一、中級經濟基礎考試特點（一）考試題型、題量以及答題時應對策略題型單選多選合計題量70題35題105小題分值70分70分140分第一頁，共173頁。一、中級經濟基礎考試特點考試的時間是150分鐘，要合理分配單選題控制在60分鐘內；多選題控制在70分鐘內；最后20分鐘檢查和填涂答題卡答題時要按照先易后難的原則，依次答題。千萬不要為一道難題鉆牛角尖，浪費過多的時間。第二頁，共173頁。二、答題技巧1、單選題通常單選題的難度不是很大，一個題目有四個備選項，挑出一個正確答案。如果有把握確定正確答案，可以直接挑選，如果無法確定正確答案，可以用排除法（將沒有見過的選項以及不合常理的選項排除）。如果遇到確實不會的題目，要合理的猜測，可以聯系相關知識猜測。即使一無所知，單選題也不能空著，可以猜測一個選項。

第三頁，共173頁。例題：【2009年單選】在流動性偏好理論對貨幣需求動機的分析中，將由于收入和支出時間的不一致，為進行日常交易而產生的持有貨幣的愿望稱為（）。A．預防動機B．投機動機C．交易動機D．平衡動機

【2009年單選】某國中央銀行規(guī)定商業(yè)銀行對居民提供汽車貸款的最低首付款比例是40%，最長還款期限是5年，這種規(guī)定屬于（）。

A．消費者信用控制B．證券市場信用控制C．間接信用指導D．直接信用控制

第四頁，共173頁。二、答題技巧2、多選題多選題難度較大，涉及知識點較全面，多選題每一個題目有五個備選項，每個備選項中，有2個或2個以上符合題意的，至少有1個錯項，錯選，本題不得分，少選，所選每個選項得0.5分，根據上述判分標準，可以遵循謹慎性原則，將選項中有把握的選出來。這種題目考核的面較廣?？梢圆捎门懦?、比較法或推理法對備選答案進行比較、分析、判斷。通常，如果選項中有兩個相反的說法，可能其中會有一個不是答案。

第五頁，共173頁。例題【2009年多選】下列各項金融業(yè)務中，屬于中央銀行對政府的業(yè)務的有（）。

A．貨幣發(fā)行B．集中準備金C．代理國庫D．最后貸款人E．保管外匯和黃金儲備

第六頁，共173頁。三、應對策略

1、緊扣大綱、全面考核大綱要求：掌握、熟悉和了解《經濟基礎知識（2011年版）》大綱相比往年形式有所變化，即增加了“考試目的”，而在“考試內容”中不再細分“掌握”、“熟悉”和“了解”。由于要求的層次不是很分明，所以更應全面的來進行復習。中級經濟基礎知識教材包括六大部分，這六部分分值比例相差不大，試題分布較平均。第七頁，共173頁。三、應對策略2010年這六部分分值分布如下：單選題多選題合計分值分值比經濟學（8章）15題7題29分20.8％財政（5章）11題6題23分16.4％貨幣與金融（5章）11題6題23分16.4％統(tǒng)計（6章）11題5題21分15％會計（3章）11題5題21分15％法律（4章）11題6題23分16.4％合計（31章）70題35題140分100％第八頁，共173頁。結論：（1）經濟學部分自今年起已全部改為西方經濟學的內容，未來將進一步充實和完善；（2）教材內容突出“經濟基礎知識”這一特征，充斥大量基礎知識，知識點密集。（3）考試覆蓋率很高，但不完全拘泥于各部分分值均衡的原則，而是隨著教材內容和經濟形勢的變化而有所調整，顯得更為靈活。第九頁，共173頁。1．題型——2011年考試題型仍為“單項選擇題”和“多項選擇題”兩種題型，全部都是客觀題，沒有案例分析題。單項選擇題一般為4個選項，多項選擇題一般為5個選項。2．題量——題量分布為：單項選擇題70題，多項選擇題35題，總題量為105題。3．分值——單項選擇題每題1分，共70分；多項選擇題每題2分，共70分，兩項合計140分。4．考試時間為兩個半小時，即150分鐘。第十頁，共173頁。兩點提示1．不需要深入理解或全面記憶；2．不需要化很多時間去研究大綱。第十一頁，共173頁。三、應對策略2、難度不大，重復考題考點較多經濟師考試雖然屬于全國性質的考試，但相對同等級別的考試而言，難度不大，側重對教材知識點的把握，展開或延伸的考核內容非常少。大約95％的題目都是教材上的原文，能否通過考試的關鍵就看考點記沒記住。第十二頁，共173頁。三、應對策略從歷年的考題情況看，當年的考題中，大概有30％左右的題目是歷年考題的原題或簡單變形；15％的題目是教材每章課后練習題的原題或簡單變形；其余題目基本上也都是教材上的原文或者是簡單理解。10年中級經濟基礎考試試題中，歷年考題及簡單變形單選題30個題目，多選題12個題目，共計54分，占整套試卷的分值比例為38.6%，課后題及簡單變形5個單選題，5個多選題，共計15分，占整套試卷的分值比例為10.7%；新題目大概有10個單選，9個多選，共計28分，僅占整套試卷分值比例20%；其余題目都是輔導班中課堂練習和模擬題中的題目或簡單變形。第十三頁，共173頁。三、應對策略針對此特點，在復習備考的時候可以結合歷年考題和課后練習題來理解記憶教材上相關的考點，但是要注意由于《2011年版》教材發(fā)生了較大的變化，所以對于歷年試題應該有選擇的去看，在講課時會為學員進行一定的篩選。另外還要注意單純看課后題、歷年考題是遠遠不夠的，還需要全面的去把握教材上的考點，研究每個考點可能會如何出題，如何能夠記憶下來。因為畢竟還有將近50％多的題目是新的考點。第十四頁，共173頁。四、學習方法（一）制定復習計劃（二）學習科目的搭配例如：《中級經濟基礎知識》與《專業(yè)知識與實務》兩門課程有交叉的知識點，對于這些交叉的知識點可以兩門一起來學習，這樣能起到事半功倍的作用。第十五頁，共173頁。四、學習方法（三）注意聽課、看書和做題的結合由于講課的時間有限，每講涉及的內容可能會較多，所以聽課之前應適當進行預習，先大概看看教材的內容。聽課之后再對教材的知識進行復習，復習之后再做一些典型題目進行強化。第十六頁，共173頁。四、學習方法四）保持良好的心態(tài)考試就是在考驗毅力和信心，所以心態(tài)是很關鍵的。要放松心情（調整好自己的心態(tài)）；樂觀、自信。（五）學會記憶：經濟師的考試本身難度不大，基本都是教材上的原話，關鍵是知識點很多，內容較雜，很難記憶。所以大家應該學會記憶。第十七頁，共173頁。（五）學會記憶：

1、集中注意力方法之一：設定“訓練目標”方法之二：善于排除干擾（1）外界干擾（2）內心干擾方法之三：勞逸結合方法之四：空間清靜方法之五：不在難點上停留第十八頁，共173頁。(五)學會記憶：2、找出關鍵點，歸納總結，理解記憶3、經?；貞洠簩W習時，不斷進行嘗試回憶，可使記憶有錯誤得到糾正，遺漏得到彌補，使學習內容難點記得更牢。閑暇時經?；貞涍^去識記的對象，也能避免遺忘。4、多種手段結合，靈活運用分類記憶、圖表記憶、縮短記憶及編提綱、作筆記、卡片等記憶方法，均能增強記憶力。第十九頁，共173頁。四、學習方法1、注意集中記憶時只要聚精會神、專心致志，排除雜念和外界干擾，大腦皮層就會留下深刻的記憶痕跡而不容易遺忘。如果精神渙散，一心二用，就會大大降低記憶效率。2、理解記憶，理解是記憶的基礎。只有理解的東西才能記得牢記得久。僅靠死記硬背，則不容易記得住。對于重要的學習內容，如能做到理解和背誦相結合，記憶效果會更好。第二十頁，共173頁。四、學習方法3、過度學習即對學習材料在記住的基礎上，多記幾遍，達到熟記、牢記的程度4、學習一段時間后，必須學會整理知識，想想在這一階段我學會了什么、學懂了什么，還有哪些不清楚。每個人都有個遺忘曲線，及時的整理知識，就不會把以前的知識忘卻，考試復習起來也就得心應手了。第二十一頁，共173頁。四、學習方法5、多種手段根據情況，靈活運用分類記憶、圖表記憶、縮短記憶及編提綱、作筆記、卡片等記憶方法，這些均能增強記憶力。6、視聽結合可以同時利用語言功能和視、聽覺器官的功能，來強化記憶，提高記憶效率。比單一默讀效果好得多。第二十二頁，共173頁。貨幣與金融部分一、2011年教材變化情況

