中國(guó)省際物質(zhì)資本存量估算：1952-2000中國(guó)省際資本存量估計(jì)PAGEPAGE4____________________________________________________________________________________________中國(guó)省際物質(zhì)資本存量估算：1952-2000**本文是張軍主持的研究項(xiàng)目“資本形成、投資效率和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的實(shí)證研究：1978-2000”的階段性研究成果之一，該項(xiàng)目得到國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金（批準(zhǔn)號(hào)02BJY129）的慷慨資助，對(duì)此，本文作者表示感謝。文中可能出現(xiàn)的錯(cuò)誤和缺陷由張軍負(fù)責(zé)。本文在研究和寫(xiě)作過(guò)程中得到很多人的幫助。尤其要感謝許憲春先生向作者對(duì)若干統(tǒng)計(jì)指標(biāo)的解釋，章元博士有益的討論，復(fù)旦大學(xué)中國(guó)經(jīng)濟(jì)研究中心提供的“中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展分地區(qū)電子數(shù)據(jù)庫(kù)”，孫剛同學(xué)和北京大學(xué)中國(guó)經(jīng)濟(jì)研究中心劉明興博士在數(shù)據(jù)方面提供的建議和幫助。當(dāng)然，文責(zé)自負(fù)。張軍吳桂英張吉鵬**張軍，復(fù)旦大學(xué)中國(guó)經(jīng)濟(jì)研究中心，200433，電話：（021）65643054；E-mail：junzh_2000@.con。吳桂英，復(fù)旦大學(xué)中國(guó)經(jīng)濟(jì)研究中心。張吉鵬，復(fù)旦大學(xué)就業(yè)與社會(huì)保障研究中心。摘要：本文通過(guò)回顧和比較已有研究中國(guó)資本存量的相關(guān)文獻(xiàn)，考慮到中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值歷史數(shù)據(jù)的幾次重大補(bǔ)充和調(diào)整，本文對(duì)各年投資流量、投資品價(jià)格指數(shù)、折舊率/重置率、基年資本存量的選擇與構(gòu)造以及缺失數(shù)據(jù)進(jìn)行了認(rèn)真的處理和研究，并在此基礎(chǔ)上利用補(bǔ)充和調(diào)整后的分省數(shù)據(jù)，根據(jù)永續(xù)盤(pán)存法估計(jì)了中國(guó)大陸30個(gè)省區(qū)市1952-2000年各年末的物質(zhì)資本存量。關(guān)鍵詞：省際資本存量固定資本投資價(jià)格指數(shù)經(jīng)濟(jì)折舊率所以為估計(jì)省際資本存量提供了客觀條件國(guó)外的研究者在進(jìn)行同類研究時(shí)，最重要的數(shù)據(jù)來(lái)自于許等人的研究成果（Hsuehetc國(guó)外的研究者在進(jìn)行同類研究時(shí)，最重要的數(shù)據(jù)來(lái)自于許等人的研究成果（Hsuehetc.,1993,1999）。前者包括1949年到1989年中國(guó)的分省統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，后者包括1952年到1995年的相應(yīng)數(shù)據(jù)。雖然我們對(duì)這兩本年鑒的確切內(nèi)容不得而知，但是從已有研究中采用的數(shù)據(jù)來(lái)看，可以判斷，這兩本年鑒很有可能正是包含了兩次補(bǔ)充和一次調(diào)整數(shù)據(jù)的詳細(xì)資料，從而采用《中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值核算歷史資料（1952－1995）》和《新中國(guó)五十年統(tǒng)計(jì)資料匯編》所進(jìn)行的研究與采用許等人（Hsuehetc.,1993,1999）進(jìn)行的相關(guān)研究應(yīng)該具有可比性和相互參考的價(jià)值。綜上所述，我們希望本文是對(duì)已有中國(guó)資本存量估算研究的補(bǔ)充和延續(xù)，并為今后相關(guān)研究提供比較全面和準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)支持。在正式開(kāi)始測(cè)算資本存量之前，有必要指出，資本本身是一個(gè)寬泛的概念，廣義的資本可以包括物質(zhì)資本、人力資本和土地。雖然少數(shù)研究考慮或討論了土地和人力資本，如鄒（Chow,1993），張軍和章元（2003）以及王和姚（WangandYao,2001），但是大部分研究在估計(jì)資本存量時(shí)，僅指嚴(yán)格意義上的物質(zhì)資本，本文也將遵循這一傳統(tǒng)。目前已被普遍采用的測(cè)算資本存量的方法是戈登史密斯（Goldsmith）在1951年開(kāi)創(chuàng)的永續(xù)盤(pán)存法。由于中國(guó)沒(méi)有過(guò)大規(guī)模的資產(chǎn)普查，所以我們?cè)诒疚闹兴捎玫氖窃诠烙?jì)一個(gè)基準(zhǔn)年后運(yùn)用永續(xù)盤(pán)存法按不變價(jià)格計(jì)算各省區(qū)市的資本存量。采用相對(duì)效率幾何遞減模型，資本存量的估算可以寫(xiě)作：（1）其中i指第i個(gè)省區(qū)市，t指第t年。（1）式一共涉及到四個(gè)變量，a.當(dāng)年投資I的選??；b.投資品價(jià)格指數(shù)的構(gòu)造，以折算到不變價(jià)格；c.經(jīng)濟(jì)折舊率的確定；d.基年資本存量K的確定。對(duì)于部分?jǐn)?shù)據(jù)缺失的省份，還必須考慮第五個(gè)問(wèn)題：e.數(shù)據(jù)缺失的處理。本文其余部分將分別討論對(duì)投資流量、投資品價(jià)格指數(shù)、折舊率/額、基年資本存量和數(shù)據(jù)缺失的處理。然后，匯報(bào)我們所測(cè)算的1952-2000年各年末的中國(guó)大陸30個(gè)省區(qū)市的物質(zhì)資本存量。最后對(duì)估算數(shù)據(jù)進(jìn)行比較和檢驗(yàn)。二當(dāng)年投資I的選取已有研究對(duì)當(dāng)年投資的選取主要分為三種，第一種是采用所謂“積累”（accumulation）的概念及其相應(yīng)的統(tǒng)計(jì)口徑。如早期的研究張軍擴(kuò)（1991），鄒（Chow,1993），賀菊煌（1992），以及沿用賀菊煌（1992）方法的張軍（2002）以及張軍和章元（2003）。第二種是采用全社會(huì)固定資本投資（totalsocialfixedassetinvestment），如王小魯（2000）。第三種是大部分近期研究采用的資本形成總額（grosscapitalformation）或固定資本形成總額（grossfixedcapitalformation）。積累的定義是：在一年之內(nèi)，國(guó)民收入使用額中用于社會(huì)擴(kuò)大再生產(chǎn)和非生產(chǎn)性建設(shè)以及增加社會(huì)生產(chǎn)性和非生產(chǎn)性儲(chǔ)備的總額。其物質(zhì)形態(tài)為一年內(nèi)物質(zhì)生產(chǎn)部門(mén)和非物質(zhì)生產(chǎn)部門(mén)新增加的固定資產(chǎn)（扣除固定資產(chǎn)磨損價(jià)值）和流動(dòng)資產(chǎn)。積累按照用途可以分為生產(chǎn)性積累和非生產(chǎn)性積累；按照性能可分為固定資產(chǎn)積累和流動(dòng)資產(chǎn)積累兩部分。