均增長率約為20．7%，到2021年行業(yè)專利技術申請數(shù)量上升至1430項左右，同比增長34．9%。從我國高溫合金市場結構來看，變形高溫合金的市場占比最高，2021年占整體市場的比重約為75%，其次是鑄造高溫合金和粉末高溫合金細分市場分別占比19%和6%。特種合金材料行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈高溫合金是指以鐵鎳鈷為基，能在600℃以上的高溫及一定應力作用下長期工作的一類金屬材料；并具有較高的高溫強度，良好的抗氧化和抗腐蝕性能，良好的疲勞性能、斷裂韌性等綜合性能。高溫合金為單一奧氏體組織，在各種溫度下具有良好的組織穩(wěn)定性和使用可靠性。高溫合金產(chǎn)業(yè)鏈上游原材料主要有鐵、鈷、鎳等，其中游從材料成型方式來看，主要包括鑄造高溫合金、變形高溫合金、新型高溫合金，基于高溫合金的相關性能特點，且高溫合金的合金化程度較高，又被稱為超合金，被廣泛應用于航空航天、核電、汽車工業(yè)、燃氣輪機、石油化工等領域。按基體元素來分，高溫合金又分為鐵基、鎳基、鈷基等高溫合金，由此可見鐵、鎳、鈷是高溫合金主要的原材料，但我國鎳、鈷資源短缺，已探明的鈷礦儲量占全球的比重不到2%，鎳資源占全球的比重約4%。從近幾年的儲量來看，鐵礦、鎳礦、鈷礦整體均處于下降狀態(tài)，在2020年下降幅度明顯，主要受到新冠疫情的影響，開采程度有所下降。2021年中國鐵礦儲量為161．2億噸，鎳礦儲量為422萬噸、鈷礦儲量為13．9萬噸。高溫合金主要應用于航空航天領域和能源領域，其中，航空航天占比超過50%。作為飛機動力裝置的航空發(fā)動機，是航空工業(yè)中技術含量最高、難度最大的部件之一，特別重要的是金屬結構材料要具備輕質、高強、高韌、耐高溫、抗氧化、耐腐蝕等性能，這幾乎是結構材料中最高的性能要求。而高溫合金作為在600℃以上及一定應力條件下長期工作的金屬材料，滿足現(xiàn)代航空發(fā)動機對材料的苛刻要求，至今已成為航空發(fā)動機熱端部件不可替代的一類關鍵材料。在先進的航空發(fā)動機中，高溫合金用量所占比例已高達50%以上。我國發(fā)展自主航空航天產(chǎn)業(yè)研制先進發(fā)動機，將帶來市場對高端和新型高溫合金的需求增加。據(jù)統(tǒng)計，我國航空發(fā)動機營業(yè)收入在2017-2021年間上升趨勢明顯，雖然在疫情影響下，2020年增長速度有所下降，但不影響營業(yè)收入增長的趨勢，2021年航空航天發(fā)動機營業(yè)收入將達到266．1億元，較2020年上升3．74個百分點。隨著經(jīng)濟發(fā)展的快速發(fā)展，為中國的航空產(chǎn)業(yè)提供了廣闊的發(fā)展空間，而中國強大的工業(yè)力量，也為中國的航天事業(yè)提供了充足的保障；據(jù)統(tǒng)計，在2017-2021年我國民航運輸飛機和飛機均處于增長狀態(tài)，到2021年中國民航運輸飛機達到了4054駕，飛機達到了3285駕。國內飛機數(shù)量的不斷增加，導致航空發(fā)動機葉片行業(yè)市場空間不斷擴大，航空發(fā)動機是飛機制造的核心部件，在工作的過程中，葉片受離心力、動氣力、熱應力等因素影響，占據(jù)發(fā)動機35%以上的工作量，由此可見，葉片是其重要的組成部分，其性能將直接影響到發(fā)動機的可靠性；而高溫合金是制造葉片的主要材料，航空發(fā)動機葉片強勁發(fā)展將帶動高溫合金需求增長。