2011年中級《經濟基礎知識》依然分為六大部分，從總體來看，內容變化較大第二十三頁，共173頁。貨幣與金融1、第16章貨幣供求與貨幣均衡（變化較?。?、第17章中央銀行與貨幣政策（變化較大）增加了“近年來我國貨幣政策的實踐”3、第18章商業(yè)銀行與金融市場（變化較小，局部文字修改））4、第19章金融風險與金融監(jiān)管（增加“2010年巴塞爾協(xié)議”和“巴塞爾協(xié)議在我國的實施”）5、第20章對外金融關系與政策（變化很小，局部文字修改）2009、2010考試情況：經濟學相對就多，財政、貨幣和金融、經濟法這三個部分占的分值一樣多，歷年考題的重復率在25％－30％。第二十四頁，共173頁。一、貨幣供求與貨幣均衡考試目的通過本章考試，促使考生對貨幣供求理論和貨幣均衡原理的理解，包括西方貨幣需求理論，貨幣供給機制，貨幣均衡的基本原理，通貨膨脹，使其具備分析貨幣和宏觀經濟問題的能力。內容增加了通貨膨脹的治理，刪除了貨幣供給理論第二十五頁，共173頁。一、貨幣供求與貨幣均衡第一節(jié)貨幣需求學習要求：1、掌握貨幣需求的定義2、熟悉交易方程式和劍橋方程式3、掌握影響流動性偏好的三種動機和凱恩斯的貨幣需求函數4、掌握弗里德曼的貨幣需求函數，熟悉其關于影響貨幣需求因素的觀點第二十六頁，共173頁。一、貨幣供求與貨幣均衡(一)貨幣需求與貨幣需求量

一、貨幣需求1、貨幣需求含義：貨幣需求指經濟主體能夠并愿意持有貨幣的行為。貨幣需求作為一種經濟需求，是由貨幣需求能力和貨幣需求愿望共同決定的有效需求。注意：貨幣需求是有效需求、客觀貨幣需求、也是一種派生需求(即派生于人們對商品的需求)2、貨幣需求量：在特定的時間和空間范圍內，經濟中各個部門需要持有的貨幣數量。一定時期內經濟對貨幣的客觀需求量。

第二十七頁，共173頁。一、貨幣供求與貨幣均衡(二)傳統(tǒng)貨幣數量說----熟悉費雪的現金交易數量說;劍橋學派的現金余額數量說

1、費雪的現金交易數量說(1)美國經濟學家費雪在《貨幣購買力》中提出了費雪方程式(2)費雪方程式MV=PT，即：貨幣量*貨幣流通速度=物價水平*商品和勞務的交易量其中：P-----物價水平，是隨著貨幣量的變動而被動的變動。T------商品和勞務的交易量，取決于資本、勞動和自然資源的供給狀況以及生產技術水平等非貨幣因素，大體上也是穩(wěn)定的。V------代表貨幣流通速度，由制度因素決定，在短期內難以改變，視為常數。M------代表貨幣量，是最活躍的因素，會經常變動，并且是主動變動。所以，交易方程式反映的是貨幣量決定物價水平的理論。(本部分可以與教材50頁“決定價格總水平變動的因素”結合學習)第二十八頁，共173頁。一、貨幣供求與貨幣均衡2、劍橋學派的現金余額數量說(1)劍橋學派的主要代表人是庇古。(2)劍橋方程式-----貨幣價值(即貨幣購買力，為物價指數的倒數)Y------總資源(總收入)K------總資源中愿意以貨幣形式持有的比重(相當于交易方程式中貨幣流通速度的倒數)M------名義貨幣供給KY----真實貨幣需求第二十九頁，共173頁。一、貨幣供求與貨幣均衡(3)庇古認為貨幣的價值由貨幣供求的數量關系決定。貨幣需求是以人們的手持現金來表示，不僅是作為交易媒介的貨幣，也包括貯藏貨幣，這是劍橋方程式區(qū)別于交易方程式的關鍵所在，等式中K就集中反映了這一思想。劍橋方程式和交易方程式本質是一致的，都是試圖說明物價和貨幣價值的升降取決于貨幣量的變化。假定其他因素不變，物價水平與貨幣量成正比，貨幣價值與貨幣量成反比。第三十頁，共173頁。一、貨幣供求與貨幣均衡(三)凱恩斯的貨幣需求理論——流動性偏好論

1.凱恩斯流動性偏好學說的基本思想---了解(1)凱恩斯在其所著《就業(yè)、利息和貨幣通論》中提出了流動性偏好論(2)基本思想：經濟主體之所以需要貨幣，是因為存在“流動性偏好”這一心理，即愿意持有具有完全流動性的貨幣而不是其他缺乏流動性的資產，以應付日常的、臨時的或投機的需要，從而產生貨幣需求。

2.影響流動性偏好的三種動機和凱恩斯的貨幣需求函數----掌握(1)影響流動性偏好的三種動機交易動機----進行日常交易預防動機---應付各種緊急情況投機動機---根據市場利率變化的預期持有貨幣以便從中獲利第三十一頁，共173頁。一、貨幣供求與貨幣均衡(2)凱恩斯的貨幣需求函數交易動機和預防動機構成交易性需求，是國民收入的增函數，即L1=L1(y)>0投機動機構成投機需求，由利率的高低決定，是利率的減函數，即L2=L2(i)<0所以，凱恩斯的貨幣需求函數是：L(貨幣需求)=L1(y)+L2(i)

3.凱恩斯斯貨幣需求理論的發(fā)展---了解(1)凱恩斯的貨幣需求函數建立在“未來的不確定性”和“收入是短期資產”兩個基本假定之上。(2)20世紀50年代以后，一些凱恩斯學派的經濟學家進一步豐富和發(fā)展了該理論，主要表現在突出了利率在貨幣需求中的分量，同時也引進了一些其他因素。第三十二頁，共173頁。一、貨幣供求與貨幣均衡(四)弗里德曼現代貨幣數量說1、影響貨幣需求的因素-----熟悉(1)財富總額：個人所能持有的貨幣量以其財富總額為上限。提出“恒久性收入”的概念。用Yp表示，恒久性收入越高，所需貨幣越多。(恒久性收入與貨幣需求量成正比)(2)財富構成：即人力財富和非人力財富之比，。人力財富比例越高，所需準備的貨幣就越多。(人力財富比例與貨幣需求量成正比)(3)金融資產的預期收益率：其他金融資產的收益率越高，持有貨幣的機會成本越大，持有貨幣的數量就會越少。(金融資產的預期收益率與貨幣需求量成反比)(4)其他因素

2、弗里德曼的貨幣需求函數---掌握=f(Yp;W;im,ib,ie;1/p·dp/dt;μ)注意：W代表非人力財富占總財富的比例1/p·dp/dt代表物價水平的預期變動率

第三十三頁，共173頁。試題分析1、2007年多選84題．在弗里德曼的貨幣需求函數中，與貨幣需求成正比的因素有（）A．恒久性收入B．人力財富比例C．存款的利D．債券的收益率E．股票的收入率

（2004年有相同考題）2、2005年多選82題.下列關于貨幣需求的說法中，正確的是（）。A.貨幣需求是一種主觀需求B.貨幣需求是一種客觀需求C.貨幣需求是一種有效需求D.貨幣需求是一種派生需求E.貨幣需求是一種經濟需求3、2009年單選27.在流動性偏好理論對貨幣需求動機的分析中，將由于收入和支出時間的不一致，為進行日常交易而產生的持有貨幣的愿望稱為（）。

A．預防動機B．投機動機C．交易動機D．平衡動機第三十四頁，共173頁。試題分析（2011年單選27）.在流動性偏好理論對貨幣需求動機的分析中，將由于收入和支出時間的不一致，為進行日常交易而產生的持有貨幣的愿望稱為（）。A．預防動機B．投機動機C．交易動機D．平衡動機參考答案：C答案解析：交易動機，即由于收入和支出的時間不一致，為進行日常交易而產生的持有貨幣的愿望。試題點評：本題考查交易動機的概念。。第三十五頁，共173頁。一、貨幣供求與貨幣均衡第二節(jié)、貨幣供給學習要求：1、掌握貨幣供給與貨幣供應量的概念2、掌握貨幣供給層次劃分的基本原則3、掌握我國貨幣層次劃分4、掌握信用創(chuàng)造貨幣機制和信用擴張、存款派生機制第三十六頁，共173頁。一、貨幣供求與貨幣均衡

(一)貨幣供給與貨幣供應量

1、貨幣供給和貨幣供給量的定義---掌握(1)貨幣供給：貨幣供給主體即現代經濟中的銀行向經濟主體供給貨幣以滿足其貨幣需求的行為。分為：貨幣供給的機制-----側重于貨幣的創(chuàng)造過程貨幣供給的決定-----側重于分析決定貨幣供應量的因素(2)貨幣供應量：是指非銀行部門持有的貨幣資產數量，即流通中的貨幣數量。因此貨幣供應量在數量上就等于流通中的貨幣量。兩者呈一一對應的關系。第三十七頁，共173頁。一、貨幣供求與貨幣均衡

