2022-2023年浙江省金華市中級會計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理重點(diǎn)匯總（含答案）學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.如果甲企業(yè)經(jīng)營杠桿系數(shù)為1.5，總杠桿系數(shù)為3，則下列說法中不正確的是（）。

A.如果銷售量增加10％，息稅前利潤將增加15％

B.如果息稅前利潤增加20％，每股收益將增加40％

C.如果銷售量增加10％，每股收益將增加30％

D.如果每股收益增加30％，銷售量需要增加90％

2.A公司按規(guī)定可享受技術(shù)開發(fā)費(fèi)加計(jì)扣除的優(yōu)惠政策。2017年企業(yè)根據(jù)產(chǎn)品的市場需求，擬開發(fā)一系列新產(chǎn)品，預(yù)計(jì)技術(shù)開發(fā)費(fèi)為250萬元（2017年未形成無形資產(chǎn)），據(jù)預(yù)測，在不考慮技術(shù)開發(fā)費(fèi)的前提下．企業(yè)當(dāng)年可實(shí)現(xiàn)稅前利潤500萬元。假定企業(yè)所得稅稅率為25％且無其他納稅調(diào)整事項(xiàng)，則企業(yè)應(yīng)納所得稅為（）萬元。

A.62．5B.15．625C.125D.40

3.

4.

第

25

題

企業(yè)擬將信用期由目前的45天放寬為60天，預(yù)計(jì)賒銷額將由1200萬元變?yōu)?440萬元，變動成本率為60%，等風(fēng)險投資的最低報(bào)酬率為10%，則放寬信用期后應(yīng)收賬款機(jī)會成本的增加額為（）萬元。(一年按360天計(jì)算)

A.15B.9C.5.4D.14

5.

6.

第

12

題

某公司對外轉(zhuǎn)讓一項(xiàng)土地使用權(quán)，取得的收入為900000元，土地使用權(quán)的賬面價值為560000元，轉(zhuǎn)讓時以現(xiàn)金支付轉(zhuǎn)讓費(fèi)30000元，支付稅金45000元，此項(xiàng)業(yè)務(wù)在現(xiàn)金流量表中應(yīng)（）。

A.在“收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”和“支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”兩個項(xiàng)目中分別填列900000元、75000元

B.在“收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”和“支付的各項(xiàng)稅費(fèi)”兩個項(xiàng)目中分別填列900000元、75000元

C.在“處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額”項(xiàng)目中填列825000元

D.在“處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額”項(xiàng)目中填列265000元

7.

8.某企業(yè)基期的銷售額為1500萬元，經(jīng)營性資產(chǎn)和經(jīng)營性負(fù)債占銷售收入的百分比分別為90％和30％，計(jì)劃銷售凈利率為10％，股利支付率為60％，如果企業(yè)的銷售增長率為8％，預(yù)計(jì)該企業(yè)的外部融資需求量為（）萬元。

A.9．8B.7．2C.8．6D.8

9.A公司是國內(nèi)－家極具影響力的汽車公司，已知該公司的β系數(shù)為1．33，短期國庫券利率為4％，市場上所有股票的平均收益率為8％，則公司股票的必要收益率為（）。

A.9．32％B.14．64％C.15．73％D.8．28％

10.

第

5

題

如果某單項(xiàng)資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險大于整個市場組合的風(fēng)險，則可以判定該項(xiàng)資產(chǎn)的β值（）。

A.等于1B.小于1C.大于1D.等于0

11.

12.下列各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)中，能夠綜合反映企業(yè)成長性和投資風(fēng)險的是（）。

A.每股收益B.權(quán)益乘數(shù)C.市盈率D.凈資產(chǎn)收益率

13.下列有關(guān)資本成本的說法中，不正確的是（）。

A.資本成本是指企業(yè)為籌集和使用資本而付出的代價，包括籌資費(fèi)用和占用費(fèi)用

B.如果企業(yè)總體風(fēng)險水平高，投資者要求的預(yù)期報(bào)酬率大，企業(yè)籌資的資本成本相應(yīng)就大

C.資本成本是衡量資本結(jié)構(gòu)是否合理的重要依據(jù)

D.在一定時期內(nèi)，企業(yè)一次性需要籌集的資金規(guī)模大、占用資金時限長，資本成本就高

14.下列關(guān)于銀行借款的籌資特點(diǎn)的表述中，不正確的是（）。

A.與發(fā)行公司債券、融資租賃等債務(wù)籌資其他方式相比，銀行借款的籌資速度快

B.銀行借款的資本成本較高

C.與發(fā)行公司債券相比較，銀行借款的限制條款多

D.籌資數(shù)額有限

15.

第

22

題

股票分割又稱股票拆細(xì)，即將一股股票拆分成多股股票的行為，下列說法不正確的是（）。

16.按照期限不同，可以將金融市場分為（）。

A.基礎(chǔ)性金融市場和金融衍生品市場B.資本市場、外匯市場和黃金市場C.發(fā)行市場和流通市場D.貨幣市場和資本市場

17.

第

13

題

當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于衰退期時，不宜采取的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略是（）。

18.在銷售規(guī)模保持不變的情況下，某公司連續(xù)幾年銷售主營業(yè)務(wù)利潤率保持不變，而銷售營業(yè)利潤率卻持續(xù)上升。這種現(xiàn)象說明()。

A.企業(yè)營業(yè)外收支項(xiàng)目過大B.企業(yè)投資收益持續(xù)增長C.企業(yè)其他業(yè)務(wù)利潤持續(xù)增長D.企業(yè)營業(yè)費(fèi)用持續(xù)減少

19.第

18

題

甲公司2004年1月1日成立并開始采用賬齡分析法計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。2004年年末應(yīng)收賬款余額750萬元，其中1個月內(nèi)未到期應(yīng)收賬款300萬元，計(jì)提準(zhǔn)備比例1%，1個月以上逾期應(yīng)收賬款450萬元，計(jì)提準(zhǔn)備比例5%；2005年6月確認(rèn)壞賬損失4.5萬元，2005年11月收回已作為壞賬損失處理的應(yīng)收賬款3萬元，2005年年末應(yīng)收賬款余額600萬元，其中1個月內(nèi)未到期應(yīng)收賬款300萬元、1個月以上逾期應(yīng)收賬款也為300萬元，計(jì)提準(zhǔn)備比例同上年，該企業(yè)2005年提取壞賬準(zhǔn)備的金額是（）萬元。

A.25.5B.－6C.－18D.18

20.企業(yè)采用剩余股利政策進(jìn)行收益分配的主要優(yōu)點(diǎn)是()。

A.有利于穩(wěn)定股價B.獲得財(cái)務(wù)杠桿利益C.降低綜合資金成本D.增強(qiáng)公眾投資信心

21.

