民生國內(nèi)信用證創(chuàng)新產(chǎn)品第1頁/共29頁國內(nèi)信用證經(jīng)典案例及融資產(chǎn)品新模式產(chǎn)品中心第2頁/共29頁我們?yōu)楹我罅ν茝V國內(nèi)信用證？采用代付形式出賬融資，轉(zhuǎn)化利差為中收收益測(cè)算：20億元期限半年融資價(jià)格4.86%FTP:3.5%代付：3.0%貸款創(chuàng)利：20億*(4.86%-3.5%)/2-20億*4.86%/2*5%=

1360萬(利息收入)-243萬（營(yíng)業(yè)稅）=1117萬國內(nèi)證：20億*(4.86%-3.0%)/2-20億*(4.86%-3.0%)/2*5%=1860萬（中間業(yè)務(wù)收入)-93萬（營(yíng)業(yè)稅）=1767萬還需考慮的因素：1，貸款額度以及價(jià)格是否可以執(zhí)行？2，操作手續(xù)是否便利？3，受益人是否可以繼續(xù)營(yíng)銷？4，費(fèi)用配比是否合適？

(以上測(cè)算為舉例說明，不代表目前形勢(shì))

第3頁/共29頁1，買賣雙方的博弈：先款后貨？先貨后款？2，宏觀經(jīng)濟(jì)的變化：銀根縮緊，融資困難；3，改善報(bào)表的需求：或有負(fù)債，不入報(bào)表；4，體系的不斷完善：各行認(rèn)可，十行互委；5，額度的相對(duì)擴(kuò)大：風(fēng)險(xiǎn)度低，單據(jù)控制；

企業(yè)為何選擇使用國內(nèi)信用證？2011年前三季度，全轄實(shí)現(xiàn)國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)總量1078億元，融資額680億元，實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入4.4億元。國內(nèi)信用證使用堅(jiān)持原則：1，產(chǎn)品的適用性2，交易的合理性3，貿(mào)易的真實(shí)性第4頁/共29頁國內(nèi)信用證解析國內(nèi)信用證：有條件的付款承諾（跟單）銀行承兌匯票：無條件的付款承諾（光票）押匯：發(fā)放流動(dòng)資金（直接支付）議付：貼現(xiàn)福費(fèi)庭：票據(jù)賣斷打包放款：發(fā)貨前的融資轉(zhuǎn)讓：背書（國內(nèi)信用證禁止轉(zhuǎn)讓）即期付款：5個(gè)工作日付款延期付款：5個(gè)工作日承諾付款，到期支付發(fā)票：增值稅發(fā)票聯(lián)正本運(yùn)輸單據(jù):公路鐵路內(nèi)河空運(yùn)海運(yùn)單據(jù)郵政、貨物收據(jù)

國內(nèi)信用證集資金結(jié)算、信用保證、貿(mào)易融資多種功能替代高風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)資金貸款，解決申請(qǐng)人流貸需求第5頁/共29頁圖解流程華能燃料華能燃料華能股份華能股份l信用證開立或有負(fù)債l收到信用證打包貸款l信用證來單l信用證付款l買方押匯l延期付款日賣方押匯議付最長(zhǎng)押匯180天最長(zhǎng)延期180天押匯期限較短華能燃料華能燃料華能股份華能股份l信用證開立或有負(fù)債l收到信用證打包貸款l信用證來單l信用證付款l付款承諾買方押匯l延期付款日賣方押匯議付最長(zhǎng)押匯180天最長(zhǎng)延期180天押匯期限較短華能燃料華能燃料華能燃料賣方企業(yè)華能股份華能股份華能股份買方企業(yè)l信用證開立或有負(fù)債l收到信用證打包貸款l信用證來單l信用證付款l買方押匯l延期付款日賣方押匯議付最長(zhǎng)押匯180天最長(zhǎng)延期180天押匯期限較短第6頁/共29頁3靈活實(shí)現(xiàn)流動(dòng)資金安排，占用申請(qǐng)人的貿(mào)易融資額度，擴(kuò)大融資能力（中小企業(yè)）對(duì)申請(qǐng)人（買方）的好處1開立階段屬于或有負(fù)債，表內(nèi)融資變?yōu)楸硗馊谫Y，改善報(bào)表。（上市公司）2買方利用銀行信用提取貨物，規(guī)避交易風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)格控制交貨期、產(chǎn)品質(zhì)量，提早獲得發(fā)票等（公平交易）第7頁/共29頁3更低的管理成本，議付無需額度支持，隨時(shí)提用（適用性廣泛）對(duì)受益人（賣方）的好處1便利的再融資，靈活的付息、計(jì)息方式，便于財(cái)務(wù)成本的控制（議付、代付、賣方押匯、買方付息、福費(fèi)庭）2收到信用證，獲得銀行信譽(yù)的收款保障。高質(zhì)量的應(yīng)收賬款（規(guī)避一定的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)）第8頁/共29頁國內(nèi)信用經(jīng)典案例一：6000萬底線控制動(dòng)產(chǎn)融資煤炭生產(chǎn)企業(yè)供應(yīng)商包頭xx受益人xx股份申請(qǐng)人國內(nèi)電廠：華能、國電發(fā)貨至發(fā)運(yùn)站發(fā)運(yùn)站至秦皇島裝船至目的地