2、貨幣供給層次劃分(1)貨幣供給層次劃分基本原則：一般依據資產的流動性，即各種貨幣資產轉化為通貨或現實購買力的能力來劃分不同貨幣層次。(2)我國貨幣層次劃分為：(1)M0=流通中現金(2)M1=M0+銀行活期存款(3)M2=M1+定期存款+儲蓄存款+證券公司客戶保證金注意：流通中現金和銀行活期存款為流通中的貨幣，是我國的狹義貨幣供應量(M1);M2是廣義貨幣量，包括M1以及潛在的貨幣量。第三十八頁，共173頁。試題分析1、【2006年單選題】通常情況下，劃分貨幣層次的依據是貨幣資產的()。A.收益性B.安全性C.流動性D.可得性2、【2005年單選題】為實現對貨幣流通的分別管理、重點控制，貨幣當局將全部貨幣分解開來，劃分成不同層次。劃分貨幣層次的基本標準是()A.統(tǒng)計工作的可行性B.貨幣資金的安全性

C.貨幣的流動性D.金融資產的可控性3、【2005年單選題】根據我國貨幣層次的劃分標準，既屬于狹義貨幣供應量M1，又屬于廣義貨幣供應量M2的是()A.活期存款B.定期存款C.儲蓄存款D.財政存款解析：M2=M1+定期存款+儲蓄存款+證券公司客戶保證金M1=M0+銀行活期存款4、2009年單選28.我國狹義貨幣供應量包括流通中的現金和（）。

A．銀行活期存款B．銀行定期存款C．證券公司客戶保證金D．銀行儲蓄存款第三十九頁，共173頁。一、貨幣供求與貨幣均衡(二)貨幣供給的機制—掌握1、中央銀行的信用創(chuàng)造貨幣機制中央銀行利用自身掌握的貨幣發(fā)行權和信貸管理權，來創(chuàng)造信貸資金來源。由此可見，信用創(chuàng)造貨幣是當代不兌現的信用貨幣制度下貨幣供給機制的重要內容，并且信用創(chuàng)造貨幣的功能為中央銀行所掌握。第四十頁，共173頁。一、貨幣供求與貨幣均衡2、商業(yè)銀行的擴張信用、創(chuàng)造派生存款機制(1)商業(yè)銀行具備在央行發(fā)行貨幣的基礎上擴張信用、創(chuàng)造派生存款的能力。(假設：中央銀行貸給甲商業(yè)銀行100萬元信用貨幣，甲商業(yè)銀行將這100萬元貸給A企業(yè)，A企業(yè)留有10萬元現金應付日常交易需要，將剩余90萬元存入乙商業(yè)銀行，乙商業(yè)銀行將9萬元作為存款準備金存入中央銀行，剩余的81萬元貸給B企業(yè)，B企業(yè)留存1萬元現金應付日常需要，將剩余的80萬元存入丙商業(yè)銀行，丙商業(yè)銀行將8萬元作為存款準備金存入中央銀行，剩余的72萬元貸給C企業(yè)，假如C企業(yè)將全部款項用于上交稅款。循環(huán)就終止了。在此循環(huán)過程中：信用貨幣：原來的100萬元擴張到253萬元(100+81+72)派生存款：90+80=170萬元)第四十一頁，共173頁。一、貨幣供求與貨幣均衡(2)商業(yè)銀行不能無限制地創(chuàng)造派生存款。一般來說，銀行體系擴張信用、創(chuàng)造派生存款的能力要受到這樣三類因素的制約：①受到交存中央銀行存款準備金的限制。②要受到提取現金數量的限制。③要受到企事業(yè)單位及社會公眾繳付稅款等限制。第四十二頁，共173頁。一、貨幣供求與貨幣均衡(3)貨幣供應量的公式M=B×k其中：B------“基礎貨幣”，包括現金和商業(yè)銀行在中央銀行的存款k-------基礎貨幣的擴張倍數稱為“貨幣乘數”，取決于商業(yè)銀行在其所吸收的全部存款中需存入中央銀行部分所占比重即存款準備金率，以及需轉化為現金及財政存款等所占比重的貨幣結構比率。即貨幣乘數=存款準備金率和貨幣結構比率合計的倒數第四十三頁，共173頁。試題分析1、【2007年單選題】提高存款準備金率對貨幣供求的影響是()。A.增加貨幣需求B.減少貨幣需求C.增加貨幣供給D.減少貨幣供給解析：貨幣供應量=基礎貨幣*貨幣乘數，貨幣乘數=存款準備金率越高，貨幣乘數越小，貨幣供應量越少。2、【2006年單選題】商業(yè)銀行的信用擴張能力并非是無限的，一般來說，銀行體系擴張信用、創(chuàng)造派生存款的能力要受到()的限制。A.自身資金來源不足B.繳存中央銀行存款準備金C.信貸資產流動性D.提取現金數量

E.企事業(yè)單位及社會公眾繳付稅款3、【習題】信用創(chuàng)造貨幣是當代信用貨幣制度下貨幣供給機制的重要內容，在我國能夠創(chuàng)造基礎貨幣的金融機構是()A中央銀行B商業(yè)銀行C政策性銀行D投資銀行

第四十四頁，共173頁。一、貨幣供求與貨幣均衡第三節(jié)貨幣均衡學習要求：1、掌握貨幣均衡的含義和特征2、掌握貨幣失衡的兩種狀況3、熟悉物價自然上漲率的經濟含義4、掌握貨幣數量與經濟增長、物價上漲的關系第四十五頁，共173頁。一、貨幣供求與貨幣均衡三、貨幣均衡(一)貨幣均衡與失衡1.貨幣均衡的含義貨幣均衡即貨幣供求均衡，是指在一定時期經濟運行中的貨幣需求與貨幣供給在動態(tài)上保持一致的狀態(tài)。2.貨幣均衡的特征(1)貨幣均衡是貨幣供給與貨幣需求的大體一致，而非貨幣供給與貨幣需求在數量上的完全相等。(2)貨幣均衡是一個動態(tài)過程;在短期內貨幣供求可能不一致，但在長期內是大體一致的。(3)現代經濟中的貨幣均衡在一定程度上反映了經濟總體均衡狀況。第四十六頁，共173頁。一、貨幣供求與貨幣均衡3.貨幣失衡的兩種狀況(1)總量性貨幣失衡：貨幣供給在總量上偏離貨幣需求達到一定程度從而使貨幣運行影響經濟的狀態(tài)。包括兩種情況：①貨幣供應量<貨幣需求量：供給不足的情況，很少出現。②貨幣供應量>貨幣需求量：供給過多，經常出現。原因很多，如政府向中央銀行透支以融通財政赤字;一味追求經濟增長速度而不適當的采取擴張性貨幣政策刺激經濟等。后果之一是引發(fā)嚴重通貨膨脹。(2)結構性貨幣失衡：貨幣供需總量大體一致，但貨幣供需結構不相適應。原因是社會經濟結構不合理，所以必須通過經濟結構調整加以解決。由于結構性貨幣失衡根源于經濟結構，所以，中央銀行在宏觀調控時更多的注意總量性失衡。第四十七頁，共173頁。試題分析1、【2004年多選題】貨幣均衡是用來說明貨幣供給與貨幣需求的關系，其特征有()

A.貨幣供給與貨幣需求大體一致B.貨幣供給與貨幣需求在數量上完全相等

C.貨幣均衡是一個動態(tài)過程D.貨幣均衡是一個靜態(tài)過程

E.現代經濟中貨幣均衡在一定程度上反映了經濟總體均衡狀況2、【習題】在現代信用貨幣制度下，經常出現的貨幣失衡形式是()

A.貨幣供應量相對于貨幣需求量偏大B.貨幣供應量相對于貨幣需求量偏小C.總量性失衡D.結構性失衡

第四十八頁，共173頁。一、貨幣供求與貨幣均衡(二)貨幣均衡水平決定1、貨幣數量與經濟增長的關系：在宏觀經濟方面，總的要求是達到或保持社會總供給與總需求之間的平衡關系。社會總供給是以商品價格總額形態(tài)表現，表現為一定時期的國內生產總值GDP社會總需求是以貨幣形態(tài)出現，表現為通過貨幣的多次周轉而實現的社會購買力MV因此：保持總供給與總需求的均衡關系，要求處理好貨幣數量與經濟增長之間的關系。要保證國民經濟在物價穩(wěn)定的條件下協(xié)調發(fā)展，就必須使流通領域中貨幣數量的增長幅度與國民經濟的增長速度相互配合。假定貨幣流通速度相對穩(wěn)定，貨幣供應量(M1)應當與GDP同步增長，即ΔM1=Y′×M0。第四十九頁，共173頁。一、貨幣供求與貨幣均衡