第

22

題

根據(jù)財(cái)務(wù)管理的理論，特有風(fēng)險通常是（）。

A.不可分散風(fēng)險B.非系統(tǒng)風(fēng)險C.市場風(fēng)險D.系統(tǒng)風(fēng)險

22.下列屬于持續(xù)時間動因的是（）。

A.接受或發(fā)出訂單數(shù)B.產(chǎn)品安裝時間C.某種新產(chǎn)品的安裝調(diào)試作業(yè)次數(shù)D.處理收據(jù)數(shù)

23.按投資活動與企業(yè)本身的生產(chǎn)經(jīng)營活動的關(guān)系可以將投資分為（）

A.直接投資與間接投資B.項(xiàng)目投資與證券投資C.發(fā)展性投資與維持性投資D.對內(nèi)投資與對外投資

24.在是（）。A.計(jì)入本期現(xiàn)金流量表的利息支出

B.計(jì)入本期利潤表的費(fèi)用化利息

C.計(jì)入本期利潤表的費(fèi)用化利息和計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表的資本化利息

D.計(jì)入本期資產(chǎn)負(fù)債表的資本化利息

25.若凈現(xiàn)值為負(fù)數(shù)，表明該投資項(xiàng)目（）。

A.內(nèi)含收益率沒有達(dá)到預(yù)定的貼現(xiàn)率，不可行

B.內(nèi)含收益率不一定小于0，也有可能是可行方案

C.內(nèi)含收益率小于0，不可行

D.為虧損項(xiàng)目，不可行

二、多選題(20題)26.下列有關(guān)作業(yè)成本法的說法中正確的有（）

A.作業(yè)成本法是以作業(yè)為基礎(chǔ)計(jì)算和控制產(chǎn)品成本的方法

B.作業(yè)是產(chǎn)品和間接成本的紐帶

C.作業(yè)成本法與傳統(tǒng)的成本計(jì)算法對于直接費(fèi)用的確認(rèn)和分配一樣

D.作業(yè)成本法與傳統(tǒng)的成本計(jì)算方法對于間接費(fèi)用的分配不同

27.下列關(guān)于成本的說法中，不正確的有（）。

A.固定成本是指不直接受業(yè)務(wù)量變動的影響而保持固定不變的成本

B.按銷售收入的一定百分比支付的銷售傭金屬于酌量性變動成本

C.延期變動成本通常有一個初始的固定基數(shù)，在此基數(shù)內(nèi)與業(yè)務(wù)量的變化無關(guān)，在此基數(shù)之上的其余部分，則隨著業(yè)務(wù)量的增加成正比例增加

D.遞減曲線成本是遞減的

28.下列關(guān)于定期預(yù)算法的說法中，正確的有()。

A.定期預(yù)算法是為克服滾動預(yù)算法的缺點(diǎn)而設(shè)計(jì)的一種預(yù)算編制方法

B.采用定期預(yù)算法編制預(yù)算，能使預(yù)算期間與會計(jì)期間相對應(yīng)

C.采用定期預(yù)算法編制預(yù)算，有利于對預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行分析和評價

D.采用定期預(yù)算法編制預(yù)算，有利于促使各基層單位精打細(xì)算，合理使用資金

29.

第

26

題

融資租賃的租賃包括（）。

A.設(shè)備價款B.設(shè)備租賃期間利息C.租賃手續(xù)費(fèi)D.折舊

30.在某公司財(cái)務(wù)目標(biāo)研討會上，張經(jīng)理主張“貫徹合作共贏的價值理念，做大企業(yè)的財(cái)富蛋糕”：李經(jīng)理認(rèn)為“既然企業(yè)的績效按年度考核，財(cái)務(wù)目標(biāo)就應(yīng)當(dāng)集中體現(xiàn)當(dāng)年利潤指標(biāo)”；王經(jīng)理提出“應(yīng)將企業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展和持續(xù)的獲利能力放在首位，以便創(chuàng)造更多的價值”。上述觀點(diǎn)涉及的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)有（）。

A.利潤最大化B.企業(yè)規(guī)模最大化C.企業(yè)價值最大化D.相關(guān)者利益最大化

31.下列關(guān)于投資項(xiàng)目評價方法的表述中，正確的有()。

A.現(xiàn)值指數(shù)法克服了凈現(xiàn)值法不能直接比較原始投資額現(xiàn)值不同的項(xiàng)目的局限性，它在數(shù)值上等于投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值除以原始投資額

B.動態(tài)回收期法克服了靜態(tài)回收期法不考慮貨幣時間價值的缺點(diǎn)，但是仍然不能衡量項(xiàng)目的盈利性

C.內(nèi)含報(bào)酬率是項(xiàng)目本身的投資報(bào)酬率，不隨投資項(xiàng)目預(yù)期現(xiàn)金流的變化而變化

D.內(nèi)含報(bào)酬率法不能直接評價兩個投資規(guī)模不同但壽命期相同的互斥項(xiàng)目的優(yōu)劣

32.下列關(guān)于貨幣時間價值系數(shù)關(guān)系的表述中，正確的有（）。

A.普通年金現(xiàn)值系數(shù)×償債基金系數(shù)=1

B.普通年金終值系數(shù)×資本回收系數(shù)=1

C.普通年金終值系數(shù)×(1+利率)=預(yù)付年金終值系數(shù)

D.普通年金現(xiàn)值系數(shù)×(1+利率)=預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)

33.下列有關(guān)固定資產(chǎn)更新決策表述正確的有（）

A.從決策性質(zhì)看固定資產(chǎn)更新決策屬于獨(dú)立方案的決策類型

B.壽命期相同的設(shè)備重置決策可以采用凈現(xiàn)值法進(jìn)行決策

C.固定資產(chǎn)更新決策方法比較適合采用內(nèi)含報(bào)酬率法

D.壽命期不同的設(shè)備重置決策可以采用年金凈流量法進(jìn)行決策

34.可轉(zhuǎn)換債券的面值為1000元，發(fā)行價格為1100元，轉(zhuǎn)換比率為20，下列說法中不正確的有（）。

A.轉(zhuǎn)換價格為55元/股

B.每張可轉(zhuǎn)換債券可以轉(zhuǎn)換為50股普通股

C.轉(zhuǎn)換價格為50元/股

D.每張可轉(zhuǎn)換債券可以轉(zhuǎn)換為20股普通股

35.某企業(yè)本月支付當(dāng)月貨款的60％，支付上月貨款的30％，支付上上月貨款的10％，未支付的貨款通過"應(yīng)付賬款"核算。已知7月份貨款為20萬元，8月份貨款為25萬元，9月份貨款為30萬元，10月份貨款為50萬元，則下列說法正確的有（）。