其中，生產(chǎn)性積累是指由社會(huì)產(chǎn)品中的生產(chǎn)資料組成，包括物質(zhì)生產(chǎn)部門(mén)新增加的生產(chǎn)用固定資產(chǎn)（扣除固定資產(chǎn)磨損）以及各生產(chǎn)企業(yè)的原材料、燃料、半成品和屬于生產(chǎn)資料的產(chǎn)成品庫(kù)存、商品庫(kù)存、物資儲(chǔ)備庫(kù)存等流動(dòng)資產(chǎn)的增加額。（《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒1992》）全社會(huì)固定資產(chǎn)投資額，即固定資產(chǎn)投資額是以貨幣表現(xiàn)的建造和購(gòu)置固定資產(chǎn)活動(dòng)的工作量。按照管理渠道分為基本建設(shè)、更新改造、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資和其他固定資產(chǎn)投資四個(gè)部分。按照工作內(nèi)容和實(shí)現(xiàn)方式分為建筑安裝工程、設(shè)備、工具、器具購(gòu)置，其他費(fèi)用三個(gè)部分。（《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒2002》）資本形成總額是指常住單位在一定時(shí)期內(nèi)獲得的減去處置的固定資產(chǎn)加存貨的變動(dòng)，包括固定資本形成總額和存貨增加。固定資本形成總額是指常住單位購(gòu)置、轉(zhuǎn)入和自產(chǎn)自用的固定資產(chǎn)，扣除固定資產(chǎn)銷售和轉(zhuǎn)出后的價(jià)值，分有形固定資產(chǎn)形成總額和無(wú)形固定資產(chǎn)形成總額。有形固定資產(chǎn)形成總額包括一定時(shí)期內(nèi)完成的建筑工程、安裝工程和設(shè)備工器具購(gòu)置（減處置）價(jià)值，以及土地改良、新增役、種、奶、毛、娛樂(lè)用牲畜和新增經(jīng)濟(jì)林木價(jià)值。無(wú)形固定資產(chǎn)形成總額包括礦藏的勘探、計(jì)算機(jī)軟件、娛樂(lè)和文學(xué)藝術(shù)品原件等獲得減處置。存貨增加指常住單位在一定時(shí)期內(nèi)存貨實(shí)物量變動(dòng)的市場(chǎng)價(jià)值即期末價(jià)值減期初價(jià)值的差額。（《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒2002》）根據(jù)上述定義，我們可以發(fā)現(xiàn)：首先，積累是在物質(zhì)產(chǎn)品平衡體系（MPS）下核算國(guó)民收入時(shí)度量投資的指標(biāo)，并且已經(jīng)事先扣除固定資產(chǎn)磨損價(jià)值，從而在國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算的意義下，它是一個(gè)較好的衡量每年凈投資額指標(biāo)，也無(wú)需再考慮折舊的處理，這也正是大部分早期研究都采用積累或者生產(chǎn)性積累的原因。但是從1993年起，新的聯(lián)合國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算體系（SNA）體系不再公布積累數(shù)據(jù)，也沒(méi)有相應(yīng)的價(jià)格指數(shù)，所以我們無(wú)法沿用此法。而且，后文還將進(jìn)一步討論，在永續(xù)盤(pán)存法的意義下，積累就不再是一個(gè)合意的凈投資指標(biāo)。其次，盡管積累的數(shù)據(jù)在1993年以后不可得，但是正如前文已經(jīng)指出的，在中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值核算歷史上有過(guò)兩次歷史數(shù)據(jù)的重大補(bǔ)充和一次重大調(diào)整，其中“對(duì)資本形成進(jìn)行補(bǔ)充和調(diào)整主要是把固定資產(chǎn)折舊補(bǔ)充到國(guó)民收入的固定資本形成凈額（固定資產(chǎn)積累）中，使之形成國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值中的固定資本形成總額”（許憲春，2002）。由此可見(jiàn)，“固定資本形成凈額”是與“固定資產(chǎn)積累”等價(jià)的概念，而1993年以后統(tǒng)計(jì)年鑒上公布的“固定資本形成總額”可以被視作未扣除折舊的投資指標(biāo)。事實(shí)上，SNA體系用支出法核算國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的計(jì)算公式是：支出法國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值＝最終消費(fèi)+資本形成總額＋凈出口（2）而資本形成總額又包括固定資本形成總額和存貨增加，所以固定資本形成總額是不包括存貨的投資流量，它與經(jīng)濟(jì)學(xué)研究中通常所指的I具有一致的含義，同時(shí)也是和國(guó)際上通常用的固定資產(chǎn)投資基本一致的指標(biāo)。最后，全社會(huì)固定資產(chǎn)投資額是在MPS和SNA體系下都公布的一個(gè)投資指標(biāo)，而且根據(jù)《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》的簡(jiǎn)要說(shuō)明，全社會(huì)固定資產(chǎn)投資采用的調(diào)查方法是，除農(nóng)村集體和農(nóng)村個(gè)人固定資產(chǎn)投資統(tǒng)計(jì)采用抽樣調(diào)查外，其他均為全面統(tǒng)計(jì)報(bào)表。所以全社會(huì)固定資產(chǎn)投資額的主要優(yōu)點(diǎn)是：有較長(zhǎng)的時(shí)序數(shù)據(jù)，而且主要采用全面統(tǒng)計(jì)報(bào)表，數(shù)據(jù)較為全面可信；許多關(guān)于投資的具體統(tǒng)計(jì)信息，仍然以全社會(huì)固定資本投資額為總體指標(biāo)加以細(xì)分。但是它的主要問(wèn)題是與SNA的統(tǒng)計(jì)體系不相容，是中國(guó)投資統(tǒng)計(jì)特有的指標(biāo)。為了解決這一問(wèn)題，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局在編制固定資本形成總額的數(shù)據(jù)時(shí)就是以全社會(huì)固定資產(chǎn)投資額為基礎(chǔ)，通過(guò)一定的調(diào)整計(jì)算而得（許憲春，2000；WangandYao,2001）具體地說(shuō)，固定資本形成總額包括以下幾個(gè)部分：（1）固定資本投資額；（2）50萬(wàn)元以下零星固定資產(chǎn)投資額；（3）新產(chǎn)品試制增加的固定資產(chǎn)；（4）商品房銷售增值；（5）商品房所有權(quán)轉(zhuǎn)移費(fèi)用；（6）生產(chǎn)性無(wú)形固定資產(chǎn)增加；（7）土地改良費(fèi)用。其中，固定資產(chǎn)投資額等于固定資產(chǎn)投資統(tǒng)計(jì)中的固定資產(chǎn)投資額減去土地購(gòu)置費(fèi)和舊建筑物，舊設(shè)備購(gòu)置費(fèi)，它是固定資本形成總額的主要部分（許憲春，2000，第69－70頁(yè)）。，這也是大部分年份這兩列數(shù)據(jù)的值相差不大的原因。具體地說(shuō)，固定資本形成總額包括以下幾個(gè)部分：（1）固定資本投資額；（2）50萬(wàn)元以下零星固定資產(chǎn)投資額；（3）新產(chǎn)品試制增加的固定資產(chǎn)；（4）商品房銷售增值；（5）商品房所有權(quán)轉(zhuǎn)移費(fèi)用；（6）生產(chǎn)性無(wú)形固定資產(chǎn)增加；（7）土地改良費(fèi)用。