08模式實(shí)現(xiàn)融資獲得運(yùn)力預(yù)收貨款供貨渠道雙方需求11模式xx申請(qǐng)人山西煤炭發(fā)運(yùn)站受益人山西xx煤炭國內(nèi)電廠：華能、國電開證行民生銀行北京中儲(chǔ)股份監(jiān)管商銀承、現(xiàn)金（放賬約30天）銀承、現(xiàn)金現(xiàn)金ONLY國內(nèi)信用證第9頁/共29頁國內(nèi)信用經(jīng)典案例一：6000萬底線控制動(dòng)產(chǎn)融資第10頁/共29頁國內(nèi)信用經(jīng)典案例二：背對(duì)背出口信用證+國內(nèi)信用證國際信用證結(jié)算90%國內(nèi)信用證全程監(jiān)管防止資金挪用海關(guān)出關(guān)德意志加保兌國內(nèi)材料供貨商xx建筑工程國外業(yè)主監(jiān)管商民生銀行北京50%貨款全程監(jiān)管規(guī)避開證行風(fēng)險(xiǎn)第11頁/共29頁國內(nèi)信用經(jīng)典案例三：未來貨權(quán)+國內(nèi)證信用證供貨商鋼廠、汽車鋼材經(jīng)銷商民營(yíng)企業(yè)為主汽車經(jīng)銷商現(xiàn)金/流貸銀票國內(nèi)信用證未來貨權(quán)民生銀行北京加入條款核心問題：供貨商不出貨1，供應(yīng)商書面出具的貨權(quán)轉(zhuǎn)移憑證或提單2，監(jiān)管公司收據(jù)及完成動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押監(jiān)管的證明3，第三方檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)貨物品位的檢驗(yàn)證明國內(nèi)證：?jiǎn)螕?jù)不符我行拒付亦可用于國際采購由監(jiān)管公司委托報(bào)關(guān)第12頁/共29頁礦石進(jìn)口商國外貿(mào)易商國內(nèi)貿(mào)易商鋼材出口商國外貿(mào)易商國內(nèi)貿(mào)易商民生銀行100%國內(nèi)信用證預(yù)收30%保證金開立國際信用證收到國際信用證90%國內(nèi)信用證80%銀票/打包放款國內(nèi)信用經(jīng)典案例四：內(nèi)外貿(mào)結(jié)合開發(fā)模式第13頁/共29頁3以代付拉動(dòng)的國內(nèi)信用證產(chǎn)品何去何從？我們面臨的挑戰(zhàn)1監(jiān)管力度加大代付納入貸款規(guī)?？刂?風(fēng)險(xiǎn)資本上升類似貸款類風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重第14頁/共29頁3創(chuàng)新資金出口逐步形成并加大實(shí)踐力度（信托理財(cái)產(chǎn)品獲批，北京金融交易所已掛牌）國內(nèi)信用證同樣有機(jī)遇有對(duì)策1便利的再融資多樣靈活方式轉(zhuǎn)換形式較多償付、福費(fèi)廷2TSF方式撮合企業(yè)間交易滿足企業(yè)不同層面需求第15頁/共29頁國內(nèi)證融資產(chǎn)品新模式一：買方代付-國內(nèi)證償付3、償付詢價(jià)1、簽署合同4、同意償付8、確認(rèn)付款償付授權(quán)受益人委托收款行償付銀行申請(qǐng)人民生銀行（開證行）2、申請(qǐng)開證7、寄單即期索匯5、假遠(yuǎn)期開立6、交單要求即期支付9、即期償付目標(biāo)客戶：替代買方融資需求第16頁/共29頁方案說明：信用證為假遠(yuǎn)期信用證，即延期付款信用證，但信用證指定償付行，受益人通過開戶銀行或議付行委托收款，在單證相符或單據(jù)有不符點(diǎn)但申請(qǐng)人接受不符點(diǎn)時(shí)，我行作為開證行確認(rèn)付款后授權(quán)償付行即期向受益人或議付行進(jìn)行償付，償付利息或費(fèi)用由申請(qǐng)人承擔(dān)。借鑒國際信用證償付慣例方案要點(diǎn)：1，假遠(yuǎn)期：遠(yuǎn)期信用證允許受益人即期索匯，融資成本由申請(qǐng)人承擔(dān)。多用于境外融資成本較高時(shí)。2，償付：銀行間的資金安排。開證時(shí)即對(duì)代理行進(jìn)行償付授權(quán)。議付行向償付行索償，并通知開證行。多用于保兌信用證項(xiàng)下。業(yè)務(wù)核心：國內(nèi)信用證項(xiàng)下：延期付款記賬即期償付業(yè)務(wù)提示：延期付款確認(rèn)時(shí)保證金不得釋放國內(nèi)證融資產(chǎn)品新模式一：買方代付-國內(nèi)證償付第17頁/共29頁案例起源：內(nèi)蒙古XX煤炭集團(tuán)有限責(zé)任公司通過其股份公司銷售煤炭交易方式：現(xiàn)款現(xiàn)貨付款方式較為靈活我行授信：5億元綜合授信流貸款上浮30%銀票40%保證金合理的交易需求未禁止關(guān)聯(lián)交易交易方式：股份公司向集團(tuán)采購煤炭，銷售給電廠進(jìn)展情況：股份公司向集團(tuán)采購使用國內(nèi)證+180天賣方代付20%保證金

