理論學(xué)習(xí)及實踐操作步驟

商學(xué)院網(wǎng)站右下角“網(wǎng)絡(luò)硬盤”提取文件相關(guān)下載—工具軟件—免認(rèn)證客戶端1第一頁，共四十二頁。第五章證券投資技術(shù)分析技術(shù)分析概述及k線分析2第二頁，共四十二頁。學(xué)習(xí)目標(biāo)

通過本章的學(xué)習(xí)，了解什么是技術(shù)分析及其三個要素了解K線理論、形態(tài)理論、趨勢理論、指標(biāo)分析、波浪理論的基本方法和運(yùn)用學(xué)會用技術(shù)分析預(yù)測和分析目前的證券市場課時安排4學(xué)時（實驗2學(xué)時）3第三頁，共四十二頁。教學(xué)重點與難點技術(shù)分析軟件的基本操作方法技術(shù)分析的基本假設(shè)K線的概念和組合識別，移動平均線的八大法則和運(yùn)用形態(tài)的辨認(rèn)以及預(yù)測，畫線的技巧和數(shù)浪的方法4第四頁，共四十二頁。技術(shù)分析軟件基本操作滬深大盤F3、F4滬深排行61～68查看指數(shù)菜單欄—報價—分類股票技術(shù)分析與當(dāng)日走勢切換F5復(fù)權(quán)：CTRL+V歷史走勢縮放上下左右鍵CTRL+左右鍵調(diào)用指標(biāo)*號或直接輸入周期切換F8趨勢畫線ALT+F125第五頁，共四十二頁。證券投資技術(shù)分析入門什么是技術(shù)分析？技術(shù)分析最早應(yīng)用于期貨投資分析，通過數(shù)據(jù)分析和數(shù)據(jù)推演過程，根據(jù)歷史的走勢預(yù)測未來技術(shù)分析的三個要素：

價、量、時空

K線分析

指標(biāo)分析

形態(tài)分析

切線分析

波浪分析五大理論6第六頁，共四十二頁。證券投資技術(shù)分析入門

市場行為涵蓋一切信息、價格沿趨勢運(yùn)動、歷史會重演這不僅構(gòu)成了技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)和實踐靈魂，也是一切運(yùn)用技術(shù)分析方法的市場人士所普遍認(rèn)同和相信的。技術(shù)分析的

三個假設(shè)7第七頁，共四十二頁。K線分析K線又稱蠟燭線，借用了日本德川幕府時期，米商為分析米市行情變化而發(fā)明，日線圖取每日開市價、最高價、最低價、收市價繪制而成，開市價與收市價之間形成實體，收市價高于開市價，則K線為陽線，反之為陰線。8第八頁，共四十二頁。K線分析一般情況下：軟件里紅色K線為陽線、藍(lán)色或綠色K線為陰線9第九頁，共四十二頁。K線的組合形態(tài)

K線組合可以是單根的，也可以是多根的，很少超過5根或6根的組合。組合分為反轉(zhuǎn)組合形態(tài)和持續(xù)組合形態(tài)，這里，我們列舉其中的10種反轉(zhuǎn)組合形態(tài)和2種持續(xù)組合形態(tài)。10第十頁，共四十二頁。K線的組合形態(tài)反轉(zhuǎn)組合形態(tài)有：

錘形線和上吊線、包含型、被包含型、倒錘線和射擊之星、刺穿線和烏云蓋頂、早晨之星和黃昏之星、上升缺口兩烏鴉、白（紅）三兵、強(qiáng)弩之末、三烏鴉等。持續(xù)組合形態(tài)有：并排陽線、上升和下降三法11第十一頁，共四十二頁。錘形線和上吊線特征：小實體在交易區(qū)域的上面；下影線的長度應(yīng)該比實體的長度長得多；上影線非常短，甚至沒有。錘形線上吊線12第十二頁，共四十二頁。上吊線處于上升趨勢中。當(dāng)天的價格一定在低于開盤價的位置，之后反彈使收盤價幾乎是在最高價的位置，產(chǎn)生出的長下影線顯示了一個瘋狂賣出的開始。如若市場第二天開盤較低，則投資者將可能采用觀望的方式。實體陰線并且第二天開盤較低使得上吊線的熊市含義得到確認(rèn)。如圖13第十三頁，共四十二頁。錘形線處于下降趨勢中。在瘋狂賣出被遏制，市場又回到了或者接近了當(dāng)天的最高點，投資者擔(dān)心踏空。如若收盤價高于開盤價，產(chǎn)生一根陽線，則情況甚至更有利于上升。第二天的較高的開盤價和更高的收盤價將使得錘形線的牛市含義得到確認(rèn)。如圖14第十四頁，共四十二頁。包含型（或稱鯨吞型） 特征：本形態(tài)出現(xiàn)之前一定有相當(dāng)明確的趨勢；第二天的實體必須完全包含前一天的實體；前一天的顏色反映趨勢（綠色是下降趨勢，紅色是上升趨勢）；包含型的第二根實體顏色與第一根的顏色相反。15第十五頁，共四十二頁。包含型（或稱鯨吞型）

熊市包含型處于上升趨勢中，只有小小成交量配合和小陽實體發(fā)生。第二天，以新高開盤，然后是迅速的賣出并伴隨大的成交量。收盤比前一天的開盤更低，上升趨勢已經(jīng)被破壞。如果第三天的價格仍然保持在較低的位置，上升趨勢將小反轉(zhuǎn)。16第十六頁，共四十二頁。