A.9月份支付27.5萬元

B.10月初的應(yīng)付賬款為14.5萬元

C.10月末的應(yīng)付賬款為23萬元

D.10月初的應(yīng)付賬款為11.5萬元

36.現(xiàn)金預(yù)算的編制基礎(chǔ)包括（）。

A.銷售預(yù)算B.投資決策預(yù)算C.銷售費(fèi)用預(yù)算D.預(yù)計(jì)利潤表

37.下列綜合績效評價指標(biāo)中，屬于財(cái)務(wù)績效定量評價指標(biāo)的有（）。

A.盈利能力評價指標(biāo)B.資產(chǎn)質(zhì)量評價指標(biāo)C.經(jīng)營決策評價指標(biāo)D.風(fēng)險控制評價指標(biāo)

38.利益主體不同，看待資產(chǎn)負(fù)債率的立場也不同。下列說法中，正確的有（）。

A.從債權(quán)人的立場看，債務(wù)比率越低越好

B.從股東的立場看，在全部資本利潤率高于借款利息率時，負(fù)債比率越大越好

C.從經(jīng)營者的角度看，只有當(dāng)負(fù)債增加的收益能夠涵蓋其增加的風(fēng)險時，經(jīng)營者才能考慮借入負(fù)債

D.從經(jīng)營者的角度看，為了降低風(fēng)險，債務(wù)比率越低越好

39.在編制現(xiàn)金預(yù)算的過程中，下列選項(xiàng)中可作為其編制依據(jù)的有（）

A.日常業(yè)務(wù)預(yù)算B.預(yù)計(jì)利潤表C.專門決策預(yù)算D.預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表

40.下列各項(xiàng)措施中，能夠縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的有（）。

A.減少對外投資B.延遲支付貨款C.加速應(yīng)收賬款的回收D.加快產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售

41.

第

33

題

下列各項(xiàng)中與變動制造費(fèi)用效率差異相關(guān)的有（）。

42.

第

31

題

代理理論認(rèn)為，較多地派發(fā)觀金股利的好處包括（）。

A.在一定程度上抑制公司管理者過度地?cái)U(kuò)大投資

B.在一定程度上保護(hù)外部投資者的利益

C.使公司可以經(jīng)常接受資本市場的有效監(jiān)督

D.增加代理成本

43.下列關(guān)于固定股利支付率政策的說法中，正確的有（）。

A.體現(xiàn)了“多盈多分、少盈少分、無盈不分”的股利分配原則

B.從企業(yè)支付能力的角度看，這是－種不穩(wěn)定的股利政策

C.比較適用于那些處于穩(wěn)定發(fā)展階段且財(cái)務(wù)狀況也較穩(wěn)定的公司

D.該政策下，容易使公司面臨較大的財(cái)務(wù)壓力

44.

第

30

題

增量預(yù)算方法的假定條件包括（）。

A.現(xiàn)有業(yè)務(wù)活動是企業(yè)必需的

B.原有的各項(xiàng)開支都是合理的

C.未來預(yù)算期的費(fèi)用變動是在現(xiàn)有費(fèi)用的基礎(chǔ)上調(diào)整的結(jié)果

D.所有的預(yù)算支出以零為出發(fā)點(diǎn)

45.上市公司的股票發(fā)行采用非公開發(fā)行的優(yōu)點(diǎn)有()。

A.發(fā)行范圍廣，發(fā)行對象多

B.有利于上市公司的市場化估值溢價

C.有利于引入戰(zhàn)略投資者和機(jī)構(gòu)投資者

D.有利于提高公司的知名度

三、判斷題(10題)46.

第

45

題

籌資渠道解決的是資金來源問題，籌資方式解決的是通過何種方式取得資金的問題，它們之間不存在對應(yīng)關(guān)系。（）

A.是B.否

47.信用標(biāo)準(zhǔn)是信用申請者獲得企業(yè)商業(yè)信用所具備的最低條件，通常以預(yù)期的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率作為判別標(biāo)準(zhǔn)。（）

A.是B.否

48.

A.是B.否

49.如果企業(yè)所處的市場環(huán)境比較復(fù)雜多變，有較大的不確定性，就有必要實(shí)行集權(quán)的財(cái)務(wù)管理體制。（）

A.正確B.錯誤

50.

第

39

題

協(xié)方差是用于測量投資組合中某一具體投資項(xiàng)目相對于另一投資項(xiàng)目風(fēng)險的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)。當(dāng)協(xié)方差為正值時，表示兩種資產(chǎn)的收益率呈同方向變動；協(xié)方差為負(fù)值時，表示兩種資產(chǎn)的收益率呈相反方向變化。（）

A.是B.否

51.全面預(yù)算的編制應(yīng)以銷售預(yù)算為起點(diǎn)，根據(jù)各種預(yù)算之間的勾稽關(guān)系，按順序從前往后進(jìn)行，直至編制出財(cái)務(wù)報(bào)表預(yù)算。()

A.是B.否

52.

第

44

題

對于不附追索權(quán)的應(yīng)收債權(quán)出售，企業(yè)應(yīng)按與銀行等金融機(jī)構(gòu)達(dá)成的協(xié)議，按實(shí)際收到的款項(xiàng)，借記“銀行存款”等科目，按照協(xié)議中約定預(yù)計(jì)將發(fā)生的銷售退回的銷售折讓（包括現(xiàn)金折扣，下同）的金額，借記“其他應(yīng)收款”科目，按售出應(yīng)收債權(quán)已提取的壞賬準(zhǔn)備金額，借記“壞賬準(zhǔn)備”科目，按照應(yīng)支付的相關(guān)手續(xù)費(fèi)的金額，借記“財(cái)務(wù)費(fèi)用”科目，按售出應(yīng)收債權(quán)的賬面余額，貸記“應(yīng)收賬款”科目，差額計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用。（）

A.是B.否

53.

