企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告改進(jìn)增編財(cái)務(wù)預(yù)測報(bào)告

一、財(cái)務(wù)預(yù)測報(bào)告的提出現(xiàn)行的財(cái)務(wù)報(bào)告主要提供以歷史成本為主的財(cái)務(wù)信息，缺少有關(guān)企業(yè)在長期的經(jīng)營過程中面臨的重大風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬機(jī)會(huì)等種種不確定性的財(cái)務(wù)信息的披露，缺少能夠?qū)Q策有用的、體現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)在及未來的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的預(yù)測性信息的披露，對使用者合理判斷企業(yè)未來發(fā)展趨勢并做出正確決策存在限制。使用者的決策總是面向未來的，他們更希望了解企業(yè)未來的財(cái)務(wù)信息以及其他相關(guān)信息。這個(gè)矛盾說明現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告越來越不適應(yīng)信息使用者對未來經(jīng)濟(jì)信息的需求。在經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化不顯著的情況下，人們可以簡單地用反映企業(yè)過去經(jīng)營結(jié)果以及行為的因果聯(lián)系的財(cái)務(wù)報(bào)告去推測企業(yè)的未來，但在經(jīng)濟(jì)環(huán)境劇烈變化的條件下，人們已不可能直接用過去的財(cái)務(wù)報(bào)告去推測企業(yè)未來，這就導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)告的相關(guān)性降低。解決這一問題的思路是向財(cái)務(wù)報(bào)告的使用者提供企業(yè)未來價(jià)值趨勢的預(yù)測信息。如何披露預(yù)測信息，筆者認(rèn)為最佳的披露形式是編制比較完整的財(cái)務(wù)預(yù)測報(bào)告，提供前瞻性信息。面向過去的現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告為決策者提供有價(jià)值的信息十分有限，真正解決其問題的思路就是要求企業(yè)編制財(cái)務(wù)預(yù)測報(bào)告。美國從20世紀(jì)40年代起，就對預(yù)測性財(cái)務(wù)信息的披露做過專門研究。1990年代初，美國會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)的一個(gè)專門委員會(huì)“美國會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)會(huì)計(jì)與審計(jì)計(jì)量委員會(huì)”發(fā)布了一份研究報(bào)告，該報(bào)告提出了六條改進(jìn)意見，其中改進(jìn)之一就是企業(yè)應(yīng)提供經(jīng)注冊會(huì)計(jì)師審閱的預(yù)測報(bào)告。英國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也規(guī)定：財(cái)務(wù)報(bào)告體系由損益表、資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表及報(bào)表附注構(gòu)成，同時(shí)還包括增值表、未來前景報(bào)表等一系列社會(huì)報(bào)表。加拿大以及國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)也對此做出了規(guī)定?？梢姡A(yù)測性財(cái)務(wù)報(bào)告在發(fā)達(dá)國家已有其立足之地。目前我國證券交易委員會(huì)要求上市公司在招股說明書和上市公告書中披露盈利預(yù)測信息，但這還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。二、編制財(cái)務(wù)預(yù)測報(bào)告的意義財(cái)務(wù)預(yù)測報(bào)告是指企業(yè)依據(jù)適當(dāng)?shù)脑瓌t以及現(xiàn)有的財(cái)務(wù)狀況和已取得的經(jīng)營業(yè)績，考慮到未來可能發(fā)生的各種可確定和不可確定的因素，采用科學(xué)的預(yù)測方法編制并對外披露的反映企業(yè)未來一定時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況和未來一定期間內(nèi)經(jīng)營成果以及財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)情況的書面報(bào)告。財(cái)務(wù)預(yù)測報(bào)告與企業(yè)全面預(yù)算之間的差別體現(xiàn)在：預(yù)算是用于內(nèi)部管理的，可用完全不同于預(yù)測財(cái)務(wù)報(bào)告的數(shù)據(jù)編制出來；而預(yù)測財(cái)務(wù)報(bào)告是為他人提供決策用的信息，是財(cái)務(wù)報(bào)告體系的一個(gè)組成部分。