《金融工程概論》課程作業(yè)第2階段（201610）

交卷時(shí)間：2019-01-1922:43:17

一、單選題

1。

(3分)奇異期權(quán)中價(jià)格軌跡型期權(quán)不包括下列哪一種類型？（）。

?A.回望期權(quán)

?B.亞式期權(quán)

?C。障礙期權(quán)

?D。彩虹期權(quán)

糾錯(cuò)

得分：0

知識(shí)點(diǎn)：7.1期權(quán)

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D

2。

（3分)運(yùn)用三個(gè)歐式看跌期權(quán)構(gòu)造蝶式期權(quán)組合，其執(zhí)行價(jià)格分別為50,55和60，

期權(quán)價(jià)格分別為2，4和7，以下哪些答案是正確的______。

?A。蝶式組合的最大可能收益是5

?B.蝶式組合的最大可能損失是1

?C。蝶式組合的一個(gè)未來(lái)盈虧平衡點(diǎn)為50

?D.蝶式組合的另一個(gè)未來(lái)盈虧平衡點(diǎn)為60

糾錯(cuò)

得分:3

知識(shí)點(diǎn)：7.1期權(quán)

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3。

(3分)世界上大多數(shù)股價(jià)指數(shù)都采用的計(jì)算是（）。

?A。加權(quán)平均法

?B.幾何平均法

?C。算術(shù)平均法

?D。加和法

糾錯(cuò)

得分:3

知識(shí)點(diǎn):6。1股價(jià)指數(shù)

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4。

(3分）某公司計(jì)劃在3個(gè)月之后發(fā)行股票，那么該公司可以采用以下哪些措施來(lái)進(jìn)

行相應(yīng)的套期保值？（)

?A.購(gòu)買(mǎi)股票指數(shù)期貨

?B。出售股票指數(shù)期貨

?C.購(gòu)買(mǎi)股票指數(shù)期貨的看漲期權(quán)

?D。出售股票指數(shù)期貨的看跌期權(quán)

糾錯(cuò)

得分：3

知識(shí)點(diǎn)：6。3基于股價(jià)指數(shù)期貨的金融工程技術(shù)

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5。

(3分）當(dāng)利率期限結(jié)構(gòu)向上傾斜時(shí),下列關(guān)于利率互換中的說(shuō)法中，正確的是：

()

?A.利率互換中，收到浮動(dòng)利率的一方初期現(xiàn)金流為負(fù),后期現(xiàn)金流為

正,后期面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)較大

?B。利率互換中,收到浮動(dòng)利率的一方初期現(xiàn)金流為正，后期現(xiàn)金流

為負(fù)，后期面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)較大

?C。利率互換中,收到固定利率的一方初期現(xiàn)金流為正，后期現(xiàn)金流

為負(fù)，后期面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)較大

?D.利率互換中，收到固定利率的一方初期現(xiàn)金流為負(fù)，后期現(xiàn)金流

為正，后期面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)較大

糾錯(cuò)

得分：3

知識(shí)點(diǎn)：10.1互換市場(chǎng)概述

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6.

(3分)滬深300指數(shù)使用（）作為加權(quán)比例。

?A?？偣蓴?shù)

?B。分級(jí)靠檔方法調(diào)整股本數(shù)的數(shù)量,并以調(diào)整后的調(diào)整股本

?C。非自由流通股本

?D。自由流通股本

糾錯(cuò)

得分：3

知識(shí)點(diǎn)：6。1股價(jià)指數(shù)

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7。

（3分)對(duì)買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)交易來(lái)說(shuō)，當(dāng)標(biāo)的價(jià)格等與(）時(shí)，該點(diǎn)為損益平

衡點(diǎn)。

?A。執(zhí)行價(jià)格

?B。執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金

?C.執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金

?D.標(biāo)的物價(jià)格+權(quán)利金

糾錯(cuò)

得分：3

知識(shí)點(diǎn)：7。1期權(quán)

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8。

(3分)（）是有效的全球投資和風(fēng)險(xiǎn)分散的工具，可以避開(kāi)控制權(quán)糾紛，

避稅，避開(kāi)監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖和降低投資成本，對(duì)股票收益與利息的互換。

?A?；c(diǎn)互換

?B.貨幣互換

?C.利率互換

?D.股權(quán)互換

糾錯(cuò)

得分：3

知識(shí)點(diǎn)：10。1互換市場(chǎng)概述

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9.