第

37

題

在財(cái)務(wù)分析中，將通過對比兩期或連續(xù)數(shù)期財(cái)務(wù)報(bào)告中相同指標(biāo)進(jìn)行對比，確定其增減變動的方向、數(shù)額和幅度，來說明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況或經(jīng)營成果的變動趨勢的方法稱為比率分析法。

A.是B.否

54.租賃具有所有權(quán)與使用權(quán)相分離以及融資與融物相結(jié)合這兩個基本特征。（）

A.是B.否

55.

第

42

題

資金的邊際成本需要采用加權(quán)平均法計(jì)算，其權(quán)數(shù)應(yīng)為賬面價值權(quán)數(shù)，不應(yīng)使用市場價值權(quán)數(shù)。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.某公司擬用新設(shè)備取代已使用3年的舊設(shè)備。舊設(shè)備原價14950元，當(dāng)前估計(jì)尚可使用5年，每年付現(xiàn)營運(yùn)成本2150元，預(yù)計(jì)最終殘值1750元，目前變現(xiàn)價值8500元；購置新設(shè)備需花費(fèi)13750元，預(yù)計(jì)可使用6年，每年付現(xiàn)營運(yùn)成本850元，預(yù)計(jì)最終殘值2500元。該公司資本成本率12％，所得稅稅率25％。稅法規(guī)定該類設(shè)備應(yīng)采用直線法計(jì)提折舊，折舊年限6年，殘值為原價的10％。

要求：做出是否應(yīng)該更換設(shè)備的分析決策，并列出計(jì)算分析過程。

57.已知：A公司2012年年初負(fù)債總額為4000萬元，年初所有者權(quán)益為6000萬元，該年的所有者權(quán)益增長率為150%，年末資產(chǎn)負(fù)債率為0．25，平均負(fù)債的年均利息率為l0%，全年固定經(jīng)營成本總額為6925萬元，凈利潤為10050萬元，適用的企業(yè)所得稅稅率為25%，2012年初發(fā)行在外的股數(shù)為10000萬股，2012年3月1日，經(jīng)股東大會決議，以截止2011年末公司總股本為基礎(chǔ)，向全體股東發(fā)放l0%的股票股利，工商注冊登記變更完成后的總股數(shù)為11000萬股。2012年9月30日新發(fā)股票5000萬股。2012年年末的股票市價為5元，2012年的負(fù)債總額包括2012年7月1日平價發(fā)行的面值為1000萬元，票面利率為l%，每年年末付息的3年期可轉(zhuǎn)換債券，轉(zhuǎn)換價格為5元／股，債券利息不符合資本化條件，直接計(jì)入當(dāng)期損益，假設(shè)企業(yè)沒有其他的稀釋潛在普通股。

要求：根據(jù)上述資料，計(jì)算公司的下列指標(biāo)：

(1)2012年年末的所有者權(quán)益總額和負(fù)債總額；

(2)2012年的基本每股收益和稀釋每股收益；

(3)2012年年末的每股凈資產(chǎn)、市凈率和市盈率；

(4)計(jì)算公司的經(jīng)營杠桿系數(shù)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù)

(5)預(yù)計(jì)2012年的目標(biāo)是使每股收益率提高10%，2012年的銷量至少要提高多少?

58.某公司生產(chǎn)銷售A、B、C三種產(chǎn)品，銷售單價分別為100元、200元、250元；預(yù)計(jì)銷售量分別為120000件、80000件、40000件；預(yù)計(jì)各產(chǎn)品的單位變動成本分別為60元、140元、140元；預(yù)計(jì)固定成本總額為1000000元。要求：(1)按加權(quán)平均法進(jìn)行多種產(chǎn)品的保本分析，計(jì)算各產(chǎn)品的保本銷售量及保本銷售額。(2)按聯(lián)合單位法計(jì)算各產(chǎn)品的保本銷售量及保本銷售額。(3)按分算法進(jìn)行多種產(chǎn)品的保本分析，假設(shè)固定成本按邊際貢獻(xiàn)的比重分配，計(jì)算各產(chǎn)品的保本銷售量及保本銷售額。(4)按順序法，分別按樂觀排列和悲觀排列，進(jìn)行多種產(chǎn)品的保本分析，計(jì)算各產(chǎn)品的保本銷售量及保本銷售額。59.甲公司是一家生產(chǎn)辣椒醬的公司。該公司每年都要在12月份編制下一年度的分季度現(xiàn)金預(yù)算。有關(guān)資料如下：

(1)該公司只生產(chǎn)一種50千克桶裝辣椒醬。由于原料采購的季節(jié)性，只在第二季度進(jìn)行生產(chǎn)，而銷售全年都會發(fā)生。

(2)每季度的銷售收入預(yù)計(jì)如下：第一季度750萬元，第二季度1800萬元，第三季度750萬元，第四季度750萬元。

(3)所有銷售均為賒銷。應(yīng)收賬款期初余額為250萬元，預(yù)計(jì)可以在第一季度收回。每個季度的銷售有2／3在本季度內(nèi)收到現(xiàn)金，另外1／3于下一個季度收回。

(4)采購辣椒原料預(yù)計(jì)支出912萬元，第一季度需要預(yù)付50％，第二季度支付剩余的款項(xiàng)。

(5)直接人工費(fèi)用預(yù)計(jì)發(fā)生880萬元，于第二季度支付。

(6)付現(xiàn)的制造費(fèi)用第二季度發(fā)生850萬元，其他季度均發(fā)生150萬元。付現(xiàn)制造費(fèi)用均在發(fā)生的季度支付。

(7)每季度發(fā)生并支付銷售和管理費(fèi)用100萬元。

(8)全年預(yù)計(jì)所得稅160萬元，分4個季度預(yù)交，每季度支付40萬元。

(9)公司計(jì)劃在下半年安裝一條新的生產(chǎn)線，第三季度、第四季度各支付設(shè)備款200萬元。

(10)期初現(xiàn)金余額為15萬元，沒有銀行借款和其他負(fù)債。公司需要保留的最低現(xiàn)金余額為10萬元。現(xiàn)金不足最低現(xiàn)金余額時需向銀行借款，超過最低現(xiàn)金余額時需償還借款，借款和還款數(shù)額均為5萬元的整數(shù)倍。借款年利率為8％，每季度支付一次利息，計(jì)算借款利息時，假定借款均在季度初發(fā)生，還款均在季度末發(fā)生。

要求：請根據(jù)上述資料，為甲公司編制現(xiàn)金預(yù)算。編制結(jié)果填入表3-10中，不必列出計(jì)算過程。

60.