2、貨幣數量與物價上漲的關系在勞動生產率不斷提高，單位產品所包含的價值量相對下降的情況下，商品價格并不相應下降。(1)物價自然上漲的因素：①勞動生產率提高在技術或勞動密集性程度不同的部門并不一致，從而造成“剪刀差”現象，調整時，一般是通過調高價格低于價值的那部分勞動密集型產品的價格，以使價格體系趨于合理化，結果必然是價格總水平上漲;

第五十頁，共173頁。一、貨幣供求與貨幣均衡②隨著產品的更新換代，技術性能不斷提高，也無形中使同類產品的價格自然上升，結果也是導致物價總水平的不斷上漲。若考慮物價自然上升的因素，流通領域中貨幣數量的增長應略高于國內生產總值的增長。即本期貨幣增量ΔM1=(GDP的增長率Y′+物價自然上漲率P′)M0,或者：貨幣供應量增長率M′=Y′+P′該式反映了貨幣均衡與經濟增長及物價水平的關系。第五十一頁，共173頁。一、貨幣供求與貨幣均衡第四節(jié)通貨膨脹學習要求：1、掌握通貨膨脹的含義及類型2、掌握通貨膨脹的原因3、掌握通貨膨脹的治理第五十二頁，共173頁。一、貨幣供求與貨幣均衡

四、通貨膨脹：(一)通貨膨脹的概念--掌握薩繆爾森在其《經濟學》中的定義是在一定時期內，商品和生產要求價格總水平持續(xù)不斷的上漲。馬克思貨幣理論中的定義是：在紙幣流通條件下，由于紙幣的過度發(fā)行而引起的紙幣貶值，物價上漲的現象。多種通貨膨脹的定義有兩點是共同的：(1)有效需求大于有效供給(2)物價持續(xù)上漲通用定義，在價值符號流通條件下，由于貨幣供給過度而引起的貨幣貶值，物價上漲的現象。第五十三頁，共173頁。一、貨幣供求與貨幣均衡(二)通貨膨脹的類型---掌握1、按通貨膨脹的成因分為：需求拉上型通貨膨脹;成本推進型通貨膨脹;輸入型通貨膨脹;結構型通貨膨脹(1)需求拉上型通貨膨脹：是指社會總需求過度增長，超過了社會總供給的增長幅度，導致商品和勞務供給不足、物價持續(xù)上漲的通貨膨脹類型。需求拉上型通貨膨脹特點：①自發(fā)性：即支出的增長是獨立的，與實際的或預期的成本增長無關;②誘發(fā)性：成本的增長導致工資及其他收入的增長，誘使消費支出增長。③支持性：政府為阻止失業(yè)率上升而增加支出，或采取擴張性財政政策或貨幣政策以增加總需求。第五十四頁，共173頁。一、貨幣供求與貨幣均衡(2)成本推進型通貨膨脹：因成本自發(fā)性增加而導致物價上漲的通貨膨脹。分為：“工資推進型通貨膨脹”----工資和物價螺旋上升的通貨膨脹。“利潤推進型通貨膨脹”----壟斷企業(yè)為保證實現其利潤目標而操縱的市場、人為抬高產品價格而引起的通貨膨脹。(3)輸入型通貨膨脹：進口商品價格上升，費用增加而使物價總水平上漲所引致的通貨膨脹。這實質上是一種通貨膨脹的國際傳導現象。(4)結構型通貨膨脹：經濟結構方面的因素變動所引致的。第五十五頁，共173頁。一、貨幣供求與貨幣均衡2、按照通貨膨脹的表現形式分為公開型通貨膨脹和抑制型通貨膨脹(1)公開型通貨膨脹：物價水平隨貨幣數量變動而自發(fā)波動，故而物價上漲是通貨膨脹的基本標志，又稱為開放性通貨膨脹。(2)抑制型通貨膨脹：一國實行物價管制的情況下，商品供給短缺不能由物價上漲來反映，只表現人們普遍持幣待購而使貨幣流通速度減慢，又稱為隱蔽性通貨膨脹。第五十六頁，共173頁。試題分析1、【2007年單選題】從理論上講，工資上漲過快容易導致()通貨膨脹。A.需求拉上型B.成本推進型C.輸入型D.結構型2、【2006年單選題】壟斷企業(yè)操縱市場、人為抬高產品價格所引起的通貨膨脹，屬于()通貨膨脹。A.需求拉上型B.利潤推進型C.結構型D.輸入型3、【2004年單選題】抑制型通貨膨脹主要表現為()

A.貨幣流通速度減慢B.物價持續(xù)上漲C.有效需求不足D.貨幣匯率貶值第五十七頁，共173頁。一、貨幣供求與貨幣均衡(三)通貨膨脹的原因----掌握1、直接原因-----過度的信貸供給2、主要原因(1)財政原因----發(fā)生財政赤字或推行赤字政策。(2)信貸原因----信用膨脹，銀行信用提供的貨幣量超過經濟發(fā)展對貨幣數量的客觀需求。其原因包括，財政赤字的壓力，社會上過熱的經濟增長要求，銀行自身決策失誤等3、其他原因---如投資規(guī)模過大、國民經濟結構比例失衡、國際收支長期順差等。第五十八頁，共173頁。一、貨幣供求與貨幣均衡(四)通貨膨脹的治理1、緊縮的需求政策緊縮性財政政策緊縮性貨幣政策2、積極的供給政策從供求兩方面入手第五十九頁，共173頁。二、中央銀行與貨幣政策中央銀行貨幣政策考試目的

對中央銀行的產生、業(yè)務經營的特點、主要業(yè)務支付清算系統(tǒng)，貨幣政策的概念、貨幣政策目標和中間目標、貨幣政策工具等有一定的掌握、熟悉或了解第六十頁，共173頁。二、中央銀行與貨幣政策（一）中央銀行1、掌握中央銀行制度的定義，熟悉建立中央銀行制度的必要性（1）定義：（2）：必要性：1）集中貨幣發(fā)行權的需要。2）代理國庫和為政府籌措資金的需要。3）管理金融業(yè)的需要。4）國家對社會經濟發(fā)展實行干預的需要。2、掌握中央銀行的職責、業(yè)務活動的特征中央銀行是國家干預經濟、調節(jié)全國貨幣流通與信用的金融管理機關，是國家機器的重要組成部分。第六十一頁，共173頁。二、中央銀行與貨幣政策（一）中央銀行3、掌握中央銀行的主要業(yè)務①貨幣發(fā)行業(yè)務：這是中央銀行的主要業(yè)務，人民幣發(fā)行業(yè)務是通過發(fā)行庫與業(yè)務庫的調撥往來進行的。②對銀行的業(yè)務：集中準備金;最后貸款人(對商業(yè)銀行提供的再抵押放款、再貼現和信用放款);全國清算。③對政府的業(yè)務：代理國庫;代理國家債券發(fā)行;對國家給予信貸支持;保管外匯和黃金儲備;制定并執(zhí)行有關金融管理法規(guī)。④作為國家的銀行，代表政府從事國際金融活動。(注意這點很容易忽略掉）第六十二頁，共173頁。試題分析1、2005年單選29題,下列各項中，應填列于中央銀行資產負債表中負債方的是（）。A.外匯儲備B.流通中通貨C.貼現及放款D.政府債券2、2005多選84題.中央銀行的特征主要表現為（）。A.不以盈利為目的B.只與企業(yè)和金融機構發(fā)生往來C.在制定和執(zhí)行貨幣政策時具有相對獨立性D.在制定和執(zhí)行財政政策時具有相對獨立性E.可以經營商業(yè)銀行業(yè)務3、2007多選85題．從歷史上看，建立中央銀行制度的必要性主要體現在()。

A．集中貨幣發(fā)行權B．集中黃金買賣權C．代理國庫和為政府籌措資金D．管理金融業(yè)

E．確保國家對社會經濟發(fā)展實行干預4、2008多選下列各項中，屬于建立中央銀行制度必要性的有()

A,集中貨幣發(fā)行權B,代理國庫和為政府籌措資金

C,管理金融業(yè)D,為工商業(yè)籌措資金E,增加銀行的種類，確保金融業(yè)競爭局面的形成2010年

第六十三頁，共173頁。二、中央銀行與貨幣政策4、熟悉中央銀行資產負債表資產方：貼現及放款，政府債券和財政借款，外匯和黃金儲備，其他資產負債方：流通中通貨，國庫及公共機構存款，商業(yè)銀行等金融機構存款，其他負債和資本項目。5、掌握中央銀行體制下的支付結算系統(tǒng)系統(tǒng)的清算、同城同地區(qū)和異地體系構架：銀行帳戶體系、支付結算工具體系、支付清算系統(tǒng)、支付結算管理體系第六十四頁，共173頁。二、中央銀行與貨幣政策（二）貨幣政策

1、掌握貨幣政策的定義、掌握貨幣政策目標的內容定義：目標：1）穩(wěn)定物價。2）經濟增長。3）充分就業(yè)。4）平衡國際收支。2、掌握一般性貨幣政策工具1）存款準備率