(3分)對(duì)買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)交易來(lái)說(shuō),當(dāng)標(biāo)的價(jià)格等于(）時(shí)，該點(diǎn)為損益平

衡點(diǎn)。

?A.執(zhí)行價(jià)格

?B。執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金

?C.執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金

?D.標(biāo)的物價(jià)格+權(quán)利金

糾錯(cuò)

得分:3

知識(shí)點(diǎn)：7。1期權(quán)

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10.

（3分）當(dāng)投資者相信股票將有巨大的變動(dòng)但是方向不確定時(shí)，投資者能采用以下

哪些策略是合理的？（）

?A。正向差期組合

?B.反向差期組合

?C。勒式組合

?D.蝶式組合

糾錯(cuò)

得分：0

知識(shí)點(diǎn)：7.1期權(quán)

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C

11。

(3分）套期保值效果的好壞，取決于基差變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。很顯然，基差的變化要比單

一價(jià)格的變化（）得多。

?A。大

?B。小

?C.不確定

?D.確定

糾錯(cuò)

得分：3

知識(shí)點(diǎn)：6。3基于股價(jià)指數(shù)期貨的金融工程技術(shù)

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12.

(3分）下列關(guān)于有收益資產(chǎn)的美式看跌期權(quán)的說(shuō)法中，正確的是：（)

?A。對(duì)于有收益資產(chǎn)的美式看漲期權(quán),提前執(zhí)行期權(quán)意味著放棄收益

權(quán)，因此不應(yīng)提前執(zhí)行

?B.對(duì)于有收益資產(chǎn)的美式看跌期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)收益很小時(shí),可以提

前執(zhí)行期權(quán)

?C.對(duì)于有收益資產(chǎn)的美式看跌期權(quán),提前執(zhí)行期權(quán)可以獲得利息收

入，應(yīng)該提前執(zhí)行

?D。以上說(shuō)法都不對(duì)

糾錯(cuò)

得分：0

知識(shí)點(diǎn)：7.1期權(quán)

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C

13.

（3分）下列哪種指數(shù)的編制不是采用市值加權(quán)法？（）。

?A.道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)

?B。標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)

?C.富時(shí)100指數(shù)

?D.滬深300指數(shù)

糾錯(cuò)

得分:3

知識(shí)點(diǎn)：6.1股價(jià)指數(shù)

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14.

(3分)標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨結(jié)算方式（）。

?A?，F(xiàn)金結(jié)算

?B.標(biāo)的資產(chǎn)結(jié)算

?C。股票組合結(jié)算

?D?；旌辖Y(jié)算

糾錯(cuò)

得分：3

知識(shí)點(diǎn)：6。1股價(jià)指數(shù)

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15。

（3分)以下各種期權(quán)交易策略中,不屬于混合策略的組合是（）。

?A。兩個(gè)單位的買(mǎi)權(quán)多頭和一個(gè)單位的賣(mài)權(quán)空頭

?B。兩個(gè)單位執(zhí)行價(jià)為10元的買(mǎi)權(quán)多頭和一個(gè)單位執(zhí)行價(jià)為8元的

賣(mài)權(quán)空頭

?C。兩個(gè)單位的賣(mài)權(quán)多頭和一個(gè)單位的買(mǎi)權(quán)空頭

?D.一個(gè)單位執(zhí)行日期為兩個(gè)月后、執(zhí)行價(jià)為10元的買(mǎi)權(quán)多頭和一個(gè)

單位執(zhí)行日期為三個(gè)月后、執(zhí)行價(jià)為10元的買(mǎi)權(quán)多頭

糾錯(cuò)

得分:3

知識(shí)點(diǎn)：7.1期權(quán)