開證手續(xù)費(fèi)：0.15%

委托收款：0.125%

股份公司向電廠銷售（延期付款國內(nèi)證）營(yíng)銷結(jié)果：在現(xiàn)金、銀票以外，公司接受了新的結(jié)算方式（接受了下游電廠開立的延期付款國內(nèi)信用證）國內(nèi)證融資產(chǎn)品新模式二：賣方代付-代理福費(fèi)廷第18頁/共29頁國內(nèi)證融資產(chǎn)品新模式二：賣方代付-代理福費(fèi)廷核心思想：借鑒國際福費(fèi)廷模式，規(guī)避代付限制，實(shí)現(xiàn)中收。三種方式：自營(yíng)轉(zhuǎn)賣代理(可議付延期付款信用證、付款確認(rèn))代理方式：賣方委托我行以自身名義將經(jīng)開證行確認(rèn)后的債權(quán)轉(zhuǎn)讓給包買行。我行體現(xiàn)為中間業(yè)務(wù)收入包買銀行：匯豐銀行中國銀行花旗銀行蒙特利爾華僑銀行口行上篇案例：內(nèi)蒙古XX煤炭集團(tuán)公司采用代理福費(fèi)廷操作順利1,通過其子公司向集團(tuán)采購煤炭開證2.22億元2,累計(jì)交單1.7億元，均辦理了代理福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中收200萬業(yè)務(wù)提示：國內(nèi)證福費(fèi)廷二級(jí)市場(chǎng)處于起步階段，參與者多為國際業(yè)務(wù)較為經(jīng)驗(yàn)的外資銀行以及中國銀行、中國進(jìn)出口銀行。其中口行由于無法操作人民幣票據(jù)買斷（銀票、商票）業(yè)務(wù)，分部可積極與當(dāng)?shù)乜谛新?lián)系，拓展福費(fèi)廷業(yè)務(wù)合作渠道。2011年我部福費(fèi)廷業(yè)務(wù)達(dá)到105.02億第19頁/共29頁國內(nèi)證融資產(chǎn)品新模式三：TSF-中間商融資方案

方案描述：國內(nèi)信用證中間商融資方案

借鑒國際貿(mào)易的運(yùn)作方式，將其運(yùn)用在國內(nèi)貿(mào)易中。利用大企業(yè)的閑余資金，通過在貿(mào)易環(huán)節(jié)中嵌入資金提供者作為中間商，由中間商用自有資金即期付款后向買方遠(yuǎn)期收款，達(dá)到向客戶融資的目的，解決我行無法提供融資的困難，同時(shí)通過國內(nèi)信用證項(xiàng)下的付款確認(rèn)，為中間商的資金提供內(nèi)在的還款保障。