2）再貼現率

3）公開市場業(yè)務

3、熟悉貨幣政策中間目標貨幣政策的中間目標體系一般包括利率、貨幣供應量、超額準備金和基礎貨幣、通貨膨脹率等。中間目標的選擇原則：第一可控，第二可測，第三相關性。注意：通貨膨脹率為2009版新增內容。第六十五頁，共173頁。試題分析1、2005年單選30題.根據《中華人民共和國中國人民銀行法》的規(guī)定，我國貨幣政策的最終目標是（），并以此促進經濟增長。A.保持貨幣幣值穩(wěn)定B.實現充分就業(yè)C.保持物價穩(wěn)定D.保持利率穩(wěn)定2、2006年單選26題.中央銀行對不動產以外的各種耐用消費品的銷售融資予以控制，這種貨幣政策工具是（

）。A.生產者信用控制

B.商業(yè)信用控制C.證券市場信用控制

D.消費者信用控制3、2007年單選29題．中央銀行對不動產以外的各種耐用消費品的銷售融資予以控制，這種貨幣政策工具

是(

)。

A．生產者信用控制

B．商業(yè)信用控制C．證券市場信用控制

D．消費者信甩控制

第六十六頁，共173頁。第十八章商業(yè)銀行與金融市場

一、商業(yè)銀行的運營與管理

學習要求：1、掌握商業(yè)銀行的性質、職能及組織形式2、掌握商業(yè)銀行的主要業(yè)務和經營管理原則第六十七頁，共173頁。第十八章商業(yè)銀行與金融市場(一)商業(yè)銀行的內涵1.商業(yè)銀行的定義(掌握)商業(yè)銀行又稱為存款貨幣銀行，以經營工商業(yè)存款、放款為主要業(yè)務，并為客戶提供多種金融服務。它是金融機構體系中最為核心的部分。第六十八頁，共173頁。第十八章商業(yè)銀行與金融市場2.商業(yè)銀行的性質商業(yè)銀行是最典型的銀行，是以盈利為目的、主要以吸收存款和發(fā)放貸款形式為工商企業(yè)提供融資服務、并辦理結算業(yè)務的金融企業(yè)。(1)商業(yè)銀行與一般工商企業(yè)比較：都是企業(yè)，但商業(yè)銀行是金融企業(yè)，是承擔資金融通職能的企業(yè)。(2)商業(yè)銀行與中央銀行以及政策性銀行比較：都從事銀行業(yè)務，具備銀行業(yè)的基本特征。但中央銀行與政策性銀行不以盈利為目的，商業(yè)銀行則以盈利為目的。(3)商業(yè)銀行與非銀行金融機構比較：業(yè)務范圍不同。非銀行金融機構的經營范圍很窄，經營不完全的信用業(yè)務，或不以銀行信用方式融通資金。商業(yè)銀行經營范圍廣泛，是唯一能夠面向公眾吸收活期存款的金融機構。第六十九頁，共173頁。試題分析【例題1·多選題】(2004年)商業(yè)銀行是最典型的銀行，與非銀行金融機構比較，區(qū)別主要在于()。A.是否以盈利為目的B.是否經營完全的信用業(yè)務C.經營范圍的寬窄D.是否以銀行信用方式融通資金E.經營管理制度【例題2·單選題】(2006年)在下列關于商業(yè)銀行和中央銀行本質特征的表述中，正確的是()。A.都能對工商企業(yè)發(fā)放貸款B.都追求利潤最大化C.商業(yè)銀行能吸收社會公眾的活期存款，中央銀行則不能D.商業(yè)銀行承擔貨幣發(fā)行任務，中央銀行則沒有第七十頁，共173頁。第十八章商業(yè)銀行與金融市場(二)商業(yè)銀行的職能與組織形式1.商業(yè)銀行的主要職能(掌握)(1)信用中介——吸收存款，發(fā)放貸款，發(fā)揮著化貨幣為資本的作用(2)支付中介——銀行接受客戶的委托，為工商企業(yè)辦理與貨幣資本有關的技術性業(yè)務，如匯兌、非現金結算等。使商業(yè)銀行成為企業(yè)的總會計、總出納。(3)信用創(chuàng)造。其中，信用中介是商業(yè)銀行最基本的職能。第七十一頁，共173頁。試題分析【例題1·單選題】(2008年)商業(yè)銀行最基本的職能是()。

A.信用中介B.支付中介C.信用創(chuàng)造D.貨幣創(chuàng)造【例題2·單選題】商業(yè)銀行吸收存款，集中社會上閑置的貨幣資本，又通過發(fā)放貸款，將集中起來的貨幣資本貸放給資金短缺部門，這是銀行的()職能。A.支付中介B.信用中介C.貨幣創(chuàng)造D.金融服務【例題3·多選題】以下屬于商業(yè)銀行支付中介職能的業(yè)務包括()。A.發(fā)放貸款B.非現金結算C.異地貨幣資金匯兌D.吸收存款E.票據貼現第七十二頁，共173頁。第十八章商業(yè)銀行與金融市場(三)商業(yè)銀行的主要業(yè)務(掌握)1.負債業(yè)務——資金來源業(yè)務負債業(yè)務是形成商業(yè)銀行資金來源的業(yè)務。其全部資金來源包括自有資金和吸收的外來資金兩部分。自有資金包括成立時發(fā)行股票所籌集的股本以及公積金、未分配利潤。這部分稱為權益資本。外來資金的形成渠道主要是吸收存款、向中央銀行借款、從同業(yè)拆借市場拆借、發(fā)行金融債券、從國際貨幣市場借款等，其中以吸收存款為主。(1)吸收存款。吸收存款是銀行組織資金來源的主要業(yè)務。(2)借款業(yè)務。再貼現或者向中央銀行借款;同業(yè)拆借;發(fā)行金融債券;國際貨幣市場借款;結算過程中的短期資金占用。第七十三頁，共173頁。試題分析【例題1·單選題】銀行資金主要來源于()。

A.吸收存款B.再貼現C.發(fā)行債券D.同業(yè)拆借【例題2·多選題】(2006年)商業(yè)銀行的資金來源包括自有資金和外來資金兩部分。以下屬于外來資金形成渠道的有()。

A.吸收存款

B.向中央銀行借款

C.結算過程中占用短期資金D.發(fā)行股票

E.同業(yè)拆借

第七十四頁，共173頁。試題分析2010年單選29.商業(yè)銀行外來資金的形成渠道主要是（）。A．吸收存款B．票據貼現C．發(fā)放貸款D．發(fā)行股票參考答案：A答案解析：商業(yè)銀行外來資金的形成渠道主要是吸收存款、向中央銀行借款、從同業(yè)拆借市場拆借、發(fā)行金融債券、從國際貨幣市場借款等，其中又以吸收存款為主。第七十五頁，共173頁。第十八章商業(yè)銀行與金融市場2.資產業(yè)務——資金運用業(yè)務資產業(yè)務是商業(yè)銀行的資金運用業(yè)務，是商業(yè)銀行獲得收益的主要業(yè)務活動。(1)票據貼現貼現業(yè)務形式上是票據的買賣，實際上是信用業(yè)務。(2)貸款業(yè)務貸款業(yè)務在銀行資產中的比重一般排在首位。貸款業(yè)務在銀行資產中的比重一般排在首位，貸款的類型如下：(1)按歸還期限劃分，分為：①短期貸款-------期限在1年以內的貸款②中期貸款-------期限在1～5年的貸款③長期貸款-------期限在5年以上的貸款(2)按貸款條件劃分，分為：①信用貸款-------以借款人信譽發(fā)放的貸款。②擔保貸款-------以特定抵押品作為擔保的貸款，包括保證貸款、抵押貸款和質押貸款。第七十六頁，共173頁。第十八章商業(yè)銀行與金融市場(3)以用途為標準，可以分為①資本貸款----以設備的更新改造或增添固定資產等為目的的貸款，屬于投資性質的貸款。②商業(yè)貸款----以企業(yè)原材料的購進以及商品交易等為目的貸款，屬于生產或經營周轉性質的貸款。③消費貸款----以消費為目的的個人發(fā)放的貸款。3、投資業(yè)務投資業(yè)務主要是銀行以其資金作為投資而持有各種有價證券的業(yè)務活動。為防范風險，金融管理當局對商業(yè)銀行證券投資的范圍一般都有限制性規(guī)定，許多國家規(guī)定只允許做債券業(yè)務，而不允許做股票買賣，或者允許銀行以其自有資金和盈余的很小比例投資股票。第七十七頁，共173頁。第十八章商業(yè)銀行與金融市場4.中間業(yè)務中間業(yè)務指商業(yè)銀行不使用自己的資金而為客戶辦理支付和其他委托事項，并從中收取手續(xù)費的業(yè)務，是商業(yè)銀行作為“支付中介”而提供的金融服務。也稱為無風險業(yè)務。(1)結算業(yè)務：包括現金結算和轉賬結算。銀行提供的結算業(yè)務主要指轉賬結算。(2)信托業(yè)務：包括資金信托和財產信托。(3)租賃業(yè)務：包括融資租賃和經營性租賃(4)代理業(yè)務：如受財政部門委托，代理發(fā)行和兌付國債(5)咨詢業(yè)務：第七十八頁，共173頁。試題分析【例題1·多選題】(2004、2006年)下列各項中，屬于商業(yè)銀行中間業(yè)務的有()。