預(yù)測性信息的披露可提高企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的及時(shí)性，而其他相關(guān)的自愿性信息的披露則加強(qiáng)了預(yù)測性信息的可信性和可理解性。企業(yè)編制財(cái)務(wù)預(yù)測報(bào)告有如下重要的意義。1.有利于企業(yè)內(nèi)部加強(qiáng)經(jīng)營管理，提高經(jīng)濟(jì)效益。財(cái)務(wù)預(yù)測報(bào)告表明企業(yè)未來發(fā)展方向和經(jīng)營狀況，預(yù)測性財(cái)務(wù)報(bào)告可被看做是企業(yè)發(fā)展的藍(lán)圖、規(guī)劃以及管理當(dāng)局行動(dòng)的指南。為實(shí)現(xiàn)藍(lán)圖，管理當(dāng)局必須兢兢業(yè)業(yè)，謹(jǐn)慎決策，加強(qiáng)內(nèi)部經(jīng)營管理，以提高經(jīng)濟(jì)效益。2.更好地滿足微觀信息使用者的需求。主要體現(xiàn)在：(1)由于現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告實(shí)際上反映的是歷史事項(xiàng)，所以存在著時(shí)滯性。而對于信息使用者而言，他們更需要有關(guān)企業(yè)未來狀況的信息，以增加其投資評價(jià)及決策的相關(guān)性，減少投資風(fēng)險(xiǎn)；(2)知識(shí)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，使企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)呈復(fù)雜化，利益范圍呈擴(kuò)大性，日常經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)呈多變性、不確定性，使財(cái)務(wù)報(bào)告使用者的信息需求呈多樣化、具體化，而預(yù)測性財(cái)務(wù)報(bào)告則可在某種程度上滿足這種信息需求；(3)對信息使用者而言，他們獲取信息的渠道是有限的。即使三大報(bào)表披露了一些信息，但由于他們自身知識(shí)水平的限制，并不能對企業(yè)的未來發(fā)展做出合理的預(yù)測，所以信息不對稱的存在使他們迫切需要企業(yè)編制預(yù)測性財(cái)務(wù)報(bào)表，并以此為依據(jù)，決定自己的長遠(yuǎn)投資計(jì)劃。3.更好地滿足宏觀信息需求者加強(qiáng)國家經(jīng)濟(jì)管理的需要。國家作為國民經(jīng)濟(jì)的管理者，以企業(yè)提供的預(yù)測性財(cái)務(wù)報(bào)告為依據(jù)制定的國民經(jīng)濟(jì)計(jì)劃更有利于提高宏觀決策的有效性及相關(guān)性，從而更有利于經(jīng)濟(jì)的長遠(yuǎn)、健康、穩(wěn)定運(yùn)行。4.促進(jìn)資本市場的發(fā)展，進(jìn)而促進(jìn)市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。目前我國資本市場尚不發(fā)達(dá)，在反饋信息方面還很不可靠，投資者并不能據(jù)此做出有效的經(jīng)濟(jì)決策，在一定程度上阻礙了市場化的發(fā)展。如果向投資者提供經(jīng)過審計(jì)的包括預(yù)測性信息在內(nèi)的充分全面的信息，投資者據(jù)以進(jìn)行決策，其投資風(fēng)險(xiǎn)會(huì)大大降低，從而實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，而這又會(huì)促進(jìn)投資者進(jìn)行再投資，如此反復(fù)循環(huán)，資本市場可實(shí)現(xiàn)良性發(fā)展，資本市場的良性發(fā)展反過來又會(huì)促進(jìn)市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。三、如何編制財(cái)務(wù)預(yù)測報(bào)告從理論上講，最佳的披露形式是完整的預(yù)測財(cái)務(wù)報(bào)告，但實(shí)際上，要編制準(zhǔn)確完整的預(yù)測財(cái)務(wù)報(bào)告難度較大。企業(yè)可以根據(jù)自己實(shí)際的需要和監(jiān)管部門的要求，進(jìn)行披露程度的選擇。1.關(guān)于編報(bào)的范圍。目前要求全部企業(yè)都編報(bào)預(yù)測財(cái)務(wù)報(bào)告是不現(xiàn)實(shí)的。但是，可以依照一定的標(biāo)準(zhǔn)來確定需編報(bào)預(yù)測財(cái)務(wù)報(bào)告的企業(yè)范圍。確定這一范圍應(yīng)考慮會(huì)計(jì)信息的效益與成本相權(quán)衡的原則、企業(yè)會(huì)計(jì)人員素質(zhì)與水平、企業(yè)規(guī)模及其在社會(huì)經(jīng)濟(jì)中的重要性等內(nèi)容，作為基本的選擇標(biāo)準(zhǔn)或參數(shù)。依此思路，公開發(fā)行股票的公司、上市公司、大型企業(yè)應(yīng)該成為首選對象。2.關(guān)于編制的內(nèi)容。