參考答案

1.D因?yàn)榻?jīng)營杠桿系數(shù)為1.5，所以銷售量增加10％，息稅前利潤將增加10％×1.5＝15％，因此選項(xiàng)A正確；由于財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為3/1.5＝2，所以息稅前利潤增加20％，每股收益將增加20％×2＝40％，因此選項(xiàng)B正確；由于總杠桿系數(shù)為3，所以如果銷售量增加10％，每股收益將增加10％×3＝30％，因此選項(xiàng)C正確；由于總杠桿系數(shù)為3，所以每股收益增加30％，銷售量增加30％/3＝10％，因此選項(xiàng)D不正確。

2.B在無形資產(chǎn)投資中，為了鼓勵自主研發(fā)和創(chuàng)新，我國企業(yè)所得稅法規(guī)定：企業(yè)為開發(fā)新技術(shù)、新產(chǎn)品、新工藝發(fā)生的研究開發(fā)費(fèi)用，未形成無形資產(chǎn)的計(jì)入當(dāng)期損益，在按照規(guī)定據(jù)實(shí)扣除的基礎(chǔ)上，再按照研究開發(fā)費(fèi)用的75％加計(jì)扣除：因此本題中技術(shù)開發(fā)費(fèi)可稅前扣除額=250×(1+75％)=437．5(萬元)，應(yīng)納稅所得額=500—437．5=62．5(萬元)，應(yīng)繳企業(yè)所得稅=62．5×25％=15．625(萬元)。

3.C

4.C原應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息＝1200/360×45×60%×10%＝9(萬元)

放寬信用期后應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息＝1440/360×60×60%×10%＝14.4(萬元)

放寬信用期后應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加額＝14.4－9＝5.4(萬元)

5.B

6.C

7.A

8.B外部融資需求量=(90％-30％)×1500×8％-1500×(1+8％)×10％×(1-60％)=7．2(萬元)

9.A

10.Cβ＝1，表明單項(xiàng)資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險與市場組合的風(fēng)險一致；β>1，說明單項(xiàng)資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險大于整個市場組合的風(fēng)險；β＜1，說明單項(xiàng)資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險小于整個市場組合的風(fēng)險。

11.C

12.C一方面，市盈率越高，意味著投資者對股票的收益預(yù)期越看好，投資價值越大；反之，投資者對該股票評價越低。另一方面，市盈率越高，說明投資于該股票的風(fēng)險越大，市盈率越低，說明投資于該股票的風(fēng)險越小。

13.C平均資本成本是衡量資本結(jié)構(gòu)是否合理的重要依據(jù)，選項(xiàng)C的說法不正確。

14.B資本成本包括用資費(fèi)用和籌資費(fèi)用。銀行借款，一般都比發(fā)行債券和融資租賃的利息負(fù)擔(dān)要低。而且，無需支付證券發(fā)行費(fèi)用、租賃手續(xù)費(fèi)用等籌資費(fèi)用，所以，銀行借款的資本成本較低。（參見教材95頁）

【該題針對“（2015年）銀行借款”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

15.C本題考核股票分割的相關(guān)概念。股票分割對公司的資本結(jié)構(gòu)不會產(chǎn)生任何影響，一般只會使發(fā)行在外的股票總數(shù)增加，資產(chǎn)負(fù)債表中股東權(quán)益各賬戶(股本、資本公積、留存收益)的余額都保持不變，股東權(quán)益的總額也保持不變。

16.D選項(xiàng)A是按所交易金融工具的屬性對金融市場進(jìn)行的分類；選項(xiàng)B是按融資對象對金融市場進(jìn)行的分類；選項(xiàng)C是按功能對金融市場進(jìn)行的分類；選項(xiàng)D是按期限對金融市場進(jìn)行的分類。

17.C在不同的經(jīng)濟(jì)周期，企業(yè)應(yīng)相應(yīng)采取不同的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于衰退期時，應(yīng)該采取的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略是：(1)停止擴(kuò)張；(2)出售多余設(shè)備；(3)停產(chǎn)不利產(chǎn)品；(4)停止長期采購；(5)削減存貨；(6)停止擴(kuò)招雇員。選項(xiàng)C屬于繁榮階段應(yīng)采用的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略。

18.C營業(yè)利潤中包括了主營業(yè)務(wù)利潤和其他業(yè)務(wù)利潤。

19.B2005年壞賬準(zhǔn)備的期初余額＝300×1%+450×5%＝25.5（萬元）

2005年壞賬準(zhǔn)備的期末余額＝300×1%+300×5%＝18（萬元）

因?yàn)椋?/p>

壞賬準(zhǔn)備期初余額+本期計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備+收回的壞賬－確認(rèn)的壞賬＝壞賬準(zhǔn)備期末余額

所以：

本期計(jì)提壞賬準(zhǔn)備＝壞賬準(zhǔn)備期末余額－壞賬準(zhǔn)備期初余額－收回的壞賬+確認(rèn)的壞賬＝18－25.5－3+4.5＝－6（萬元）

20.C解析：采用剩余股利政策首先保證目標(biāo)資金結(jié)構(gòu)的需要，如有剩余才發(fā)放股利，其根本理由在于優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，使綜合資金成本最低。

21.B本題的主要考核點(diǎn)是風(fēng)險類別中非系統(tǒng)風(fēng)險的含義及稱謂。風(fēng)險按其產(chǎn)生根源，可以劃分為系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險。其中系統(tǒng)風(fēng)險又稱市場風(fēng)險，不可分散風(fēng)險；非系統(tǒng)風(fēng)險又稱特有風(fēng)險，由于這種風(fēng)險可以通過證券投資組合進(jìn)行分散，因此又稱可分散風(fēng)險。

22.B選項(xiàng)A、D屬于交易動因；選項(xiàng)B屬于持續(xù)時間動因；選項(xiàng)C屬于強(qiáng)度動因。持續(xù)時間動因，是指用執(zhí)行時間計(jì)量的成本動因，包括產(chǎn)品安裝時間、檢查小時等

23.A選項(xiàng)A符合題意，按投資活動與企業(yè)本身的生產(chǎn)經(jīng)營活動的關(guān)系，企業(yè)投資可以劃分為直接投資和間接投資；