A.結算B.票據貼現C.咨詢D.信托E.再貼現【例題2·單選題】(2005年)某商業(yè)銀行為客戶辦理資金收付業(yè)務，客戶為此支付了1萬元手續(xù)費。這種業(yè)務屬于商業(yè)銀行的()。

A.中間業(yè)務B.負債業(yè)務C.貸款業(yè)務D.票據貼現業(yè)務【例題3·多選題】(2005年、2006年)商業(yè)銀行的資產業(yè)務主要包括()。A.票據貼現B.貸款C.再貸款D.結算

E.證券投資第七十九頁，共173頁。第十八章商業(yè)銀行與金融市場

(四)商業(yè)銀行的經營管理

掌握商業(yè)銀行經營管理的基本原則：盈利性原則、流動性原則和安全性原則(1)盈利性原則注重資產業(yè)務的盈利性，是商業(yè)銀行業(yè)務經營的首要原則。(2)流動性原則兩層含義：商業(yè)銀行必須保有一定比例的現金資產或其他容易變現的資產;商業(yè)銀行取得現款的能力。商業(yè)銀行的資產流動性與盈利性呈負相關關系。(3)安全性原則安全性原則的基本含義是指商業(yè)銀行在放款和投資等業(yè)務經營過程中要能夠按期收回本息，特別是要避免本金受損。商業(yè)銀行的資產安全性和盈利性也呈負相關關系。第八十頁，共173頁。試題分析【例題1·多選題】(2006年、2008年)下列各項中，屬于商業(yè)銀行基本管理原則的有()。

A.盈利性原則B.公平性原則C.流動性原則D.公開性原則E.財政性原則【例題2·單選題】(2006年)在商業(yè)銀行管理中，安全性原則的基本含義是在放款和投資等業(yè)務經營過程中()。A.必須保有一定比例的現金資產或其他容易變現的資產

B.要能夠按期收回本息，特別是要避免本金受損C.要有較強的取得現款的能力D.必須獲得盡可能高的收益【例題3·多選題】商業(yè)銀行資產管理中的流動性原則通常的含義是()。

A.保有一定比例的現金資產或其他容易變現的資產B.資產的盈利能力C.資產的轉移能力D.取得現款的能力E.資金的轉移能力第八十一頁，共173頁。第十八章商業(yè)銀行與金融市場二、金融市場學習要求：1、掌握金融市場效率及有效市場理論2、掌握金融市場7個子市場的定義第八十二頁，共173頁。第十八章商業(yè)銀行與金融市場二、金融市場(一)金融市場運行機理(了解)貨幣資金在使用方面總是存在著“時間差”和“空間差”。資金只有在運動過程中才能夠創(chuàng)造價值，并使價值增值，從而產生資金融通的客觀要求。信用作為調節(jié)盈余部門和赤字部門之間資金余缺的作用是通過金融市場組織實現的。資金在各市場參與者之間的轉移過程就是金融市場運行的過程。第八十三頁，共173頁。第十八章商業(yè)銀行與金融市場(二)金融市場效率金融市場效率，是指金融市場實現金融資源配置功能的程度。包含兩方面的內容：一是金融市場以最低交易成本為資金需求者提供金融資源的能力;二是金融市場的資金需求者使用金融資源向社會提供有效產出的能力。

資本的本質特征：追逐利潤。高效率的金融市場，能將社會有限的金融資源配置到效益最好的企業(yè)及行業(yè)，進而創(chuàng)造最大產出，實現社會效益的最大化。金融市場效率的發(fā)揮是以資本的合理運動為前提的，正是資本的不間斷的運動才使社會資源的優(yōu)化配置得以實現。第八十四頁，共173頁。第十八章商業(yè)銀行與金融市場(三)有效市場理論(了解)1965年芝加哥大學著名教授法瑪提出了有效市場定義：如果在一個證券市場上，價格完全反映了所有可獲得(利用)的信息，每一種證券價格都永遠等于其投資價值，那么就稱這樣的市場為有效市場。根據信息對證券價格影響的不同程度，法瑪將市場有效性分為三類：

1.弱型效率，它是證券市場效率的最低程度。如果有關證券的歷史資料對證券的價格變動沒有任何影響，則市場達到弱型效率。

2.半強型效率，是證券市場效率的中等程度。如果有關證券公開發(fā)表的資料對證券的價格變動沒有任何影響，則市場達到半強型效率。

3.強型效率，是證券市場效率的最高程度。如果有關證券的所有相關信息，包括公開發(fā)表的資料以及內幕信息對證券的價格變動沒有任何影響，則證券市場達到強型效率。第八十五頁，共173頁。試題分析【例題1·單選題】(2007年)根據芝加哥大學教授法瑪對有效市場的分類，如果有關證券的歷史資料對證券的價格變動沒有任何影響，則證券市場達到()。A.零效率

B.弱型效率C.半強型效率D.強型效率【例題2：習題】金融市場效率是指金融市場實現金融資源優(yōu)化配置功能的程度，包含的內容有()A金融市場有效再分配社會財富

B金融市場的資金需求者使用金融資源向社會提供有效產出的能力C金融市場能夠迅速反映金融資產的真實價格D金融市場可以有效的傳導貨幣政策

E金融市場以最低交易成本為資金需求者提供金融資源的能力第八十六頁，共173頁。試題分析2010年單選33.根據芝加哥大學教授法瑪對有效市場的分類，如果公開發(fā)表的證券資料對證券的價格變動沒有任何影響，則證券市場達到（）。A．零效率B．弱型效率C．半強型效率D．強型效率答案解析：如果公開發(fā)表的證券資料對證券的價格變動沒有任何影響，則證券市場達到半強型效率。試題點評：本題考查半強型效率的概念。第八十七頁，共173頁。第十八章商業(yè)銀行與金融市場(四)金融市場的結構金融市場由許多子市場組成，主要包括同業(yè)拆借市場、票據市場、債券市場、股票市場、投資基金市場、金融期貨市場(金融期權市場)、外匯市場等。貨幣市場：同業(yè)拆借市場、票據市場、短期債券市場等供應短期貨幣資金功能：主要解決短期內資金余缺的融通問題資本市場：股票市場、長期債券市場、投資基金市場等供應長期貨幣資金，功能：主要解決投資方面的資金需要第八十八頁，共173頁。第十八章商業(yè)銀行與金融市場1.同業(yè)拆借市場同業(yè)拆借市場是指金融機構之間以貨幣借貸方式進行短期資金融通活動的市場。特點：期限短、流動性高、利率敏感性強、交易方便典型的同業(yè)拆借利率：倫敦銀行同業(yè)拆放利率。2.票據市場票據市場是以各種票據為媒體進行資金融通的市場。按照票據的種類，它可以劃分為商業(yè)票據市場、銀行承兌匯票市場、銀行大額可轉讓定期存單市場、短期以及融資性票據市場。其中商業(yè)票據市場和銀行承兌匯票市場是票據市場中最主要的兩個子市場。第八十九頁，共173頁。第十八章商業(yè)銀行與金融市場3.債券市場債券市場是發(fā)行和買賣債券的場所，它是一種直接融資的市場。根據市場組織形式，債券市場可以分為場內交易市場和場外交易市場。按期限，債券分為短期債券(1年期以內)、中期債券(1年至10年)和長期債券(10年以上)。短期政府債券的流動性在貨幣市場中是最高的，幾乎所有的金融機構都參與這個市場的交易。第九十頁，共173頁。第十八章商業(yè)銀行與金融市場4.股票市場股票市場指股票發(fā)行和交易的場所，可分為發(fā)行市場(一級市場)和流通市場(二級市場)。發(fā)行市場是通過發(fā)行股票籌集資金的市場;流通市場是已發(fā)行的股票在投資者之間進行轉讓的市場。股票市場還可以根據市場的組織形式劃分為場內交易市場和場外交易市場。股價指數的漲跌在很大程度上反映了股市總體價格水平或者某一類別的股價水平的走勢，但并不反映具體某只個股的漲跌方向。第九十一頁，共173頁。第十八章商業(yè)銀行與金融市場5.投資基金市場投資基金是一種利益共享、風險共擔的集合投資方式，也是一種金融中介機構，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，基金管理人管理和運用，從事股票、債券、外匯、貨幣等金融工具投資，以獲得投資收益和資本增值，并分配給基金持有者的機構。優(yōu)勢：專家理財。