美國注冊會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)在1994年發(fā)表的《企業(yè)財(cái)務(wù)改進(jìn)報(bào)告——面向客戶》中建議披露的前瞻性信息包括：(1)機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)，包括主要趨勢所引起的機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)；(2)管理當(dāng)局的計(jì)劃，包括關(guān)鍵性的成功因素；(3)實(shí)際的企業(yè)業(yè)績與以前揭示的機(jī)遇、風(fēng)險(xiǎn)和管理計(jì)劃之間的比較。同時(shí)，其也對財(cái)務(wù)預(yù)測報(bào)告的最低限度的內(nèi)容作過規(guī)定，它們包括：(1)銷售收入；(2)毛利；(3)所得稅；(4)企業(yè)某些處置及特殊、偶發(fā)性項(xiàng)目；(5)凈收益；(6)每期原先的和完全沖淡的每股收益額；(7)財(cái)務(wù)狀況重大變化；(8)重大假設(shè)或基礎(chǔ)的概述；(9)重大會(huì)計(jì)政策的概述。借鑒國外經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國實(shí)際，財(cái)務(wù)預(yù)測報(bào)告編制內(nèi)容應(yīng)主要包括：(1)企業(yè)的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)，包括國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整所帶來的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整所帶來的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)；開發(fā)新領(lǐng)域所帶來的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)等。(2)企業(yè)的長遠(yuǎn)投資計(jì)劃及重大技術(shù)改進(jìn)項(xiàng)目，包括開發(fā)新產(chǎn)品、引進(jìn)新的生產(chǎn)線以及開拓國外市場等重大舉措。(3)實(shí)際情況與前期披露情況的比較，找出差異，分析原因，做出總結(jié)。3.具體編制方法。財(cái)務(wù)預(yù)測報(bào)告信息披露的內(nèi)容包括兩個(gè)部分：一部分是用來表達(dá)財(cái)務(wù)預(yù)測信息的具體項(xiàng)目的財(cái)務(wù)預(yù)測報(bào)表；而另一部分是披露財(cái)務(wù)預(yù)測報(bào)表編制過程和結(jié)果的相關(guān)說明。第一部分應(yīng)披露的內(nèi)容具體包括預(yù)測期間的銷售收入、銷售成本、毛利、所得稅、公司金額較大或者對公司有較大影響的某些資產(chǎn)的處置及特殊偶發(fā)項(xiàng)目、凈收益、每股收益等。財(cái)務(wù)預(yù)測不僅應(yīng)包括預(yù)測年度當(dāng)期的數(shù)據(jù)的預(yù)測值，還應(yīng)包括以前年度的預(yù)測值及其準(zhǔn)確性分析，以便幫助報(bào)告使用者客觀地評價(jià)該公司預(yù)測的可信度及確定可容忍的誤差區(qū)間。由于預(yù)測是在一定的假設(shè)條件基礎(chǔ)上做出的，預(yù)測報(bào)告的質(zhì)量很大程度上取決于假設(shè)的合理性，假設(shè)條件與預(yù)測信息的準(zhǔn)確性密不可分，因此，在財(cái)務(wù)預(yù)測的同時(shí)還應(yīng)反映各計(jì)量項(xiàng)目相對于關(guān)鍵假設(shè)變動(dòng)情況的敏感性信息。第二部分應(yīng)披露與財(cái)務(wù)預(yù)測信息密切相關(guān)的內(nèi)容，包括基本假設(shè)、會(huì)計(jì)政策、預(yù)測期間、財(cái)務(wù)預(yù)測報(bào)表的形成過程及依據(jù)，并可以參照現(xiàn)行的財(cái)務(wù)報(bào)表的附注的格式，對財(cái)務(wù)預(yù)測報(bào)告的重大項(xiàng)目進(jìn)行說明或解釋；以及與企業(yè)未來價(jià)值相關(guān)的一些信息，包括企業(yè)發(fā)展前景、盈利性預(yù)測、管理當(dāng)局的遠(yuǎn)景規(guī)劃、企業(yè)面臨的機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)投資、企業(yè)面臨的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品市場占有率等方面的企業(yè)內(nèi)部條件和外部環(huán)境的信息；比如披露由于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化而引起的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)，由于投入新產(chǎn)業(yè)而產(chǎn)生的機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)，由于資產(chǎn)、客戶、供應(yīng)商過于集中而產(chǎn)生的機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)等。