選項(xiàng)B不符合題意，按投資對象的存在形態(tài)和性質(zhì)，企業(yè)投資可以劃分為項(xiàng)目投資和證券投資；

選項(xiàng)C不符合題意，按投資活動對企業(yè)未來生產(chǎn)經(jīng)營前景的影響，企業(yè)投資可以劃分為發(fā)展性投資和維持性投資；

選項(xiàng)D不符合題意，按投資活動資金投出的方向，企業(yè)投資可以劃分為對內(nèi)投資和對外投資。

綜上，本題應(yīng)選A。

24.B利息保障倍數(shù)=息稅前利潤÷應(yīng)付利息=(凈利潤+利潤表中的利息費(fèi)用+所得稅)÷應(yīng)付利息公式中的被除數(shù)"息稅前利潤"是指利潤表中扣除利息費(fèi)用和所得稅前的利潤。分子的“利息費(fèi)用”是指計(jì)入本期利潤表財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息費(fèi)用。公式的除數(shù)"應(yīng)付利息"是指本期發(fā)生的全部應(yīng)付利息，不僅包括財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息費(fèi)用，還應(yīng)包括計(jì)入固定資產(chǎn)成本的資本化利息。

25.A凈現(xiàn)值為正，方案可行，說明方案的實(shí)際收益率高于所要求的收益率；凈現(xiàn)值為負(fù)，方案不可取，說明方案的實(shí)際投資收益率低于所要求的收益率。內(nèi)含收益率法的基本原理是：在計(jì)算方案的凈現(xiàn)值時，以必要投資收益率作為貼現(xiàn)率計(jì)算，凈現(xiàn)值的結(jié)果往往是大于零或小于零，這就說明方案實(shí)際可能達(dá)到的投資收益率大于或小于必要投資收益率；而當(dāng)凈現(xiàn)值為零時，說明兩種收益率相等。根據(jù)這個原理，內(nèi)含收益率法就是要計(jì)算出使凈現(xiàn)值等于零時的貼現(xiàn)率，這個貼現(xiàn)率就是投資方案的實(shí)際可能達(dá)到的投資收益率。

26.ABCD選項(xiàng)ABCD說法均正確。

作業(yè)成本法與傳統(tǒng)的成本計(jì)算方法的主要區(qū)別是對于間接費(fèi)用的歸集和分配不同。

綜上，本題應(yīng)選ABCD。

27.ACD固定成本是指其總額在一定時期及一定業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)，不直接受業(yè)務(wù)量變動的影響而保持固定不變的成本。所以，選項(xiàng)A的說法不正確。酌量性變動成本是指通過管理當(dāng)局的決策行動可以改變的變動成本。如按銷售收入的一定百分比支付的銷售傭金、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)等。所以，選項(xiàng)B的說法正確。半變動成本通常有一個初始的固定基數(shù)，在此基數(shù)內(nèi)與業(yè)務(wù)量的變化無關(guān)，在此基數(shù)之上的其余部分，則隨著業(yè)務(wù)量的增加成正比例增加。延期變動成本在一定的業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)有一個固定不變的基數(shù)，當(dāng)業(yè)務(wù)量增長超出了這個范圍，它就與業(yè)務(wù)量的增長成正比例變動。所以，選項(xiàng)C的說法不正確。遞減曲線成本先增加后減少，所以，選項(xiàng)D的說法不正確。（參見教材54－57頁）

【該題針對“（2015年）成本性態(tài)”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

28.BC定期預(yù)算法是指在編制預(yù)算時，以不變的會計(jì)期間(如日歷年度)作為預(yù)算期的一種編制預(yù)算的方法。這種方法的優(yōu)點(diǎn)是能夠使預(yù)算期間與會計(jì)期間相對應(yīng)，便于將實(shí)際數(shù)與預(yù)算數(shù)進(jìn)行對比，也有利于對預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行分析和評價，因此選項(xiàng)BC的說法正確。為了克服定期預(yù)算法的缺點(diǎn)而采用的預(yù)算編制方法是滾動預(yù)算法，因此選項(xiàng)A的說法不正確。有利于促使各基層單位精打細(xì)算，合理使用資金的預(yù)算編制方法是零基預(yù)算法，因此選項(xiàng)D的說法不正確。

29.ABC融資租賃的租金包括設(shè)備價款、設(shè)備租賃期間利息和租賃手續(xù)費(fèi)

30.ACD張經(jīng)理的觀點(diǎn)體現(xiàn)的是相關(guān)者利益最大化；李經(jīng)理的觀點(diǎn)體現(xiàn)的是利潤最大化；王經(jīng)理的觀點(diǎn)體現(xiàn)的是企業(yè)價值最大化。所以本題答案為選項(xiàng)ACD。

31.BD【答案】BD【解析】現(xiàn)值指數(shù)是投資項(xiàng)目的未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值與原始投資額現(xiàn)值之比，選項(xiàng)A錯誤;無論動態(tài)回收期還是靜態(tài)回收期都沒有考慮超過原始投資額以后的現(xiàn)金流量，所以不能衡量盈利性，選項(xiàng)B正確;內(nèi)含報(bào)酬率的高低不受預(yù)期折現(xiàn)率的變化而變化，但會隨投資項(xiàng)目預(yù)期現(xiàn)金流、期限的變化而變化，選項(xiàng)C錯誤;對于投資額不同但壽命期相同的互斥項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)凈現(xiàn)值法優(yōu)先，因?yàn)閮衄F(xiàn)值大可以給股東帶來的財(cái)富就大，股東需要的是實(shí)實(shí)在在的報(bào)酬而不是報(bào)酬的比率，選項(xiàng)D正確。

32.CD普通年金現(xiàn)值系數(shù)×資本回收系數(shù)=1：普通年金終值系數(shù)×償債基金系數(shù)=1：普通年金終值系數(shù)×(1+利率)=預(yù)付年金終值系數(shù)；普通年金現(xiàn)值系數(shù)×(1+利率)=預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)，所以本題的答案為選項(xiàng)CD。

33.BD選項(xiàng)A表述錯誤，從決策性質(zhì)上看，固定資產(chǎn)更新決策屬于互斥投資方案的決策類型。

選項(xiàng)BD表述正確，選項(xiàng)C表述錯誤。固定資產(chǎn)更新決策所采用的決策方法是凈現(xiàn)值法和年金凈流量法，其中對于壽命期相同的設(shè)備重置決策采用凈現(xiàn)值法，凈現(xiàn)值大的方案為優(yōu)；對于壽命期不同的設(shè)備重置方案決策采用年金凈流量法，年金凈流量大的為優(yōu)。