6.金融期貨市場(金融期權市場)金融期貨市場是指專門進行金融期貨交易的市場，具有鎖定和規(guī)避金融市場風險、實現價格發(fā)現的功能。金融期權交易是指買賣雙方按成交協(xié)議簽訂合同，允許買方在交付一定的期權費用后，取得在特定時間內、按協(xié)議價格買進或賣出一定數量的證券的權利。

7.外匯市場外匯市場是指由中央銀行、外匯銀行、外匯經紀商和客戶組成的買賣外匯的交易關系的總和。第九十二頁，共173頁。試題分析【例題1·多選題】(2006年)按市場工具劃分，資本市場包括()。A.票據市場B.股票市場C.長期債券市場D.投資基金市場E.同業(yè)拆借市場【例題2·單選題】(2004年)貨幣市場主要解決短期資金周轉過程中資金余缺的融通問題，它有多個子市場，其中，流動性最高、幾乎所有金融機構都參與的子市場是()。A.同業(yè)拆借市場B.票據市場C.投資基金市場D.短期政府債券市場【例題3·單選題】(2008年)在貨幣市場流動性最高、幾乎所有的金融機構都參與交易的金融工具是()。A.股票B.長期商業(yè)票據C.短期政府債券D.長期政府債券

第九十三頁，共173頁。試題分析【例題4·單選題】()是金融機構之間以貨幣借貸方式進行短期資金融通活動的市場。A.貨幣基金市場B.短期政府債券市場C.股票市場D.同業(yè)拆借市場【例題5·多選題】以下有關資本市場的說法，正確的是()。A.二級市場是通過發(fā)行股票籌集資金的市場B.股價指數的漲跌可以反映具體某只個股的漲跌方向C.活躍的流通市場是發(fā)行市場得以存在的必要條件D.投資基金具有專家理財的優(yōu)勢E.場外交易市場也稱柜臺交易市場[答案]CDE【例題6·單選題】(2007年)某甲與所供職的公司簽訂合同，該合同規(guī)定：某甲每月支付l00元，當其在公司工作滿三年后，從第四年起有權按約定價格購買該公司一定數量的股票，這種交易是()交易。

A.金融期權B.金融期貨C.投資基金D.貨幣掉期

第九十四頁，共173頁。第十八章商業(yè)銀行與金融市場

(五)當代金融中介與金融市場相互滲透發(fā)展的趨勢(了解)1、金融市場同金融中介一直在同步擴張，原因是金融中介可以從多方面降低使用金融市場的費用。2、中介與市場在金融產品的提供上是競爭的，而技術進步與交易成本的持續(xù)下降加劇了這種競爭的強度。大量金融產品創(chuàng)新表明，最初由中介提供的金融產品最終走向市場，說明金融中介正在被金融市場的制度性安排所替代。3、傳統(tǒng)理論認為，金融中介是交易成本和不對稱信息的產物，交易成本的增加將縮小市場的范圍，加大金融中介的規(guī)模，交易成本的下降和不對稱信息的改善，金融中介將會萎縮，從微觀上：金融市場同金融中介是相互替代的關系。從宏觀上：二者為互補關系。第九十五頁，共173頁。第十九章、金融風險與金融監(jiān)管金融風險金融危機金融監(jiān)管理論金融監(jiān)管體制國際金融監(jiān)管協(xié)調第九十六頁，共173頁。第十九章、金融風險與金融監(jiān)管學習要求：掌握金融風險的基本特征及類型第九十七頁，共173頁。第十九章、金融風險與金融監(jiān)管（一）金融風險1、掌握金融風險定義金融風險是指投資者和金融機構在貨幣資金的借貸和經營過程中，由于各種不確定性因素的影響，使預期收益和實際收益發(fā)生偏差，從而發(fā)生損失的可能性。是客觀存在的，難以完全避免。二、金融風險的基本特征1、不確定性2、相關性：貨幣的特殊性決定了金融機構同經濟和社會是緊密相關的。3、高杠桿性金融企業(yè)負債率偏高，財務杠桿大，導致負外部性大，另外金融工具創(chuàng)新，衍生金融工具等也伴隨高度金融風險。4、傳染性第九十八頁，共173頁。第十九章、金融風險與金融監(jiān)管三、金融風險的類型1、由于市場因素的波動而導致的金融參與者的資產價值變化的市場風險。2、由于借款人或市場交易對手的違約而導致損失的信用風險。3、金融參與者由于資產流動性降低而導致的流動性風險。4、由于金融機構交易系統(tǒng)不完善、管理失誤或其他一些人為錯誤而導致的操作風險。第九十九頁，共173頁。試題分析【例題1：習題】銀行業(yè)面臨的金融風險主要有()。A.信用風險B.市場風險C.流動性風險D.操作風險E.法律風險【例題2：單選】金融機構承擔著中介機構的職能，割裂了原始借貸的對應關系，處于這一中介網絡的任何一方出現風險，都有可能對其他方面產生影響，甚至發(fā)生行業(yè)的、區(qū)域的金融風險，導致金融危機，這體現了金融風險的()特征。A.不確定性B.相關性C.高杠桿性D.傳染性【例題3：2009多選88】.常見的金融風險類型包括（）

A．市場風險B．規(guī)模風險C．信用風險D．流動性風險E操作風險

【例題4：單選】由于借款人或市場交易對手的違約而導致損失，這種金融風險稱為()。A.市場風險B.信用風險C.操作風險D.流動性風險第一百頁，共173頁。試題分析2010年多選88.常見的金融風險類型包括（）A．市場風險B．規(guī)模風險C．信用風險D．流動性風險E操作風險答案解析：常見的金融風險有四類：市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險。試題點評：本題考查常見金融風險的第一百零一頁，共173頁。第十九章、金融風險與金融監(jiān)管學習要求：掌握金融危機的含義及類型第一百零二頁，共173頁。第十九章、金融風險與金融監(jiān)管（二）金融危機一、金融危機的含義金融危機是指一個國家或幾個國家與地區(qū)的全部或大部分金融指標(如短期利率、金融資產、房地產、商業(yè)破產數和金融機構倒閉數等)的急劇、短暫和超周期的惡化。金融危機的發(fā)生具有頻繁性、廣泛性、傳染性和嚴重性等特點。第一百零三頁，共173頁。第十九章、金融風險與金融監(jiān)管二、金融危機的類型(一).債務危機1、含義：債務危機，也可稱為支付能力危機，即一國債務不合理，無法按期償還，最終引發(fā)的危機。2、特征：(1)出口萎縮，外匯主要來源于舉借外債。(2)國際債務條件對債務國不利。(3)大多數債務國缺乏外債管理經驗，外債投資效益不高，創(chuàng)匯能力低。第一百零四頁，共173頁。第十九章、金融風險與金融監(jiān)管(二)貨幣危機在實行固定匯率制或帶有固定匯率制色彩的盯住匯率安排的國家，由于國內經濟變化沒有相應的匯率調整配合，導致其貨幣內外價值脫節(jié)，通常反映為本幣匯率高估。由此引發(fā)投機沖擊，加大了外匯市場上本幣的拋壓，其結果要么是本幣大幅度貶值，要么是該國金融當局為捍衛(wèi)本幣幣值，動用大量國際儲備干預市場，或大幅度提高國內利率。一國貨幣危機的發(fā)生與其宏觀基本面、市場預期、制度建設和金融體系發(fā)展狀況有很大關系，一旦某些因素導致市場信心不足，資本大規(guī)模的套利使得盯住匯率難以維持，最終會引發(fā)貨幣危機。第一百零五頁，共173頁。第十九章、金融風險與金融監(jiān)管補充知識：盯住匯率是指一國貨幣按固定比率同某種外幣或混合貨幣單位相聯系的匯率制度。對其他外幣的匯率一般根據此一匯率套算得出。發(fā)展中國家則大多采用釘住匯率制。第一百零六頁，共173頁。試題分析【例題5：習題】貨幣危機主要發(fā)生在實行()的國家。A.自由浮動匯率制度B.有管理的浮動匯率制度C.固定匯率制或帶有固定匯率制色彩的盯住匯率安排D.無獨立法定貨幣的匯率安排【例題6：2009年單選34】.從國際債務危機、歐洲貨幣危機和亞洲金融危機中可以看出，發(fā)生危機國家的匯率政策的共同特點是（）。