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16。

（3分）下列期權(quán)的組合中,可以構(gòu)成牛市差價(jià)組合的是：（）

?A.一份看漲期權(quán)多頭與一份同一期限較高協(xié)議價(jià)格的看漲期權(quán)空頭

?B.一份看跌期權(quán)多頭與一份同一期限較高協(xié)議價(jià)格的看漲期權(quán)空頭

?C。一份看漲期權(quán)多頭與一份同一期限較低協(xié)議價(jià)格的看漲期權(quán)空頭

?D。一份看跌期權(quán)多頭與一份同一期限較低協(xié)議價(jià)格的看跌期權(quán)空頭

糾錯(cuò)

得分:3

知識(shí)點(diǎn):7.1期權(quán)

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17.

(3分）下列期權(quán)的組合中，可以構(gòu)成熊市價(jià)差策略的是（).

?A。一份看漲期權(quán)多頭與一份同一期限較低協(xié)議價(jià)格的看漲期權(quán)空頭

?B.一份看跌期權(quán)多頭與一份同一期限較低協(xié)議價(jià)格的看跌期權(quán)多頭

?C.一份看漲期權(quán)多頭與一份同一期限較高協(xié)議價(jià)格的看漲期權(quán)空頭

?D。一份看跌期權(quán)多頭與一份同一期限較高協(xié)議價(jià)格的看跌期權(quán)空頭

糾錯(cuò)

得分：3

知識(shí)點(diǎn)：7.1期權(quán)

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18。

(3分）某公司以某固定利率借入一筆資金，但是擔(dān)心未來(lái)市場(chǎng)利率會(huì)下降，可利用

利率期貨進(jìn)行（）。

?A?？疹^套期保值

?B.多頭套期保值

?C?？疹^投機(jī)

?D。多頭投機(jī)

糾錯(cuò)

得分：0

知識(shí)點(diǎn)：7。1期權(quán)

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A

19。

(3分）可轉(zhuǎn)換債券實(shí)際上是一種（）。

?A。債券的看漲期權(quán)

?B.股票的看漲期權(quán)

?C.債券的看跌期權(quán)

?D。股票的看跌期權(quán)

糾錯(cuò)

得分:3

知識(shí)點(diǎn)：7.1期權(quán)

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20。

(3分)（）指數(shù)的編制不是采用市值加權(quán)法。

?A。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)

?B。標(biāo)注普爾500指數(shù)

?C.富時(shí)100指數(shù)

?D。恒生指數(shù)

糾錯(cuò)

得分：3

知識(shí)點(diǎn)：6.1股價(jià)指數(shù)

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二、多選題

1.

（3分)債券定價(jià)常見(jiàn)的思路有(）.

?A.未來(lái)各期利息流逐期貼現(xiàn)

?B。未來(lái)各期利息流按當(dāng)前相應(yīng)期限的利率貼現(xiàn)

?C.到期收益率法

?D.比較法定價(jià)

糾錯(cuò)

得分:3

知識(shí)點(diǎn)：6.2股價(jià)指數(shù)期貨

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2.

(3分)利率互換報(bào)價(jià)浮動(dòng)利率采用（）。

?A.LIBOR

?B.90天商業(yè)票據(jù)利率

?C。libor+1％

?D。100天商業(yè)票據(jù)利率

糾錯(cuò)

得分:3

知識(shí)點(diǎn)：10.1互換市場(chǎng)概述

展開(kāi)解析

3。

（3分)股價(jià)指數(shù)期貨合約選擇考慮(）。

?A.合適的標(biāo)的資產(chǎn)

?B。合適的交割月份

?C.標(biāo)的資產(chǎn)市值

?D。標(biāo)的資產(chǎn)的換手率

糾錯(cuò)

得分：3

知識(shí)點(diǎn)：6。2股價(jià)指數(shù)期貨

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4.

（3分）利率互換主要面臨交易對(duì)手的（）.