其中，固定資產(chǎn)投資額等于固定資產(chǎn)投資統(tǒng)計(jì)中的固定資產(chǎn)投資額減去土地購(gòu)置費(fèi)和舊建筑物，舊設(shè)備購(gòu)置費(fèi)，它是固定資本形成總額的主要部分（許憲春，2000，第69－70頁(yè)）。綜上所述，我們?cè)诒疚闹胁捎玫漠?dāng)年投資指標(biāo)是固定資本形成總額，并且認(rèn)為它是衡量當(dāng)年投資I的合理指標(biāo)。但在采用這一指標(biāo)時(shí)，還有幾點(diǎn)需要說(shuō)明：第一，前文已經(jīng)提到，固定資本形成總額并未扣除折舊，所以在計(jì)算時(shí)仍要進(jìn)行折舊處理。何楓等（2003）直接采用這一指標(biāo)作為當(dāng)年新增凈投資而不再考慮折舊，是導(dǎo)致其資本存量高估的一個(gè)原因。第二，采用固定資本形成總額而非資本形成總額作為當(dāng)年投資，說(shuō)明我們沒(méi)有把存貨增加記作投資的一部分。存貨包括產(chǎn)成品、在制品和原材料，主要是廠商為便利生產(chǎn)銜接和銷售及時(shí)供貨而必須的儲(chǔ)備。但是正如楊格（Young,2000）和宋海巖等（2003）指出的，首先，發(fā)展中國(guó)家“存貨變動(dòng)”經(jīng)常是一個(gè)人為編造的殘差項(xiàng)，以填補(bǔ)生產(chǎn)和支出帳戶兩邊的差異；其次，從技術(shù)上說(shuō)，通過(guò)調(diào)整存貨的現(xiàn)價(jià)和基年價(jià)的差異，對(duì)存貨變動(dòng)進(jìn)行合理的估計(jì)遠(yuǎn)比估計(jì)流量的固定資本形成困難得多；再次，考慮到中國(guó)的實(shí)際情況，將國(guó)有企業(yè)中未被出售的產(chǎn)成品視作具有生產(chǎn)性的一部分資本存量可能是一個(gè)嚴(yán)重的錯(cuò)誤，而省際數(shù)據(jù)中又沒(méi)有對(duì)存貨的構(gòu)成進(jìn)行細(xì)分。所以，和大部分研究一樣，我們?cè)诒疚闹幸矝](méi)有把存貨計(jì)入資本存量。不過(guò)，在中國(guó)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，存貨正在開(kāi)始變得越來(lái)越重要，對(duì)存貨變動(dòng)和構(gòu)成的深入分析可以成為衡量經(jīng)濟(jì)周期的重要指標(biāo)之一關(guān)于中國(guó)的存貨的含義、存貨變動(dòng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的意義，以及如何看待中國(guó)的存貨問(wèn)題，可以參見(jiàn)石路明（1999）的一個(gè)討論。。當(dāng)然，這是需要專文研究的問(wèn)題。關(guān)于中國(guó)的存貨的含義、存貨變動(dòng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的意義，以及如何看待中國(guó)的存貨問(wèn)題，可以參見(jiàn)石路明（1999）的一個(gè)討論。第三，部分早期研究在估計(jì)資本存量時(shí)往往對(duì)當(dāng)年投資進(jìn)行一定的扣除，如王小魯（2000）用當(dāng)年全社會(huì)固定資產(chǎn)投資乘以固定資產(chǎn)投資交付使用率來(lái)計(jì)算當(dāng)年的固定資本形成。一些估計(jì)國(guó)有企業(yè)TFP的研究通常會(huì)從固定資產(chǎn)中扣除住房投資和非生產(chǎn)性投資，見(jiàn)張軍等（2003）的一個(gè)綜述。但是我們?cè)诒疚闹惺褂霉潭ㄙY產(chǎn)形成總額這一指標(biāo)時(shí)，不進(jìn)行扣除。理由是，首先，這些研究進(jìn)行扣除的理由不盡相同而且程度也很不一樣；其次，已有研究表明，是否進(jìn)行扣除會(huì)對(duì)一些研究的結(jié)果產(chǎn)生敏感的影響。再者，我們認(rèn)為，進(jìn)入總量生產(chǎn)函數(shù)的資本投入，為直接或間接構(gòu)成生產(chǎn)能力的資本存量，它既包括直接生產(chǎn)和提供各種物質(zhì)產(chǎn)品和勞務(wù)的各種有形資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)，也包括為生活過(guò)程服務(wù)的各種服務(wù)及福利設(shè)施的資產(chǎn)，如住房等（張軍，2002；Zhang,2003）。因此扣除住房投資或非生產(chǎn)性投資在我們這項(xiàng)研究中并不合適。三投資品價(jià)格指數(shù)的構(gòu)造正如張軍（Zhang,2003）指出的，由于價(jià)格變動(dòng)的因素，特別是20世紀(jì)80年代以后，投資品的價(jià)格上升得很快，因此，各年的投資價(jià)值以及固定資產(chǎn)原值的數(shù)據(jù)是不可比較的，所以在采用永續(xù)盤(pán)存法時(shí)，必須將當(dāng)年價(jià)格表示的投資用一定的價(jià)格指數(shù)進(jìn)行平減，折算成以基年不變價(jià)格表示的實(shí)際值。在SNA體系下，核算中國(guó)不變價(jià)的固定資本形成總額是利用固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)（priceindexofinvestment）用縮減法縮減現(xiàn)價(jià)固定資本形成總額的許憲春（2002）一文中的表5就“變價(jià)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值使用核算的基本方法和所采用的主要價(jià)格指數(shù)”給出了說(shuō)明。。根據(jù)《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》，固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)是反映固定資產(chǎn)投資額價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)和程度的相對(duì)數(shù)。固定資產(chǎn)投資額是由建筑安裝工程投資完成額，設(shè)備、工器具購(gòu)置投資完成額和其他費(fèi)用投資完成額三部分組成的。編制固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)應(yīng)首先分別編制上述三部分投資的價(jià)格指數(shù)，然后采用加權(quán)算術(shù)平均法求出固定資產(chǎn)投資價(jià)格總指數(shù)。編制固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)可以準(zhǔn)確地反映固定資產(chǎn)投資中涉及的各類商品和取費(fèi)項(xiàng)目?jī)r(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)和變動(dòng)幅度，消除按現(xiàn)價(jià)計(jì)算的固定資產(chǎn)投資指標(biāo)中的價(jià)格變動(dòng)因素。即使是對(duì)中國(guó)的統(tǒng)計(jì)體系非?？量痰臈罡瘢╕oung,2000）在其論文中也認(rèn)為，固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)是一個(gè)衡量投資品價(jià)格變動(dòng)的獨(dú)立的指標(biāo)，它與官方公布的其他一些指數(shù)不同，它的構(gòu)造方法從投資形成的物理分類出發(fā)，而其他價(jià)格指數(shù)更多地從經(jīng)濟(jì)類型出發(fā)。