高溫合金行業(yè)競爭格局高溫合金應用于國家重點行業(yè)和關鍵設備，長期以來受到國外的出口限制，目前，我國自主生產(chǎn)廠家主要有撫順特鋼、上鋼五廠、長城特鋼、中洲特材、圖南股份等特鋼企業(yè)，以及鋼鐵研究總院、中國科學院沈陽金屬研究所、北京航空材料研究院等研究基地。特種合金材料行業(yè)發(fā)展趨勢19世紀80年代美國貝塞麥發(fā)明煉鋼用轉爐，標志著世界鋼鐵時代的開啟。世界鋼鐵行業(yè)隨著上百年的發(fā)展，鋼鐵行業(yè)的主要生產(chǎn)國先后由美國轉變?yōu)槿毡荆F(xiàn)在轉變到中國。全球鋼鐵行業(yè)粗鋼產(chǎn)量也由整個19世紀的2600萬噸增長到2020年1年的產(chǎn)量近20億噸。世界鋼鐵行業(yè)由初創(chuàng)期、成長期逐步走向了成熟期。我國鋼鐵行業(yè)起步較晚，1890年張之洞創(chuàng)辦的漢陽鋼鐵廠是中國鋼鐵行業(yè)的前身。新中國成立后，我國鋼鐵行業(yè)有了長足發(fā)展。2020年中國粗鋼產(chǎn)量首次突破10億噸。中國粗鋼產(chǎn)量已經(jīng)占到世界粗鋼總產(chǎn)量的一半以上。世界各國對特殊鋼尚無統(tǒng)一的概念和定義，要在特殊鋼和普通鋼間劃分明確的界線更難。一般認為特殊鋼是具有特殊成分、特殊生產(chǎn)工藝、具有特殊的組織和性能，能夠滿足特殊需要的鋼類，即除了普通鋼以外所有鋼類都屬于特殊鋼。與普通鋼比較，特殊鋼具有更好的強韌性、物理性能、化學性能、生物相容性和工藝性能。日本的特殊鋼概念包括合金鋼、中高碳鋼和抗拉強度大于590MPa高強度鋼，德、法與日本相似。美國的特殊鋼包括不銹鋼加合金鋼（含碳工鋼、中空鋼和高強度低合金鋼），但合金鋼中的碳錳系除外。英國特殊鋼的含義是合金鋼。前蘇聯(lián)對特殊鋼的范疇沒有明確的劃分。中國特殊鋼包括優(yōu)質碳素結構鋼、合金結構鋼、碳素和合金工具鋼、彈簧鋼、軸承鋼、高速工具鋼、耐熱鋼和不銹鋼、高溫合金和精密合金。特殊鋼是鋼鐵行業(yè)的細分種類，長期以來世界主要的特殊鋼主要產(chǎn)自日本、德國、瑞典及美國等少數(shù)發(fā)達國家，高端市場也長期被發(fā)達國家壟斷，它們占據(jù)了全球特鋼約60%產(chǎn)量以及約80%的貿易量。不銹鋼作為特鋼的二級子行業(yè)，因其具有耐腐蝕性、耐熱性、耐低溫性以及良好的加工性能而被廣泛的應用于餐具、白色家電、化工、能源、交通和航空航天等領域，其中餐具和白色家電領域不銹鋼消費占比最高，耐蝕軟磁合金又稱軟磁不銹鋼，是特種不銹鋼中的功能性材料，屬于精密合金。整體下游消費市場呈多元分散態(tài)勢分布。我國是世界第一大不銹鋼生產(chǎn)國，2021年全球不銹鋼粗鋼產(chǎn)量達到5828．9萬噸，2021年的中國不銹鋼粗鋼產(chǎn)量為3063．2萬噸，較去年增加49．3萬噸，同比增長1．64%。耐蝕軟磁合金又稱軟磁不銹鋼，是特種不銹鋼中的功能性材料，屬于精密合金。特種合金材料行業(yè)行業(yè)格局分析隨著高溫合金行業(yè)的發(fā)展，目前我國高溫合金企業(yè)主要分為三大類。第一類是特鋼企業(yè)，有撫順特鋼、寶鋼特鋼、長城特鋼等等，以變形高溫合金為主要產(chǎn)品，依托生產(chǎn)設備齊全、擁有大規(guī)模熔煉能力的優(yōu)勢，以生產(chǎn)批量較大、結構簡單的合金板材、鍛件為主；第二類是研究院轉型企業(yè)，包括鋼研總院（鋼研高納）、北京航空材料研究院、中科研金屬所等，科研機構研究實力較強，以生產(chǎn)叫小批量、結構復雜高端產(chǎn)品為主，主要供應航空航天、船舶等高端需求領域需求；第三類是具有民營背景的企業(yè)，包括圖南股份、西部超導、隆達股份等等。以撫順特鋼、鋼研高納、圖南股份為例，根據(jù)中國上市企業(yè)高溫合金市場格局來看，2021年鋼研高納占比為9．