?A。信用風(fēng)險(xiǎn)

?B.互換額度匹配風(fēng)險(xiǎn)

?C。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

?D.結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)

糾錯(cuò)

得分：3

知識(shí)點(diǎn):10。1互換市場(chǎng)概述

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5。

(3分）與其他金融期貨和股票交易相比較,股價(jià)指數(shù)期貨的特性有()。

?A。特殊的交易形式

?B。特殊的合約規(guī)模

?C。特殊的避險(xiǎn)功能

?D。特殊的結(jié)算方式和交易結(jié)果。

糾錯(cuò)

得分:3

知識(shí)點(diǎn)：6。2股價(jià)指數(shù)期貨

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三、判斷題

1。

（2。5分）某交易者持有某公司股票，為了獲得利潤(rùn)，現(xiàn)在需要購(gòu)買(mǎi)相應(yīng)數(shù)量的看

跌期權(quán)合約.

?

?

糾錯(cuò)

得分：2.5

知識(shí)點(diǎn)：7。1期權(quán)

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錯(cuò)誤

2。

(2.5分）互換的條件是雙方對(duì)對(duì)方的資產(chǎn)或負(fù)債有需求，雙方在兩種資產(chǎn)或者負(fù)債

上有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。

?

?

糾錯(cuò)

得分：2.5

知識(shí)點(diǎn):10。1互換市場(chǎng)概述

收起解析

錯(cuò)誤

3。

（2。5分)互換的條件是雙方對(duì)對(duì)方的資產(chǎn)或負(fù)債有需求，雙方在兩種資產(chǎn)或者負(fù)

債上有相對(duì)優(yōu)勢(shì)。

?

?

糾錯(cuò)

得分：2.5

知識(shí)點(diǎn)：10。1互換市場(chǎng)概述

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正確

4.

（2.5分）某交易者未來(lái)要支付一定數(shù)量的美元，為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)在需要建造相

應(yīng)數(shù)量的美元期貨合約的多頭。

?

?

糾錯(cuò)

得分:2.5

知識(shí)點(diǎn)：6.3基于股價(jià)指數(shù)期貨的金融工程技術(shù)

收起解析

正確

5.

(2.5分）對(duì)于同一本金，利率互換在違約時(shí)的預(yù)期損失小于貸款在違約時(shí)的預(yù)期損

失.

?

?

糾錯(cuò)

得分:2。5

知識(shí)點(diǎn):10.1互換市場(chǎng)概述

收起解析

正確

6.

（2。5分)某交易者認(rèn)為英鎊對(duì)美元會(huì)升值，為了獲得利潤(rùn)，現(xiàn)在需要建造相應(yīng)數(shù)

量的英鎊期貨合約多頭。

?

?

糾錯(cuò)

得分：2.5

知識(shí)點(diǎn)：6。3基于股價(jià)指數(shù)期貨的金融工程技術(shù)

收起解析

正確

7.

（2。5分）價(jià)差套利方式有：牛市價(jià)差套利，熊市價(jià)差套利，蝶式價(jià)差套利.

?

?

糾錯(cuò)

得分：2.5

知識(shí)點(diǎn)：7.1期權(quán)

收起解析

正確

8.

（2.5分）當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于期權(quán)執(zhí)行價(jià)格時(shí)，應(yīng)該提前執(zhí)行美式看漲期權(quán)。

?

?

糾錯(cuò)

得分：2。5

知識(shí)點(diǎn)：7.1期權(quán)

收起解析

錯(cuò)誤

9。

（2.5分）在貨幣互換中，本金通常沒(méi)有交換。

?

?

糾錯(cuò)

得分：2.5

知識(shí)點(diǎn)：10.1互換市場(chǎng)概述

收起解析

錯(cuò)誤

10.

(2。5分)在貨幣互換中，本金通常是不確定的。

?

?