許憲春（2002）一文中的表5就“變價(jià)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值使用核算的基本方法和所采用的主要價(jià)格指數(shù)”給出了說(shuō)明。不過(guò)，正如張軍（2003）指出的，《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》在1993年才開(kāi)始每年公布這一指數(shù)，而且只有1991年之后的時(shí)間序列數(shù)據(jù)。雖然有省際細(xì)分?jǐn)?shù)據(jù)，但此前的數(shù)據(jù)在《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》上不可得，其他可能的相關(guān)年鑒，如《中國(guó)物價(jià)年鑒》、《中國(guó)固定資產(chǎn)投資年鑒》也都沒(méi)有這一信息。這也正是導(dǎo)致很多早期研究紛紛構(gòu)造一些相應(yīng)的指數(shù)來(lái)平減投資的原因。總的來(lái)說(shuō)，對(duì)于1952年到1977年，大部分研究都借用鄒（Chow,1993）估計(jì)的積累隱含平減指數(shù)（theimplicitdeflatorforaccumulation），或者并不考慮這一時(shí)期的價(jià)格變動(dòng)因素。在1978年之后，胡和闞（HuandKhan,1997）以及宋海巖等（2003）用全國(guó)建筑材料價(jià)格指數(shù)來(lái)代替；謝千里等人（Jefferson,etc.,1996）采用建筑安裝平減指數(shù)和設(shè)備安裝購(gòu)置平減指數(shù)的加權(quán)平均來(lái)計(jì)算；楊格（Young,2000）構(gòu)造了一個(gè)隱含的固定資本形成指數(shù)，把它作為GDP平減指數(shù)和其他構(gòu)成GDP各部分的平減指數(shù)的一個(gè)殘差；黃永峰等（2002）直接利用零售物價(jià)指數(shù)替代；李治國(guó)和唐國(guó)興（2003）用《上海統(tǒng)計(jì)年鑒》中可以得到的上海市固定資本形成總額及其指數(shù)計(jì)算出上海市的固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)，然后用它回歸出全國(guó)的固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)；張軍和章元（2003）則直接采用上海市的這一指數(shù)作為全國(guó)的相應(yīng)指數(shù)。必須承認(rèn)，在直接的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)不可得的情況下，這些早期的研究通過(guò)某些符合經(jīng)濟(jì)學(xué)原理的假設(shè)構(gòu)造的相應(yīng)指數(shù)都具有一定的合理性。不過(guò)隨著兩次歷史數(shù)據(jù)的重大補(bǔ)充和一次歷史數(shù)據(jù)的重大調(diào)整，中國(guó)的統(tǒng)計(jì)體系正在不斷完善，《中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值核算歷史資料（1952－1995）》以及許等人（Hsuehetc.,1999）都提供了1952年至1995年全國(guó)和各個(gè)省歷年的固定資本形成總額及其指數(shù)。何楓等（2003），龔六堂和謝丹陽(yáng)（2004）以及王和姚（WangandYao,2001）就是分別根據(jù)這兩本年鑒中的這一信息計(jì)算了1952年至1995年的固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)。但是，這些文獻(xiàn)對(duì)于利用固定資本形成總額及其指數(shù)計(jì)算固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)的合理性和具體計(jì)算方法沒(méi)有給予說(shuō)明，而《中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值核算歷史資料（1952－1995）》一書(shū)中也沒(méi)有對(duì)固定資本形成總額及其指數(shù)之間的關(guān)系給予說(shuō)明。事實(shí)上，我們可以假設(shè)《中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值核算歷史資料（1952－1995）》提供的以不變價(jià)格衡量的固定資本形成總額指數(shù)的計(jì)算方法如下，以1985年的固定資本形成指數(shù)為例：1985年的固定資本形成總額指數(shù)（1952＝1）＝（3）1985年的固定資本形成總額指數(shù)（上一年＝1）＝（4）那么利用該書(shū)中提供的各年固定資本形成總額（當(dāng)年價(jià)格），以1952年為1和以上一年為1的固定資本形成總額指數(shù)這三列數(shù)據(jù)，我們就可以計(jì)算出各省各年的以1952年為1和以上一年為1的投資隱含平減指數(shù)（theimplicitinvestmentdeflator）。見(jiàn)附錄中對(duì)（3）和（4）式的推導(dǎo)和所要求的假設(shè)。我們把用該方法計(jì)算出來(lái)的各省1991年至1995年的這一指數(shù)與《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》上公布的這一時(shí)期的各省固定資本投資價(jià)格指數(shù)對(duì)比，發(fā)現(xiàn)它們基本一致。所以我們認(rèn)為，用（3）或（4）式計(jì)算而得到各省投資隱含平減指數(shù)可以視作各省的固定資本投資價(jià)格指數(shù)的代替見(jiàn)附錄中對(duì)（3）和（4）式的推導(dǎo)和所要求的假設(shè)。通過(guò)計(jì)算我們有兩個(gè)主要發(fā)現(xiàn)：第一，大部分省份的固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)僅在1978年后才出現(xiàn)明顯的變動(dòng)，所以我們認(rèn)為，部分估計(jì)全國(guó)固定資本存量的早期研究忽略1952年到1977年投資品價(jià)格變動(dòng)因素是可以接受的假設(shè)。圖1給出了用（3）式計(jì)算的全國(guó)固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)。圖1中國(guó)的固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)（1952＝1）第二，不同省份固定資產(chǎn)投資價(jià)格上漲的幅度和趨勢(shì)有較大差異，特別突出的是：三大直轄市尤其是北京的價(jià)格上漲幅度在改革前后都比較小；遼寧、云南等省份在改革前后的價(jià)格上漲幅度都很大。這種差異也表明，在估算各個(gè)省份的資本存量時(shí)，采用各自不同的價(jià)格指數(shù)而非統(tǒng)一的價(jià)格指數(shù)是重要的。