08%，撫順特鋼占比為5．95%，而圖南股份占比較少，為2．23%，由此可見，中國高溫合金主要以高技術、大規(guī)模企業(yè)為主。從營業(yè)收入來看，三家企業(yè)高溫合金營業(yè)收入上升趨勢明顯，其中鋼研高納作為國內高端和新型高溫合金制品生產(chǎn)規(guī)模最大的企業(yè)之一，高溫合金營業(yè)收入要優(yōu)于其他兩家企業(yè)，占總營業(yè)收入的比重較高；撫順特鋼由于具備雄厚的技術基礎，擁有先進的冶金裝備，其高溫合金營業(yè)收入也相對較高，但撫順特鋼以特殊鋼和合金材料的研發(fā)制造為主營業(yè)務，在2021年高溫合金營業(yè)收入占總營業(yè)收入的17．6%；作為民營企業(yè)的圖南股份由于規(guī)模較小，高溫合金的營業(yè)收入也相對較小，但由于其主營業(yè)務為高溫合金、特種不銹鋼等高性能合金材料及其制品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，與撫順特鋼相比，高溫合金營業(yè)收入占總營業(yè)收入的比重較高。從毛利率來看，撫順特鋼總毛利率低于鋼研高納和圖南股份，但其高溫合金毛利率與其他兩家公司相比較高，這主要是因為撫順特鋼作為高溫合金領域龍頭，在高溫合金方面規(guī)模較大，擁有先進的生產(chǎn)設備和技術，2021年高溫合金毛利率達到了42．65%；排名第二的是圖南股份，高溫合金毛利率為33．92%；鋼研高納高溫合金毛利率為28．18%。由此可見，三家企業(yè)高溫合金毛利率均處于較高的層面，我國高溫合金向好的方向發(fā)展，未來市場空間將會不斷擴大。我國的高溫合金生產(chǎn)水平與美國、俄羅斯等地有著較大差距，隨著我國研制更高性能的航空航天發(fā)動機，高溫合金材料在高端產(chǎn)品的供應上存在無法滿足需求的現(xiàn)象，為此，需要生產(chǎn)者加大研發(fā)力度，據(jù)統(tǒng)計，鋼研高納、圖南股份兩家企業(yè)研發(fā)投入都處于上升狀態(tài)，且2021年占營業(yè)收入的比重也呈現(xiàn)上升趨勢，占比分別為10．50%、6．41%，但撫順特鋼在2021年研發(fā)投入減少，為3．09億元，較2020年下降0．98億元，占營業(yè)收入的比重為4．17%，這主要受2021年撫順特鋼毛利率下降影響，公司相應的減少對研發(fā)投入的比重。特種不銹鋼行業(yè)（一）特種不銹鋼行業(yè)概況特種不銹鋼通常是指具有高性能、能夠應對特殊要求的一類不銹鋼，相對于傳統(tǒng)不銹鋼在苛刻環(huán)境中具備更優(yōu)異的性能；與普通不銹鋼相比，特種不銹鋼生產(chǎn)工藝更復雜，技術水平要求更高、生產(chǎn)規(guī)模更為集約，下游應用主要集中于電力、石油化工、核工程、航空、船舶等行業(yè)的高端、特種裝備制造領域，對國家制造業(yè)具有重要意義。包括特種不銹鋼在內的高品質特殊鋼是工業(yè)化的基礎材料，同時也決定一個國家的高端制造發(fā)展高度。相對普通鋼材而言，高品質特殊鋼的應用量較小，但其作為高端制造的重要基礎，為社會科技發(fā)展作出了重要貢獻。不同材料之間的交叉與融合是新材料科學的發(fā)展趨勢，由于高品質特殊鋼作為鋼鐵行業(yè)的高科技子行業(yè)而不斷與其他金屬或非金屬材料融合，其傳統(tǒng)鋼鐵屬性在逐漸減弱，而高科技的新材料屬性在日益增強。社會發(fā)展需要高性能、低成本、高精度、易加工、綠色化等高品質特征的高品質特殊鋼產(chǎn)品。高品質特殊鋼的生產(chǎn)和應用水平是衡量一個國家鋼鐵工業(yè)水平的重要標志，更是衡量其工業(yè)化水平的重要標志。