綜上，本題應(yīng)選BD。

34.AB轉(zhuǎn)換比率是指每一張可轉(zhuǎn)換債券在既定的轉(zhuǎn)換價格下能轉(zhuǎn)換為普通股股票的數(shù)量，轉(zhuǎn)換比率＝債券面值÷轉(zhuǎn)換價格，所以20＝1000/轉(zhuǎn)換價格，轉(zhuǎn)換價格＝1000/20＝50（元/股）。（參見教材118頁）

【該題針對“（2015年）可轉(zhuǎn)換債券”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

35.ABC9月份支付20×10％+25×30％+30×60％＝27.5(萬元)，10月初的應(yīng)付賬款＝25×10％+30×(1－60％)＝14.5(萬元)，10月末(即11月初)的應(yīng)付賬款＝30×10％+50×(1－60％)＝23(萬元)。

36.ABC現(xiàn)金預(yù)算的編制基礎(chǔ)包括日常業(yè)務(wù)預(yù)算和特種決策預(yù)算，其中AC屬于日常業(yè)務(wù)預(yù)算，B屬于特種決策預(yù)算。

37.AB財(cái)務(wù)績效定量評價指標(biāo)由反映企業(yè)盈利能力狀況、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、債務(wù)風(fēng)險狀況和經(jīng)營增長狀況四方面的基本指標(biāo)和修正指標(biāo)構(gòu)成。因此本題的正確答案是A、B。而選項(xiàng)C、D均屬于管理績效定性評價指標(biāo)。

38.ABC從債權(quán)人的立場看，債務(wù)比率越低，企業(yè)償債越有保證，所以，選項(xiàng)A的說法正確；從股東的立場看，其關(guān)心的是舉債的效益。在全部資本利潤率（指的是息稅前利潤率）高于借款利息率時，負(fù)債比率越大，凈利潤就越大，所以，選項(xiàng)B的說法正確。從經(jīng)營者的角度看，其進(jìn)行負(fù)債決策時，更關(guān)注如何實(shí)現(xiàn)風(fēng)險和收益的平衡，因此，選項(xiàng)D的說法不正確。資產(chǎn)負(fù)債率較低表明財(cái)務(wù)風(fēng)險較低，但同時也意味著可能沒有充分發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用，盈利能力也較低；而較高的資產(chǎn)負(fù)債率表明較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險和較高的盈利能力。只有當(dāng)負(fù)債增加的收益能夠涵蓋其增加的風(fēng)險時，經(jīng)營者才能考慮借入負(fù)債。所以選項(xiàng)C的說法正確。

39.AC現(xiàn)金預(yù)算亦稱現(xiàn)金收支預(yù)算，它是以日常業(yè)務(wù)預(yù)算和專門決策預(yù)算為基礎(chǔ)編制的。

綜上，本題應(yīng)選AC。

40.BCD現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期十應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期一應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。如果要減少現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，可以從以下方面著手：(1)加快制造與銷售產(chǎn)成品來減少存貨周轉(zhuǎn)期；(2)加速應(yīng)收賬款的回收來減少應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期；(3)減緩支付應(yīng)付賬款來延長應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。

41.ACD本題考核變動制造費(fèi)用效率的差異。

變動制造費(fèi)用效率差異=(實(shí)際工時一實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時)×變動制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率

42.ABC代理理論認(rèn)為．較多地派發(fā)現(xiàn)金股利至少具有以下幾點(diǎn)好處：

(1)公司管理者將公司的盈利以股利的形式支付給投資者，則管理者自身可以支配的“閑余現(xiàn)金流量”就相應(yīng)減少了，這在一定程度上可以抑制公司管理者過度地?cái)U(kuò)大投資或進(jìn)行特權(quán)消費(fèi)，從而保護(hù)外部投資者的利益。

(2)較多地派發(fā)現(xiàn)金股利，減少了內(nèi)部融資，導(dǎo)致公司進(jìn)入資本市場尋求外部融資，從而公司可以經(jīng)常接受資本市場的有效監(jiān)督，這樣便可以通過資本市場的監(jiān)督減少代理成本。

43.ACD采用固定股利支付率政策，公司每年按固定的比例從稅后利潤中支付現(xiàn)金股利，基本不會出現(xiàn)無力支付的情況，因此，從企業(yè)支付能力的角度看，這是－種穩(wěn)定的股利政策。所以，選項(xiàng)B的說法不正確。

44.ABC增量預(yù)算方法的假定條件有：(1)現(xiàn)有業(yè)務(wù)活動是企業(yè)必需的；(2)原有的各項(xiàng)開支都是合理的；(3)未來預(yù)算期的費(fèi)用變動是在現(xiàn)有費(fèi)用的基礎(chǔ)上調(diào)整的結(jié)果。

45.BC

46.N籌資渠道解決的是資金來源問題，籌資方式解決的是通過何種方式取得資金的問題，它們之間存在一定的對應(yīng)關(guān)系。

47.Y信用標(biāo)準(zhǔn)是信用申請者獲得企業(yè)提供信用所必須達(dá)到的最低信用水平，通常以預(yù)期的壞賬損失率作為判別標(biāo)準(zhǔn)。

48.N當(dāng)相關(guān)系數(shù)ρ1,2=-1時，組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差σp=|W1σ1-W2σ2|，此時組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差σp達(dá)到最小，有時可能是零，并不一定是零。

49.N如果企業(yè)所處市場環(huán)境復(fù)雜多變，有較大的不確定性，就要求在財(cái)務(wù)管理劃分權(quán)力給中下層財(cái)務(wù)管理人員較多的隨機(jī)處理權(quán)，以增強(qiáng)企業(yè)對市場環(huán)境變動的適應(yīng)能力；如果企業(yè)面臨的環(huán)境是穩(wěn)定的、對生產(chǎn)經(jīng)營的影響不太顯著，則可以把財(cái)務(wù)管理權(quán)較多地集中。

因此，本題表述錯誤。

50.Y參見教材185頁。

51.Y銷售預(yù)算是預(yù)算編制的起點(diǎn)，是其他預(yù)算編制的基礎(chǔ)。

52.N其差額借記“營業(yè)外支出—應(yīng)收債權(quán)融資損失”或貸記“營業(yè)外收入—應(yīng)收債權(quán)融資收益”科目，不應(yīng)計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用。