糾錯(cuò)

得分:2。5

知識(shí)點(diǎn)：10。1互換市場(chǎng)概述

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錯(cuò)誤

《金融工程概論》課程作業(yè)第2階段（201610）

交卷時(shí)間：2019—01—1922:58：08

一、單選題

1。

(3分)下列關(guān)于有收益資產(chǎn)的美式看跌期權(quán)的說(shuō)法中，正確的是：（）

?A.對(duì)于有收益資產(chǎn)的美式看漲期權(quán),提前執(zhí)行期權(quán)意味著放棄收益

權(quán)，因此不應(yīng)提前執(zhí)行

?B.對(duì)于有收益資產(chǎn)的美式看跌期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)收益很小時(shí)，可以

提前執(zhí)行期權(quán)

?C。對(duì)于有收益資產(chǎn)的美式看跌期權(quán),提前執(zhí)行期權(quán)可以獲得利息收

入，應(yīng)該提前執(zhí)行

?D.以上說(shuō)法都不對(duì)

糾錯(cuò)

得分:3

知識(shí)點(diǎn)：7.1期權(quán)

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2。

(3分)滬深300指數(shù)使用（)作為加權(quán)比例。

?A?？偣蓴?shù)

?B。分級(jí)靠檔方法調(diào)整股本數(shù)的數(shù)量，并以調(diào)整后的調(diào)整股本

?C。非自由流通股本

?D.自由流通股本

糾錯(cuò)

得分：3

知識(shí)點(diǎn):6。1股價(jià)指數(shù)

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3.

(3分）下列期權(quán)的組合中,可以構(gòu)成牛市差價(jià)組合的是（）。

?A.一份看漲期權(quán)多頭與一份同一期限較高協(xié)議價(jià)格的看漲期權(quán)空頭

?B。一份看跌期權(quán)多頭與一份同一期限較高協(xié)議價(jià)格的看跌期權(quán)空頭

?C.一份看漲期權(quán)多頭與一份同一期限較低協(xié)議價(jià)格的看漲期權(quán)空頭

?D.一份看跌期權(quán)多頭與一份同一期限較低協(xié)議價(jià)格的看跌期權(quán)空頭

糾錯(cuò)

得分：3

知識(shí)點(diǎn)：7。1期權(quán)

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4.

(3分)以下各種期權(quán)交易策略中,不屬于混合策略的組合是（）.

?A。兩個(gè)單位的買(mǎi)權(quán)多頭和一個(gè)單位的賣(mài)權(quán)空頭

?B。兩個(gè)單位執(zhí)行價(jià)為10元的買(mǎi)權(quán)多頭和一個(gè)單位執(zhí)行價(jià)為8元的

賣(mài)權(quán)空頭

?C.兩個(gè)單位的賣(mài)權(quán)多頭和一個(gè)單位的買(mǎi)權(quán)空頭

?D.一個(gè)單位執(zhí)行日期為兩個(gè)月后、執(zhí)行價(jià)為10元的買(mǎi)權(quán)多頭和一個(gè)

單位執(zhí)行日期為三個(gè)月后、執(zhí)行價(jià)為10元的買(mǎi)權(quán)多頭

糾錯(cuò)

得分:3

知識(shí)點(diǎn):7.1期權(quán)

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5.

(3分）同時(shí)買(mǎi)入2手1月份銅期貨合約,賣(mài)出5手3月份銅期貨合約，買(mǎi)入3手5

月份銅期貨合約，屬于（).

?A。熊市套利

?B。蝶式套利

?C.相關(guān)商品間的套利

?D.牛市套利

糾錯(cuò)

得分：3

知識(shí)點(diǎn)：7.1期權(quán)

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6。

（3分)對(duì)買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)交易來(lái)說(shuō)，當(dāng)標(biāo)的價(jià)格等于(）時(shí)，該點(diǎn)為損益

平衡點(diǎn).

?A.執(zhí)行價(jià)格

?B。執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金

?C.執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金

?D。標(biāo)的物價(jià)格+權(quán)利金

糾錯(cuò)

得分：3

知識(shí)點(diǎn)：7。1期權(quán)

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7。

（3分)標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨結(jié)算方式（）。

?A.現(xiàn)金結(jié)算

?B.標(biāo)的資產(chǎn)結(jié)算

?C。股票組合結(jié)算

?D.混合結(jié)算

糾錯(cuò)

得分：3

知識(shí)點(diǎn)：6。1股價(jià)指數(shù)

展開(kāi)解析

8.

(3分）以下說(shuō)法正確的有（).