高端制造業(yè)的發(fā)展將支撐未來高端特種不銹鋼需求增長。隨著我國經(jīng)濟結構的不斷優(yōu)化，未來制造業(yè)轉型升級將成為工作重點，《中國制造2025》等產(chǎn)業(yè)規(guī)劃也彰顯我國向產(chǎn)業(yè)鏈上游進軍的決心，以汽車、能源、工程機械、國防、核工業(yè)為代表的高端制造業(yè)迎來了快速、可持續(xù)發(fā)展，高端特種不銹鋼的需求也將迎來增長機遇。此外，特種不銹鋼除了優(yōu)異的材料性能外，另一大的優(yōu)點是具有回收率較高，符合環(huán)保、節(jié)能、節(jié)約資源的國家戰(zhàn)略。隨著國內經(jīng)濟結構優(yōu)化走向深入，以能源、工程機械、國防、核工業(yè)為代表的高端制造業(yè)迎來了快速、可持續(xù)發(fā)展，高端特種不銹鋼及特殊合金材料的需求也同時迎來增長機遇。（二）特種不銹鋼下游應用情況特種不銹鋼在合金成分上含高鎳、高鉻、高鉬，因而與普通不銹鋼相比，有更加優(yōu)秀的耐高溫或者耐腐蝕性能。特種不銹鋼主要應用于石油化工、海洋工程及船舶以及能源等高端裝備制造領域。1、特種不銹鋼在石油化工領域的應用作為全球第二大石油進口國和消費國，石油化工已是我國關系國計民生的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，也是基礎設施建設的重點投資領域。石油化工設施設備對安全可靠性要求較高，且大多運行在高溫、高壓和高腐蝕等惡劣工況下，對工作在這類環(huán)境下的不銹鋼相關性能有著較為嚴苛的要求。因此，具備耐高壓、耐高腐蝕等特性的特種不銹鋼是石油化工設施設備中重要的基礎部件，在爐管、物料輸送、熱交換器等設施設備中得到了廣泛的應用。石油化工用特種不銹鋼產(chǎn)業(yè)同樣受益于我國石油化工行業(yè)的高速發(fā)展。十三五期間，高性能且綠色安全的高端化工產(chǎn)品成為重點增長領域，交通運輸化學品、生命科學用化學品、節(jié)能環(huán)保化學品、電子化學品、新能源用化學品等將迎來發(fā)展契機，特別是化工新能源產(chǎn)業(yè)將取得跨越式發(fā)展，產(chǎn)量規(guī)模從2013年的千萬噸級提升至2020年的億噸級。根據(jù)十四五規(guī)劃及工信部等六部門聯(lián)合印發(fā)的《關于十四五推動石化化工行業(yè)高質量發(fā)展的指導意見》，2025年我國石化化工行業(yè)將基本形成自主創(chuàng)新能力強、結構布局合理、綠色安全低碳的高質量發(fā)展格局，高端產(chǎn)品保障能力大幅提高，核心競爭能力明顯增強，高水平自立自強邁出堅實步伐。由此帶來的石油化工裝備更新和投資需要也進一步打開高端特種不銹鋼的應用場景和市場空間。2、特種不銹鋼在海洋工程及船舶領域的應用海洋環(huán)境復雜，海洋工程設計中除考慮承受各種自然因素引起的各種力的作用外，還需考慮海水腐蝕、微生物腐蝕等因素，因此包括近海岸建筑、圍海、海港等的海岸工程和包括海上平臺、人工島、石油和天然氣勘探開采平臺等的近海工程這些領域中，大量采用特種不銹鋼用于制造各種結構件和裝備。特種不銹鋼具有的高強度和優(yōu)異的耐應力腐蝕性能等特點，決定了其尤其適合用于海洋工程領域。特別是隨著近年來深海工程的蓬勃發(fā)展，對于深水、超深水環(huán)境，特種不銹鋼成為了極具吸引力的材料之一。傳統(tǒng)船舶建設過程中，特種不銹鋼材料主要用于制造耐鹽、耐酸的管路，包括泵、閥等關鍵組件；隨著液化天然氣、液化石油氣運輸船及不銹鋼液貨艙化學品船的制造量不斷提升，特種不銹鋼