牛市包含型的情況與熊市相反。17第十七頁，共四十二頁。被包含型（或稱孕線）特征：長實體之前有趨勢存在；第一天的長實體的顏色反映市場的趨勢方向；長實體之后是小實體，它的實體被完全包含在長實體內(nèi)；小實體與長實體的顏色相反如圖18第十八頁，共四十二頁。牛市被包含型處于下降趨勢進(jìn)行了一段時間之后。一根伴隨平均成交量的長陰線出現(xiàn)，維持了熊市的含義。第二天，價格高開，動搖空頭，引起價格的上升。價格上升逐步加強(qiáng)，這一天的成交超過前一天，第三天將會反轉(zhuǎn)。熊市情況剛好相反。如若第二天出現(xiàn)的是十字星，反轉(zhuǎn)更為強(qiáng)烈。19第十九頁，共四十二頁。射擊之星倒錘線小實體在價格區(qū)域的較低部分形成；不要求有缺口，只要在一個趨勢之后下降；上影線的長度一般比實體的長度的兩倍長；下影線短到可以認(rèn)為沒有；在上升趨勢之后，以向上的價格缺口開盤；小實體在價格區(qū)域的較低部分；上影線的長度至少是實體的長度的3倍；下影線短到可以認(rèn)為不存在；如圖如圖20第二十頁，共四十二頁。如圖刺穿線市場反彈了，且收盤高于長陰線實體的中點穿入陰線的幅度越大，反轉(zhuǎn)的幅度越大第一天是反映繼續(xù)下降的長陰線實體；第二天是陽線實體，開盤低于前一天的最低點；陽線天的收盤在第一天的實體之內(nèi)，但是高于第一天的實體的中點；刺穿線的兩根線都應(yīng)該是長實體21第二十一頁，共四十二頁。如圖陰線刺進(jìn)前一根陽線的程度越深，頂部反轉(zhuǎn)的機(jī)會越大。烏云蓋頂?shù)谝惶焓抢^續(xù)上升的長陽線；第二天是開盤高于第一天最高點的陰線；第二天的陰線的收盤低于第一天陽線實體的中部22第二十二頁，共四十二頁。早晨之星黃昏之星23第二十三頁，共四十二頁。上升缺口兩烏鴉24第二十四頁，共四十二頁。紅三兵25第二十五頁，共四十二頁。強(qiáng)弩之末26第二十六頁，共四十二頁。三烏鴉27第二十七頁，共四十二頁。上吊線錘形線28第二十八頁，共四十二頁。熊市包含型牛市包含型29第二十九頁，共四十二頁。孕線30第三十頁，共四十二頁。射擊之星倒錘線31第三十一頁，共四十二頁。烏云蓋頂刺穿線注意此兩類組合與孕線、包含型線的區(qū)別32第三十二頁，共四十二頁。并排陽線特征：在趨勢方向做出缺口；第二天是陽線；第三天也是陽線，其大小和開盤價與第二天陽線差不多；牛市并排陽線熊市并排陽線33第三十三頁，共四十二頁。

牛市并排陽線 市場處于上升趨勢中，形成了加強(qiáng)牛市的長陽線。第二天，市場跳高開盤出現(xiàn)缺口，收盤價仍較高。第三天，市場開盤很低，基本上與昨日開盤等同，但空方力量迅速結(jié)束了，市場攀上較高位置，說明上升還將繼續(xù)。 熊市并排陽線 當(dāng)長陰線后的一天開盤是一個大的下降缺口的時候，下降趨勢得到了加強(qiáng)。第二天市場交易在較高的位置，但沒有封閉缺口。第三天開盤較低，與第二天的開盤持平。第三天價格上升并收盤較高，但還未封閉缺口，下降趨勢將繼續(xù)。如圖如圖34第三十四頁，共四十二頁。上升和下降三法上升三法 長陽線形成于上升趨勢中，之后，是一群抵抗原趨勢的小實體。這些反向的K線一般是陰線，但更重要的是這些小實體都在長陽線的最高和最低范圍內(nèi)。最后一根K線的開盤高于前一根K線收盤價，且收盤價出現(xiàn)新高，維持了原來的趨勢。如圖35第三十五頁，共四十二頁。

下降三法 與上升三發(fā)含義正好相反，是下降趨勢經(jīng)過停頓后繼續(xù)下降的組合形態(tài)。如圖36第三十六頁，共四十二頁。牛市并排陽線37第三十七頁，共四十二頁。熊市并排陽線38第三十八頁，共四十二頁。上升三法（上升三部曲）39第三十九頁，共四十二頁。下降三法（下降三部曲）40第四十頁，共四十二頁。應(yīng)用K線理論應(yīng)注意的問題 一、K線分析的錯誤率較高 二、K線分析方法只能作為戰(zhàn)術(shù)手段，必須與其他方法結(jié)合 三、K線分析的結(jié)論在空間和時間方面的影響力是不大的 四、根據(jù)實際情況，不斷修改和調(diào)整組合形態(tài)41第四十一頁，共四十二頁。內(nèi)容總結(jié)理論學(xué)習(xí)及實踐操作步驟。相關(guān)下載—工具軟件—免認(rèn)證客戶端。技術(shù)分析概述及k線分析。學(xué)會用技術(shù)分析預(yù)測和分析目前的證券市場。技術(shù)分析的三個要素：

價、量、時空。K線又稱蠟燭線，借用了日本。圖取每日開市價、最高價、。一般情況下：軟件里紅色K線為陽線、藍(lán)色或綠