?A.如果從動(dòng)態(tài)的角度來(lái)考察,那么當(dāng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率越低時(shí)，看跌期權(quán)的

價(jià)格就越高

?B.期權(quán)時(shí)間價(jià)值的大小受到期權(quán)有效期長(zhǎng)短、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率

和內(nèi)在價(jià)值這三個(gè)因素的共同影響

?C.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格超過(guò)期權(quán)協(xié)議價(jià)格時(shí),我們把這種期權(quán)稱為虛值

期權(quán)

?D。有收益資產(chǎn)美式看跌期權(quán)價(jià)格可以通過(guò)布萊克－舒爾斯期權(quán)定價(jià)

公式直接求得

糾錯(cuò)

得分:0

知識(shí)點(diǎn)：7。1期權(quán)

收起解析

A

9。

(3分）（）指數(shù)的編制不是采用市值加權(quán)法。

?A.道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)

?B.標(biāo)注普爾500指數(shù)

?C.富時(shí)100指數(shù)

?D.恒生指數(shù)

糾錯(cuò)

得分:3

知識(shí)點(diǎn)：6.1股價(jià)指數(shù)

展開(kāi)解析

10。

（3分)對(duì)買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)交易來(lái)說(shuō)，當(dāng)標(biāo)的價(jià)格等與()時(shí),該點(diǎn)為損益平衡

點(diǎn).

?A。執(zhí)行價(jià)格

?B。執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金

?C。執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金

?D.標(biāo)的物價(jià)格+權(quán)利金

糾錯(cuò)

得分:3

知識(shí)點(diǎn)：7.1期權(quán)

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11。

（3分)一份利率互換協(xié)議,期限2年，支付6％的固定利率以交換LIBOR，每半年支

付一次利息差額，名義本金額為100,000元。該利率互換協(xié)議等同于下列哪一項(xiàng)：

（）

?A.一份遠(yuǎn)期利率協(xié)議，名義本金為100,000元，支付6%的固定利率，

交換6個(gè)月LIBOR

?B。三份遠(yuǎn)期利率協(xié)議，名義本金為100,000元,支付6％的固定利

率，交換6個(gè)月LIBOR

?C.三份遠(yuǎn)期利率協(xié)議,名義本金為100，000元,支付6個(gè)月LIBOR，

交換6%的固定利率

?D.兩份遠(yuǎn)期利率協(xié)議，名義本金為100，000元，支付6%的固定利

率，交換6個(gè)月LIBOR

糾錯(cuò)

得分:3

知識(shí)點(diǎn):10.1互換市場(chǎng)概述

展開(kāi)解析

12。

(3分)以下哪些說(shuō)法是正確的(）。

?A。在貨幣互換中，本金通常沒(méi)有交換

?B.在貨幣互換開(kāi)始時(shí)，本金的流動(dòng)方向通常是和利息的流動(dòng)方向相

反的,而在互換結(jié)束時(shí)，兩者的流動(dòng)方向則是相同的

?C。在貨幣互換開(kāi)始時(shí),本金的流動(dòng)方向通常是和利息的流動(dòng)方向相

同的，而在互換結(jié)束時(shí)，兩者的流動(dòng)方向則是相反的

?D.在貨幣互換中，本金通常是不確定的

糾錯(cuò)

得分：3

知識(shí)點(diǎn)：10。1互換市場(chǎng)概述

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13.

（3分）世界上大多數(shù)股價(jià)指數(shù)都采用的計(jì)算是（）。

?A.加權(quán)平均法

?B。幾何平均法

?C.算術(shù)平均法

?D。加和法

糾錯(cuò)

得分：3

知識(shí)點(diǎn)：6.1股價(jià)指數(shù)

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14.