A．實行浮動匯率制度B．實行有管理浮動匯率制度C．實行盯住匯率制度D．實行貨幣局確定匯率制度第一百零七頁，共173頁。試題分析2010年單選34.從國際債務危機、歐洲貨幣危機和亞洲金融危機中可以看出，發(fā)生危機國家的匯率政策的共同特點是（）。A．實行浮動匯率制度B．實行有管理浮動匯率制度C．實行盯住匯率制度D．實行貨幣局確定匯率制度參考答案：C答案解析：從國際債務危機、歐洲貨幣危機和亞洲金融危機，危機主體的共同特點是盯住匯率制度。第一百零八頁，共173頁。第十九章、金融風險與金融監(jiān)管(三)流動性危機流動性危機是由流動性不足引起的。1、國內流動性危機金融機構資產負債不匹配，即“借短放長”，則會導致流動性不足以償還短期債務。存款者擔心存款損失要求銀行立即兌現，從而引發(fā)大規(guī)模的“擠兌”風波，導致危機爆發(fā)。2、國際流動性危機如果一國金融體系中潛在的短期外匯履約義務超過短期內可能得到的外匯資產規(guī)模，國際流動性就不足。一國的外匯儲備越多，國際流動性越充足，發(fā)生流動性危機的可能性就越小。第一百零九頁，共173頁。第十九章、金融風險與金融監(jiān)管(四)綜合性金融危機綜合性金融危機分為外部綜合性金融危機和內部綜合性金融危機。發(fā)生內部綜合危機國家的共同特點是金融體系脆弱，危機由銀行傳到至整個經濟。三、次貸危機次貸危機是指一場發(fā)生在美國，因次級抵押貸款機構破產、投資基金被迫關閉、股市劇烈震蕩引起的金融風暴。此次次貸危機可以分為三個階段：第一階段：債務危機階段第二階段：流動性危機第三階段：信用危機第一百一十頁，共173頁。第十九章、金融風險與金融監(jiān)管第三節(jié)、金融監(jiān)管理論學習要求：1、熟悉金融監(jiān)管的定義2、掌握金融監(jiān)管的一般性理論3、熟悉各種理論的基本觀點第一百一十一頁，共173頁。第十九章、金融風險與金融監(jiān)管(一)金融監(jiān)管的概念—掌握1、金融監(jiān)管的定義：金融監(jiān)管或稱金融監(jiān)督管理，是指一國的金融管理部門為達到穩(wěn)定貨幣、維護金融業(yè)正常秩序等目的，依照國家法律、行政法規(guī)的規(guī)定，對金融機構及其經營活動實施外部監(jiān)督、稽核、檢查和對其違法違規(guī)行為進行處罰等一系列行為。第一百一十二頁，共173頁。第十九章、金融風險與金融監(jiān)管2、金融監(jiān)管首先是從對銀行的監(jiān)管開始的，這和銀行的三大特性有關。(1)銀行提供期限轉換功能;即銀行在儲蓄—投資轉化過程中為儲蓄者提供短期資產和流動性，把儲蓄集合起來，再根據投資者的需要提供期限相對較長的負債和資金。(2)銀行是整個支付體系的重要組成部分，作為票據的清算者，降低了交易的費用。(3)銀行的信用創(chuàng)造和流動性創(chuàng)造功能。第一百一十三頁，共173頁。試題分析【例題7：習題】金融監(jiān)管首先是從銀行監(jiān)管開始的，這和銀行的一些特性有關，包括()A銀行提供資金中介功能B銀行提供期限轉換功能C銀行在支付體系中的重要作用D銀行具有信用創(chuàng)造功能E銀行具有流動性創(chuàng)造功能第一百一十四頁，共173頁。第十九章、金融風險與金融監(jiān)管(二)、金融監(jiān)管的一般性理論

1.公共利益論(1)源于20世紀30年代美國經濟危機，并且一直到20世紀60年代都是被經濟學家所接受的有關監(jiān)管的正統(tǒng)理論。(2)觀點：監(jiān)管是政府對公眾要求糾正某些社會個體和社會組織的不公平、不公正和無效率或低效率的一種回應。2.保護債權論觀點：為了保護債權人的利益，需要金融監(jiān)管。存款保險制度就是這一理論的實踐形式。第一百一十五頁，共173頁。第十九章、金融風險與金融監(jiān)管3.金融風險控制論這一理論源于“金融不穩(wěn)定假說”，認為銀行的利潤最大化目標促使其系統(tǒng)內增加有風險的活動，導致系統(tǒng)的內在不穩(wěn)定。這種不穩(wěn)定來源于：銀行的高負債經營、借短放長和部分準備金制度。4.金融全球化對傳統(tǒng)金融監(jiān)管理論的挑戰(zhàn)20世紀70年代以來，金融監(jiān)管更強調安全與效率并重，同時對跨國金融活動的風險防范和國際監(jiān)管協(xié)調更加重視。第一百一十六頁，共173頁。試題分析【例題8：2006年單選34題】：監(jiān)管是政府對公眾要求糾正某些社會個體和社會組織的不公平、不公正和無效率或

低效率的一種回應。這種理論屬于金融監(jiān)管理論中的(

)。

A．金融風險控制論

B．信息不對稱論C．保護債權論

D．公共利益論【例題9：2007年單選題】監(jiān)管是政府對公眾要求糾正某些社會個體和社會組織的不公平、不公正和無效率或低效率的一種回應。這種理論屬于金融監(jiān)管理論中的()。A.金融風險控制論B.信息不對稱論C.保護債權論D.公共利益論【例題10：單選】源于20世紀30年代美國經濟危機，并且一直到20世紀60年代都是被經濟學家所接受的有關監(jiān)管的正統(tǒng)理論是()。A.公共利益論B.保護債權論C.金融風險控制論D.金融脆弱論

第一百一十七頁，共173頁。第十九章、金融風險與金融監(jiān)管第四節(jié)、金融監(jiān)管體制學習要求：掌握不同金融監(jiān)管體制的內涵;掌握金融監(jiān)管體制的分類;熟悉不同金融監(jiān)管體制的典型國家情況。掌握我國金融監(jiān)管體制的特點第一百一十八頁，共173頁。第十九章、金融風險與金融監(jiān)管一、金融監(jiān)管體制的概念;金融監(jiān)管體制是指一國金融管理部門的構成及其分工的有關安排。二、金融監(jiān)管體制的分類(一)、從銀行的監(jiān)管主體以及中央銀行的角色來分，金融管理體制分為：

1、以中央銀行為重心的監(jiān)管體制：以中央銀行為中心，其他機構參與分工的監(jiān)管體制。美國是其中典型代表，還有法國、印度、巴西等國家。美國對銀行類金融機構采取雙線多頭的監(jiān)管體制。

雙線：存在聯邦和州兩級監(jiān)管機構

多頭：在聯邦這一級又存在多個分工協(xié)作的監(jiān)管機構。美聯儲負責監(jiān)管在各個州注冊的聯儲會員銀行;聯邦存款保險公司負責監(jiān)管所有在州注冊的非聯儲會員銀行。美聯儲是唯一一家能同時監(jiān)管銀行、證券和保險業(yè)的聯邦機構。第一百一十九頁，共173頁。第十九章、金融風險與金融監(jiān)管2、獨立于中央銀行的綜合監(jiān)管體制在中央銀行之外，同時設立幾個部門對銀行、證券業(yè)和保險金融機構進行監(jiān)管的體制，但是中央銀行在其中發(fā)揮獨特作用。德國是其中的典型代表，此外英國、日本、韓國幾年來也陸續(xù)建立了獨立于中央銀行或財政部的綜合監(jiān)管當局。第一百二十頁，共173頁。試題分析【例題11：2004年單選題】下列國家中，金融監(jiān)管體制以中央銀行為重心的是()A.美國B.英國C.德國D.韓國第一百二十一頁，共173頁。第十九章、金融風險與金融監(jiān)管(二)、從監(jiān)管客體的角度來分，金融管理體制分為：1、綜合監(jiān)管體制綜合監(jiān)管體制是將金融業(yè)作為一個整體進行監(jiān)管。在這種體制下，監(jiān)管主體可能對不同類型的金融機構發(fā)揮監(jiān)管職能，全面履行監(jiān)管的職責，屬于功能性監(jiān)管。英國是其中的典型。實行綜合監(jiān)管體制的主要目的是適應金融經營體制從分業(yè)轉向混業(yè)的需要，隨著混業(yè)經營趨勢的發(fā)展，實行綜合監(jiān)管體制的國家越來越多，如瑞士、日本和韓國。2、分業(yè)監(jiān)管體制分業(yè)監(jiān)管體制是對不同類型的金融機構分別設立不同的專門機構進行監(jiān)管。當前，大多數發(fā)展中國家，包括中國，仍然實行分業(yè)監(jiān)管體制,主要原因是：①實行分業(yè)經營體制②金融發(fā)展水平不高③金融監(jiān)管能力不足第一百二十二頁，共173頁。試題分析【例題12：課后題第5題】近年來實行綜合監(jiān)管體制的國家越來越多，這主要是由于金融業(yè)出現了()A.競爭加劇趨勢B.全球化趨勢C.分業(yè)經營趨勢D.混業(yè)經營趨勢【例題13：課后題第12題】包括中國在內的大多數發(fā)展中國家目前仍實行分業(yè)監(jiān)管