業(yè)務(wù)核心：中間商替代了代付行

第20頁/共29頁背景介紹A公司天津XX能源公司，融資需求旺盛,無法出賬。B公司國有大型企業(yè)下屬貿(mào)易公司，資金充裕，融資渠道通暢，但缺乏業(yè)務(wù)。（財(cái)務(wù)公司拆借資金成本為基礎(chǔ)利率7折）C公司中海油下屬三產(chǎn)企業(yè)，為A公司供應(yīng)柴油。A公司與B公司簽署貨物買賣合同，向我行申請(qǐng)開立延期付款國內(nèi)信用證給B，付款期限半年.B與C簽訂貨物買賣合同，即期現(xiàn)金支付。（發(fā)貨后15天內(nèi)現(xiàn)金支付）B公司開立發(fā)票給A,C發(fā)貨給A,運(yùn)輸單據(jù)通過B交單，我行延期付款確認(rèn)后，B支付資金給C.

國內(nèi)證融資產(chǎn)品新模式三：TSF-中間商融資方案第21頁/共29頁國內(nèi)證融資產(chǎn)品新模式三：TSF-中間商融資方案第22頁/共29頁營(yíng)銷要點(diǎn)：可擴(kuò)大中間商的交易規(guī)模，即多創(chuàng)造了1倍的GDP貿(mào)易合同、發(fā)票嵌入交易，合法性顯而易見.業(yè)務(wù)操作無任何瑕疵獲取高于同期存款利率的低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)收益。操作簡(jiǎn)單：開證、到單、付款確認(rèn)即可完成交易。目標(biāo)客戶：資金充裕、營(yíng)業(yè)收入考核壓力、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制較高的大型國有企業(yè)。國內(nèi)證融資產(chǎn)品新模式三：TSF-中間商融資方案第23頁/共29頁方案描述:國內(nèi)證應(yīng)收賬款方案賣方作為國內(nèi)信用證的受益人(資金需求方）在開證行確認(rèn)付款之后將應(yīng)收賬款權(quán)益轉(zhuǎn)讓給受讓人（資金提供方）。雙方簽署應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓協(xié)議之后，向我行（議付行或委托收款行）發(fā)出指示，我行確認(rèn)在收到開證行付款后將款項(xiàng)劃轉(zhuǎn)給受讓人（資金提供方）。業(yè)務(wù)核心：受讓人替代了包買行國內(nèi)證融資產(chǎn)品新模式三：TSF-應(yīng)收賬款融資方案第24頁/共29頁

國內(nèi)證融資產(chǎn)品新模式三：TSF-應(yīng)收賬款融資方案第25頁/共29頁收款有保障：開證行已經(jīng)確認(rèn)付款還款有保障：我行作為信用證議付行，確認(rèn)在收到信用證項(xiàng)下款項(xiàng)后將按照轉(zhuǎn)讓雙方的指示，將款項(xiàng)付至受讓人的賬戶收益可觀：高出存款收益，比理財(cái)安全有保障營(yíng)銷要點(diǎn)：完全為財(cái)務(wù)部門收益。不需與業(yè)務(wù)部門分成業(yè)務(wù)提示：票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓形式合法性較差國內(nèi)證融資產(chǎn)品新模式三：TSF-應(yīng)收賬款融資方案第26頁/共29頁國內(nèi)證融資產(chǎn)品新模式四：TSF延伸-國內(nèi)證應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)項(xiàng)下開證行確認(rèn)付款的應(yīng)收賬款質(zhì)押低風(fēng)險(xiǎn)授信業(yè)務(wù)TSF的重點(diǎn)要找到資金提供方資金盈余企業(yè)在哪？如何配套TSF？業(yè)務(wù)核心：1，為企業(yè)創(chuàng)造資金（遲付、早收，沉淀）2，無風(fēng)險(xiǎn)套利方案中的固定收益部分為人民幣存款利率，通過TSF方案嫁，提高此項(xiàng)目的收益率。解決方案：1、應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓質(zhì)押+跨境人民幣信用證：利用境內(nèi)資金價(jià)格差異獲取收益2，應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓質(zhì)押+開立銀行承兌匯票：替代票據(jù)業(yè)務(wù)保證金，不影響企業(yè)的正常采購（是否獲得資金收益需對(duì)比企業(yè)交易條件）3，應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓質(zhì)押+美元押匯/代付：辦理美元貸款或押匯等表內(nèi)外融資（需考慮我行存貸比、短期外債指標(biāo)隱私）