對機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)的評估將直接影響信息使用者對企業(yè)的評價(jià)與判斷。四、對預(yù)測信息的規(guī)范由于預(yù)測是在一定的假設(shè)條件基礎(chǔ)上做出的，預(yù)測報(bào)告的質(zhì)量很大程度上取決于假設(shè)的合理性，假設(shè)條件與預(yù)測信息的準(zhǔn)確性密不可分，如果將估計(jì)性的數(shù)字納入財(cái)務(wù)報(bào)告體系，就應(yīng)該對其的準(zhǔn)確性和合理性進(jìn)行嚴(yán)格的管理。從美國上市公司預(yù)測性財(cái)務(wù)信息披露制度變遷的過程中，無論是SEC的審慎態(tài)度，還是相關(guān)政策的不斷完善和更替，都充分說明預(yù)測性財(cái)務(wù)信息的披露是一個(gè)對于資本市場乃至參與各方都具有重要意義的制度安排。為了保護(hù)廣大投資人的利益，我國應(yīng)積極借鑒美國在預(yù)測性財(cái)務(wù)信息披露制度建設(shè)方面的經(jīng)驗(yàn)，大膽推行強(qiáng)制性與自愿性披露相結(jié)合的方式，側(cè)重于強(qiáng)制性披露的預(yù)測性財(cái)務(wù)信息披露制度，建立一整套有關(guān)上市公司預(yù)測性財(cái)務(wù)信息生成、披露和審核的規(guī)范體系。具體措施如下。第一，在《公司法》、《證券法》中明確規(guī)定上市公司必須提供預(yù)測性財(cái)務(wù)信息的場合以及自愿提供預(yù)測性財(cái)務(wù)信息的情形，并明確劃分和界定上市公司編報(bào)預(yù)測性財(cái)務(wù)信息的責(zé)任和注冊會(huì)計(jì)師代編和審核責(zé)任，并建立預(yù)測性財(cái)務(wù)信息保險(xiǎn)制度和賠償制度，保證預(yù)測性財(cái)務(wù)信息的品質(zhì)。第二，建立預(yù)測性財(cái)務(wù)信息披露制度。證券監(jiān)管部門應(yīng)在《公開發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格式》中專門制定一項(xiàng)《預(yù)測性財(cái)務(wù)信息的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》，對預(yù)測性財(cái)務(wù)信息的生成方法、內(nèi)容、表達(dá)方式、時(shí)間跨度和提供責(zé)任等問題做具體規(guī)定，并可以制定范例供預(yù)測性財(cái)務(wù)信息披露人參考。第三，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)應(yīng)單獨(dú)制定一項(xiàng)具體的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則《預(yù)測性財(cái)務(wù)信息生成披露準(zhǔn)則》注冊會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)則應(yīng)將現(xiàn)行的《獨(dú)立審計(jì)實(shí)務(wù)公告第4號(hào)——盈利預(yù)測審核》擴(kuò)展成《獨(dú)立審計(jì)實(shí)務(wù)公告第×號(hào)——預(yù)測性財(cái)務(wù)信息審核》，并在此基礎(chǔ)上制定《預(yù)測性財(cái)務(wù)信息審核規(guī)范指南》，以此規(guī)范和指導(dǎo)上市公司、注冊會(huì)計(jì)師在預(yù)測性財(cái)務(wù)信息生成、披露和審核中的責(zé)任和行為。第四，加強(qiáng)注冊會(huì)計(jì)師隊(duì)伍建設(shè)，充分發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)對上市公司預(yù)測性財(cái)務(wù)信息的審查作用。目前，注冊會(huì)計(jì)師為上市公司出具虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的現(xiàn)象屢見不鮮，這不僅危害了證券市場的有序運(yùn)行，更坑害了中小投資者，嚴(yán)重的還會(huì)引發(fā)社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。因此，有關(guān)部門應(yīng)采取有力措施，加強(qiáng)注冊會(huì)計(jì)師隊(duì)伍建設(shè)，提高注冊會(huì)計(jì)師隊(duì)伍的整體素質(zhì)。第五，加強(qiáng)和細(xì)化對證券民事責(zé)任方面的規(guī)定，建立發(fā)行人預(yù)測性財(cái)務(wù)信息披露免責(zé)制度。2003年1月9日最高人民法院頒布了《關(guān)于審理證券市場因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》，表明虛假陳述民事訴訟機(jī)制開始進(jìn)入操作階段，這必將有效地保護(hù)廣大投資人的利益。另外，可以借鑒美國的經(jīng)驗(yàn)，引入其“安全港規(guī)則”和“預(yù)先警示原則”，從而極大地提高預(yù)測性財(cái)務(wù)信息披露人的積極性。編制并提供企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)測報(bào)告，能為財(cái)務(wù)報(bào)告使用者預(yù)測企業(yè)未