表11978年和2000年中國(guó)各省區(qū)市固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)省份1978/19522000/19522000/1978比較列省份1978/19522000/19522000/1978比較列華北華南北京0.7611.4301.8791.864河南0.9423.1063.2973.211天津0.7482.7203.6361.685湖北1.3154.6803.5593.710河北1.1133.1812.8582.834湖南0.8124.5675.6245.512山西1.0122.0302.0061.964廣東1.0813.8243.5373.639內(nèi)蒙古1.0052.5912.5782.531廣西1.0673.7343.4993.442東北海南1.0004.5694.569－遼寧2.8739.4723.2973.801西南吉林1.0933.9493.6133.552四川0.7213.2484.5044.302黑龍江0.9634.7844.9684.898貴州0.9784.4144.5134.355華東云南7.23932.6834.5154.443上海0.6922.4513.5423.552西藏1.0002.0782.078－江蘇1.3283.0222.2762.247西北浙江1.1193.5913.2093.196陜西0.7643.3914.4384.13安徽1.7218.9255.1855.143甘肅0.7321.6062.1942.129福建1.0055.9095.8805.839青海1.3944.1042.9442.906江西1.6824.2392.5201.897寧夏1.2234.7143.8543.704山東0.8752.7143.1023.046新疆0.8643.7524.3434.211注：1978/1952和2000/1952分別指本文以1952年價(jià)格為1而計(jì)算的1978年和2000年的固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)，2000/1978指以1978年為1而計(jì)算的2000年的固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)。“比較列”是“林毅夫發(fā)展論壇”提供的《1952－1999中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)數(shù)據(jù)》中給出的他們計(jì)算的以1978年為基年的2000年或1999年各省的投資平減指數(shù)。對(duì)于大部分省份來(lái)說(shuō)，我們估算的2000/1978和“比較列”這兩列數(shù)據(jù)的差異在10％以內(nèi)。四經(jīng)濟(jì)折舊率的確定官方對(duì)固定資產(chǎn)折舊（depreciation）的定義是“一定時(shí)期內(nèi)為彌補(bǔ)固定資產(chǎn)損耗，按照核定的固定資產(chǎn)折舊率提取的固定資產(chǎn)折舊，或按國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算統(tǒng)一規(guī)定的折舊率虛擬計(jì)算的固定資產(chǎn)折舊。它反映了固定資產(chǎn)在當(dāng)期生產(chǎn)中轉(zhuǎn)移的價(jià)值。”（《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒2002》）由于國(guó)家統(tǒng)計(jì)部門(mén)在1994年之前一直沒(méi)有公布各省的固定資產(chǎn)折舊序列，已有研究對(duì)折舊的進(jìn)行了處理，方法主要分為兩類：第一類是利用國(guó)民收入關(guān)系式間接核算各省的折舊序列，如鄒（Chow,1993）使用公式：“折舊額＝GDP－國(guó)民收入＋補(bǔ)貼－間接稅”，來(lái)計(jì)算1978年至1993年全國(guó)的折舊額，李治國(guó)和唐國(guó)興（2003）在計(jì)算1994年之后的全國(guó)折舊額時(shí)，是通過(guò)加總各省的折舊額而進(jìn)行的；第二類是大部分研究采用的方法，就是估計(jì)一個(gè)合理的折舊率（depreciationrate），對(duì)歷年資本存量進(jìn)行扣減。但是在折舊率的選擇上，各個(gè)研究有較大的出入。帕金斯（Perkins,1998）、胡永泰（1998）、王小魯（2000）以及王和姚（WangandYao,2001）均假定折舊率為5％；楊格（Young,2000）則假定6％的折舊率，這也是霍爾和瓊斯（HallandJones,1999）研究127個(gè)國(guó)家資本存量時(shí)采用的通用折舊率；龔六堂和謝丹陽(yáng)（2004）對(duì)全國(guó)各省都假定了10％的折舊率。宋海巖等（2003）則假定各省每年的折舊率為全國(guó)折舊率加上各省該年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率，其理由是各省資本實(shí)際使用情況不同，那些經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)較快的省必然會(huì)比增長(zhǎng)較慢的省更快地使用資本，從而更多的折舊。黃永峰等（2002）對(duì)在一項(xiàng)中國(guó)制造業(yè)資本存量的研究中，估算出設(shè)備的經(jīng)濟(jì)折舊率為17％，建筑為8％。從理論上說(shuō)，第一，利用在永續(xù)盤(pán)存法估算資本存量時(shí)，（1）式中出現(xiàn)的應(yīng)該是重置率（replacementrate）而非折舊率。因?yàn)?，重置是指生產(chǎn)能力的維持或恢復(fù)，只有在資本品的相對(duì)效率是按照幾何方式遞減的時(shí)候，折舊率和重置率才會(huì)是相等的見(jiàn)喬根森（2001）以及任若恩和劉曉生（1997）對(duì)此的詳細(xì)討論以及黃永峰等人（2002）給出的證明。。而已有研究雖然普遍采用本文中的（1）式作為永續(xù)盤(pán)存法的基本公式，但是除了任若恩和劉曉生（1997）以及黃永峰等（2002）之外，絕大部分研究并沒(méi)有對(duì)重置率和折舊率加以區(qū)分。見(jiàn)喬根森（2001）以及任若恩和劉曉生（1997）對(duì)此的詳細(xì)討論以及黃永峰等人（2002）給出的證明。第二，永續(xù)盤(pán)存法考慮資本品效率下降主要有三種方式：“單駕馬車”法（one-hoss-shay）、直線型法和余額遞減折舊法，分別代表資本品效率在服役期的最后一期完全下降、在各期直線下降和幾何下降（喬根森，2001）。從已有研究來(lái)看，由于沒(méi)有嚴(yán)格區(qū)分資本品的效率遞減模式，大都是根據(jù)經(jīng)驗(yàn)而假定了一個(gè)折舊率，所以在數(shù)值和方法上有較大出入。其次，即使直接采用國(guó)民經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)核算中給出的固定資產(chǎn)折舊也存在同樣的問(wèn)題。因?yàn)檎纭吨袊?guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》所說(shuō)明的，“原則上，固定資產(chǎn)折舊應(yīng)按固定資產(chǎn)重置價(jià)值計(jì)算，但是我國(guó)目前尚不具備對(duì)全社會(huì)固定資產(chǎn)進(jìn)行重估的基礎(chǔ)，”實(shí)際計(jì)算時(shí)是“按照核定的固定資產(chǎn)折舊率提取或按國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算統(tǒng)一規(guī)定的折舊率虛擬計(jì)算固定資產(chǎn)折舊”。再者，從現(xiàn)實(shí)角度來(lái)看，各級(jí)各類單位使用的財(cái)務(wù)報(bào)表中的折舊也僅是稅收制度意義下的做法，沒(méi)有與永續(xù)盤(pán)存法中資本品的相對(duì)效率相聯(lián)系。為了與永續(xù)盤(pán)存法的內(nèi)在含義相一致，在資本品的相對(duì)效率按照幾何方式遞減的假定下，我們?cè)诒疚闹邢鄳?yīng)地采用代表幾何效率遞減的余額折舊法：，（5）其中代表資本品的相對(duì)效率，即舊資本品相對(duì)于新資本品的邊際生產(chǎn)效率；代表重置率或者折舊率，因?yàn)樗鼈冊(cè)诖藭r(shí)是相等的；代表時(shí)期。