53.N本題考核的是比較分析法的定義。在財(cái)務(wù)分析中，將通過對比兩期或連續(xù)數(shù)期財(cái)務(wù)報(bào)告中相同指標(biāo)進(jìn)行對比，確定其增減變動的方向、數(shù)額和幅度，來說明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況或經(jīng)營成果的變動趨勢的方法稱為比較分析法。

54.N租賃，是指通過簽訂資產(chǎn)出讓合同的方式，使用資產(chǎn)的一方（承租方）通過支付租金，向出讓資產(chǎn)的一方（出租方）取得資產(chǎn)使用權(quán)的一種交易行為。

租賃的基本特征有：

（1）所有權(quán)與使用權(quán)相分離；

（2）融資與融物相結(jié)合；

（3）租金分期支付。

因此，本題表述錯誤。

55.N資金的邊際成本需要采用加權(quán)平均法計(jì)算，其權(quán)數(shù)應(yīng)為市場價值權(quán)數(shù)，不應(yīng)使用賬面價值權(quán)數(shù)。

56.因新、舊設(shè)備使用年限不同，應(yīng)運(yùn)用考慮貨幣時間價值的年金成本比較兩者的優(yōu)劣。(1)繼續(xù)使用舊設(shè)備的年金成本

付現(xiàn)營運(yùn)成本的現(xiàn)值

=2150×(1-25％)×(P／A，12％，5)

=2150×(1-25％)×3.6048=5812.74(元)

年折舊額=(14950-1495)÷6=2242.50(元)

折舊抵稅的現(xiàn)值

=2242.50×25％×(P／A，12％，3)

=2242.50×25％×2.4018=1346.51(元)

稅后殘值流量的現(xiàn)值=[1750-(1750-14950×10％)×25％]×(P／F，12％，5)

=1686.25×0.5674=956.78(元)

繼續(xù)使用舊設(shè)備的投資額=8500-[8500-(14950-2242.50×3)]×25％

=8430.63(元)

繼續(xù)使用舊設(shè)備的現(xiàn)金流出總現(xiàn)值

=5812.74+8430.63-1346.51-956.78

=11940.08(元)

繼續(xù)使用舊設(shè)備的年金成本

=11940.08+(P／A，12％，5)

=11940.08+3.6048=3312.27(元)

(2)更換新設(shè)備的年金成本

購置成本=13750(元)

付現(xiàn)營運(yùn)成本現(xiàn)值

=850×(1-25％)×(P／A，12％，6)

=637.5×4.1114

=2621.02(元)

年折舊額=(13750-1375)÷6=2062.50(元)

折舊抵稅的現(xiàn)值

=2062.50×25％×(P／A，12％，6)

=2062.5×25％×4.1114

=2119.94(元)

稅后殘值流量的現(xiàn)值=[2500-(2500-13750×10％)×25％]×(P／F，12％，6)

=2218.75×0.5066=1124.02(元)

更換新設(shè)備的現(xiàn)金流出總現(xiàn)值

=13750+2621.02-2119.94-1124.02

=13127.06(元)

更換新設(shè)備的年金成本

=13127.06÷(P／A，12％，6)

=13127.06÷4.1114

=3192.84(元)

因?yàn)楦鼡Q新設(shè)備的年金成本(3192.84元)低于繼續(xù)使用舊設(shè)備的年金成本(3312.27元)，故應(yīng)更換新設(shè)備。

57.(1)2012年年末的所有者權(quán)益總額=6000×(1+150%)=15000(萬元)

2012年年末的負(fù)債=所有者權(quán)益×(負(fù)債／權(quán)益)=15000×0．25／0．75=5000(萬元)

(2)2012年的基本每股收益=10050／(11000+5000×3／12)=0．82(元／股)

2012年的稀釋每股收益

=[10050+(1000×1%×6／12)×(1-25%)]／[(11000+5000×3／12)+(1000／5)×6／12]=0．81(元／股)

(3)2012年年末的每股凈資產(chǎn)=15000／16000=0．94(元)

2012年年末的市凈率=5／0．94=5．322012年年末的市盈率=5／0．82=6．10(4)利息=平均負(fù)債×平均負(fù)債利息率=

(4000+5000)／2×10%=450(萬元)

稅前利潤=10050／(1-25%)=13400(萬元)

息稅前利潤=13400+450=13850(萬元)邊際貢獻(xiàn)=13850+6925=20775(萬元)經(jīng)營杠桿系數(shù)=20775／13850=1．5

財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=13850／13400=1．03總杠桿系數(shù)=20775／13400=1．55(5)銷售量增長率=10%／l．55=6．45%

58.(1)加權(quán)平均法A產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)率＝(100－60)/100＝40%B產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)率＝(200－140)/200＝30%C產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)率＝(250－140)/250＝44%A產(chǎn)品的銷售比重＝120000×100/(120000×100＋80000×200＋40000×250)＝31.58%B產(chǎn)品的銷售比重＝80000×200/(120000×100＋80000×200＋40000×250)＝42.11%C產(chǎn)品的銷售比重＝40000×250/(120000×100＋80000×200＋40000×250)＝26.32%綜合邊際貢獻(xiàn)率＝40%×31.58%＋42.11%×30%＋44%×26.32%＝36.85%綜合保本銷售額＝1000000/36.85%＝2713704.21(元)A產(chǎn)品保本銷售額＝2713704.21×31.58%＝856987.79(元)B產(chǎn)品保本銷售額＝2713704.21×42.11%＝1142740.84(元)C產(chǎn)品保本銷售額＝2713704.21×26.32%＝714246.95(元)A產(chǎn)品保本銷售量＝856987.79/100＝8570(件)B產(chǎn)品保本銷售量＝1142740.84/200＝5714(件)C產(chǎn)品保本銷售量＝714246.95/250＝2857(件)(2)聯(lián)合單位法產(chǎn)品銷量比＝A：B：C＝120006：80000：40000＝3：2：1聯(lián)合單價＝3×100＋2×200＋1×250＝950(元)聯(lián)合單位變動成本＝3×60＋2×140＋1×140＝600(元)聯(lián)合保本量＝1000000/(950－600)＝2857(件)各種產(chǎn)品保本銷售量計(jì)算A產(chǎn)品保本銷售量＝2857×3＝8571(件)B產(chǎn)品保本銷售量＝2857×2＝5714(件)C產(chǎn)品保本銷售量＝2857×1＝2857(件)A產(chǎn)品保本銷售額＝8571×100＝857100(元)B產(chǎn)品保本銷售額＝5714×200＝1142