（3分)某公司以某固定利率借入一筆資金，但是擔(dān)心未來(lái)市場(chǎng)利率會(huì)下降，可利用

利率期貨進(jìn)行(）。

?A?？疹^套期保值

?B。多頭套期保值

?C?？疹^投機(jī)

?D。多頭投機(jī)

糾錯(cuò)

得分：3

知識(shí)點(diǎn):7.1期權(quán)

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15。

(3分)下列期權(quán)的組合中，可以構(gòu)成熊市價(jià)差策略的是（)。

?A。一份看漲期權(quán)多頭與一份同一期限較低協(xié)議價(jià)格的看漲期權(quán)空頭

?B。一份看跌期權(quán)多頭與一份同一期限較低協(xié)議價(jià)格的看跌期權(quán)多頭

?C。一份看漲期權(quán)多頭與一份同一期限較高協(xié)議價(jià)格的看漲期權(quán)空頭

?D。一份看跌期權(quán)多頭與一份同一期限較高協(xié)議價(jià)格的看跌期權(quán)空頭

糾錯(cuò)

得分:3

知識(shí)點(diǎn)：7。1期權(quán)

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16。

（3分）套期保值效果的好壞，取決于基差變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。很顯然，基差的變化要比

單一價(jià)格的變化（）得多。

?A.大

?B。小

?C.不確定

?D。確定

糾錯(cuò)

得分：3

知識(shí)點(diǎn)：6.3基于股價(jià)指數(shù)期貨的金融工程技術(shù)

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17。

(3分）運(yùn)用三個(gè)市場(chǎng)中的歐式看跌期權(quán)構(gòu)造蝶式期權(quán)組合，其執(zhí)行價(jià)格分別為50,

55和60，期權(quán)價(jià)格分別為2，4和7，以下哪些答案是正確的:（）

?A.蝶式組合的最大可能收益是5

?B。蝶式組合的最大可能損失是1

?C。蝶式組合的一個(gè)未來(lái)盈虧平衡點(diǎn)為50

?D.蝶式組合的另一個(gè)未來(lái)盈虧平衡點(diǎn)為60

糾錯(cuò)

得分：3

知識(shí)點(diǎn)：7。1期權(quán)

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18.

（3分）（）是有效的全球投資和風(fēng)險(xiǎn)分散的工具,可以避開(kāi)控制權(quán)糾紛，

避稅，避開(kāi)監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖和降低投資成本，對(duì)股票收益與利息的互換.

?A?；c(diǎn)互換

?B.貨幣互換

?C.利率互換

?D。股權(quán)互換

糾錯(cuò)

得分：3

知識(shí)點(diǎn)：10。1互換市場(chǎng)概述

展開(kāi)解析

19.

(3分）奇異期權(quán)中價(jià)格軌跡型期權(quán)不包括下列哪一種類型?（）。

?A.回望期權(quán)

?B。亞式期權(quán)

?C.障礙期權(quán)

?D.彩虹期權(quán)

糾錯(cuò)

得分：3

知識(shí)點(diǎn)：7。1期權(quán)

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20。

（3分)可轉(zhuǎn)換債券實(shí)際上是一種()。

?A。債券的看漲期權(quán)

?B。股票的看漲期權(quán)

?C.債券的看跌期權(quán)

?D。股票的看跌期權(quán)

糾錯(cuò)

得分：3

知識(shí)點(diǎn):7.1期權(quán)

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二、多選題

1.

(3分)利率互換報(bào)價(jià)浮動(dòng)利率采用（）。

?A.LIBOR

?B.90天商業(yè)票據(jù)利率

?C。libor+1％

?D.100天商業(yè)票據(jù)利率

糾錯(cuò)

得分：3

知識(shí)點(diǎn)：10。1互換市場(chǎng)概述

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2。

(3分)利率互換主要面臨交易對(duì)手的（）。

?A。信用風(fēng)險(xiǎn)

?B?；Q額度匹配風(fēng)險(xiǎn)

?C。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

?D.結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)

糾錯(cuò)

得分：3

知識(shí)點(diǎn)：10。1互換市場(chǎng)概述

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3.

(3分)債券定價(jià)常見(jiàn)的思路有().

?A。未來(lái)各期利息流逐期貼現(xiàn)

?B。未來(lái)各期利息流按當(dāng)前相應(yīng)期限的利率貼現(xiàn)

?C。到期收益率法

?D。比較法定價(jià)

糾錯(cuò)

得分:3

知識(shí)點(diǎn)：6。2股價(jià)指數(shù)期貨

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4。

(3分）股價(jià)指數(shù)期貨合約選擇考慮（）。

?A。合適的