在相對(duì)效率幾何遞減模式下，重置率在各年的分布是不變的。參考黃永峰等人（2002）的研究，我們也采用我國(guó)法定殘值率代替資本品的相對(duì)效率，其值為3-5％，我們?cè)诒疚闹胁捎弥虚g值4％，它表示資本品在壽命終了時(shí)，相對(duì)效率為新資本品的4％。就固定資本的使用壽命而言，由于全社會(huì)固定資產(chǎn)投資可以分為建筑安裝工程、設(shè)備工器具購(gòu)置和其他費(fèi)用三個(gè)部分，而這三類資產(chǎn)存在明顯的壽命差異，所以我們分別就它們各自的壽命期計(jì)算折舊率然后加權(quán)平均。對(duì)于使用壽命，黃永峰等人（2002）參考比較了各類方法，最后估計(jì)中國(guó)制造業(yè)的建筑和設(shè)備的壽命期分別是40年和16年?？紤]到我們?cè)诒疚闹性噲D估計(jì)的是各個(gè)省全部的資本品，并且制造業(yè)中的資本品通常折舊最快，所以我們假定各省全部建筑和設(shè)備的平均壽命期分別是45年和20年，其他類型的投資假定為25年，從而三者的折舊率分別是6.9％，14.9％和12.1％。關(guān)于三類資本品在總固定資產(chǎn)中的比重，我們計(jì)算了1952－2000年各年三類資本品比重的幾何平均數(shù)和算術(shù)平均數(shù)，發(fā)現(xiàn)兩個(gè)平均數(shù)值非常接近，說(shuō)明這一比例本身比較穩(wěn)定，它們分別是：建筑安裝工程63％，設(shè)備工器具購(gòu)置29％，其他費(fèi)用8％?；谶@個(gè)權(quán)重，在相對(duì)效率呈幾何遞減的模式下，我們計(jì)算得到了各省固定資本形成總額的經(jīng)濟(jì)折舊率是9.6％。我們的這一做法確實(shí)忽略了各省因?yàn)槿愘Y產(chǎn)比重不同而總體折舊率不同的可能性。但是《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》僅在最近幾年才公布各省固定資產(chǎn)投資按建筑安裝工程、設(shè)備工器具購(gòu)置和其他費(fèi)用細(xì)分的數(shù)據(jù)，所以我們無(wú)法獲得各省這三類資產(chǎn)比重的穩(wěn)定數(shù)值，從而只能用全國(guó)的數(shù)值作為近似。我們的這一做法確實(shí)忽略了各省因?yàn)槿愘Y產(chǎn)比重不同而總體折舊率不同的可能性。但是《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》僅在最近幾年才公布各省固定資產(chǎn)投資按建筑安裝工程、設(shè)備工器具購(gòu)置和其他費(fèi)用細(xì)分的數(shù)據(jù)，所以我們無(wú)法獲得各省這三類資產(chǎn)比重的穩(wěn)定數(shù)值，從而只能用全國(guó)的數(shù)值作為近似。五對(duì)基年物質(zhì)資本存量K的確定已有研究對(duì)基年的選擇一般分為1952年或1978年兩類。由于在永續(xù)盤(pán)存法的意義下，如果基年的選擇越早，那么基年資本存量估計(jì)的誤差對(duì)后續(xù)年份的影響就會(huì)越小，所以考慮到數(shù)據(jù)的可得性及與同類研究的可比性，我們?cè)诒疚闹胁捎玫幕晔?952年。對(duì)基年的資本存量估算方法也各不相同：張軍擴(kuò)（1991）和何楓等（2003）接受帕金斯對(duì)中國(guó)1953年資本產(chǎn)出比為3的假設(shè)，利用1953年中國(guó)的國(guó)民收入倒推1952年的資本存量為2000億元左右（1952年價(jià)格）。鄒（Chow,1993）利用一些私人可得的數(shù)據(jù)推算了1952年中國(guó)非農(nóng)業(yè)部門(mén)的資本存量為582.67億元，并估計(jì)農(nóng)業(yè)資本存量為450億元，土地的價(jià)值為720億元，從而合計(jì)的資本存量為1750億元（1952年價(jià)格），如果除以中國(guó)1952年的GDP679億元，那么鄒估計(jì)的資本產(chǎn)出比為2.58；許多后續(xù)研究都采用了鄒的這一數(shù)值，如王和姚（WangandYao,2001），李治國(guó)和唐國(guó)興（2004）。賀菊煌（1992）則假設(shè)生產(chǎn)性資本在1964年－1971年間的平均增長(zhǎng)率等于它在1971年－1978年間的平均增長(zhǎng)率用迭代法推導(dǎo)1964年我國(guó)的資本存量，再假定非生產(chǎn)性資本是生產(chǎn)性資本的一個(gè)比例，計(jì)算出1952年的資本存量為946億元（1990年價(jià)格），用圖1中的固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)換算成1952年不變價(jià)約為508億元。胡和闞（HuandKhan,1997）以及宋海巖等（2003）估計(jì)中國(guó)1958年的資本存量為2352億元（1978年價(jià)格）。利用全國(guó)固定資本形成總額指數(shù)和固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)，可以推知，他們估計(jì)的1952年資本存量為509億元（1952年價(jià)格），然后假定初始年份各省的資本存量相同。在許多國(guó)際研究中估計(jì)初始資本存量時(shí)還有另一種通用的方法，如霍爾和瓊斯（HallandJones,1999）在估計(jì)各國(guó)1960年的資本存量時(shí)，就是采用1960年的投資比上1960年至1970年各國(guó)投資增長(zhǎng)的幾何平均數(shù)加上折舊率后的比值。楊格（Young,2000）用類似的方法估計(jì)1952年中國(guó)固定資本存量約為815億元（1952年價(jià)格），這與張軍和章元（2003）利用上海市數(shù)據(jù)和工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)推算的全國(guó)資本存量800億元（1952年價(jià)格）較為接近。由于中國(guó)1952年的固定資本形成總額為80.7億元，可以推測(cè)楊格采用了10％的比例作為分母，去除初始年份的投資數(shù)據(jù)?？紤]到我們的這項(xiàng)研究需要估計(jì)的是各個(gè)省區(qū)市的初始資本存量，而已有研究又缺乏一個(gè)相對(duì)統(tǒng)一的估計(jì)值，以及將這一值分配到各個(gè)省的合理方法，我們?cè)诒疚闹胁捎玫墓烙?jì)方法和楊格（Young,2000）相同，即用各省區(qū)市1952年的固定資本形成除以10％作為該省區(qū)市的初始資本存量。楊格（Young,2000）甚至認(rèn)為，如果我們重點(diǎn)關(guān)注的是1978年以后的各省資本存量，而基年是1952年，那么26年的時(shí)間跨度使得初始年份的資本存量的數(shù)據(jù)都顯得不太重要了，任何一種假設(shè)的方法都是可取的。楊格（Young,2000）甚至認(rèn)為，如果我們重點(diǎn)關(guān)注的是1978年以后的各省資本存量，而基年是1952年，那么26年的時(shí)間跨度使得初始年份的資本存量的數(shù)據(jù)都顯得不太重要了，任何一種假設(shè)的方法都是可取的。六缺失數(shù)據(jù)的處理雖然《中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值核算歷史資料（1952－1995）》一書(shū)公布了1952年至1995年歷年的分省數(shù)據(jù)，《新中國(guó)五十年統(tǒng)計(jì)資料匯編》則提供了1952年到1998年各省的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，此后的《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》也提供了1998年以后的相應(yīng)數(shù)據(jù)，但是有些省份的歷史數(shù)據(jù)在各類統(tǒng)計(jì)資料中都是缺失的。其中包括：第一，《中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值核算歷史資料（1952－1995）》僅提供1989年以后天津市的固定資本形成總額指數(shù)，從而無(wú)法計(jì)算天津市1952年到1988年的固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)（以下簡(jiǎn)稱IPI）。龔六堂和謝丹陽(yáng)（2004）主要依據(jù)天津市區(qū)的商品零售價(jià)格指數(shù)（以下簡(jiǎn)稱RPI）估計(jì)其IPI，但未說(shuō)明具體方法。我們用1989年到2000年北京市的IPI，河北省的IPI和天津市的RPI分別對(duì)這些年份天津市的IPI進(jìn)行OLS回歸，發(fā)現(xiàn)天津市的RPI的擬合度最高（Ajusted-R2=99.88％，不包含截距項(xiàng)）。所以在1952年到1988年，我們采用天津市的RPI代替天津市的IPI，其中1978年以前采用的是0.985×RPI，理由是這一時(shí)期政府對(duì)資本產(chǎn)品的價(jià)格控制可能比零售商品更為嚴(yán)格，1979年至1988年直接采用RPI的數(shù)值。我們的估計(jì)結(jié)果顯示，天津市的IPI變動(dòng)趨勢(shì)與同樣作為直轄市的上海比較相似，與同樣在華北地區(qū)的其他省份的趨勢(shì)也很接近。第二，江西缺乏所有1952-1978年的固定資本形成數(shù)據(jù)，但并不缺少指數(shù)。廣東缺少1952-1977年的投資數(shù)據(jù)及其指數(shù)，《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》也未能提供1996年到2000年廣東的IPI。龔六堂和謝丹陽(yáng)（2004）的做法是“按照積累占國(guó)民收入的比例，乘以1.3，即資本形成占GDP支出的比重高于前者的程度，再乘以江西每年的GDP，以得到資本形成的估計(jì)值。假定固定資產(chǎn)投資占固定資本形成的比例一定，則1978-80的比例為0.86，以此值乘以1952-1977的資本形成估計(jì)值，得到固定資產(chǎn)投資的估計(jì)值。廣東按照江西的做法估算投資數(shù)據(jù)，且按照商品零售價(jià)格指數(shù)進(jìn)行平減?！蔽覀冋J(rèn)為這一做法具有一定的合理性，但是考慮到資本形成占GDP支出的比重和固定資產(chǎn)投資占固定資本形成的比例在不同年份可能會(huì)有較大變動(dòng)，所以我們采用的估計(jì)方法是，用江西1979-2000年和廣東1978－2000年各自的基本建設(shè)投資對(duì)其固定資本形成總額做不包含截距項(xiàng)的OLS回歸，擬合度分別為99.44%和99.03%。然后利用回歸得到的系數(shù)和1952－1977年兩省各自的基本建設(shè)投資數(shù)值估算這些年份它們各自的固定資本形成總額。這樣做的理由是，基本建設(shè)投資是企業(yè)、事業(yè)、行政單位以擴(kuò)大生產(chǎn)能力或工程效益為主要目的的新建、擴(kuò)建工程及有關(guān)活動(dòng)（《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》），它是構(gòu)成全社會(huì)固定資產(chǎn)投資的主要部分。我們認(rèn)為固定資本形成總額和基本建設(shè)投資之間的關(guān)系更多體現(xiàn)的物理因素而非經(jīng)濟(jì)因素，從而盡量避免了不同時(shí)期經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)對(duì)估計(jì)帶來(lái)的影響。對(duì)于1952－1977年廣東的IPI，我們直接采用廣東自己的RPI代替，1996－2000年的IPI用地理和經(jīng)濟(jì)水平都較為接近的福建的IPI代替。第三，海南缺少1952年到1977年的固定資本形成總額數(shù)據(jù)和1952年到1992年的指數(shù)，西藏則缺少1952年到1990年的固定資本形成總額和除1991年到1995年以外的其他年份的指數(shù)。所以大部分研究在估算資本存量時(shí)都會(huì)忽略這兩個(gè)省。不過(guò)在本文中，我們?nèi)栽噲D進(jìn)行估算。具體的做法是，對(duì)于海南的固定資本形成總額，用1952－1977年的基本建設(shè)投資直接代替，理由是基本建設(shè)投資是海南省各個(gè)投資數(shù)據(jù)中最長(zhǎng)的一列，而且直到80年代中期，它和固定資本形成總額在數(shù)值上非常接近。對(duì)于海南的固定資本投資價(jià)格指數(shù)，由于各類價(jià)格指數(shù)在1952－1977年均不可得，所以這些年份直接采用1，1978－2000年直接采用海南的RPI代替，這樣得到的價(jià)格上漲趨勢(shì)和全國(guó)的趨勢(shì)接近。對(duì)于西藏的固定資本形成總額，1978－1991直接采用西藏的全社會(huì)固定資產(chǎn)投資，因?yàn)檫@列數(shù)據(jù)在此后年份中與同年的固定資本形成總額非常接近；1959－1977年沒(méi)有全社會(huì)固定資產(chǎn)投資，直接采用西藏的基本建設(shè)投資，因?yàn)槲鞑氐幕窘ㄔO(shè)投資幾乎占到其全社會(huì)固定資產(chǎn)投資的90％以上，1952－1958年每年的固定資本形成總額直接采用1959年的數(shù)值。我們的這一嘗試，一方面是因?yàn)椋ù箨?0個(gè)省區(qū)市的數(shù)據(jù)可以加總得到全國(guó)的數(shù)據(jù)，從而和已有研究進(jìn)行對(duì)比。另一方面是因?yàn)?，隨著今后統(tǒng)計(jì)序列的延長(zhǎng)，對(duì)海南和西藏的資本存量的估計(jì)可以延續(xù)，所以“早日”把海南和西藏納入經(jīng)驗(yàn)研究的范圍可能是有意義的。七估計(jì)結(jié)果及其比較表2給出了用上文討論后確定的各個(gè)指標(biāo)和方法而計(jì)算的中國(guó)省際資本存量，以及全國(guó)的資本存量總量?？偟膩?lái)說(shuō)，按照全國(guó)固定資本形成總額和固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)計(jì)算得到的全國(guó)數(shù)值和把各省數(shù)值加總后得到的全國(guó)數(shù)值差異不大，即2000年中國(guó)的物質(zhì)資本存量以1952年不變價(jià)格衡量在5萬(wàn)億元以上。和已有幾個(gè)主要研究比較可以發(fā)現(xiàn)，本文估計(jì)的資本存量在數(shù)值上相對(duì)較低。主要原因是，第一，大部分早期研究因缺乏固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)而做出各種估計(jì)，但是就本文對(duì)這一指數(shù)的探討來(lái)看，中國(guó)的固定資產(chǎn)價(jià)格上漲很快，有些估計(jì)仍然低估了這一數(shù)值。比如張軍和章元（2003）采用上海的固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)代替全國(guó)的，但是正如表1揭示的，三大直轄市的價(jià)格指數(shù)恰是全國(guó)各省區(qū)市中最低的，所以導(dǎo)致他們估計(jì)的數(shù)值偏高。第二，賀菊煌（1992）采用積累，鄒（Chow,1993）以及張軍和章元（2003）都采用生產(chǎn)性積累作為當(dāng)年投資。采用積累或生產(chǎn)性積累作為每年凈投資額雖然符合國(guó)民經(jīng)濟(jì)帳戶核算意義上的凈投資的概念，但是與永續(xù)盤(pán)存法下資本品相對(duì)效率呈幾何方式遞減所要求的經(jīng)濟(jì)折舊率仍有差距。比如，張軍和章元（2003）估計(jì)的各年生產(chǎn)性積累相當(dāng)于對(duì)全社會(huì)固定資產(chǎn)投資進(jìn)行6－10％的扣減，而我們計(jì)算的經(jīng)濟(jì)折舊率是9.6％。此外，積累數(shù)據(jù)中還包括了存貨增加，但本文并不考慮存貨。而從存貨增加與固定資本形成的比例上看，1952－2000年，以當(dāng)年價(jià)計(jì)算的兩者平均比例達(dá)到1：6.5。所以，由于較低的折舊率和包含存貨，這些估計(jì)的結(jié)果也都高于本文。第三，我們的估計(jì)從數(shù)值上看與王小魯（2000）比較接近。王小魯（2000）也同樣采用了固定資本投資價(jià)格指數(shù)來(lái)平減各年投資，但是具體采用的指標(biāo)和來(lái)源沒(méi)有說(shuō)明。其次，該研究中采用的是5％的折舊率，之所以得到的資本存量也較低，可能是因?yàn)槠鋵?duì)1980－1998年投資數(shù)據(jù)乘以當(dāng)年固定資產(chǎn)交付使用率，以扣除投資中的浪費(fèi)。所以盡管兩文的估算在數(shù)值上較為接近，但是內(nèi)在的機(jī)制并不相同。最后，就初始資本存量來(lái)看，給定足夠長(zhǎng)的投資序列，其對(duì)后續(xù)估計(jì)的影響的確微乎其微。圖2與其它關(guān)于固定資本存量已有研究結(jié)果的比較就分省的估算結(jié)果來(lái)看，各省區(qū)市的資本存量有很大差異。為了區(qū)分這種差異多大程度上是因?yàn)楦魇≠Y本品價(jià)格上漲不同而導(dǎo)致的，我們分別給出了以1952年不變價(jià)格和2000年當(dāng)年價(jià)格衡量的各省區(qū)市2000年的固定資本存量，分別見(jiàn)表2中的2000a列和2000b列。從數(shù)值上看，2000b列似乎與我們的直覺(jué)更為相符，不過(guò)，考慮到我們生活在現(xiàn)價(jià)衡量的世界中，這種直覺(jué)可能是可以理解的。這也同時(shí)說(shuō)明了，為了準(zhǔn)確反映資本存量的數(shù)量，一個(gè)合理可信的固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)是重要的。其次，我們還給出了以1952年不變價(jià)衡量的一些代表性年份各省區(qū)市的資本存量，它能夠反映在不同年份區(qū)間，各省區(qū)市實(shí)際資本存量增長(zhǎng)的情況。比如，在建國(guó)后的8年中，北京的資本積累最為迅速；文革期間，上海則是全國(guó)固定資本形成最快的地區(qū)；在1990年到1995年，廣東和江蘇的資本形成不論在數(shù)量上還是速度上都居全國(guó)之最；而另一些省份，資本存量則長(zhǎng)期很低。這些具體的數(shù)字，似乎又從一個(gè)側(cè)面生動(dòng)地反映了新中國(guó)50年來(lái)的發(fā)展歷史。表2代表性年份中國(guó)省際物質(zhì)資本存量估計(jì)（單位：億元）限于篇幅，我們?cè)谖闹袃H給出若干代表性年份的數(shù)據(jù)，讀者如有需要，可以向作者索要1952－2000年全部年份的估算結(jié)果。限于篇幅，我們?cè)谖闹袃H給出若干代表性年份的數(shù)據(jù)，讀者如有需要，可以向作者索要1952－2000年全部年份的估算結(jié)果。年份195219601970197819851990199519982000a2000b北京18728314844312962522388449247041天津133645147324494812116114143846河北521141202554246641345225329829486山西229696185301444792120215793205內(nèi)蒙古95053821883036007929502461遼寧861941361251783035326838027597吉林195158991893055387018543372黑龍江429693159398600803103312035755上海237994242641118423053618441010809江蘇517688163501115726184016517615642浙江30597913929459013922298300710798安徽244941661422543625076045391福建940376815927349481810636281江西194556911682534336267743281山東57122152348766133626464070541414694河南491191432685228591458219127778625湖北12455813119729553484311085185湖南126596190328492723100712535722廣東20849320447085521563269420616084廣西2054731301722204607089123405海南27101741782012432791275四川63177293558919121017422502315710254貴州327581041752383034045172282云南81722253037711031264133西藏344922397187106220陜西74980197347612820102612534249甘肅4813916222827741459782210461680青海3192031507196138180739寧夏4918415880112140174820新疆204148771812966148189793673合計(jì)748203524094527890515252281524196353209189318全國(guó)8072091315962671108817224296804622351056181658注：本表中給出的資本存量為各年末數(shù)據(jù)。前面9列數(shù)據(jù)均指以1952年不變價(jià)格計(jì)算的資本存量，最后一列2000b指以當(dāng)前價(jià)格計(jì)算的資本存量?！昂嫌?jì)”指把各省各年資本存量數(shù)值加總后得到的全國(guó)數(shù)值；“全國(guó)”指按照全國(guó)固定資本形成總額和固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)計(jì)算得到的全國(guó)數(shù)值。為保持?jǐn)?shù)據(jù)一致性，1996年后重慶的數(shù)據(jù)并入四川。個(gè)別省份少數(shù)年份數(shù)值缺失，采用相關(guān)指標(biāo)前后年份的數(shù)值滑動(dòng)平均代替。參考文獻(xiàn)：ChowG.C.,1993,“CapitalFormationandEconomicGrowthinChina,”QuarterlyJournalofEconomics,August,Vol.114,pp.243-66.JeffersonG.,T.RawskiandY.Zheng,1989,“GrowthEfficiencyandConvergenceinChineseIndustry:AComparativeEvaluationoftheStateandCollectiveSectors,”UniversityofPittsburgh,DepartmentofEconomics,WorkingPaperNo.251.HsuehTien-tung,QiangLi,eds,China’sNationalIncome:1952-1995(Boulder:WestviewPress,1999).HsuehTien-tung,QiangLiandShuchengLiu,eds,China’sPro